Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Finante 2013
Finante 2013
2013
Coordonator
Prof.univ.dr. Nicolae SICHIGEA
Contribuia autorilor
Cap.1. FINANE PUBLICE
Prof.univ.dr. Gheorghe MATEI
Prof.univ.dr. Marcel DRCEA
Conf.univ.dr. Raluca DRCEA
Conf.univ.dr. Narcis MITU
Cap.2. FINANE PRIVATE
Prof.univ.dr. Nicolae SICHIGEA
Conf.univ.dr. Laura VASILESCU
Conf.univ.dr. Dorel BERCEANU
PREFA
n cadrul preocuprilor ce vizeaz modernizarea nvmntului superior
economic, ca element de baz al adaptrii acestuia la exigenele noului mileniu,
un loc important l ocup mbuntirea modului de desfurare a examenului de
admitere la masterat. Pornind de la acest deziderat, prin elaborarea acestei
lucrri, autorii urmresc s pun la dispoziia absolvenilor un material unitar,
legat de problematica deosebit de complex a activitii financiare. n conceperea
ei s-a pornit de la cunotinele acumulate de absolveni n perioada studiilor de
licen, insistndu-se, n principal, fie asupra aspectelor mai controversate, fie
asupra aspectelor ce au suferit mutaii profunde induse de trecerea la economia de
pia.
Menionm c examenul se va desfura pe baza ntrebrilor de tip gril.
Fiecare ntrebare va avea cinci variante de rspunsuri din care unul sau dou vor
fi corecte.Grilele prezentate n material sunt cu caracter de exemplu.
Lucrarea este structurat pe dou capitole ce trateaz problematica specific
modulului respectiv.
Anticipat, mulumim absolvenilor notri pentru interesul i rbdarea
manifestat n lecturarea lucrrii. i asigurm pe toi c observaiile i sugestiile
lor privind coninutul lucrrii le vom considera gesturi utile i generoase de care
vom ine seama cu prioritate la eventuala reeditare.
Autorii
CUPRINS
PARTEA I-a: FINANE PUBLICE
Cap. 1 Constituirea fondurilor financiare publice
1.1
Coninutul resurselor financiare publice
1.2
Structura resurselor financiare publice
Cap.2 Noiuni generale privind impozitele
2.1
Coninutul, caracteristicile i rolul impozitelor
2.2
Elementele impozitului
2.3
Clasificarea impozitelor
2.4
Impunerea
Cap.3 Impozitele directe
3.1
Caracterizarea general a impozitelor directe
3.2
Impozitele reale i impozitele personale
Cap.4 Impozitele indirecte
4.1
Caracterizarea general a impozitelor indirecte
4.2
Taxele de consumaie
4.3
Monopolurile fiscale
4.4
Alte taxe
5
5
5
6
7
7
9
10
11
19
19
20
25
25
26
30
30
32
32
34
34
38
46
46
48
49
49
50
50
52
52
54
72
113
Iulian Vcrel (coordonator), Finane publice, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2007, pag. 350
condiiile n care rata dobnzii la mprumuturile de stat este mai mic dect nivelul creterii
anuale a preurilor, exprimat procentual, are loc o diminuare relativ a obligaiilor de plat ale
statului, n special n ceea ce privete datoria public.
Structura organizatoric a statelor reprezint un alt criteriu de grupare a resurselor
publice. Astfel, n statele de tip federal, resursele publice se mpart n: resurse ale bugetului
federal, resurse ale bugetelor statelor, regiunilor sau provinciilor membre i resurse ale bugetelor
locale.
n statele de tip unitar, resursele publice se mpart n: resurse publice ale bugetului
central i resurse ale bugetelor locale.
Resursele mobilizate pe linia asigurrilor sociale (contribuii pentru asigurri sociale)
figureaz n bugetul general (central) care se ntocmete ca un buget consolidat prin cumularea
tuturor categoriilor de resurse pe structura sistemului bugetar (cu eliminarea transferurilor). n
statele de tip federal, aceste resurse se regsesc ca venit att n bugetul general consolidat, ct i
n bugetele statelor, regiunilor sau provinciilor.
Lund n considerare regularitatea cu care se ncaseaz la bugetul public naional,
avem:
Resurse ordinare (curente) care sunt constituite din acele venituri la care statul apeleaz
n mod obinuit, n condiii considerate normale i care se ncaseaz la buget cu o anumit
regularitate. n categoria resurselor ordinare (curente) se cuprind: veniturile fiscale, contribuia
pentru asigurrile sociale de stat, contribuiile ce alimenteaz fondurile speciale i veniturile
nefiscale.
Veniturile fiscale provin din impozite directe aezate asupra veniturilor i averii
persoanelor fizice i juridice particulare i din impozite indirecte (taxe de consumaie sau accize,
taxe vamale, monopoluri fiscale, taxe de nregistrare i de timbru).
Veniturile nefiscale cuprind prelevrile la buget cu titlu de dividend, redevene, chirii,
arenzi etc. de la ntreprinderile i proprietile de stat i de la instituiile publice.
Resursele extraordinare (incidentale) sunt constituite din acele venituri la care statul
recurge n situaii excepionale, cnd resursele curente nu sunt suficiente pentru acoperirea
cheltuielilor publice. n categoria resurselor extraordinare se cuprind: emisiunea de bani de hrtie
peste necesitile reale ale circulaiei monetare, mprumuturile contractate pe plan intern i n
exterior, ajutoarele i alte transferuri primite din strintate, .a.
Din punct de vedere al provenienei lor resursele financiare publice se grupeaz n:
Resurse interne, alctuite din: impozite, taxe, veniturile de la ntreprinderile i
proprietile de stat, donaiile interne, emisiunile de bani de hrtie, mprumuturile contractate pe
pia intern.
Resurse externe, ce cuprind: mprumuturile de stat externe, transferurile externe primite
sub form de ajutoare nerambursabile etc. mprumuturile de stat externe pot fi contractate la
guvernele altor ri, la instituii financiar-bancare internaionale, la bnci private sau la ali
deintori de capitaluri bneti.
averii respective i numai n situaii excepionale se ntmpl ca impozitul s fie pltit direct din
avere.
Unitatea de impunere este reprezentat de unitatea de msur n care se exprim
obiectul impozabil. La impozitul pe salarii unitatea de impunere este unitatea monetar, la
impozitul pe cldiri - metrul ptrat de suprafa util, la impozitul funciar - hectarul etc.
Cota impozitului este reprezentat de impozitul aferent unei uniti de impunere. Cota
impozitului (cota de impunere) poate fi fix, cnd impozitul aferent unitii de impunere apare ca
o mrime invariabil, sau procentual (proporional, progresiv sau regresiv). Cota de
impunere se poate exprima deci n mrimi absolute sau n mrimi relative.
Asieta (modul de aezare a impozitului) reprezint msurile care se iau de organele
fiscale pentru stabilirea fiecrui subiect impozabil, a mrimii obiectului impozabil i a
cuantumului impozitului datorat statului.
Termenul de plat - indic data la care sau intervalul de timp n interiorul cruia
subiectul impozitului trebuie s-i achite obligaia fa de bugetul statului. Momentul n care
plata unui venit bugetar devine exigibil nu coincide ntotdeauna cu cel al naterii obligaiei
pltitorului fa de buget.
Obligaia pltitorului apare, de regul, n momentul n care el a intrat n posesia
obiectului impozabil i numai stingerea obligaiei are loc la termenul de plat. Neachitarea
impozitului pn la termenul stabilit prin lege, atrage dup sine i obligaia contribuabilului de a
plti i majorrile de ntrziere. Prin normele n vigoare sunt prevzute i alte sanciuni care se
aplic contribuabililor n caz de neplat a obligaiilor fa de bugetul statului, cum sunt: poprirea,
executarea silit etc.
2.3. Clasificarea impozitelor
Impozitele instituite n majoritatea statelor lumii sunt caracterizate prin eterogenitatea lor
determinat de deosebirile care privesc att trsturile de form, ct i de coninut. Pentru a
observa mai uor efectele diferitelor categorii de impozite pe plan economic, social i politic, se
impune cu necesitate gruparea acestora pe baza unor criterii tiinifice.
1. Dup principalele trsturi de fond i de form, impozitele se mpart n: impozite
directe i impozite indirecte. Aceasta este cea mai important grupare a impozitelor, att din
punct de vedere teoretic, ct i din punct de vedere practic.
a. Impozitele directe se stabilesc nominal n sarcina unor persoane fizice i/sau juridice,
n funcie de veniturile i/sau averea acestora i pe baza cotelor de impozit prevzute de lege. Ele
se ncaseaz direct de la contribuabili la anumite termene dinainte stabilite. n funcie de criteriile
care stau la baza aezrii lor, impozitele directe se pot grupa n impozite reale i impozite
personale.
Impozitele reale se caracterizeaz prin aceea c se stabilesc n legtur cu anumite
obiecte materiale (de exemplu pmntul, cldirile, fabricile, magazinele etc.) fcndu-se
abstracie de situaia personal a subiectului impozabil. Ele mai sunt denumite i impozite
obiective sau pe produs, deoarece se aaz asupra produsului sau venitului brut al obiectului
impozabil, fr a se ine cont de situaia subiectului impozabil.
Impozitele personale in cont, n primul rnd, de situaia personal a subiectului
impozabil, motiv pentru care se mai numesc i impozite subiective.
n raport de materia impozabil vizat, impozitele personale mbrac forma impozitelor
pe venit (care pot fi impozite pe venitul persoanelor fizice i impozite pe venitul persoanelor
juridice) i impozitelor pe avere (impozite asupra averii propriu-zise; impozite pe circulaia
averii; impozite pe creterea averii).
b. Impozitele indirecte nu se stabilesc direct i nominativ asupra subiectului impozabil,
ci se aaz asupra vnzrii bunurilor (de consum, de lux etc.) i serviciilor (de transport,
hoteliere, spectacole etc.). Dac impozitele directe vizeaz venitul i/sau averea, impozitele
indirecte vizeaz cheltuirea acestora. Dup formele de manifestare, impozitele indirecte pot fi
10
grupate astfel: taxe de consumaie sau accize, monopoluri fiscale, taxe vamale i taxe de
nregistrare i de timbru.
2. Dup obiectul impunerii deosebim: impozite pe venit, impozite pe avere i impozite
pe cheltuieli. Dac impozitele pe venit i impozitele pe avere vizeaz existena acestora,
impozitele pe cheltuieli vizeaz tocmai cheltuirea veniturilor i a averilor.
3. Dup scopul urmrit la introducerea lor, impozitele se grupeaz n: impozite
financiare (cu caracter fiscal) i impozite cu caracter de ordine.
Impozitele financiare sunt instituite n vederea realizrii de venituri pentru acoperirea
cheltuielilor statului. n aceast categorie se includ: impozitele pe venit, taxele de consumaie .a.
Impozitele de ordine sunt introduse, n primul rnd, pentru limitarea unei aciuni sau n
vederea atingerii unui el care nu are caracter fiscal. Astfel, prin instituirea unor taxe ridicate la
vnzarea buturilor alcoolice i a tutunului se urmrete limitarea consumului acestora avnd n
vedere efectul lor nociv asupra organismului uman.
4. Dup frecvena cu care se ncaseaz la bugetul statului, impozitele pot fi:
- permanente, cnd se ncaseaz periodic (de regul anual) la bugetul statului;
- incidentale sau ntmpltoare, cnd se instituie i se ncaseaz o singur dat (de
exemplu impozitul pe substana averii sau pe ctigul excepional de rzboi).
5. Dup aria de cuprindere a materiei impozabile, deosebim: impozite analitice i
impozite sintetice.
Impozitul analitic este un impozit aezat asupra elementelor unui patrimoniu sau asupra
unei operaii izolate, respectiv asupra unei singure categorii de venit denumit cedul.
Impozitul sintetic este aezat asupra unui ansamblu de operaiuni sau de venituri i
const n impunerea acestui ansamblu de operaiuni sau de venituri o singur dat.
Impozitul analitic este cel mai adesea aezat n cote proporionale, pe cnd impozitul
sintetic este stabilit, de regul, n cote progresive. Impozitele sintetice sunt cele mai neutre, din
punct de vedere economic, i au un randament fiscal mai bun dect impozitele analitice.
6. Dup instituia care le administreaz, n statele de tip federal ntlnim: impozite
federale, impozite ale statelor (provinciilor) membre ale federaiei i impozite locale, iar n
statele de tip unitar deosebim: impozite ale administraiei centrale de stat i impozite ale
colectivitilor locale.
Impozitele mai pot fi grupate i dup alte criterii, astfel:
- dup modul de aezare (impozite specifice i impozite ad-valorem);
- dup tipul cotelor de impunere utilizate (impozite proporionale, impozite progresive,
impozite regresive);
- dup modul de stabilire al sarcinii fiscale (impozite de repartiie i impozite de cotitate)
etc.
2.4. Impunerea
Impunerea este reprezentat de ansamblul de msuri i operaii efectuate n baza legii,
care au drept scop stabilirea impozitului ce revine n sarcina unei anumite persoane fizice sau
juridice. Pentru ca un sistem fiscal s poat fi considerat raional trebuie s satisfac o serie de
cerine sau principii, care se refer la dimensionarea, aezarea i perceperea impozitelor, precum
i la obiectivele social-economice urmrite de politica fiscal.
Prin urmare, impunerea are att o latur politic ct i una de ordin tehnic.
Din punct de vedere politic, prin impunere se urmrete ca fiecare impozit introdus s
rspund cerinelor unor anumite principii i anume: principiilor de echitate fiscal, de politic
financiar, de politic economic i social-politice.
Din punct de vedere tehnic, impunerea se concretizeaz n ansamblul metodelor i
tehnicilor utilizate pentru identificarea i stabilirea mrimii obiectului impozabil, determinarea
cuantumului impozitului, urmrirea i perceperea acestuia.
11
A. Principiile impunerii
ntr-o interpretare contemporan, principiile ce trebuie s stea la baza impunerii se
grupeaz n patru categorii: principii de echitate fiscal, principii de politic financiar, principii
de politic economic i principii social-politice.
1. Principiile de echitate fiscal
Echitatea fiscal, ca noiune, semnific dreptate social n materie de impozite. Pentru
respectarea acestui principiu este necesar impunerea difereniat a veniturilor i a averii i
stabilirea unui minim neimpozabil, pentru persoanele care realizeaz venit sub un anumit plafon.
Atunci cnd se apeleaz la spiritul de justiie n repartizarea sarcinilor fiscale ntre membrii
societii, trebuie s se fac distincie ntre egalitate n faa impozitului i egalitate prin
impozit .
Egalitatea n faa impozitului presupune ca impunerea s se fac n acelai mod, pentru
toate persoanele fizice i juridice, indiferent de locul unde domiciliaz sau i au sediul, adic s
nu existe deosebiri de tratament fiscal de la o zona la alta a rii. Totodat, impunerea s se fac
n acelai mod pentru toate activitile economice, indiferent de forma juridic n care sunt
organizate i funcioneaz acestea, productori individuali sau ntreprinderi de diferite
dimensiuni.
Egalitatea prin impozit presupune diferenierea sarcinii fiscale de la o persoan la alta,
n funcie de o serie de criterii economice i sociale, printre care amintim: mrimea absolut a
materiei impozabile, situaia personal a subiectului impozabil, natura i proveniena veniturilor.
n funcie de unghiul din care este privit echitatea, aceasta poate sa fie pe orizontal sau
pe vertical. n primul caz se compar sarcina fiscal la care este supus o persoan fizic sau
juridic pentru veniturile realizate dintr-o anumit surs, cu sarcina fiscal la care este supus o
alt persoan pentru venituri de aceeai mrime, realizate din alte surse. n cel de-al doilea caz
se compar sarcina fiscal aferent unor venituri realizate de persoane diferite, dar care au
aceiai sursa de provenien.
Asigurarea n practic a echitii fiscale presupune ndeplinirea cumulativ a
urmtoarelor condiii:
a) stabilirea minimului neimpozabil, adic legiferarea scutirii de impozit a unui venit
minim care s permit satisfacerea nevoilor de trai strict necesare. Aceast condiie poate fi
respectat numai n legtur cu impozitele directe, neavnd aplicabilitate n cazul impozitelor
indirecte;
b) diferenierea sarcinii fiscale a fiecrui contribuabil n funcie de puterea
contributiv pe care acesta o are, adic cu luarea n considerare a mrimii venitului i averii care
fac obiectul impunerii, precum i a situaiei personale a acestuia (cstorit, cu sau fr persoane
n ntreinere, celibatar etc.);
c) asigurarea comparabilitii sarcinilor fiscale ntre persoanele din cadrul aceleiai
categorii sociale care au putere contributiv egal, i ntre categoriile sociale, luate n ansamblu,
cu aceeai putere contributiv;
d) impunerea sa fie general, adic s cuprind toate categoriile sociale care realizeaz
venituri dintr-o anumit surs sau care posed un anumit gen de avere, cu excepia celor care se
situeaz sub un anumit nivel.
Respectarea echitii fiscale este dat i de felul cotelor de impozit utilizate.
a. Impunerea n cote (sume) fixe nu ine seama de venitul sau averea contribuabilului i
nici de situaia personal a acestuia. Ea a aprut sub forma unei dri pe locuitor i s-a utilizat n
ornduirea feudal i n primele stadii de dezvoltare a capitalismului, n special.
b. Impunerea n cote procentuale poate fi ntlnit sub forma impunerii n cote
proporionale, n cote progresive i n cote regresive.
1. Impunerea n cote proporionale este o manifestare direct a principiului egalitii n
faa impozitelor. Conform acestei impuneri se aplic aceeai cot de impozit indiferent de
mrimea obiectului impozabil, pstrndu-se n permanen aceeai proporie ntre impozit i
volumul venitului (valoarea averii).
12
Dei prin introducerea impunerii n cote proporionale s-a fcut un pas nainte fa de
impunerea n cote (sume) fixe, nici n acest caz nu s-a respectat echitatea n materie fiscal,
pentru c nu s-a avut n vedere faptul c puterea contributiv a diferitelor categorii sociale este
diferit n funcie de mrimea absolut a veniturilor pe care le realizeaz i de valoarea absolut
a averii pe care o posed.
n prezent, impunerea n cote proporionale se folosete att n cazul impozitelor directe
(de exemplu, n unele ri pentru calculul impozitului pe profitul societilor de capital), ct i n
cazul impozitelor indirecte (de exemplu, la taxa pe valoarea adugat, la taxele vamale, la taxele
de timbru etc.).
2. Impunerea n cote progresive s-a introdus, n unele ri, n a doua jumtate a secolului
al XIX-lea, iar n altele (de fapt acestea reprezint majoritatea) la nceputul secolului al XX-lea.
Impunerea progresiv const n aceea c odat cu creterea venitului (averii) are loc i
creterea cotei impozitului astfel nct impozitul crete mai repede dect obiectul impozabil.
Cotele progresiei pot crete fie ntr-un ritm constant, fie ntr-unul variabil.
Impunerea progresiv cunoate n practica financiar dou variante i anume:
- impunerea n cote progresive simple (globale);
- impunerea n cote progresive compuse (pe trane).
Impunerea n cote progresive simple (globale) se caracterizeaz prin faptul c se aplic
aceeai cot de impozit asupra ntregii materii impozabile aparinnd unui contribuabil.
Fiind vorba de o impunere progresiv, cota de impozit va fi cu att mai mare, n limitele
progresivitii stabilite prin lege, cu ct venitul sau averea respectiv va fi mai mare. Impozitul
datorat statului se obine fcnd produsul dintre mrimea obiectului impozabil (venitul, averea)
i cota de impozit aferent nivelului acestuia
Impunerea n cote progresive simple, dei a condus la o apropiere important de ceea ce
nsemn respectarea echitii n domeniul impozitelor, are totui unele neajunsuri. Aceast
modalitate de impunere dezavantajeaz pe contribuabilii care realizeaz venituri al cror nivel
se situeaz la limita imediat superioar celei pn la care acioneaz o anumit cot.
Impunerea n cote progresive compuse (pe trane) are ca trstur distinctiv divizarea
materiei impozabile n mai multe trane (pri), iar pentru fiecare tran de venit (avere) se
stabilete o anumit cot de impunere. Prin nsumarea impozitelor pariale calculate pentru
fiecare tran de venit (avere) n parte se obine impozitul total de plat ce cade n sarcina unui
contribuabil.
Impunerea n cote progresive compuse (pe trane) este folosit mai mult pentru
impunerea veniturilor obinute de persoanele fizice i uneori i la unele impozite pe avere.
3. n practica fiscal a unor state se ntlnete i impunerea n cote regresive, ca o
consecin a impozitelor indirecte, n situaia cumprrii unei mrfi sau a utilizrii unui serviciu
cnd impozitul pltit este acelai, indiferent de mrimea veniturilor cumprtorului. Aceasta
face ca ponderea impozitului n venitul cumprtorului s fie invers proporional cu venitul
acestuia.
2. Principiile de politic financiar
Din punct de vedere al politicii financiare, la introducerea unui nou impozit, se urmrete
ca acesta s se caracterizeze printr-un randament fiscal ridicat, s fie stabil i elastic. De
asemenea, n cadrul principiilor de politic financiar se urmresc i aspecte legate de tipul i
numrul impozitelor utilizate de stat pentru procurarea veniturilor sale.
Pentru ca un impozit s aib un randament fiscal ridicat se cer a fi ndeplinite mai
multe condiii, i anume:
a) impozitul s aib un caracter universal, adic s fie pltit de toate persoanele fizice
i/sau juridice care obin venituri din aceeai surs sau posed acelai gen de avere.
Universalitatea impozitului presupune, n aceeai msur, ca ntreaga materie impozabil
(totalitatea veniturilor realizate sau toat averea pe care o posed) a unei persoane s fie supus
impunerii;
13
- limitarea relaiilor comerciale cu strintatea poate fi realizat fie prin practicarea unor
taxe vamale cu caracter protecionist la importul anumitor mrfuri, fie prin introducerea unor
taxe vamale la exportul mrfurilor respective.
Acest ultim procedeu este mai rar ntlnit n perioada contemporan deoarece majoritatea
statelor sunt interesate de ncurajarea exporturilor (cu titlul de excepie, este practicat, n special,
de ri n curs de dezvoltare pentru a limita exportul de materii prime i a ncuraja exportul de
produse manufacturate);
- n sfrit, prghiile fiscale sunt utilizate de state i pentru atragerea de capital strin.
4. Principiile social-politice
Politica fiscal promovat de unele state vizeaz, n mod frecvent, i realizarea unor
obiective social-politice. Sunt situaii cnd partidul de guvernmnt urmrete ca politica fiscal
pe care o promoveaz s fie n concordan cu interesele celor pe care i reprezint. Uneori, prin
intermediul msurilor cu caracter fiscal, partidul de guvernmnt ncearc s-i menin influena
n rndul unor categorii sociale, n special n preajma alegerilor.
Este cunoscut de asemenea, practica acordrii unor faciliti contribuabililor cu venituri
reduse i celor care au persoane n ntreinere.
Sunt situaii cnd impozitele sunt folosite i pentru a limita consumul unor produse care
au efecte duntore asupra sntii (tutun, buturi alcoolice). Exist i ri n care, pentru a se
influena creterea natalitii, se practic un impozit special asupra celibatarilor i a persoanelor
cstorite fr copii.
B. Aezarea impozitului
Aezarea impozitului presupune efectuarea mai multor operaiuni succesive, astfel:
stabilirea mrimii obiectului impozabil, determinarea cuantumului impozitului i perceperea
(ncasarea) i urmrirea impozitelor;
1. Prima operaie n cadrul procesului de aezare o constituie stabilirea obiectului
impozabil care presupune:
- constatarea existenei materiei impozabile;
- evaluarea materiei impozabile.
a. Constatarea existenei materiei impozabile se efectueaz, de regul, concomitent cu
identificarea pltitorului i urmrete supunerea la impunere a tuturor elementelor componente
ale acesteia.
b. Evaluarea materiei impozabile presupune determinarea dimensiunii acesteia. Acest
lucru se poate realiza prin dou metode: metoda evalurii indirecte sau pe baz de prezumie i
metoda evalurii directe sau pe baz de probe.
Evaluarea indirect a materiei impozabile se poate realiza prin trei variante i anume:
evaluarea pe baza indiciilor exterioare ale obiectului impozabil, evaluarea forfetar i evaluarea
administrativ.
Evaluarea pe baza indiciilor (semnelor) exterioare ale obiectului impozabil este specific
impozitelor de tip real, permind stabilirea doar cu aproximaie a valorii obiectului impozabil,
fapt pentru care d o imagine cu totul aproximativ a mrimii obiectului supus impunerii
(pmnt, cldiri, activiti industriale).
Evaluarea forfetar, const n aceea c organele fiscale, cu acordul subiectului
impozabil, atribuie o anumit valoare obiectului impozabil, fr ca vreuna din pri s aib
pretenia c aceasta a fost determinat cu exactitate.
Evaluarea administrativ, const n aceea c organele fiscale stabilesc valoarea materiei
impozabile pe baza elementelor (datelor) de care dispun. Dac subiectul impozitului nu este de
acord cu mrimea obiectului impozabil astfel stabilit, este obligat s fac dovada afirmaiilor
sale.
Evaluarea direct a materiei impozabile, se poate realiza, la rndul ei, prin dou
variante: evaluarea pe baza declaraiei unei tere persoane i evaluarea pe baza declaraiei
contribuabilului (pltitorului de impozit).
15
Evaluarea pe baza declaraiei unei tere persoane se utilizeaz n situaia n care o ter
persoan are cunotin despre mrimea obiectului impozabil. Tera persoan este obligat, prin
lege, s prezinte organului fiscal o declaraie scris n acest sens. Astfel, agenii economici
declar salariile pe care le pltesc angajailor lor, chiriaii declar chiria pltit proprietarului etc.
Evaluarea pe baza declaraiei contribuabilului se realizeaz cu participarea direct a
subiectului impozitului. n vederea impunerii, subiectul impozitului este obligat s in o anumit
evidena, s ntocmeasc bilan fiscal i s prezinte o declaraie cu privire la venitul i averea sa,
pe baza creia organele fiscale evalueaz materia impozabil.
2. A doua operaie n cadrul procesului de aezare a impozitului o constituie stabilirea
cuantumului impozitului datorat de subiectul impozabil. Dup modul de stabilire a impozitului
datorat, impozitele se pot grupa n impozite de repartiie i impozite de cotitate.
Impozitele de repartiie sau de contigentare s-au practicat n perioada feudalismului i
n primele stadii de dezvoltare ale capitalismului i se caracterizeaz prin aceea c statul stabilea
suma global a impozitelor ce trebuie ncasate de pe ntreg teritoriul rii. Aceast sum era apoi
repartizat din treapt n treapt pe uniti administrativ-teritoriale, pe subiecte sau obiecte
impozabile.
Impozitele de cotitate se stabilesc prin aplicarea unor cote procentuale pe fiecare obiect
impozabil n parte. Dac la impozitele de repartiie stabilirea sarcinii fiscale se face de sus n jos,
la impozitele de cotitate se procedeaz invers, adic pornind de la suma datorat de fiecare
contribuabil se ajunge la suma ce revine statului de pe teritoriul fiecrei uniti administrativteritoriale.
La impozitele de cotitate se ine seama de mrimea materiei impozabile de care dispune
fiecare contribuabil n parte, iar uneori, i de situaia personal a acestuia, respectiv starea civil
i numrul persoanelor aflate n ntreinerea pltitorului de impozit. Pentru aceasta se corecteaz
baza de calcul a impozitului, adic valoarea materiei impozabile sau se corecteaz cuantumul
impozitului stabilit dup criteriile generale. Din cele menionate putem trage concluzia c
impozitele de repartiie sunt mai inechitabile dect impozitele de cotitate.
Prin urmare, superioritatea sistemului cotitii fa de cel al repartiiei este incontestabil,
aspect ce determin statele moderne s practice, pe scar larg, procedeul cotitii.
3. A treia operaie n cadrul aciunii de aezare a impozitului o reprezint perceperea
acestuia. n mod logic, dup stabilirea cuantumului impozitului, organele fiscale aduc la
cunotin pltitorului suma datorat cu titlul de impozit i termenele de plat ale acestuia, apoi
trec la perceperea (ncasarea) impozitului. n practic s-au utilizat trei metode de percepere a
impozitelor i anume:
a) strngerea impozitelor de ctre unul din contribuabili din nsrcinarea comunitii n
care tria i vrsarea lor la tezaurul public;
b) ncasarea impozitelor prin intermediul unor concesionari sau arendai, caz n care o
persoan particular avansa statului suma de bani care se estima c se va ncasa de pe un anumit
teritoriu, pe care urma s o recupereze din ncasrile fcute de la contribuabili;
c) perceperea impozitelor de ctre organe specializate ale aparatului de stat. Aceast
metod s-a generalizat n perioada capitalismului premonopolist i se utilizeaz i n prezent.
n condiiile existenei unui aparat fiscal, perceperea impozitelor se realizeaz pe trei ci,
astfel:
1) organele fiscale ncaseaz impozitul direct de la contribuabil. Aceast cale cunoate la
rndul su dou variante:
- prima, cnd organul fiscal se deplaseaz la contribuabil pentru a cere plata impozitului,
caz n care spunem c impozitul este cherabil;
- a doua, cnd contribuabilul se deplaseaz din proprie iniiativ la organul fiscal, pentru
a-i achita obligaia fiscal, caz n care spunem c impozitul este portabil;
2) ncasarea impozitului de ctre organele fiscale prin stopajul la surs; aceast cale
const n aceea c impozitul se calculeaz, se reine i se vars la bugetul statului de ctre o ter
persoan. Astfel, societile comerciale, regiile autonome, instituiile publice .a. sunt obligate s
16
calculeze i s rein impozitul pe salarii, datorat de personalul acestora, i s-l verse la bugetul
de stat; editurile sunt obligate s calculeze i s rein din drepturile de autor impozitul pe venit
pe care l vars la bugetul statului etc.;
3) perceperea impozitului prin aplicarea de timbre fiscale mobile se utilizeaz n cazul
taxelor datorate statului pentru aciunile n justiie, pentru actele, certificatele i alte documente
eliberate de notarii publici i de alte organe ale administraiei de stat.
C. Criteriile de impunere
Criteriile de impunere ncearc s rezolve problema (de natur politic) autoritilor
fiscale ce sunt ndreptite s impun veniturile obinute sau averea deinut de contribuabili
din/n mai multe state.
n funcie de interesele fiecrui stat n stimularea sau frnarea unor activiti aductoare
de venituri i inndu-se cont de acordurile ncheiate ntre state, n practica fiscal internaional
se ntlnesc urmtoarele criterii de impunere: criteriul originii veniturilor (teritorialitii),
criteriul domiciliului (rezidenei) i criteriul naionalitii (ceteniei).
n conformitate cu criteriul originii veniturilor (teritorialitii), impunerea se
efectueaz de ctre organele fiscale din ara pe al crei teritoriu s-au realizat veniturile sau
averea, fcndu-se abstracie de naionalitatea sau reedina beneficiarilor de venituri.
Potrivit criteriului domiciliului (rezidenei) impunerea veniturilor i a averii se
efectueaz de ctre autoritatea fiscal din ara creia i aparine rezidentul, fr a se ine cont
dac veniturile sau averea care fac obiectul impunerii sunt obinute, respectiv se afl pe teritoriul
acelui stat sau n afara acestuia.
Conform criteriului naionalitii (ceteniei), un stat impune rezidenii si, care
realizeaz venituri sau posed avere din (n) statul respectiv, indiferent dac ei locuiesc sau nu n
ara lor.
Prin aplicarea acestui criteriu, statul urmrete ca veniturile i averea realizate (situate) pe
teritoriul su de ctre rezidenii si, care din diferite motive locuiesc o perioad ntr-o alt ar, s
fie impuse de organele sale fiscale.
Aplicarea unuia sau altuia dintre aceste criterii este o opiune ce aparine fiecrui stat,
dar trebuie avute n vedere i acordurile ncheiate ntre state pentru evitarea dublei impuneri
fiscale internaionale. Aceasta ntruct, modul n care sunt aplicate aceste criterii poate conduce
la apariia dublei impuneri.
D. Dubla impunere juridic internaional i metodele de evitare a acesteia
Dubla impunere reprezint supunerea aceleiai materii impozabile i pentru aceeai
perioad de timp, la unul sau mai multe impozite, de ctre aceeai autoritate fiscal (dubl
impunere economic) sau de autoriti fiscale diferite (dubl impunere juridic internaional).
Apariia dublei impuneri juridice internaionale este consecina, pe de o parte, a
fenomenului de internaionalizare a activitilor economice care face ca persoanele fizice i
juridice s realizeze venituri sau s dein averi pe teritoriul altor state, iar pe de alt parte, a
criteriilor diferite de impunere ce stau la baza sistemelor fiscale.
Ea poate aprea n cazul obinerii de ctre rezidenii unui stat a unor venituri pe
teritoriile altor state. n acest caz cunoaterea practicii fiscale internaionale are o deosebit
importan deoarece poate stimula sau frna lrgirea cooperrii ntre diferitele state ale lunii i
intensificarea relaiilor economice i financiare dintre acestea.
Dubla impunere juridic internaional poate s apar numai n cazul impozitelor
directe. n cazul impozitelor indirecte nu se pune problema dublei impuneri juridice, deoarece
cetenii unui stat, atunci cnd se afl pe teritoriul altui stat suport, n calitate de cumprtori,
aceleai impozite, cuprinse n preul mrfurilor cumprate, ca i cetenii din statul respectiv.
De menionat c, n cadrul aceluiai stat, supunerea aceluiai venit sau a aceleiai averi
la mai multe impozite reprezint o dubl impunere economic i exprim gradul fiscalitii n
ara respectiv.
Soluionarea problemei dublei impuneri juridice internaionale este posibil printr-o
nelegere ntre statele interesate care s stabileasc pentru fiecare categorie de venit sau avere
17
cine este competent s perceap impozitul, dar se poate evita i pe baza unor msuri legislative
unilaterale.
Evitarea dublei impuneri prin msuri legislative unilaterale (de exemplu, prin acordarea
de reduceri sau scutiri de impozit pentru veniturile obinute de rezidenii unui stat n strintate
etc.) este mai dificil de realizat datorit particularitilor existente n fiecare ar n ceea ce
privete reglementrile i tehnicile fiscale.
Evitarea dublei impuneri juridice internaionale pe baza unor convenii bi- sau
multilaterale ntre state rezolv n mai bune condiii problemele complexe care apar n acest
domeniu.
Convenia pentru evitarea dublei impuneri se aplic:
- impozitelor pe venit i pe avere, percepute n contul fiecruia din statele contractante, al
subdiviziunilor lor politice i al colectivitilor lor locale. Sub incidena conveniei cad toate
impozitele pe venit i pe avere, indiferent de sistemul de percepere folosit;
- persoanelor care sunt rezidente ale unui stat contractant sau ale fiecruia dintre cele
dou state. Este vorba att de persoane fizice, ct i de persoane juridice, societi de persoane i
de capital, fundaii etc.
Deosebit de important este clarificarea domiciliului fiscal al unei persoane fizice care
este rezident a celor dou state contractante. Astfel:
- n cazul persoanelor fizice, problema rezidenei se rezolv n raport de locuina
permanent sau/i cetenia acestora.
- n cazul persoanelor juridice, problema rezidenei se rezolv n funcie de locul unde se
afl sediul conducerii sale efective.
Conveniile model de evitare a dublei impuneri juridice internaionale conin i unele
soluii aplicabile n relaiile bilaterale dintre state, cele mai importante fiind urmtoarele:
- veniturile care provin din exploatarea bunurilor imobile, exploatri agricole i
forestiere - se impun n statul contractant n care sunt situate bunurile respective;
- beneficiile obinute de agenii economici se impun de ctre ara pe teritoriul creia
acestea s-au realizat i n care subiecii respectivi au un sediu stabil de exploatare;
- profiturile obinute din exploatarea n trafic internaional a navelor sau aeronavelor se
impun n statul contractant unde se afl conducerea efectiv a ntreprinderii. Dac sediul
conducerii efective a unei ntreprinderi de navigaie se afl la bordul unei nave, atunci acest
sediu este considerat a fi n statul contractant n care se afl portul de origine al navei sau, n
lipsa unui asemenea port, n statul al crui rezident este persoana care exploateaz nava;
- veniturile din dividende se impun att n statul de origine, ct i n statul de destinaie, n
proporii stabilite prin nelegere de ctre prile contractante. De regul, statul de origine al
dividendelor are un drept limitat de impunere(impunndu-le cu o cot de cel mult 15%),
considerndu-se c statul de destinaie este cel dinti ndreptit la impunerea dividendelor. n
stabilirea acestei modaliti de impunere s-a avut n vedere faptul c statul de origine are dreptul
s perceap, n plus, un impozit asupra profitului societii de capital;
- veniturile din dobnzi sunt impuse n ambele state participante la convenie, n proporii
convenite de acestea. Are prioritate la impunere statul de destinaie a dobnzilor, iar statul de
origine al acestora percepe un impozit care nu depete 10% din valoarea brut a dobnzilor;
- veniturile din redevene se impun, de asemenea, n ambele state n procentele stabilite
de comun acord, cu precizarea c statului de origine i se limiteaz cota de impozit pe care poate
s o perceap. Redevenele constituie remuneraii de orice fel pltite pentru folosirea sau
concesionarea folosirii dreptului de autor, brevetelor, desenelor, echipamentului industrial,
comercial sau tiinific i pentru informaii privind experiena dobndit n domeniul industrial,
comercial sau tiinific;
- veniturile care provin din exercitarea pe cont propriu a unei profesii libere se impune
astfel: n statul de origine a veniturilor, cnd beneficiarul acestora dispune de un sediu stabil
pentru exercitarea profesiei libere sau n caz contrar, n statul al crui rezident este beneficiarul
veniturilor;
18
- veniturile obinute sub form de salarii sau alte remuneraii similare se impun, de
regul, n statul n care se desfoar activitatea retribuit;
- averea format din bunuri imobile se impune n statul n care se afl bunurile respective
iar averea concretizat n bunuri mobile este impus n statul n care se afl sediul stabil sau baza
fix.
Pentru evitarea propriu-zis a dublei impuneri juridice internaionale, n practica
internaional se aplic mai multe metode sau procedee tehnice, n funcie de criteriile adoptate
de statele participante la convenie, astfel: procedeul scutirii (totale sau progresive) i procedeul
creditrii (obinuite i integrale).
Potrivit procedeului scutirii totale, venitul realizat de rezidentul unei ri ntr-o alt ar,
n care acesta a fost impus, se deduce n ntregime din venitul total impozabil n ara de reedin.
Practic, n cazul aplicrii acestui procedeu, venitul realizat n strintate de rezidentul unui stat i
supus impunerii acolo, nu se mai include n venitul impozabil n ara de reedin.
Conform procedeului scutirii progresive, venitul obinut de rezidentul unui stat n
strintate se adaug la veniturile obinute n ara de reedin numai pentru a se stabili cota
progresiv de impozit, urmnd ca aceast cot, s se aplice apoi numai asupra veniturilor
obinute n ara de reedin.
Procedeul creditrii obinuite const n aceea c impozitul pltit statului strin
pentru venitul realizat pe teritoriul acestuia, de rezidentul unui alt stat, se deduce direct din
impozitul datorat n ara de reedin, ns numai pn la limita impozitului intern ce revine la un
venit egal cu venitul obinut n strintate.
Potrivit procedeului creditrii integrale impozitul pltit n strintate se deduce
integral din impozitul datorat n ara de reedin, inclusiv n situaiile n care primul impozit este
mai mare dect cel intern aferent aceluiai venit.
Pn n anul 1990, rile foste socialiste, ntre care i Romnia, ncheiaser dou
convenii multilaterale privind evitarea dublei impuneri juridice internaionale.
Dup anul 1990, au nceput negocieri cu aceste ri pentru semnarea unor convenii
bilaterale care s le nlocuiasc pe cele multilaterale. n prezent, Romnia are ncheiate convenii
cu peste 80 de state, cuprinznd soluii variate, n raport de interesele statelor contractante.
Un principiu care guverneaz relaiile internaionale este cel al nediscriminrii fiscale.
Statele care semneaz convenia pentru evitarea dublei impuneri se angajeaz c nu vor aplica
fa de rezidenii celorlalte state contractante sarcini fiscale mai grele dect fa de proprii
contribuabili aflai n aceeai situaie. Aceasta nu nseamn ns c un stat este obligat s acorde
rezidenilor celuilalt stat reducerile cu caracter personal din venitul impozabil i nici reducerile
de impozit n funcie de sarcinile familiale pe care le acord propriilor rezideni.
- tehnica de percepere a celor mai multe impozite directe este cea a rolului nominativ.
Analiznd caracteristicile enunate, se observ c impozitele directe sunt mai echitabile
i, deci, mai de preferat dect impozitele indirecte, deoarece la acestea din urm consumatorii
diverselor mrfuri i servicii nu au posibilitatea s cunoasc momentul i, mai ales, suma ce vor
plti statului cu titlul de impozite indirecte.
Potrivit indicatorilor specifici privind finanele publice din Romnia, luai n considerare
la ordonarea veniturilor bugetare, impozitele directe sunt clasificate astfel:
I. Impozitul pe profit (bugetul de stat i bugetele locale);
II. Impozite i taxe de la populaie (bugete locale): impozitul pe cldiri de la persoane
fizice, taxe asupra mijloacelor de transport deinute de persoane fizice, impozitul pe
terenuri de la persoane fizice i alte impozite i taxe de la populaie;
III. Impozitele pe cldiri i terenuri de la persoane juridice (bugete locale);
IV. Impozitul pe venit (bugetul de stat, bugetele locale);
V. Alte impozite directe (bugetul de stat i bugetele locale);
VI. Contribuii (bugetele asigurrilor sociale):
- contribuiile pentru asigurrile sociale de stat datorate de angajai, angajatori, de alte
persoane asigurate (bugetul asigurrilor sociale de stat);
- contribuii pentru asigurrile pentru omaj datorate de angajatori i angajai (bugetul
asigurrilor pentru omaj);
- contribuii pentru asigurri sociale de sntate datorate de angajatori i angajai (bugetul
asigurrilor sociale de sntate).
Aa cum am artat, impozitele directe sunt mai echitabile din punct de vedere fiscal dect
cele indirecte, din care cauz o serie de ri, ce au avut n vedere acest lucru, au procedat la
luarea msurilor pentru creterea ponderii impozitelor directe n totalul resurselor financiare
publice. Impozitele directe apar sub dou forme: impozite reale i impozite personale.
3.2. Impozitele reale i impozitele personale
Impozitele directe au evoluat odat cu evoluia produciei de mrfuri, a societii, n
general, i cea a finanelor publice, n special. De la sistemul de impunere pe obiecte materiale
sau genuri de activiti (impozite reale), din perioada de nceput a istoriei finanelor publice,
cele mai frecvente forme de manifestare a impozitelor directe, cunoscute astzi, sunt cele privind
impozitele pe venit i pe avere (impozite personale).
n categoria impozitelor de tip real, cele mai cunoscute n practica financiar
internaional, sunt acelea care au ca obiect al impunerii pmntul, cldirile, activitile
economice neagricole i micarea capitalului bnesc. Aceste impozite s-au ntlnit n perioada
descompunerii feudalismului i n primele stadii de dezvoltare a capitalismului i s-au prezentat,
n principal, sub urmtoarele forme: impozitul funciar, impozitul pe cldiri, impozitul pe
activiti industriale, comerciale i profesii libere i impozitul pe capitaluri bneti.
Impozitele de tip real continu s existe i astzi n unele ri, n care agricultura ocup
un loc important n economia naional, i unde impozitul funciar conserv, n general,
trsturile impozitelor reale.
Specific impozitelor reale este faptul c se stabilesc pe baza unor criterii exterioare care
dau o anumit imagine despre materia impozabil, dar nu i despre puterea economic a
subiectului impozitului.
n cazul determinrii impozitelor de tip real se avea n vedere produsul mediu brut
estimat, i nu venitul real al subiectul impozabil, metod care i dezavantaja pe micii productori
i comerciani i i avantaja pe marii productori (acetia aveau condiii mai bune de munc i
puteau, prin activitile desfurate, s depeasc media veniturilor brute dup care se determina
impozitul real).
Rezult, deci, c impozitele de tip real au prezentat o serie de neajunsuri, printre care:
20
funcie de natura veniturilor (impozit cedular). Impunerea separat permite tratarea difereniat a
veniturilor, ca mod de aezare i nivel al cotelor de impunere, dup sursa de provenien.
Impunerea global presupune cumularea tuturor veniturilor realizate de o persoan
fizic, indiferent de sursa de provenien i supunerea venitului cumulat unui singur impozit
(impozitul sintetic). Sistemul impunerii globale a veniturilor realizate de persoanele fizice este
frecvent ntlnit n Frana, Germania, Italia, Belgia, S.U.A., Marea Britanie etc.
Pentru a evita neajunsurile pe care le prezint fiecare din aceste metode de impunere, n
unele ri au fost ntlnite mult timp sisteme de impunere mixte, care mbinau impunerea separat
cu cea global. n prezent, tendina care se manifest pe plan mondial este de a se trece la
impunerea global chiar i n rile cu tradiie n impunerea separat.
Pentru determinarea impozitului pe veniturile persoanelor fizice se utilizeaz cotele
proporionale sau progresive. n unele ri venitul impozabil este supus mai nti impunerii cu
cote proporionale i apoi impunerii cu cote progresive. Se ntlnete mai frecvent impunerea cu
cote progresive compuse (pe trane).
Impozitele pe veniturile persoanelor fizice se stabilesc, de regul, pe baza declaraiei de
impunere a contribuabilului sau pe baza elementelor de care dispun organele fiscale. Impozitul
astfel determinat se nscrie n debitul contribuabilului, n registrul de rol.
Perceperea impozitelor se realizeaz fie prin stopajul la surs, fie direct de la
contribuabili.
n Romnia, n perioada 2000-2004, s-a trecut de la impunerea separat la impunerea
global, dup care, ncepnd cu anul 2005 se practic impunerea cu cot unic de impozitare.
b. Impozitele pe veniturile persoanelor juridice
Impozitul pe veniturile persoanelor juridice mbrac diverse forme, n ceea ce privete
denumirea. Astfel, n majoritatea rilor dezvoltate acest impozit este denumit: impozit pe
societi sau impozit pe capital, iar n altele, printre care i Romnia, denumirea impozitului
este cea de impozit pe profit. Acest impozit vizeaz, n ultim instan, indiferent de denumire,
profitul brut realizat de persoanele juridice, iar modul de impunere este influenat, de regul, de
forma de organizare a acestora (societi de persoane sau de capital).
n situaia societilor de persoane, impunerea veniturilor se face, de regul, pe baza
tehnicilor aplicate la impunerea veniturilor persoanelor fizice, deoarece este dificil s se fac
distincie ntre averea fiecruia dintre persoanele asociate i patrimoniul societii respective.
La societile de capital profitul obinut se repartizeaz, o parte, acionarilor sub form
de dividend, proporional cu participarea la capitalul social, iar o alt parte, rmne la dispoziia
societii pentru constituirea unor fonduri.
Se poate astfel vorbi de profitul societii nainte de repartizare, profitul repartizat
acionarilor cu titlul de dividend i profitul rmas n final la dispoziia societii. Prin urmare,
exist mai multe soluii de impunere a profitului societilor de capital, astfel:
a) se impune mai nti profitul total obinut de societate dup care se impune separat
profitul repartizat acionarilor sub form de dividende. Aceast modalitate de impunere,
considerat clasic este ntlnit n Spania, S.U.A., Olanda, Elveia etc. Se remarc faptul c
avem de-a face cu o dubl impozitare a veniturilor: o dat la societate i a doua oar la acionari.
Pentru a atenua efectele dublei impozitri, profitul distribuit se impune n cote mai reduse fie la
societate, fie la acionari;
b) se impun, separat, profitul rmas la dispoziia societii i apoi dividendele repartizate
acionarilor, modalitate care este considerat destul de echitabil;
c) se impun numai dividendele, exonernd de la impunere partea din profit rmas la
dispoziia societii. Aceast modalitate de impunere este avantajoas pentru societile de
capital, stimulndu-le n plasarea profitului obinut n realizarea de noi investiii;
d) se impune numai partea din profit rmas societii i se exonereaz de la impunere
dividendele repartizate acionarilor. Aceast modalitate de impunere ncalc principiul echitii
fiscale, pentru c scutete de la impunere dividendele cuvenite acionarilor.
22
exemplu, n Suedia, Austria, Germania etc.), iar n altele, fie numai de persoanele fizice (n
Danemarca i Olanda), fie numai de societile de capital (Canada).
Sub incidena acestui impozit ar trebui s cad toate activele care pot fi evaluate. n
realitate se impun: patrimoniul agricol i cel forestier, fondul funciar, bunurile mobile i imobile
utilizate pentru desfurarea activitilor comerciale, a profesiei libere etc., din care s-au dedus
datoriile care le greveaz. Pentru determinarea impozitului pe activul net se folosesc fie cotele
proporionale, fie cotele progresive.
n Romnia, impozitele asupra averii propriu-zise au denumiri asemntoare celor
practicate pe plan internaional, respectiv: impozitul pe cldiri, impozitul pe teren, taxa asupra
mijloacelor de transport.
b) Impozitele pe circulaia averii au ca obiect al impunerii trecerea dreptului de
proprietate asupra anumitor bunuri de la o persoan la alta.
n raport cu modalitatea n care are loc transmiterea dreptului de proprietate, ntlnim:
1. impozite asupra transferului cu titlu gratuit a dreptului de proprietate (impozitul pe
succesiuni; impozitul pe donaii);
2. impozite asupra transferului cu titlu oneros a dreptului de proprietate.
1. Impozitele asupra transferului cu titlu gratuit a dreptului de proprietate
n cazul impozitului pe succesiuni, obiectul impozitului l constituie averea primit drept
motenire de o persoan fizic.
Sarcina fiscal se stabilete fie asupra ntregului activ
succesoral (de exemplu, n Marea Britanie, SUA, Australia etc.), independent de modul de
mprire ntre motenitori, fie asupra fiecrei pri succesorale (de exemplu n Frana, Belgia,
Germania etc.) n condiiile progresivitii impozitului.
Subiectul impunerii l constituie motenitorii i legatarii lor, iar materia impozabil este
reprezentat de averea lsat ca motenire, din care au fost deduse n prealabil datoriile care
greveaz succesiunea.
Determinarea impozitului se face pe baza cotelor progresive, al cror nivel este
difereniat n funcie de valoarea succesiunii i de gradul de rudenie ntre decujus (decedat) i
motenitorii acestuia. La aceeai valoare a averii lsat motenire, impozitul este cu att mai
mare cu ct gradul de rudenie este mai ndeprtat.
Impozitul pe donaii s-a instituit pentru a preveni eludarea impozitului pe succesiuni pe
calea efecturii de donaii de avere n timpul vieii. Obiectul impozitului pe donaii l constituie
averea primit drept donaie de o persoan fizic. La determinarea valorii impozabile, adesea nu
opereaz reducerile care se fac n cazul succesiunilor. Subiectul impozabil este persoana care a
primit donaia i este numit donatar.
Impozitul se calculeaz n cote progresive, al cror nivel este influenat de valoarea averii
donate, de gradul de rudenie ntre donator i donatar i, uneori, i de momentul i scopul donaiei
respective.
2. Impozitele asupra transferului cu titlu oneros a dreptului de proprietate se percep
cu ocazia tranzaciilor privind bunurile imobiliare sau mobiliare i sunt reprezentate de:
impozitele pe actele de vnzare-cumprare a unor bunuri imobiliare, impozitul pe hrtii de
valoare i impozitul pe circulaia capitalurilor i a efectelor comerciale etc.
Aceste impozite se stabilesc n cote proporionale sau progresive i se numesc taxe de
nregistrare deoarece se percep la nregistrarea actului de vnzare-cumprare la instituia public
de profil.
c) La impozitele asupra creterii averii, obiectul impunerii l constituie sporul de
valoare pe care l-au nregistrat anumite bunuri ntr-o perioad de timp. n aceast categorie de
impozite se includ: impozitul pe plusul de valoare imobiliar i impozitul pe sporul de avere
realizat n timp de rzboi etc.
Impozitul pe plusul de valoare imobiliar, numit i impozit asupra ctigului de capital,
a fost introdus pentru impunerea sporului de valoare nregistrat de anumite bunuri imobiliare
(terenuri, cldiri), n intervalul de timp de la cumprare i pn la vnzare, independent de
aciunea proprietarului.
24
Prin instituirea unor asemenea impozite pot fi urmrite nu numai obiective cu caracter
financiar, ci i obiective cu caracter social (restrngerea consumului unor produse duntoare
sntii), cu caracter economic (limitarea importurilor), cu caracter ecologic (impozitarea
consumului de carburani sau a blnurilor naturale) etc.
n legtur cu al doilea aspect, n ceea ce privete tehnica fiscal, taxele de consumaie se
calculeaz:
- fie n sum fix pe unitatea de msur, ceea ce permite lupta mpotriva fraudei, dar care
prezint inconvenientul c nu se adapteaz automat la fluctuaiile monetare i necesit actualizri
periodice;
- fie n cote procentuale proporionale aplicate asupra preului de vnzare, metod ce
prezint avantajul unei adaptri suple la fluctuaiile monetare, dar care faciliteaz frauda fiscal.
De regul, produsele destinate exportului sunt scutite de aceste impozite indirecte, iar
cele provenite din import trebuie impuse cu aceleai taxe, ca i produsele indigene. Nivelul
cotelor utilizate pentru calculul accizelor difer de la o ar la alta dar, n general, el este ridicat
depind adesea 50% i uneori chiar 100%.
Baza de impozitare a accizelor o formeaz n general preurile, asupra crora se aplic o
cot procentual de impozit, sau cantitile exprimate n uniti naturale asupra crora se aplic o
cot fix exprimat n euro pe unitate.
Concluzionnd, accizele se instituie, de regul, asupra produselor2 la care:
- producia i vnzarea sunt supravegheate de stat;
- elasticitatea cererii n raport cu venitul este supraunitar;
- consumul lor conduce la afectarea sntii populaiei, la influenarea mediului
nconjurtor etc.
n Romnia, urmare a aderrii la Uniunea European, prevederile referitoare la accize
incluse n Codul Fiscal3 sunt n cea mai mare parte armonizate cu prevederile directivelor
Uniunii Europene n materie de accize.
Produsele supuse accizelor sunt grupate n dou categorii:
- produse la care se practic accize armonizate cu cele din Uniunea European (bere,
vinuri, buturi fermentate, alcool etilic, produse din tutun, uleiuri minerale, electricitate);
- alte produse accizabile (cafea, unele confecii din blnuri naturale, articole din cristal,
bijuterii din aur i platin, produse de parfumerie, etc.).
B.Taxele de consumaie cu caracter general (taxele generale pe vnzri)
Aceste taxe vizeaz volumul total al vnzrilor, indiferent dac obiectul vnzrii l
reprezint bunurile de consum sau mijloacele de producie, motiv pentru care mai sunt ntlnite
i sub denumirea de impozite pe cifra de afaceri.
La aezarea acestui impozit, caracteristic este faptul c, se pleac de la dever-ul total
(cifra de afaceri) al ntreprinderilor industriale, comerciale, al celor prestatoare de servicii etc.
1. n practica fiscal internaional, n funcie de veriga la care se ncaseaz (unitatea
productoare, comerul cu ridicata sau cu amnuntul) se cunosc dou forme de aezare a
impozitului pe cifra de afaceri, , astfel:
- impozitul cumulativ (multifazic);
- impozitul unic (monofazic).
n condiiile practicrii impozitului cumulativ (multifazic), mrfurile sunt impuse la
toate verigile prin care trec din momentul ieirii din procesul de fabricaie i pn cnd ajung la
consumator. Impozitul se mai numete i n cascad, bulgre de zpadsau n piramid
deoarece la fiecare verig nou se aaz asupra preului la care se achiziioneaz marfa, n care
este inclus i impozitul pltit cu prilejul fiecrei tranzacii pn n momentul respectiv.
Impozitul cumulativ prezint avantajul c asigur un randament fiscal ridicat chiar n
condiiile practicrii unor cote mici de impozit, ns are i o serie de dezavantaje:
2
3
Iulian Vcrel i colab., Finane publice, Editura Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2007, pag.435.
Legea nr. 571 publicat n M.Of. al Romniei nr. 927/23.12.2003 cu modificrile i completrile ulterioare.
27
29
BIBLIOGRAFIE
Matei, Gh., Drcea, M., Drcea, R., Mitu, N. - Finane publice-teorie, grile, aplicaii, ediia a
III-a, Editura Sitech, Craiova, 2007, p. 171-179, 188-257, 259- 260
31
Bistriceanu, Gh. i colectiv, Lexicon de finane-credit, contabilitate i informatic financiar-contabil, vol.I, EDP,
Bucureti, 1981, pag. 257
5
Giurgiu, A., Mecanismul financiar al ntreprinztorului, Ed. Dacia, Cluj-Napoca, 1995, pag.16
32
costul capitalului crete pe msura sporirii nevoii de resurse pentru finanarea unor investiii
nsemnate (costul capitalurilor proprii prin pretinderea de ctre acionari a unei rentabiliti ce
nglobeaz o cot de risc n cretere pe msura investirii, iar costul capitalului mpumutat datorit
cererii de capital n cretere);
3) scadena sursei de finanare s fie superioar sau cel puin egal cu durata de existen
a activului creat pe seama acesteia; n acest fel, se asigur solvabilitatea i lichiditatea
ntreprinderii, evitndu-se falimentul;
4) ntreprinderea s urmreasc creterea gradului de ndatorare atta timp ct
rentabilitatea capitalului investit sau rentabilitatea economic este mai mare dect rata costului
capitalului mprumutat, ntruct sporete averea acionarilor (efectul de levier financiar al
ndatorrii).
34
III.
Capital
total
6
7
Ptulea, V., Patrimoniul societilor comerciale. Rspunderea juridic, Ed. Continent XXI, Bucureti, 1995, pg.17
OMFP nr. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu Directivele Europene
35
- sumelor datorate entitilor afiliate i entitilor de care compania este legat prin
interese de participare;
- altor mprumuturi i datorii asimilate, precum i dobnzile aferente acestora.
Recurgerea la credite pe termen mediu i lung se face n special pentru finanarea
nevoilor permanente de resurse ale ntreprinderii.
Fiind la dispoziia ntreprinderii un timp mai ndelungat, creditele i datoriile pe termen
mediu i lung mpreun cu capitalurile proprii formeaz capitalurile permanente ale
ntreprinderii.
Capitalurile permanente sunt utilizate pentru finanarea activelor imobilizate i a unei
pri din activele circulante. Structura capitalului permanent ofer informaii despre politica de
ndatorare a firmei i a msurii n care aceasta se fundamenteaz pe criterii de eficien.
d) Creditele i datoriile pe termen scurt (pe o perioad mai mic de un an), numite i
datorii curente, reprezint o component dinamic a capitalului total al ntreprinderii,
determinat de nevoi temporare de finanare, solicitate de ciclul operaiunilor de exploatare sau
financiare, sau ca urmare a politicii de credit comercial acordat clienilor.
Ele se reflect, n special, n credite bancare pe termen scurt, datorii fa de furnizori,
datorii fa de bugete (fiscale i privind asigurrile sociale), datorii fa de salariai.
Creditele pe termen mediu i lung mpreun cu creditele i datoriile pe termen scurt
formeaz capitalurile mprumutate ale ntreprinderii.
Capitalurile proprii mpreun cu cele mprumutate formeaz capitalul total al
ntreprinderii.
Stabilirea unei structuri de finanare optime, adic a unui raport corespunztor ntre
capitalurile mprumutate i cele proprii, reprezint o problem de gestiune financiar cu
implicaii directe n mrimea eficienei i a controlului ntreprinderii.
II. Dup modul de folosin, adic dup durata de imobilizare a capitalurilor constituite
din diverse surse, capitalul total al ntreprinderii se materializeaz n dou mari categorii de
active:
- active imobilizate;
- active circulante.
A. Activele imobilizate reprezint plasamente de capital pe termen ndelungat, mai mare
de un an. Ele mai sunt cunoscute i sub denumirea de utilizri durabile, corespunznd, n
general, resurselor stabile, adic capitalurilor permanente ale ntreprinderii. "Activele imobilizate
sunt active generatoare de beneficii economice viitoare i deinute pe o perioad mai mare de un
an. Activele imobilizate cuprind acele active destinate utilizrii pe o baz continu, pe o perioad
mai mare de un an, n scopul desfurrii activitilor entitii"8.
Activele imobilizate se concretizeaz n imobilizri necorporale, corporale i financiare.
Imobilizrile necorporale sunt active identificabile nemonetare, fr suport material care
sunt deinute pentru utilizare n procesul de producie, pentru a fi nchiriate terilor sau pentru
scopuri administrative. n cadrul imobilizrilor necorporale se cuprind: cheltuielile de constituire
(cheltuielile ocazionate de nfiinarea sau dezvoltarea unei entiti); cheltuielile de dezvoltare;
concesiunile, brevetele, licenele, mrcile comerciale, drepturile i activele similare, dac au fost
achiziionate cu titlu oneros; fondul comercial, n msura n care a fost achiziionat cu titlu
oneros; avansurile acordate furnizorilor de imobilizri necorporale; alte imobilizri necorporale
(programele informatice create de entitate sau achiziionate de la teri, plusuri de inventar
constatate la programe informatice i alte imobilizri necorporale); imobilizrile necorporale n
curs de execuie.
Imobilizrile corporale sunt active care sunt deinute de o entitate pentru a fi utilizate n
producia de bunuri sau prestarea de servicii, pentru a fi nchiriate terilor sau pentru a fi folosite
n scopuri administrative i sunt utilizate pe parcursul unei perioade mai mari de un an.
36
Imobilizrile corporale cuprind: terenuri i construcii; instalaii tehnice i maini; alte instalaii,
utilaje i mobilier; avansuri i imobilizri financiare n curs de execuie.
Imobilizrile financiare cuprind: aciunile deinute la entitile afiliate; mprumuturile
acordate entitilor afiliate; interesele de participare (drepturile n capitalul altor entiti atunci
cnd depesc 20%, reprezentate sau nu prin titluri, care prin crearea unei legturi durabile cu
aceste entiti sunt destinate s contribuie la activitile entitii; mprumuturile acordate
entitilor de care compania este legat n virtutea intereselor de participare; alte investiii
deinute ca imobilizri (titluri de valoare deinute pe o perioad ndelungat n capitalul altor
entiti, diferite de entitile afiliate i societile asociate); alte mprumuturi (mprumuturi
acordate pe termen lung altor entiti, garaniile, depozitele i cauiunile depuse de entitate la
teri).
Fiind plasamente pe termen ndelungat, activele imobilizate particip la mai multe cicluri
de exploatare i i transfer, n mod treptat, pe durata lor de funcionare, o parte din valoarea
lor asupra utilitilor create n ntreprindere (produse, servicii, lucrri) prin procesul de
amortizare. n activele imobilizate sunt cuprinse ns i elemente care nu se supun procesului de
amortizare, datorit faptului c prin natura lor nu se uzeaz, adic nu-i pierd valoarea de
ntrebuinare (terenurile, imobilizrile financiare).
B. Activele circulante reprezint plasamente de capital pe termen scurt, mai mic de un
an, n elemente necesare desfurrii nentrerupte a procesului de fabricaie sau comercializare al
ntreprinderii.
Durata plasamentului se limiteaz la un ciclu economic, capitalurile avansate fiind
recuperate prin vnzarea i ncasarea produciei i reintroduse ntr-un nou ciclu economic.
n cadrul activelor circulante se disting urmtoarele subgrupe n funcie de gradul de
lichiditate, respectiv rapiditatea cu care se transform n disponibiliti bneti:
a) Stocurile de active circulante cuprind: materii prime, materiale consumabile i
materiale de natura obiectelor de inventar; producia n curs de execuie; semifabricate; produse
finite i mrfuri; avansuri pentru cumprri de stocuri. Diversele categorii de stocuri au o durat
de imobilizare determinat de specificul proceselor de aprovizionare, producie, desfacere;
b) Creanele cuprind: creanele comerciale; sumele de ncasat de la entitile afiliate; alte
creane; capitalul subscris i nevrsat. Toate aceste elemente sunt rapid transformabile n
moned;
c) Investiiile pe termen scurt cuprind: aciunile deinute la alte entiti, obligaiunile
emise i rscumprate, obligaiunile achiziionate, toate n vederea realizrii unui profit ntr-un
interval scurt de timp, depozitele bancare pe termen scurt; investiiile pe termen scurt sunt de
asemenea, rapid transformabile n moned;
d) Casa i conturile la bnci care prezint chiar forma lichid a activelor circulante. n
urma ncasrilor realizate din vnzarea produciei, din activiti financiare sau extraordinare i a
onorrii obligaiilor fa de furnizori, creditori, bugete, salariai, ntreprinderea trebuie s dein
un minim de disponibiliti bneti, minim de trezorerie, n orice moment, pentru a face fa
plilor urgente i neprevzute sau a interveni la bursele de valori i mrfuri n vederea realizrii
unor plasamente rentabile.
Prezentarea structurii bilaniere a capitalului total, dup sursele de provenien i dup
modul de utilizare are la baz urmtoarele criterii:
exigibilitatea elementelor de pasiv;
lichiditatea elementelor de activ.
Potrivit criteriului exigibilitii, al scadenelor, capitalul total este evideniat ncepnd cu
elementul cel mai greu exigibil, cu durata de scaden cea mai ndeprtat, capitalul social i
rezervele legale, apoi creditele i datoriile pe termen mediu i lung cu o scaden relativ
ndeprtat i continu, cu creditele i datoriile pe termen scurt care au o scaden relativ
apropiat.
Potrivit criteriului lichiditii, n activ, plasamentele ncep cu elementele cu o durat de
folosin relativ mare i lichiditate sczut (activele imobilizate), se continu cu stocurile de
37
active circulante cu durat de imobilizare relativ redus i lichiditate relativ mare, apoi cu
valorile realizabile n termen scurt cu lichiditate crescut (creane, investiii pe termen scurt) i se
ncheie cu disponibilitile bneti ca form concret de manifestare a lichiditii.
Avnd n vedere una din regulile de baz ale gestiunii financiare, i anume necesitatea ca
durata de exigibilitate a resurselor s fie mai mare sau cel puin egal cu durata de existen a
activelor procurate din aceste surse, este evident ca activele durabile s fie acoperite cu resurse
stabile; adic din capitalurile permanente se finaneaz mai nti activele imobilizate. Dar i o
parte a activelor circulante, dei au o existen mult mai scurt n ntreprindere datorit rotaiei
accelerate n cadrul succesiunii ciclurilor economice, capt un caracter de permanen datorit
asigurrii continuitii activitii productive sau comerciale a ntreprinderii. Este vorba de un
nivel determinat al stocurilor de materii prime, producie neterminat, produse finite, mrfuri, al
creanelor fa de clieni sau chiar al unor decontri cu bugetul de stat de recuperat (T.V.A.
deductibil) care se gsete cel puin la un nivel minim pe toat durata anului n ntreprindere.
Este normal ca i aceast parte a activitii ntreprinderii s fie finanat din capitaluri
permanente.
Diferena de capitaluri permanente rmase dup acoperirea activelor imobilizate,
destinat finanrii activelor circulante cu caracter de permanen, este cunoscut n literatura
economic sub denumirea de fond de rulment net.
Fondul de rulment net se determin astfel:
FRN = Cp - AIn
n care:
FRN - fond de rulment net;
Cp - capitaluri permanente (capitaluri proprii Cpr + credite pe termen mediu i lung Ctml);
AIn - active imobilizate nete (la valoarea contabil net, rmas dup deducerea amortizrii).
Acest mod de calcul subliniaz influena structurii de finanare asupra constituirii
fondului de rulment net.
Avnd n vedere egalitatea bilanier, fondul de rulment net se poate determina i astfel:
FRN = AC - Dts
n care:
AC - active circulante;
Dts - credite i datorii pe termen scurt.
Dei nu este evideniat n mod distinct n bilan, fondul de rulment net are o existen
cert. Fondul de rulment net nu este un capital distinct ci o modalitate de folosire a capitalurilor
permanente. Totodat, fondul de rulment net reprezint un instrument sugestiv al analizei
financiare care prin comparare cu nevoia de active circulante ofer indicii asupra echilibrului
financiar al ntreprinderii.
2.2. Modaliti de formare i sporire a capitalului
Decizia de finanare, care st la baza formrii capitalului ntreprinderii, poate fi realizat
prin dou modaliti: finanare intern i finanare extern.
Dac se are n vedere structura capitalului respectiv, capitaluri proprii si mprumutate,
exist dou ci de constituire a capitalului:
crearea capitalurilor proprii;
ndatorarea.
A. Crearea capitalurilor proprii
Prima i cea mai important component a capitalurilor proprii o reprezint capitalul
social.
38
Capitalul social este condiia fundamental a nfiinrii unei ntreprinderi, aceast noiune
fiind "inseparabil de cuvntul societate"9. Capitalul social poate fi subscris prin aport n
numerar i aport n natur al acionarilor sau asociailor i rmne permanent n proprietatea
acestora. n consecin, acetia nu-i vor recupera fondurile investite dect dup lichidarea
societii comerciale, din partea rmas dup onorarea creditorilor. Recuperarea capitalurilor
investite nainte de lichidarea societii se face prin vnzarea prilor sociale sau aciunilor sale
altor persoane.
Modul de constituire, dar, mai ales, modul de circulaie al capitalului social sunt
diferite n funcie de forma juridic a societilor comerciale.
Aporturile n numerar sunt obligatorii la constituirea oricrei forme de societate.
Aporturile n natur sunt admise la toate formele de societate, trebuie sa fie evaluabile din punct
de vedere economic i sunt vrsate prin transferarea drepturilor corespunztoare i prin predarea
efectiva ctre societate a bunurilor aflate n stare de utilizare. Aporturile n creane au regimul
juridic al aporturilor n natura, nefiind admise la societile pe aciuni care se constituie prin
subscripie public i nici la societile n comandit pe aciuni i societile cu rspundere
limitat.
Organizarea firmelor sub forma societilor pe aciuni face ca emisiunea acestor titluri s
fie principala modalitate de formare a capitalului social.
Aciunile sunt titluri de valoare care atest dreptul de proprietate al deintorilor asupra
unei pri din capitalului social i care dau dreptul la ncasarea anual a unui dividend n funcie
de mrimea profitului net realizat de firm i de proporia de distribuire hotrt de Adunarea
General a Acionarilor.
Aciunile sunt evaluate la valoarea nominal la momentul primei emisiuni, aceast valoare
fiind nscris i pe titlu. Valoarea nominal a unei aciuni nu poate fi mai mic de 0,1 lei. Dup
momentul emisiunii, aciunile vor fi caracterizate printr-un pre de tranzacionare, care n cazul
firmelor cotate, reprezint cursul bursier. n majoritatea cazurilor, cursul bursier este diferit de
valoarea nominal, fiind stabilit n funcie de cererea i oferta de aciuni pe pia.
Produsul dintre numrul de aciuni emise de firm i valoarea lor nominal reprezint
capitalul social al firmei:
Cs = Na x Vn
n care:
Cs - capitalul social;
Na - numrul aciunilor emise
Vn - valoarea nominal a unei aciuni.
A doua component a capitalurilor proprii, rezerve, rezultate, fonduri proprii se
constituie pe seama profitului nainte sau dup impozitare, conform procedurii prezentate n
paragraful anterior.
Creterea capitalurilor proprii ca urmare a tendinei de dezvoltare a ntreprinderii se
realizeaz prin:
I - sporirea capitalului social;
II - autofinanare.
I. Sporirea capitalului social
Capitalul social prevzut la nfiinarea firmei poate fi modificat, ulterior, n funcie de
necesitile i politica de finanare a acesteia.
Astfel, capitalul social poate fi majorat pe parcursul desfurrii activitii prin mai multe
procedee10:
a) emisiunea de noi aciuni;
b) ncorporarea de rezerve sau profituri nerepartizate;
9
Depallens G., Gstion financire de l'entreprise, Ed. Sirey, Paris, 1988, pag. 567
Sichigea N., Giurc-Vasilescu L., Gestiunea financiar a ntreprinderii, Ed. Universitaria, Craiova, 2009, pag.45
10
39
c) conversia datoriilor;
d) plata dividendelor n aciuni
e) absorbia total sau parial a altei firme.
a) Emisiunea de noi aciuni este o modalitate puin agreat de acionarii existeni
deoarece prin apariia unor noi acionari, ei pot pierde controlul asupra societii. De aceea,
emisiunea de noi aciuni este o soluie acceptat de adunarea general a acionarilor atunci cnd
nu exist alte posibiliti de finanare.
Conform legislaiei din Romnia, emisiunea de noi aciuni se poate face numai la un pre
mai mare sau egal cu valoarea nominal. Dup emisiune, se va forma un curs bursier nou al
aciunilor care se determin astfel:
Cbn =
Na Cba n Pe
Na n
n care:
Cbn - cursul bursier dup emisiunea de noi aciuni;
Na - numrul de aciuni aflate n circulaie nainte de emisiune;
Cba - cursul bursier al aciunilor nregistrat anterior emisiunii de noi aciuni;
n
- numrul de aciuni nou emise;
Pe - preul de emisiunea al noilor aciuni.
Aciunile nou emise se ofer, n primul rnd, spre subscriere acionarilor existeni,
proporional cu numrul aciunilor pe care le dein i cu obligaia ca acetia s-i exercite dreptul
preferenial de subscriere ntr-un interval de timp stabilit de AGA. Dup expirarea acestui
termen, dac acionarii existeni nu au optat, aciunile vor putea fi subscrise public.
Dreptul de subscriere constituie un mijloc de protecie a intereselor vechilor acionari,
deoarece exercitarea sa asigur evitarea reducerii beneficiilor obinute de acetia ca rezultat al
creterii numrului de aciuni. De asemenea, prin exercitarea dreptului de preferin, vechii
acionari i menin cota de capital investit n firm i, ca rezultat, puterea de control asupra
activitii acesteia.
Dreptul de subscriere (ds) reprezint de fapt, pierderea de valoare a aciunii vechi cu care
va fi recompensat deintorul acesteia pentru a nu fi afectat de majorarea capitalului i se
determin astfel:
ds = Cba Cbn =
(Cba Pe) n
Na n
Na
n
n funcie de modul diferit de subscriere al aciunilor prin aport n numerar sau n natur,
se vor produce influene financiare diferite n activitatea ntreprinderii:
- dac subscrierea aciunilor s-a fcut prin aport n numerar, se realizeaz o mbuntire
a structurii financiare n sensul creterii capitalurilor proprii n defavoarea celor mprumutate.
Prin urmare, are loc o cretere a capitalului permanent i a fondului de rulment net i o
mbuntire a lichiditii ntreprinderii;
- dac sporirea capitalului social se face prin aport n natur, ntr-o prim faz, echilibrul
financiar rmne neschimbat deoarece cresc, n acelai timp, att capitalul social ct i activele
imobilizate. Dar creterea capacitii de producie sau comercializare prin ncorporarea noilor
imobilizri corporale conduce la creterea necesarului de active circulante, a necesarului de fond
de rulment, ceea ce necesit i asigurarea surselor (fie emisiunea de alte aciuni n numerar, fie
credite pe termen scurt).
b) ncorporarea de rezerve sau profituri nerepartizate este o modalitate de sporire a
capitalului social care nu afecteaz structura financiar, ci numai structura capitalurilor proprii,
40
Na Cba
Na n
n care:
Cbn - cursul bursier dup emisiunea de noi aciuni;
Cba - cursul bursier al aciunilor nregistrat anterior emisiunii de noi aciuni;
Na - numrul de aciuni aflate n circulaie nainte de emisiune;
n - numrul de aciuni nou emise.
n cazul emisiunii de noi aciuni, vechii acionari beneficiaz de anumit numr de
drepturi de atribuire (da), a cror valoare se determin astfel:
da = Cba Cbn =
Cba n
Na n
Na
n
Sichigea N., Gestiunea financiar a ntreprinderii, Ed. Universitaria, Craiova, 2003, pag.47
Berceanu D., Berceanu O., Sichigea D.,Finanarea firmei, Ed. Didactic i Pedagogic RA, Bucureti, 2006,
pg,27
12
41
scurt i creterea capitalului social i implicit a capitalului propriu cu efect asupra lichiditii i
echilibrului financiar al ntreprinderii.
e) Absorbia total sau parial a altei societi comerciale care are ca efect cumularea
prii de capital social al societii absorbite. Prin urmare, vor crete capitalurile proprii i
permanente, concomitent cu creterea activelor imobilizate, fapt ce va conduce la meninerea
echilibrului financiar, sau chiar se va mbunti structura financiar i lichiditatea firmei, dac
societatea absorbit dispunea de o trezorerie pozitiv.
II. Autofinanarea determin creterea capitalurilor proprii prin reinerea n totalitate
sau n parte a sumei cuvenit ca remuneraie anual a acionarilor pentru acoperirea nevoilor de
finanare ale ntreprinderii i a sumei corespunztoare participrii activelor imobilizate la crearea
noilor utiliti sub forma amortizrii. Deci, autofinanarea corespunde, n principal cotei din
profitul net capitalizat n ntreprindere i amortizrii activelor imobilizate. Nivelul autofinanrii
este determinat direct de politica de dividende pentru c rata capitalizrii profitului este
determinat de rata de distribuire a dividendelor i de mrimea amortizrii activelor imobilizate.
B. ndatorarea
Capitalurile proprii constituite sunt, adeseori, insuficiente pentru acoperirea nevoii
globale de finanare a ntreprinderii i atunci aceasta este nevoit s apeleze la alte mijloace:
emisiunea de obligaiuni, credite bancare pe termen lung sau scurt, credite furnizori i alte datorii
din exploatare. Capitalurile obinute din aceste surse formeaz ndatorarea, care n funcie de
factorul timp, ar putea fi clasificat n:
I. ndatorare pe termen mediu i lung;
II. ndatorare pe termen scurt.
I. ndatorarea pe termen mediu i lung
ndatorarea pe termen mediu i lung are ca scop asigurarea firmei cu capitaluri
permanente, fapt ce i confer posibilitatea adoptrii unei strategii de dezvoltare i funcionare
ntr-un interval de timp relativ ndelungat.
ndatorarea pe termen mediu i lung se realizeaz prin urmtoarele instrumente: creditul
bancar pe termen mediu i lung; creditul obligatar; leasingul.
I. Creditul bancar pe termen mediu i lung se acord, de regul, de ctre bncile
comerciale pentru un interval de timp cuprins ntre 1 i 25 de ani.
Avnd n vedere riscurile pe care i le asum bncile prin acordarea creditelor, condiiile
de eligibilitate ale firmelor care vor obine o astfel de finanare sunt stricte i se bazeaz pe o
documentaie tehnico-economic bine fundamentat i pe existena unor garanii temeinice.
Documentaia tehnico-economic solicitat de bnci pentru acordarea unui credit
cuprinde urmtoarele elemente: cererea de credit; documente juridice de constituire a societii
(certificatul de nregistrare; contractul de societate, statutul societii, etc); documente financiare:
situaii financiare (bilan, cont de profit i pierdere, situaia fluxurilor de trezorerie) pentru ultimii
2-3 ani; balanele de verificare pe ultimele 3 luni, situaia patrimoniului i rezultatele financiare
pentru trimestrul urmtor; bugetele de venituri i cheltuieli i cele de investiii pentru anul n curs
i pentru perioada viitoare; plan de afaceri (autorizaii i avize necesare funcionrii, cereri de
produse i servicii de la principalii clieni; oferte de la furnizori pentru achiziionarea de
echipamente, materii prime etc.)
Modalitatea de garantare a creditelor contractate de ctre firme difer n funcie de tipul
de credit. n general, tipurile de garanii acceptate de banc sunt urmtoarele: ipoteca asupra
unor bunuri imobile prin definiie (cldiri, construcii, terenuri, etc.) sau bunuri imobile prin
destinaie (instalaii fixate n spaiu, furnale, forje, cuptoare, etc.); gajul asupra unor bunuri
mobile fr deposedare (maini, utilaje) aflate n proprietatea mprumutatului, valorificabile pe
pia sau cu deposedare (aciuni, obligaiuni, metale preioase); cesiunea de crean privind
42
drepturi de ncasat rezultate din contracte ferme de livrare a produselor ctre parteneri cu
bonitate recunoscut de banc; cesiunea drepturilor de despgubire din asigurrile care
constituie o garanie suplimentar a bncii pentru bunurile ipotecate sau gajate; garanii
personale: scrisoare de garanie bancar, avalizarea titlurilor de credit, garanii emise de fonduri
de garantare, cauiunea, garanii emise de statul romn etc.
Pe baza informaiilor obinute de la firma care solicit creditul, banca va analiza
indicatorii financiari ct i pe cei nefinanciari crora le atribuie ponderi n funcie de importana
fiecruia la msurarea bonitii firmei determinnd rating-ul de credit, prin care se va evalua
capacitatea firmei de a rambursa creditul solicitat.
Oferta creditelor pe termen mediu i lung este variat, cele mai utilizate forme fiind
creditele ipotecare, creditele pentru investiii, creditele pentru operaiunile de leasing, creditele n
valut pe termen mediu i lung etc. Tendinele actuale sunt de a personaliza aceste instrumente
pentru a rspunde mai bine nevoilor specifice de finanare ale firmelor care le solicit.
II. Creditul obligatar se obine prin emisiunea de obligaiuni care sunt titluri de valoare
care exprim, pe de o parte, creana deintorilor lor asupra activelor emitentului, iar, pe de alt
parte, angajamentul emitentului de a plti o remuneraie (dobnd) i de a rambursa mprumutul.
Comparativ cu emisiunea de aciuni, emisiunea de obligaiuni prezint avantaje dar i
unele dezavantaje.
Din punctul de vedere al societii emitente, mprumutul obligatar nu afecteaz structura
acionarilor i nici nu confer deintorului lor nici un drept n luarea deciziilor.
Din punctul de vedere al deintorilor, obligaiunile asigur dobnzi constante, pltite de
ctre firma emitent pe toat durata creditului obligatar, indiferent de situaia sa financiar - spre
deosebire de dividendele asigurate de aciuni, care depind direct proporional de ctigurile
emitentului.
n cazul lichidrii firmei emitente, obligatarii nu sunt afectai n aceeai msur ca i
acionarii, avnd dreptul la rambursarea mprumutului la valoarea nominal. Acionarii primesc
doar diferena rmas dup plata tuturor creanelor prevzute de lege pentru a fi onorate.
Emisiunea de obligaiuni este hotrt de adunarea extraordinar a acionarilor i nu de
conducerea firmei, ca o msur suplimentar de protecie a subscriitorilor de obligaiuni contra
societilor comerciale care nu ofer toate garaniile necesare rambursrii mprumutului. Tot n
avantajul obligatarilor este i procedura de garantare a obligaiunilor cu anumite active.
n Romnia, pentru a avea acces pe piaa obligatar, o firm trebuie s fie societate pe
aciuni, s fi desfurat activitate reflectat n bilanul aprobat de acionari un numr minim de
ani (2-3 ani) iar valoarea obligaiunilor subscrise trebuie s fie integral vrsate.
Emisiunea de obligaiuni prin ofert public se face pe baz de prospect de emisiune care
va cuprinde informaii privind denumirea, obiectul de activitate, sediul i durata societii;
capitalul social i rezervele; situaia patrimoniului social dup ultimul bilan contabil aprobat;
categoriile de aciuni emise de societate; suma total a obligaiunilor ce urmeaz s fie emise i a
celor care au mai fost emise, modul de rambursare, valoarea nominal a obligaiunilor, dobnda
lor, tipul obligaiunilor (nominative sau la purttor, convertibile etc.).
Obligaiunile pot fi emise n form material, pe suport hrtie, sau n form
dematerializat, prin nscriere n cont. Obligaiunile din aceeai emisiune trebuie sa fie de o
valoare egal i acorda posesorilor lor drepturi egale. Valoarea nominal a unei obligaiuni nu
poate fi mai mic de 2,5 lei13 iar valoarea nominal a obligaiunilor convertibile n aciuni va
trebui s fie egal cu cea a aciunilor. Obligaiunile convertibile pot fi preschimbate n aciuni ale
societii emitente, n condiiile stabilite n prospectul de ofert public.
Modalitatea clasic de remunerare este plata periodic a unui cupon (dobnda) dar i
primele de emisiune sau de rambursare pe care emitentul le poate acorda pentru a face mai
atractiv mprumutul.
13
43
d
1 (1 d) n
n care:
A - anuitatea de rambursat;
C - valoarea creditului obligatar;
n - durata creditului;
d - rata dobnzii (n procente).
b) rambursarea n trane egale (serii egale) presupune rambursarea unui numr egal de
obligaiuni n fiecare an, dobnda calculndu-se la creditul rmas nerambursat. Anuitile anuale
sunt descresctoare i se determin astfel:
C
A i (C i d )
n
n care:
Ai - anuitatea de rambursat n anul "i";
C - valoarea creditului obligatar;
Ci - valoarea creditului obligatar rmas de rambursat la nceputul anului "i";
n - durata creditului obligatar;
d - rata dobnzii.
c) rambursarea integral la scaden presupune ca ntregul mprumut s fie rambursat la
sfritul duratei mprumutului. n acest caz, anuitile (Ai) se determin astfel:
A1 = A2 = .... An-1 = C d
An = C + C d
n care:
Ai - anuitile n anii i =1,2, ..., n-1;
An - anuitatea n ultimul an al creditului obligatar "n";
C - valoarea creditului obligatar;
d - rata dobnzii;
n - perioada de acordare a creditului obligatar.
Pentru a mri atractivitatea obligaiunilor i pentru a elimina riscurile veniturilor viitoare,
s-a procedat la o diversificare a acestora. Astfel, pe lng obligaiunile clasice au aprut o mare
varietate de obligaiuni, cu caracteristici diferite pentru a putea ptrunde pe cele mai diverse
segmente ale pieei de capital: obligaiunile indexate; obligaiunile participative; obligaiunile cu
cupon zero; obligaiunile convertibile n aciuni; obligaiunile cu bonuri de subscripie de
aciuni; mprumuturi obligatare grupate sau colective.
III. Leasingul este operaiunea prin care o parte, denumit locator/finanator, transmite
pentru o perioad determinat dreptul de folosin asupra unui bun al crui proprietar este,
celeilalte pri, denumit locatar/utilizator, la solicitarea acesteia, contra unei pli periodice,
denumit rat de leasing (chirie). Rata de leasing poate cuprinde, dup caz:
- amortizarea activului;
- remunerarea capitalului investit (pe baz de comision);
- prima de risc datorat faptului c instituia financiar suport ntreaga finanare;
14
Sichigea, N., Giurc Vasilescu, L.,Gestiunea financiar a ntreprinderii. Aplicaii i teste gril, Ed. Universitaria,
2005, pag. 49
44
- cheltuieli administrative.
Operaiunile de leasing au ca obiect15:
- bunuri imobile prin natura lor sau care devin imobile prin destinaie;
- bunuri mobile, aflate n circuitul civil, cu excepia nregistrrilor pe band audio i video,
a pieselor de teatru, a manuscriselor, a brevetelor, a drepturilor de autor i a bunurilor
necorporale.
n funcie de serviciile oferite, leasingul n Romnia poate mbrca dou forme:
A. Leasingul financiar este contractul de leasing care ndeplinete, potrivit prevederilor
legislative din Romnia16 cel puin una dintre urmtoarele condiii:
a) riscurile i beneficiile dreptului de proprietate asupra bunului care face obiectul
leasingului sunt transferate utilizatorului la momentul la care contractul de leasing produce
efecte;
b) contractul de leasing prevede expres transferul dreptului de proprietate asupra bunului
ce face obiectul leasingului ctre utilizator la momentul expirrii contractului;
c) utilizatorul are opiunea de a cumpra bunul la momentul expirrii contractului, iar
valoarea rezidual exprimat n procente este mai mic sau egal cu diferena dintre durata
normal de funcionare maxim i durata contractului de leasing, raportat la durata normal de
funcionare maxim, exprimat n procente;
d) perioada de leasing depete 80% din durata normal de funcionare maxim a
bunului care face obiectul leasingului; perioada de leasing include orice perioad pentru care
contractul de leasing poate fi prelungit;
e) valoarea total a ratelor de leasing, mai puin cheltuielile accesorii, este mai mare sau
egal cu valoarea de intrare a bunului.
Rata de leasing financiar este format din cota-parte din valoarea de intrare a bunului i
din dobnda de leasing, care se stabilete pe baza ratei dobnzii convenite prin acordul prilor
B. Leasingul operaional este contractul de leasing care nu ndeplinete nici una din
condiiile leasingului financiar. Deci, n cazul leasingului operaional, locatorul se oblig s
asigure ntreinerea i service-ul bunului contra unor costuri cuprinse n chirie sau facturate
separat, poate rezilia contractul nainte de scaden iar durata contractului este mai scurt dect
durata de funcionare a activului.
Rata leasingului operaional se stabilete prin acordul prilor i cuprinde, de regul, cota
de amortizare i un beneficiu stabilit de prile contractante.
Acest tip de contract se practic, de regul, n industria computerelor i a altor
echipamente pentru birouri precum i pentru vnzarea automobilelor.
Amortizarea bunului care face obiectul unui contract de leasing se face de ctre utilizator,
n cazul leasingului financiar, i de ctre locator, n cazul leasingului operaional, cheltuielile
fiind deductibile. n cazul leasingului financiar utilizatorul deduce dobnda, iar n cazul
leasingului operaional locatorul deduce chiria (rata de leasing).
II. ndatorarea pe termen scurt
Este calea de finanare prin care se acoper nevoile temporare de capitaluri ale
ntreprinderii. Prin ndatorarea pe termen scurt se finaneaz, ndeosebi, partea din nevoia de
fond de rulment neacoperit cu capitaluri permanente, respectiv din fondul de rulment determinat
pe baza bilanului ntreprinderii.
ndatorarea pe termen scurt se realizeaz pe perioade de pn la un an prin urmtoarele
instrumente:
credite bancare pe termen scurt: creditele de trezorerie; creditele pe baz de creane
comerciale; alte credite pe termen scurt.
15
Legea nr. 287/2006 pentru modificarea i completarea Ordonanei Guvernului nr. 51/1997 privind operaiunile
de leasing i societile de leasing, art. 1,alin. (2)
16
Legea nr. 343/2006 privind Codul Fiscal al Romniei - versiune actualizat la data de 01/01/2007 , art.7 (alin.7),
45
Opriescu M., Sichigea N., Drcea M., Gestiunea financiar a ntreprinderi, Ed. Dova, Craiova, 1996, pag.110
Conform normelor legale actuale, respectiv, OMFP nr. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile
conforme cu directivele europene valoarea contabil net se numete valoare contabil.
18
46
n care:
Vi
= valoarea de intrare a mijlocului fix;
Dn
= durata normal de funcionare mijlocului fix.
47
100
Dn
Sichigea N., Gestiunea financiar a ntreprinderii, Ed. Universitaria, Craiova, 2003, pag. 137-139
OMFP nr. 3055/2009 pentru aprobarea Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene
48
Vrn
nr
CAPE
nr. rotaii ,
AC
n care :
CA (PE) = cifra de afaceri sau producia exerciiului, dup caz ;
AC = suma medie a activelor circulante.
Coeficientul exprim cte circuite trebuie s efectueze sau a efectuat un volum dat de
active circulante pentru a se obine sau a realiza un anumit volum de producie sau cifr de
afaceri ntr-o perioad dat. Cu ct este mai mare numrul de circuite efectuat, cu att este
necesar un volum de active circulante mai mic pentru realizarea volumului de producie scontat.
b) Durata n zile a unei rotaii sau viteza de rotaie n zile (Vz) este inversul
coeficientului de rotaie pe un interval de timp i se determin astfel :
Vz
T
Kvr
AC T
CAPE
n care :
T
= numrul de zile al perioadei pentru care se efectueaz calculul (trimestru sau an).
Orice cretere a coeficientului de rotaie atrage dup sine reducerea corespunztoare a
duratei de rotaie i orice scdere a coeficientului de rotaie echivaleaz cu creterea duratei n
zile a unei rotaii. De aceea, cnd este vorba de viteza de rotaie, fenomenul pozitiv se exprim
prin noiunea de accelerare i nu de cretere, iar fenomenul negativ prin noiunea de ncetinire.
Accelerarea vitezei de rotaie presupune creterea coeficientului de rotaie i reducerea duratei n
zile a unei rotaii, iar prin ncetinirea vitezei de rotaie se nelege scderea coeficientului de
rotaie i creterea corespunztoare a duratei n zile a unui circuit.
Viteza de rotaie, ca expresie a nivelului eficienei cu care sunt utilizate activele
circulante, se poate accelera sau ncetini sub influena a doi factori determinani:
modificarea valorii produciei exerciiului (cifrei de afaceri) de la un an la altul;
modificarea sumei medii a activelor circulante utilizate.
Variaia vitezei de rotaie de la un exerciiu la altul, precum i influena factorilor de
variaie, se determin astfel :
Vz Vz Vz
1
o
ACO T
PE1
ACO T
PEo
AC1 T
PE1
ACO T
PE1
n care:
Vz
Vz
Vz
Vz ( PE) = influena
RF = Vf - Cf
n care:
RF = rezultatul financiar;
Vf = venituri financiare;
Cf = cheltuieli financiare.
Prin nsumarea rezultatului din exploatare i al rezultatului financiar se obine rezultatul
curent (RC) al exerciiului:
RC = RE + RF
3) Se determin rezultatul extraordinar al exerciiului (profit sau pierdere
extraordinar):
REX = Vex + Cex
n care:
Rex = rezultatul extraordinar;
Vex = venituri extraordinare;
Cex = cheltuieli extraordinare.
4) Se determin rezultatul brut al exerciiului (RBE) - profit sau pierdere:
RBE = RE + RF + REX
RBE = VT - CT
sau:
n care:
VT = venituri totale:
VT = Ve + Vf + Vex
CT = cheltuieli totale, exceptnd impozitul pe profit :
CT = Ce + Cf + Cex
5) Se determin rezultatul net al exerciiului (RNE)- profit sau pierdere:
RNE = RBE IP
n care : IP = impozitul pe profit.
5.2. Profitul contabil - profitul impozabil. Impozitul pe profit
Definirea categoriilor de profit contabil i profit impozabil pornete de la realitatea c nu
n toate cazurile principiile contabile, subordonate reflectrii exacte a fenomenelor i proceselor
economice ce au loc n ntreprindere, sunt convergente cu principiile impunerii fiscale, ceea ce
face ca ntre rezultatul contabil i cel fiscal s apar diferene de ordin cantitativ, astfel:
- rezultatul contabil reprezint suma global a profitului (sau eventual pierderii)
exerciiului financiar,
- rezultatul fiscal reprezint profitul impozabil (sau pierderea fiscal) a exerciiului,
stabilit conform regulilor fiscale i n funcie de care se calculeaz volumul impozitelor
exigibile (sau rambursabile, dup caz).
Profitul fiscal se determin n funcie de profitul contabil sau rezultatul brut al
exerciiului, cheltuielile nedeductibile i deducerile fiscale, astfel:
PF = RBE VN + CN
n care:
PF
= profitul fiscal;
RBE = rezultatul brut din exploatare;
CN
= cheltuielile nedeductibile;
VN
= venituri neimpozabile.
La nivelul unei firme, veniturile neimpozabile sunt destul de nesemnificative, ele neavnd
legtur direct cu activitatea de baz. Astfel, veniturile neimpozabile cuprind:
54
BIBLIOGRAFIE:
Sichigea, N., Gestiunea financiar a ntreprinderii, Editura Universitaria, Craiova, 2010
Sichigea, N., Giurca Vasilescu L., Gestiunea financiar a ntreprinderii, Ed. Universitaria,
Craiova, 2009
56