Denumirea cursului: Finanele ntreprinderii

Denumirea temei
1. Coninutul finanelor ntreprinderii
2.Politica financiar a ntreprinderii
3.Structura financiar a ntreprinderii
4.Politica de investire la nivel de
ntreprinderii
5.Gestiunea activelor circulante
6.Gestiunea mijloacelor fixe
7.Organizarea circulaiei bneti la
ntreprindere
8.Rezultatele financiare ale ntreprinderii
9.Analiza financiar suportul elaborrii
deciziilor de dezvoltare a ntreprinderii
10.Situaii de criz la ntreprindere
11.Previziunea financiar a ntreprinderii

Total

Numrul de ore

curs

seminar

2
3
2
2

2
2
4
3

4
2
3

3
1
2

4
2
2

6
1
2

30

30

Bibliografie obligatorie
Legea Nr.149 din 29.06.2012 a Insolvabilitii, Monitorul Oficial al
Republicii Moldova nr. 193-197 din 14.09.2012
Botnari N. Finanele ntreprinderii, Ed. Prim, 2008
Botnari N., Cobzari L., Tiron R. Finanele ntreprinderii: aplicaii
practice, ntrebri, probleme, ed. ASEM, 2013
Hoan N. Finanele firmei, Ed. Economic, 2003
Sandu Gh., Finanarea ntreprinderii, ed. Economic, Bucureti,
2002;
Stancu Ion, Finane: piee financiare i gestiunea portofoliului,
investiiile reale i finanarea lor, analiza i gestiunea financiar a
ntreprinderii, Bucureti, 2002;
Bibliografie suplimentar
P. Bran Dimensiunea financiar-monetar a ntreprinderii, ed. ASE,
Bucureti, 2011;
iriulnicova N. (coordonator), Analiza rapoartelor financiare, ed.
Tipografia Central, ASE Moldova, Chiinu, 2004;
Brezeanu P., Management financiar, V I-II, Bucureti, 2006;

Tema 1: Coninutul finanelor ntreprinderii

1.1. Esena i rolul finanelor ntreprinderii. Obiectivele

financiare ale ntreprinderii
1.2. Funciile finanelor ntreprinderii
1.3. Principii i particulariti de organizare a activitii
financiare la ntreprindere

1.1. Esena i rolul finanelor ntreprinderii. Obiectivele financiare ale ntreprinderii.

Finanele reprezint un ansamblu de relaii economice, exprimate n

form bneasc, instrumente, tehnici i reglementri juridice prin
intermediul crora se constituie, se repartizeaz i se utilizeaz fondurile
bneti ale societii (stat, ageni economici, populaia) cu scopul
creterii, modernizrii produciei, dezvoltrii tehnologice, etc.
ntreprinderea, conform art. 3 din Legea cu privire la antreprenoriat i
ntreprindere reprezint un agent economic, nfiinat de antreprenor
n modul stabilit de legislaie. Fondatorii ntreprinderilor por fi persoane
fizice, juridice i statul, care sunt proprietari ai patrimoniului.
ntreprinderea este o unitate economic productoare, care se
caracterizeaz printr-un gen specific de activitate, printr-o
funcionalitate i organizare tehnologic, prin capacitatea de a produce
anumite bunuri, de a se conduce i gestiona raional.

Sistemul financiar al unui stat se mparte n 3

domenii importante:
Finane publice studiaz modul de formare i
repartizare a fondurilor bneti aflate la
dispoziia organelor de administrare public.
Finanele ntreprinderii studiaz modul de
formare i utilizare a fondurilor bneti aflate la
dispoziia agenilor economici.
Finanele individuale analizeaz modul de
formare i investire a banilor persoanelor
private (populaia)

Finanele ntreprinderii cuprind relaiile economice care apar

n procesul formrii i distribuirii resurselor financiare aflate la
dispoziia ntreprinderii n scopul obinerii profitului maxim
Domeniul de studiu al finanelor ntreprinderii sunt banii i
relaiile care apar n momentul utilizrii i ctigrii banilor, ct
i toate formele pe care banii le pot lua n procesul circulaiei lor
( bani, materie prim, materie n curs de execuie, produse finite,
creane, bani).
Obiectul de studiu al finanelor ntreprinderii sunt relaiile
financiare, resursele financiare i fluxurile financiare.

Rolul finanelor ntreprinderii

argumentarea
asigurarea

diferitor decizii de investire i finanare;

utilizrii eficiente a resurselor ntreprinderii;

determinarea

exact a necesarului de resurse materiale i

financiare;
procurarea
utilizarea

fondurilor financiare la cel mai mic pre;

ct mai eficienta acestor fonduri

Finanele ntreprinderi
pot fi privite din trei puncte
de vedere:

practic

al teoriei
al politicii

fac obiectul unei aciuni

spre atingerea
obiectivului de baz:
maximizarea valorii
ntreprinderii.
Prima aciune a
practicii financiare este
analiza financiar
a doua aciune a
practicii financiare este
gestiunea financiar

fac obiectul unei

politici, cum ar fi:
politica de investiie;
politica de finanare;
politica de dividend.

reprezint o teorie
care dispune de o
metodologie
capabil s
gseasc soluii la
problemele
financiare aprute

Sistemul de dirijare cu finanele este realizat prin intermediul

componentelor mecanismului financiar al ntreprinderii

1)

metodele financiare reprezint modalitile de aciune a

relaiilor financiare asupra procesului economic.
Metodele financiare cuprind:
- planificarea;
- prognozarea;
- creditarea;
- autofinanarea;
- asigurarea;
- arenda;
fondurilor;
- operaiuni de transfer; etc.

- investirea;
- impozitarea;
- formarea

2) prghiile financiare reprezint un instrument de natur

economic sau financiar, cu ajutorul cruia ntreprinderea

acioneaz asupra realizrii sarcinilor propuse.
Prghiile financiare:
- venitul;
- preurile;
- depozite;

- profitul;
- sanciuni financiare;
- plata pentru arend; - dividende;
- investiii;
- tipurile de credit; etc.

3) nzestrarea cu acte de drept i normative. Reglementrile au ca

scop s asigure un cadru unitar de ordin tehnic obligator de respectat
de ctre participanii la fluxurile financiare monetare.
nzestrarea cu legi (cadrul juridic) include:
- legile;
- hotrrile guvernului;
- dispoziiile i scrisorile ministerelor; - statutul persoanelor
juridice, etc.

4) Cadrul instituional aceast component se implic n modul

cel mai direct n activitatea financiar a ntreprinderii ( ncepnd
de la derularea i ncheind cu controlul executrii acestora).
Cadrul instituional cuprinde :
- CCEEC;

5)

nzestrarea

- IF Stat;

cu

- Departamente de control, etc.

informaie. Aceast

component

este

caracterizat prin prezentarea informaiilor cu caracter financiar.

nzestrarea cu informaie:
- rapoarte financiare,
- anuare statistice,
trimestriale, - informaii bancare, etc.

- buletin

Obiectivele financiare ale ntreprinderii

Maximizarea vaorii ntreprindeii

Maximizarea
profitului, a
rentabilitii

Ceterea
veniturilor
(atenie la
cas flow)

Diminuarea
i/sau
eliminarea
datoriilor

Maximizarea
Averii
proprietarilor
/acionarilor

1.2. Funciile finanelor ntreprinderii

Funcia de asigurare presupune asigurarea
ntreprinderii, n cantitatea necesar i la timpul
oportun, cu resurse financiare. Criteriul principal care
st la baza realizrii funciei de asigurare este costul
capitalului;
Funcia de repartiie prin realizarea acestei funcii
se constituie i se repartizeaz un sistem cuprinztor
de fonduri n scopul satisfacerii necesitilor
ntreprinderii;

Funcia de analiz i control - care are ca scop

asigurarea utilizrii eficiente a capitalului i este
executat att de persoane cu funcii din cadrul
ntreprinderii ct i de organe cu funcii n acest
domeniu.

Conform timpului de executare:

preventiv;
curent (de gestiune);
posterior.

de ctre cine este executat:

intern;
extern.

Controlul preventiv se exercit asupra

documentelor ce angajeaz pli din resursele
financiare ale firmei avnd ca
obiectiv
ncadrarea n prevederile bugetare i este
executat naintea efecturii
operaiunilor
economico-financiare.
Scopul controlului preventiv este prevenirea
unor operaiuni ilegale i prentmpinarea
imobilizrilor de resurse financiare.

Controlul

curent (de gestiune) se execut n

timpul realizrii operaiunilor economico
financiare.

Controlul

posterior se execut dup

ncheierea exerciiului financiar i are ca scop
identificarea factorilor ce au contribuit negativ
la obinerea unor rezultate nesatisfctoare i
contribuie la luarea deciziilor privind activitatea
de viitor a ntreprinderii.

Controlul

intern este executat de ctre persoane

abilitate n acest domeniu din cadrul ntreprinderii
(contabilul ef, directorul financiar, managerul
general, acionarii) i are ca obiectiv evitarea
imobilizrilor de fonduri n urma nerespectrii
termenilor de ncasri i pli, nendeplinirea
contractelor de producere i livrare.

Controlul extern este executat de ctre organele

financiare centrale i locale care urmresc
veridicitatea calculrii impozitelor i taxelor
datorate la stat, modul de aplicare a preurilor i
tarifelor, calculul salariilor, etc. Organele cu
funcii de control sunt: Curtea de Conturi,
Serviciul fiscal de Stat, CNA, Ministerul
Finanelor, Bncile, Creditorii, etc.

1.3. Principii i particulariti de organizare a

activitii financiare la ntreprindere
Activitatea financiar bine organizat trebuie s fie
structurat n aa fel nct, s asigure, n principal,
urmtoarele:
- informarea complet i corect a conducerii;
- observarea n timp util a tendinelor noi n derularea
activitii firmei;
- pregtirea deciziilor previzionate
- condiii optime pentru aprarea i consolidarea
patrimoniului;
- independena ntreprinderii.

Principii :
eficien

i raionalitate

principiul

activiti

de a reuni anumite lucrri sau

demarcarea

net a activitilor de previziune de

cele de execuie

organizatoric

Particulariti:
forma

de proprietate
ale procesului de producie
fiscalitatea
condiiile pieei (piaa de capital, consumatorilor,
furnizorilor)