Controlul de gestiune

n medii specifice

4.1. Controlul de gestiune n condiii de incertitudine

Controlul de gestiune, ca instrument de reglare a comportamentelor ntro organizaie, este strns legat de noiunea de informaie. n ansamblul
fluxului informaional, controlul de gestiune are rolul de a colecta
informaiile, pentru a le face utile n procesul decizional. Scopul final al
acestui proces l reprezint luarea unor decizii optimale.
ns mediul n care organizaiile evolueaz este foarte variat, o mulime
de factori fcndu-l imposibil de controlat n totalitate; indivizii sunt
unici iar instrumentele de cuantificare se dovedesc deseori incapabile s
modeleze fidel realitatea. De aceea, putem spune c mbinarea de
incertitudine i asimetrie informaional, precum i limitele dovedite de
sistemul de evaluare, golesc de coninut noiunea de decizie optimal.
Dac avem n vedere c incertitudinea se manifest n contextul
evalurii viitorului, procesul continuu de acumulare de informaie nu apare
dect ca un mod de atenuare a incertitudinii.
Deseori teoreticienii fac distincie ntre risc i incertitudine. Astfel,
Frank Knight consider c riscul este incertitudinea msurabil, n timp
ce incertitudinea se refer la incertitudinea nemsurabil. n fapt, ceea ce
ne spune Knight este c diferena ntre risc i incertitudine rezid tocmai n
calitatea informaiei pe care un decident o deine ntr-o anumit situaie. n
situaiile riscante, informaia este parial, adic variabilele sunt
cunoscute ns cel puin una dintre ele este aleatoare, n timp ce n
situaiile incerte informaia este incomplet (cuprinde variabile certe sau

aleatoare ns exist cel puin o variabil care nu poate fi cunoscut). n

aceast a doua situaie, ceva influeneaz problema, ns nu putem ti ce
anume.
Obiectivul acestui paragraf este s releve modul n care ar trebui luate
deciziile ntr-o stare de incertitudine (msurabil sau nu), fapt pentru care,
n continuare, vom folosi cele dou noiuni (risc i incertitudine) cu aceeai
accepiune.
Modelul decizional n condiii de incertitudine
Pentru nceput, vom spune c riscul este dat de variabilitatea
rezultatelor, variabilitate indus de caracterul aleator al unora din
componentele mediului (concurena, mediul natural, mediul politic, mediul
social etc.).
De aceea, n condiii de incertitudine, modelul decizional trebuie s
ncorporeze i variabilitatea rezultatelor. Un astfel de model este
reprezentat mai jos:
Identificarea
obiectivelor

Determinarea
posibilelor
variante de
aciune

Identificarea
caracteristicilor
mediului

Identificarea
posibilelor
rezultate

Msurarea
ctigurilor

Alegerea
uneia din
variantele
de aciune

Figura anterioar prezint cele ase mari etape ale procesului decizional
n condiii de incertitudine:
1. Orice model decizional prezint un obiectiv pe care decidentul
dorete s-l ating. De exemplu, maximizarea profitului sau a
valorii actualizate a fluxurilor de trezorerie. Cuantificarea
obiectivelor este deseori numit funcie obiectiv. Ea este folosit
pentru a evalua diferitele variante de aciune i pentru a furniza o
baz pentru alegerea celei mai bune aciuni.
2. Determinarea posibilelor variante de aciune. Pentru atingerea
obiectivului este necesar adoptarea cel puin a unei variante de
aciune. Atunci cnd exist variante alternative, acestea trebuie
analizate.

3. Luarea unei decizii ntr-un mediu incert impune analizarea tuturor

factorilor aflai n afara controlului decidentului i care ar putea
afecta rezultatele fiecreia din posibilele variante de aciune.
4. Identificarea posibilelor rezultate, ca urmare a combinrii
diferitelor variante de aciune cu factorii de mediu care pot exista.
5. Msurarea fiecrui rezultat. Aceast msurare se face n termenii
funciei obiectiv stabilit de decident.
6. Alegerea variantei de aciune.
Alegere i eventualitate
Modelul decizional prezentat anterior relev c variabilitatea
rezultatelor depinde att de alegerea decidentului ct i de elementele
necontrolabile (denumite n literatura de specialitate eventualiti). Cu
alte cuvinte, n condiii de incertitudine, rezultatul unei decizii are att o
component controlabil ct i una aleatorie.
Probabiliti
Frecvena cu care un eveniment sau o stare se produce ntr-un anumit
interval de timp este determinant pentru evaluarea diferitelor rezultate. O
astfel de frecven este denumit n literatura de specialitate probabilitate
i, n mod normal, este exprimat sub forma numerelor reale cuprinse n
intervalul [0;1]. Probabilitatea nul reflect imposibilitatea producerii unui
eveniment, n timp ce o probabilitate de 1 reflect starea de certitudine. O
probabilitate de 0,4 semnific apariia unui eveniment de 4 ori din 10.
Relativ la o variant de aciune i la factorii care pot interveni pe
parcurs, informaia poate fi prezentat sub forma distribuiei
probabilitilor. De exemplu, probabilitatea ca lansarea unui produs s
conduc la pierderi este de 0,2 n timp ce probabilitatea obinerii de
beneficii se ridic la 0,8. Informaia se poate prezenta sub urmtoarea
form:
Rezultat
Profit
Pierdere
Total

Probabilitate
0,8
0,2
1,0

Unele probabiliti sunt cunoscute ca probabiliti obiective, ntruct

ele pot fi stabilite matematic i calculate pe baze statistice. Este foarte puin
probabil ca n luarea deciziilor pe care le implic desfurarea afacerilor s
se utilizeze n mod frecvent probabiliti obiective, de vreme ce numeroase
decizii se produc numai o dat i, implicit, nu exist un trecut bogat n
aceeai experien, care s permit determinarea frecvenei de apariie a
unui eveniment sau a unei stri. n aceste condiii, probabilitile vor trebui
determinate pe seama judecii managerilor. Probabilitile stabilite n
acest mod sunt denumite probabiliti subiective, ntruct nu ntotdeauna
doi indivizi vor atribui fenomenului valori identice ale probabilitii.
Aceste probabiliti sunt stabilite n mod predilect pe seama cunotinelor
personale, a experienei managerului i observrii variabilelor curente,
posibil a avea un impact asupra evenimentelor viitoare. Aceste probabiliti
sunt predispuse a fi evaluate greit ns, oricum, probabilitile (fie ele i
obiective) sugereaz caracterul necontrolabil al viitorului.
Distribuia probabilitilor i valoarea ateptat
Prezentarea distribuiei probabilitilor pentru fiecare variant de
aciune se poate dovedi foarte util n procesul decizional, avnd n vedere
c aceast distribuie reflect gradul de incertitudine al fiecrei alternative.
Distribuiile probabilitilor permit managementului s ia n considerare nu
numai posibilele profituri pe care acestea le promit, dar i gradul de
incertitudine care nsoete fiecare din aceste profituri.
n cele ce urmeaz vom considera urmtorul exemplu1:
Un manager are de rezolvat o situaie de gestiune: s fabrice produsul A
sau produsul B? Avnd n vedere c resursele financiare i permit
abordarea unui singur proiect, managerul trebuie s aleag ntre cele dou
proiecte. Investigarea n detaliu a cererii pentru fiecare produs permite
evidenierea urmtoarei distribuii a probabilitii obinerii profiturilor
pentru fiecare produs:

Exemplul acesta, ca i cele ce urmeaz, sunt inspirate din cartea Management and Cost
Accounting, Colyn Drury, 1991.

Rezultat (1)
Profit 6.000
Profit 7.000
Profit 8.000
Profit 9.000
Profit 10.000
Total
Rezultat (1)
Profit 4.000
Profit 6.000
Profit 8.000
Profit 10.000
Profit 12.000
Total

Produs A : distribuia probabilitilor

Probabilitate estimat (2) Valoare ponderat (3) = (1) (2)
0,10
600
0,20
1.400
0,40
3.200
0,20
1.800
0,10
1.000
1,00
Valoare ateptat
8.000
Produs B : distribuia probabilitilor
Probabilitate estimat (2) Valoare ponderat (3) = (1) (2)
0,05
200
0,10
600
0,40
3.200
0,25
2.500
0,20
2.400
1,00
Valoarea ateptat 8.900

Date fiind condiiile anterioare, se pune ntrebarea: ce proiect trebuie s

aleag managerul dintre cele dou?
Distribuia probabilitilor permite managerului judeci de tipul:
exist o probabilitate de 0,1 de a obine profituri de 6.000 u.m. pentru
produsul A sau exist o probabilitate de 0,7 de a obine profituri mai
mici dect 8.000 u.m. i, corespunztor, exist o probabilitate de 0,3 ca
profiturile s excead sumei de 9.000 u.m..
Valoarea ateptat
Deseori numit i beneficiu ateptat, valoarea ateptat este calculat
pondernd fiecare nivel al profitului cu probabilitatea care i este ataat i
nsumnd rezultatele obinute. Cu alte cuvinte, valoarea ateptat reflect
media aritmetic ponderat a profiturilor. Din tabelele anterioare, rezult
c valorile ateptate pe care le genereaz cele dou proiecte sunt de 8.000
u.m. i, respectiv, 8.900 u.m.
Judecarea proiectelor n funcie de distribuia probabilitilor i de
valoarea ateptat este total opus celei n care decidentul trebuia s aleag
varianta cea mai probabil. Datele anterioare indic faptul c pentru
varianta A alternativa cea mai probabil (0,4) va furniza profituri de 8.000
u.m., iar pentru varianta B alternativa cea mai probabil (0,4) va furniza tot
8.000 u.m. Cu alte cuvinte, recurgerea la criteriul variantei cele mai
probabile ne conduce la concluzia c cele dou variante sunt indiferente. n

schimb, raionnd n funcie de

valoarea
ateptat,
cel
de-al doilea proiect se dovedete superior.
Raionamentul pe seama valorii ateptate prezint ns un inconvenient
major. Trebuie reinut c valoarea ateptat exprim rezultatul mediu care
s-ar obine dac o anumit variant de aciune este aleas de mai multe ori.
De exemplu, dac decizia de a produce produsul A sau B este repetat de
mai multe ori, atunci produsul A este ateptat s ofere o valoare de 8.000
u.m.,
n
timp
ce
produsul
B
o
valoare
de
8.900 u.m. Inconvenientul rezid, n mod evident, n aceea c, numai n
cazuri foarte rare deciziile vor fi reluate de mai multe ori, n majoritatea
cazurilor ele fiind puse n oper numai o singur dat. Trebuie, de
asemenea, notat c valorile ateptate sunt medii calculate pe seama
judecii managerilor (probabiliti subiective). n plus, nu exist nici o
garanie c rezultatul obinut va fi egal cu valoarea ateptat (spre exemplu,
n cazul produsului B valoarea ateptat este diferit de fiecare din cele 5
valori probabile).
Evaluarea incertitudinii
Dac decizia ntr-un context incert s-ar baza pe metodologia valorii
ateptate, atunci cu siguran produsul B ar trebui preferat produsului A. S
consideram ns un nou produs C despre care sunt cunoscute urmtoarele
informaii:
Produs C : distribuia probabilitilor
Rezultat
Probabilitate estimat Valoare ponderat
Pierdere 4.000
0,50
-2.000
Profit 22.000
0,50
11.000
Total
1,00
Valoare ateptat 9.000
Observm c produsul C prezint o valoare ateptat superioar fa de
cea a produsului B, fapt pentru care produsul C ar trebui fabricat. ns, este
foarte puin probabil ca managerul s prefere produsul C, ntruct
probabilitatea de pierdere este egal cu cea de ctig (0,5). Cu alte cuvinte,
gradul de incertitudine este mai mare n cazul produsului C dect n cazul

produsului B, iar criteriul valorii ateptate aplicat n mod izolat poate

conduce la decizii eronate.
De aceea, putem afirma c, pe lng interesul artat fa de valoarea
ateptat, managerii sunt interesai n aceeai msur i de gradul de
incertitudine (variabilitate) a posibilelor rezultate. Convenional, msurarea
dispersiei n interiorul distribuiei probabilitilor se realizeaz cu ajutorul
abaterii standard2. Abaterea standard, notat , se calculeaz dup
formula:
=

(A x A )

x =1

px

relaie n care:

Ax = fiecare nivel de profit;

A = valoarea ateptat (valoarea medie);
px = probabilitatea ataat fiecrui rezultat;
n = numrul total de posibiliti.
Pentru cazul produselor A i B rezultatele sunt dup cum urmeaz:
Produsul A
(1)
(2)
(3) = (1) - (2) (4) = (3) (3)
(5)
(6) = (4) (5)
Profit Valoarea Abaterea fa Ptratul abaterii Probabilitate
Valoare
u.m. ateptat de valoarea
ponderat
u.m.
ateptat
6.000 8.000
- 2.000
7.000 8.000
- 1.000
8.000 8.000
0
9.000 8.000
+ 1.000
10.000 8.000
+ 2.000
Total
Abaterea standard ()
Valoarea ateptat

4.000.000
1.000.000
0
1.000.000
4.000.000

0,10
0,20
0,40
0,20
0,10

400.000
200.000
0
200.000
400.000
1.200.000
1.095,40
8.000

Produsul B
(5)
(3) = (1) - (2) (4) = (3) (3)
(2)
(1)
(6) = (4) (5)
Profit Valoarea Abaterea fa Ptratul abaterii Probabilitate
Valoare
u.m. ateptat de valoarea
ponderat
ateptat
u.m.

A nu se confunda cu abaterea standard calculat n cazul metodei standard costing.

4.000 8.900 - 4.900

6.000 8.900 - 2.900
8.000 8.900
- 900
10.000 8.900
1.100
12.000 8.900
3.100
Total
Abaterea standard ()
Valoarea ateptat

24.010.000
8.410.000
810.000
1.210.000
9.610.000

0,05
0,10
0,40
0,25
0,20

1.200.500
841.000
324.000
302.500
1.922.000
4.590.000
2.142,40
8.900

Compararea abaterilor standard a dou proiecte cu valori ateptate

diferite nu aduce nici un plus informaional n procesul de decizie.
Dimpotriv, l poate conduce pe decident la concluzii eronate. Pentru
aceasta, este suficient s ne imaginm c n portofoliul de variante posibile
se afl i cea a unui produs D despre care sunt cunoscute urmtoarele
informaii:
Rezultat
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
Total

Produsul D
Probabilitate estimat
Valoare ponderat
0,05
2.000
0,10
6.000
0,40
32.000
0,25
25.000
0,20
24.000
1,00
Valoare ateptat
89.000

Abaterea standard pentru acest produs este de 21.424, ns toate

rezultatele posibile sunt de 10 ori mai mari dect n cazul produsului B. De
asemenea, rezultatele pe care le ofer produsul D prezint aceeai
distribuie a probabilitilor, fapt pentru care putem formula concluzia c
cele dou proiecte sunt tot att de riscante, cu toate c abaterile standard
corespunztoare sunt diferite (abaterea standard aferent lui D este de
10 ori mai mare dect cea a lui B). Un astfel de inconvenient poate fi
eliminat prin introducerea n analiz a unui indicator derivat i anume
coeficientul variaiei, calculat ca raport ntre abaterea standard i valoarea
ateptat.

Coeficientul variaiei pentru produsul B este 2.142,4 / 8.900 = 0,241

(24,1%), iar pentru produsul D este 21.424 / 89.000 = 0,241 (24,1%).
Coeficientul variaiei arat, deci, c proiectele B i D sunt la fel de riscante.
n cazul produsului A coeficientul de variaie este 1095,4 / 8.000 =
= 0,1369 (13,69%), ceea ce ne face s credem c acesta este cel mai puin
riscant.
n prezentarea anterioar, riscul a fost definit prin dispersia posibilelor
rezultate, astfel nct riscul poate fi mai mare chiar i n situaia n care
posibilele rezultate implic profituri mari. Totui, riscul atribuibil
rezultatelor diferitelor variante de aciune nu este dispersia n sine, ci mai
degrab posibilitatea ca rezultatele s fie sub valoarea ateptat. n
principiu, un decident va accepta doar variaii ale rezultatelor peste
valoarea ateptat.
S considerm urmtoarea situaie n care despre produsele X i Y se
cunosc urmtoarele informaii:
Rezultat
4.000
6.000
8.000
Total

Produsul X : distribuia probabilitilor

Probabilitate estimat Valoare ponderat
0,10
400
0,30
1.800
0,60
4.800
1,00
Valoarea ateptat 7.000
Produsul Y : distribuia probabilitilor

Rezultat Probabilitate estimat Valoare ponderat

6.000
0,20
1.200
8.000
0,50
4.000
12.000
0,30
3.600
Total
1,00
Valoarea ateptat 8.800

Abaterile standard sunt 1.342 pentru produsul X i 2.227 pentru

produsul Y, iar coeficienii abaterilor sunt 0,19 pentru X i 0,28 pentru Y.
Aceste valori indic faptul c estimrile pentru produsul Y sunt predispuse
la o variabilitate mai mare dect cele pentru produsul X, ns produsul X
apare mai riscant de vreme ce probabilitatea ca profiturile s fie inferioare
valorii ateptate (7.000) este de 0,4 pentru produsul X i numai de 0,2
pentru produsul Y.
Toate raionamentele dezvoltate pn n acest moment nu au fcut dect
s evidenieze faptul c nu exist un instrument puternic cu ajutorul cruia

s se poata ierarhiza proiectele n funcie de gradul de risc pe care l

incorporeaz. Elemente precum valoarea ateptat, abaterea standard sau
coeficientul variaiei pot fi utilizate numai pentru a prezenta caracteristicile
diferitelor variante de aciune, ns ele prezint numai ntr-o form vag
informaii despre distribuia probabilitilor, ascunznd astfel decidentului
adevrata parte relevant a informaiei.
n condiii de incertitudine actul decizional trebuie s aib la baz
reprezentarea distribuiei probabilitilor. Un astfel de lucru este posibil
numai n situaia n care decidentul trebuie s aleag numai ntre cteva
variante alternative de aciune. Doar atunci cnd numrul variantelor
alternative este foarte mare, iar prezentarea i analiza distribuiei
probabilitilor ar dura prea mult, managerul poate recurge la
instrumentarul statistic explicat anterior.
Arborele decizional
Atunci cnd exist mai mult de o variabil aleatoare, este indicat ca n
procesul de decizie s se foloseasc un puternic instrument analitic, capabil
s inventarieze toate variantele de aciune i posibilele lor rezultate n
contextul aciunii unor factori necontrolabili. Un astfel de instrument a fost
denumit arbore decizional.
Un arbore decizional reprezint o diagram care arat variantele de
aciune i posibilele rezultate pentru fiecare variant alternativ. Fiecare
dintre acestea este reprezentat de o ramificaie care se poate dezvolta n
numeroase alte subramificaii, corespunztoare altor alternative sau unor
posibile rezultate.
Proiectat s surprind toate variantele alternative de aciune, arborele
decizional i gsete utilitatea n tentativa managerilor de a-i reprezenta
distribuia probabilitilor.
Un arbore decizional poate fi construit pe seama urmtorului exemplu:
O ntreprindere analizeaz posibilitatea proiectrii i introducerii pe
pia a unui nou produs. Costurile se ridic la 180.000 u.m. i exist o
probabilitate de 0,75 ca proiectarea s reueasc i de 0,25 ca ea s eueze.
n cazul n care proiectarea reuete, produsul poate fi confirmat de pia:
ca un produs foarte bun, din comercializarea sa obinndu-se un
profit de 540.000 u.m.;

 ca un produs modest, din comercializarea sa obinndu-se un profit

de 100.000 u.m.;
ca un eec, din comercializarea sa ntreprinderea nregistrnd pierderi
de 400.000 u.m.
Fiecare din aprecierile anterioare este fcut dup luarea n considerare
a cheltuielii iniiale de 180.000 u.m. Probabilitile pentru fiecare din cele
trei posibiliti de confirmare a noului produs sunt dup cum urmeaz:
foarte bun 0,4;
moderat 0,3;
eec 0,3.
Arborele decizional poate fi construit astfel:
Rezultat

Probabilitate

Valoare

profitabil
540.000

0,3

162.000

100.000

0,225

22.500

0,4
0,3
reuit

0,75

moderat
0,3
eec
- 400.000

0,225

- 90.000

- 180.000

0,25
1,00

- 45.000
49.500

proiectare nereuit 0,25

nu se proiecteaz
0

1,00

Se observ c probabilitatea ca dou evenimente s se produc simultan

este egal cu produsul probabilitilor ca acele dou evenimente s se
produc separat.

Deoarece recurge la utilizarea valorilor ateptate, arborelui decizional i

se pot aduce aceleai critici care au fost aduse celorlalte instrumente. El
pstreaz ns avantajul de a reine toate alternativele de aciune i
posibilele rezultate precum i interdependenele dintre ele. n plus, acest
instrument prezint marele avantaj de a furniza distribuia probabilitilor
atunci cnd mai multe combinaii de alternative i evenimente sunt
posibile.
Atitudinea fa de risc a managerilor
n cadrul deciziilor luate ntr-un context incert, este foarte important nu
numai evaluarea incertitudinii, ci mai degrab alegerea modului de aciune
n sine. Acest proces de alegere depinde, n mod evident, de rezultatul
analizei incertitudinii, ns el are i un segment dependent de natura
uman, n ceea ce privete atitudinea individului fa de risc.
Situaia ideal ar fi, bineneles, aceea care promite profiturile cele mai
mari i riscurile cele mai mici, ns este foarte puin probabil ca astfel de
situaii s fie des ntlnite. De obicei, riscul variaz direct proporional cu
nivelul profiturilor (ntre risc i profit exist o relaie direct).
Literatura de specialitate identific trei atitudini fa de risc: aversiune
fa de risc, indiferen fa de risc i preferin pentru risc. Un individ
cu aversiune fa de risc este acela care, dintre dou alternative, una
prezentnd un risc mai mare i avnd aceeai valoare ateptat, o va alege
pe cea mai puin riscant. Pus n faa aceleiai alegeri, un individ cu
preferin pentru risc va alege varianta riscant, n timp ce indiferentul la
risc se va declara neutru n ceea ce privete alternativa aleas.
Aceast ierarhizare a indivizilor, n funcie de modul n care aleg ntre
situaii cu grade diferite de incertitudine demonstreaz c deciziile luate n
condiii de incertitudine depind n mare msur i de atitudinea
managerilor fa de risc.

Limitele lurii deciziilor n condiii de incertitudine

Modelul lurii deciziilor n condiii de incertitudine este unul imperfect.
Principalele critici care i se aduc sunt:
are la baz probabiliti subiective, adic acele probabiliti stabilite
pe baza judecii personale a managerului;
gradul de subiectivitate presupus de alegerea probabilitilor este
dublat de atitudinea fa de risc pe care ar putea-o adopta managerul.
Aceast atitudine poate fi deseori manipulat, atrgndu-i pe
manageri n diferite scheme de stimulare, care fac legtura ntre
remuneraia lor i bunstarea ntreprinderii. Astfel, un manager a
crui atitudine general era aceea de aversiune fa de risc poate
deveni sensibil la proiectele mai riscante dar n acelai timp mai
rentabile;
finalmente, ntreaga metodologie a deciziei n condiii de
incertitudine se bazeaz pe teoria probabilitilor, care presupune c
un eveniment va avea loc de suficient de multe ori pentru a-i putea
calcula frecvena apariiei sau producerii. Nu este ns cazul
afacerilor, unde cea mai mare parte a deciziilor sunt luate o singur
dat. Acest aspect golete de coninut, ntr-o oarecare msur, noiuni
precum valoare ateptat abatere standard, coeficientul
variaiei etc. Astfel, trebuie neles faptul c instrumentul statisticomatematic nu are dect rolul de a asista procesul decizional ntr-un
mediu incert.
4.2 Exercitarea controlului de gestiune ntr-un mediu inflaionist
Controlul de gestiune, prin informaiile privind costurile, prin sistemul
bugetar, prin tabloul de bord i alte informaii, constituie un instrument
prin care managerii urmresc dac aciunile lor prezente conduc la
ndeplinirea obiectivelor strategice ale unei organizaii economice. Aa
cum am vzut n capitolele precedente, cea mai important component a
sistemului informaional, care st la baza deciziei microeconomice, este
informaia contabil.
Ca reprezentare a realului, informaia contabil este produs pe baza
unei convenii: costul istoric. Conform conveniei (sau ipotezei) costului
istoric, tranzaciile i evenimentele unei firme sunt nregistrate la valoarea

din momentul cnd au avut loc, fr a ine cont de variaia puterii de

cumprare a monedei.
Aceast baz de evaluare corespunde unei informaii utile n luarea
deciziilor atta timp ct exist o stabilitate relativ a nivelului general al
preurilor din economie i, implicit, o stabilitate a preurilor individuale cu
care opereaz ntreprinderea. ns, sunt situaii cnd ntreprinderile i
desfoar activitatea ntr-un mediu economic caracterizat prin instabilitate
monetar, cu creteri importante de preuri, chiar stri de hiperinflaie. ntrun asemenea context, informaia produs n baza ipotezei costului istoric
furnizeaz o reprezentare distorsionat a realitii, care afecteaz calitatea
deciziilor de gestiune i comportamentul firmei, n general. Altfel spus, n
condiii de inflaie, informaia n costuri istorice este lipsit de pertinen
deoarece nu este suficient de util n luarea deciziilor3.
a) Impactul inflaiei asupra gestiunii firmei
Exercitarea controlului de gestiune al unei organizaii ntr-un mediu
inflaionist trebuie s aib n vedere att corectarea informaiei privind
operaii i evenimente trecute, cu incidena inflaiei, ct i luarea n calcul a
inflaiei, atunci cnd se elaboreaz informaii cu caracter previzional
(bugete i tablouri de bord).
n general, se consider c, atunci cnd inflaia devine superioar ratei
de 10 % pe an, de o manier durabil, informaia n costuri istorice i
pierde orice semnificaie economic, iar deciziile luate pe baza ei sunt
lipsite de relevan4. Pentru a vedea care sunt efectele inflaiei asupra
deciziilor luate de manageri, se impune s analizm impactul inflaiei
asupra informaiei n costuri istorice furnizate de situaiile financiare.
Astfel, inflaia afecteaz informaia furnizat de bilanul contabil i,
implicit, situaia financiar a intreprinderii ct i informaia din contul de
rezultate i performana msurat n termeni de profitabilitate.

Despre comunicarea financiar n economiile hiperinflationiste, care se refer la

informaiile contabile furnizate terilor, vezi Niculae Feleag i Ion Ionacu, Tratat de
contabilitate financiar, vol. ll, Editura Economic, 1998, p. 533-564.
4
Pierre Lauzel, Robert Teller, Contrle de gestion et budgets, 7e dition, Editions Dalloz,
1994, p. 328.

n ce privete impactul inflaiei asupra informaiei contabile prezentat

n bilanul contabil, situaia se prezint astfel: activul imobilizat al
ntreprinderii, care include i valoarea echipamentelor de producie
(mijloace fixe i terenuri), este evaluat n costuri istorice (de producie sau
de achiziie), ceea ce face s fie prezentat la o valoare subevaluat. Aceast
subevaluare a activului imobilizat atrage o subestimare corelativ a
capitalurilor proprii i provoac o cretere aparent a raportului Capitaluri
proprii/Datorii, care diminueaz sau blocheaz posibilitatea ndatorrii
ntreprinderii pe termen lung (n principiu, bancherii refuz acordarea de
noi mprumuturi ntreprinderilor care au un grad de ndatorare ridicat). n
cazul stocurilor, doar creterea vitezei rotaiei lor poate duce la o
subevaluare mai puin evident. Deinerea de active monetare sub form de
creane-clieni, disponibiliti bancare, numerar n casierie, efecte
comerciale de primit etc., genereaz o pierdere a puterii lor de cumprare,
deoarece inflaia antreneaz transferuri de valoare de la debitor la creditor
i invers.
Deoarece activul bilanier, n costuri istorice, este subevaluat, inflaia
face ca fondul de rulment5 necesar funcionrii normale a ntreprinderii s
fie subestimat, situaie care afecteaz chiar continuitatea activitii firmei.
n ce privete informaia din contul de profit i pierdere, prezentat n
valori istorice, inflaia are urmtoarele consecine:
cheltuielile cu stocurile (materii prime, materiale, mrfuri...) ct i
cheltuielile cu amortizarea sunt subevaluate;
subevaluarea unor consumaii atrage o umflare aparent a
profitului, care genereaz impozitarea unui profit fictiv (de fapt, un
impozit pe cretere de pre, care echivaleaz cu o pierdere din
substana social a patrimoniului, adic din capital) i repartizarea de
dividende fictive;
o deformare a repartiiei valorii adugate n detrimentul
ntreprinderii: salariile sunt indexate, de regul, n funcie de un
indice de pre i nu n funcie de productivitatea muncii;
creterea considerabil a cheltuielilor cu dobnzile datorit
mprumuturilor excesive pe termen scurt, la rate ale dobnzii care
urmeaz cursul inflaiei.
5

Calculat ca diferen ntre capitaluri permanente i active imobilizate sau active curente
minus datorii curente.

Inflaia provoac efecte de iluzie monetar, care conduc la erori de

gestiune n ce privete aprecierea performanelor, politica de amortizare,
politica de ndatorare i previziunile de trezorerie.
Performanele reale ale ntreprinderii sunt eronat msurate, adic sunt
supraestimate dac se raporteaz un profit supraevaluat la capitaluri proprii
subevaluate. n consecin, performana financiar (profit/capitaluri
proprii) calculat pe baza bilanului n costuri istorice este denaturat de
impactul inflaiei.
n condiii de inflaie, informaia n costuri istorice altereaz i deciziile
privind politica de amortizare a firmei. Funcia de reinvestire a
amortizrii este foarte mult afectat, deoarece inflaia genereaz creterea
costului investiiilor n mijloace fixe, iar o amortizare subevaluat
antreneaz o insuficien a resurselor de finanare a investiiilor. Doar
practicarea amortizrii degresive i accelerate mai poate atenua eroziunea
inflaiei asupra capitalului recuperat prin amortizare.
n ce privete ndatorarea firmei, aceasta nu are un efect pozitiv asupra
rentabilitii capitalurilor proprii prin intermediul efectului de levier dect
dac rata real a rentabilitii capitalurilor investite este superioar costului
ndatorrii6. ns, n general, costul capitalurilor mprumutate urmeaz rata
inflaiei, iar rata real de rentabilitate evolueaz n sens invers, cel mai
frecvent n perioade de relativ stagnare economic.
Starea de inflaie a economiei altereaz i deciziile privind gestiunea
trezoreriei firmei. Astfel, subestimerea fondului de rulment n previziunile
de trezorerie face ca ntreprinderea s fie surprins de nevoia de lichiditi.
Pentru a face fa nevoilor de trezorerie mereu crescnde, ntreprinderile
sunt tentate s menin n casierie sume mari, ceea ce antreneaz serioase
pierderi din deinerea de active monetare, deoarece numerarul i pierde
puterea de cumprare. ntr-un mediu inflaionist, deciziile privind
gestiunea trezoreriei ntreprinderii trebuie s ia n calcul modificarea
condiiilor de decontare: clienii tind s-i onoreze plile cu ntrziere,
furnizorii doresc pli cu scadene ct mai mici, iar bncile i limiteaz
creditul acordat (aceast situaie genereaz blocaje financiare).

Pierre Lauzel, Robert Teller, Contrle de gestion et budgets, 7e dition, Editions Dalloz,
1994, p. 331.

b) Tratamentul informaiei contabile n condiii de inflaie

Deoarece inflaia altereaz calitatea informaiei contabile utilizat n
actul de decizie, n literatura de specialitate i n practica ntreprinderilor
din rile care au trecut prin (hiper)inflaie sunt prezentate dou familii
mari de metode de tratare a inflaiei n contabilitate:

metode care iau n calcul evoluia nivelului general al preurilor,
fiind, de fapt, costuri istorice indexate, numite i metode bazate pe
conversie sau contabilitate n putere de cumprare constant;

metode care iau n calcul evoluia preurilor specifice, numite i
metode bazate pe evaluare sau contabilitate n valori actuale.
Aplicarea acestor metode de contabilitate de inflaie are drept scop
asigurarea meninerii capitalului financiar (a capitalurilor proprii) i a
capitalului fizic (capacitatea productiv, exprimat n uniti fizice
produse) ale ntreprinderii ct i furnizarea unei informaii contabile care s
fie util n deciziile de gestiune.
Metode bazate pe conversie (costuri istorice indexate)
Aceast metod const n corectarea informaiei contabile pe baza unui
indice unic de pre, cu scopul de a prezenta datele contabile ntr-o unitate
monetar cu aceeai putere de cumprare ca a celei de la data nchiderii
exerciiului. Conversia costului de origine (cost de achiziie sau cost de
producie, dup caz) n uniti monetare cu putere de cumprare general la
nchiderea exerciiului se face prin multiplicarea costului de origine cu un
factor de conversie (sau coeficient de conversie), definit astfel:
Factorul de conversie = Indice de pre la data nchiderii exerciiului /
Indice de pre la data procurrii bunului.
Deoarece nu exist un singur indice care s reflecte deprecierea
monetar, se va opta pentru un indice de pre care afecteaz cel mai mult
activitatea ntreprinderii (se pot utiliza indicele preurilor de consum,
indicele preurilor vnzrilor en gros etc.).
Inflaia provoac simultan, la nivelul aceleiai ntreprinderi, o pierdere a
puterii de cumprare a lichiditilor i creanelor neindexate i un ctig
aferent datoriilor neindexate, adic ntreprinderea suport un ctig sau o
pierdere inflaionist. Contabilitatea indexat urmrete cuantificarea
consecinelor deprecierii monetare asupra ntreprinderii sub forma

ctigurilor sau pierderilor inflaioniste i ataarea acestora, n totalitate,

rezultatului exerciiului. n determinarea ctigului sau pierderii
inflaioniste un rol important l are distincia ntre posturile monetare i
cele nemonetare ale bilanului contabil, dup cum urmeaz:
activele monetare sunt elemente de activ care pot fi utilizate pentru
achiziia de bunuri i servicii i mbrac forma de:
creane-clieni, efecte comerciale de primit i disponibiliti bneti;
activele nemonetare sunt reprezentate de bunuri tangibile (terenuri,
mijloace fixe, stocuri) ct i de unele imobilizri necorporale
(brevete, mrci de fabricaie etc.);
pasivele monetare sunt datorii ale ntreprinderii care se pot lichida
prin plata cu active monetare i nu prin remiterea de bunuri sau
prestarea de servicii i mbrac forma de mprumuturi pe termen
mediu i lung, furnizori, efecte comerciale de pltit i mprumuturi
pe termen scurt;
pasivele nemonetare sunt pasive care nu se pot lichida prin
remiterea de bunuri sau prestarea de servicii i includ capitalurile
proprii ale ntreprinderii.
Compararea activului monetar cu pasivul monetar permite determinarea
indicatorului situaia monetar net a ntreprinderii, conform relaiei:
Situaia monetar net = activ monetar pasiv monetar
Dac situaia monetar net este pozitiv, adic activele monetare
sunt superioare datoriilor, creterea preurilor genereaz o pierdere a puterii
de cumprare, adic o pierdere din inflaie, deoarece diminuarea valorii
lichiditilor i creanelor datorat inflaiei este superioar diminurii
datoriilor. ns, cnd situaia monetar este negativ (pasivul monetar
este superior activului monetar), ntreprinderea obine un ctig din
inflaie, deoarece rezult un ctig din rambursarea unor mprumuturi,
contractate n trecut, n moned curent depreciat.
Exemplu: O ntreprindere comercial recent nfiinat prezint
urmtoarele situaii financiare, ntocmite n costuri istorice:

Bilan contabil
Elemente
31.12.N-1 31.12.N
Elemente
Mijloace fixe
200
160 Capital social
Titluri de participare
80
80 Rezultatul
Mrfuri
450
510 exerciiului
Disponibiliti
100
200 Furnizori
Total activ
830
950 Total pasiv

31.12.N-1
450
380
830

n mii u.m.
31.12.N
450
60
440
950

Contul de profit i pierdere la 31.12.N

n mii u.m.
Vnzri de mrfuri........................................ 2.100
Costul de achiziie al mrfii vndute.............1.600
Stoc iniial 450
Cumprri 1.660
Stoc final - 510
Marja brut........................................................500
Amortizare (20%)...............................................40
Cheltuieli generale............................................375
Rezultat nainte de impozit.................................85
Impozit pe profit ................................................25
Rezultatul exerciiului........................................60

La nchiderea exerciiului N, indicele general care reflect deprecierea

puterii de cumprare a crescut cu 10 % fa de 31.12.N-1. Stocurile de
mrfuri au o vitez de rotaie rapid, astfel nct se consider c valoarea
acestora nu este afectat de inflaie. Managerul firmei cere controlorului de
gestiune s prezinte situaiile financiare deflatate (curate de inflaie)
astfel nct s se poat aprecia corect performana ntreprinderii i lua
decizii de gestiune corecte.
Aplicarea metodei costului istoric indexat presupune parcurgerea
urmtoarelor etape:
 Retratarea contului de profit i pierdere (n mii u.m.)
Conversia fluxurilor de venituri i cheltuieli, care au fost obinute de o
manier constant n cursul anului, se va face pe baza unui coeficient
mediu, din cursul exerciiului, obinut ca medie ntre indicele de pre la
nchiderea exerciiului i indicele de pre la deschiderea exerciiului, adic
(110 % + 100 %)/2 = 105 % = 1,05.

1) Vnzri: 2.100 x 1,05 = 2.205

2) Costul de achiziie al mrfii vndute:
n corectarea costului de achiziie al mrfii vndute avem n vedere
urmtoarele: stocul iniial, evaluat n uniti monetare cu puterea de
cumprare de la deschiderea exerciiului va suporta o indexare cu 10 %;
cumprrile, care sunt cheltuieli, vor fi ajustate cu coeficientul mediu de
1,05; stocul final, cu o rotaie rapid, este exprimat n uniti monetare cu
puterea de cumprare de la nchiderea exerciiului i nu se mai impune nici
o corecie. Drept urmare, aceste elemente vor avea valorile:
Stoc iniial: 450 x 1,1 = 495
Cumprri: 1.660 x 1,05 = 1.
743
Stoc final: - 510
Valoarea indexat a costului de achiziie al mrfii vndute este:
495 + 1.793 510 = 1.728
3) Calculul marjei brute reevaluate: 2.205 1.728 = 477
4) Amortizarea: 40 x 1,1 = 44
(presupune i reevaluarea mijloacelor fixe: 200 x 1,1 = 220)
5) Cheltuieli generale: 375 x 1, 05 = 394
6) Rezultat nainte de impozit: 39
7) Impozit pe profit (neindexat): - 25
8) Ctig din inflaie*: + 25
9) Rezultat net retratat: 39
*Ctigul din inflaie se determin astfel:
Situaia monetar net la deschiderea exerciiului este:
trezorerie (100) datorii (380) = -280. Aceast situaie monetar
net negativ genereaz un ctig de 280 x 10 % = 28, deoarece
datoriile monetare sunt superioare creanelor monetare.
Pierderea din puterea de cumprare a vnzrilor: 2.100 x 5 % =
= 105.
Ctigul n puterea
de cumprare asupra cumprrilor i
cheltuielilor: (1.660 + 375) x 5 % = 102.
Ctigul din inflaie: 28 105 + 102 = + 25.

Bilanul contabil n costuri istorice indexate la 31.12.N

Mijloace fixe
(220 44)
Titluri de participare
(80 x 1,1)
Mrfuri
Disponibiliti
Total activ

176
88
510
200
974

n mii u.m.
495
Capital:
(Capital nominal 450;
Diferene din reevaluare 45)
39
Rezultat net retratat
440
Furnizori
Total pasiv

974

Metode bazate pe evaluare (costuri actuale)

Metodele bazate pe evaluare presupun nlocuirea, integral sau parial,
a costului istoric, ca baz de evaluare a elementelor bilaniere, cu costul
actual al acestora.
Pot fi utilizate ca forme de cost actual: costul de nlocuire, valoarea
net de realizare i valoarea actualizat.
Costul de nlocuire a unui bun se determin, n general, plecnd de la
preul actual al unui bun asemntor la care se aplic o corecie pentru
depreciere. De exemplu, costul de nlocuire al unui mijloc fix, achiziionat
acum 4 ani la un cost de achiziie de 20.000.000 u.m. i care are o durat
de utilizare estimat la 10 ani, tiind c preul actual al unui bun similar n
stare nou este de 30.000.000 u.m., va fi:
30.000.000 x 6/10 = 18.000.000 u.m.
Pentru bunurile care nu sunt tranzacionate n mod curent sau pentru
care nu exist preuri de referin, costul de nlocuire se poate determina
prin multiplicarea valorii nete contabile a bunului cu un indice de pre
specific acelei categorii de bunuri.
Metodele de contabilitate n costuri actuale presupun utilizarea unor
indici specifici de pre, pentru corecia valorii diferitelor categorii de
bunuri ct i a amortizrii i costului vnzrilor.
Aplicarea ca baz de evaluare a costurilor actuale are drept consecin
constatarea a dou tipuri de ctiguri din deinere:
ctiguri realizate, care reprezint economia obinut de
ntreprindere prin evaluarea costului vnzrilor i amortismentelor
exerciiului la cost istoric;

 ctiguri nerealizate, care reprezint plusul de valoare aferent

activelor nemonetare ale ntreprinderii.
Ctigurile din deinere, realizate i nerealizate, formeaz diferena din
reevaluare provenind din utilizarea costurilor actuale ca baz de evaluare.
Aceste ctiguri din deinere au drept consecin creterea valorii
ntreprinderii i se regsesc incluse n capitalurile proprii.
Exemplu: Avem n vedere aceleai situaii financiare (bilan i cont
de profit i pierdere) evaluate n costuri istorice ca i n exemplul
precedent. n plus, cunoatem c valoarea mijloacelor fixe a nregistrat o
cretere specific de pre de 25 %, cea a titlurilor de participare de 15 % iar
valoarea mrfurilor a crescut cu 10 %, indice egal cu cel privind creterea
general a preurilor. Celelalte informaii rmn neschimbate.
Aplicarea evalurii n costuri actuale necesit retratarea informaiei n
costuri istorice astfel:
Reevaluarea mijloacelor fixe: 200 x 1,25 = 250
Amortizarea aferent va fi: 250 x 0, 2 = 50
Reevaluarea titlurilor de participare: 80 x 1,15 = 92
Stocul final de mrfuri: deoarece are o vitez mare de rotaie, se
consider c valoarea lui exprim corect valoarea actual.
Contul de profit i pierdere n valori actuale va fi, de fapt, contul de
rezultate n costuri istorice, cu excepia cheltuielii cu amortizarea
mijloacelor fixe, care a fost evaluat pe baza costului actual al acestora:
Contul de profit i pierdere la 31.12.N
n mii u.m.
Vnzri de mrfuri....................................... 2.100
Costul de achiziie al mrfii vndute.............1.600
Stoc iniial 450
Cumprri 1.660
Stoc final - 510
Marja brut.......................................................500
Amortizare (20%)..............................................50
Cheltuieli generale............................................375
Rezultat nainte de impozit.................................75
Impozit pe profit ................................................25
Rezultatul exerciiului........................................50

Situaia activelor i pasivelor n valori actuale se prezint astfel:

Bilan la 31.12.N (n valori actuale)
Mijloace fixe
(250 50)
Titluri de participare
(80 x 1,15)
Mrfuri
Disponibiliti

n mii u.m.
512

200 Capital (450 + 62):

(Capital nominal 450;

92 Diferene din reevaluare:
62 adic
510 250 - 200 = 50 din
200 reevaluarea mijloacelor fixe i
92 80 = 12
din reevaluarea titlurilor)

Rezultat net
Furnizori
Total activ

50
440

1.002 Total pasiv

1.002

Situaia comparativ a informaiilor furnizate prin utilizarea diferitelor

baze de evaluare (cost istoric, cost istoric indexat i costuri actuale) pune n
eviden mrimi diferite privind performana ntreprinderii (msurat prin
profit) i poziia sa financiar (msurat prin mrimea capitalurilor
proprii):
n mii u.m.
Cont de rezultate
Cost istoric Cost istoric indexat Cost actual
Vnzri
2.100
2.205
2.100
1.600
1.728
1.600
Costul de achiziie al mrfii vndute
500
477
500
Marja brut
50
44
40
Amortizare
375
394
375
Cheltuieli generale
75
39
85
Rezultat nainte de impozit
25
25
25
Impozit pe profit
50
14
60
Rezultat net (dup impozit)
25
Ctig din inflaie
Rezultat net (corectat la inflaie)
Bilan la 31.12.N
Mijloace fixe
Titluri de participare

60

39

50

Cost istoric Cost istoric indexat Cost actual

160
80

176
88

200
92

Mrfuri
Disponibiliti bneti
Total activ
Capitaluri proprii, din care:
- Capital social
- Diferene din reevaluare
- Rezultat net
Furnizori
Total pasiv

510
200
950
510
450
60
440
950

510
200
974
534
450
45
39
440
974

510
200
1.002
562
450
62
50
440
1.002

Sub raportul utilitii informaiilor n actul decizional, se consider c

evaluarea n costuri actuale rspunde mai bine nevoilor de gestiune dect
evaluarea n costuri istorice indexate. Astfel, pe baza evalurii n costuri
actuale se faciliteaz aprecierea performanei conducerii ntreprinderii,
ctigul degajat asupra amortismentelor putnd fi analizat ca un criteriu de
performan. De asemenea, evaluarea n costuri actuale permite o
previziune mai bun a fluxurilor viitoare de lichiditi ale ntreprinderii.
c) Adaptarea controlului de gestiune la un mediu inflaionist
Inflaia are drept consecin creterea vulnerabilitii ntreprinderilor, n special a celor mici i mijlocii, prin efectul de foarfece
financiar, care poate fi definit pe baza urmtoarelor relaii7:
Insuficiena fondurilor proprii + ndatorare excesiv + creterea
nevoilor n fond de rulment = dezechilibre financiare + probleme de
trezorerie + cheltuieli financiare.
Scderea performanelor reale + creterea nevoilor n fond de
rulment = cash-flow insuficient pentru a rezolva problemele de
trezorerie = vulnerabilitate pe termen scurt.
Scderea performanelor reale + creterea cheltuielilor financiare = =
autofinanare insuficient pentru restabilirea echilibrului financiar i
nlocuirea mijloacelor fixe = vulnerabilitate pe termen lung.

Pierre Lauzel, Robert Teller, op. cit., p. 333.

Dup Lauzel i Teller (1994), adaptarea controlului de gestiune la inflaie

se poate rezuma astfel:
Strategie adaptat la inflaie

Problem central

Obiective

Supraveghere pe
termen scurt

Parametri

Vnzri Cheltuieli
ncasri

Pli

Cretere sntoas
pe termen mediu
Profitabilitate
real i durabil

Decalaje
Efecte de structur

financiar
Gestiunea trezoreriei i
a nevoilor n fond de
rulment

Instrumente de
adaptare

Contabilitate de inflaie
i analiz strategic

Msuri imediate

Decalarea n avans a unor ncasri;

ntrzierea unor pli;
Negocierea condiiilor de credit;
Supravegherea i revizuirea marjelor;
etc.
Msuri pe termen
mediu i scurt

Localizarea inflaiei n costuri;

Analiza cheltuielilor generale;
Msurarea performanei reale a produselor;
Integrarea inflaiei n analiza strategic;
etc.

n mod concret, n condiii de inflaie i de turbulen crescnd a

mediului de afaceri, controlorul de gestiune trebuie s aib n vedere
urmtoarele probleme de gestiune a firmei:
1) Supravegherea fluxurilor de exploatare i de trezorerie, dac este
posibil, pe fiecare produs sau activitate. Astfel, plecnd de la datele din
contabilitatea general, se poate construi un flux informaional care s
serveasc deciziilor curente i pilotajului ntreprinderii, avnd n vedere
indicatorii de performan msurai n termeni de profit i lichiditi, sub
forma unui tablou cu urmtorul coninut:

Operaii de exploatare =

Operaii de
trezorerie
= pli

Cumprri = cheltuieli =
= datorii
Vnzri = venituri = creane = ncasri

+/- Decalaje
+/- decalaje privind plata datoriilor
+/- decalaje privind ncasarea creanelor

2) Urmrirea incidenei inflaiei asupra costurilor. n condiii de

inflaie, informaia privind costurile, obinut pe baz de valori istorice,
este distorsionat n raport cu realitatea, ceea ce o face mai puin util
deciziilor de gestiune. De aceea, pentru a se furniza un cost pertinent, i
deci util n luarea deciziilor, trebuie cuantificat incidena inflaiei, prin
utilizarea unor valori istorice indexate la inflaie sau costuri actuale.
Dac managementul firmei nu utilizeaz o baz de evaluare care s in
cont de inflaie, continund s aplice costurile istorice, efectele inflaiei pot
fi introduse n costuri prin aplicarea unor metode de evaluare adecvate unui
mediu inflaionist. Astfel, n condiiile creterii preurilor, evaluarea
ieirilor de stocuri (prin consum de materii prime , materiale sau prin
vnzare de mrfuri) se va face conform metodei ultimul intrat- primul
ieit: LIFO , care are ca efect nregistrarea unor costuri maxime, apropiate
de valorile actuale i diminuarea profitului i a impozitului pe profit. n
felul acesta se integreaz n cost creterea de preuri i se asigur
meninerea puterii de cumprare a capitalului fizic. n absena reevalurii
mijloacelor fixe, efectele inflaiei asupra erodrii puterii de cumprare a

amortizrii, care este o surs de finanare a investiiilor (amortizm ca s

reinvestim), sunt diminuate prin practicarea amortizrii n regim degresiv
i/sau accelerat. Dei aceste metode de evaluare au ca efect creterea
costurilor i diminuarea rezultatului, ele reprezint o soluie contabil prin
care ntreprinderea integreaz n cost creterea de preuri, asigurndu-i
meninerea puterii de cumprare a capitalului fizic.
O alt problem care se ridic ntr-un mediu inflaionist este asigurarea
comparabilitii informaiilor privind costurile, pentru luarea unor decizii
corecte privind performanele ntreprinderii. Astfel, dac se dorete
compararea costurilor unor stocuri pltite sau ncasate n dou exerciii
consecutive, trebuie inut cont de conversia acestor costuri n uniti
monetare cu putere de cumprare constant, pentru asigurarea
comparabilitii.
De exemplu, un manager constat c cheltuiala cu manopera direct
inclus n costul produsului X crete de la 200 u.m., n exerciiul N, la
230 u.m. n exerciiul N+1. Indicele general de pre a fost de 160 la
mijlocul exerciiului N i de 187 la mijlocul exerciiului N+1. Dac se
reine ca unitate de calcul unitatea monetar din exerciiul N+1, trebuie s
convertim costurile anului N cu un coeficient de conversie egal cu raportul:
Indicele anului N+1/ Indicele anului N = 187/160 = 1,1687.
Exprimate n uniti monetare constante, costurile cu manopera direct
vor fi:
pentru N: 200 x 1,1687 = 233 u.m.
pentru N+1: 230 u.m.
Deci, folosind evaluarea n uniti monetare cu putere de cumprare
constant, costul cu manopera direct n exerciiul N+1 nu a crescut, aa
cum rezult din compararea valorilor n uniti monetare nominale, ci s-a
diminuat cu 3 u.m. (230 233).
3) Supravegherea fluxurilor financiare plurianuale. Controlorul de
gestiune trebuie s procedeze la msurarea performanei reale generat de
fiecare produs, msurat n termeni de lichiditi i rentabilitate, innd
cont de incidena inflaiei, pe o perioad mai mare de timp, chiar
plurianual, pentru a integra efectele inflaiei n analiza strategic a
ntreprinderii. Acest lucru este mai mult dect necesar n condiiile unei
inflaii persistente pe mai muli ani i cu o rat important, mai mare de 10
% anual.

Urmrirea efectelor inflaiei pe o perioad mai mare de timp asupra

costurilor, marjelor i fluxurilor de trezorerie permite identificarea mai
multor grade de vulnerabilitate a produselor la inflaie i luarea unor decizii
strategice corespunztoare. Astfel, un produs, considerat ca fiind o
dilem din punct de vedere financiar (are o rentabilitate slab i un
deficit de lichiditi), poate evolua, n funcie de vulnerabilitatea la inflaie,
fie spre o diminuare a rentabilitii i accentuarea deficitului de lichiditi,
fie spre meninerea unei rentabiliti sczute dar cu un flux de lichiditi n
cretere.
Supravegherea plurianual a acestor fluxuri financiare, care trebuie s
nglobeze i incidenele inflaiei, permite formularea unor decizii
strategice. n primul caz, n care se constat o deteriorare a performanelor
financiare datorit inflaiei, decizia strategic va trebui s vizeze renunarea
la fabricaia acestui produs sau reconversia produciei. n schimb, dac
analiza fluxurilor plurianuale permite controlorului de gestiune s constate
o ameliorare a performanelor financiare ale produsului, acesta poate
propune conducerii mai multe variante de decizie, viznd efectuarea de
investiii care s asigure continuarea creterii performanei produsului.
4.3. Particulariti privind analiza costurilor i controlul
performanelor organizaiilor non-profit
Pentru o gestiune performant, caracterizat prin utilizarea economic,
eficient i eficace a resurselor de care dispun, organizaiile economice se
ghideaz n funcie de profit i de concuren. ns organizaiile
non-profit, prin definiie8, nu pot fi judecate prin prisma acestor doi
parametri. Ele nu au ca obiectiv profitul i nu acioneaz ntr-un mediu
concurenial. De aceea, se impune gsirea unor noi modaliti de msurare
a performanelor.
Determinarea obiectivului unei astfel de organizaii ntmpin anumite
dificulti, legate de faptul c ele urmresc, adeseori, scopuri multiple i
greu de cuantificat. De exemplu, o primrie i propune s mbunteasc
8

n cadrul acestui paragraf, prin noiunea de organizaie non-profit nelegem att

instituiile publice, finanate din fonduri publice, ct i orice alt organizaie care nu are
ca obiectiv obinerea de profit.

n mod adecvat sistemul de iluminat public. Cum poate fi msurat

iluminarea adecvat a strzilor? Ce efect va avea iluminarea adecvat
asupra altor obiective asumate de primrie, ca, de exemplu, reducerea
criminalitii, mbuntirea siguranei stradale etc.?
Msurarea performanei n organizaiile non-profit
Performana este de cele mai multe ori judecat prin tripla ei valen:

Economicitate: se urmrete minimizarea consumurilor de resurse

(a intrrilor n sistem);
Eficien: se are n vedere optimizarea raportului dintre intrri i
ieiri (consum de resurse/rezultate);
Eficacitate: se compar ieirile cu obiectivele.

Relaia dintre caracteristicile gestiunii performante a unei organizaii

poate fi schematizat astfel:
INTRRI

economicitate

Sistem

eficien

IEIRI

OBIECTIVE

eficacitate

Altfel spus, pentru msurarea performanei unui sistem trebuie

delimitate mai nti intrrile, ieirile i obiectivele sistemului respectiv,
care sunt apoi puse n corelaie. Aplicarea acestui algoritm la organizaiile
non-profit ridic anumite probleme legate de comensurarea:

obiectivelor: organizaiile non-profit urmresc obiective multiple i,
chiar dac acestea pot fi identificate, este dificil s se determine
obiectivul principal;

ieirilor: acestea nu pot fi ntotdeauna msurate de o manier
semnificativ (de exemplu, notele obinute de liceeni la examenul de
bacalaureat sunt suficiente pentru a judeca performana unui liceu?).
De aceea, n alegerea unui sistem de control de gestiune, trebuie s se
in seama de particularitile unui astfel de mediu.

O prim soluie ar consta n judecarea performanei n termeni de

intrri, ntruct acestea pot fi determinate i msurate n mod fiabil. Dar un
consum ridicat de resurse nu semnific neaprat i o bun gestiune a
acestora, fiind necesar corelarea intrrilor cu ieirile din sistem.
O a doua posibilitate ar consta n acceptarea faptului c msurarea
performanei rmne un proces eminamente subiectiv. Judecile ar trebui
s fie realizate de ctre experi specializai n domeniul respectiv de
activitate.
Majoritatea organizaiilor non-profit nu au concuren, dar aceasta nu
nseamn c ele sunt unice. Organisme ca autoritile locale, serviciile de
sntate etc. pot s i judece performanele prin comparaii reciproce sau
chiar prin raportare la propriile performane istorice. n acest sens se pot
stabili anumii indicatori, care s coreleze intrrile cu ieirile, ca de
exemplu: cost mediu pe pacient, cost pe carte mprumutat etc. Aceti
indicatori nu identific neaprat cauzele, efectele sau responsabilitile, dar
ei permit anumite comparaii semnificative cu:

standarde;

activiti externe similare;

activiti interne similare;

inte urmrite;

anumii indici;

tendina istoric.
n plus, costurile implementrii i utilizrii unui sistem contabil i de
control de gestiune trebuie comparate n permanen cu avantajele aduse.
Datorit specificitii activitii lor, sistemele contabile utilizate n
organizaiile non-profit tind s fie ct mai simple. Costurile estimate sunt
comparate n permanen cu avantajele probabile. n cazul n care sistemele
contabile sunt considerate a fi prea scumpe, managerii vor avea n vedere
cutarea altor surse de informaii. Un bun sistem informaional contabil
trebuie s furnizeze rapoarte i bugete ct mai exacte, la timp i la un cost
ct mai redus.
Structura i comportamentul costurilor n organizaiile non-profit
Controlul costurilor presupune, n principal, stabilirea unor standarde,
calculul costurilor reale i analiza abaterilor dintre costurile standard i

costurile reale. Ceea ce frapeaz n cazul organizaiilor non-profit este

tocmai absena cvasi-general a costurilor standard.
Un standard exprim, de regul, un consum normal de resurse necesar
obinerii unei utiliti (o unitate de produs finit, un serviciu, o activitate
etc.), iar dificultatea definirii rezultatelor activitii unei organizaii
non-profit se traduce prin imposibilitatea stabilirii unor standarde.
Metoda direct-costing este rareori utilizat, datorit faptului c aceast
metod solicit o separare clar a cheltuielilor fixe de cele variabile. n
cazul organizaiilor non-profit, pertinena unei asemenea distincii este
discutabil, deoarece cea mai mare parte a cheltuielilor sunt fixe.
Arhetipul unui cost variabil (materii prime sau manoper direct
productiv) presupune ndeplinirea a trei condiii:

posibilitatea determinrii cantitii fizice a factorului de producie
ncorporat ntr-o unitate de produs finit sau a altei utiliti;

posibilitatea determinrii costului unitar (constant) al factorului de
producie;

plata furnizorului factorului de producie n funcie de cantitile
consumate.
Dup cum arat i Burlaud i Simon9, marea majoritate a cheltuielilor
unei organizaii non-profit nu ndeplinete nici una dintre aceste condiii.
Astfel, cheltuielile cu salariile personalului (care au o pondere
important ntr-o oragnizaie non-profit) sunt fixe, ntruct acesta poate
beneficia de inamovabilitate. n plus, personalul angajat n organizaiile
non-profit nu urmrete ntotdeauna obinerea unor avantaje materiale. O
bun parte din munca prestat poate s se desfoare sub form de
voluntariat sau n schimbul unor sume modice. Pe de alt parte, majoritatea
cheltuielilor de funcionare sunt stabilite a priori i sunt considerate fixe,
deoarece modificarea lor este dificil (creterea lor poate fi realizat numai
n msura n care se identific sursele de finanare, iar neconsumarea
fondurilor alocate pune n pericol finanarea din anii urmtori).
Datorit faptului c cheltuielile unei organizaii non-profit sunt n
general fixe i indirecte n raport cu rezultatele, relaia punctului de
echilibru prezint anumite particulariti.
Presupunem, de exemplu10, c de la bugetul consiliului local s-a
alocat suma de 100.000 de u.m. pentru un program de dezintoxicare.
9

Alain Burlaud, Claude J. Simon, Comptabilit de gestion, Vuibert, 1993, p. 354.

Costurile variabile anuale pentru fiecare pacient, reprezentnd

medicamente, se ridic la suma de 400 de u.m. Costurile fixe anuale
necesare pentru funcionarea centrului de dezintoxicare sunt n sum de
60.000 u.m. Presupunnd c sumele alocate vor fi cheltuite n ntregime, s
determinm numrul de pacieni care vor putea s fie tratai n anul curent
(N).
Ecuaia punctului de echilibru se prezint astfel:
Venituri Cheltuieli variabile Cheltuieli fixe = 0
100.000 u.m. 400 u.m. x n 60.000 u.m. = 0
de unde n = 100 de pacieni.
n continuare, considerm c pentru anul urmtor municipalitatea are n
vedere reducerea cheltuielilor cu 10%.
Ecuaia punctului de echilibru se va prezenta astfel:
Venituri Cheltuieli variabile Cheltuieli fixe = 0
90.000 u.m. 400 u.m. x n 60.000 u.m. = 0
de unde n = 75 de pacieni.
La o reducere a resurselor consumate cu 10% corespunde o diminuare a
rezultatelor cu 25% (de la 100 la 75 de pacieni). Dup cum se poate
observa, o variaie mic a cheltuielilor a condus la o diminuare
semnificativ a rezultatelor i aceasta datorit faptului c aproape toate
costurilor sunt fixe i indirecte.

10

Problem inspirat din Charles Horngren, Gary Sundem, William Stratton,

Introduction to Management Accounting, Prentice-Hall International, 11-th edition,
1999, p. 56-57.

Concluzii
Majoritatea organizaiilor non-profit ntmpin dificulti n
implementarea unui sistem de control de gestiune. Problema principal este
legat de faptul c rezultatele activitii unei astfel de organizaii sunt,
adesea, dificil de comensurat, iar, uneori, calitatea lor nu poate fi
determinat dect pe termen lung. n plus, personalul angajat n
organizaiile non-profit nu urmrete ntotdeauna obinerea unor avantaje
materiale. O bun parte din munca prestat poate s se desfoare sub
form de voluntariat sau n schimbul unor sume modice. Astfel, o politic
salarial legat de calitatea muncii prestate (sistem de prime, sporuri etc.)
este mai puin eficient dect n organizaiile economice.
De aceea, sistemele de control de gestiune pentru organizaiile
non-profit sunt mai puin dezvoltate dect n mediile de afaceri, i aceasta
dintr-o multitudine de motive11:


obiectivele unei organizaii non-profit sunt adesea multiple, dificil
de identificat i cuantificat;


cheltuielile cu personalul sunt de cele mai multe ori cheltuieli fixe
i indirecte n raport cu obiectivele urmrite. De aceea, salariaii
sunt mai puin receptivi fa de implementarea sau mbuntirea
sistemului de control de gestiune;


msurarea rezultatelor este dificil ntruct nu exist un venit care
s poat fi msurat, iar cheltuielile sunt n cea mai mare parte fixe.
De aceea, relaia dintre intrri i ieiri i pierde din semnificaie;


nu exist o presiune a concurenei, care s aib ca efect urmrirea
unei performane mai ridicate;


bugetele sunt folosite mai ales pentru obinerea de fonduri i, de
aceea, nu se urmrete n primul rnd o bun previziune a activitii
ci, mai degrab, obinerea unor sume ct mai mari de bani;


motivarea personalului angajat n organizaiile non-profit este
esenial diferit fa de cea a personalului dintr-o organizaie
economic.

11

Charles Horngren, Gary Sundem, William Stratton, Introduction to Management

Accounting, Prentice-Hall International, 11-th edition, 1999, p. 347.