Sunteți pe pagina 1din 14

Riscul de inslovabilitate al

firmei private IONEL


la nivel individual i ct de riscant este
sectorul n care activeaz

RISCUL DE INSOLVABILITATE

ntr-o economie competiional, existena i


viabilitatea unei afaceri sunt legate de risc, n
msura n care rezultatele prezente i viitoare
se afl sub influena unor evenimente
neateptate.
Aprecierea i evaluarea strii de sntate
financiar a unei entiti n diagnosticul
financiar-contabil impun evaluarea riscurilor
ce i nsoesc activitatea, dintre care unele
sernnaleaz fragilitatea (vulnerabilitatea)
acesteia, iar altele prefigureaz falimentul
(insolvabilitatea) ce i amenin
supravieuirea (perenitatea).

Riscul de faliment (insolvabilitate)


exprim posibilitatea de apariie a
incapacitii de onorare a tuturor
obligaiilor scadente ca urmare a ncheierii
cu pierderi a exerciiilor anterioare i
neacoperite care au epuizat integral
capitalurile proprii.
Partea neacoperit rmne exclusiv n
sarcina creditorilor si afecteaz averea
proprietarilor prin diminuarea pn la valori
negative a situaiei nete, ceea ce constituie
riscul
de insolvabilitate asumat.

SCURT ISTORIC

n or. Chiinu a fost nfiinat fabrica de cusut


Nr.1. Colectivul fabricii consta din 50 de lucrtori
i colaboratori. Utilajul fabricii numra doar 15
maini de cusut.

1945

1966

Fabrica a obtinut titlul de ntreprindere de cultura


inalta.S-a nceput confecionarea articolelor dup o
metod nou.

1985

Colectivul fabricii consta din 4000 de lucrtori i


colaboratori. Gama de produse principale a
constat n costume barbati, costum pentru baeti,
paltoane pentru barbati, pantaloni pentru
barbati si baieti, palrii.

SCURT ISTORIC

1987

1993

2012

Intreprinderea i-a reutilat tehnica i a nceput s


nsueasc tehnologia italiande confecionare
a costumelor pentru brbai cu trecere la
sistemul computerizat de aezare a abloanelor.
Intreprinderea a fost reorganizat n Societatea pe
Aciuni Ionel
Intreprinderea a implimentat sistemul de servicii
de design automatSAPR.Este o companie cu
experien mare i mare capacitate de a produce
produse de calitate. Fabrica produce si vinde
haine de stil clasic sub trei branduri proprii:
GiovanniPrimopentru barbati; BellaPrimapentru

INDICATORII DE LICHIDITATE

Lichiditatea caracterizeaz capacitatea firmei de a-i achita obligaiile la


scaden i de a face face fa unor nevoi neprevzute de disponibilit i
bneti , fiind considerat factorul care guverneaz supravie uirea.
Pentrucaracterizarealichiditii
uneifirmesecomparpasivelepetermenscurtcu resursele
disponibile pentru aceeai perioad. Cele mai utilizate rate
delichiditate sunt:
Ratalichiditiicurente(general)(L
RC)- arat msura n

care datoriile curente (petermenscurt) pot fi acoperite pe


seama activelor curente:
LRC=

Seapreciazcsituaialichiditiigeneraleestesatisfctoare
,dupunelesurse,ncondiiile ncadrrii acestei rate n
intervalul 1,2 i 1,8, iar dup altele, n intervalul 2 i 2,2

INDICATORII DE LICHIDITATE

Indicatorul
Rata lichiditii
curente

2012
35942110/4837765
= 7,43

8
6
4
2
0
Rata lichiditatii curente

2012
2013

2013
43739214/7468516
= 5,85

Din calculele efectuate observam c


rata lichiditii curente n ambele
perioade nu se incadreaz n limitele
accesibile , adic entitatea dispune de
un volum mare de active circulante(n
specia stocuri) care depesc
semnificativ volumul necesar pentru
achitarea datoriilor curente.

Rata lichiditii rapide

LLR=

Arat posibilitatea achitrii datoriilor curente din valorile de trezorerie


disponibile existente, precum i din cele care se vor ncasa n urma
lichidrii creanelor la scaden. Aceast rat este de obicei subunitar.
Intervalul considerat ca satisfctor pentru aceast rat este de 0,65-1 sau
0,8-1 dup alte teorii economice.
Indicatorul

2012

2013

LLR

18190198/4837765=
3,76

26176949/7468516=3,
5

3.8
3.6
3.4
3.2
Rata lichiditatii rapide

2012
2013

Rata lichiditii rapide, este i


ea nencadrat n intervalul
considerat satisfctor,
datorndu-se volumului mare de
creante curente pe care l deine.

Rata lichiditii la vedere

LLV=

Interpretarea acesteia trebuie fcut cu mare grij. Astfel, un


nivel ridicat al acesteia indic o solvabilitate mare, dar poate fi
consecina unei utilizri mai puin performante a resurselor
disponibile. Valoarea ridicat a acestei rate nu constituie n
acelai timp o garanie asolvabilitii, dac restul activelor
circulante auungradredusdelichiditate.
Valoarea recomandat a acestui indicator este de 0,2
Indicator

2012

2013

LLV

11095867/4837765 =
2,29

21259101/7468516 =
2,85

Rata solvabilitii generale

RSG=

Nivelul minim al acestei rate este 1,4 (n condiiile n care


ponderea minim a capitalurilor proprii n totalul capitalurilor
este de 30%).
Omrimesubunitararateisolvabilitiiglobale arat c firma
este insolvabil, activele totale fiind mai mici dect datoriile
totale. Cauza unei asemenea situaii este reprezentat de
pierderea nregistrat, care este mai mare dect capitalul
social, rezervele constituite i alte surse proprii, ceea ce a
determinat uncapital propriu negativ
Indicator

2012

2014

RSG

0,92

0,8

Observm c rata solvabilitii generale n ambele perioade ia valori mai


mici decit 1,4. nregistrndu-se valorile 0,92 si respectiv 0,8, aceast fapt
denot ca ntreprinderea Ionel este insolvabil, activele totale fiind mai mici
dect datoriile totale.

Ratele de gestiune a activelor

Indicatorii de gestiune furnizeaz informaii cuprivire la:


viteza de intrare sau de ieire a fluxurilor de trezorerie ale entitii;
capacitatea entitii de a controla capitalul circulant i activitile
comerciale de baz aleentiti

Existadoumodalitideexprimareaacestorrate:

Nr. de rotaii =

Viteza de rotaie =

Pentru ca activitatea s
fieconsiderat performant, acest
indicator trebuie s se situeze la
niveluri ct mai ridicate, adic
elementul de bilan s participe la
ct mai multe cicluri de producie
n cazul n care ratele de rotaie,
pentru ca firma sfie performant,
indicatorul trebuie s se situeze la
niveluri ct mai sczute ceea ce
nseamn o recuperare mai rapid a
elementului analizat sub form

Ratele de gestiune a activelor

Indicatori

2012

2013

Nr. de rotaii a
activelor

0,85

0,88

Viteza de rotaie a
activelor

429

414

n perioada analizat a avut loc o cestere a numrului de


rotaii a activelor cu 0,03rotaii i corespunztor s-a
micsorat durata de rotaie a activelor cu 15 zile. Prin
urmare s-a accelerat rotaia activelor, adic a crescut
eficiena utilizrii activelor.

Analiza rentbilitii

Rentabilitateavenituluidinvnzri
Reflect capacitatea entitii de a obine profit n urma vnzrii
produselor , mrfurilor, prestrii serviciilor, contractelor de construcie,
adic caracterizeaz mrimea profitului la 1 leu VV.

Rentabilitateaactivelor
Reflect profitul obinut de la fiecare leu investit n circuitul entitii
indiferent de sursa de finanare a acestora

Rentabilitateacapitaluluipropriu
Reflect capacitatea ntreprinderii de a utiliza CP n vederea obinerii
profitului

RVV =

R =
act

R =
CP

Analiza rentbilitii

Indicatori

2012

2013

Rentabilitatea venitului
din vnzri

21.31%

25,21%

Rentabilitatea activelor

6,76%

7,14%

Rentabilitatea capitalului
propriu

7,43%

7,85%

n anul 2013 ntreprinderea IONEL a obinut la fiecare leu


investit 25 bani profit, cu 4 bani mai mult ca n anul precedent
Ra a constituit 7,14%, ceea ce inseamn c la fiecare leu active
entitatea a obtinut aproximativ 7 bani.