Sunteți pe pagina 1din 49

your trusted source of policy opinion

CINE VA MAI PLTI PENSIILE DECREEILOR IN 2030?


Situaia Romniei n context comparativ UE i apte scenarii
de evoluie a sistemului public de pensii

Working paper no. 3


Bucureti, 2012

Cuprins
Pensiile n Europa .................................................................................................................................... 3
Pensiile n Romnia ............................................................................................................................... 17
apte scenarii privind sistemul de pensii din Romnia ......................................................................... 27
Concluzii ................................................................................................................................................ 40
Anexa metodologic .............................................................................................................................. 44

Raport realizat de o echip a ExpertForum (EFOR):


Suzana Dobre
Sorin Ioni
Daniela Marinache
cu contribuia lui Marian Preda, Profesor universitar i Decan al Facultii de Sociologie i Asisten
Social, Universitatea Bucureti

Mulumim echipei Mind Research&Rating pentru sprijin n realizarea modelelor i prognozei statistice.
Mulumim pentru comentarii i sugestii lui Ionu Dumitru, Consiliul Fiscal, Richard Florescu, Banca
Mondial, Laurian Lungu, Macroanalitica, Ctlin Ghinraru, Institutului Naional de Cercetare
tiinific n domeniul Muncii i Proteciei Sociale i Adrian Mitroi, CFA Romania. Studiul a fost realizat cu
sprijinul financiar al Asociaiei pentru Pensiile Administrate Privat din Romnia.

Aurel Vlaicu 87, ap. 3


Sector 2, Bucureti
office@expertforum.ro
www.expertforum.ro

Pensiile n Europa
Sub presiunea demografiei i cu o situaie economic i fiscal dificil, Statele Membre ale Uniunii
Europene trebuie s i reformeze sistemele de pensii sau se vor confrunta cu probleme majore n
urmtorii 50 de ani.
Populaia UE se confrunt cu un proces accentuat de mbtrnire. n 2060, populaia de peste
65 de ani va fi ct jumtate din populaia de 15-65 ani. Aceste schimbri demografice vor
crete costurile cu 4,75% din PIB-ul european.
Contextul economic i fiscal este fragil la nivelul UE iar gradul de ndatorare deja mare face
dificil acoperirea acestor costuri suplimentare
Sunt necesare reforme n piaa muncii pentru creterea ocuprii i n sistemele de pensii
pentru a asigura pe de o parte echilibru fiscal i pe de alt parte un nivel decent de venituri
Sistemele publice de pensii nu vor putea oferi singure un venit decent pentru viitorii
pensionari i prin urmare economisirea individual trebuie ncurajat
Europa mbtrnete i caut soluii pentru sistemele de pensii, primele afectate de schimbrile
demografice. Contractul social ntre individ i stat precum i solidaritatea inter-generaional sunt la
baza sistemelor de pensii din Europa, dar schimbrile demografice majore preconizate pentru
urmtoarele decenii vor pune presiune asupra acestor sisteme. Pn n 2050, Uniunea European va
avea una dintre cele mai mbtrnite populaii din lume, rata de dependen a populaiei vrstnice
(raportul dintre numrul persoanelor peste 65 de ani i populaia de vrst activ) va ajunge la 48%,
mult mai mare comparativ cu Africa (11%), Asia (27%), America Latin (31%) i Statele Unite (36%)1.
Aceste schimbri se vor reflecta ntr-o cretere a cheltuielilor pentru pensii. n momentul de fa, la nivel
european, costurile cu pensiile reprezint circa 10% din PIB i pn n 2060 ar putea ajunge la 12,5%2,
dar unele ri ar putea fi afectate semnificativ mai puternic. Italia, de exemplu, deja are cheltuieli cu
pensiile de 15% din PIB dar se confrunt i cu un proces de mbtrnire mai accentuat dect alte ri
europene.
Fig. 1: Rata de dependen a populaiei vrstnice (%), 1950, 2000, 2050

Surs: European Commission - 2012 Ageing Report

European Commission (2009) 2009 Ageing Report: Economic and Budgetary Projections for the EU 27 Member
States (2008-2060), European Economy 2/2009
2
European Commission (2012) 2012 Ageing Report: Economic and Budgetary Projections for the EU 27 Member
States (2010-2060), European Economy 2/2012

Costurile n cretere pentru sistemele de pensii pot afecta disciplina fiscal, deja slbit n unele ri
membre. Deficitele suplimentare induse de schimbrile demografice, att prin scderea veniturilor avnd mai puini contribuabili activi pe piaa muncii - ct i prin creterea costurilor pentru cei de vrsta
a 3-a, pot afecta echilibrele macro-economice deja fragile. La nivelul UE, pn n 2060, se estimeaz o
cretere a costurilor cauzate de mbtrnirea populaiei de 4,75% din PIB, din care cele mai importante
creteri sunt la cheltuielile cu pensiile publice (2,5%) i cheltuielile cu serviciile de sntate (1,5%).
Gradul de ndatorare a rilor europene este crescut, n unele ri atingnd chiar niveluri nesustenabile,
cu mult peste limita de 60% din PIB impus de Pactul de Cretere i Stabilitate. Mai mult, Pactul Fiscal ce
ar putea intra n vigoare n 2013, impune o disciplin bugetar drastic. Statele membre cu datorii
publice de peste 60% din PIB, trebuie s reduc datoria public cu o rat medie de 5% pe an, iar bugetele
naionale consolidate trebuie sa fie n echilibru sau n surplus. Deficitele structurale anuale nu trebuie s
depeasc 0,5% din PIB. Aadar, statele membre nu mai au spaiu de manevr pentru costurile
suplimentare impuse de demografie. Iar toate acestea se ntmpl ntr-un context economic tulbure la
nivel european, avnd perspective de cretere economic destul de sumbre, cel puin n urmtorii ani.
Pentru a putea monitoriza riscurile statelor membre, la nivel european au fost definii indicatori de
sustenabilitate (sustainability gap indicators)3 care msoar mrimea ajustrilor necesare pentru un
echilibru bugetar sustenabil lund n considerare att situaia bugetar de pornire (indicatorul S1) ct i
efectele cauzate de mbtrnirea populaiei (indicatorul S2). Aproape toate rile europene au decalaje
(gaps) pe ambii indicatori, cu excepia Danemarcei i Ungariei, iar Bulgaria are acest gap doar pentru S2.
Majoritatea rilor pornesc cu o situaie fiscal proast la care se adaug dezechilibrele induse de
mbtrnire. Cam din decalaj se datoreaz situaiei fiscale de pornire i procesului de mbtrnire.
Dup S2, o cincime din state ar avea nevoie de ajustri de sub 4% din PIB, jumtate din state de ajustri
ntre 4-8% din PIB iar restul ntre 8-15% din PIB, iar n absena oricror ajustri, raportul datoriei
suverane la PIB ar crete de peste 7 ori pn n 2060. De asemenea, amnarea reformelor necesare de
echilibrare bugetar poate duce la o cretere a decalajului de 0.5% din PIB la fiecare cinci ani (inclusiv
pentru Romania), dar pentru unele ri precum Grecia i Slovenia poate ajunge chiar la 1% din PIB. Cu
aceste date, devine mult mai evident poziia problematic a majoritii rilor membre i necesitatea
unor reforme urgente, cu att mai mult cu ct aceiai indicatori au putut surprinde efectele crizei
economice care aproape au dublat gap-ul ntre 2006 i 2009.
Aadar, criza economic a afectat deja echilibrele bugetare generale, dar nu numai pe ele, ci i pe cele
ale fondurilor de pensii, att pe cele de tip redistributiv, care au avut venituri mai reduse din cauza
scderii ocuprii pe piaa muncii i prin urmare mai puine persoane au contribuit ducnd la deficite ale
fondurilor de tip PAYG, ct i pe cele bazate pe capitalizare prin randamente mai mici i scderea valorii
activelor.
Statele membre, ncercnd s limiteze impactul economic i bugetar al tendinelor demografice, au
adoptat o serie de reforme care, pe de o parte echilibreaza situaiile financiare ale sistemelor de pensii,
dar pe de alt parte vor duce o diminuare a pensiilor viitoare comparativ cu beneficiile acordate pn la
acel moment. Trecerea de la sisteme de tip defined-benefits ctre sisteme de tip defined-contributions,
legarea indexrii pensiilor din sistemele redistributive de inflaie sunt doar cteva exemple care merg n
acest sens. n momentul de fa, la nivel european veniturile persoanelor peste 65 de ani ajung la circa
94% din media veniturilor populaiei totale, mare parte din aceste venituri provenind din sistemele
3

European Commission (2009)2009 Ageing Report: Economic and Budgetary Projections for the EU 27 Member
States (2008-2060), European Economy 2/2009

publice de pensii4. Pentru a asigura un nivel similar al ratelor de nlocuire (venituri la pensie raportate la
veniturile anterioare) sunt necesare, printre altele, prelungirea vieii active prin creterea vrstei de
pensionare i suplimentarea veniturilor din pensiile publice cu forme de economisire privat.
Modalitile de finanare, condiiile de eligibilitate i condiiile pe piaa muncii trebuie reglate astfel nct
s se ajung la o relaie echilibrat ntre contribuii i drepturi, precum i ntre numrul de contribuabili
activi i beneficiari pensionai. Aceste trei aspecte: dezechilibrele din piaa muncii, situaiile financiare
ale sistemelor de pensii i valoarea pensiei au fost identificate de Cartea Alb a Pensiilor5 drept
principalele riscuri pe care le vom urmri pe tot parcursul acestui studiu.
nc din 2001, ca rspuns la tendinele demografice, UE6 a decis asupra unei strategii cu trei direcii
viznd reducerea datoriei publice, creterea ocuprii forei de munc i reformarea sistemelor de
securitate social, direcii principale ce se regsesc detaliate n Strategia Europa 2020. n ce privete
reformarea sistemelor de pensii, n Cartea Alb a Pensiilor sunt propuse urmtoarele directii principale
de reform:
1. Obinerea unui echilibru ntre durata vieii profesionale i durata pensionrii prin:
a. Adaptarea vrstei de pensionare n funcie de creterea speranei de via
b. Limitarea accesului la pensionarea anticipat
c. ncurajarea unei durate mai lungi a vieii profesionale
d. Eliminarea discrepanelor ntre brbai i femei n ceea ce privete pensiile
2. Dezvoltarea economiilor suplimentare private pentru pensie.
Acestea sunt direciile generale recomandate la nivel european, deoarece diversitatea sistemelor de
pensii din statele membre nu ar permite structurarea unei politici comune i, n plus, n politicile sociale,
n general, competena de reglementare la nivel european este limitat, rolul principal fiind la nivelul
statelor membre. Singura opiune posibil la nivel european este de coordonare folosind principii
comune. Statele membre sunt responsabile de reformarea sistemelor de pensii nct s nu pun la risc
situaia financiar a rii i, implicit, a uniunii, dar, n acelai timp, s asigure un nivel adecvat de venituri
pentru pensionari.

Sistemele de pensii i reformele din Statele Membre ale Uniunii Europene


Nu exist un model european comun n organizarea sistemelor de pensii. n general, se vorbete de un
sistem n trei piloni, ns cei trei piloni nu sunt aceiai pentru toate rile Uniunii Europene. n timp ce
rile din centrul i estul Europei au adoptat modelul Bncii Mondiale (pilonul 1 public, pilonul 2
obligatoriu reglementat de stat i administrat privat, pilonul 3 privat voluntar), rile vestice precum
Marea Britanie, Frana, Germania sau cele nordice precum Suedia nu au aceeai viziune social privind
cei trei piloni (pilonul 1 - pensii publice, pilonul 2 - pensii ocupaionale, legate de categoria profesional a
contribuabilului i stabilite prin contracte colective de munc i pilonul 3, pensii private avnd condiii
individuale de contribuie fr legatur cu ocupaia). ns, varietatea sistemelor este mai mare dect
simpla distincie dintre Est Vest dat mai degrab de momentul istoric al apariiei pilonilor 2 i 3.
Sistemele de pensii din statele membre se difereniaz dup o serie de criterii precum sursa de
4

Eurostat, EU-SILC pentru 2009 n Comisia European (2012) Cartea alb: O agend pentru pensii adecvate, sigure
i viabile, COM(2012) 55
5
Comisia European (2012) Cartea alb: O agend pentru pensii adecvate, sigure i viabile, COM(2012) 55
6
European Council (2001) The Stockholm Programme An Open and Secure Europe Serving and Protecting
Citizens (2010/C 115/01)

finanare, metoda de finanare, modalitatea de participare la sistem i modul calculrii beneficiilor de


pensionare7.
Dup sursa de finanare, sistemele de pensii pot fi publice, finanate de la bugetul de stat, sau private,
aici fiind incluse att cele ncheiate prin acord individual ntre contribuabil i asiguratorul privat dar i
pensiile din pilonul 2 reglementate la nivel public central sau prin contracte colective dar administrate
privat. n rile europene, pensiile publice sunt cele mai importante att n ce privete numrul
persoanelor cuprinse ct i valoarea cheltuielilor curente. Pensiile sunt asigurate cel puin parial (dac
nu integral) din fonduri publice prin pensia statutar pentru limit de vrst. n afar de pensia asigurat
de la bugetul de stat, unele state membre precum Suedia, Estonia, Letonia, Lituania, Ungaria, Polonia,
Slovacia sau Romnia au trecut de la un sistem de pensii asigurat n totalitate din fonduri publice la
completarea acestuia cu scheme private de finanare. De obicei, aceast contribuie este una statutar,
dar poliele de asigurare sunt stabilite ntre individ i fondul de pensii pentru care a optat.
Dup metoda de finanare, putem distinge ntre sistemele de tipul pay-as-you-go (PAYG) i sistemele
finanate. n primul caz, contribuiile actuale colectate la fondul public sunt folosite pentru plata
pensiilor actuale pe principiul solidaritii sociale. Adic, actualii contribuabili susin financiar actualii
pensionari, statul asigurndu-i pe primii c vor beneficia de o protecie similar la momentul ieirii lor la
pensie. Exist, ns, variaii considerabile n ceea ce privete gradul n care contribuiile acoper toate
cheltuielile publice cu pensiile. De obicei, pensiile minim garantate sunt pltite din impozitele generale,
n timp ce schemele de pensii raportate la venit sunt acoperite din fonduri speciale de pensii, unele fiind
subvenionate, ntr-o msur mai mic sau mai mare, din bugetul public. De asemenea, n cele mai multe
dintre ri, pensiile funcionarilor publici, nu sunt constituite printr-o schem clar de finanare ci
reprezint, cheltuieli directe de la bugetul guvernamental. O parte dintre guverne, cum este cel al
Suediei, au creat fonduri de rezerv pentru sistemul de pensii publice, pregtindu-se acoperirea
deficitelor n cretere cauzate de tendinele demografice. n cazul sistemelor de pensii finanate acestea
funcioneaz prin conturi individuale, prin plata contribuiilor de ctre participant sau de ctre
participant i angajator. Pensia va depinde de nivelul contribuiilor individuale i randamentul
investiiilor fondului de pensii, neaplicndu-se principiile redistributivitii sau solidaritii ntre generaii.
n ceea ce privete modul de stabilire a valorii pensiei, sistemele de pensii pot funciona pe baza definirii
beneficiilor (DB) n care se poate calcula valoarea pensiei de la nceput, lund n calcul variabile precum
valoarea contribuiilor i durata perioadei de contribuire, sau pe baza definirii contribuiilor (DC) n care
valoarea pensiei depinde att de contribuiile pltite, dar i de rezultatul investiiilor activelor fondului
de pensii, aceast variabil putnd fi calculat exact doar la momentul pensionrii. Exist i sistemele
hibride cu caracteristici comune de la ambele tipuri de calculare a beneficiilor. Schemele de contribuii
noional definite (CND) sunt create pentru a mima un plan de contribuii definite, unde pensia depinde
de contribuii i de randamentul investiiilor. n conturile noional-definite, rentabilitatea investiiilor
este una teoretic, setat de guvern i nu reprezint un randament real pe pieele financiare. Sistemul
de puncte de pensie din Romnia merge oarecum pe o logic similar, numrul de puncte colectate
depinznd de valoarea contribuiilor totale, dar valoarea punctului fiind stabilit (i indexat) de guvern8.

Yermo, J (2002) Revised Taxonomy For Pension Plans, Pension Funds And Pension Entities, OECD
eitan, Arteni, Nedu (2012): Evoluia demografic pe termen lung i sustenabilitatea sistemului de pensii, Comisia
Naional de Prognoz
8

Romnia: Sistem de pensii publice (pilonul 1),


bazat pe o schem de finanare de tipul PAYG
(solidaritate intergeneraional); sistem de pensii
reglementate public i administrate privat
private, obligatorii, (pilonul 2) bazat pe o schem
de contribuii definite (DC) acumulate n conturi
individuale; Pensii private voluntare (pilonul 3)
bazate pe scheme finanate de contribuii definite
(DC), acumulate n conturi individuale. Calculul
beneficiilor se realizeaz pe baza unui sistem de
puncte, n funcie de salariul contribuabilului
raportat la salariul mediu pe economie.
Principalele riscuri ale sistemului de pensii din
Romnia sunt: asigurarea sustenabilitii
finanelor publice (creterea cheltuielilor cu
pensiile este prognozat la 9.2%), numrul ridicat
de pensionri anticipate, creterea numrului de
persoane cu vrste peste 65 de ani comparat cu
numrul populaiei cu vrst activ care va
scdea cu 40% comparativ cu media european
de 15%, creterea ratei de dependen a
vrstnicilor (prognozat, n 2060, la 65%
comparativ cu media european de 53%)9

Polonia: Sistem de pensii publice statutare cu dou


componente obligatorii: 1. Schem de contribuii
noional definite (CND) de tipul PAYG; 2. Schem
complet finanat de contribuabili, administrat de
companii private de investiii i supravegheat de
stat. Sistemul de pensii statutare este finanat prin
contribuii la pensia pentru limit de vrst (rata
contribuiei este de 19.52% din venitul brut) divizate
ntre cele dou componente. Sistem de pensii private
volutare bazate pe scheme ocupaionale i/sau
conturi individuale voluntare. Riscuri: valoarea
actual a pensiilor nu este sustenabil pe termen
lung, rata de nlocuire fiind estimat s scad
semnificativ. n plus, n 2048, femeile vor avea pensii
cu 13% mai mici dect brbaii, datorit diferenei
vrstelor de pensionare10. De asemenea, contribuia
la sistemul bazat pe contribuii definite a fost redus
n 2011 de la 7.3% la 2.3% din salariul brut. Diferena
a fost redirecionat ctre regimul de pensii de tip
redistributiv11. Cheltuielile cu pensiile nu sunt
prognozate a crete alarmant pe termen lung, ns,
preul este nivelul sczut de nlocuire.

Marea Britanie Sistemul de pensii din Marea


Britanie are trei componente (1) Pensia public
de baz asigurat de contribuii la sistemul de
asigurri naionale; (2) A doua pensijqe de stat
(S2P) raportat la venituri, (3) Pensiile private
ocupaionale, finanate i schemele de pensii
individuale care joac un rol important n sistemul
de pensii. Angajaii pot opta pentru S2P sau
pentru o pensie privat finanat, marea
majoritate orientndu-se spre a doua opiune. Un
tip de ajutor special, legat de venit este ndreptat
spre pensionarii sraci. Riscuri - n pofida
reformelor, Marea Britanie nregistreaz una
dintre cele mai mici pensii statutare din UE2712.
Adecvarea general a pensiilor depinde n mod
crucial de proviziile fcute la pensiile private la

Germania Sistemul public general de tipul PAYG


(pilonul I) se calculeaz n funcie de venituri dar cu
un plafon minim de asisten social pentru
pensionarii cu venituri reduse13. Pensiile funcionarii
publici sunt pltite direct de la bugetul de stat i
profesiile liberale au scheme speciale de pensii.
Calculul pensiei se face n sistem de puncte n funcie
de venitul individual n relaie cu venitul mediu.
Pilonul I acoper 80% din populaie din populaia
angajat a Germaniei14. Punctul de pensie este
ajustat anual printr-un index compozit. Pilonul 2
(Pensia Riester, pensie ocupaional) este
subvenionat de stat avnd i o serie de avantaje
fiscale ataate. Pilonii 2 i 3 funcioneaz n general
pe principiul definirii beneficiilor (DB) sau, n unele
cazuri, pe baza definirii contribuiilor (DC) cu un nivel

European Commission (2010) Joint Report on Pensions Country Profiles


Idem 9
11
Comisia European (2012) Cartea alb: O agend pentru pensii adecvate, sigure i viabile, COM(2012) 55
12
OECD (2011) Pensions at a Glance, 2011.
13
Idem 12
14
European Commission (2009) Joint Report on Social Protection and Social Inclusion
10

care i permit s contribuie categoriile cu venituri


medii spre ridicate. Procentul angajailor care
contribuie n 2012 la o pensie privat este de sub
60% (Comisia European, 2010, Joined Report on
Pensions). n acest sens, riscurile in mai cu seam
de riscul creterii ratelor srciei pentru populaia
n vrst. Marea Britanie trebuie s optimizeze
metodele de testare eficient a categoriile
vulnerabile i s ncurajeze economisirea privat.

de venit minim acceptabil. Riscuri: mbtrnirea


populaiei este mai accentuat dect media
european (n 2060, 59% pentru populaia cu vrste
de peste 65 de ani n fa de 53% in UE)15. Pensia
medie a femeilor este mult mai mic dect cea a
brbailor (jumtate n Germania de Vest i dou
treimi n Germania de Est). Cu toate acestea, se
ateapt o armonizare a acestor discrepane prin
uniformizarea vrstei de pensionare. Un alt risc este
acela al sustenabilitii pe termen lung a finanelor
publice.

Suedia: Din 1999, sistemul public de asigurare


social conine trei pri: 1. Pensia raportat la
venit ntemeiat pe o schem de contribuie
noional definit (NDC). Este indexat n funcie
de venit, iar sustenabilitatea acesteia este
recalculat n fiecare an. 2. Pensia premium
complet finanat printr-o schem de contribuii
definite (DC). 3. Pensia garantat bazat pe un
minimum de beneficii definite (DB), finanate din
taxe generale. n primele dou tipuri de pensii,
rata de contribuie este fixat la 18.5% din
veniturile brute. Sistemul public de pensii este
complementat de schemele private, ocupaionale
bazate pe definirea contribuiilor. Mai mult de
90% din angajai sunt asigurai prin pensii
ocupaionale stabilite prin aranjamente colective.
Riscuri: Riscurile Suediei sunt relativ mici pe
termen lung i includ cu precdere declinul ratei
nete de nlocuire de la 65% din salariu n 2008 la
48.2% n 2048. Acest declin va afecta cohortele
tinere care vor primi pensii mai mici ca procent
din salariul obinut pe timpul vieii active.16. Cu
toate acestea, avnd n vedere c nevoia de
consolidare pe termen lung va fi moderat, iar
sustenabilitatea financiar a Suediei este stabil,
sistemul de securitate social nu va avea prea
mult de suferit.

Italia: Schemele de pensii publice statutare (pensia


pentru limit de vrst, pensia de invaliditate, pensia
de supravieuitor) acoper 100% din populaia oficial
angajat a Italiei. Vechiul sistem bazat pe definirea
beneficiilor a fost nlocuit n etape tranzitorii cu unul
de tip CND care se aplic persoanelor care au intrat
pe piaa muncii ncepnd cu anul 199617. Acest capital
noional este multiplicat de coeficieni specifici de
transformare a vrstei de pensionare care sunt
reactualizai o dat la trei ani n funcie de sperana
de via la vrsta de pensionare18 . Pensiile
ocupaionale sunt reprezentate de scheme voluntare,
finanate. Sistemul include trei opiuni: fonduri
negociate, reglementate prin aranjamente colective;
fonduri deschise manageriate de intremediari
financiari la care pot adera lucrtori individuali sau
grupuri; polie de asigurare de pensii. Riscuri
sustenabilitatea pe termen lung a finanelor publice
datorit mbtrnirii accelerate a populaiei, deficitul
actual guvernamental i datoria public foarte
ridicat sunt cele mai importante riscuri pe termen
lung. Asigurarea unor pensii adecvate pentru viitori
pensionari reprezint o provocare major datorit
vieii active considerabil mai scurte din ultimii ani,
intrrii relativ trzii a tinerilor pe piaa muncii,
creterii muncii atipice i numrului redus de
contribuabili la scheme private19.

15

European Commission (2010) Joint Report on Pensions Country Profiles


Idem 15
17
OECD (2011) Pensions at a Glance, 2011.
18
Idem 15
19
Idem 15
16

Demografia si ocuparea n piaa muncii n Uniunea European

Structura demografic n Uniunea European va fi semnificativ diferit n 2060 (Fig.2) fa de prezent


dup cum arat prognoza demografic a Comisiei Europene20. Proporia tinerilor (0-14 ani) va rmne
relativ constant n jurul a 14%, populaia de vrst activ (15-64 ani) va scdea substanial de la 67% la
56% (Fig. 3) iar populaia de peste 65 de ani va reprezenta 30% din populaie, fa de 17% n prezent
(Fig. 4). Populaia de peste 80 de ani aproape va egala numrul tinerilor ajungnd la 12%.
Ca urmare a acestor schimbri, rata de dependen al vrstnicilor (populaia de peste 65 de ani
raportat la populaia de vrst activ 20-64 de ani) se dubleaz de la 28% n 2010 la 58% n 206021.
Adic, de la un numr de patru persoane de vrst activ pentru fiecare persoan de peste 65 de ani, se
ajunge la dou persoane de vrst activ care vor susine o persoan de peste 65 de ani. Aceste
schimbri devin i mai dramatice la nivelul anumitor ri, care se vor confrunta cu dezechilibre
demografice mult mai accentuate, n special fostele ri comuniste. Polonia, Letonia i Romnia, alturi
de Slovacia i Bulgaria, vor avea rate de dependen a vrstnicilor ntre 65-70% (Fig.5).
Fig. 2: Piramida vrstelor EU27, 2010, 2060

Surs: European Commission - 2012 Ageing Report

20

European Commission (2012) 2012 Ageing Report: Economic and Budgetary Projections for the EU 27 Member
States (2010-2060), European Economy 2/2012
21
Idem 20

Fig. 3: Schimbarea prognozat pentru populaia


de vrst activ (2060, % din 2010)

Fig. 4: Schimbarea prognozat pentru populaia cu vrsta


de peste 65 de ani (2060, % din 2010)

Surs: European Commission - 2012 Ageing Report

Fig. 3: Raportul ntre vrstnici i persoanele de vrst activ (%, perioada 2010-2060)

Surs: European Commission - 2012 Ageing Report

10

Declinul populaiei de vrst activ va influena major piaa muncii european22. Nici aportul pozitiv al
migraiei, nici creterea ratei de participare la piaa muncii nu vor putea compensa efectele demografiei.
Dac pn la finalul acestui deceniu fora de munc total la nivel european va crete, din 2020 tendina
se inverseaz, ajungnd la o contracie a forei de munc de aproape 28 de milioane de persoane
(12%). La nivelul statelor membre exist variaii foarte mari (Fig.6), din nou, rile din est confruntnduse cu cea mai mare diminuare a forei de munc. Romnia va nregistra cea mai mare scdere de 38,5%
ntre 2020 i 2060 venind dup decada 2010-2020 cnd la nivel european fora de munc este n
cretere, dar n Romnia va fi, nc din aceast perioad, n contracie.
Fig. 4: Proiecii asupra forei de munc (variaia populaiei cu vrste ntre 20 i 64, %, 2010-2060)

Surs: European Commission - 2012 Ageing Report

Fig. 5: Rata ocuprii (%) 2010, 2020, 2060

Surs: European Commission - 2012 Ageing Report

Prognoza pentru rata de ocupare in EU27 este pozitiv (Fig 7). Pentru persoanele ntre 20-64 de ani,
aceasta va crete de la 68,6% (2010) la 71,5% (2020) ajungnd la 74% n 206023, dar nu are o evoluie
uniform n toate statele membre. Suedia va avea cea mai mare rata de ocupare de 80%, plecnd ns
de la o situaie foarte bun a ocuprii n prezent. rile Baltice i Spania vor avea cea mai important
22

European Commission (2012) 2012 Ageing Report: Economic and Budgetary Projections for the EU 27 Member
States (2010-2060), European Economy 2/2012
23
Idem 22

11

cretere pentru acest indicator. Romnia are o poziie aparte, fiind singura ar din UE pentru care
prognoza indic o cretere slab pn n 2020, apoi rata de ocupare cznd n jurul a 61%, sub nivelul
actual.
Impactul asupra bugetului, i n special asupra bugetului de pensii, va fi determinat punnd mpreun
cele dou componente discutate mbtrnirea populaiei i evoluia pieei muncii. Rata de dependen
economic efectiv a vrstnicilor (raportul dintre persoanele inactive de peste 65 de ani i totalul
populaiei ocupate de vrst 20-64 de ani) arat efectului combinat al celor doi factori. Conform
prognozelor24, acest indicator la nivelul UE27 se va deteriora semnificativ de la circa 40% n 2010 la 71%
n 2060, dar cu o variaie mare ntre statele membre. Unele ri vor avea un raport de dependen sub
55% (Danemarca, Marea Britanie, Irlanda) n timp ce alte ri vor depi 90% (Ungaria, Slovacia, Polonia
i Romnia).
n aceste condiii, este esenial atingerea obiectivului de ocupare a forei de munc de 75 % n rndul
populaiei cu vrste cuprinse ntre 20 i 64 de ani (Strategia Europa 2020) mergnd pe direciile propuse
de Employment Guidelines25: creterea participrii la piaa muncii a tinerilor, lucrtorilor vrstnici i
lucrtorilor slab calificai i migranilor. De asemenea, creterea participrii femeilor este important.
Dac Europa atinge obiectivul Strategiei Europa 2020 de ocupare a forei de munc n proporie de 75%
n categoria de vrst 20-64 i progresele continu i n perioada 2020-2050, raportul dintre numrul de
pensionari i omeri i numrul persoanelor ocupate va crete de la nivelul actual de 65% la numai 79%
n 2050. Situaia actual n UE nu este foarte bun, rata de ocupare a lucrtorilor n vrst se situa n
2010 sub inta de 50%, dar avnd o evoluie pozitiv n ultima decad. Totui, diferenele ntre ri sunt
semnificative variind ntre 30.2% n Malta i 70.5% n Suedia. De asemenea, ratele de ocupare n rndul
lucrtorilor femei n vrst (38.6%) sunt mult mai mici dect n rndul brbailor (54.6%) ns cu un ritm
de cretere mult mai bun26.
Sistemele de pensii influeneaz comportamentul de retragere din viaa activ. Reformele deja adoptate
n majoritatea statelor membre, privind creterea vrstei de pensionare vor duce la o mbuntire a
participrii lucrtorilor vrstnici (55-64 ani) la piaa muncii cu circa 13%. Creterea vrstei de pensionare
corelat cu creterea speranei de via este una din recomandrile principale ale instituiilor europene
pentru asigurarea sustenabilitii sistemelor de pensii. ns, este una din reformele cele mai
controversate, opoziia publicului i a organizaiilor sindicale fiind mult mai puternic comparativ cu
orice alte reforme ale sistemului de pensii, dei nu exist argumente sociale sau demografice contra
acestei msuri. Din punct de vedere demografic, conform prognozelor EUROPOP, sperana de via la 65
de ani va crete mai repede dect vrsta legal de pensionare. n plus, din cauza pensionrii anticipate
sau condiiilor prefereniale de pensionare pentru anumite categorii ocupaionale, vrsta real de
pensionare este sub nivelul vrstei legale (vezi Tabelul 1). La nivelul rilor Uniunii Europene, media
vrstei de pensionare a fost 62.2 pentru brbai i 61.3 pentru femei n 200827 i se estimeaz c va
crete pn la 63.8 respectiv 63.3 pentru barbai i femei pn n 2050. Pentru a pstra constant
24

European Commission (2012) 2012 Ageing Report: Economic and Budgetary Projections for the EU 27 Member
States (2010-2060), European Economy 2/2012
25
Council Decision 2010/707/EU of 21 October 2010 on guidelines for the employment policies of the Member
States [Official Journal L of 24.11.2010].
26
Comisia European (2012) Cartea alb: O agend pentru pensii adecvate, sigure i viabile, COM(2012) 55
27
European Commission (2010) Progress and Key Challenges in the Delivery of Adequate and Sustainable Pensions
in Europe, A Joint Report on Pensions, Occasional Papers 71, DG Economic and Financial Affairs.

12

perioada petrecut la pensie ar fi necesar creterea suplimentar a vrstei de pensionare cu nc doi


pn la trei ani.
Ca urmare a unor politici neinspirate i a unui control redus al fraudelor, Romnia este singura ar n
care vrsta efectiv de pensionare a sczut n 2008 fa de 2001, devenind ara cu cea mai scazut vrst
efectiv de pensionare.
Tabel 1: Ocuparea lucrtorilor vrstnici, sperana de via i pensionarea UE 27

Rata ocuprii lucrtorilor n vrst


Vrsta medie de pensionare
Sperana de via n momentul pensionrii
% din via petrecut la pensionare
Amnarea ieirii la pensie, n ani (pentru a pstra
constant % via petrecut la pensionare)

2008
54.5
62.2
18.5
23%

Brbai
2060
64.2
63.8
22.9
26%
3

2008
36.6
61.3
23.1
27%

Femei
2060
55.7
63.3
26.7
30%
2.1

Surs: European Commission - 2012 Ageing Report

Din acest punct de vedere, discuiile privind scderea numrului de ani petrecui la pensie nu sunt
fundamentate. Din contra, datele ne arat c, la nivel european, cu vrstele de pensionare prevzute n
legile existente (chiar dac sunt n cretere progresiv pentru urmtorii ani), fiecare generaie va petrece
mai muli ani la pensie dect generaiile prinilor. Comparativ cu rile europene, Romnia va nregistra
una din cele mai mari creteri ale speranei de via la 65 de ani dar, e adevrat, pornete de la un nivel
mai sczut dect al celorlalte ri.
Tabel 2: Vrsta standard de pensionare i vrsta de ieire de pe piaa muncii
Stat

Vrsta de
ieire de pe
piaa muncii

Creteri
viitoare n
vrsta de
pensionare
statutar
pentru B/F
dup 2020

Sperana
de via la
65 de ani
n 2008
(ambele
sexe)

Creterea
speranei
de via la
65 de ani
ntre 2008
i 2060

65/65

18.3
14.6
16.4

5.1
6.9
6

67+/67+***
67/67

17.5
18.5

5.5
5.1

15.6
18.4
19
19.9
19.5

6.5
4.9
4.8
4.5
4.7

2008
61.6*
61.5
60.6

2009
65/65
65/30
62/60ani
8luni

2020
65/65
63/60
63ani8luni/
63ani4luni

Danemarca 61.6
Germania 60.6

61.3
61.7

65/65
65/65

65/65
65ani9luni/
65ani 9 luni

Estonia
Grecia
Spania
Frana
Italia

62.1
61.4
62.6
59.3
60.8

63/61
65/60
65-65
60-65
65/60

63/63
65/60
65/65
65/65
60-60
66ani7luni/
***
61ani7luni***

Belgia
Bulgaria
Cehia

2001
56.8
58.4
58.9

Vrsta statutar de
pensionare pentru B/F n

61.1
61.3
60.3
58.1
59.8

13

Tabel 2: Vrsta standard de pensionare i vrsta de ieire de pe piaa muncii (continuare)


Stat

Vrsta de
ieire de pe
piaa muncii

Vrsta statutar de
pensionare pentru B/F n

Cipru
Letonia
Ungaria
Malta
Olanda
Austria
Polonia
Portugalia
Romnia

2001
62.3
62.4
57.6
57.6
60.9
59.2
56.6
61.9
59.8

2008
63.5
62.7
59.8
63.2
60.9*
59.3*
62.6*
55.5

2009
65/65
62/62
62/62
61/60
65/65
65/60
65/60
65/65
63ani8luni/
58ani8luni

Slovenia
Slovacia
Finlanda
Suedia
UK
UE27

56.6
57.5
61.4
62.1
62
59.9

59.8*
58.7*
61.6*
63.8
63.1
61.4

63/61
62/59
65/65, 63-68
61-67
65/60

2020
65/65
62/62
64/64
63/63
65/65 (66/66)
65/60
65/60
65/65
65/60
(65/61ani
11luni)
63/61 (65/65)
62/62
65/65, 63-68
61-67
65/65

Creteri
viitoare n
vrsta de
pensionare
statutar
pentru B/F
dup 2020

65/65
65/65
(67/67)
65/65

(65/65)

68/68

Sperana
de via la
65 de ani
n 2008
(ambele
sexe)

Creterea
speranei
de via la
65 de ani
ntre 2008
i 2060

18
14.9
15.5
17.5
18.2
18.7
16.5
18.1
15

5.2
7.1
6.8
5.6
5.1
4.9
6.2
5.1
6.8

17.6
15.2
18.6
18.9
18.2
18.2

5.5
6.8
4.9
4.8
5.4
5.3

Surs: European Commission - 2012 Ageing Report


Not: - 2002, * - 2007, ** - 2006, n paranteze - propuse, nu nc aprobate, *** vrsta de pensionare evolueaz n
concordan cu creterile n timp privind sperana de via, introducnd flexibilitate n beneficiile de pensionare. ****
Italia: i) vrsta de pensionare necesar este cu jumtate de ani mai mare pentru liberii profesioniti; ii) pentru funcionarii
publici, vrsta de pensionare statutar a femeilor este egal cu cea a brbailor din 2012; iii) creteri viitoare n vrsta de
pensionare dup 2020 este de aproximativ 4 luni n fiecare an. Suedia: Pensia garantat se acord ncepnd cu vrsta de 65
de ani. Romnia: Casa Naional de Pensii i Asigurri Sociale

Concluzii - riscuri i reforme n UE

Comisia European a realizat un clasament al riscurilor pe termen lung privind securitatea social n
rile din UE28. Printre categoriile de care s-a inut cont pentru realizarea acestui clasament sunt situaia
bugetelor i a sustenabilitii finanelor publice, participarea la piaa muncii, situaia actual i prognoza
asupra cheltuielilor publice cu pensiile, adecvarea valorii pensiilor. Lund n considerare doar rile din
estul Europei, doar Bulgaria este inclus n categoria rilor cu risc redus, n timp ce Polonia i Ungaria
sunt identificate ca state cu risc social mediu. Celelalte ri Romnia, Slovenia i Slovacia intr n
categoria rilor cu risc ridicat.

28

European Commission (2009) Sustainability Report 2009, European Economy 9/2009

14

Pensia medie variaz ntre rile din Uniunea European, de la mai puin de 3.000 pe an n Bulgaria,
Romnia, Letonia, Lituania i Estonia pn la peste 14.000 pe an n Austria, Suedia, Danemarca, Frana,
Norvegia i Luxemburg. Aceste diferene uriae reflect faptul c veniturile medii pe economie sunt
foarte diferite, de la mai puin de 5.000 Euro/an pn la peste 25.000 Euro/an (Fig. 8).
Fig. 6: Comparaie ntre venitul mediu i pensia medie n rile UE n 2009 (mii de Euro/an)

Surs: European Commission - 2012 Ageing Report

Cartea Alb a Pensiilor atrage atenia c, dei recentele reforme ale sistemelor pensiilor de stat au
urmrit s mbunteasc sau s menin protecia mpotriva srciei, majoritatea acestor reforme vor
avea drept rezultat scderea n viitor a ratelor de nlocuire pensii raportate la veniturile anterioare.
ns retragerea din activitate la o vrst mai naintat poate contribui la meninerea sau chiar creterea
nivelului viitor al ratelor de nlocuire (vezi Fig. 9).
Fig. 7: Impactul estimat al prelungirii vieii active asupra valorii pensiei ca rat de nlocuire a salariului (%)

Surs: European Commission - 2012 Ageing Report

15

Graficul compar ratele de nlocuire brute de care beneficiaz persoanele care se pensioneaz n prezent
la 65 de ani, dup o carier de 40 de ani, cu ratele de nlocuire ale persoanelor care se pensioneaz la o
vrst mai naintat - 67 de ani dup o cariera de 42 de ani. Chiar i n condiiile prelungirii vieii active,
este puin probabil ca pensia public s poat rmne la ratele actuale de nlocuire a veniturilor. Din
acest motiv, Comisia European recomand suplimentarea veniturilor din pilonul I de pensii publice cu
planuri de pensii private, cu conturi individuale sau orice alte forme economisire privat29.

29

Comisia European (2012) Cartea alb: O agend pentru pensii adecvate, sigure i viabile, COM(2012) 55

16

Pensiile n Romnia
Tendinele de mbtrnire n Romnia sunt foarte accentuate iar combinate cu o situaie economic
fragil, cu o pia a muncii dezechilibrat i cu politici sociale cu accente populiste, reprezint o
ameninare foarte serioas pentru creterea economic i pentru bunstarea a generaii ntregi.
Structura demografic din Romnia se va schimba de la 15% copii, 70% populaie de vrst
activ i 15% vrstnici, la o structur cu 11% copii, 54% populaie de vrst activ i 35%
vrstnici n 2060
Romnia pare s rateze fereastra de oportunitate dat de demografie. Chiar dac avem o
populaie de vrst activ numeroas, piaa muncii nu reueste s absoarb potenialul
acestor generaii. Prin urmare, tranziia demografic nseamn costuri pentru viitor fr
materializarea beneficiului potenial n acest moment
Slbiciunile actuale ale politicii de pensii, dar i ale sistemului fiscal i din piaa muncii au dus
la situaia paradoxal ca sistemul de pensii s fie ntr-un deficit structural adnc dei avem n
momentul de fa un raport demografic favorabil i una din cele mai tinere populaii din UE
Populismul s-a dovedit principala cauz pentru dezechilibrul sistemului de pensii i este cel mai
important risc pentru viitor, dat fiind c pn n 2020 vom avea cinci ani electorali iar
pensionarii sunt cel mai important segment de votani.
Romnia va avea probleme mari n asigurarea sustenabilitii pe termen lung a finanelor publice n
contextul mbtrnirii populaiei i fiind inclus de Comisia European n rile cu risc ridicat. Bugetele
publice vor fi sub presiunea cheltuielilor suplimentare date de schimbrile demografice. Raportul dintre
numrul de persoane vrstnice i persoane de vrst activ e prognozat s creasc semnificativ pe
termen lung, printre cele mai defavorabile din UE. mbtrnirea populaiei este determinat, pe de o
parte, de faptul c vom tri mai mult (sperana de via la 65 de ani crete semnificativ) iar pe de alt
parte, n urmtoarele decenii, generaiile de 'decreei' nscute ntre 1967-1989 vor atinge vrsta
retragerii din activitate. Acest lucru se ntmpl simultan cu intrarea n viaa activ a unor generaii
semnificativ mai mici cauzate de prbuirea natalitii de dup 90 ce nseamn micorarea treptat a
grupului de vrst activ. Aadar, cele mai numeroase generaii vor trebui susinute de generaiile cele
mai mici din ultimii 50 de ani.
Prin urmare, cu populaia de vrst activ n scdere, este esenial s avem o rat ct mai bun de
participare i de ocupare a forei de munc i s ncurajm pensionarea ct mai trzie. Romnia trebuie
s pstreze un echilibru sustenabil economic i social ntre anii de munc activ i perioada de timp
petrecut la pensie. De asemenea, deficitul structural al sistemului de pensii cu o cretere mai mult
dect ngrijortoare necesit un buget bine echilibrat n celelalte componente, iar pstrarea datoriei
publice la un nivel rezonabil este esenial pentru a putea face fa creterilor viitoare cu cheltuielile
publice cauzate de tendinele demografice.

17

Dezechilibrele demografice din Romnia

Asistm n Romnia la un proces de tranziie demografic prin care vrsta median a populaiei crete
semnificativ. S-a observat c, pe msur ce statele avanseaz din punct de vedere economic cu beneficii
ce se reflect i asupra individului i asupra funcionrii statului, scade numrul de copii dintr-o familie.
O explicaie ar fi c, datorit unei mortalitii infantile mai mici, familiile ajung mai repede la numrul
dorit de copii, i c exist percepia c intirea resurselor familiei ctre un numr mai restrns de urmai
le-a crete acestora ansele de succes n via. n Romnia avem un fenomen de tranziie demografic,
dar cu un specific aparte. Urmnd pattern-ul general, Romnia a avut o tendin de scdere a natalitii
n anii '60 pe fondul creterii economice, dar prin intervenii de politic public agresive, acest fenomen
a fost stopat temporar i ntrziat cu dou decenii, ns are n prezent o evoluie mai accentuat dect n
alte ri europene.
Imediat dup rzboi, Romnia a nregistrat a cretere a natalitii, ca n rilor din vestul Europei, ns
dup circa 20 de ani, numrul de nateri la mia de locuitori a sczut simitor nct sporul natural tindea
sa devin negativ. Problema demografic a intrat n atenia guvernului comunist care a adoptat o politic
agresiv pro natalist prin adoptarea Decretului 77 din 1966 interzicnd avortul la cerere. Decretul,
combinat cu lipsa oricror mijloace contraceptive i cu o politic foarte intruziv de control al aplicrii, a
dus la o cretere brusc a natalitii n 1967 (de la 14 la 27). Pn n 1983, natalitatea va ajunge
treptat spre nivelul din 1966, respectiv 14, iar apoi continu tendina descendent meninndu-se la
un nivel relativ ridicat pn n 1989. Dup Revoluie, natalitatea scade semnificativ i oscileaz ntre un
minimum de 9,7 de nou-nscui la mia de locuitori (1997) i 10,3 (2008)30.
Peste efectele variaiei de natalitate se suprapun tendinele generale de cretere a speranei de via la
natere i a speranei de via la 65 de ani. n 1990, durata medie de via era de 69,5 ani, printre cele
mai sczute din Europa. n 2010 ajunge la 77,3 ani pentru femei i 69,8 ani pentru brbai31, prognoza
fiind ca n 2060, sperana medie de via la natere s ajung la 86,7 ani pentru femei i 81,8 ani pentru
brbai32. n ce privete sperana medie de via la 65 ani, se nregistreaz o tendin similar. n 2000,
sperana medie de via la 65 de ani era de 16 ani pentru femei i 13,3 ani pentru brbai iar n 2010
ajunge la 17,2 ani, respectiv 14 ani33. Prognoza pentru 2060 arat o cretere a speranei de via la 65 de
ani cu nc 6,7 ani fa de 201034.
Migraia extern, fenomen cu efect important asupra evoluiei demografice, este important mai ales
din perspectiva faptului c suntem, deocamdat, o ar majoritar de origine i nu de destinaie. Lipsa
(sau nivelul inferior de salarizare din ar) locurilor de munc indus de restructurrile din economia
naional a generat un flux migrator care a explodat ca volum dup renunarea la vize i acordarea
dreptului de liber circulaie n interiorul UE, ns majoritatea fiind migraie temporar. Conform
proieciilor realizate de EUROSTAT pn n anul 2060, Romnia va reduce treptat acest flux migrator i
din ar surs de migraie va deveni n deceniile urmtoare o ar de destinaie cu un net migrator
pozitiv, dar fr a avea un impact masiv asupra structurii populaiei.
30

Institutul Naional de Statistic


Idem 30
32
European Commission (2012) 2012 Ageing Report: Economic and Budgetary Projections for the EU 27 Member
States (2010-2060), European Economy 2/2012
33
Idem 30
34
Idem 30
31

18

Dei n prezent Romnia se numr printre statele europene cu o populaie relativ tnr, avnd vrsta
median sub majoritatea statelor europene, n viitor se va confrunta cu un proces de mbtrnire foarte
accentuat. Conform prognozei Comisiei Europene, proporia tinerilor (0-14 ani) va scdea n perioada
2010 - 2060 cu cca. 38%, iar proporia persoanelor active (15 64 ani) scade n aceeai perioad tot cu
cca. 38%. In schimb populaia de 65 ani i peste va avea o pondere din ce n ce mai mare, ajungnd n
2060 s reprezinte aproape 35% din populaie (Tabelul 3). Creterea cea mai spectaculoas va fi pe
segmentul de peste 80 ani de ani care va fi mai numeros (13,3% din total populaie) dect copiii ntre 014 ani (11,8% din total populaie). Analiznd premizele modelului de prognoz utilizat de Comisia
European, ali autori35 au confirmat tendinele generale dar au artat c procesul de mbtrnire a
populaiei nu ar fi att de abrupt.
Tabel 3: Proiecii demografice Romnia - EUROPOP2010 (EUROSTAT)
Diferen 2010
10-60
0.2
1.38

Rata fertilitii
Sperana de via la natere

2020

2030

2040

2050

2060

1.41

1.45

1.48

1.51

1.55

brbai
femei

11.8
9.3

70
77.5

72.8
79.6

75.3
81.6

77.6
83.4

79.8
85.1

81.8
86.7

brbai
femei

6.7
6.6
7.9
0
-4.2
-3.6

14.1
17.2
-0.2
0
21.4
15.2

15.5
18.6
8.4
0
21
14.8

16.9
20
3.2
0
20.2
13

18.3
21.3
17.6
0.1
19.4
12

19.65
22.6
16.8
0.1
18.4
11.9

20.8
23.8
7.6
0
17.2
11.6

-11.4

44.2

45.5

41

36.9

33.6

32.8

-16.3

69.9

67.6

66.8

62.2

57

53.7

Populaie de 65 ani i peste, ca % din


populaia total

19.9

14.9

17.6

20.2

25.7

31.1

34.8

Populaie de 80 ani i peste, ca % din


populaia total

10.1

3.2

4.3

5.1

7.5

9.6

13.3

Sperana de via la 65 ani

Migraia net (mii)


Migraia net la % din populaie
Populaie (milioane)
Populaie copii (0-14) ca % din
populaia total
Populaie tineri (25-54) ca % din
populaia total
Populaie de vrst activ (15-64) ca
% din populaia total

Surs: European Commission - 2012 Ageing Report

Rata de dependen a vrstnicilor (populaia de peste 65 ani raportat la populaia ntre 15-64 ani) se va
tripla pn n 2060 (vezi Tabelul 4). Momentul n care mbtrnirea populaiei n Romnia se va resimi
foarte mult va fi dup anul 2025 cnd va ajunge la pensie generaia foarte numeroas din perioada
1967-1968 avnd un impact dublu att ca numr de ieiri din piaa muncii dar i ca intrri n sistemul de
pensii36.
35

eitan, Arteni, Nedu (2012): Evoluia demografic pe termen lung i sustenabilitatea sistemului de pensii, Comisia
Naional de Prognoz
36

Idem 35

19

Tabel 4: Rata de dependen a vrstnicilor, Ro, UE27


(populaia de peste 65 ani raportat la populaia ntre 15-64 ani, %)
2010
2020
2030
2040
RO
21
26
30
41
UE27
26
31
38
45

2050
55
50

2060
65
53

Surs: European Commission - 2012 Ageing Report

Ocuparea forei de munc i ratele de dependen economic

Vrful de natalitate din anii '60-'80 i prbuirea de dup '90, face ca tranziia demografic manifestat
prin creterea vrstei mediane s fie mult mai accentuat n Romnia. Efectul social i economic al
acestui fenomen este mixt. Din momentul n care generaiile mari dintr-o societate ajung s fie active
economic, se deschide o fereastra de oportunitate pentru creterea economic (bonus sau dividendul
demografic37). Costurile de ntreinere a dependenilor sunt relativ mici: numrul de copii a sczut iar
vrstnicii au o speran de via mai sczut dect generaiile noi. Astfel, o populaie larg aflat n
segmentul de vrst activ poate crea un beneficiu pentru economie, ns la momentul ieirii din viaa
activ, costurile vor fi semnificative.
n ce msur ns, n momentul de fa, Romnia capitalizeaz aceast bonus demografic? Principalele
date privind piaa muncii din Romnia nu arat mbucurtor. Avem o serie de probleme ce in de
structura pieei muncii din Romnia: o rat sczut de activitate, subocupare n agricultura de
subzisten, informalitate, toate scznd efectele pozitive determinate de o generaie numeroas aflat
n la vrst activ.
Dac n anii 90, populaia activ s-a meninut la un nivel de peste 11 milioane, ncepnd cu anii 2000, a
sczut n jurul a 9,9 milioane, Romnia avnd una din cele mai sczute rate de participarea la piaa
muncii din Europa (RO: 63,6%, UE: 70.6% n 2010)38. Din pcate prognoza nu este pozitiv. n timp ce la
nivel european, rata de participare la piaa muncii va crete cu 3,5 p.p., n Romnia, aceasta va crete
uor doar pn n 2020, apoi va scdea i se va stabiliza sub nivelul actual (RO: 61.3%, EU: 74.1%)39. Rata
ocuprii a nregistrat n mod similar o descretere semnificativ ajungnd la 58,8% n 201040, prognoza
pentru 2060 fiind cu cca 2 p.p mai sczut.
n ce privete structura ocuprii, se poate observa c, de fapt, n Romnia avem dou piee ale muncii
foarte diferite: cea din rural i cea din urban. Dac piaa muncii din zona urban se apropie ca structur
de cea european, ruralul din Romnia nc este dominat de ocuparea n gospodrie (cca 60% sunt
lucrtori pe cont propriu i lucrtor familial neremunerat vezi Fig . 10), n special n agricultura de
subzisten41. Mai mult, ieirea din ocuparea n agricultur nu se face ctre alte sectoare de activitate ci

37

Bloom, D. and Williamson, J. (1998) Demographic Transitions and Economic Miracles in Emerging Asia, World
Bank Economic Review, 12: 419 - 455
38
Rata de activitate reprezint proporia populaiei active n populaia de vrst activ; Institutul Naional de
Statistic, EUROSTAT
39
European Commission (2012) 2012 Ageing Report: Economic and Budgetary Projections for the EU 27 Member
States (2010-2060), European Economy 2/2012
40
Institutul Naional de Statistic
41
Dobre, S (2011) Criza pe piaa muncii n Raport Anual de Analiz i Prognoz, SAR

20

este de fapt ieirea din piaa muncii42. Lund n considerarea faptul c aproximativ jumtate din
populaia Romniei locuiete n mediul rural43 i ca vom avea un proces de urbanizare foarte lent, ntins
pe urmtoarele decenii44, aceast structur a ocuprii din mediul rural va influena pe termen lung piaa
muncii din Romnia i sistemul de pensii (rat de acoperire slab, i, n general, o fiscalizare slab).
Fig. 8: Structura pieei muncii din rural - urban Romnia i UE27

Sursa: INSSE (2010) i Stnculescu, MS (2009) din Dobre, S (2011) Criza pe piaa muncii n Raportul Anual de Analiz i Prognoz
2011, SAR

Informalitatea din piaa muncii din Romnia este semnificativ. Se estimeaz c ntre 1,5 milioane45 i 3
milioane46 de persoane lucreaz parial sau n ntregime fr forme legale, fiind astfel neacoperite de
protecia sistemului de asigurri sociale. S-a observat o scdere a gradului de acoperire a sistemului de
pensii (raportul ntre numrul de contribuabili la sistem i populaia ocupat ntre 15 i 64 de ani) de la
61,3% n 1997 la 55,2% n 2010, reprezentnd cca. 1,35 milioane contribuabili47. Implicaiile sunt
multiple pentru sistemul de pensii. Pe de o parte, neplata contribuiilor (sau plata parial) a
contribuiilor de asigurri sociale accentueaz deficitul curent al Fondului de pensii i combinat cu
neplata impozitelor pe venit la bugetul public are un impact fiscal important. Pe de alt parte, o parte
important din populaia actual de vrst activ va fi expus riscului de srcie la vrsta btrneii
(stagiul minim de contribuii nu este atins, o pensie sczut pentru cei cu stagiu redus sau cu contribuii
mici)
Date fiind condiiile actuale din piaa muncii i procesul demografic de mbtrnire, echilibrele
economice al sistemului de pensii sunt afectate i vor fi afectate pe termen lung. Raportul ntre
pensionari i salariai s-a deteriorat constant i semnificativ n ultimii 20 de ani, ajungnd la o rat a
dependenei de circa 1:1 (vezi Fig. 11), n condiiile n care generaiile numeroase, nscute dup 1967
sunt active pe piaa muncii. Plecm cu o situaie foarte proast i prognoza este i ea negativ. Numrul

42

Mete, C et al (2008) Romania Poverty Monitoring Analytical and Advisory Assistance Program: Labor Market
Vulnerabilities, World Bank.
43
Institutul Naional de Statistic
44
UN (2008) World Urbanization Prospects. The 2007 Revision.
45
Stanculescu M.S. (2009) Riscuri, vulnerabilitati si solutii pe piata muncii n Riscuri i Inechiti Sociale n
Romnia, Preda, M. ed., Polirom
46
Consiliul Fiscal (2012) Raport anual pe 2011. Evoluii i perspective macroeconomice i bugetare
47
eitan, Arteni, Nedu (2012): Evoluia demografic pe termen lung i sustenabilitatea sistemului de pensii, Comisia
Naional de Prognoz

21

de persoane ocupate n piaa muncii va scdea n continuare, ajungnd la 5,3 milioane n 206048. Rata de
dependen economic efectiv a vrstnicilor (populaia inactiv de peste 65 de ani ca % din populaia
ocupat de 15-64 de ani) va crete de la 32% n 2010 la 109% n 2060. Pe baza acestor prognoze,
impactul bugetar va fi masiv, ponderea cheltuielilor cu pensiile publice fiind estimat la 13,5% din PIB. 49

36.6

33.5

33

51

51.2

46.7

47.6

45.6

45.6

2010

35.9

2009

37.3

2008

37.4

2007

2006

2005

48.6

2004

37

2003

Pensia medie
net/salariu mediu net
Pensia limit de vrst
net/salariu net

2002

2000

An

2001

Tabel 5: Ratele de nlocuire a salariului prin pensie (%)

41.3

45.8

49.7

54

49

56.6

64.7

65.3

Fig. 9 Raportul ntre pensionari i contribuabili (mii persoane stnga; % dreapta)

Sursa: eitan, Arteni, Nedu (2012)

Totui, alte simulri50 utiliznd estimri mai optimiste privind evoluia pn n 2060 a ratei de activitate i
de ocupare au artat c dezechilibrele vor fi accentuate, ns nu att de dramatice pe ct arat
estimrile europene. Aceste simulri, care au luat n considerare i schimbrile legislative din 2010 au
prognozat c rata de dependen a sistemului public de pensii (raportul dintre numrul de pensionari de
asigurri sociale de stat i numr total de contribuabili la sistem) va crete liniar, de la 0,85
pensionari/contribuabil n 2010, la 1,5 pensionari/contribuabil n 2060. Rata de nlocuire a ctigului
salarial prin pensie va oscila ntre 38,85% n 2010 i 40,1% n 2060, realiznd un maxim de 46,2% n 2030.
Conform acestor studii, situaia pensiilor n Romnia va fi dificil, dar nu att de dramatic pe ct artau
studiile europene.
48

European Commission (2012) 2012 Ageing Report: Economic and Budgetary Projections for the EU 27 Member
States (2010-2060), European Economy 2/2012
49
Idem 48
50
Lazea, V. (2008) Tendine demografice n Romnia (2008-2060): o abordare critic, Romanian
Center for Economic Policies; eitan, Arteni, Nedu (2012): Evoluia demografic pe termen lung i sustenabilitatea
sistemului de pensii, Comisia Naional de Prognoz

22

Sistemul de pensii din Romnia dup 1990

Sistemul de pensii din Romnia a fost separat financiar de bugetul public ncepnd cu 1991, ns nu a
funcionat niciodat cu adevrat ca fond separat de pensii, construit pe baza contributivitii. n
realitate, sistemul de pensii a fost folosit ca buffer social n politica de downsizing a marilor ntreprinderi
motenite din perioada comunist fiind singura opiune acceptabil pentru ntregi categorii sociale care
aveau ca alternativ doar omajul de lung durat. n condiiile n care politica de omaj i ocupare a
fost din 1991 pn n prezent doar o politic pasiv de plat a ajutorului de omaj fr o component
eficient de recalificare i plasare pe piaa muncii, mare parte din efectele sociale ale tranziiei
economice au fost suportate de sistemul de pensii.
n perioada 1990-2000, aceasta a fost abordarea asumat a guvernelor din acea perioad. Vrsta de
pensionare legal era de 55 ani pentru femei i 60 de ani pentru brbai, fiind ns posibil ieirea
anticipat cu pn la 10 ani nainte de vrsta legal, pentru anumite condiii de munc. Chiar dac
prevederile legale privind vrsta de pensionare nu au fost modificate, vrsta real de pensionare a fost
semnificativ mai mic. Pe de o parte, au fost introduse noi categorii de salariai n grupele de munc I i II
care beneficiau de condiii mai bune de ieire la pensie. Astfel de la 300.000 de persoane n grupele de
munc I i II n 1990 s-a ajuns la circa 3.000.000 n 199651. n plus, au aprut probleme mari de echitate
din cauza modului de calcul al pensiei, pensionari cu un traseu profesional similar puteau avea pensii
semnificativ diferite, n funcie de momentul ieirii la pensie. Pe lng pensionrile anticipate masive din
aceast perioad, au crescut exponenial i numrul pensionarilor de invaliditate. Practic, vrsta legal
de pensionare relativ sczut mpreun cu pensionrile anticipate, prin reglementri legale speciale i
tolerana fa de fraudele n pensionarea pe motiv de invaliditate au fost elementele de baz n politica
de protecie social n perioada restructurrilor industriale, ca substitut pentru politicile de ocupare i de
asisten social cvasi-inexistente. Rezultatul a fost dublarea numrului de pensionari ntre 1990 i 2000,
concomitent cu njumtirea numrului de contribuabili.
Efectele financiare au fost evidente. Fondul de pensii a nceput s nregistreze deficite nc din 1995 iar
dezechilibrele din aceast perioad vor marca evoluia fondului de pensii pe termen lung. Pentru a ine
ct de ct sub control deficitele, valoarea contribuiilor a crescut de la 14% n 1990 la 30% n 2000 iar
puterea de cumprare a pensiei medii a sczut semnificativ. Chiar i n aceste condiii, fondul nu a putut
fi echilibrat, fiind puternic afectat de arieratele mari la plat ale ntreprinderilor de stat.
n 2000, n ncercarea de a limita deficitele mari are loc prima reform semnificativ a sistemului de
pensii. Beneficiul major al acestei reforme a fost ns eliminarea inechitilor din perioada anterioare,
prin includerea sistemului de puncte i recalcularea tuturor pensiilor pe acest algoritm. n ce privete
creterea vrstei reale de pensionare, reforma a avut un succes limitat, dei vrsta de pensionare era
prevzut s creasc gradual urmnd s ajung n 2014 la 60 de ani pentru femei i 65 de ani pentru
brbai, dar fiind n continuare pstrat posibilitatea pensionrii anticipate i fiind tolerat frauda la
pensionarea de invaliditate, vrsta real de pensionare a rmas sub nivelul vrstei legale fr s se
mbunteasc. Totui prin creterea nivelului contribuiilor pn la 35% din salariul brut i prin

51

eitan, Arteni, Nedu (2012): Evoluia demografic pe termen lung i sustenabilitatea sistemului de pensii, Comisia
Naional de Prognoz

23

eliminarea n 2005 a prestaiilor non-contributive din bugetul de asigurri sociale52 s-a reuit o
echilibrare temporar a fondului de pensii n 2006-2007, i n acelai timp o rat de nlocuire bun
pentru pensiile la limit de vrst i stagiu complet de contribuie (oscilnd ntre 45-51%). Pensiile de
invaliditate i cele care nu au un stagiu complet de contribuie au o rat de nlocuire mai mic. Dat fiind
numrul n cretere al pensiilor anticipate (n special anticipate parial) i al pensiilor de invaliditate, rata
medie de nlocuire53 a fost n aceast perioad n jur de 38%.
Dincolo de riscul demografic i de problemele din piaa muncii, sistemul de pensii de asigurri sociale
este expus la dou riscuri majore ce in de stat: capacitatea slab colectare a contribuiilor i
propensiunea actorilor politici pentru msuri populiste n perioade electorale pentru a atrage voturile
pensionarilor.
Arieratele firmelor de stat nu sunt o poveste nou, ns impactul acestora n economie a sczut pe
msur ce implicarea statului n economie a sczut. Totui, printre marii angajatori din Romnia se
regsesc cteva firme de stat care sunt foarte prost administrate i care genereaz un procent important
al deficitului fondului de pensii. Companiile de stat sunt cei mai mari datornici la bugetele de asigurri
sociale ale statului, totalul datoriilor restante ctre bugetul general consolidat depind 2,4% din PIB
(aproximativ 14 mld. lei) n iunie 201154.
Conform calculelor Consiliului Fiscal, Romnia continu s se plaseze pe ultimul loc n ceea ce privete
eficiena colectrii contribuiilor sociale, remarcnd ns o uoar mbuntire n 2011. Romnia are
una din cele mai ridicate cote legale agregate de contribuii sociale din regiune, dar aplicarea ei este
foarte slab. Rata implicit de taxare este sub nivelul Letonie care are una din cele mai mici cote
statutare de contribuii sociale. Dac ar reui s colecteze la un nivel similar Letoniei, veniturile
suplimentare ar fi fost 1,1% din PIB55. Evaziunea fiscal la colectarea contribuiilor de asigurri sociale
este estimat la 3,3% din PIB.56
Dincolo de capacitatea limitat a statului de a aplica cotele legale de contribuii, echilibrul poate fi
afectat i printr-o cretere nesustenabil a cheltuielilor. Deciziile populiste pre-electorale din perioada
2007-2009 au afectat puternic echilibrul fondului, cnd valoarea punctului de pensie aproape s-a dublat
(a crescut de la 396 lei n decembrie 2006 pn la 732 lei n octombrie 2009). Rata de nlocuire a srit la
55% n 2009 (pentru pensiile cu stagiu complet de contribuie la 65%), peste media european a acestui
indicator. Aceast cretere s-a suprapus peste criza economic ce a dus la o scdere a veniturilor
fondului de pensii determinnd o cretere semnificativ a deficitului fondului. La finalul anului 2010,
deficitul fondului de pensii a fost de aproape 11 miliarde lei (33% din deficitul bugetului consolidat) iar n
2011 a crescut pana la 13,3 miliarde lei (56% din deficitul bugetului consolidat)57 (Fig. 13). Mai mult,
acest deficit nu este unul tranzitoriu ci va afecta echilibrul bugetului consolidat o lung perioad de
acum nainte.
52

Pensiile agricultorilor, indemnizaiile de cretere a copiilor, concedii medicale au fost transferate ctre bugetul de
stat i bugetul asigurrilor de sntate. Pensia minim garantat (indemnizaia social pentru pensionari) a fost
introdus ulterior i asigur completarea pensiilor mici pn la un nivel minim. i aceasta este acoperit de bugetul
de stat.
53
Pensie net/salariu net
54
Consiliul Fiscal (2012) Raport anual pe 2011. Evoluii i perspective macroeconomice i bugetare
55
Idem 54
56
Consiliul Fiscal (2011) Raport anual 2010
57
Ministerul de Finane, http://discutii.mfinante.ro/static/10/Mfp/buget/executii/bgc_dec2011sc.pdf si
http://discutii.mfinante.ro/static/10/Mfp/buget/executii/bgc_dec2010.pdf, accesat n 15.08.2012

24

Fig. 10: Cheltuielile cu pensiile ca % din


bugetul consolidat i PIB

Fig. 11. Situaia financiar a Fondului de Asigurri


Sociale (mil. lei): venituri i cheltuieli (stnga),
deficit acoperit de bugetul de stat (dreapta)

Sursa: pe baza datelor de la Ministerul de Finane (venituri i cheltuieli) i Institutul Naional de Statistic (PIB)

Dei valoarea punctului de pensie, conform legii, este stabilit de Guvern lund n calcul o serie de
parametrii economici i fiscali, modificarea n jos a punctului de pensie s-a dovedit a fi dificil din punct
de vedere juridic. n 2010, cnd efectele crizei economice au fost resimite din plin de bugetul public,
Guvernul a propus scderea valorii pensiilor brute n plat cu 15% i scderea valorii punctului de pensie,
anulnd parte din creterile anterioare, ns aceast propunere a fost declarat neconstituional.
Principalele argumente ale Curii Constituionale au fost legate de dreptul de proprietate al
contribuabililor asupra pensiei, derivat din jurisprudena Curii Europene a Drepturilor Omului. Curtea
European, n mai multe cazuri58, stabilete existena unui drept de proprietate n cazul pensiilor, dar
care nu implic asigurarea unui cuantum anume. Curtea Constituional merge mai departe i, invocnd
caracterul contributiv al sistemului de pensii publice din Romnia, care chiar dac este de tip PAYG, prin
legtura clar ntre nivelul contribuiilor i valoarea pensiei, creeaz un drept preconstituit asupra
cuantumului. Aceast decizie, dincolo de impactul imediat asupra echilibrelor bugetare din acel moment,
este extrem de important pe termen lung. Astfel, orice derapaj populist ce ar duce la creterea pensiilor
nu poate fi ntors prin decizie politic urmnd ca impactul s fie resimit pentru muli ani.
Reformele din 2010 au atenuat efectul bugetar pe termen lung a acestor decizii, introducnd progresiv
indexarea pe baza inflaiei i diminund importana indexrii pe baza creterilor salariale din economie.
Totodat, schimbrile din 2010 vor limita impactul demografiei i ocuprii asupra sistemului de pensii
prin creterea progresiv a vrstei de pensionare, astfel nct n anul 2030 s ajung la 63 de ani pentru
femei i 65 de ani pentru brbai.

58

Kjartan smundsson v. Iceland, no. 60669/00, 39, ECHR 2004-IX; Domalewski v. Poland (dec.), no. 34610/97,
ECHR 1999-V; i Jankovi v. Croatia (dec.), no. 43440/98, ECHR 2000-X

25

Efectele combinate ale slabei capaciti de administrare i populismului, suprapuse peste criza
economic au creat un risc real pentru fondul de pensii de a intra n incapacitate de plat i, totodata, a
pus n pericol reformele structurale adoptate de Romnia n 2005 prin nfiinarea pilonilor II i III.
Mergnd pe linia recomandrilor europene, Romnia ncearc s diminueze riscurile asociate sistemelor
de tip PAYG, alocnd parte din contribuiile obligatorii ctre conturi individuale administrate privat
(pilonul II) i reglementnd zona de pensii voluntare (pilonul III). Pilonul II prevede direcionarea a unei
pri a contribuiilor la sistemul public de pensii (pn la 6% din veniturile salariale brute) ctre conturi
individuale administratre privat, acest procent crescnd de la 2% la lansarea pilonului cu cte 0,5% pe
an. n momentul crizei, creterea cu 0,5% a fost suspendat temporar. n decembrie 2011, alocrile din
contribuii ctre pilonul II reprezentau 3% din venitul brut realizat. Introducerea pilonului II a fost de
succes, numrul de participani ajungnd la peste 5,5 milioane de persoance cu un activ net de aproape
1,5 miliarde euro59 la finalul anului 2011. Pilonul III are o acoperire semnificativ mai mic cu circa
260,000 de participani i cu active nete de cca 100 milioane euro60.
Din punct de vedere al performanei fondurilor din pilonii II i III, se observ c randamentul investiiilor
este pozitiv i a rmas la un nivel ridicat chiar i n perioada de criz, conform Comisiei de Supraveghere
a Sistemului Pensiilor Private61 . Astfel rata medie ponderat de rentabilitate pentru pilonul II pentru
2010-2011 a fost de 8,56%. In ce privete pilonul III, n 2011, fondurile cu gradul de risc mediu au avut o
rat medie ponderat de rentabilitate de 6,57% iar cele cu risc crescut de 4,85%. nainte de intrarea n
perioada de criz economic, fondurile nregistrau rate medii de rentabilitate semnificativ mai mari.
Introducerea pilonilor II i III reprezint cea mai important reform a sistemului de pensii din Romnia
din ultimii ani. Dei a fost discutat nc de la mijlocul anilor '90, a fost adoptat n 2005, primele
contribuii fiind pltite ctre pilonul III n 2007 i pilonul II n 2008. Chiar dac pe termen scurt i mediu,
alocarea ctre pilonul II a unei pri din contribuiile obligatorii la sistemul de pensii duce la o presiune
financiar asupra fondului (n 2011, unele estimri62 arat c pilonul II a produs 15% din deficitul total al
fondului), pe termen lung reprezint o msur esenial de protejare a viitorilor pensionari . Maturizarea
pilonului II va coincide cu momentul critic al ieirii la pensie a generaiilor mari i va avea un impact
pozitiv semnificativ i asupra nivelului pensiilor ct i asupra bugetului public care va fi degrevat parial
de presiunea costurilor. Se estimeaz c n 2060, cheltuielile cu pensiile private vor reprezinta circa 1,1%
din PIB63.

59

Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private


Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private
61
Comisia de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private - Raport Anual 2011,
http://www.csspp.ro/uploads/files/2011-raport-anual_nzvw.pdf, accesat n 15.08.2012
62
Voinea, L. (2011) De ce nu sunt bani de pensii? BNS
63
European Commission (2012) 2012 Ageing Report: Economic and Budgetary Projections for the EU 27 Member
States (2010-2060), European Economy 2/2012
60

26

apte scenarii privind sistemul de pensii din Romnia


Msuri populiste pentru ctigarea voturilor diferitelor grupuri sociale, sau, din contr, msuri
protective pentru bugetul public, precum i aplicarea recomandrilor europene sunt analizate din
punct de vedere al efectelor pe termen lung. Rezultatele variaz ntre echilibru obinut pe termen lung
i situaii dezastruoase din punct de vedere financiar.
Scenariul 1: Pstrarea legislaiei actuale va duce la un deficit de maxim 2,5% din PIB ce se
micoreaz ulterior. Valoarea pensiei va scdea ca rat de nlocuire a salariului pn la un
minimum de 24%, rata de nlocuire crescnd ulterior cu cca 10% n momentul intrrii pilonului
II n plat;
Scenariul 2: Creterea vrstei de pensionare n funcie de creterea speranei de via la 65 de
ani. Este singurul scenariu care echilibreaz financiar fondul de pensii pe termen lung.
Valoarea pensiei va fi similar cu scenariul 1;
Scenariul 3: Indexarea pensiilor cu inflaia va produce un deficit maxim de 2% din PIB ce se
micoreaz ulterior. Pensia va reprezenta 25% din salariul mediu n 2042, incluznd pilonul II;
Scenariul 4: Indexarea pensiilor cu creterea salariului mediu meninnd o rat de nlocuire de
45%. Este scenariul cel mai dramatic producnd un deficit imens de circa 8,5% din PIB;
Scenariul 5: Schimbarea pilonului II prin nghearea contribuiilor la 3,5% produce o micorare
a deficitului de 0,4% din PIB comparativ cu Scenariul I i o scdere a pensiilor cu 12% fa de
pensiile din Scenariul I. Naionalizarea n totalitate a pilonului II duce, comparativ cu scenariul
I, la diminuarea deficitului cu 1% din PIB i o scdere a pensiei cu 33%;
Scenariul 6: Reducerea contribuiilor poate duce la un deficit mai mare, comparativ cu
Scenariul 1, ajungnd chiar la 3,4% din PIB. Valoarea pensiilor este la fel ca n Scenariul 1;
Scenariul 7: Creterea contribuiilor direcionate spre Pilonul II pn la 10% din venituri brute.
Deficitul va fi mai mare cu o,6% din PIB comparativ cu Scenariul I iar pensia va are o rat de
nlocuire a salariului cu cca 2% mai bun.
Scenariul 1 Scenariul de baz de pstrare a status quo

n Scenariul 1 am presupus meninerea nemodificat a actualelor politici n domeniul sistemului public


de pensii de-a lungul orizontului de prognoz (2012-2042), astfel:
- Limita de vrst pentru pensionare crete gradual att pentru brbi ct i pentru femei conform
prevederilor Legii 263/2010 privind sistemul unitar de pensii publice
- Pensia medie anual este indexat conform calendarului prevzut n Legea 263/2010:
Pn n 2020: 100% din rata anual a inflaiei la care se adaug 50% din creterea salariului mediu
brut n economie
ncepnd cu 2021: 100% din rata anual a inflaiei la care se adaug 45% din creterea salariului
mediu brut n economie acest procent se reduce gradual cu 5% n fiecare an, astfel nct ncepnd
cu anul 2030 pensia va fi indexat doar cu rata inflaiei
Salariul mediu brut nominal este prognozat s creasc cu rata anual a inflaiei la care se adaug
ritmul de cretere real al PIB
27

Fig. 12: Vrsta de pensionare pentru femei i brbai

Fig. 13: Indicii de cretere a pensie i a salariului mediu


brut (2011=100)

- Contribuia la asigurrile sociale este pstrat constant la 31,5% din salariul brut; din aceast
contribuie este finanat i pilonul II de pensii cu o cot care crete progresiv de la 3,5% n 2012 pn la
6% n 2016
Rezultate:
Numrul total de pensionari din sistemul asigurrilor sociale de stat (PASS) este estimat plecnd de la
tendinele demografice, limita de vrst pentru pensionare i ratele de intrare la pensie nainte de limita
de vrst (a se vedea Anexa 1 pentru detalii). Din figura 16 se pot observa dou vrfuri de cretere a
numrului de pensionari, 2015-2020 i 2032-2036, care corespund i perioadelor cu o intensitate mai
ridicat de intrare n cmpul muncii (sfritul anilor 70 i nceputul anilor 90). Astfel, numrul total de
pensionari depete pragul de 6 milioane n 2024, atingnd 7,6 milioane la sfritul orizontului de
prognoz (2042).
Fig. 14: Prognoz numr pensionari Scenariul 1

28

Ratele de intrare la pensie nainte de limita de vrst sunt estimate plecnd de la rezultatele lui Gheu
(2010)64 (Tabel 6 i 7). Pentru orizontul de timp 2030-2042 plecm de la premiza pstrrii ratelor de
intrare la pensie la nivelul celor din perioada 2025-2029.
Tabel 6: Rate de intrare la pensie brbai (% din populaia total din grupa de
vrst)
Grupe de vrst
2010-2014
2015-2019
2020-2024
2025-2029
20-39
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
40-49
0.4%
0.4%
0.4%
0.4%
50-54
3.6%
3.2%
3.2%
3.1%
55-59
5.4%
4.8%
5.0%
4.9%
60-64
10.2%
9.5%
9.2%
10.1%

Tabel 7: Rate de intrare la pensie femei (% din populaia total din grupa de
vrst)
Grupe de vrst
2010-2014
2015-2019
2020-2024
2025-2029
20-39
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
40-49
0.4%
0.3%
0.2%
0.2%
50-54
4.1%
3.3%
3.0%
2.3%
55-59
13.5%
8.1%
7.0%
6.8%
60-64
4.1%
10.1%
10.5%
11.4%
ncepnd cu anul 203265 vor ajunge la vrsta de pensionare generaiile care au contribuit la pilonul 2 de
pensii, determinnd o cretere a ratei de nlocuire a salariului prin pensie. Nivelul pensiei de la pilonul 2
depinde de mai muli factori: (i) numrul de ani de contribuie la pilonul 2, (ii) nivelul contribuiei, (iii)
randamentul mediu al plasamentului fondului de pensii (a se vedea Anexa 1 pentru detalii). n acelai
timp, pensia din pilonul 1 se va diminua proporional cu reducerea contribuiilor ctre sistemul public de
pensii.

64

Gheu, V. (2010) Ci pensionari ar putea avea Romnia n anul 2030


Presupunnd o medie de vrst a persoanelor active de 37 ani la momentul introducerii contribuiei ctre pilonul
2 de pensii, o vrst medie de intrare n cmpul muncii de 25 ani ani i o vrst medie de pensionare de 63 ani.
65

29

Fig. 15: Rata de nlocuire a salariului prin pensie

66

Presupunnd o revenire a creterii economice n jurul nivelului potenial (3,5%) ncepnd cu anul 2014,
cheltuielile sistemului public de pensii (% din PIB) intr pe o traiectorie descendent. Pn n anul 2020,
ritmul de scdere al cheltuielilor este ns relativ redus, n condiiile n care indexarea pensiilor
incorporeaz i un procent ridicat din avansul ctigului salarial real brut. ncepnd cu anul 2021, ritmul
de reducere se accelereaz, pe msur ce procentul din avansul ctigului salarial real brut, care se
adug la ritmul de cretere al pensiei, scade. Tendina de reducere se menine i dup anul 2032, chiar
dac intrrile la pensie ating un nou vrf, pe fondul economiilor generate de pilonul 2.
Fig. 16: Cheltuieli totale sistem public de pensii Scenariul 1

Numrul de salariai este prognozat n funcie de tendinele demografice i ratele de ocupare pe grupe
de vrst activ (Fig. 19). Institutul Naional de Statistic raporteaz doi indicatori privind numrul total
de salariai din economie: (i) numrul de salariai estimai prin sondaj n rndul populaiei (cercetarea
statistic Amigo), i (ii) numrul de salariai estimai prin sondaj n rndul companiilor. Din punct de
vedere al contribuiilor la asigurrile sociale, relevant este cel de-al doilea indicator, primul incorpornd
ntr-o anumit msur i munca nefiscalizat. Am presupus c un procent de aproximativ 25%67 din
66
67

Pensie/ Salariul mediu brut


Procentul a fost estimat pe baza veniturilor bugetului public de pensii pentru anul 2012

30

diferena ntre numrul de salariai (AMIGO) i cel raportat de companii pltete contribuii de asigurri
sociale. Ratele de ocupare68 au rmas relativ nemodificate n ultimii zece ani, iar n condiiile n care nu
vor avea loc modificri structurale ample pe piaa forei de munc, ipoteza meninerii constante a
ratelor de ocupare pe orizontul de prognoz este realist (Fig.21).
Fenomenul mbtrnirii populaiei care se accentueaz cu precdere dup anul 2017 va determina o
scdere constant a numrului de salariai, prin migrarea populaiei active din grupele de vrst mai
tinere i cu o rata de ocupare mai ridicat n grupe de vrst mai mari unde i gradul de participare la
activitatea economic este mai redus. Astfel, numrul de salariai se va reduce de la 4,4 milioane (2011)
pn la 3,2 milioane la sfritul orizontului de prognoz (2042).
Fig. 17: Prognoz numr salariai

n aceste condiii rata de dependen ntre numrul de pensionari i salariai va crete constant pe
termen lung, atingnd pragul de 2,5 pensionari per salariat la sfritul orizontului de prognoz.
Fig. 18: Rata de dependen Scenariul 1

68

Ratele de ocupare sunt calculate n funcie de numrul de salariai (Amigo).

31

Fig. 19: Rate de ocupare salariai


70

60
50

40
30
20
10
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

15 - 24 ani

25 - 54 ani

55 - 64 ani

15 ani si peste

Veniturile totale ale sistemului public de pensii (% din PIB) se nscriu pe o tendin liniar de scdere
(Fig.22). Dei salariul mediu brut nominal crete de aproape 7 ori n intervalul 2011-2042, reducerea
numrului de salariai, n contextul unor tendine demografice nefavorabile, corelat cu meninerea unei
piee a forei de munc rigide care printre altele stimuleaz munca nefiscalizat, genernd astfel pierderi
de ncasri poteniale la bugetul asigurrilor sociale, determin un ritm de cretere al veniturilor
nominale inferior ritmului nominal de cretere a PIB. Implementarea unor msuri proactive de stimulare
a pieei forei de munc de ctre autoritile publice, care s determine o reducere a muncii informale
pe termen mediu, ar putea contrabalansa uor69 reducerea veniturilor la bugetul asigurrilor sociale
generate de creterea contribuiei ce revine pilonului 2.
Fig. 20: Venituri totale n sistemul public de pensii Scenariul 1

n condiiile n care autoritile publice nu iau nici o msur de reaezare a situaiei financiare a
sistemului public de pensii pe o traiectorie sustenabil, deficitul se va amplifica n urmtorii ani atingnd
2,5% din PIB n anul 2019 de la 1,8% ct este estimat pentru 2012. Totui ncepnd cu anul 2020, o dat
cu reducerea ritmului de cretere al pensiei, deficitul intr pe o traiectorie descendent.
69

Din calculele noastre rezult c o reducere a muncii informale cu 5% ar compensa o cretere a contribuiei la
pilonul 2 de 0,5 p.p.. Fora de munc informal este cuantificat ca diferen ntre numrul de salariai din
cercetare Amigo si numrul de salariai raportai de companii la INS (a se vedea Fig. 19: Prognoza numr salariai).

32

Prghiile pe care le are la ndemn guvernul pentru a reduce decalajul dintre cheltuieli i venituri sunt:
- Modificarea calendarului actual de cretere a vrstei de pensionare pe termen scurt o astfel de
msur nu este justificat dac nu este corelat i cu o cretere a speranei de via. n condiiile n care
sperana de via este estimat s creasc n urmtoarele decenii, o astfel de msur reprezint o soluie
sustenabil de echilibrare a bugetului public de pensii pe termen mediu i lung.
- Modificare algoritmului de indexare a pensiei, prin reducerea contribuiei ritmului real de cretere a
salariului mediu brut. Dei aceast msur poate s genereze economii substaniale pe termen scurt,
este mai greu de asumat din punct de vedere politic i social.
- Reducerea sau limitarea creterii contribuiei la pilonul 2 de pensii n pofida faptului c determin
efecte aparent pozitive pe termen scurt, reducerea sau limitarea creterii contribuiei la pilonul 2 de
pensii, externalitile negative pe care le-ar genera o astfel de msur depesc ns cu mult beneficiile:
reducerea nclinaiei ctre economisire (intern) ar putea amplifica dezechilibrele macroeconomice pe
termen mediu i lung, iar rata de nlocuire a salariului prin pensie va fi semnificativ mai redus (a se
vedea scenariul 5). De asemenea ncepnd cu anul 2032, cheltuielile publice cu pensiile vor crete
suplimentar, n condiiile n care pilonul 2 nu va mai reui s acopere dect ntr-o mic msur pensia
medie.
- Creterea atractivitii mediului de afaceri i promovarea unor msuri care s atrag investiii strine
directe cu valoarea adugata ridicat i care s fie generatoare de noi locuri de munc.
Fig. 21: Deficit sistem public de pensii Scenariul 1

Scenariul 2 Creterea vrstei de pensionare corelat cu sperana de via


Fa de scenariul de baz, n acest scenariu am presupus egalizarea vrstei de pensionare dintre femei i
brbai ncepnd cu anul 2013 i creterea gradual a vrstei de pensionare corelat cu sperana de via
la 65 ani (Fig.24), conform recomandrilor UE. Prin creterea gradului de participare la activitatea
economic n grupele de vrst mai mari i implicit i a contribuiilor la asigurrile sociale, deficitul
sistemului public de pensii se reduce n medie cu 0,8 puncte procentuale comparativ cu scenariul de
baz, astfel nct la sfritul orizontului de prognoz bugetul public de pensii va fi pe surplus.

33

Fig. 22: Creterea limitei de vrst corelat cu sperana de via la 65 ani


71

25

69

20

67
65

15

63
10

61

Limita de vrst

59

Sperana de via brbai la 65 ani (scal dreapta)

57

Sperana de via f emei la 65 ani (scal dreapta)


2041

2039

2037

2035

2033

2031

2029

2027

2025

2023

2021

2019

2017

2015

0
2013

55

Fig. 23: Deficit sistem public de pensii Scenariul 2 vs Scenariul de baz (% din PIB)

Fig. 24: Rata de dependen (numr de pensionari per salariat)


2.5
2

1.5
1
0.5
0

Rata de dependen n scenariul de baz


Rata de dependen n scenariul 2

34

Scenariul 3 Modificarea algoritmului de indexare a pensiei


Comparativ cu scenariul de baz, n scenariul 3 pensiile se indexeaz doar cu rata inflaiei, meninndu-i
puterea de cumprare la nivelul anului 2012. Este scenariul cu cel mai puternic impact pozitiv, pe termen
mediu i scurt70,asupra deficitului din sistemul public de pensii, genernd economii de pn la 1,2 puncte
procentuale din PIB fa de scenariul de baz.
Dezavantajul principal al acestui scenariu este c rata de nlocuire a salariului prin pensie (pilonul 1)
scade mult mai repede dect n scenariul de baz, ceea ce ar amplifica decalajul dintre puterea de
cumprare a pensionarilor i cea a salariailor, contribuind la o polarizare i mai mare a veniturilor.
ncepnd cu anul 2032 va avea loc ns o revenire gradual a acestui decalaj, pe fondul maturizrii
pilonului 2.
Fig. 25: Deficit sistem public de pensii Scenariul 3 vs Scenariul de baz (% din PIB)
0.0%
-0.5%

Deficit n scenariul 2

0,80%

-1.0%

1,1%

-1.5%
-2.0%
-2.5%

0,87%

Deficit n scenariul 1 (de baz)

-3.0%

Fig. 26: Rata de nlocuire a salariului prin pensie


40
35
30
25
20
15
10
5
-

Rata de nlocuire (pilon 1) (Scenariul 3)


Rata de nlocuire (pilon 1) (Scenariul de baz)
Rata de nlocuire (pilon 2)

Scenariul 4 Modificarea algoritmului de indexare a pensiei Populist


n acest scenariu pensia medie anual este legat de evoluia salariului mediu brut nominal din
economie, reprezentnd 45% din nivelul acestuia. Scenariul 4 ar determina o explozie a deficitului
70

Pe termen lung ns, scenariul 2 cu creterea vrstei de pensionare genereaz economii mai mari la buget

35

sistemului public de pensii, cu repercusiuni semnificative asupra poziiei finanelor publice. Este evident
c un astfel de deficit nu ar putea fi susinut din bugetul general sau acoperit din mprumuturi de pe
piaa de capital. Pe lng impactul bugetar direct, un astfel de scenariu ar putea determina o cretere a
numrului de pensionri anticipate, n condiiile n care o rat ridicat de nlocuire a salariului ar face
penalizrile mai suportabile, amplificnd astfel dezechilibrele bugetare prognozate.
Fig. 27: Deficit sistem public de pensii Scenariul 4 vs Scenariul de baz (% din PIB)
0.0%
-1.0%

Deficit n scenariul 1 (de baz)

-2.0%
-3.0%
-4.0%

2,89%

4,76%

-5.0%

7,26%

-6.0%

-7.0%
-8.0%
-9.0%

Deficit n scenariul 4

Scenariul 5 Schimbri asupra pilonului 2 - Populist


n acest scenariu sunt evaluate dou msuri populiste de cretere a veniturilor bugetului public de pensii
prin afectarea pilonului 2: (i) naionalizarea imediat a pilonului 2 ncepnd cu 2013 i (ii) nghearea
contribuiei ctre pilonul 2 la 3,5%.
(i)Efectul imediat al unei astfel de aciuni ar fi venituri suplimentare la bugetul public de pensii n valoare
de 8,5 mld lei, reprezentnd activele nete ale fondurilor de pensii private estimate pentru sfritul anului
2012, care ar determina o echilibrare a bugetului n 2013. Deficitul se reduce n medie cu 1 p.p. din PIB n
scenariul 5 comparativ cu scenariul de baz pn n anul 2032. Ulterior, economiile realizate din
eliminarea contribuiei la pilonul 2 sunt anulate gradual de cheltuielile suplimentare cu pensiile
persoanelor care ajung la vrsta pensionrii. n plus, rata de nlocuire a salariului pentru persoanele care
ies la pensie ncepnd cu anul 2032 este semnificativ mai redus comparativ cu scenariul de baz (Fig.
32).

36

Fig. 28: Deficit sistem public de pensii Scenariul 5 naionalizare vs Scenariul de baz (% din PIB)
0.5%

0.0%

Deficit n scenariul 5

-0.5%

-0,65%

-1.0%

-0,94%

-1.5%
-2.0%

-1,1%

-2.5%

Deficit n scenariul 1 (de baz)


-3.0%

(ii) Impactul ngherii contribuiei ctre pilonul 2 ar avea un impact mult mai redus asupra diminurii
deficitului dect n cazul scenariului extrem (i): o reducere n medie cu 0,4 p.p. fa de scenariul de baz
pn n 2032, iar ulterior pe msur ce pilonul 2 ajunge la maturitate o scdere cu 0,3 p.p. n schimb,
rata de nlocuire a salariului prin pensii este mai mare dect n cazul naionalizrii (Fig.32).
Fig. 29: Deficit sistem public de pensii Scenariul 5 ngheare vs Scenariul de baz (% din PIB)
0.0%

-0.5%

Deficit n scenariul 5 - ngheare contribuii

-1.0%

-0,27%

-1.5%

-0,39%

-2.0%

-2.5%

-0,46%
Deficit n scenariul 1 (de baz)

-3.0%

n ambele variante, scenariul 5 determin externaliti negative pe termen mediu i lung. n primul rnd,
fondurile de pensii reprezint cea mai important component a economisirii interne pe termen lung
dintr-o economie, iar o reducere sau limitare a creterii resurselor acestora poate contribui la
amplificarea dezechilibrelor macroeconomice. n contexul crizei financiare actuale a devenit i mai
evident faptul c investiiile trebuiefinanate ntr-o proporie mai ridicat din resurse interne
(economisire). Procesul de dezintermediere financiar din Zona Euro corelat cu aversiunea ridicat la risc
din pieele financiare va determina o reducere a disponibilitii capitalurilor strine private pe termen
scurt i mediu. n aceste condiii creterea economisirii interne devine o necesitate pentru reluarea
creterii economice pe baze sustenabile prin stimularea investiiilor publice i private. n al doilea
rnd,prin limitarea sau eliminarea contribuiei la pilonul 2 se reduce semnificativ rata de nlocuire a
salariului prin pensie, ceea ce va conduce va conduce pe termen mediu i lung la o scdere a nivelului de
trai al persoanelor nou intrate la pensie cu impact negativ asupra consumului.

37

Fig. 30: Rata de nlocuire a salariului prin pensie pentru persoanele care ies la pensie n intervalul 2032-2042
Scenariul 5 vs Scenariul 1(%)
40.0

35.0
30.0

25.0
20.0

15.0
2032

2033

2034

2035

2036

2037

2038

2039

2040

2041

2042

Rata de nlocuire a salariului prin pensie (pilon 1 + pilon 2) - Scenariu 1


Rata de nlocuire a salariului prin pensie (pilon 1) - Scenariu 5 - naionalizare
Rata de nlocuire a salariului prin pensie (pilon 1+pilon 2) - Scenariu 5 - ngheare

Scenariul 6 Reducerea contribuiei la asigurrile sociale


Romnia are n prezent una dintre cele mai ridicate cote de contribuie la asigurrile sociale din Uniunea
European. n contextul n care se dorete creterea atractivitii economiei locale pentru investitorii
strini i o competitivitate mai ridicat a pieei forei de munc pe plan european, reducerea contribuiei
la asigurrile sociale reprezint una din potenialele soluii pentru atingerea acestui scop. Impactul
pozitiv al unei astfel de msuri se materializeaz ns pe termen mediu i lung, n timp ce pe termen
scurt genereaz un deficit de finanare suplimentar n sistemul public de pensii.
n acest scenariu am evaluat impactul bugetar al unei reduceri a contribuiilor sociale cu 3 p.p. ncepnd
cu anul 2013 i cu nc 3 p.p. din 2025. n condiiile n care aceast msur nu este nsoit i de msuri
compensatorii de reducere a cheltuielilor, deficitul sistemului public de pensii va atinge un vrf de 3,4%
n 2025. Comparativ cu scenariul de baz, deficitul crete n medie cu 0,75% p.p. pe orizontul de timp
2012-2042.
Fig. 31: Deficit sistem public de pensii Scenariul 6 vs Sceariul de baz (% din PIB)
0.0%
-0.5%

Deficit n scenariul 1 (de baz)

-1.0%
-1.5%

0,72%

-2.0%

0,94%

-2.5%
-3.0%
-3.5%
-4.0%

0,55%

Deficit n scenariul 6

Scenariul 7 Creterea contribuiilor la pilonul 2 - Optimist


Scenariul optimist presupune o cretere a contribuiei la pilonul 2 pn la 10% la sfritul anului 2024.
Din perspectiva impactului direct asupra deficitului sistemului public de pensii, scenariul 7 genereaz o
38

cretere moderat a deficitului comparativ cu scenariul 1, diferen care ncepnd cu anul 2032 ncepe
s scad pe msur ce pilonul 2 de pensii ajunge la maturitate iar cheltuielile pilonului 1 ncep s se
reduc. Pentru a fi sustenabil, scenariul 7 ar trebui nsoit de alte msuri de reducere a deficitului. Spre
exemplu, corelarea creterii contribuiei la pilonul 2 cu creterea vrstei de pensionare (scenariul 2) ar
neutraliza impactul negativ direct asupra deficitului pe termen mediu i lung comparativ cu scenariul 1.
Efectele pozitive indirecte pe care le-ar genera scenariul 7 depesc ns cu mult costurile creterii
marginale a deficitului sistemului public de pensii. Pe de-o parte, creterea resurselor fondurilor de
pensii ar nsemna disponibiliti mai mari pentru finanarea unor investiii (publice)71 cu efect de
multiplicator ridicat n economie, care vor determina n schimb o cretere a veniturilor publice generale.
Pe de alt parte, rata de nlocuire a salariului prin pensii va crete comparativ cu scenariului 1, cu impact
pozitiv asupra consumului.
Fig. 32: : Deficit sistem public de pensii Scenariul 7 vs Scenariul de baz (% din PIB)
0.0%

-0.5%

Deficit n scenariul 1 (de baz)

-1.0%

0,45%

-1.5%
-2.0%

0,62%

-2.5%

-3.0%
-3.5%

0,37%

Deficit n scenariul 7

Fig. 33: Rata de nlocuire a salariului prin pensie pentru persoanele care ies la pensie n intervalul 2032-2042
Scenariul 7 vs Scenariul 1(%)
37
35
33
31

29
27
25
2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042
Rata de nlocuire a salariului prin pensie (pilon 1 + pilon 2) - Scenariu 1
Rata de nlocuire a salariului prin pensie (pilon 1 + pilon 2) - Scenariu 7

71

Prin emisiunea de titluri de stat pe termen lung

39

Concluzii
Romnia se afl n prezent ntr-o fereastr de oportunitate deschis de situaia demografic, ce i-ar
permite o cretere economic accelerat datorat faptului c are n prezent o concentrare a populaiei
n grupa de vrst activ i, teoretic, costuri reduse date de numrul mai sczut al populaiei de vrst
dependent (copii, vrstnici). Din pcate ns, nu reuete s capitalizeze bonusul demografic iar
tranziia demografic spre o populaie mbtrnit vine pe fondul unor deficiene structurale care,
nerezolvate, duc inevitabil la deficite semnificative i efecte sociale i economice severe.
Pe termen lung , sistemul de pensii din Romnia este sub presiune din multe direcii. n primul rnd,
tendinele demografice de mbtrnire sunt foarte accentuate. Dei n momentul de fa, Romnia are o
populaie mai tnr dect marea majoritate a statelor europene, n urmtorii 50 de ani va ajunge n
grupul rilor cu cea mai mbtrnit populaie. Conform prognozei Comisiei Europene72, proporia
tinerilor (0-14 ani) va scadea n perioada 2010 - 2060 cu cca. 38%, iar proporia persoanelor active (15
64 ani) scade n aceeai perioad tot cu cca. 38%. In schimb populaia de 65 ani i peste va avea o
pondere din ce n ce mai mare, ajungnd n 2060 s reprezinte aproape 35% din populaie. Creterea cea
mai spectaculoas va fi pe segmentul de peste 80 ani de ani care va fi mai numeros (13,3% din total
populaie) dect copiii ntre 0-14 ani (11,8% din total populaie).
n acelai timp, problemele actuale din zona pieei muncii par s fie persistente pe termen lung. Rata
mic a ocuprii, sub media european, nu se va corecta n urmtoarele decenii. Mai mult, din estimrile
Comisiei Europene73, Romnia este singura ar n care se prognozeaz pe termen lung o scdere a ratei
de ocupare sub nivelul actual. Gradul ridicat de informalitate i subocuparea din zona rural sunt
probleme majore pentru care nu s-au conturat soluii realiste. Ateptarea ca problemele din piaa muncii
din zona rural s se rezolve printr-un proces natural de urbanizare este total nerealist doarece
prognozele74 arat c acest proces va fi extrem de lent i abia peste circa 50 de ani Romnia va ajunge la
nivelul actual de urbanizare din rile vest-europene. Prin urmare, sistemul de pensii romnesc dominat
de pilonul I de tip pay-as-you-go (care prin logica sa este puternic dependent de echilibrul dintre
contribuabili i pensionari) este extrem de expus riscului combinat din tendinele demografice i din
piaa muncii. Rata de dependen a sistemului public de pensii (raportul dintre numrul de pensionari de
asigurri sociale de stat i numr total de contribuabili la sistem) pleac de la un nivel defavorabil, de la
0,85 pensionari/contribuabil n 2010, ajungnd la 1,5 pensionari/contribuabil n 206075.
O alt problem este legat de situaia fiscal actual a statului romn. Chiar dac are printre cele mai
tinere populaii din Europa, Romnia are un deficit imens la fondul de pensii. n 2011, acesta a
reprezentat 2,4% din PIB i aproape 56% din deficitul bugetului consolidat. Pe partea de venituri, statul

72

European Commission (2012) 2012 Ageing Report: Economic and Budgetary Projections for the EU 27 Member
States (2010-2060), European Economy 2/2012
73
Idem 72
74
UN (2008) World Urbanization Prospects. The 2007 Revision.
75
eitan, Arteni, Nedu (2012): Evoluia demografic pe termen lung i sustenabilitatea sistemului de pensii, Comisia
Naional de Prognoz

40

romn este un colector slab. Evaziunea fiscal la colectarea CAS este estimat la 3,3% din PIB76.
Subveniile de la bugetul consolidat sunt greu de acoperit n condiiile n care capacitatea administrativ
este slab i pentru taxele generale, Romnia colecteaz la buget n jur de 33% din PIB, n timp ce alte
statelor europene colecteaz peste 50%. n ce privete cheltuielile, pensiile au fost un mijloc de obinere
de ctre partidele la putere a votului pensionarilor prin propuneri sau decizii populiste ce nu puteau fi
susinute financiar. Dup decizia Curii Constituionale prin care de facto nu se pot opera micorri ale
pensiilor, jocul populist a avut un impact financiar major iar costurile unor eventuale decizii populiste
pentru viitor sunt riscante pentru echilibrul fondului i chiar a ntregii economii.
Pentru a ntelege mai bine efectele, am analizat mai multe scenarii privind situaia fondului de pensii n
urmtorii 30 de ani lund n considerare factorul demografic, piaa muncii, evoluia economic i decizia
politic: pstrarea status-quo-ului, aplicarea recomandrilor europene privind creterea vrstei de
pensionare i economisire, politici populiste care fie cresc excesiv cheltuielile sau scad veniturile, fie
blocarea sau anularea reformelor cheie privind pilonul II.
Primul scenariu presupune pstrarea legislaiei n forma actual n ce privete vrsta de pensionare (65
ani pentru brbai i 63 pentru femei), modul de indexare a pensiei (lund n considerarea att inflaia
ct i creterea salariului mediu brut n economie, cu tranziie spre indexare exclusiv cu inflaia), alocrile
n cretere ctre pilonul II pn la 6% din salariul brut, nivelul actual al contribuiilor. n acest scenariu,
deficitul fondului de pensii va ajunge la aproximativ 2,5% din PIB n 2019, dup care va intra pe o
traiectorie descendent. Nivelul pensiilor i vor pstra puterea de cumprare, ns vor scdea ca
procent din salariul mediu. Astfel, se estimeaz ca n 2031 s reprezinte sub 25% din salariul mediu. n
2032, vor intra n plat pensiile din pilonul II, ceea ce va duce la o cretere a veniturilor din pensii cu circa
o treime.
Msura optim pentru scderea deficitului fondului de pensii este creterea vrstei de pensionare
proporional cu creterea speranei de via la 65 de ani. Este singurul scenariu n care fondul ajunge s
nu mai aib deficite, n timp ce pensia viitorilor pensionari nu ar fi afectat negativ. Celelalte scenarii
care ar duce la o scdere a deficitului sunt trecerea mai rapid la indexarea valorii pensiei cu inflaia i
naionalizarea sau plafonarea contribuiilor la pilonul II, ns n niciunul din aceste scenarii fondul nu
ajunge n echilibru, fiind n continuare nevoie de subvenii de la bugetul de stat. n plus, att grbirea
adoptrii inflaiei n indexare ct i scenariile care modific pilonul II duc la pensii mai mici pentru viitorii
pensionari (ca rat de nlocuire a veniturilor) comparativ cu legislaia actual. De exemplu, nghearea
contribuiilor la pilonul II n 2013 va duce pentru pensionarii de dup 2032 (primele generaii de
decreei) la o scdere a pensiei cu circa 12%. Naionalizarea ntregului pilon II, va duce la o scdere a
pensiei cu o treime fa de pensia obinut cu legislaia actual.
Lund ca int de politic public asigurarea pentru viitorii pensionari a unui nivel de venituri mai bun
dect ce ar obine prin legislaia actual, am analizat dou scenarii: alocarea unei cote mai mari din
contribuii ctre pilonul II sau legarea punctului de pensie de salariul mediu brut pe economie. Ambele
scenarii ar produce un deficit suplimentar fa de pstrarea legislaiei actuale, ns creterea
contribuiilor (pn la o cot de 10% din salariul brut) ar fi o alternativ mai realist deoarece ar duce la
un deficit suplimentar de maxim 0,65% din PIB. Scenariul dramatic este legarea punctului de pensie la
45% din valoare salariului mediu brut din economie ce ar duce la un deficit enorm de cca 8,5% din PIB n
2042.
76

Consiliul Fiscal (2011) Raport anual 2010

41

Tabelul 8: apte scenarii Sistemul de pensii din Romnia efecte pe termen lung
Scenariu

Deficitul fondului de pensii

Pensia ca % din salariu


mediu

Probabili
tate

Scenariu de baza: pstrarea


legislaiei n forma actual.

Max 2,5% din PIB n 2019. n


2042, fondul ajunge la un
deficit de circa 1,2% din PIB.

Va descrete pn la 24%
n 2031. n 2032 cu
veniturile adiionale din
pilonul II ajunge la 34%.
Pn n 2042, tendina
descresctoare se
pstreaz pn la 26%

+++

Creterea vrstei de pensionare


n funcie de sperana de via
la 65 ani

Dup un deficit maxim de 2%


din PIB n 2019, fondul se
echilibreaz din 2035.

Rmne la fel ca n
scenariul de baz.

++

Modificare algoritmului de
indexare a pensiei, prin
devansarea indexrii cu inflaia

Dup un deficit maxim de 2%


din PIB n 2017, acesta se
reduca la cca 0,4% din PIB.

Rata de nlocuire a
salariului prin pensie va
avea un trend
descresctor ajungnd la
25% n 2042.

Modificare algoritmului de
indexare a pensiei prin fixarea
pensiei la 45% din salariul
mediu brut

Va produce un deficit de circa


8,5% din PIB.

Rata de nlocuire este


45%.

Schimbarea pilonului II de
pensii prin nghearea cotelor
alocate la 3,5% sau prin
naionalizarea integral a
pilonului

nghearea cotei va reduce


deficitul cu cca o,4% din PIB
fa de scenariul de baz.

Pensiile n plat dup


++
2032 vor fi mai mici cu
12% n cazul ngherii i
33% n cazul naionalizrii
fa de scenariul de baz.

Reducerea nivelului total al


contribuiilor ctre sistemul de
pensii

Deficitul sistemului public de


pensii va atinge un vrf de
3,4% n 2025. Comparativ cu
scenariul de baz, deficitul
crete n medie cu 0,75% pe
orizontul de timp 2012-2042.

Rmne la fel ca n
scenariul de baz.

++

Creterea cotelor din contribuii


direcionate ctre pilonul II la
10%

Comparativ cu scenariul de
baz, deficitul poate crete
cu 0,62%.

Rata de nlocuire a
salariului prin pensie se
mbuntete cu
aproape 2%

Naionalizarea va duce la
reducerea deficitului cu cca
1% fa de scenariul de baz.

42

De asemenea, orice msur care ar putea duce la scdere a veniturilor fondului de pensii trebuie fcut
cu precauie. Astfel, diminuarea contribuiilor poate avea un impact pozitiv asupra mediului de afaceri i
s ncurajeze apariia de noi locuri de munc i s reduc informalitate. ns, o asemenea msur dac
nu ar fi luat simultan cu creterea bazei de impozitare sau ntrirea colectrilor nct nivelul veniturilor
fondului de pensii s rmn stabil, va duce la un deficit suplimentar de aproape 1% din PIB.
Msurile populiste se dovedesc a fi foarte costisitoarea fie ca efecte economice, fie ca efecte sociale pe
termen lung. Aadar, este esenial ca partidele politice s se abin de la msuri ce pot aduce voturi pe
termen scurt dar ar expune ntregul sistem riscului de colaps. Situaia dificil a pensiilor n Romnia nu
permite niciun derapaj de la asigurarea echilibrelor pe ct posibil n contextul demografic defavorabil.
Mai mult, dat fiind importana sistemului i fragilitatea lui, este necesar ca direciile principale de
politic public privind pensiile s fie agreate consensual i responsabil de principalele partide politice
nct schimbrile de la guvernare s nu pun sub vreun risc linia general de politic public de
echilibrare. Este responsabilitatea fiecrui votant s descurajeze orice tendin populist pentru c
impactul poate fi major.
Pe lng politica public legat de pensii, sunt o serie de aspecte ce pot fi influenate de Guvern i care
ar putea avea un impact pozitiv:
1.
Este evident c sistemul de pensii cu problemele sale multiple, nu va putea asigura o pensie
suficient de mare din pilonul I. Pilonul II va ajunge la maturitate ntr-un moment de vrf n ce privete
intrrile la pensie (2032) i va duce la o cretere a valorii pensiei. Chiar i aa, este absolut necesar ca
generaiile care n prezent sunt active pe piaa muncii s fie contiente c statul nu va putea asigura un
nivel similar al pensiei ca pentru pensionarii actuali i s economiseasc suplimentar pentru a nu se
expuse riscului de srcie. Mai multa claritate i responsabilitate n discursul public sunt absolut
necesare. Modul de economisire, fie c vorbim de pilonul III de pensii voluntare, de participare la fonduri
private de investiii sau de economisire n sistemul bancar, ine de opiunea fiecruia dar s fie fcut
informat nct economiile s nu se deprecieze n valoare ci din contr s obin un randament ct mai
bun. Dincolo de efectul pozitiv la nivelul bunstrii individuale, existena unui capital autohton n planuri
de economisire pe termen lung, poate fi o surs important de investiii n economie alimentnd
creterea economic.
2.
Corectarea dezechilibrelor din piaa muncii prin reducerea informalitii i fiscalizarea economiei
rurale, prin politici mai bune de ocupare i recalificare, prin creterea angajabilitii pentru categoriile
expuse omajului sau inactivitii (tineri, femei, lucrtori vrstnici). De asemenea, asigurarea unui mediu
de afaceri prietenos care s duc la creterea activitii economice i implicit la creterea numrului de
locuri de munc.
3.
Diminuarea deficitelor prin creterea veniturilor, fiind necesar mbuntirea colectrii
contribuiilor (diminuarea evaziunii i eliminarea excepiilor de la plat) i distribuirea echitabil a poverii
fiscale.
4.
Asigurarea unui climat economic pozitiv prin debirocratizare, legislatie predictibil i un mediu
politic stabil.

43

Anexa metodologic
Metodologia folosit n modelul de prognoz pentru sistemul de pensii din Romnia
1. Tendine demografice
Pentru estimarea tendinelor demografice s-a plecat de la prognoza US Census Bureau a populaiei pe
grupe de vrst de cte 5 ani pn n 2050. Ritmul de cretere din prognoza US Census Bureau a fost
aplicat pe structura populaiei din 2011, innd cont de rezultatele ultimului referendum.
Fig. 34: Evoluia populaiei totale
19.50
19.04
19.00
18.50
18.00

17.50
17.00
17.04
16.50
16.00

Sursa: US Census Bureau, INS

Fig. 35: Distribuia populaiei pe grupe de vrst (2042 vs 2011)

Not: Estimare densitate de repartiie (kernel) pe baza distribuiei populaiei pe ani (ultimul interval reprezint populaia total
peste 85 ani). Densitatea reprezint aproximativ procentul din total populaie care se regsete ntr-o anumit grup de vrst.
Aria de sub densitatea de repartiie este egal cu 100%. Fenomenul de mbtrnire a populaiei se poate observa n figura de
mai sus prin translatarea densitii de repartiie a populaiei de la stnga la dreapta.
Sursa: US Census Bureau, INS, estimri proprii

44

Fig. 36: Distribuia cumulat a populaiei pe grupe de vrst (2042 vs 2011)

Pondere cumulat n total populaie

100%
90%
80%
70%
60%

50%
40%
30%
20%
10%
0%
0

10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85
Vrst
2011

2042

Not: Distribuia cumulat reprezint proporia populaiei pn la o anumit vrst n total populaie. Fenomenul de
mbtrnire a populaiei se poate observa prin translatarea distribuiei cumulate de la stnga la dreapta
Sursa: US Census Bureau, INS

2. Estimare numr pensionari


Punctul de plecare l reprezint numrul de pensionari ASS i agricultori77 pentru anul 2011 publicat de
CNPAS. Numrul total de pensionari ASS n fiecare an este calculat ca:

unde Pt este numrul total de pensionari n anul t, Pt-1 este numrul de pensionari n anul t-1,
este variaia anual a populaiei peste limita vrstei de pensionare la brbai i femei
ajustat cu numrul persoanelor care au intrat anticipat la pensie i care teoretic ar fi trebuit s ias la
pensie n anul t, ri este rata de intrare la pensie n grupa de vrst i (i< limita de varsta de pensionare) iar
Popi este populaia n grupa de vrsta i
Numrul de pensionari agricultori este prognozat s scad pe cale natural, presupunnd o vrst medie
de 80 ani.

77

Nu sunt luate n calcul persoanele cu pensii speciale, ntruct nu exist acces public la aceste informaii

45

Fig. 37: Evoluia numrului de pensionari agricultori


700000
600000
500000
400000

300000
200000
100000
0

Sursa: CNPAS, estimri proprii

3. Estimare pensie medie n pilonul 1 i 2


Punctul de plecare l reprezint pensia medie din anul 2011. Indexarea pensiei se face conform
algoritmului din scenariile prezentate n seciunea 3: (i) rata inflaie+ procent din ritm real de cretere
salariu brut, (ii) rata inflaiei, (iii) pensia medie este legat direct de evoluia salariului mediu brut
nominal. ncepnd cu anul 2032 ajunge la pensie prima generaie care va beneficia de pensie i din
pilonul 2.
Pentru a estima cuantumul pensiei din pilonul 2 trebuie inut cont de urmtorii factori: numrul de ani
de contribuie, valoarea contribuiei i randamentul mediu al plasamentului fondului de pensii. Spre
exemplu o persoan care iese la pensie n anul 2032 a contribuit timp de 26 ani la pilonul 2, cu
urmtoarele contribuii (innd cont de parametri din scenariul de baz):
Fig. 38: Contribuia la pilonul 2 de pensii a unei persoane care iese la pensie n anul 2032
7.00%

6000

6.00%

5000

5.00%

4000

4.00%
3000
3.00%
2000

2.00%

1000

0.00%

0
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028
2029
2030
2031
2032

1.00%

Contribuie (%)

Contributie anuala pilon 2 (lei)

Cuantumul contribuiei n lei la pilonul 2 este estimat pe baza prognozei salariului mediu brut. Dac
presupunem un randament mediu anual al plasamentelor fondurilor private de pensii de 6%, putem
46

determina valoarea viitoare a contribuiilor anuale la momentul pensionrii (spre exemplu 2032), dup
urmtoarea formul:

Unde

reprezint valoarea viitoare a contribuiilor la pilonul 2,

pilonul 2,

reprezint contribuiile anuale la

randamentul fondului de pensii n anul t, iar n numrul de ani de contribuie la pilonul 2.

Pentru o persoan care se pensioneaz n 2032, n condiiile n care a contribuit 26 ani la pilonul 2,
valoarea acumulat n fondul de pensii se va ridica n medie la aproximativ 112 mii RON.
Fig. 39: Valoarea viitoare a contribuiilor la pilonul 2
120000

6000

100000

5000

80000

4000

60000

3000

40000

2000

20000

1000

2007

2010

2013

2016

2019

2022

2025

2028

2031

Valoare viitoare contribuie pilon 2 pensii

Valoare viitoare cumulat a contribuiei (scal dreapta)

La momentul pensionrii, contribuabilul va putea opta ntre a primi pe loc valoarea cumulat total a
contribuiilor lui sau s primeasc o anuitate pe durata rmas a vieii. Pentru a determina valoarea
anuitii (contribuia pilonului 2 la pensia total) am presupus o durat medie de via de 20 ani de la
momentul intrrii la pensie i meninerea unui randament mediu al fondului de pensii la 6%:

Unde

reprezint pensia medie anual din pilonul 2.

47

4. Prognoze macroeconomice

Fig. 40: Inflaie anual (%)


5.0
4.5

4.0 3.6
3.0
3.5

3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3 3

3.0
2.5
2.0
1.5
1.0

0.5
0.0

Sursa: FMI

Fig. 41: Evoluie PIB


8.0%
7.0%
6.0%

5.0%
4.0%
3.0%
2.0%

1.0%
0.0%

Crestere PIB real

Deflator PIB

Sursa: FMI, estimri proprii

Salariul mediu brut nominal este estimat s cresc cu rata inflaiei la care se adagu ritmul real de
cretere al PIB.

48

Fig. 42: Evoluie salarii brute nominale


16,000
14,000
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000

2,000
-

Sursa: FMI, INS, estimri proprii

Numrul de salariai (Amigo) este estimat pornind de la tendinele demografice i ratele de ocupare
(salariai):

Unde,

reprezint numrul de salariai (Amigo) n anul t,

grupa de vrst i,

reprezint populai total din

reprezint rata de ocupare a salariailor (ponderea salariailor din categoria i de

vrst n total populaie din aceeai categorie n anul t), iar n este numrul total de grupe de vrst
active.
Pentru a estima numrul de salariai cu contribuie la asigurrile sociale am plecat de la ipoteza
meninerii constante a raportului dintre numrul de salariai raportai de companii i numrul de
salariai din ancheta Amigo. n plus am considerat c un procent de aproximativ 25% din diferena dintre
salariaii Amigo i cei raportai de companii pltesc contribuii la asigurrile sociale:

Unde

reprezint numrul de salariai care pltete contribuie la asigurrile sociale n anul t, iar
reprezint numrul de salariai raportati de companii n anul t.

5. Venituri totale sistem public de pensii


Veniturile totale ale sistemului public de pensii sunt estimate n funcie de numrul de salariai cu
contribuii la asigurrile sociale, salariul mediu brut i procentul de contribuie:

Unde Vtot reprezint veniturile totale ale sistemului public de pensii, Vsal reprezint salariul mediu brut
anual iar c nivelul contribuiei.
49