Sunteți pe pagina 1din 12

-0-

Comitetul Economic i Social European

INT/597
Cerine prudeniale
Bruxelles, 18 ianuarie 2012

AVIZUL
Comitetului Economic i Social European
privind
propunerea de regulament al Parlamentului European i al Consiliului privind cerinele
prudeniale pentru instituiile de credit i societile de investiii
COM(2011) 452 final 2011/0202 (COD)
_____________
Raportor: dl Peter MORGAN
_____________

INT/597 - CESE 145/2012


- 2011/0202 (COD) EN CBERB/RARO/RDAN/ss
Rue Belliard/Belliardstraat 99 1040 Bruxelles/Brussel BELGIQUE/BELGI
Tel. +32 25469011 Fax +32 25134893 Internet: http://www.eesc.europa.eu

.../...

RO

-1La 30 noiembrie 2011 i la 17 noiembrie 2011, n conformitate cu articolul 114 din Tratatul privind
funcionarea Uniunii Europene, Consiliul i respectiv Parlamentul European au hotrt s consulte
Comitetul Economic i Social European cu privire la
Propunere de regulament al Parlamentului European i al Consiliului privind
cerinele prudeniale pentru instituiile de credit i societile de investiii
COM(2011) 452 final 2011/0202 (COD).
Seciunea pentru piaa unic, producie i consum, nsrcinat cu pregtirea lucrrilor Comitetului pe
aceast tem, i-a adoptat avizul la 19 decembrie 2011.
n cea de-a 477-a sesiune plenar, care a avut loc la 18 i 19 ianuarie 2012 (edina din 18 ianuarie 2012),
Comitetul Economic i Social European a adoptat prezentul aviz cu 179 de voturi pentru, 2 voturi
mpotriv i 7 abineri.
*
*

1.

Concluzii i recomandri

1.1

CESE salut coninutul principal al Directivei IV1 privind cerinele de capital (Capital
Requirements Directive - CRD IV), precum i acordul Basel III, de la care pleac. Cu toate
acestea, CRD IV va determina creterea costurilor bancare, lucru care prezint importan
pentru ntreprinderile europene, n special pentru IMM-uri. Cadrul de la Basel este conceput
pentru bnci active pe plan internaional, i toate acestea ar trebui s adere la cadru.

1.2

Directivele privind cerinele de capital s-au aplicat ntotdeauna tuturor bncilor, aspect
important dat fiind rolul pe care bncile regionale i cele care nu sunt constituite pe aciuni l
au n susinerea economiei.
IMM-urile depind foarte mult de finanarea bancar, i trebuie evitat ca cele din UE s fie
penalizate prin costuri suplimentare n raport cu concurenii lor internaionali. n acest
context, CESE solicit Comisiei s faciliteze extinderea mprumuturilor participative i etice 2.

1.3

1
2

Studiul de impact realizat de Comisie a ajuns la concluzia c ntreprinderile mici i mijlocii


nu vor fi n mod special dezavantajate de noile cerine de capital, dar Comitetul are n
continuare dubii n aceast privin i solicit monitorizarea cu atenie de ctre Comisie a
evoluiilor creditrii i costurilor bancare pentru IMM-uri. De asemenea, CESE recomand ca

JO L 329, 14.12.2010, p. 3-35, Avizul CESE: JO C 339, 14.12.2010, p. 24-28.


JO C 48, 15.2.2011, p. 33.

INT/597 - CESE 145/2012 - 2011/0202 (COD) EN CBERB/RARO/RDAN/ss

.../...

-2examinarea evalurii riscurilor n cazul creditrii IMM-urilor s fie efectuat de ctre


Comisie.
1.4

Noul cadru reunete elementele micro i macroprudeniale. Din punct de vedere


microprudenial, este vorba despre un capital mai mare i de mai bun calitate, de o mai bun
acoperire a riscurilor, de introducerea unei rate a efectului de levier ca mijloc de protecie
mpotriva regimului bazat pe risc, precum i de o nou abordare n privina lichiditilor. Sub
aspect macroprudenial, CRD IV prevede constituirea unei rezerve de capital n perioadele
favorabile, care s poat fi utilizat n perioadele de criz, precum i alte msuri de
contrabalansare a riscului sistemic i a problemelor derivate din interconectare. Din punct de
vedere conceptual cel puin, propunerile abordeaz toate problemele scoase la lumin de criza
bancar i trecute n revist n avizul anterior al CESE, privind CRD III 3.

1.5

n final, efectul legislaiei va depinde de punerea ei n aplicare i de actorii implicai. Criza


bancar nu a avut o singur cauz, toi actorii avnd partea lor de vin. Directorii responsabili
cu guvernana multor bnci sunt evident vinovai, dar la fel de vinovai sunt auditorii
financiari, ageniile de rating, investitorii instituionali i analitii, autoritile de reglementare
i de supraveghere din statele membre, bncile centrale, ministerele de finane i oamenii
politici. Nici economitii de la cel mai nalt nivel universitar i nici comentatorii din massmedia nu au sesizat ce se ntmpl. CESE i-ar dori s cread c toi aceti actori i-au nvat
lecia n urma ultimei crize, dei modul n care a fost gestionat criza datoriilor publice las s
se neleag altceva. n anumite cazuri, problema recapitalizrii bncilor nu a fost abordat,
testele de stres au fost neconvingtoare (cazul Dexia), auditorii nu au solicitat constituirea de
provizioane stricte pentru cazuri de depreciere a valorii datoriei publice, iar oamenii politici
au fost rspunztori pentru faptul c au lsat criza s scape de sub control, prin aplicarea de
soluii politice unor probleme economice.

1.6

Contraponderea la noul regulament ar trebui s fie introducerea unor regimuri de recuperare i


soluionare, bazate pe instrumente cum sunt dispoziiile n avans (living wills). n vreme ce
statul va continua s ofere garanii pentru depozitele mici, hazardul moral reprezentat de
sprijinul nelimitat al statului pentru bncile falimentare trebuie eliminat. n cazul n care
situaia este suficient de clar, investitorii, creditorii i directorii vor trebui s-i angajeze
direct rspunderea pentru viabilitatea pe viitor a fiecrei instituii de credit.

1.7

Pentru reinstaurarea stabilitii i ncrederii pe piee, efii de stat i de guvern din UE, prin
planul de rezolvare a crizei, din 26 octombrie 2011, au convenit s impun unui numr de
bnci o rat de conservare a capitalului de cea mai nalt calitate pn n iunie 2012, inclusiv
o rezerv excepional i temporar mpotriva expunerilor la datoria suveran. Acest lucru era
necesar, avnd n vedere c n propunerea de regulament tranziia la noile cerine de capital
era prevzut s aib loc dup un anumit numr de ani. Ca rezultat al acestor dispoziii,
anumitor bnci le va fi dificil s constituie capital suplimentar, mai ales c trebuie i s
refinaneze datoria existent, aspect problematic n sine, deoarece finanrile au fost deja

JO C 228, 22.9.2009, p. 62-65.

INT/597 - CESE 145/2012 - 2011/0202 (COD) EN CBERB/RARO/RDAN/ss

.../...

-3epuizate n semestrul II 2011. Comitetul nelege c aceste msuri sunt excepionale, dar
impactul este cu toate acestea imediat, oricum ar fi atenuat ulterior.
1.7.1

n cazul aplicrii cerinelor de capital, aceasta ar putea avea un efect devastator asupra
bncilor de mai mici dimensiuni i asupra celor locale, care ofer n mod tradiional un
tratament mai favorabil IMM-urilor i microntreprinderilor dect bncile internaionale. Dac
bncile din prima categorie vor ntmpina dificulti n a constitui capital suplimentar, atunci
accesul IMM-urilor la finanare va fi i mai limitat.

1.8

Dispoziia de impunere a acestor msuri genereaz dou preocupri majore, n ipoteza


prelungirii actualei crize a finanrii. n cazul bncilor care nu pot sau nu vor s constituie
capital propriu suplimentar de rangul 1 pe termen scurt, aciune care ar putea dilua
acionariatul actual, alternativa ar consta n restrngerea bilanului contabil i a portofoliilor
de mprumuturi, pentru a le alinia la rezervele de capital. ntr-un moment n care toate statele
membre urmresc s i revitalizeze economia, retragerea creditrii bancare ar reprezenta un
dezastru. Pentru a evita o asemenea eventualitate, autoritile din statele membre i cele
europene ar trebui s vizeze o colaborare cu sectorul bancar, n loc de o confruntare
permanent cu acesta. Ele ar trebui de asemenea s urmreasc adoptarea de msuri generale
de ncurajare a unor moduri alternative de finanare, cum ar fi acordarea de mprumuturi
participative, chestiune propus deja ntr-un aviz anterior al CESE 4.

1.9

Cea de a doua preocupare privete bncile care constituie fonduri proprii suplimentare pe
piee. Majoritatea capitalului disponibil se afl n fondurile suverane de investiii i n bncile
din Asia i din Orientul Mijlociu. Exist pericolul real ca proprietatea asupra sistemului
bancar al UE s ias de sub controlul statelor membre.

1.10

O problem special care a aprut n cursul crizei datoriilor publice const n faptul c s-a
demonstrat clar c, n pofida orientrilor din Acordul de la Basel i din directivele privind
cerinele de capital, datoria public nu exclude riscul. Aceasta reprezint o deficien serioas
sub aspectul prevederilor din regulament privind calitatea capitalului, avnd implicaii
profunde pentru bncile care au fost obligate de reglementri s achiziioneze titluri de datorie
public. Aplicarea mecanic a ratingului care exclude riscul trebuie reconsiderat att de
autoritile de reglementare, ct i de bnci, la nivelul metodologiilor lor interne.

1.11

Efectul cumulativ al CRD II, III i IV asupra capitalului, lichiditii i efectului de levier,
viitoarele regimuri de soluionare, interesul crescnd fa de propunerile de tip Volcker (de
limitare a operaiunilor bancare n nume propriu) i fa de separarea activitii bancare de
retail de cea de investiii, sugereaz faptul c modelul operaional utilizat ntr-un mod att de
profitabil de bncile mari n ultimii zece ani va trebui adaptat condiiilor de austeritate i de
penurie de capital ale prezentului deceniu. Este n interesul tuturor prilor implicate
debitori i creditori, angajai i investitori , precum i al societii n general, ca bncile s

JO C 48, 15.2.2011, p. 33.

INT/597 - CESE 145/2012 - 2011/0202 (COD) EN CBERB/RARO/RDAN/ss

.../...

-4poat institui un nou model operaional, cu siguran mai puin profitabil, dar poate mai
sustenabil pentru anii ce vin.
1.12

n opinia CESE, noile modele economice trebuie s fie etice i durabile. Trebuie mbuntite
relaiile cu clienii, practicile comerciale trebuie s fie etice n mod riguros, iar structurile de
remunerare trebuie s fie revizuite complet. Toi actorii poart o responsabilitate n agravarea
crizei, n prezent ei trebuind s se uneasc pentru a edifica instituii de credit capabile s
sprijine economia UE n deceniul dificil care se anun.

2.

Introducere

2.1

Directivele UE privind cerinele de capital sunt concepute n scopul de a institui cadrul pieei
interne bancare. n acest sens, ele transpun acordurile de la Basel n dreptul Uniunii.
Comitetul de la Basel a fost nfiinat n 1975. n 1988, el a hotrt s instituie un sistem de
msurare a capitalului, cunoscut de obicei ca Acordul de la Basel privind capitalul. Sistemul
prevedea introducerea unui mecanism de msurare a riscului de credit. UE a transpus Acordul
prin intermediul primei directive privind cerinele de capital (CRD) 5, din martie 1993,
referitoare la rata de adecvare a capitalului ntreprinderilor de investiii i al instituiilor de
credit.

2.2

Al doilea Acord de la Basel (Basel II) a fost publicat n 2004. UE l-a transpus printr-o nou
directiv CRD, adoptat n iunie 2006 care a intrat n vigoare n decembrie 2006. La edina
sa plenar din martie 2005, CESE a aprobat avizul 6 privind propunerea de directiv CRD.

2.3

n octombrie 2008, Comisia a adoptat o propunere de introducere a unor modificri eseniale


la directiva CRD (CRD II). Aceast revizuire a CRD rspundea ntr-un fel recomandrilor
Forumului pentru stabilitate financiar (FSF) al G7, precum i crizei de pe pia. Documentul
a fost publicat n iulie 2009, urmnd s fie pus n aplicare n decembrie 2010.

2.4

Pe linia lucrrilor desfurate n paralel de Comitetul de la Basel, Comisia a organizat


consultri i a prezentat propuneri (n iulie 2009) de amendamente privind portofoliul de
tranzacionare, resecuritizarea i remunerarea personalului bancar, n cadrul pachetului CRD
III. CESE a aprobat avizul pe aceast tem 7 n sesiunea plenar din ianuarie 2010.

2.5

Ca rspuns la criza financiar, cel de-al treilea Acord de la Basel a fost publicat n decembrie
2010. Rezervele de capital i de lichiditi propuse sunt de cteva ori mai mari ca nainte.
Basel III solicit bncilor s aib un nivel minim al rezervei de capital comun de 4,5% (fa
de 2% n cazul Basel II) i un nivel minim al capitalului de rangul 1 de 6% (fa de 4% n
cazul Basel II) pentru activele ponderate la risc. Basel III mai introduce i rezerve

5
6
7

JO L 141, 11.6.1993, p. 1-26.


JO C 234, 22.9.2005, p. 8-13.
JO C 339, 14.12.2010, p. 24-28.

INT/597 - CESE 145/2012 - 2011/0202 (COD) EN CBERB/RARO/RDAN/ss

.../...

-5suplimentare de capital, adic (i) o rezerv obligatorie de conservare a capitalului de 2,5% i


(ii) o rezerv de capital anticiclic facultativ, care permite autoritilor naionale de
reglementare s solicite un capital suplimentar de 2,5% n perioade de mare cretere a
creditului. n plus, Basel III introduce o rat minim de 3% a efectului de levier i dou rate
obligatorii de lichiditate. Rata de acoperire a lichiditii impune unei bnci s dein suficiente
active lichide de calitate ridicat pentru a acoperi fluxurile de numerar totale nete pentru 30 de
zile; rata de finanare stabil net impune ca valoarea finanrilor stabile disponibile s
depeasc necesarul de finanare stabil pentru o perioad de un an de risc extins.
Propunerile viznd transpunerea Basel III printr-o directiv CRD IV au fost publicate n iulie
2011 i reprezint obiectul prezentului aviz.
3.

Rezumatul propunerilor

3.1

Comisia European a prezentat propuneri care vizeaz schimbarea comportamentului celor


8 000 de bnci care opereaz n Europa. Obiectivul general al propunerilor este consolidarea
soliditii sectorului bancar din UE, garantnd n acelai timp continuarea finanrii activitii
i creterii economice de ctre bnci. Propunerile Comisiei urmresc trei obiective principale:

Propunerea de regulament impune bncilor s dein un capital mai mare i de mai bun
calitate, pentru a putea rezista singure n cazul unor viitoare ocuri. Instituiile financiare
au avut de nfruntat ultima criz n lipsa unui capital suficient, att cantitativ, ct i
calitativ, ceea ce a determinat autoritile naionale s le ofere un sprijin fr precedent.
Prin propunerea sa, Comisia preia n Europa standardele internaionale privind capitalul
bancar, convenite la nivelul G20 (cunoscute de obicei ca Acordul Basel III). Europa va
deschide drumul n aceast privin, prin aplicarea acestor norme la peste 8 000 de bnci,
care dein 53% din activele mondiale.
De asemenea, Comisia dorete s instituie un nou cadru de guvernan, care s acorde
autoritilor de supraveghere noi puteri sub aspectul monitorizrii mai stricte a bncilor i
al posibilitii de intervenie, atunci cnd identific riscuri (de exemplu prin limitarea
creditrii care pare s evolueze ctre o bul speculativ).
Comisia propune crearea unui cadru unic de reglementare a activitii bancare, care s
reuneasc toate normele juridice n materie. Acest lucru va spori att transparena, ct i
gradul de aplicare.

3.2

Propunerea conine dou pri: o directiv privind activitatea de atragere de depozite i un


regulament privind desfurarea activitii instituiilor de credit i a societilor de investiii.
Cele dou instrumente juridice alctuiesc un pachet i trebuie luate mpreun. Propunerea este
nsoit de o evaluare a impactului, care demonstreaz c reforma va reduce considerabil
probabilitatea unei crize sistemice a sectorului bancar.

3.3

Regulamentul conine cerine prudeniale detaliate pentru instituiile de credit i societile de


investiii, i trateaz urmtoarele aspecte:

INT/597 - CESE 145/2012 - 2011/0202 (COD) EN CBERB/RARO/RDAN/ss

.../...

-6

3.4

capitalul: propunerea Comisiei prevede creterea att cantitativ, ct i calitativ a


fondurilor proprii de care trebuie s dispun bncile. De asemenea, propunerea
armonizeaz deducerile din fondurile proprii, pentru a determina valoarea net a
capitalului de reglementare care este prudent s fie recunoscut n scopuri de reglementare;
lichiditatea: pentru a mbunti reziliena pe termen scurt a profilului de risc de
lichiditate al instituiilor financiare, Comisia propune introducerea unei rate de acoperire
a lichiditilor (Liquidity Coverage Ratio - LCR), a crei componen i calibrare precise
vor fi stabilite dup o perioad de observaie i revizuire, n 2015.
rata efectului de levier: pentru a limita acumularea excesiv de datorii financiare n
bilanul contabil al instituiilor de credit i al societilor de investiii, Comisia propune i
ca rata efectului de levier s fie supus controlului autoritii de supraveghere.
Implicaiile acestei rate vor fi atent monitorizate, nainte de eventuala ei transformare ntro cerin obligatorie, la 1 ianuarie 2018;
riscul de credit al contrapartidei: n acord cu politica Comisiei fa de instrumentele
financiare derivate OTC (over the counter), modificrile introduse urmresc s ncurajeze
bncile s-i compenseze aceste instrumente cu contrapartide centrale (central
counterparties - CCPs).
cadrul unic de reglementare: criza financiar a evideniat pericolul coexistenei unor
norme naionale divergente. O pia unic are nevoie de un cadru unic de reglementare.
Regulamentul este direct aplicabil, fr s necesite o transpunere n legislaia naional i
eliminnd astfel un motiv de divergen. De asemenea, regulamentul instituie un set unic
de norme privind capitalul propriu.

Directiva acoper sectoare ale actualei directive privind cerinele de capital ale cror
prevederi trebuie transpuse se statele membre ntr-un mod adecvat propriului lor context, cum
ar fi cerinele privind iniierea i exercitarea activitii instituiilor de credit, condiiile de
exercitare de ctre ele a libertii de stabilire i de furnizare a serviciilor, definiia autoritilor
competente i principiile care guverneaz supravegherea prudenial. Noile elemente ale
acestei directive sunt:

guvernana consolidat: propunerea sporete cerinele privind dispozitivele i procedurile


guvernanei corporative i introduce norme noi, care vizeaz creterea eficienei n
activitatea de supraveghere a riscului de ctre consiliile de administraie, mbuntirea
statutului funciei de gestionare a riscului i asigurarea unei monitorizri efective a
guvernanei riscului de ctre autoritile de supraveghere;
sanciunile: n cazul n care instituiile financiare ncalc cerinele UE, propunerea
garanteaz c toate autoritile de supraveghere pot aplica sanciuni cu adevrat disuasive,
dar i eficiente i proporionale, de exemplu amenzi administrative de pn la 10% din
cifra anual de afaceri a instituiei sau interdicii temporare pentru membrii organismului
de conducere al instituiei;
rezervele de capital: propunerea de directiv introduce dou rezerve de capital care se
adaug cerinelor minime n aceast privin: o rezerv de conservare a capitalului,

INT/597 - CESE 145/2012 - 2011/0202 (COD) EN CBERB/RARO/RDAN/ss

.../...

-7-

aceeai pentru toate bncile din UE, i o rezerv de capital anticiclic, care va fi stabilit
la nivel naional;
supravegherea consolidat: Comisia propune consolidarea regimului de supraveghere prin
introducerea obligaiei de pregtire a unui program anual de supraveghere pentru fiecare
instituie supus controlului, pe baza unei evaluri a riscului, o utilizare mai extins i mai
sistematic a inspeciilor la faa locului, standarde mai stricte, precum i evaluri mai
aprofundate i mai prospective ale supravegherii.

3.5

n fine, propunerea va urmri s reduc pe ct posibil comportamentul instituiilor de credit


care const n a se baza pe ratingurile de credit externe, prin: a) cerina ca toate deciziile
bncilor privind investiiile s se bazeze nu numai pe ratinguri, ci i pe propriile opinii n
privina creditrii i b) ca toate bncile cu un numr semnificativ de expuneri pe un anumit
portofoliu s elaboreze ratinguri interne pentru acesta, n loc s fac apel la ratinguri externe
pentru calcularea cerinelor de capital propriu.

3.6

Comisia apreciaz c:

propunerea va spori activele ponderate la risc ale marilor instituii de credit cu 24,5%, iar
cele ale instituiilor mici cu 4,1%;
noile fonduri proprii care trebuie colectate n temeiul cerinei nou introduse i al rezervei
de conservare vor atinge 84 de miliarde EUR pn n 2015 i 460 de miliarde EUR pn
n 2019.

4.

Punctul de vedere al CESE

4.1

CESE nu a fost consultat n privina directivei. De aceea, cu dou excepii, avizul Comitetului
privete doar regulamentul.

4.2

CRD IV reprezint o evoluie considerabil sub aspectul reglementrii n materie de capital.


El va spori n mod substanial cerinele prudeniale, va garanta un capital de reglementare care
s poat cu adevrat absorbi pierderile i va descuraja anumite activiti riscante, pentru care
regimul existent nainte de criz cerea un capital mult prea redus. n general, att criza actual,
ct i cele din trecut, au artat c un nivel insuficient de capital de calitate i de lichiditi
determin apariia unor costuri economice mari pentru societate n cazul n care bncile se
confrunt cu probleme. Este important ca acest lucru s fie remediat. Dei susine orientarea
general a regulamentului, CESE formuleaz o serie de rezerve n cadrul prezentului aviz.

4.3

Bncile trebuie s dein suficiente active lichide pentru a rezolva problemele de lichiditate cu
care se confrunt fr a apela la ajutor public. Banca central ar trebui s ia n considerare
posibilitatea de a aciona ca creditor de ultim instan doar n condiii excepionale. Aadar,
rata de acoperire a lichiditilor ndeplinete o sarcin necesar. De asemenea, bncile trebuie
s reduc neconcordanele scadenei n bilanurile lor contabile. Finanarea unor active pe
termen foarte lung cu pasive pe termen foarte scurt duce la apariia unor riscuri nu doar pentru

INT/597 - CESE 145/2012 - 2011/0202 (COD) EN CBERB/RARO/RDAN/ss

.../...

-8banc, ci i pentru economie n general. De aceea, CESE sprijin propunerea de creare i


introducere n timp util a cerinei de finanare stabil net (net stable funding ratio - NSFR).
4.4

Chiar i aa, necesitile de lichiditate trebuie calibrate foarte atent, dac se dorete evitarea
unor serioase disfuncii bancare. CESE este mulumit de faptul c propunerile ofer destul
flexibilitate pentru a permite schimbri ale ratei de acoperire a lichiditilor i ale cerinei de
finanare stabile nete pe msur ce supraveghetorii capt experien n privina impactului
acestora. Activitatea tradiional a bncilor const n exploatarea scadenelor, adic n
contractarea de mprumuturi pe termen scurt i acordarea de mprumuturi pe termen lung.
Dac acest lucru ar fi prea mult restricionat, economia ar suferi. CESE are suspiciuni cu
privire la varianta unor bilanuri bancare cu scadene simultane.

4.5

Modul de funcionare al sistemului financiar prezint un aspect intrinsec de prociclicitate.


Riscurile tind a fi subestimate n perioade de dezvoltare economic i supraestimate n
vremuri de criz. Dar criza care s-a declanat dup falimentul companiei Lehman Brothers a
artat c fluctuaiile pot deveni extreme. Pe lng cerinele regulamentului n materie de
capital i lichiditi, directiva va introduce o rezerv de conservare a capitalului i o rezerv
de capital anticiclic. CESE salut acest lucru. Rezultatul pe termen lung ar trebui s constea
n creterea stabilitii financiare, care ar urma s sprijine la rndul ei creterea economic.

4.5.1

n orice caz, aplicarea normelor de la Basel tuturor bncilor, fie ele sistemice sau de alt tip, ar
putea exercita o presiune deosebit asupra instituiilor bancare locale, de dimensiuni reduse.
Comitetul ndeamn Comisia, Autoritatea bancar european (ABE) i autoritile naionale
de supraveghere s garanteze c rezervele de capital pentru bncile mici sunt adaptate la
modelele de afaceri ale acestora.

4.6

Calculul cerinelor de capital depinde de normele contabile utilizate. n urma investigaiei pe


care Camera Lorzilor din Marea Britanie a fcut-o asupra rolului auditorilor financiari n timpul
crizei financiare, s-a ajuns la concluzia c aplicarea standardelor internaionale de raportare
financiar (International Financial Reporting Standards - IFRS) au constituit un obstacol
material n calea veridicitii bilanurilor contabile ale bncilor. n ultimele luni s-a vzut
limpede c bncile din cteva state membre nu au indicat valoarea de pia a datoriilor publice
n rapoartele ctre acionari, fapt care a provocat o aplicare neomogen a IRFS. Avnd n vedere
c IFRS este un sistem bazat pe principii, CESE ndeamn struitor Comisia s colaboreze cu
autoritile de standardizare contabil, cu auditorii profesioniti i cu autoritile de
supraveghere din statele membre pentru a garanta c normele armonizate de adecvare a
capitalului sunt sprijinite de practici contabile armonizate i corespunztoare. ESMA ar trebui s
dein un rol important de coordonare n acest proces. Aceasta este o condiie esenial pentru
punerea coerent n practic a noului cadru prudenial.

4.7

Bineneles, Comisia se ateapt ca succesul CRD IV s fie evaluat n funcie de modul n


care noul regim al capitalului i lichiditilor va reaciona n cazul viitoarelor crize financiare.
Contient de anvergura crizei financiare care a cuprins n prezent Uniunea European, CESE

INT/597 - CESE 145/2012 - 2011/0202 (COD) EN CBERB/RARO/RDAN/ss

.../...

-9se preocup ca nimic din noul regim s nu restricioneze creditul pentru economie, fluxul de
credite la export sau finanarea schimburilor comerciale. Dac bncile vor putea respecta
ratele de capital i de lichiditate doar prin restrngerea bilanului lor contabil i a creditului,
asta nseamn c regulamentul nu a avut succes, ceea ce ar fi inacceptabil. Comitetul nu este
convins de evaluarea impactului care a fost deja elaborat i solicit o analiz mai detaliat.
CESE propune ca disponibilitatea creditelor s fac obiectul unei monitorizri continue
(efectuat eventual de un observator cu participarea CESE) pn la sfritul calendarului
CRD IV (2019) i la realizarea Strategiei UE 2020 (care necesit susinerea bncilor).
4.8

Prin urmare, dei motivul unei armonizri ct mai mari este foarte clar, criza economic i fluxul
creditului ar putea cere o ajustare delicat a ratelor i calendarelor, dac se dorete optimizarea n
urmtorii ani a rezultatelor i redresrii economice a fiecrui stat membru.

4.9

Capitalul total necesar propus de regulament este de 8%. Din acesta, rata necesar a
capitalului comun este de 4,5%, capitalul suplimentar de rangul 1 este de 1,5%, iar cel de
rangul 2 de 2%. n plus, rezerva de conservare a capitalului este de 2,5% de capital comun de
rangul 1. Pn n 2019, cnd vor fi introduse toate schimbrile, capitalul total necesar plus
rezerva de conservare va fi de 10,5%. Regulamentul prevede ca armonizarea maxim, adic
introducerea acelorai cerine privind capitalul prudenial, s se fac printr-un cadru unic de
reglementare. Aceasta din cauz c adoptarea de ctre statele membre a unor cerine mai
stricte, ns inadecvate i necoordonate, ar putea avea drept rezultat transferarea expunerilorsuport i a riscurilor aferente ctre sectorul bancar paralel sau de la un stat membru al UE la
altul. Este posibil ca anumite state membre, care intenioneaz s propun rate mai ridicate, s
pun sub semnul ndoielii aceast concepie nainte de finalizarea regulamentului. CESE se
opune unei asemenea viziuni, dac ea are un efect negativ asupra bncilor mici i/sau asupra
creditelor acordate IMM-urilor.

4.10

Cadrul de la Basel este conceput pentru bnci active pe plan internaional. Directivele
europene privind cerinele de capital se aplic tuturor instituiilor de credit din UE. Cadrul de
la Basel restrnge mai mult sau mai puin definiia capitalului comun de rangul 1 la aciuni i
la rezultate reportate, lucru care ar putea reprezenta o problem n cazul societilor care nu
sunt constituite pe aciuni, cum ar fi cooperativele, societile mutuale i casele de economii
din Europa. Articolul 25 din CRD III recunoate c n cazul acestor instituii este nevoie de o
abordare diferit n ceea ce privete capitalul de baz. Este esenial ca prevederile finale ale
regulamentului s fie compatibile cu modelele operaionale alternative ale acestor instituii.

4.11

Dei avizul nu se refer la directiv, CESE simte nevoia s se exprime asupra propunerii de
reducere a dependenei instituiilor de credit fa ratingul de credit (a se vedea punctul 3.5 de
mai sus). n avizul su din mai 2009 8 privind ageniile de rating al creditelor, CESE a insistat
ca autoritile de reglementare din UE s nu se bazeze excesiv pe ratinguri, mai ales din
perspectiva experienei referitoare la expunerile garantate cu ipoteci, situaie n care
ratingurile s-au dovedit complet greite. Aadar, CESE salut propunerea actual, deoarece ea

JO C 54, 19.2.2011, p. 37-41.

INT/597 - CESE 145/2012 - 2011/0202 (COD) EN CBERB/RARO/RDAN/ss

.../...

- 10 permite n continuare s se recurg la ratingurile de credit externe, dar cere n acelai timp
statelor membre s se asigure c instituiile lor reglementate nu se bazeaz automat i exclusiv
pe ratinguri externe i c dispun de metodologii interne de evaluare a bonitii. Propunerea
prevede i c atunci cnd metodologia intern a unei instituii pretinde un nivel de capital mai
mare dect n cazul unui rating extern, ea este cea care trebuie aplicat.
4.12

O problem special care a aprut n cursul crizei datoriilor publice const n faptul c s-a
demonstrat clar c, n pofida orientrilor din Acordul de la Basel i din directivele privind
cerinele de capital, datoria public nu exclude riscul. Aceasta reprezint o deficien serioas
sub aspectul prevederilor din regulament privind calitatea capitalului, avnd implicaii
profunde pentru bncile care au fost obligate de reglementri s achiziioneze titluri de datorie
public. Aplicarea mecanic a ratingului care exclude riscul trebuie reconsiderat att de
autoritile de reglementare, ct i de bnci, la nivelul metodologiilor lor interne.

4.13

CESE accept faptul c regulamentul va menine cerinele de capital n cazul mprumuturilor


ctre IMM-uri la 75% din norm, dar se ndoiete c acest lucru va fi suficient n situaia
actual. Comitetul consider c problema esenial a IMM-urilor este propensiunea bncilor
ctre risc. Istoric vorbind, acestea au fost gata s coopereze cu IMM-urile promitoare i s le
sprijine creterea. ns falimentele datorate crizei financiare i fragilitatea generalizat a
bilanurilor contabile au fcut ca bncile s fie din ce n ce mai reticente fa de risc. Prin
urmare, pentru a atenua aceast aversiune fa de risc, CESE recomand o reducere cu 50% a
ratei n cazul IMM-urilor. Comitetul trage concluzia c Comisia intenioneaz s analizeze
mai aprofundat aceast chestiune.

4.14

n acest context, CESE solicit Comisiei s faciliteze extinderea mprumuturilor participative


i etice. Acordarea de mprumuturi participative a trecut proba crizei i, chiar dac nu a rmas
imun la consecinele ei, i-a demonstrat valoarea i rezistena. Avnd n vedere presiunea
existent asupra sistemului bancar, aceast soluie poate oferi o surs suplimentar valoroas
de credit pentru IMM-uri. De aceea, Comitetul ndeamn Comisia s prezinte o directiv pe
tema mprumuturilor participative i etice, aa cum a propus CESE ntr-un aviz anterior 9.

4.15

Puse laolalt, CRD II, III i IV stnjenesc semnificativ activitatea bancar, sporind
constrngerile de reglementare i costurile de conformitate i reducnd n acelai timp
randamentul capitalului i profitabilitatea pe termen lung. Avnd n vedere rolul jucat de
bancheri n recenta criz i structurile de remunerare greu de neles ale bncilor, majoritatea
cetenilor europeni ar fi tentai s cread c bancherii nu fac dect s capete ceea ce merit.
Cu toate acestea, CESE dorete s invite la pruden. Prosperitatea UE este legat de
prosperitatea bncilor. Pentru a putea oferi credit, ele trebuie s fie profitabile. Din nefericire,
bncile din UE nu sunt ntr-o stare foarte bun, fiind greu de estimat n ce msur criza
datoriilor publice le va mai afecta bilanurile contabile i rentabilitatea pe termen lung.

JO C 48, 15.2.2011, p. 33.

INT/597 - CESE 145/2012 - 2011/0202 (COD) EN CBERB/RARO/RDAN/ss

.../...

- 11 4.16

n aceste condiii, forma final i punerea n aplicare a pachetului CRD IV va avea un rol
esenial n reuita proiectului i, mai ales, n asigurarea capacitii bncilor de a face schimbrile
necesare i n acelai timp de a se redresa. Este posibil ca, odat afectate de criza datoriilor
publice, bncile din diverse regiuni ale UE s nu poat evolua la aceiai parametri. Legiuitorii i
autoritile de supraveghere trebuie s se pregteasc pentru aceast eventualitate, chiar i n
condiiile n care calendarul de punere n aplicare ajunge pn n 2019.

Bruxelles, 18 ianuarie 2012


Preedintele
Comitetului Economic i Social European

Staffan NILSSON

_____________

INT/597 - CESE 145/2012 - 2011/0202 (COD) EN CBERB/RARO/RDAN/ss

.../...