MANUAL DE STUDIU INDIVIDUAL ASIGURRI COMERCIALE

UNITATEA DE NVARE 12:

ASIGURAREA DE RISC FINANCIAR

Asigurarea riscurilor financiare

Asigurarea financiar reprezint o form relativ nou de asigurare aprut ca o consecin
a procesului de ngustare a distinciei dintre instituiile financiare i cele de asigurri.
Este un concept nou prin care asiguratul elimin riscurile de pierderi financiare ce pot s
apar n activitatea sa transferndu-le unui asigurtor.
Creditul comercial reprezint att valoarea transferat cumprtorului de ctre un
vnztor pe ncredere, ct i intervalul de timp de dinainte de rambursarea de ctre cumprtor a
valorii sub forma plii.
Asigurrile financiare sunt diferite de garaniile bancare. Prin asigurarea financiar se
preiau riscurile numai n anumite condiii, n timp ce garaniile bancare implic asumarea
necondiionat a tuturor obligaiilor.
Asigurarea de credit : - protejeaz comercianii i productorii n faa riscului de neplat
de ctre consumatorii care cumpr sau nchiriaz bunuri sau beneficiaz de faciliti de credit
similare.
Asigurarea de credit vine s elimine temerea vnztorului privind neplata de ctre
cumprtor a sumelor ce i se cuvin oferind protecie pentru riscul de neplat. Motivul l poate
reprezenta situaia financiar a cumprtorului sau n cazul n care vnzarea are loc ntr-o alt
ar dect cea n care se afl vnztorul, cauzele legate de situaia rii importatorului
(reglementri, rzboi, etc.).De aceea asigurarea de credite apare ca o protecie direct a
vnztorilor fa de riscul de nencasare i n acelai timp, ca o garanie n faa bncii, constituind
i o posibilitate de acces la finanare.
Asigurarea se poate face pe un singur credit sau pe cifra de afaceri.
Cu alte cuvinte scopul asigurrii de credite este de a proteja mpotriva pierderilor
financiare rezultate din neplata, incapacitatea de plat sau insolvabilitatea cumprtorilor ce au
achiziionat bunuri pe credit sau din insolvabilitatea beneficiarilor de credit.
Prin contractul de asigurare de credite sunt protejate substanial ncasrile din activitatea
comercial n condiiile transferrii riscurilor de nencasare asupra asigurtorului i drept
consecin se poate crete cifra de afaceri.
45

MANUAL DE STUDIU INDIVIDUAL ASIGURRI COMERCIALE

Dei asigurrile mpotriva acestor riscuri sunt disponibile pe pieele naionale i

internaionale de asigurri, numai un numr relativ redus de comerciani apeleaz la ele n
ntreaga lume.
Este important de remarcat c, indiferent de dimensiunea riscurilor, se disting trei cerine
pentru asigurai:
1) prevenirea, prin colectarea i interpretarea informaiilor despre clieni, n
vederea minimizrii riscului de neplat;
2) colectarea datoriilor, respectiv abilitatea de a recupera debitele oriunde n
lume, indiferent de deosebirile privind limba, cultura sau sistemul legislativ;
3) asigurarea, respectiv plata despgubirii n caz de neplat a debitorului
asiguratului.
Riscurile asigurabile pot fi grupate n dou categorii:
1. Riscurile comerciale, care sunt legate de situaia financiar a cumprtorului i se
refer la:
a) neplata datorat insolvabilitii cumprtorului;
Insolvabilitatea poate fi determinat de diverse cauze precum: faliment; orice msur de
executare silit asupra proprietii debitorului care nu a condus la plata integral n favoarea
asiguratului a sumelor facturate; executarea unei hotrri judectoreti de omologare a
concordatului ncheiat ntre debitor i creditorii si, concordat fr procedur judiciar cu toi
creditorii sau cu majoritatea acestora; suspendarea sau moratoriul oferind asupra plilor datorate
de debitor sau orice msuri asemntoare conform legislaiei din ara debitorului.
b) imposibilitatea temporar sau definitiv a cumprtorului de a plti bunurile cumprate
sau serviciile prestate;
c) refuzul cumprtorului de a accepta mrfurile contractate din motive independente de
vnztor.
2. Riscul politic, care reprezint o categorie aparte, dar foarte important pentru
evaluarea corect a posibilitii de returnare a creditului i implicit a riscului de neplat.
Acest risc intervine numai la asigurarea creditelor de export. El poate fi determinat, n
principal, de elemente subiective existente n ara importatorului. Prin producerea unuia dintre
riscurile aferente rii respective, ntreaga relaie contractual dintre parteneri poate fi deteriorat.
Riscul politic se poate concretiza n:
a) dificulti i ntrzieri (mai mari de un anumit numr de zile, de regul 180) n
procesul de transfer al bunurilor din ara cumprtorului, ca urmare a unui moratoriu
general, privitor la datoria extern, declarat de guvernul din ara cumprtorului sau
de guvernul unei tere ri, prin intermediul creia se efectueaz plata;
b) imposibilitatea transferului sumelor respective din ara importatorului n ara
exportatorului ca urmare a unor aciuni guvernamentale din ara respectiv (a
46

MANUAL DE STUDIU INDIVIDUAL ASIGURRI COMERCIALE

cumprtorului) ce implic ndeplinirea contractului de export sau determin

ntrzieri n transferul banilor;
c) introducerea unor reglementri privind licenele de export sau import n ara
cumprtorului, retragerea sau nerenoirea licenei de export sau impunerea unor
restricii comerciale, dup data intrrii n risc;
d) rzboi, rzboi civil i alte evenimente similare, n afara rii exportatorului, ce fac
imposibil ndeplinirea contractului de export, dac paguba nu este asigurabil ca risc
comercial;
e) riscurile privind cumprtorii publici; prin cumprtori publici se neleg acele entiti
ce nu pot fi declarate n faliment;
f) pierderile rezultnd din imposibilitatea de a institui proceduri legale n ara
cumprtorului datorit lipsei sau proastei funcionri a sistemului legal n ara n
cauz.
n mod deosebit pentru asigurarea creditelor de export, riscurile asigurabile reprezint
pericolele rezultate din vnzarea de bunuri sau prestarea de servicii pe credit, n afara rii.
Neplata prelungit reprezint un risc ce poate afecta situaia financiar a asiguratului. Se
consider caz de ntrziere de plat atunci cnd debitorul sau garantul nu a pltit partea din
datorie o anumit perioad agreat, de regul 6 luni de la scadena stabilit prin contract.
Cazurile de for major, dificultile n transferul banilor sau alte cauze politice, dezastrele
naturale, epidemiile sau oricare form de violen n societate sunt, n principiu, exceptate.
Alturi de protecie necesar exportatorilor pentru riscurile ce pot afecta tranzaciile pe
termen mediu i lung, contractul de asigurare faciliteaz accesul la finanare, constituindu-se ntro garanie pentru banca finanatoare i eliminnd o parte din riscuri.
Riscurile excluse:
reclamaii pentru livrri de bunuri sau prestri de servicii necorespunztoare;
penalizri sau orice alte pierderi n legtur cu neexecutarea obligaiilor contractuale
conform contractului de vnzare-cumprare ncheiat de vnztor (asigurat) cu
cumprtorul;
- pierderile rezultate din diferenele de curs valutar;
- despgubiri ca urmare a riscurilor politice (hotrri sau dispoziii ale organelor
conductoare de stat, civile sau militare, care au mpiedicat pe cumprtor s adopte
msuri generale pentru respectarea obligaiilor prevzute n contract, neefectund,
astfel, plata n strintate);
- despgubiri ca urmare a unui rzboi declarat sau nedeclarat, rzboi civil, revoluie,
rscoal, rebeliune, sabotaj sau alte evenimente asemntoare;
- despgubiri ca urmare unor calamiti naturale (ciclon, inundaii, cutremur, erupii
vulcanice, revrsarea mrii, uragan, tornade sau alte evenimente asemntoare).
Acest tip de asigurare cuprinde, urmtoarele tipuri:
-

A) asigurarea de credite, respectiv asigurarea creditelor interne, asigurarea creditelor de

export, asigurarea ratelor de credit i asigurarea creditelor de investiii ;
B)asigurarea de fidelitate.
47

MANUAL DE STUDIU INDIVIDUAL ASIGURRI COMERCIALE

A. Asigurarea de credite elimin ntr-o msur substanial riscul de pierdere financiar,

mai ales atunci cnd este vorba de tranzacii de valori mari sau numrul partenerilor de afaceri
este relativ redus; acest lucru poate determina apariia unei situaii dificile n cazul n care unul
sau mai muli debitori nu i achit obligaiile de plat. Totui nu ntotdeauna asigurrile de
credite sunt profitabile, n special n situaia n care creditele individuale sunt reduse, iar riscurile
sunt dispersate pe o cifr de afaceri mare.
Asigurarea de credit este o asigurare de indemnizare, deoarece presupune despgubirea
pltit asiguratului pentru pierderea suferit ca urmare a insolvabilitii sau incapacitii de plat
a clientului asiguratului, i nu producerea unui eveniment fizic cum este cazul celorlalte
asigurri. De aceea este vorba de o asigurare pecuniar, de pierdere financiar i nu material.

Deosebirile dintre asigurarea obinuit, de despgubire i asigurarea de credit provin din

natura riscului i a prilor interesate, i anume:
1.
n asigurarea de credit sunt implicate trei pri, fiecare fiind contient de
existena celorlalte.
2.
Rspunderea privind rambursarea creditului revine debitorului, iar
rspunderea garantului (asigurtorului) este pe planul doi, fiind rspunztor numai dac primul
nu-i ndeplinete obligaia de plat din motive incluse n contractul de asigurare.
3.
Asigurtorul nu are nici un interes n contract, dect cel de garantor pentru
cumprtor.
A.1. Asigurarea creditelor interne:
Prin asigurarea creditelor interne, asiguratul se protejeaz mpotriva riscurilor de neplat
prelungit de ctre cumprtor sau a insolvabilitii sale pe durata cuprins ntre producie i
distribuie, de regul nainte de vnzarea final ctre cumprtor.
Pot exista mai multe tipuri de contracte:
-

pentru o singur tranzacie;

pentru o anumit durat pe baza cifrei de afaceri administrarea acestor asigurri,
este costisitoare i necesit un volum mare de munc, de aceea se folosete pentru
tranzacii de valori mari;
pentru un numr limitat de tranzacii;
pentru unul sau mai muli cumprtori, asiguratul avnd libertatea de a decide asupra
acestora. Ea se ncheie pe o perioad determinat -12 luni-;
pe cifra de afaceri pe credit cea mai utilizat, asigur toate afacerile vnztorului cu
unul sau mai muli cumprtori, pe o durat determinat;
pentru mai multe conturi ale unui asigurat, atunci cnd acoperirea este limitat la acei
clieni care depesc un anumit nivel determinat al datoriilor i a cror neplat
prelungit va avea un impact mare asupra disponibilitilor n contul de numerar al
asiguratului.
48

MANUAL DE STUDIU INDIVIDUAL ASIGURRI COMERCIALE

Aceste tipuri de asigurri presupun costuri reduse de administrare; asigurtorul poate evita
antiselecia deoarece clienii vor solicita asigurri pentru toate contractele pe credit, nu numai
pentru cele cu un risc mare i va exista posibilitatea de verificare a solvabilitii i bonitii
clienilor si prin intermediul evalurilor riscului i al asigurtorului.
A.2. Asigurarea creditelor de export :
Forma cea mai cunoscut este polia general pe cifra de afaceri cu deosebirea c se refer la
importatorii care cumpr pe credit. Principala diferen fa de asigurarea creditelor interne
const n faptul c n cazul exporturilor pe credit, importatorul asiguratului i desfoar
activitatea ntr-o alt ar, motiv pentru care evaluarea riscului trebuie s aib n vedere muli
factori exteriori cumprtorului, respectiv factori legai de ara sa. Acest lucru se refer la
riscul de ar, care se evalueaz printr-o analiz a factorilor economici i a celor politici, la
care adaug reglementrile legale, factorii de risc, uzanele rii cumprtorului.
Aceast analiz este foarte important pentru c, dei scopul asigurrii de credit este identic
pentru comercianii din orice ar, definirea insolvabilitii, a polielor de asigurare i a
procedurilor necesare plilor sumelor asigurate pot fi diferite.
A.3. Asigurarea ratelor de credit :
Ca o variant a asigurrii de credite, s-a dezvoltat asigurarea ratelor de credite care se
utilizeaz n prezent pentru creditele ce se ramburseaz n pli ealonate pe o perioad
determinat. Acest tip de asigurare presupune o participare a asiguratului de aproximativ 25%
din valoarea creditului. Asiguratul este vnztorul pe credit, respectiv productorul sau
comerciantul. n general se ncheie se ncheie asigurare pe cifra de afaceri a asiguratului
pentru a evita ca acesta s asigure mai multe credite, deci pentru a evita antiselecie.
A.4. Asigurarea creditelor de investiii :
Asigurarea creditelor pentru investiii presupune asigurarea contului de debitori pe termen
mediu i lung, practicndu-se asigurarea prin contract de asigurare general pe cifra de afaceri
pe credit. Aceasta nu exclude ncheierea unor contracte individuale. Ea se folosete pentru
exportul de bunuri de investiii, mprumuturi, etc. n paralel cu asigurarea n tranzaciile de
leasing.
B. Asigurarea de fidelitate
Reprezint asigurarea drepturilor sau intereselor patrimoniale i de aceea sunt ncadrate n
categoria asigurrilor patrimoniale. Aceste asigurri au ca scop acordarea proteciei unei
societi n calitate de asigurat mpotriva unor prejudicii produse activelor sale ca urmare a
actelor necinstite sau frauduloase ale personalului su care administreaz o parte a acestora,
indiferent dac ei au acionat singuri sau mpreun cu alte persoane.
Exist diferite tipuri de asigurri:

49

MANUAL DE STUDIU INDIVIDUAL ASIGURRI COMERCIALE

garania de fidelitate are ca scop compensarea unui angajator pentru pierderile

cauzate de necinstea angajailor ( ex: casierul care poate fura banii societii,
vnztorii din magazine).Se despgubesc sumele de bani furate sau mrfurile distruse
sau deteriorate de angajaii asiguratului
Prin aceasta asigurare se despgubesc numai daunele propriu-zise, nu i pierderile de
consecin sau costurile efectuate de asigurat pentru determinarea nivelului pierderii propriuzise.
-

Aceste contracte se pot emite individual, pentru fiecare persoan n parte, pentru anumite
posturi sau pot fi generale, adic pentru toi angajaii unei societi, de obicei cu sumele pn la
care se asigur fiecare dintre ei. n acest ultim caz, schimbarea unuia dintre angajaii inclui n
contract trebuie imediat notificat asigurtorului.
Pentru ncheierea asigurrii, angajaii complecteaz cererea de asigurare, la care vor ataa i o
cerere special individual, n care se solicit date personale de stare civil, proprietile n
posesie, salariul, locul de munc anterior, situaia financiari (datorii, falimente, asigurri de
via).
Din partea angajatorului mai sunt necesare detalii privind modul de recrutare i selecie a
personalului, referine folosite pentru recrutare i verificarea acestora.
Poliele generale sunt des folosite pentru asigurarea instituiilor financiare (bnci comerciale,
intermediari, uniuni de credit etc.) dar i pentru companii din alte domenii care ar putea fi
prejudiciate n acest mod. n unele instituii financiare, garaniile de fidelitate sunt obligatorii
pentru asigurarea mpotriva riscurilor de fraud i necinstea angajailor, furtului n timpul
transportului, nelciunii, bancnotelor false chiar rpirilor.
n ultimii ani daunele cele mai mari pltite de asigurtorii de fidelitate, a fost determinate de
fraude la sistemele electronice, furtul prin computere i Internet.
Asigurarea riscurilor politice:
Se face numai pentru creditele de export i include numai riscurile pure la care sunt expui
exportatorii sau investitorii n strintate (confiscare, expropiere, naionalizare) se asigur n mod
frecvent unele evenimente cu caracter special, care pot fi afectate de situaia politic a altei ri,
precum: rezilierea inaugurrii unor expoziii, rpiri i rscumprri, for major i altele.
Aceast form de asigurare cunoate o dezvoltare puternic n ultimele decenii ca urmare a
complexitii activitii economice, a comerului i investiiilor internaionale, modificrii
reglementrilor naionale, instabilitii climatului politic general. De aceea, riscul politic este
mult mai dificil de evaluat i cunoate diferene foarte mari de la o ar la alta. Acest lucru este
determinat i de lipsa unor statistici n domeniu, de modificrile rapide de la o perioad la alta
ntr-o singur ar, precum i de varietatea sistemelor sociale sau politice. Toate acestea, alturi
de complexitatea evalurii riscului i relativa noutate pe piaa asigurrilor duc la un nivel relativ
ridicat al primelor de asigurare cu aceleai mari diferene de la o ar la alta.

50

MANUAL DE STUDIU INDIVIDUAL ASIGURRI COMERCIALE

ncheierea i derularea contractului de asigurare de credit

n asigurarea de credit, percepia asigurtorului este diferit, fa de alte categorii de
riscuri. Acest lucru este influenat de cinci factori:
1.
natura business-ului, influeneaz datorit diferenelor nregistrate pe
diferite tipuri de activiti sau ramuri;
2.
cumprtorul, respectiv solvabilitatea i bonitatea sa, reputaia de care se
bucur pe pia, declararea anterioar a strii de faliment, de incapacitate de plat sau amnri
repetate fa de ali clieni, seriozitate etc.;
3.
numrul i dimensiunea conturilor;
4.
istoricul daunelor;
5.
politica de credit i practica n domeniul creditelor.
Caracteristicile contractului de asigurare de credite
Perioada de creditare reprezint intervalul de timp dintre livrarea de bunuri sau prestarea de
servicii i momentul plii. Rspunderea asigurtorului ncepe n general de la data intrrii n
vigoare a contractului dintre asigurat i cumprtor i expir la rambursarea integral a
creditului, la apariia unei daune sau dac asiguratul nu-i ndeplinete obligaiile asumate prin
contractul de asigurare. Este necesar definirea unor termeni cu care se opereaz n cazul
creditelor de export.
Perioada de prelivrare: intervalul cuprins ntre momentul livrrii produselor i primirii plii
de ctre asigurat.
Limita de credit: reprezint limita sumelor neachitate de ctre debitor i asigurate ntr-un
anumit moment. Livrrile care depesc aceast limit stabilit n contractul de asigurare sunt
excluse de la acoperire.
Procentul asigurrii: reprezint partea din risc preluat de asigurtor conform prevederilor
contractului de asigurare, pe baza creia se face i despgubirea calculat din pierderea suferit
de asigurat. Contractul este valabil pe perioada stabilit, n funcie de obiectul tranzaciei
comerciale-livrare de mrfuri sau prestare de servicii.
Momentul intrrii n risc, poate fi: n cazul asigurrii creanelor rezultate din livrri de bunuri,
la data care, potrivit prevederilor contractului de livrare, s-a efectuat prima livrare i drepturile de
proprietate s-au transferat de la vnztor la cumprtorul extern; n cazul asigurrii creanelor
rezultate din prestri de servicii, la data care a nceput prestarea, conform contractului de prestri
de servicii.
Evaluarea riscului de neplat, se face pe baza analizei unei game variate de informaii legate
de mediul de afaceri i de cumprtor, cum ar fi: istoricul firme, solvabilitatea, bonitatea sa,
situaia financiar, informaii privind relaiile de afaceri cu diveri parteneri, gradul de control al
creditorului, procedurile de credit ale vnztorului i altele. Pe baza acestora se va decide

51

MANUAL DE STUDIU INDIVIDUAL ASIGURRI COMERCIALE

acceptarea sau respingerea riscului, a limitelor de credit pentru care se acord acoperire, a
riscurilor asigurate i a celor excluse, i a franizei.
Evaluarea riscului este mai complex dect n cazul altor tipuri de asigurri, datorit varietii
elementelor ce se au n vedere i particularitilor riscului. Se analizeaz activitatea
cumprtorului, a calitii, profesionalismului i competenei managementului acestuia. Rolul
su n ramura din care face parte, poziia pe pia i performanele, relaiile ce furnizorii,
beneficiarii, bncile, experiena anterioar n domeniul creditului, preponderent al rambursrii
creditelor integral i la termenele scadente, capacitatea de plat, urmrirea ndeaproape a
scopului pentru care se acord creditul, achiziionarea de active noi, investiii i dac toate
acestea sunt n concordan cu situaia sa financiar, determinnd capacitatea societii i toate
caracteristicile necesare pentru ncadrarea ntr-un anumit tip de debitor. Analiza financiar
completeaz imaginea despre cumprtor i se bazeaz pe bilan, situaia contului de profit i
pierdere, sursele i utilizarea numerarului (fluxul de numerar - cash flow).
Expirarea rspunderii asigurtorului poate avea loc n condiiile normale de ncetare a
rspunderii:
la data ultimei scadene a creditului acordat, dac el a fost rambursat integral;
n cazul nerambursrii creditului acordat, ca urmare a unei cauze excluse din
contractul de asigurare (for major);
- odat cu plata despgubirii de ctre asigurtor;
- n cazul neplii prelungite, la expirarea perioadei de ateptare (la creditele pe termen
scurt - 180 zile) sau odat cu plata despgubirii de ctre asigurtor;
- n cazul denunrii sau rezilierii contractului de asigurare.
Nivelul sumei asigurate reprezint cel mult valoarea livrrii de bunuri sau a prestrii de
servicii la care, la cererea asiguratului, se pot include i dobnzile aferente creditului acordat.
-

Franiza, respectiv partea din despgubire care se suport de asigurat, n cazul acestor
asigurri, poate avea valori cuprinse ntre 10-50%, n funcie de aceleai elemente care stau la
baza evalurii riscului: bonitatea i solvabilitatea cumprtorului, ramura economic, ara n care
se face exportul, durata contractului i altele.
Acest lucru este fundamentat pe dou argumente: pe o parte se elimin posibilitatea de a
asigura profitul (asigurtorul rspunde numai pentru sumele facturate de asigurat
cumprtorului) i pe de alt parte, asigurtorii vor, din partea asiguratului, ca interesul su n
recuperarea bunurilor s fie ct mai mare prin participarea la acoperirea pierderii.
Nivelul cotelor de prim este difereniat, fiind determinat n mod individual, n funcie de
ramura economic a debitorului i a vnztorului, pe structura clienilor asiguratului, de
termenele de plat.
Prima se calculeaz pe baza cifrei de afaceri sau n funcie de nivelul creditelor neachitate
lunar, avndu-se n vedere i ara cumprtorului, perioada, ramura economic. Ea se achit ,de
regul, anticipat, dar pentru asigurrile ncheiate pe o durat ce depete un an se poate plti i
ealonat, n rate trimestriale, semestriale sau anuale, pltibile la nceputul perioadei. Dac
52

MANUAL DE STUDIU INDIVIDUAL ASIGURRI COMERCIALE

asiguratul acord debitorului extern un termen de rambursare a creditului sau a unei rate
exigibile, asigurtorul poate accepta prelungirea perioadei de asigurare, n schimbul unei prime
suplimentare pentru perioada solicitat.
n perioada dinaintea ncheierii contractului, obligaiile asiguratului sunt legate de furnizarea
tuturor informaiilor necesare pentru evaluarea corect a riscului. nainte de ncheierea
contractului de livrare de bunuri sau de prestare de servicii, el trebuie s obin i s furnizeze
asigurtorului toate datele necesare i cunoscute referitoare la solvabilitatea, bonitatea
cumprtorilor.
Pe durata asigurrii, asiguratul este obligat s-l informeze pe asigurtor imediat ce are
cunotin despre situaia de insolvabilitate a debitorului sau despre iminena acesteia i n
acelai timp s adopte toate msurile posibile pentru ncasarea datoriilor de la cumprtor sau
pentru reducerea pe ct posibil a pagubei. Dup producerea pierderii el este obligat s pun la
dispoziia asigurtorului toate documentele pe care le posed pentru dovedirea strii de
insolvabilitate a debitorului, precum i pentru diminuarea pierderii.

53

MANUAL DE STUDIU INDIVIDUAL ASIGURRI COMERCIALE

54