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TECHNIQUE
I iti ti
Initiation
TradingCity.biz
1
Analyse Technique
"L
Lanalyse
analyse technique est ltude
l tude de lvolution
l volution
dun march principalement sur base de graphique,
dans le but de prvoir les futures tendances ".
On note cependant qu'un
qu un certain nombre de
comportements se rptent de manire rgulire
et dont on va dduire 3 principes :
1) Le march prend tout en compte.
compte
2) Les prix voluent en tendance.
3) L'histoire a tendance rpter.
rpter
2
Construction Graphique
Construction Graphique
Les donnes disponibles
On la vu, pour lanalyste technique, le march
Construction Graphique
Construction Graphique
plus haut
Ombre haute
clture
Corps vrai
ouverture
Sance haussire
Ombre basse
plus bas
Bar chart
l haut
h t
plus
ouverture
S
Sance
baissire
b i i
clture
plus bas
Construction Graphique
Courbe continue
Construction Graphique
Bar Chart
Gap
Construction Graphique
Chandelier Japonais (bougie, candlestick)
Gap
Construction Graphique
Le graphique
L
hi
simple
i l en courbe
b
ne nous donne que les cours de clture
Alors q
que les chandeliers nous donnent
la globalit de lvolution des cours sur la
sance
10
Volume
11
Vocabulaire
Un petit peu de vocabulaire
12
Vocabulaire
CAC40
4900
4800
4700
4600
Ou trading range
4500
4400
4300
4200
Tendance baissire
4100
4000
3900
3800
3700
3600
3500
3400
3300
3200
3100
3000
2900
2800
Tendance haussire
2700
2600
2500
2400
2300
2200
2001
Dec 2002
Mar Apr
Aug
Sep Oct
Nov
2003
Jul
Aug Sep
Oct
Mar
Jul
13
Vocabulaire
CAC40
4900
rsistance
it
4800
4700
4600
Trading range
4500
4400
4300
4200
support
4100
Sortie de canal
4000
3900
3800
3700
3600
3500
3400
3300
3200
3100
3000
2900
2800
2700
2600
2500
2400
2300
2200
2001
Dec 2002
Mar Apr
Aug
Sep Oct
Nov
2003
Jul
Aug Sep
Oct
Mar
Jul
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Vocabulaire
Gap
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de la force d
d'une
une tendance en cours
de l'entre dans une nouvelle tendance
de la fin d'une forte tendance
d'un excs ponctuel, suite un effet d'annonce
iintrt
t t : le
l gap est susceptible
ibl d
de marquer des
d
zones de support et de rsistance. Il permet ainsi
d'identifier
d
identifier facilement des zones de placements ou
d'objectifs.
16
Identifier la tendance
La tendance peut prendre 3 directions :
Tendance haussire : Succession de creux
(points bas) de plus en plus hauts et seulement
ensuite une succession de sommets de plus en
plus hauts.
hauts
Tendance baissire : Succession de sommets
( i t h
(points
hauts)
t ) de
d plus
l
en plus
l
bas
b ett seulement
l
t
ensuite une succession de creux de plus en plus
bas.
bas
Trading Range : sans tendance
(zone de congestion).
congestion)
17
Identifier la tendance
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Tendance de fond
22
Rsistance
Support
23
Configuration Chartiste
24
Configuration Chartiste
Le double creux
25
Le double creux
Objectif Thorique
Sommet W
Le cours
Signal Achat
franchi
sommet
Plus Bas
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Le double creux
DESCRIPTION :
Formation de retournement haussire trs forte.
Ne donne pas systmatiquement un signal de changement de
tendance mais il marque l'origine d'une phase de reprise dont on
peut estimer, par avance, le potentiel.
IDENTIFICATION :
Le double creux est dessin aprs une phase baissire
La pointe centrale du W revient sur la ligne de sommet de la
formation
Le second creux ne descend pas plus bas que le premier
INTERPRETATION :
Le signal
g
d'achat sera donn lorsque
q
le cours franchira,, la hausse,,
la ligne de sommet du W. Le potentiel de reprise de ce signal d'achat
est gnralement quivalent la hauteur du W et souvent celle de
son premier creux.
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Le double Top
28
29
IDENTIFICATION : 3 sommets :
le premier est appel paule gauche
le second correspond au plus haut : c'est la tte
le troisime
t oisime sera
se a l'paule
l'pa le droite.
d oite
Trois sommets reposent sur une mme ligne, La ligne de cou.
On remarquera que le sommet de la tte correspond souvent
un petit double sommet.
sommet
INTERPRETATION
Le signal de vente sera donn
aprs
que la dernire
paule
aura
t entirement trace. Il sera effectif lorsque le cours franchira,
la baisse, la ligne de cou. Le potentiel de la baisse sera quivalent
la hauteur de la tte (distance entre la ligne de cou et le sommet
de la tte), reporte partir du point de cassure de la ligne de cou.30
31
L paule
l tte
paule
l INVERSE
32
Les indicateurs
33
Les indicateurs
Dfinition gnrale
Un indicateur, est la reprsentation graphique de la
transformation des cours.
Cette reprsentation n'a gnralement aucun
rapport avec le niveau absolu des cours
(Amplitude non corrle)
Mais permet de dterminer les tensions du march et
fonctionne souvent comme une fonction drive.
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Les indicateurs
2 types dindicateurs
Indicateur born (RSI, Stochastique)
Lindicateur volue entre 2 bornes connues
Indicateur non-born (MACD, Momentum)
Lindicateur na aucune limite
3 types de
d signaux
i
SurAchat
S A h t/S
SurVente
V t
Tendance
Divergence
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Les indicateurs
Philosophie
Phil
hi gnrale
l de
d lindicateur
li di t
En physique seule la vitesse (fonction drive (notre
i di
indicateur))
)) permet d
de comprendre
d lvolution
l l i
du
d
mobile tudi (le prix).
Vitesse
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37
Le Momentum
Oscillateur simple et non born, sans doute le
plus connu .
Formule :
Momentum = Cours T cours T X
Avec :
Ct -> cours du moment
X ->
> cours X jours auparavant
Par cette formule,
formule on obtient une reprsentation de la
vitesse des cours.
38
Le Momentum
39
Le Momentum
Conclusion
Bon indicateur de tendance
Bon
B
iindicateur
di
d
de divergence
di
Mauvaise vision des excs de march car non
born
40
Le MACD
indicateurs de tendance. Mesure la force de la
tendance en cours.
cours
diffrence de 2 MME,
MME filtr par MME (signal).
(signal)
MACD > 0 la moyenne mobile courte est
suprieure la moyenne mobile longue. Ainsi,
y
q
haussire.
le titre suit une dynamique
Inversement lorsque le MACD est ngatif.
Le croisement de la ligne de 0 indique le
mouvement o la moyenne courte croise la
moyenne mobile
bil llongue . C'
C'est un signal
i
ld
de
retournement de tendance.
41
Le MACD
42
Le MACD
Conclusion :
Afin de dtecter efficacement l'essoufflement
l essoufflement de
tendance avec le MACD, il faut combiner
ll'analyse
analyse des divergences celles de la moyenne
mobile du MACD ainsi qu'avec l'analyse chartiste
sur l'indicateur
l indicateur lui-mme
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Le RSI
Le RSI est un indicateur de puissance. permet
de visualiser graphiquement lorsqu
lorsqu'une
une action
est survendue ou surachete par le march.
De cette faon, on peut identifier
l'essoufflement de la tendance, moment o la
probabilit de retournement est la plus forte.
forte
Le RSI est un indicateur born de momentum
des prix. Le RSI mesure la rgularit avec
laquelle une valeur progresse et identifie de ce
f it les
fait,
l zones o
lla tendance
t d
s'essouffle.
'
ffl On
O
parlera de zone de sur achat ou de sur vente.
44
Le RSI
45
Le RSI
Conclusion :
Une faon plus sre de dtecter lessoufflement
d tendance
de
d
est de
d coupler
l l'analyse
l'
l
des
d zones
de sur achat et de sur vente lanalyse en terme
de divergence
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La Stochastique
Indicateur d'lan, couramment utilis pour
l'anal se de valeur
l'analyse
ale sans tendance o
ou avec
a ec des
tendances faiblement marques.
Indicateur born entre 0 et 100
Signaux : surachat / survente
Croisement oscillateur / MM
47
La Stochastique
48
La Stochastique
49
La Stochastique
Conclusion
La stochastique permet de dtecter
ll'essoufflement
essoufflement de la tendance
(divergence et inertie)
bornes extrmes : les stochastiques
confirment ll'existence
existence d
d'une
une inertie dans la
tendance des cours.
Stochastique > 80,
80 le march suit une tendance
haussire forte et qu'il est dans ces condition
trs risqu de vendre contre tendance
50
51
52
53
Force relative
Indice de rfrence
CAC40
Indice en hausse
Choix de valeurs
en signal achat
Cours > resistance
de 2%
Achat de la
valeur
Indice en baisse
Choix de valeurs
en signal vente
Cours < support
de 2%
Vente de la
valeur
l
54
Stratgie
Pas de
gains en
bourse sans
g
stratgie
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Stratgie
de
d pessimisme ou d'euphorie
d'
h
excessives.
56
Regardez
R
d rgulirement
li
t vos graphiques
hi
Acqurir de ll'exprience
exprience
Tenir un Paper-Trading prcis + notes
Suivre une check list
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Check list
Conclusion
Lanalyste
L
l t technique
t h i
ne doit
d it pas se contenter
t t
demployer machinalement les signaux donns. Il
doit plutt comprendre la psychologie formant
chacun deux, pour mieux saisir les subtilits
caractrisant loffre et la demande du titre.
Souvent, les signaux dachats ou de ventes vont
prcder
d les
l nouvelles.
ll
Cependant, llanalyse
Cependant
analyse technique a comme principal
inconvnient de ne pas pouvoir expliquer les raisons
sous-jacentes aux mouvements des prix.
59
60
Prochain sujet
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