TEMA 1: Mediul internaional de afaceri riscuri

Alegei un produs realizat n Romnia (ex: autoturismul Dacia);

Selectai o pia extern pe care recomandai internaionalizarea afacerii

respective;

Analizai impactul diferiilor factori de mediu (social, legal, politic,

operaional, cognitiv, natural) care ar putea afecta succesul deciziei
dumneavoastr;

Artai cum ar putea influena riscul de ar (intervenionismul) finalitatea

operaiunii.

Identificai cel puin un tip de intervenionism (autistic, bilateral, triunghiular)

pentru fiecare mediu aferent pieei externe selectate.

TEMA 2: Intervenionismul statului i riscul de ar

Cutai cu ajutorul Internetului (sau din alte surse) exemple de

intervenionism etatic care au provocat serioase probleme la nivel de
investitori strini sau creditori externi din urmtoarele categorii:

Modificri de legislaie;

Confiscarea total;

Naionalizare unei investiii;

Repudierea datoriei externe;

Reealonarea datoriei externe;

Prbuirea cursului de schimb, a preurilor sau a dobnzilor pe pia;

Modificri de taxe directe i indirecte;

Protecionism n favoarea industriilor locale sau n favoarea industriilor

incipiente (infant industries).

Tema 3: Testarea CAPM Global

Alegei un instrument financiar (aciune / obligaiune) care se tranzacioneaz

pe minim trei burse diferite din SUA, Marea Britanie, Europa sau Japonia;

Alegei un indice relevant pentru piaa global (DJ Global);

Alegei un indice local pentru instrumentul financiar selectat (dac vorbim de

SUA el poate fi S&P 500);

Colectai datele cu privire la instrumentul financiar, indicele global i indicele

local;

Aplicai CAPM local i CAPM global pentru a determina ateptarea de ctig

asociat acestui titlu. Comparai rezultatul.

Tema 4: Componentele dobnzilor

Colectai date statistice cu privire la dobnda la Euro, dolar, leu i lir

sterlin;

Colectai date statistice cu privire la inflaie;

Propunei un indicator pentru msurarea lichiditii pieelor financiare i

colectai informaii cu privire la acest lucru;

Colectai date cu privire la riscul de sistem asociat unei piee;

Folosii apoi modelarea econometric (regresia liniar simpl dac datele

sunt lunare sau regresia liniar de tip panel dac datele sunt anuale pentru a
determina impactul factorilor menionai asupra dobnzilor pe pieele
financiare internaionale).

Tema 5: Selectarea unei piee externe

Alegei un produs realizat n Romnia (ex: autoturismele Dacia);

Alegei un grup de ri din regiune pe care ai dori s realizai exporturi de

autoturisme;

Folosii diferitele matrice prezentate n cadrul cursului pentru a fundamenta

decizia de internaionalizare (decidei care pia este mai bun pentru
produsul ales de dumneavoastr);

Identificai rolul pe care analiza de risc de ar l are n fundamentarea

acestei decizii.

Tema 6: Analiza calitativ a riscului de ar

Selectai o ar;

Colectai informaiile cu privire la aceast ar pe ultimii 3 ani;

Realizai o analiz pe componentele indicate n curs cu privire la raportul

calitativ al unei ri;

Realizai un raport de risc de ar.

Tema 7: Realizai un model de rating de risc de ar

Pornii de la sistemul de indicatori sugerai n finalul cursului;

Acordai ponderi acestor indicatori folosind prerea colegilor dumneavoastr

de clasificare a indicatorilor n ordinea importanei;

Acordai o pondere i grupelor de indicatori luate n considerare;

Colectai informaii despre o ar (de exemplu Romnia) pe ultimii 3 5 ani;

Estimai un rating pentru acea ar pe perioada analizat;

Realizai o predicie pentru perioada urmtoare.

Tema 8: Analiza pe baz de discriminant

Alegei un set de indicatori cu privire la un grup de ri care s vizeze

probabilitatea de intrare n incapacitate a acesteia (riscul de ar asociat
creditelor externe);

Clasificai iniial rile n ri cu probabilitate ridicat n a intra n incapacitate

de plat (folosii codul 1) i ri cu probabilitate sczut n a intra n
incapacitate de plat (folosii codul 2)

Realizai o analiz pe baz de discriminant folosind SPSS.

Tema 9: Analiza pe baz de componente principale

Alegei un set de indicatori cu privire la un grup de ri care s vizeze

probabilitatea de intrare n incapacitate a acesteia (riscul de ar asociat
creditelor externe);

Grupai indicatorii pe trei categorii:

Indicatori politici;

Indicatori sociali;

Indicatori economici.

Facei o analiz pe componente principale i obinei un vector pentru

fiecare din cele trei clase de indicatori;

Calculai valorile aferente acestor vectori;

Obinei un indice compozit de risc de ar i aranjai rile n funcie de acest

indicator (eventual grupai rile).