Sunteți pe pagina 1din 43

UNIVERSITATEA STEFAN CEL MARE

SUCEAVA
FACULTATEA STIINTE ECONOMICE SI ADMINISTRATIE PUBLICA
MASTER CAFEC AN II

ANALIZA SI DIAGNOSTICUL FIRMEI


SC.MECANICA CEAHLAU.SA

PROFESOR
Conf.univ.dr.

BARSAN MIHAELA

REALIZATORI
FECIORU LIDIA

HRITCU CEZARA(HERGHILIGIU)
CROITORIU MARIA RALUCA

ANALIZA I DIAGNOSTICUL FIRMEI


-proiect de studiu

ntreprinderea caracterizare strategic


A1. Scurt istoric i descrierea succint a ntreprinderii i a sectorului de
care aparine; caracteristici tipologice ale firmei i ale domeniului de
activitate
A2.

Misiunea

firmei,

obiectivele

fundamentale

(cuantificabile

necuantificabile)
A3. Definirea opiunilor strategice i a obiectivelor specifice ca scop al
diagnosticului
Elaborarea diagnosticului firmei
Etapa 1. Pregtirea diagnosticului
Definirea problemelor i a obiectivelor de urmrit prin analiza
diagnostic;
Culegerea datelor, verificarea, sistematizarea i gruparea datelor prin
diferite tehnici statistice;
Etapa 2. Prelucrarea i analiza informaiilor din mediul extern i intern al firmei;
evidenierea oportunitilor i restriciilor, punctelor forte i slabe ale firmei pe
domenii/activiti; aspecte financiar - contabile
2.1. Diagnosticul comercial
2.2. Diagnosticul tehnic si de productie
2.3 Diagnosticul resurselor umane
2.4 Diagnostic economic-financiar
I ANALIZA POZITIEI FINANCIARE
II ANALIZA RATELOR RENTABILITATII
2.5 Diagnostic managerial
Etapa 3. Elaborarea diagnosticului global strategic
3.1 Evidenierea cauzal a principalelor puncte forte
3.2 Evidenierea cauzal a punctelor slabe

3.3 Determinarea potenialului de viabilitate economic i


managerial
3.4 Recomandri strategico-tactice de amplificare a potenialului de
viabilitate

DIAGNOSTICUL I STRATEGIILE FIRMEI


PROIECT DE STUDIU
A. ntreprinderea caracterizare strategic

A1. Scurt istoric i descrierea succint a ntreprinderii i a


sectorului de care aparine
Mecanica Ceahlu SA. si prin Hotrrea de Guvern nr. 1254 /
04.12.1990 i este continuatoarea experienei acumulate de fosta societate
Energia de la a crei nfiinare, n anul 2014 s-au mplinit 93 de ani( a
infiintata in anul 1921

fost

).

Conform Actului Constitutiv Mecanica Ceahlu SA. are ca principal


domeniu de activitate fabricarea de maini agricole i forestiere COD CAEN
283. Activitatea principal este fabricarea altor maini i utilaje agricole
forestiere COD CAEN 2832.
Echipamentele i mainile agricole fabricate sunt comercializate de Mecanica
Ceahlu SA. att pe piaa intern ct i cea extern Bulgaria, Ucraina, Moldova,
Rusia, Ungaria, SUA, Argentina, Kazahstan, Sudan, Suedia etc.

Principalele produse fabricate i comercializate de Mecanica Ceahlu SA.


sunt: semntori pentru plante pritoare, semntori pentru plante pioase
mecanice ori pneumatice, pluguri convenionale i reversibile,
combinatoare, grape cu discuri, freze agricole, freze de prit universale,

cultivatoare, instalaii de irigat, instalaii de erbicidat, maini de mprtiat


ngrminte, cositori etc

Date despre societate:


Sediul : Piatra Neam, Strada Dumbravei nr.6, jud. Neam
Spaiu de lucru: Piatra Neam, Strada Aurel Vlaicu nr. 34

Date de contact: www.mecanicaceahlau.ro


ceahlau@mecanicaceahlau.ro

tel: 0233/215820; 0233/211104; fax 0233/216069;


Piaa reglementat pe care se tranzacioneaz valorile mobiliare emise:
Bursa de Valori Bucureti - Cod MECF
Numr de angajai: 210 persoane
Administratorilor societii comerciale: Munteanu Tudor Marius, Marian
Gabriela, Sofian Virginia, Comnescu Viorel, Ceuc Alexandru-Adrian
Consiliul de Administraie al societii Mecanica Ceahlu S.A:
Preedinte: Bonta Dumitru
Vicepreedinte: Marin Maria
Ali membri: Doro Liviu Claudiu, Marin Liana, Eanu Vasile Romeo.
Conducerea Executiv a societii are urmtoarea componen:
-

Munteanu Tudor Marius - Director General

Botezatu Cornel Director Vnzri

Dumitrache Toader Director Tehnic i de Producie

Marian Gabriela Director Economic

Societatea are capital integral privat i se prezint ca unul din emitenii cu


cel mai mare potenial de cretere din sectorul su.
Principalele produse realizate de societate sunt: semantori tip SPC i SK
care au o pondere de 40% din totalul vnzrilor, grape cu discuri, 17% din
vnzri, grape, pluguri, cultivatoare, freze, alte produse. Mecanica Ceahlu
SA este astfel lider de pia pe sectorul de semantori, deinnd 70% din
producia autohton i 60% din producia de freze, fiind n acelai timp i un
productor important de grape (35% din total), cultivatoare (10%), pluguri
(5%).

A2. Misiunea firmei, obiectivele fundamentale (cuantificabile i


necuantificabile)
Pentru continuarea activitii societii, meninerea cotei pe piaa intern
i extern, redresarea situaiei economico-financiare i pregtirea creterii
indicatorilor de performan pentru anii urmtori n condiiile recesiunii
economice i financiare mondiale, Consiliul de Administraie propune
realizarea urmtoarelor obiective:
Atragerea de fonduri structurale prin participarea societii cu proiecte
de modernizare tehnologic, modernizare maini i echipamente
agicole si produse noi prin implementarea celui de al doilea profil de
activitate;
Aplicarea de politici de minimizare a costurilor pentru mentinerea
preurilor competitive;
mbuntirea continu a calitii produselor i a serviciilor;
Concentrarea activitilor de vanzare pe obiectivul de dezvoltare a
pieei interne i externe;

Optimizarea cheltuielilor cu materiile prime, materialele, resursele


energetice;

3. Definirea opiunilor strategice i a obiectivelor specifice ca


scop al diagnosticului
Societatea Mecanica Ceahlu SA a ncercat s aplice initial o
strategie de diversificare dar, trebuind s fac fa unor ameninri majore
din partea mediului s-a impus aplicarea unei strategii defensive. Aceasta,
este pus n aplicare n cazul n care exist pericolul de a se pierde clienii
deja existeni, fie din cauza unui concurent mai puternic, fie din cauza unor
probleme de ordin intern ce in de facturi cum ar organizarea sau chiar
produsul n sine oferit clienilor. n acest context este indicat s se fac apel
la o analiza SWOT.
Punctele tari i cele slabe sunt legate de firm, de strategiile acesteia i
de modul n care se comporta cu concurena. Oportunitile i amenintarile
sunt factori ce vin dinspre mediul de pia i din directia concurenei i sunt
n afara oricrui control al firmei. Aceasta analiza ia n considerare
organizarea firmei, performantele ei, produsele cheie de care dispune i
pietele strategice pe care este indicat s se lanseze. n momentul n care
este realizat n mod corect ea permite concentrarea ateniei asupra zonelor
cheie ale afacerii i atrage atenia asupra acelor segmente care sunt ori
insuficient exploatate, ori nu sunt suficient de bine "decupate" pentru a se
potrivi la fix cu afacerea. Rezultatele finale ale analizei SWOT ofer o imagine
obiectiv asupra firmei i n funcie de acestea afaceristul va decide dac are
sanse reale s-i poat ndeplini planurile i care va fi abordarea pentru
viitor.
Principalele elemente ce influenteaz strategia defensiv adoptate sunt:

strategia de intrare (strategia intratului);

comportamentul anticipat al concurenilor;

factorii de cerere;

caracteristicile de aprare ale firmei.

B. Elaborarea diagnosticului firmei

Etapa 1. Pregtirea diagnosticului


1.1. Caracteristici tipologice ale firmei i ale domeniului de
activitate;

Conform Actului Constitutiv Mecanica Ceahlu SA are ca principal


domeniu de activitate fabricarea de maini agricole i forestiere cod CAEN
283. Activitatea principal este fabricarea altor maini i utilaje agricole
forestiere cod CAEN 2832.
Echipamentele i mainile agricole fabricate sunt comercializate de
Mecanica Ceahlu SA att pe piaa intern ct i cea extern. Principalele
produse

fabricate

comercializate

de

Mecanica

Ceahlu

SA

sunt:

semntori pentru plante pritoare, semntori pentru plante pioase


mecanice ori pneumatice, pluguri convenionale i reversibile, combinatoare,
grape cu discuri, freze agricole, freze de prit universale, cultivatoare,
instalaii de irigat, instalaii de erbicidat, maini de mprtiat ngrminte,
cositori .a.
SA Mecanica Ceahlu SA este organizat n secii i ateliere de producie
specializate pe activiti de turntorie de aluminiu, debitare, presaj,
prelucrri

mecanice,

sudur,

montaj

vopsitorie

compartimente

funcionale flexibile, capabile s se adapteze din mers cerinelor economiei

de pia, astfel nct s poat rspunde cu promptitudine exigenelor


concurenei n domeniul construciei de maini agricole.

Sistemul de management al calitii, a fost auditat n vederea recertificrii


de ctre auditorul extern TV SUD concluzia fiind c procesele i produsele
realizate de Mecanica Ceahlu S.A. sunt conforme cu cerinele de standard
(ISO 9001).
Principalele produse realizate n 2013 sunt echipamente i maini
agricole, piese de schimb pentru maini agricole (PSMA), produse pentru
activitatea de prevenire i stingere a incendiilor (PSI) precum i servicii
diverse.
Ponderea produciei n realizrile anului in curs este constituit din maini
agricole din grupa semntori care sunt i cele mai importante produse ale
firmei sub toate aspectele: contribuie la venituri, calitate, renume, etc. n
producia anului in curs acestea ocup un procent de 61 % din total, fiind
urmate de grapele cu discuri, combinatoare i compactoare, pluguri,
cultivatoare, piese de schimb, etc.
Aceste maini i echipamente agricole acoper ntreaga gam de lucrri
agricole specifice i anume: prelucrarea solului, nsmnarea, ntreinerea
culturilor. Pe parcursul anului portofoliul de ofert a fost completat cu maini
i echipamente agricole destinate recoltrii i cu tractoare agricole.
Principala pia de desfacere a fost n anul curent piaa intern care a
contribuit cu 83,7% n totalul vnzrilor. Aceasta este o pia important cu
potenial de perspectiv ridicat i creia i acordm o atenie deosebit.
n anul prezent, Mecanica Ceahlu SA i-a desfurat activitatea pe o
pia intern cu o slab lichiditate datorit lipsei de susinere a agriculturii cu
fonduri bugetare sau cu fonduri structurale comunitare, dar, i din cauza

inexistenei unei piee reale a produselor agricole. n trimestrul IV al anului


curent s-a nregistrat o scdere drastic a cererii de maini agricole ceea ce
a condus la diminuarea cifrei de afaceri fa de realizrile anului precedent.
Chiar i n aceste condiii s-au promovat strategii i tehnici de vnzare
adecvate, fiind preocupai sa rspundem cererilor clienilor notri prin oferte
comerciale atractive, oferind o gama diversificata de maini i echipamente.
n anul curent piaa extern a nregistrat aceeai evoluie ca i piaa intern.
Vnzrile realizate la export reprezint 16,3% din totalul cifrei de
afaceri.Activitatea de export se realizeaz n principal cu parteneri cu care
desfurm activiti de comer de o perioad ndelungat de timp.

1.2. Definirea problemelor i a obiectivelor de urmrit prin analiza


diagnostic;
Dupa obiectivele urmarite, diagnosticul efectuat este unul de rezultat.
cu caracter predominant postoperativ, referindu-se la rezultatele obinute
ntr-o perioad anterioar, evideniind prin rezultatele obinute starea de
sntate a ntreprinderii, dar si actiuni de ntreprins pe viitor.
Obiectivele pe care urmarite n realizarea analizei-diagnostic :

determinarea punctelor forte i slabe ale ntreprinderii, precum


si cauzele acestora;

cercetarea sectorului de activitate si stabilirea modului cum


evolutia acestuia influenteaza perspectivele de viitor ale firmei
studiate.

evidenierea

componentelor

procesuale

i/sau

structural-

organizatorice cu potenial ridicat, mediu sau sczut;

depistarea
schimbare;

factorilor

de

susinere

i/sau

de

rezisten

la

1.3. Culegerea datelor, verificarea, sistematizarea i gruparea


datelor prin diferite tehnici statistice;
(surse de informaii: bilanul, contul de profit i pierdere, situaii analitice
elaborate pentru fiecare problem analizat n parte)
n ceea ce privete culegerea datelor, verificarea, sistematizarea i
gruparea datelor am folosit ca surse de inforaii bilanul, contul de profit i
pierdere, situaii analitice elaborate pentru fiecare problem analizat n
parte, situaiile financiare la sfritul anului 2008, si raportarile contabile la
30 iunie 2009,programul de activitate i BVC pentru anul 2009 percum i alte
documente justificative ale societii. Totodat am verificat alalitic i
documentele corespondente, att ct erau disponibile, ale concurenilor
direci, n principal MAT S.A. Craiova.

Etapa 2. Prelucrarea, analiza i interpretarea rezultatelor; evidenierea punctelor forte


i slabe ale firmei pe domenii
2.1.

Diagnosticul comercial

analiza aprovizionrii

n anul 2013 aprovizionarea cu materiale s-a fcut de la societi


comerciale astfel:

pe baza licitaiilor adjudecate la Bursa Romn de Mrfuri

terminalul Piatra Neam

pe baza ofertelor de la mai multe societi comerciale pentru

grupele neadjudecate la licitaii

repere din cooperare-colaborare executate din otel i fonta pe

baza documentaiei tehnice i repere din import pentru produsele la care


nu exista productor intern.
Grupele de materiale adjudecate la licitaii au fost: organe de asamblare,
rulmeni, lan Gall, produse petroliere, gaze lichefiate, sarma i electrozi de

sudura, anvelope i camere auto, semeringuri i curele trapezoidale, evi


construcii, table subiri i groase doar pentru semestrul I.
Grupele de materiale care s-au aprovizionat pe baza ofertelor au fost: evi
rectangulare, otel rotund laminat i tras, profile din otel, tabla manganoasa,
cardane etc. Achiziiile de materiale i repere s-au fcut n concordanta cu
necesitile programului de fabricaie i nivelul stocurilor existente.
n anul 2013 activitatea de aprovizionare s-a desfurat n condiii bune
cu o excepie la grupa tabla manganoasa unde singurul furnizor (productor)
a sistat producerea i livrarea
acestui produs. n aceste condiii am fost nevoii sa achiziionam discuri
de la diferii furnizori pn cnd am gsit societi importatoare de acest tip
de tabl.
Trebuie menionat ca pe parcursul anului 2008 s-a manifestat o tendina
de cretere a preului de achiziie la unele produse cum ar fi: table, otel lat,
evi, otel rotund tras i laminat, repere din cooperare-colaborare. n
majoritatea cazurilor termenul de plata negociat a fost mai mare de 60 de
zile.

analiza clienilor

Piaa intern a fost serios afectat n anul 2008 de faptul c nu s-a reuit
finalizarea cadrului organizatoric i instituional menit s asigure absorbia
fondurilor europene pentru dezvoltarea agriculturii i de criza financiar i
economic, cu urmtoarele consecine:

fermierii romni nu au beneficiat de fonduri structurale pentru

realizarea investiiilor n agricultura;

neimplicarea sistemului bancar n acordarea creditelor solicitate

pentru realizarea de investiii n agricultur;

lipsa surselor bugetare pentru susinerea activitii n agricultur;

scderea cererii de maini agricole cauzat de lipsa lichiditilor

n anul 2013 evoluia cifrei de afaceri la Mecanica Ceahlu S.A. este


similar evoluiei volumului comenzilor la nivel naional .Vnzrile la intern
sunt de 83,7% din total vnzri, i s-au realizat prin reeaua proprie de
distribuitori (60%) i cu clieni diveri (40%).
n perspectiv, piaa intern va beneficia de o oportunitate foarte bun
pentru achiziionarea de maini i echipamente agricole.
Programul Naional de Dezvoltare Rural (PNDR), prin componenta
acestuia, Msura 1.2.1 de nfiinare sau modernizare a fermelor vegetale cu
Fonduri Europene pentru Agricultur i Dezvoltare Rural (FEADR) susine
financiar investiiile n agricultur pn la un nivel de 1,8 miliarde Euro n
urmtorii 5 ani.
Vnzrile la export n anul 2013 au fost, n valoare absolut, comparabile
cu cele din anul 2012. Perspectiva pieei externe va rmne la nivelul de 15 20% din cifra de afaceri datorit raportului calitate-pre al produselor noastre
de baz tip SPC i SK.

analiza ofertei

Oferta anului 2014 va include i urmtoarele maini i echipamente


agricole noi:

Maini de prelucrat solul: grapa cu discuri individuale de 3,6m;

combinator rabatabil cu lime de lucru de 6m;

Agregate de semnat i semntori: agregat de prelucrat solul i

semnat K600 + SPU48 cu lime de lucru de 6m; semntoarea de


pioase cu fertilizator SUP32 FDKI;

semntoare de pritoare pe 12

rnduri cu fertilizare pentru distane ntre rnduri de 70 cm.

Modernizri

produse:

introducerea

brzdarului

dubludisc

la

semntorile de plante pritoare, introducerea brzdarului monodisc la


semntorile pentru plante pioase, precum i implementarea unor
elemente constructive care s mbunteasc parametrii funcionali i
de design.
n anul 2014 se continu colaborarea cu institute naionale de cercetare
pentru asimilarea de maini agricole noi cu finanare pe baz de programe
guvernamentale sau europene.

analiza concurenei

Concurena n domeniul mainilor agricole poate fi clasificat astfel:

firme consacrate, cu renume n domeniu, care practic preuri mari i


care urmresc n primul rnd susinerea proiectelor investiionale
realizate de fermele mari cu ajutorul fondurilor europene. Aceste firme
(Maschio - Gaspardo, Class, Lemken, New Holand, John Deer) dispun de
susinere financiar care le permite finanarea unor nivele importante
de stocuri, oricnd la dispoziia pieii;

productori de maini agricole care practic preturi mici, agreate de un


mare segment de pia din cauza lipsei de lichiditi generat de criza
economico-financiar;

comerciani de utilaje second hand provenite n principal din


Comunitatea Europeana n condiii de pre extrem de convenabil n
aceast situaie de criz.

Dat fiind c SA Mecanica Ceahlu SA se poziioneaz pe al doilea


segment, principalul concurent de pe aceast pia este MAT S.A. Craiova.
Punctele sale tari sunt :

gama larg de produse unicul productor naional de tractoare


agricole i multifuncionale;

linie de producie retehnologizat ce permite nnoirea continu a gamei


n funcie de necesitile pieei i a menine pasul cu progresul tehnic;

politica de marketing eficient prin care se face cunoscut la nivel


naional, participarea la trguri i expozitii, un site foarte bine
structurat;

eficiena economic crescut, prin prisma rezultatelor din 2008


comparativ cu 2007, i anume o cretere de 9 ori a profitului brut n
condiiile scderii cifrei de afaceri cu 5%;

tradiie mai ndelungat (peste 130 de ani) n producia de utilaje


agricole.

Avnd n vedere aceste aspecte, n acest moment, singura opiune a


firmei este aplicarea unei strategii defensive datorit ameninrilor crescute
din mediul economic precum i a existenei unor puncte slabe suficient de
importante pentru a fi demne de luat n seam. n acest moment, n scopul
deschiderii pieei i a stimulrii cererii de produse, o abordare logic ar fi
strategia de acomodare care poate aduce numeroase beneficii firmei,
clienilor, ns i concurenilor, dar n contextul unei piee cu cerere n
scdere, accentul cade pe suprevieuire.

2.2.

Diagnosticul tehnic i de producie

starea mijloacelor de producie, dinamica lor

n ceea ce privete uzura mijloacelor de producie la sfaitul anului 2013


se perzint astfel:

Construcii: s-au uzat n medie de 24,49 %;

Instalaii tehnice i maini 51,92%;

Alte instalaii utilaje i mobilier 36,08 %,

n anul 2013 uzura mijloacelor fixe crete n medie cu 10%. Acesta


problem ar trebui sa fie pus n discuie consiliului de administraie al

societii spre rezolvare astfel ca productivitatea firmei sa nu fie pus n


pericol datorit uzurii mijloacelor fixe.

aprecierea procesului de producie

SC Mecanica Ceahlu SA are n vedere restructurarea continu i


dezvoltarea tehnologic a produciei. Dotrile cu tehnic noua realizate n
ultimii ani - ghilotine, instalaii debitare laser i abkant toate cu CNC,
ferstraie automate cu panglic, main de debitat oxigaz cu cititor optic,
aparate MIG -MAG i robot pentru sudur, instalaii de exhaustare i filtrare
noxe la sudur i tratamente termice, compresoare pentru aer comprimat de
ultima generaie, s.a. - au crescut performanele companiei; productivitatea
muncii a crescut de la 81710 lei / salariat n 2012 la 106.032 lei/salariat n
2013. Productivitatea va crete n continuare prin modernizarea prelucrrilor
prin achiere unde n viitor se propune nlocuirea n cea mai mare parte a
mainilor unelte clasice cu strunguri i centre de prelucrare cu CNC;
introducerea de noi
tehnologii de vopsire de mare productivitate ce se vor ncadra n normele de
calitate i mediu europene.
Dotrile cu tehnic de calcul i programe de proiectare asistat de
calculator,

completarea

utilajelor

de

mare

performan,

asigur

promptitudine la solicitrile clienilor prin scurtarea fluxurilor de proiectare,


lansare, execuie i livrare a produselor.

gestiunea stocurilor

Societatea are nregistrate n conturi n afara bilantului, valori materiale


primite n pstrare sau custodie n suma totala de 2.517 lei (exercitiul
financiar 2012: 1.025.356 lei).
Stocurile de natura obiectelor de inventar n folosin (obiecte de
inventar, echipamente de protectie, SDVuri) la 31 decembrie 2013,

evideniate n conturi n afara bilanului sunt de 3.055.573 lei (exerciiul


financiar 2012: 2.934.000 lei).
Stocurile sunt nregistrate la cea mai mic valoare dintre cost i valoarea
realizabil net. Costul este determinat pe baza metodei costului mediu
ponderat. Acolo unde este necesar, se fac ajustari pentru stocuri cu micare
lent, uzate fizic sau moral. Valoarea realizabil net este estimat pe baza
preului de vnzare diminuat cu costurile de finalizare i cheltuielile de
vnzare.
Stocurile totale la sfritul anului 2013 nregistrau o valoare de 9338801
lei n cretere cu 1369575 lei comparativ cu valoarea nregistrat la nceputul
anului, iar rotaia stocurilor a sczut de la 3,80 la 2,60. Acolo unde este
necesar, se fac provizioane pentru stocuri cu micare lent, uzate fizic sau
moral.

2.3.

Diagnosticul resurselor umane

asigurarea entitii cu for de munc

SC Mecanica Ceahlau SA are un colectiv de lucru format din cei mai buni
proiectani care au lucrat n departamentul proiectare,avnd vechime n
activitatea de proiectare de peste 20 de ani. Societatea i va desfura
activitatea cu un numr de 290 salariai calificai n meserii specifice
industriei constructoare de maini.
Situaia economic mondial actual, i perspectiva anului viitor, anun
o reducere a cererii de maini agricole i deci a nivelului de vnzri. Ca
urmare vor apare dificulti n meninerea prezentei forme de organizare si a
numrului de salariai fapt pentru care propunem acest proiect de
concediere colectiv.Astfel de la un 290 de angajai se estimeaz reducerea
unui numr de 110 salariai, urmnd ca societatea s-i desfoare
activitatea cu 180 de angajai.

Vrsta medie n socieate este de 48 ani ceea ce reprezinta un avantaj din


punctual de vedere al experienei in utilizarea mijloacelor de producie
tradiionale dar reprezint un handicap n ceea ce privete adaptarea la noile
tehnologii pe care compania trebuie s le asimileze.
mbuntirea condiiilor de munc i salarizare, instruirea permanent i
protecia mediului sunt preocupri constante ce au drept scop continuitatea
i dezvoltarea resurselor umane n realizarea obiectivelor generale ale
societii. Renumele de care se bucur Mecanica Ceahlu SA., prezena
ndelungat i dinamic pe pia, au fost posibile, n primul rnd, datorit
capacitii creatoare a personalului i a managementului performant.

2.4 Diagnostic economic-financiar


BILAN FINANCIAR (Patrimonial) (lichiditate exigibilitate)
ELEMENTE DE ACTIV
1. Active imobilizate necorporale
2. Active imobilizate corporale
3. Imobilizri financiare
I Active imobilizate (1+2+3)
4. Stocuri
4.1. Materii prime i materiale
4.2. Producia n curs
4.3. Produse finite
4.4. Mrfuri
4.5. Alte stocuri
5. Creane
5.1. Creane comerciale
- din care incerte
5.2. Avansuri pltite
5.3. Alte creane
6. Investiii pe termen scurt
7. Casa i conturi la bnci
II Active circulante (4+5+6+7)
8. Cheltuieli n avans
Activ total (I + II + 8)

2012
116546
23960471
509492
24586509
7969226
7548739
12224571
27742536
1092
52330137

2013
64713
22804396
465631
23334740
9338801
4282639
13188711
26810151
50144891

Indici de evoluie
(%)
55,53
95,17
91,39
94,01
117,18

56,73

101,08
96,64
0
95,82

Din analiza n dinamic a strii avuiei entitii n perioada luat n calcul, se


observ:
-

o scdere a volumului activelor imobilizate, la toate cele trei segmente;

imobilizri necorporale, corporale datorit faptului c nu au fost realizate noi


investiii, i pierderii de valoare net prin calculul amortizrii, i imobilizri
financiare datorit diminurii portofoliului de titluri deinute;
-

stocuri au crescut n 2013 fa de anul 2012 cu 17,18%, datorit faptului c a

crescut valoarea produselor din stoc.


-

s-a diminuat valoarea creanelor n 2013 fa de 2012 semnificnd o mai bun

ncasare a acestora;
-

a crescut volumul disponibilitilor deinute n casierie i conturi la bnci n 2013

fa de 2012 cu 1,08 %.
-

pe total , valoarea activelor circulante s-a redus n 2013 fa de 2012 cu 3,36%;

s-a diminuat avuia firmei(totalul activului) n 2013 fa de 2012 cu 4,18%

constituindu-se ntr-un fapt negativ.

ELEMENTE DE PASIV
1. Capital social
- subscris i vrsat
- ajustarea la inflaie a capitalului
social1 (ct.1028)
2. Rezerve
3. Rezerve legale
4. Alte reserve
5. Alte elemente
6. Aciuni proprii
7. Pierderi din instrumente de capital
propriu (-)
8. Profit/pierdere reportat (+/-)
9. Profit/pierdere exerciiu financiar
(+/-)
10. Repartizare profit (-)
I Capital propriu
11. Datorii pe termen lung , total n
care:

2012

2013

Indici de evoluie
(%)
100,00

23990846
.
.

23990846
.
.

15842240

15547891

98,14

3174468

2783885

87,70

1924142
7406938

7915885
727130

411,39
9,82

45989698
2752766

45397867
1746376

98,71
63,44

- sume datorate instituiilor de credit


> 1 an
- alte datorii pe termen lung
12. Provizioane pt pensii i obligaii
similare
(pe TL)
13. Venituri n avans, total
- subvenii pt investiii
- alte venituri n avans (sume de
.
.
reluat ntr-o perioad mai mare de 1
an)
II Datorii pe termen lung
2752766
1746376
63,44
(11+12+13)
III Capital permanent (I+II)
48742464
47144243
96,72
14. Sume datorate instituiilor de
2841721
2260685
79,55
credit < 1 an
15. Venituri n avans (sume de reluat
104882
33293
31,74
ntr-o perioad de pn la 1 an)
16. Datorii comerciale furnizori
.
.
17. Avansuri ncasate
.
.
18. Alte datorii pe termen scurt
641070
706670
110,23
(provizioane)
IV. Datorii pe termen scurt
3587673
3000648
83,63
(14+15+16+17+...)
Pasiv total
52330137
50144891
95,82
Din analiza structurii surselor de finanare ale bunurilor economice, se
observ:
-

o scdere a surselor proprii entitii n 2013 fa de 2012 cu 1,29%, capitalul

social fiind pstrat la aceiai valoare;


- datoriile pe termen lung s+au diminuat n 2013 fa de 2012 cu 38,56%
constituinduse ntr-un fapt pozitiv, dar i o lips a noilor investiii;
-

capitalurile permanente, dei s-au micorat datoriile pe termen lung au suferit o

diminuare n 2013 fa de 2012 cu 3,28%;


- se asemeni s+a diminuat valoarea totala surselor n n 2013 fa de 2012 cu
4,18%.

I.

ANALIZA POZITIEI FINANCIARE

1. ECHILIBRUL FINANCIAR
Fondul de rulment Elemente
Indici de evoluie
2012
2013
(%)
de calcul
I. FR = Capitaluri Permanente 487424644714424398,56
Active imobilizate (nete)
24586509
23334740
1. Capital propriu
45989698
45397867
98,71
2. Datorii pe termen lung
2752766
1746376
63,44
- sume datorate instituiilor de credit
- alte datorii pe termen lung
3. Venituri n avans
- subvenii pentru investiii
- sume de reluat ntr-o perioad mai
mare de 1 an
4. Provizioane (pe termen lung)
Capitaluri permanente
48742464
47144243
96,72
5. Active imobilizate nete
24586509
23334740
94,01
Active imobilizate nete
24586509
23334740
94,01
Fond de rulment I
24155955
23809503
98,56
II. FR = Activ Circulant Net
2774253626810151Datorii mai mici de un an
3587673
3000648
27742536 26810151
1. Active circulante
96,63
2. Cheltuieli efectuate n avans
1092
0
Activ circulant net (total)
2774362 2681015
96,64
8
1
3. Datorii pe termen scurt
3482791
2967355
85,20
4. Venituri ncasate n avans
104882
33293
31,74
Datorii pe termen scurt (total)
3587673
3000648
83,63
Fond de rulment II
24154863
23809665
98,57
Fondul de rulment patrimonial exprima lichiditatea ntreprinderii pe

termen scurt, si mai poate fi privit, prin prisma surselor de finanare (Capitaluri
Permanente - Active imobilizate nete). Se observ c n anii 2012 i 2013 fondul de

rulment propriu este pozitiv, datorita scaderii activelor imobilizate, respectiv


imobilizarilor corporale cu valori semnificative in comparatie cu capitalul
propriu care a crescut, exista astfel posibilitatea finanrii unei pri ale
activelor circulante. Se constat, ns o reducere a fondului de rulment n
anul 2013 fa de anul 2012 cu cu 1,44 %.

Necesarul de fond de rulment


Necesarul de fond de
rulment Elemente de calcul
NFR = Nevoi temporare Resurse
temporare
(+) Active circulante
(-) Disponibiliti
(-) Investiii pe termen scurt
(+) Active de regularizare (cheltuieli
n avans)
Nevoi temporare
(+) Datorii pe termen scurt
(+) Pasive de regularizare (Venituri n
avans)
(-) Credite pe termen scurt
Resurse temporare
Necesar de fond de rulment (NFR)

Indici de evoluie
(%)
87,18

2012

2013

15520149745952
2774362
8
-12224571
1092

13621440739963
2681015
1
-13188711
-

15520149
3482791
104882

13621440
2967355
33293

87,76
85,20
31,74

-2841721
745952
14774197

-2260685
739963
12881477

79,55
99,19
87,18

96,64
101,08
-

Necesarul de fond de rulment reprezint acea parte a activelor


circulante care trebuie finanate pe seama fondului de rulment. n cazul
analizat acesta este pozitiv i n diminuare cu 12,72 % n anul 2013 fa de
anul 2012, datorit reducerii volumului activitii economice.

Trezoreria net
Trezoreria net Elemente de
calcul
I. TN = Fond de rulment Nevoia
de fond de rulment
II. TN = Active de trezorerie
Pasive de trezorerie
(+) Disponibil n cas i conturi
bancare
(+) Investiii pe termen scurt
Active de trezorerie
Pasive de trezorerie
Trezoreria net II

2012

2013

2415595514774197=
9381758
122245712841721
12224571

2380950312881477=
10928026
131887112260685
13188711

12224571
2841721
9382850

13188711
2260685
10928026

Indici de evoluie
(%)
116,48
101,08
101,08
101,08
79,55
116,46

Trezoreria net reprezint indicatorul care pune in corelaie fondul de


rulment cu necesarul de fond de rulment si exprima :
-

daca este pozitiva exprima excedentul de numerar la sfritul unui


exerciiu financiar

daca este negativ exprim nevoia de numerar la finalul unui


exerciiu , acoperita pe seama creditelor de trezorerie ( pe termen
scurt).

n cazul entitii analizate trezoreria net este pozitiv manifestnd un


trend ascendent n 2013 fa de 2012 cu 16,46%, datorit reducerii datoriilor
scadente pe termen scurt, creterii volumului disponinilitilor din casierie i
conturi la bnci i diminurii volumului creditelor pe termen scurt.

2. RATELE DE FINANARE

Ratele de finanare
(denumire)
1. Rata finanrii stabile
(Rfs)
- rata autofinanrii
imobilizrilor
- rata finanrii strine a
acestora
2. Rata finanrii globale
(Rfg)

Relaia de calcul

2012
198,24

202,03

Indici de
evoluie (%)
101,91

187,05

194,55

104,01

100
Capital mprumutat
Active imobilizate nete

11,19

7,48

66,64

100
Fond de rulment net
x
Necesar de fond de rulment

163,50

184,83

113,04

Capital permanent
Active imobilizate nete
x100
Capital propriu
Active imobilizate nete

2013

100
Din analiza indicatorilor calculai se observ c entitatea studiat nu are probleme
n a-i asigura sursele de finanare, astfel:
- rata finanrii stabile a imobilizrilor din capitalurile permanente ete
foarte mare , manifestnd un trend ascendant n 2013 fa de 2012 cu 1,91 %,

- rata finanrii imobilizrilor din capitalurile proprii este foarte mare n


perioada analizat i n cretere n 2013 fa de 2012 cu 4,01 %.
- datoriile pe termen lung din structura capitalurilor permanente au pondere
foarte mic, asigurnd finanarea strin de doar 11,19% n anul 2012 respectiv
7,48 % n anul 2013, n scdere cu 33,36 %.
- se poate acoperi necesarul de fond de rulment din fondul de rulment
deinut, indicator cu trend ascendent.

3. SOLVABILITATE - LICHIDITATE
Indicatori
Solvabilitatea
Capacitatea de rambursare
a datoriilor(Crd)
- optim - 1,00
- minim - 0,33
Capacitatea brut de
rambursare a datoriilor
(Cbrd)
Capacitatea net de
rambursare a datoriilor
(Cnrd)
Rata cheltuielilor financiare
(chfR)
- EBE max 0,6
- Cifra de afaceri max 0,03

Rata solvabilitii general


(Rsg)
(1)
- optim - 2,00
- minim - 1,66
(2)
- optim - 0,5
- minim - 0,35
Rata de solvabilitate
financiar (Rsf) min 2.00
Lichiditatea

Relaia de calcul

2012

2013

Indici de
evoluie (%)

Capacitatea de autofinanare
Datorii totale

1,79

2,03

113,40

Excedent brut din exploatare


Datorii totale

1,93

1,91

98,96

116,82

15,31

13,10

4,07

4,32

106,14

825.33

1056,34

127,99

87,88

90,53

103,01

1841.49

2218,12

120,45

Autofinanarea exercitiului
Datorii totale
Cheltuieli financiare
Excedent brut din exploatare
(rezultatul din exploatare, cifra de afaceri,
producia exerciiului)

(1)

Total activ
Datorii totale

Activ net contabil


(2)
Total activ
Total activ
Datorii financiare totale

Lichiditatea general (LG)


min 1,2 1,8

Active curente (circulante )


Pasive curente

773,27

893,47

115,54

Lichiditatea
intermediar(LI)
min. 0,8

Active curenteStocCreane incerte


551,14
Pasive curente

582,25

105,64

Disponibiliti+ Plasamente
340,73
Pasive curente (imediat exigibile)

439,52

128,99

Disp .n casierie i conturi bancare 340,73


Credite bancare pe termen scurt

439,52

128,99

Creante certe+ Disponibiliti


Pasive curente

Lichiditatea imediat (de


trezorerie) (Li)
min 0,2-0,3
Lichiditatea la vedere (Lv)
min 0,85 1,15.

Solvabilitatea reprezint capacitatea unei ntreprinderi de a i acoperi


datoriile totale.
Valoarea minima a ratei solvabilitii globale se considera 1,66 , iar in cazul
in care este mai mica dect 1 , firma este insolvabila.
Se observa ca firma are o rata de solvabilitate foarte mare acesta este un
lucru pozitiv , i nu se pune problema ca firma sa fie insolvabil.
Rata solvabilitii patrimoniale are un nivel foarte bun i n cretere de l aun
exerciiu financiar la altul, neexistnd riscuri pentru finanatorii societii.

Lichiditatea Reprezint :
abilitatea unui activ de a fi transformat in bani rapid i cu o pierdere
minim de valoare (lichiditate extern)
abilitatea unei ntreprinderi de a-i onora la scaden obligaiile de
plat asumate pe seama activelor curente(lichiditate intern)

Se observa o cretere a ratei lichiditii curente(generale) n 2013 fa de


2012 ceea ce reprezint c societatea poate onora obligaiile scadente pe
termen scurt.
Lichiditatea intermediar i cea imediat de trezorerie msoar cte
uniti monetare de active aproape lichide revin la o unitate monetara de
datorii pe termen scurt.
Se observa o cretere a acetor rate n cele dou exerciii financiare ,
iar in anul 2013 se inregistreaza un nivel foarte mare, favorabil pentru
societate,ca urmare a reducerii semnificative a stocurilor, respectiv a
creterii cifrei de afaceri.
Se observ o cretere a ratei lichiditatii la vedere ca urmare a
fluctuatiei disponibilului societii, demonstrnd . n anul 2013 aceasta rata a
fost mai apropiata de optim,demonstrnd o politica de plat riguroas a
datoriilor

4. RATELE DE STRUCTUR
ACTIV
Ratele de structur
1.
Rata
imobilizate (RAi)

activelor

rata
imobilizrilor
corporale (Ric)

Relaia de calcul

Active imobilizate
Activ total

2012

100

Imobilizri corporale
Activ total

2013

46,98

45,53

Indici de
evoluie (%)
99,02

45,78

45,47

99,32

0,97

0,92

94,84

100
rata
imobilizrilor
financiare (Rif)

obilizari financiare
Activ total
100

2. Rata activelor circulante


(RAc)

Active circulante
Activ total

- rata stocurilor (Rsk)

Stocuri
Activ total

- rata creanelor comerciale


(RC)

Creante comerciale
Activ total

rata
disponibilitilor
bneti
i
a
plasamentelor(RD,P)

Disp .+Val . mob. plasament


Activ total

100

100

100

53,01

53,46

100,84

15,22

18,62

122.34

14,42

8,54

59,22

23,36

26,30

112,58

x 100

Rata activelor imobilizate masoara importana relativ a activelor pe termen


lung n totalul activelor ntreprinderii i permite aprecierea flexibilitii finanicare a
firmei n masura n care evideniaz componenta de capital investit n active fixe.
Se observ ponderea de 45,78 % i respectiv 45,47 a ratei imobilizrilor corporale
n totalul ratei activelor imobilizate deoarece n cadrul societii exist valori mari la
imobilizri n curs, terenuri , echipamente de producie, instalaii de lucru, maini.
Se constat valori mai mici ale imobilizrilor necorporale i financiare n perioada
studiat.
Rat activelor circulante reflecta ponderea activelor circulante n totalul
activelor societii, fiind o msura a flexibilitii financiare , care evideniaz
importana relativ a activelor uor de transformat n bani.
Rata stocurilor = are un nivel sczut deoarece societatea este n extrasezon i are
n

acest sens stocuri minime, se observ c n anul 2012 este

mai mic n

comparaie cu anul 2013.

Rata creanelor comerciale = evideniaza importana portofoliului de creane


comerciale n patrimoniul societii ; se observ ca acesta a sczut n anul 2013 fa
de anul precedent ceea ce e un lucru pozitiv n politica de vnzri a societii
deoarece a sczut perioada de efectuare a plilor de ctre clieni .

Rata disponibilitilor = reprezint o masura a lichiditii interne a ntreprinderii


Observm c disponibilitile au o pondere relativ mare n structura activelor,
datorit perioadei de inactivitate i care vor fi folosii n perioada urmtoare pentru
procurarea de stocuri necesare desfurrii activitii economice.

Ratele de structur
PASIV

Ratele de structur

Relaia de calcul

1.Rata stabilitii
financiare (Rsf) (50%
-66%)

Capitalul permanent
Pasiv total

2.
Rata
autonomiei
financiare globale (Rafg)
(31Rafg)

Capital propriu
Pasiv total

2012

100

100

Capitalul propriu
- rata autonomiei financiare
la termen (RAft) - () () (1) Capitalul permanent
%501AftR
(2)

- (%) ()1002AftR

Capital propriu
Datorii pe termen mediu ilung

3.Rata
de
global (Rig)
- (1)50%igR<

100

ndatorare

- (2)200%igR<
(levier financiar)

Indici de
evoluie
(%)

2013

93,14

94.01

100,93

87,88

90,53

103,01

94,35

96,30

102,06

116,70

125,99

107,96

12,11

9,47

77,70

6,17

4,98

80.71

100

(1)

Datorii totale
Pasiv total

(2)

Datorii financiare totale


Capital propriu

100;

100;

- rata de ndatorare la
termen (Rit)
- (1)50%tR

(1)
Datorii financiare pe termen mediu ilung
Capital permanent

- (2)max100%tR=

100

(2)
Datorii financiare pe termen mediu ilung
Capitalul propriu

100
Rata stabilitii financiare evideniaza importana relativ a surselor de finanare pe
termen lung i trebuie corelat cu mrimea activelor pe termen lung
Aprecierea general este c nivelul mai mare dect optimul de 33%
reprezint o situatie favorabil, capitalul propriu este mare comparativ cu pasivultotal, influentat i de faptul c entitatea a apelat la surse strine pe termen lung
ns gradul de ndatorare este foarte mic, mai trebuie inut seama i de faptul c
indicatorul este influenat sensibil de specificul firmei i de politica financiar
promovat de management.
Rata de ndatorare msoara ponderea datoriilor exigibile pe termen scurt n totalul
activelor i trebuie corelat cu rata activelor circulante pentru a evidenia gradul de
echilibru financiar pe termen scurt ; se observ o pondere sczut a indicatorului .
Indicatorul msoar importana relativ a datoriilor indiferent de perioada de
exigibilitate

5. Situaia Net (Activ Net Contabil)


Nr.
crt.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.

Indicatori
Capital social
Rezerve din reevaluare
Rezerve legale
Rezerve reprezentnd surplusul
realizat din rezerve din
reevaluare
Alte rezerve
Profitul sau pierderea reportat
Profitul sau pierderea
exerciiului financiar
Repartizarea profitului
Alte elemente conform formular
M. Finante
Capitaluri proprii (Situaia
Net)

2012

2013

23990846

23990846

Indici de evoluie
(%)
100,00

15842240

15547891

98,14

3174468
1924142
7406938

2783885
7915885
727130

87,70
411,39
9,82

3174468

2783885

87,70

45989698

45397867

98,71

Activul

net

reprezinta

interesul

rezidual

al

proprietarilor

activele

ntreprinderii dup deducerea tuturor datoriilor sale, fiind asimilat avuiei acestora
ca urmare a alocrii i implicrii capitalurilor n activitatea sa.
Evoluia activului net se poate explica prin compararea dinamicii activelor
totale cu cea a datoriilor totale, precum i prin modificrile intervenite n structura
acestora.
Se observ o uoar diminuare a activului net de la un exercitiu financiar la altul,
ceea ce este un lucru de analizat n activitatea firmei deoarece sar putea s fie
nevoie de aporturi noi din partea acionarilor, se poate apela la diverse alte surse
de finanare n funcie de costul , accesul i disponibilitatea acestora genernd
astfel efecte directe asupra partimoniului net.

II. Analiza rezultatelor i rentabilitii


TABLOUL SOLDURILOR INTERMEDIARE DE GESTIUNE
Nr.
crt.
1
2
3
4
5
6
7
8

9
10
11

Indicatori
Venituri
din
vnzarea
mrfurilor (ct 707)
(-)Cheltuieli privind mrfurile
(ct 607)
Marja comercial (1-2)
(+)Producia vndut (ct 701 706 +708)
(+)Variaia stocurilor (ct 711
+/-)
(+)Producia imobilizat (ct
721 + 722)
Producia exerciiului (4
+5+6)
(-)Consumuri
intermediare
inclusiv cheltuieli provenite de
la teri(gr.60, exclusiv 607,
gr.61, gr.62, exclusiv 621)
Valoarea adugat (3+7-8)
(+)Venituri din subvenii de
exploatare
(-)Cheltuieli cu impozitele i

29.496.698

24.017.394

Indici de evoluie
(%)
81,42

9.746.412

7.616.719

78,14

19750286
-

16400675
-

83,04
-

804286

725763

90,23

18946000
-

15674912
-

82,73
-

2012

2013

12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27

taxele (gr.63)
(-)Cheltuieli cu personalul (gr
64 +621)
Excedentul (deficitul) brut
din exploatare (9+10-11-12)
(+)Alte venituri din exploatare
i venituri din provizioane
(-)Alte
cheltuieli
din
exploatare
(-)Cheltuieli cu amortizarea,
ajustri i provizioane
(-)Alte ajustri (709)
Rezultatul din exploatare
(13+14-15-16)
(+)Venituri financiare
(-)Cheltuieli financiare
Rezultatul curent (17+18-19)
(+)Venituri extraordinare
(-)Cheltuieli extraordinare
Rezultatul extraordinar
(21-22)
Rezultatul
brut
al
exerciiului (20+23)
(-)Impozitul pe profit
Rezultatul net al exerciiului
(24-25)

6675841

6580020

98,56

12270159

9094892

74,12

1627377

682257

41,92

4429898

3983963

89,93

1050632

5169364

492,02

8417006

623822

7,39

873256
499945
8790317
-

621762
393606
851978
-

71,20
78,72
9,69
-

8790317

851978

9,69

1383379
7406938

124848
727130

9,02
9,81

Excedentul brut din exploatare este principala surs de finanare a


ntreprinderii , ntruct nglobeaz pe lang profitul exploatrii i amortizrile, care
nefiind cheltuieli pltite ci doar calculate, constituie acumulri ale ntreprinderii
pan n momentul utilizrii lor ca surse de investiii. Un deficit de exploatare pune n
discuie nsi raiunea existentei unei societti , iar un excedent brut de exploatare
insuficient genereaz dificultati de trezorerie.
Excedentul brut din exploatare scade o dat cu rata profitului brut din exploatare n
anul 2013 fat de 2012, deoarece veniturile au sczut datorit scderii volumului
vnzrilor i valoarea amortismentelor este n continu cretere de la an la an
datorit achiziionrii de noi mijloace fixe, maini, utilaje i instalaii i cldiri, pentru
o mai bun desfurare a activitii firmei , cresc i cheltuielile de exploatare
necesare desfacerii i comercializrii mrfii respective. In concluzie, excedentul brut
din exploatare scade n 2013 fat de 2012 cu 25,88 procente . Dificultile de

trezorerie nu sunt ns ntlnite datorit acoperirii plailor din disponibilitile


deinute n conturi la bnci.

CAPACITATEA DE AUTOFINANARE
Metoda substractiv
Excedentul brut din exploatare
+
Alte venituri din exploatare (cu excepia celor
provenite din reluarea de provizioane, din
vnzarea activelor cedate, subvenii pentru
investiii)
Alte cheltuieli de exploatare (cu excepia
cheltuielilor cu amortizrile, ajustrile de
valoare i provizioanele, cheltuieli privind
activele cedate si alte operaiuni de capital)
+
Venituri financiare (cu excepia veniturilor din
provizioane, din investiii financiare cedate)
Cheltuieli financiare (cu excepia cheltuielilor
pentru ajustri i provizioane, investiii
financiare cedate)
+
Venituri extraordinare
Cheltuieli extraordinare
Impozitul pe profit
=
Capacitatea de autofinanare
Metoda aditiv
Rezultatul net
+
Cheltuieli cu amortizrile
+
Cheltuieli cu provizioanele i ajustri (din
exploatare, financiare i extraordinare)
Veniturile din ajustri i provizioane (din
exploatare, financiare i extraordinare)
+
Cheltuieli cu activele cedate (ieite din
patrimoniu)
Veniturile din vnzarea imobilizrilor
Subveniile pentru investiii virate la venituri
=
Capacitatea de autofinanare
Capacitatea de autofinanare exprim

2012

2013

12270159
470853

9094892
682257

Indici de
evoluie (%)
74,12
-

1383379
11357633

124848
9652301

9,02
84,98

7406938
1420538
4029887

727130
1738158
7538058

9,81
122,35
187,05

1129824

393606

34,83

43861

369906
1300
3,51
11357633 9652301
84,98
posibilitile firmei de a-i dezvolta

activitatea pe baza surselor proprii. Capacitatea de autofinanare a companiei


cumuleaz sursele de finanare generate de propria ei funcionare ( rezultatul net i
cheltuielile cu amortismentele ). O capacitate de finanare prea mic oblig la
utilizarea unor surse externe. O capacitate negativ nseamn consumarea i
distrugerea
reinvestire.

averii

ntreprinderii

consumarea

capitalului

circulant

pentru

Capacitatea de autofinanare scade de la an la an, cu 15.02% n cazul firmei luate n


calcul. Aceasta se datoreaz nu numai scderii rezultatului net ci i a totalului
capitalurilor, n ciuda creterii amortizrii . Astfel, n anul 2013, rezultatul net a
sczut dramatic cu 90,19% fa de anul 2012 i capitalurile totale au sczut fa de
anul 2012, iar amortizrile au crescut cu 22,35 % n anul 2013 fa de anul
precedent. In concluzie, dei firma luat n calcul nu apeleaz frecvent la credite
bancare pentru susinerea plailor efectuate ctre diveri furnizori, pentruc deine
disponibiliti ,n scopul meninerii continuitii fluxului economic, firma are
posibilitatea de a-i reinvesti capitalul propriu, dar consumndu-i averea.

RATELE RENTABILITII
Rentabilitatea comercial (Rc) (ROS) Return On Sales

Rc =

Ca
EBE , Pn , Pn

x 100

Explicaii
1.1. pt. ntreaga activitate
Cifra de afaceri
Rezultat din exploatare
EBE (R expl+ch. am+ch. prov+alte ch.
iz/tx-alte venituri expl)
Rezultat net
Rc(1) (Re/Ca100)
Rc(2)(EBE/Ca100)
Rc(3)(Pn/Ca100)
1.2. pt activitatea de comer
Cifra de afaceri din comer (cont 707)
Ch. privind mrfurile (cont 607)
Adaos comercial (Ad)(lei)
Cota de adaos comercial (k) (1)
(k1=Ad/Ch100)
Cota de adaos/rabat comercial (k) (2)
(k2=Ad/Ca100)

2012

2013

Indici de
evoluie (%)

29752118
8417006
12270159

24292021
623822
9094892

81,64
7,39
74,12

7.406.938

727.130

27,56
41,24
24,89

0,88
37,44
2,99

9,81
3,19
90,78
12,01

29.496.698

24.017.394

9.746.412

7.616.719

81,42
78,14

19750286
202,63

16400675
215,32

106,26

66,85

68,28

102,13

2. Rentabilitatea economic (Re), (ROA),(ROI),(Return On Assets),( Return


On Investments),

Re=

fix i circulant
Activ total sau [ Capital investit ( propriu i imprumutat)]

x 100
Ptb(EBE , )

1
Explicaii
Activ total (capital avansat)(At)
- fix
- circulant
- chelt. n avans
P
- capital propriu (Kpr)
- datorii pe termen lung (DTL)
- datorii pe termen scurt (DTS)
- venituri n avans
- provizioane (TL/TS
Profit brut
Re(1)Rexpl
Re(2) (EBE)
Re(3) (Pbrut)
Randamentul activelor (Ca/At)
Rentab comercial brut (Rexpl/Ca)

2012

2013

52330137
24586509
27742536
1092

50144891
23334740
26810151
-

Indici de evoluie
(%)
95,82
94,01
96,64
0

45989698

45397867

98,71

2752766
3587673
104882
4029887
8790317

1746376
3000648
33293
7538058
851978

63,44
83,63
31,74
187,05
9,69

8417006
12270159
8790317

623822
9094892
851978

7,39
74,12
9,69

56,85
28,29

48,44
2,56

85,20
9,05

3. Rentabilitatea financiar (Rf), (ROE), ( Return On Equity)

Rf =

Pn
K pr(Kp)

x 100
Explicaii

Rezultat net (Pn)


Capital propriu (Kpr
Datorii pe termen lung (DTL
Capital permanent (Kp) (Kpr +DTL)
Cifra de afaceri (Ca)

2012

2013

7.406.938

727.130

45989698
2752766
48742464
29752118

45397867
1746376
47144243
24292021

Indici de evoluie
(%)
9,81
98,71
63,44
96,72
81,64

Rf(1) (Pn/Kprx100)
Rf(2) (Pn/Kp100)

16,10
15,19

1,60
1,54

9,93
10,13

Pn/Ca(rentabilitatea comercial net)


24,89
2,99
12,01
Ca/Kpr (randamentul capitalului
64,93
53,51
82,41
Ca/Kp (randamentul capitalului permanent
61,04
51,52
84,40
Kpr/Kp (autonomia financiar la termen)
94,35
96,29
102,05
DTL/Kpr (grad de ndatorare la termen)
5,98
3,84
64,21
Rentabilitatea financiar msoar contribuia pe care o aduce profitul net
sau pierderea neta a firmei la dezvoltarea sau la diminuarea capitalurilor proprii.
Daca rentabilitatea financiar este prea mic, funcionarea ntreprinderii nu
contribuie suficient la creterea averii acionarilor. Dac are o v aloare negativ, n
timp poate s distrug ntreaga avere a acionarilor
Rentabilitatea financiar nregistreaz variaii de la an la an n cazul firmei SC
Mecanica Ceahlu SA. Dei firma nregistreaz profit n fiecare an capitalurile totale
scad de la un an la altul, rezultatul net n 2013 este mai mic dect cel nregistrat n
anul 2012, datorita diminurii volumului activitii.

De aceea , rentabilitatea

financiar a firmei este mai sczut n anul 2013 dect n anul 2012 .

Aceasta

nseamn c n anul 2013 funcionarea n profit n scdere a ntreprinderii


diminueaz cu un procent mrit fat de anii precedeni averea acionarilor . Acest
lucru, n cazul ntreprinderii luate n calcul, poate fi datorat managementului
neadecvat, sau unei folosiri necorespunztoare a resurselor ntreprinderii, diferite
n fiecare an. Variaia indicelui rentabilitii financiare este influenat n acest i de
cuantumul vnzrilor i de mrimea cheltuielilor efectuate pentru susinerea
acestora la cote ridicate.

2.4. Diagnostic managerial

analiza subsistemului metodologic

Sistemul de management utilizat de SC Mecanica Ceahlu SA este


managementului prin obiective. Conducerea firmei i fixeaz anumite
obiective i activitai (plus resursele) din firm sunt astfel organizate nct s
conduc la ndeplinirea acestor obiective.

Metodele i tehnicile de management utilizate de SC Mecanica Ceahlu


SA sunt diagnosticarea i sedinele.
Diagnosticarea la nivelul ntreprinderii prezint 3 caracteristici principale
n cadrul societii:
a) analiza cauza-efect (depistarea i examinarea punctelor forte i slabe,
formularea recomandrilor);
b) are caracter participativ;
c) se finalizeaz n recomandri: diagnosticarea precede adoptarea
deciziilor cu caracter corectiv privind disfunctionalitile i de dezvoltare
referitoare la aspectele pozitive;
edintele organizate pentru informarea personalului, fundamentarea
deciziilor i optimizarea comunicrii interdepartamentale.
Pentru mbuntirea pregtirii profesionale s-au efectuat cursuri de
instruire

perfecionare

urmtoarele

domenii:

marketing,

juridic

comercial, management, resurse umane, sudur, prelucrri prin achiere,


lctuerie, operatori prelucrare date, cursuri la care au participat 240
salariai, cu costuri totale de 11.000 lei. Cele mai multe cursuri s-au derulat
pe programe Phare i n cadrul societii cu lectori proprii.
Raporturile dintre manageri i angajai .Relaiile dintre conducerea
executiv i angajai sunt reglementate prin Contractul Colectiv de Munca i
norme interne. Nu s-au nregistrat conflicte de munc.

analiza subsistemului decizional

Decizia constituie un element esential al managementului n cadrul


ntreprinderii fiind instrumentul su specific de exprimare cel mai important.
Deciziile se iau la nivel inalt, de ctre conducerea ntreprinderii.

Informaiile trebuie s fie eficiente, simple i exacte, aducnd elemente noi


pentru conducere, oportune i cu posibiliti de integrare. Datele oferite de
sistemul informational vor fi mai numeroase pentru problemele complexe, i
mai puin numeroase pentru cele secundare, evideniind principalii factori
asupra crora managementul poate aciona, respectndu-se principiul
punerii n eviden al abaterilor.
Consiliul

de

administraie

foloseste

analiza

informaiilor

privind

schimbrile intervenite i definirea problemelor de rezolvat. Att n vederea


adoptrii deciziei, ct i pentru executarea ei, a modificrilor condiiilor ca
rezultate ale aplicrii acesteia, a problemelor noi care apar, sunt necesare
informaii proaspete, prelucrarea i valorificarea lor mai eficient.
Factorul de decizie individual sau un organ participativ, constituie
elemental de baza, care prin vointa sa declanseaza actiunea si prevede
reactiile celor implicati in acest proces. Prin decizia adoptata se pune in
miscare

personalul

unitatii,

obligandu-l

sa

actioneze

intr-o

anumita

modalitate, pentru ca la termenul stabilit s ajung la rezultatele propuse.


Rolul deciziei n procesul managerial a determinat, pe de o parte, o
amplificare a preocuprilor pentru activitatea decizional.Funcionarea unui
sistem n consens cu importante optimului economic i social se afl n
corelaie direct cu calitatea deciziilor.

analiza subsistemului informaional

n cadrul SC Mecanica Ceahlu n anul 2013 are loc modernizarea celor mai
importante sisteme ale ntreprinderii, cu scderea costurilor de producie,
printre care i modernizarea sistemului informatic i mbuntirea calitii
produciei.

analiza subsistemului organizatoric

Conducerea societii SC Mecanica Ceahlu se prezinta astfel:


Consiliul de Administraie al societii Mecanica Ceahlu S.A. ales de
Adunarea General Ordinar a Acionarilor din data de 29.06.2013 avea
urmtoarea componen:

Preedinte: Bonta Dumitru, 67 ani, inginer, absolvent al Universitaii ,,Gh.


Asachi,, Iai, Facultatea Mecanic, Specializarea Maini-Unelte i Scule..

Vicepreedinte: Marin Maria, 58 ani, inginer, absolvent a Institutului


Politehnic Bucureti Facultatea de Electronic i Telecomunicaii.

Doro Liviu Claudiu, 44 ani, economist, absolvent al Universitatii Bacu,


Facultatea Litere i tiine, Secia Comer Marketing, specialitatea TurismServicii.

Marin Liana, 57 de ani, economist, absolvent a ASE Bucureti, Facultatea de


Cibernetic Economic,.

Eanu Vasile Romeo, 54 ani, inginer, absolvent al Facultii de Construcii


Iai, Secia Instalaii.
Situaia economic mondial actual, i perspectiva anului viitor, anun
o reducere a cererii de maini agricole i deci a nivelului de vnzri. Ca
urmare vor aprea dificulti n meninerea prezentei forme de organizare i
a

numrului de salariai fapt pentru care este n curs un proiect de

concediere colectiv. Acionnd dup aceeai logic, punnd accent pe


calitatea muncii i rspunderea pentru munca prestat, personalul TESA va
fi supus unei restructurri care s aib ca obiectiv simplificarea structurii
organizatorice, astfel nct s menin funcionalitatea i s elimine posturile
fr grad de ocupare corespunztor.
Simplificarea propus pentru strucrura organizatoric const in:

comasarea celor dou secii de producie,

comasarea urmtoarelor activiti:


-

activitatea PLUP de la secie, cu serviciul PLUP

activitatea contabil, cu activitatea de preuri;

activitatea de vnzri intern, cu activitatea de export

msura va afecta n ultim instan salariaii care sunt singurii


susintori ai familiei precum i pe salariaii care au cel mult trei ani
pn la pensionare la cerere;

Etapa 3. Elaborarea diagnosticului global strategic

3.1. ntocmirea raportului de analiza


3.1.1. Evidenierea cauzal a principalelor puncte forte
Puncte forte ale SC Mecanica Ceahlu SA:
1. Imagine bun pe piaa intern precum i pe cea extern cauzat de
tradiia lung i preocuparea continu fa de clieni;
2. Cota de pia bun rezultat n urma desfacerii pe pia a produselor de o
calitate bun, fiabile, ce acoper o plaj larg de lucrri;
3. Capacitate de producie ridicat este dat de un inventar numeors de
utilaje disponibile
4. Resurse umane bine pregatite datorit experienei n domeniu i formrii
continue;
5. Produsele sunt de o calitate bun, sunt primite bine de ctre pia
rezultate n urma colaborrilor cu partenerii externi;
6. Reea de desfacere bine dezvoltat cu 40 de dealeri rspandii n toate
zonele rii.

3.1.2. Evidenierea cauzal a punctelor slabe


1. Dependena fa de un numr restrns de furnizori datorit pieei
restrnse de astfel de materii prime. Cei doi furnizori au o putere
contractual sporit care poate eroda marja comercial;
2. Putere financiar scazut a clienilor. Frmiarea proprietilor agricole,
incapacitatea micilor proprietari de a se asocia, slaba absorbie a
fondurilor structurale mpiedic dezvoltarea pieei;
3. Costuri sporite de creditare i insuficienta susinere financiar din partea
statului cauzate de perioada de dificulti financiare aparut implacabil i
n mediul economic romnesc.
4. Uzura fizic i moral a utilajelor de producie se datoreaz lipsei de
finanare pentru retehnologizare i cercetare-dezvoltare
5. Incapacitatea de penetrare pe mai multe piee externe datorat unei
strategii deficitare
6. Lipsa unei strategii de marketing care s susin imaginea firmei n ar
dar i peste hotare.

3.2.

Determinarea

potenialului

de

viabilitate

economic

managerial
Din punct de vedere managerial, trebuie apreciat experiena persoanelor
care au condus pn acum compania, dar n acelai timp este nevoie de
oameni noi, cu experiene variate, gndire dinamic ce ar putea gsi soluii
pentru situaia precar actual. Mediul economic cere un val nou de oameni,
cere altfel de competene, iar infuziile de snge proaspt au constituit un
factor de progres pentru toate marile companii din diversele domenii de
activitate.

Privind resursele materiale ale SC Mecanica Ceahlu SA exist premise de


un viitor mai bun pentru firma noastra, avnd n vedere c agricultura
romneasc trece printr-un proces de reform care va necesita n mod
obligatoriu i un parc industrial agricol modern. De asemenea, o capacitate
de productie att de mare poate fi fructificat prin conceperea unor produse
pentru pieele externe unde preul ar putea fi avantajul competitiv
determinant.
Cu toate acestea, ns paii trebuie s fie fcui cu precauie, deoarece, n
acest moment, greelile pot degrada irecuperabil starea societii.
3.3. Recomandri strategico-tactice de amplificare a potenialului
de viabilitate
n ceea ce privete potenialul de viabilitate angajaii ar fi principalii piloni
pe care se poate sprijini societatea pentru a supraveui pe pia.

C. Formularea noilor obiective i strategii

Direciile strategice de activitate a societii SC Mecanica Ceahlu SA :

pentru vnzarea produselor i valorificarea stocurilor, societatea ar


trebui s abordeze o noua formul, prin stabilirea unui contract direct
ntre client i instituia de leasing;
dezvoltarea pieei de desfacere prin:
- creterea forei de vnzare prin nfiinarea de centre regionale proprii de
distribuie, angajare ageni de vnzare etc;
- facilitarea accesrii de fonduri structurale comunitare pentru clienii
societii; accesarea fondurilor europene - cota medie de pia se situeaz
la nivelul a circa 25 % din nivelul total al cererii de maini agricole, cu
meniunea c pentru produsele de tip semntori aceasta este de circa 50

%; printr-o ajustare a afacerii la o dimensiune n acord cu cererea curent


solvabil,
Mecanica Ceahlu poate continua s i asigure o poziionare adecvat
pentru a beneficia n mod pragmatic de oportunitile certe de cretere a
acestei piee n special pn n 2013, n condiiile n care fonduri europene
n valoare de peste 1,8 miliarde euro vor fi accesibile fermierilor romni.
Aceasta ar reprezenta o infuzie de lichiditati care n mod nemijlocit va
creste sensibil numrul clienilor eligibili de maini i utilaje agricole,
precum i valoarea comenzilor lansate de acetia;
- promovarea mai puternic a exporturilor societii.
fabricarea de noi produse pentru acoperirea capacitatilor de productie
dezvoltarea resurselor umane n concordan cu noile produse ce
urmeaz a fi realizate
Pentru atenuarea efectelor crizei, Adunarea General Ordinar a
Acionarilor a adoptat Programul de activitate i BVC care au n vedere :
adaptarea vnzrilor i produciei de maini i utilaje agricole la cerinele
reale ale pieii.; valorificarea cu prioritate a produselor din stoc i ncasarea
tuturor creanelor ; reducerea la strictul necesar a activitilor din planul
tehnic si a celor de ntreinere i reparare a utilajelor ; realizarea investiiilor
n limita

resurselor financiare existente i n exclusivitate pentru

modernizarea fluxurilor tehnologice ; optimizarea cheltuielilor


prime materiale, resurse energetice prin continuarea

cu materii

achiziionrilor pe

baza de licitaie la Bursa Romn de Mrfuri ; atragerea de fonduri


nerambursabile prin participarea societii cu proiecte de dezvoltare,
modernizare maini i echipamente agricole ; reducerea la strictul necesar
a cheltuielilor neproductive ; identificarea i implementarea unui al II-lea
profil de activitate al firmei.
Scderea la jumtate a comenzilor pentru 2013 fa de 2012 i
diminuarea cifrei de afaceri determinat Consiliul de Administraie al Mecanica

Ceahlu SA s propun acionarilor intrarea pe noi segmente de pia.


Aceste noi sectoare de activitate sunt conform normelor de Clasificare a
Activitilor din Economia Naional:
3250 - Fabricarea de dispozitive, aparate i instrumente medicale i
stomatologice;
4321 Lucrri de instalaii electrice;
4322 Lucrri de instalaii sanitare, de nclzire i de aer condiionat;
4329 Alte lucrri de instalaii pentru construcii;
3511 Producia de energie electric;
3530 Furnizarea de abur i aer condiionat;
4643 Comer cu ridicata al aparatelor electrice de uz gospodresc, al
aparatelor de radio i televizoarelor;
4649 Comer cu ridicata a altor bunuri de uz gospodaresc;
4669 Comer cu ridicata al altor maini i echipamente;
4674 Comer cu ridicata al echipamentelor i furniturilor de fierrie
pentru instalaii sanitare i de nclzire;
4778 Comer cu amnuntul al altor bunuri noi n magazine
specializate

completarea obiectului de activitate prin implementarea unor proiecte

n domeniul energiilor neconvenionale i echipamentelor mecatronice cu


aplicaii medicale. Obiectul 2 de activitate ar crea o alternativ n privina
obinerii altor venituri dect cele din vnzarea mainilor agricole. Obiectul 2
de activitate are n vedere dezvoltarea de linii tehnologice pentru fabricarea

de produse n domeniul energiei neconvenionale (panouri solare, centrale


termice pe combustibil ecologic, minicentrale eoliene) i echipamentelor
mecatronice cu aplicaii medicale.

Bibliografie:
Mihaela Brsan, Analiza i diagnosticul firmei, suport de curs, Univ.
tefan cel Mare Suceava, 2012
Ion Verboncu, Ion Toma, Diagnosticarea firmei: teorie i aplicaii, Ed.
Tehnic, 2001;
Marin

Toma,

Marius

Chivulescu,

Ghid

pentru

diagnosticarea

evaluarea ntreprinderii, editat de CECCAR, 1996;


Mihai Pun, Analiza sistemelor economice, Ed. ALL, 1997;
Georgeta Vintil, Diagnosticul financiar i evaluarea ntreprinderilor,
E.D.P., 1998;
Maria Niculescu, Diagnostic global strategic, Ed. Economic, 1997;
Constantin

Brbulescu,

Sistemul

strategic

al

ntreprinderii,

Ed.

Economic, 1999;
Octavian Jaba, Analiza strategic a ntreprinderii, Ed. Sedcom Libris,
Iai, 1999.
www.mecanicaceahlau.ro