Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
ro
Introducere
Iniierea, organizarea, conducerea i desfurarea activitilor economico-sociale
presupun, n scopul atingerii obiectivelor urmrite, alegere i decizie. Pentru aceasta,
studierea i cunoaterea situaiilor viitoare posibile la nivelul trezoreriei reprezint
modalitatea care constituie o premis a raionalitii integrrii activitii umane. De aceea,
imprimarea i a unui caracter previzional al ntregii activiti umane.la nivelul trezorerie
este determinant pentru determinarea acesteia.
In condiiile economiei de pia libere, autoreglarea i stimularea iniiativei
agenilor economici devin fapte preponderente, care implic manifestarea puternic a
motivaiei, ce la rndul su este dependent fundamental de previziune. O nelegere
[ corespunztoare a funciilor activitilor de previzionare, planificare i bugetare la
nivelul trezoreriei companiei este foarte important pentru practica prevederii situaiilor
viitoare, deoarece pe lng faptul c aceasta reprezint cerine pe care trebuie s le
ndeplineasc cercetarea asupra viitorului, ele exprim raporturile necesare dintre
aspectele obiective i subiective ale cunoaterii situaiilor de trezorerie viitoare.
Pentru o mai bun nelegere i cunoatere a situaiilor de trezorerie viitoare,
trebuie realizat o definire, o delimitare a termenilor de previziune, planificare i bugetare
a fluxurilor de trezorerie.
aciunile, adic realizeaz un plan dinainte stabilit. Din punctul de vedere al existenei lor
ca i activiti, intre previziune i programare, respectiv planificare, exist att asemnri,
ct i deosebiri.
Asemanarile se refera la:
toate reprezint forme de anticipare a unei situaii de viitori
au ca obiectiv formularea unor stri prin care se poate manifesta o
evoluiei
obiectivul investigaiei l constituie pentru toate un sistem considerat
deschis, adic un sistem a crui existen se modific permanent sub
aciunea influenei diferiilor factori
scopul identic de realizare, adic evidenierea unor lucruri care stau la
baza stabilirii de componente, msuri i mijloace pentru atingerea
obiectivelor dorite.
In ceea ce privete deosebirile, acestea arat c* sfera de cuprindere
este mai larg n cazul previziunii, dac se are n vedere c ea
abordeaz, n multe situaii, i fenomenele din natur;
previziunea este o activitate de investigaie cu caracter explorativ, n
domeniul probabilului i posibilului, n timp ce programarea i
planificarea sunt activiti cu caracter raional, ce urmeaz s
stabileasc o anumit evoluie;
previziunea furnizeaz informaii i materiale de documentare necesare
pentru desfurarea programrii i planificrii, care concep strategii i
ci concrete de aciune.
Previziunile conin referiri asupra strilor posibile i probabilitile asociate
acestora ntrun viitor stabilit, apreciind i msura n care posibilul se convertete n
probabil, pe baza lurii n considerare a unor factori condiionali.
Programele, ca instrumente obinute n urma activitii de programare, definesc
aciunile sau lucrrile, care ealonate n timp i spaiu, conduc la realizarea unui obiectiv.
Exist o diversitate de programe care pot fi elaborate, cum sunt'-programe strategice care
se refer la obiective de mare interes, programe sectoriale privind problemele principale
ale unor sectoare sau domenii de aciune, programe teritoriale ce urmresc aspectele
eseniale ale evoluiei n profil teritorial, programe cu caracter operativ ce au n vedere
coordonarea executanilor diverselor aciuni i programe de msuri ce cuprind prevederi
cu caracter operaional de natur organizatoric, tehnologic, financiar, juridic etc.
Planurile reprezint un sistem de decizii sau orientri care stabilesc niveluri i
termene de realizare referitoare la dimensiunea componentelor unei activiti, rezultatelor
i eficienei obinute. Ele urmresc existena unei coerene ntre diferitele laturi ale
activitilor ntreprinse i desfurate. Toate acestea, privite n timp, dau i distincia n
planuri pe perioade mai lungi sau mai scurte.
Intre previziune, pe de o parte i programe i planuri, pe de alt parte, nu exist
asemnri, ci numai deosebiri. Ele se refer la urmtoarele^
previziunea abordeaz perioade de timp nedeterminate, n timp ce un
program sau planul ia n considerare perioade bine conturate;
previziunea prezint mai multe alternative, iar programul n general i
planul n special, sunt o singur alternativ;
situatii imprevizibile de cereri de fonduri, asadar bugetarea trezoreriei joaca un rol foarte
important de precautie impotriva acestui gen de situatii.
Toate economiile de piata din tarile dezvoltate dinpunct de vedere economic
utilizeaz cu rezultate notaoiie instrumentele caracteristice previziunii, programrii i
planificrii.
innd seama de locul i rolul lor n ansamblul procesului general de prevedere
sociala,intr-o viziune cibernetica,ce ia in considerare si conexiunea inversa (feed-backul),legatura dintre ele poate prezenta astfel:
sunt deinute pentru a face fa plilor pe termen scurt i au o scaden de maximum trei
luni. In echivalentele de lichiditi se includ- depozite la termen, certificate de depozit
emise de bnci, bonuri de tezaur emise de Trezoreria pubHc etc., toate cu scadena mai
mic de trei luni.
Bugetul de trezorerie se concepe n funcie de particularitile fiecrei companii,
ns cteva proceduri pot fi considerate comune. Astfel, plecnd de la bugetele privind
activitatea de exploatare (vnzri, producie, aprovizionri etc), se stabilesc bugete
pariale privind ncasrile, taxa pe valoare adugat i plile. Apoi, aceste bugete pariale
vor fi sintetizate ntr-un buget global, care include toate fluxurile de Hchiditi legate de
activitatea de exploatare ct i din celelalte bugete care genereaz fluxuri de Hchiditi
(investiii, activitatea de cercetare-dezvoltare, administrare general etc.).
Bugetul de trezorerie se nscrie pe orizontul gestiumi bugetare anuale a companiei
i trebuie s prezinte, la nivelul exerciiului financiar (anul calendaristic), echiHbrul
dintre ncasri i pli. Pentru garantarea echilibrului n orice circumstane, previziunile
de trezorerie trebuie
elaborate trimestrial i lunar. La rndul lor, aceste previziuni se pot detaHa la nivel
sptmnal i chiar zilnic, pe msura scurgerii timpului, deoarece este dificil de ntocmit
o astfel de previziune a trezoreriei n momentul bugetarii trezoreriei anuale. Previziunea
fluxurilor de ncasri i pli se face plecnd de la tranzaciile previzionate pentru anul
bugetat, innd cont de durata creditului comercial primit de la furnizori, durata creditului
comercial acordat cHenilor, scadenele legale sau contractuale pentru plata salariilor,
plata cheltuiehlor cu asigurrile sociale, plata obHgaiilor fiscale, rambursarea
mprumuturilor etc.
De exemplu, ncasrile din activitatea de exploatare pot fi determinate astfel:
Cifra de afaceri previzional
- Creane-clieni la nchiderea exerciiului (la 31.12.N)
+ Creane-clieni la deschiderea exerciiului (la 01.01.N)
= ncasri din vnzri aferente exerciiului bugetat.
Remarcm faptul c la ntocmirea bugetului de trezorerie se utiHzeaz att
informaii certe privind plile i ncasrile viitoare (cum sunt'- rambursarea unui credit
bancar deja contractat, plata salariilor etc.) ct i informaii mai puin sigure, ca de
exemplu estimarea duratei decalajului -ntre momentul angajrii unor fluxuri de HBH sau
cheltuieli i dat ncasrii unor venituri sau plii unor cheltuieH. De aceea, cu ct gradul
de incertitudine a informaiilor incluse n bugetul de trezorerie este mai ridicat cu atat
reactualizarea lui trebuie fcut la perioade mai scurte de timp.
Orizontul Pasul
Obiective
Plan
financiar
3 -5 ani
Bugetul
lunar de
Trezorerie
1 an sau lun,
1 luna
decad
sau
semestru
lun sau zi
mai puin
Estimarea
trezoreriei
de la o zi la
alta
anul sau
semestrul
nr. 3.1.
f) Veniturile i cheltuielile n afara exploatrii vin s completeze fluxurile
financiare asociate conturilor de rezultat. Ele rezult mai ales din bugetul de investiii, n
care sunt continuate modificrile postului de imobilizri i cele ale posturilor financiare
asociate (datorii conforme stabilirii creditului).
Se pot aduga la acestea toate micrile destinate echilibrrii prii de sus a
bilanului (capitaluri proprii, subvenii, conturi curente etc.).
Cheltuielile i veniturile realizate cu teri sunt purttoare de TVA, posturile clieni
i furnizori sunt deci tratate cu taxe, atunci cnd contul de rezultat este el nsui n valori
fr taxe.
Decontul TVA-ului de pltit va trebui deci s ia n considerare aceast diferen de
optic ntre contul de rezultate (fr taxe) i bugetul de trezorerie (incluznd toate taxele).
La fel i cu investiiile care fac obiectul unei pli (cu taxe). In realitate, TVA-ul nu este
suportat de companie, dar aceasta trebuie s finaneze decalajul ntre momentul n care
trebuia pltit TVA-ul i cel n care clientul su achit acest TVA prin plata facturii sale.
Creditul client va avea deci o importan deloc neglijabil n ceea ce privete nevoile
financiare legate de finanarea n curs a TVA-ului.
Concluzii
Pentru a putea planifica fluxurile de trezorerie, trebuie realizat mai nti
previzionarea acestora, cunoscndu-se orizontul i pasul previziunii.
Orizontul poate fi definit ca perioada de timp asupra creia se rsfrnge
previziunea. Pe baza previziunilor anuale sau plurianuale, putem elabora planuri de
trezorerie pe un an, sau de la 3 la 5 ani. Este obiectivul planurilor de finanare.
ntr-un plan operaional, estimrile de trezorerie sunt stabilite lun de lun, pe un
orizont anual sau cteodat semestrial. Estimrile de trezorerie n date de valoare sunt
stabilite pe un orizont mult mai precis, cuprins n general ntre o sptmn i o lun.
Bugetarea, reprezint activitatea concret de combinare a diferitelor mijloace,
pentru a pune n aplicare pas cu pas ceea ce s-a planificat la nivelul companiei. Bugetul
de trezorerie este un instrument foarte important n managementul oricrei afaceri.
Afacerea este n esen un sistem integrat de cash-flow-uri condus de deciziile
managementului. Bugetul de trezorerie sta la baza deciziilor de investiii, operare i
finanare n afaceri. Este de asemenea un instrument de analiza financiar-economica prin
care cei responsabili cu deciziile sunt ajutai s ia decizii corecte folosind informaiile
relevante.
Bugetul de trezorerie reprezint dezvoltarea unei analize previzionate de cashflow i se axeaz pe planificarea ncasrilor i plilor cu scopul de a stabili nivelul de
numerar necesar. Denumite i proieciile detaliate ale cash flow-ului, bugetele de
trezorerie sunt vehicule de planificare lunar sau chiar sptmnala, realizate n cadrul
departamentului financiar. Rolul exclusiv al acestor bugete este de a planifica ncasrile i
plile pe o perioad de timp determinat. ntocmirea bugetului de ncasri i plti
presupune observarea continu a modificrilor contului de numerar, cu scopul stabilirii
unui nivel al numerarului care s fie suficient pentru a permite efectuarea la timp a
plilor aferente tuturor obligaiilor ajunse la scaden. Analistul financiar trebuie s
planifice activitatea de trezorerie n detaliu, reflectnd exact momentul intrrilor i
ieirilor de numerar.
Bugetul de trezorerie reprezint cea mai cuprinztoare analiz a fluxului de
numerar. Acesta poate indica fie un deficit, fie un excedent de fonduri. Bugetarea
trezoreriei este un proces simplu: este identic cu modul n care i gestionezi cheltuielile
personale n funcie de ncasrile din salarii i alte surse (dividende, venituri din chirii,
dobnzi).
n planul ncasrilor se nregistreaz: colectarea creanelor la termenele prevzute
n contracte, ncasarea dobnzilor la depozite, ncasarea avansurilor, etc. Pentru urmrirea
ncasrilor clienilor este necesar a se elabora i un plan de vnzri i de ncasri a
acestora.
n planul plilor se nregistreaz: plile pentru achiziii, plata salariilor,
cheltuielile de comercializare, cheltuielile generale administrative, rambursarea
creditelor, plata dobnzilor la credite, plata impozitelor.
Blibiografie
1
Powered by http://www.e-referate.ro/
Adevaratul tau prieten