Tema 6 :

Solvabilitatea i lichiditatea asiguratorlui /

reasiguratorului
6.1 Noiunea i condiiile de garantare a solvabilitii
activitii de asigurri.
Regulamentul privind marjele de solvabilitate i coeficientul de lichiditate ale asigurtorului
(reasigurtorului) aprobat prin Hotrrea CNPF RM nr. nr.2/1 din 21 ianuarie 2011 (Monitorul Oficial
nr.59-62/310 din 15.04.2011) stabilete modalitatea de calculare i raportare, structura i componentele
marjei de solvabilitate minime (MSM) i marjei de solvabilitate disponibile (MSD), categoriile de active
admise s reprezinte rezervele tehnice i marja de solvabilitate minim, regulile de dispersare a
plasamentelor i coeficientul de lichiditate ale asigurtorului (reasigurtorului).
Termenii i expresiile din Regulament au urmtoarele semnificaii:
active lichide mijloacele bneti n casierie, conturi de decontare, conturi de depozit la vedere sau de
depozit la termen, care pot fi retrase necondiionat i valorile mobiliare care pot fi uor convertite n
mijloace bneti fr a atrage penaliti;
daune aprute daunele pltite plus modificarea rezervelor de daune nesoluionate pentru o anumit
perioad de raportare;
daune brute aprute daunele aprute, nainte de deducerea cotei reasigurtorului aferent lor;
daune nete aprute daunele brute aprute minus cota reasigurtorului din daunele brute aprute;
fondurile asigurailor totalitatea activelor admise de prezentul Regulament s acopere obligaiile
contractuale ale asigurtorului (reasigurtorului) i o treime din mrimea marjei de solvabilitate minime,
n cuantumurile prevzute de regulile de dispersare;
fondurile asigurtorului (reasigurtorului) totalitatea activelor admise i prevzute de prezentul
Regulament, altele dect cele care reprezint fondurile asigurailor;
marja de solvabilitate disponibil suma cu care valoarea activelor depete valoarea obligaiilor i
constituie nivelul capitalului propriu al asigurtorului (reasigurtorului);
marja de solvabilitate minim nivelul capitalului propriu pe care asigurtorul (reasigurtorul) este
obligat s-l dein i s-l menin n permanen, nivel sub care asigurtorul (reasigurtorul) nu are
stabilitate financiar garantat, punndu-se n pericol onorarea obligaiilor asumate fa de asigurai
(reasigurai). Mrimea marjei de solvabilitate minime nu poate fi mai mic dect mrimea capitalului
social minim stabilit prin lege;
obligaii contractuale (obligaii asumate prin polia de asigurare) valoarea total a rezervelor tehnice
de asigurare;
rata de solvabilitate raportul dintre valoarea marjei de solvabilitate disponibile i valoarea marjei de
solvabilitate minime;
suma la risc diferena dintre indemnizaia de asigurare i rezerva matematic, calculat pentru
contractele de asigurare care acoper riscul de deces.

Rata de solvabilitate a asigurtorului (reasigurtorului) trebuie s fie egal cu cel puin 100%, care trebuie
meninut n permanen. Rata de solvabilitate la un nivel nu mai mic dect cel de 100% este nivelul sub
care asigurtorul/reasigurtorul este considerat incapabil de a-i onora obligaiile pe msura ce acestea
devin eligibile.
Fiecare asigurtor (reasigurtor) este obligat s-i calculeze i s monitorizeze lunar n mod continuu,
marja de solvabilitate minim i marja de solvabilitate disponibil.
Asigurtorul (reasigurtorul) raporteaz informaia privind marja de solvabilitate minim i marja de
solvabilitate disponibil la data la care se ntocmesc situaiile financiare sau la oricare alt dat de
raportare stabilit de Autoritatea de supraveghere.
n cazul n care se constat c oricare dintre marjele sale de solvabilitate, minim sau disponibil, coboar
sub nivelul de 100% (nivel minim aprobat), asigurtorul (reasigurtorul) este obligat s informeze
Autoritatea de supraveghere ntr-un termen de 10 zile din ziua n care a aflat despre aceast nclcare.

6.2. Determinarea valorii activelor admise n calculul marjei de solvabilitate.

Snt admise s acopere i s reprezinte rezervele tehnice de asigurare i marja de solvabilitate minim a
asigurtorului (reasigurtorului) urmtoarele categorii de active:
1. valori mobiliare emise de Guvernul Republicii Moldova sau de alt autoritate de stat, cu condiia c
Guvernul, respectiv autoritatea, garanteaz achitarea sumei de baz i a dobnzii;
2. valori mobiliare emise de guvernele, bncile centrale ale altor state, care dein ratingul de cel puin
BBB sau unul similar potrivit ageniilor internaionale de rating, precum i de organisme financiare
internaionale, cu condiia c guvernele, bncile sau organismele menionate garanteaz achitarea sumei
de baz i a dobnzii;
3. valori mobiliare corporative tranzacionate pe o pia reglementat (burs) din Republica Moldova;
4. valori mobiliare corporative care nu snt tranzacionate pe o pia reglementat (burs) din Republica
Moldova, cu condiia c acestea snt emise de persoane juridice care snt constituite n conformitate cu
legislaia n vigoare i i desfoar activitatea n Republica Moldova;
5. disponibiliti bneti n casierie aflate sub control restricionat din partea asigurtorului;
6. disponibiliti bneti n conturi de decontare curente, depozite i investiii, n instituiile financiare
liceniate de Banca Naional a Moldovei;
7. bunuri imobiliare i alte drepturi reale asupra bunurilor imobiliare care snt contabilizate ca terenuri sau
construcii, cu condiia c aceste active sau drepturi aduc sau vor aduce beneficii economice i snt
nregistrate n registrul bunurilor imobile;
8. creane aferente primelor subscrise n msura n care nu snt mai vechi de 60 de zile de la data
scadent;
9. cota reasigurtorului n rezervele tehnice de asigurare.
Asigurtorul (reasigurtorul) va determina valoarea activelor n scopul calculrii marjei de solvabilitate i
va ntocmi raportul Forma A Active conform anexei nr.1 laRegulamentul privind marjele de
solvabilitate i coeficientul de lichiditate ale asigurtorului (reasigurtorului) .

Urmtoarele active vor fi recunoscute la valoarea zero:

1. activele nemateriale ale asigurtorului (reasigurtorului), cu excepia programelor soft;
2. mobila ca parte component a mijloacelor fixe, materialele i obiectele de inventar;
3. avansurile care au o vechime de peste 90 de zile de la data scadent, acordate angajailor;
4. creanele aferente primelor subscrise n msura n care snt mai vechi de 60 de zile de la data scadent;
5. creanele de la reasigurtori mai vechi de 90 de zile de la data scadent;
6. alte creane i avansuri, n msura n care nu snt recuperabile;
7. cheltuielile, inclusiv de achiziie, reportate;
8. partea de profit i/sau rezerve, altele dect cele tehnice, spre alocare ale asigurtorului (reasigurtorului)
i orice active fictive altele dect cheltuielile anticipate.
Valoarea calculatoarelor i echipamentului electronic, precum i valoarea programelor soft trebuie s
corespund valorilor atribuite dup cum urmeaz:
1. aptezeci i cinci procente (75%) din cost n anul de achiziie;
2. cincizeci procente (50%) din cost n al doilea an de la data achiziiei;
3. douzeci i cinci procente (25%) din cost n al treilea an de la data achiziiei;
4. zero procente (0%) ulterior.
Toate celelalte active ale unui asigurtor (reasigurtor) trebuie s dein valori corespunztoare
determinate n conformitate cu prevederile Legii contabilitii nr.113-XVI din 27.04.2007.
Asigurtorul (reasigurtorul) determin valoarea obligaiilor n scopul calculrii marjei de solvabilitate i
ntocmete raportul Forma O Obligaii, conform anexei nr.2 laRegulamentul privind marjele de
solvabilitate i coeficientul de lichiditate ale asigurtorului (reasigurtorului).

6.3. Cerine de dispersare a activelor n scopul determinrii marjelor de solvabilitate

a asigurtorului/reasigurtorului.
Activele care acoper rezervele tehnice de asigurare i marja de solvabilitate minim trebuie plasate i
investite n mod prudent, astfel nct s se asigure protecia i securitatea lor, precum i ntr-un mod
diversificat, astfel nct s se evite concentrarea inutil a riscului investiional care poate fi asociat
anumitor categorii de active admise.
Activele admise s acopere rezervele tehnice de asigurare, exceptnd cota reasigurtorului n rezervele
tehnice i marja de solvabilitate minim, nu pot servi drept obiect al contractelor de gaj, drept surs de
plat a obligaiilor asumate prin garanii bancare sau pentru acoperirea altor obligaii fa de creditori,
precum i nu pot fi grevate de alte sarcini.

La plasarea activelor admise s acopere rezervele tehnice de asigurare i o treime din marja de
solvabilitate minim, astfel cum snt descrise la pct.16 al Regulamentul privind marjele de solvabilitate i
coeficientul de lichiditate ale asigurtorului (reasigurtorului), asigurtorul (reasigurtorul) trebuie s
respecte urmtoarele reguli de dispersare:
1. valorile mobiliare emise de ctre Guvernul Republicii Moldova sau de alt autoritate de stat, snt
admise n orice cuantum, n limita totalului dintre rezervele tehnice, exceptnd cota reasigurtorului n
rezervele tehnice, i o treime din marja de solvabilitate minim, cu condiia c se respect coeficientul de
lichiditate stabilit la pct.25 al Regulamentul privind marjele de solvabilitate i coeficientul de lichiditate
ale asigurtorului (reasigurtorului);
2. valorile mobiliare emise de guvernele, bncile centrale ale oricrui alt stat, sau ale unei organizaii
financiare internaionale, pot constitui nu mai mult de 5% n cazul unui i aceluiai emitent i nu mai mult
de 20% n ansamblu din totalul dintre rezervele tehnice, exceptnd cota reasigurtorului n rezervele
tehnice, i o treime din marja de solvabilitate minim;
3. valorile mobiliare corporative pot constitui nu mai mult de 15% n cazul unui i aceluiai emitent sau
debitor i nu mai mult de 40% n ansamblu din totalul dintre rezervele tehnice, exceptnd cota
reasigurtorului n rezervele tehnice, i o treime din marja de solvabilitate minim, cu condiia c valorile
mobiliare care nu snt tranzacionate pe o pia reglementat (burs) a Republicii Moldova constituie nu
mai mult de 3% n cazul unui i aceluiai emitent sau debitor i nu mai mult de 10% n ansamblu din
totalul dintre rezervele tehnice, exceptnd cota reasigurtorului n rezervele tehnice, i o treime din marja
de solvabilitate minim.
5. disponibilitile bneti n casierie pot constitui nu mai mult de 3% din totalul dintre rezervele tehnice,
exceptnd cota reasigurtorului n rezervele tehnice, i o treime din marja de solvabilitate minim;
6. disponibiliti n conturi de decontare curente n instituii financiare liceniate de Banca Naional a
Moldovei, inclusiv n valut strin, pot constitui nu mai mult de 10% din totalul dintre rezervele tehnice,
exceptnd cota reasigurtorului n rezervele tehnice, i o treime din marja de solvabilitate minim;
7. depozitele i investiiile n instituii financiare liceniate de Banca Naional a Moldovei pot constitui
nu mai mult de 15% n cazul unei i aceleiai instituii financiare i nu mai mult de 50% n ansamblu din
totalul dintre rezervele tehnice, exceptnd cota reasigurtorului n rezervele tehnice, i o treime din marja
de solvabilitate minim;
8. terenurile sau construciile separate sau terenurile sau construciile situate suficient de aproape unele de
altele ca s fie considerate efectiv ca o singur investiie, ntr-un interes legal real ntr-o proprietate
imobiliar, pot constitui nu mai mult de 15% n cazul unei i aceleiai investiii i nu mai mult de 40% n
ansamblu din totalul dintre rezervele tehnice, exceptnd cota reasigurtorului n rezervele tehnice, i o
treime din marja de solvabilitate minim;
9. creanele aferente primelor subscrise, n msura n care nu snt mai vechi de 60 de zile de la data
scadent, pot constitui nu mai mult de 3% n cazul unui i aceluiai debitor i nu mai mult de 15% n
ansamblu din totalul dintre rezervele tehnice, exceptnd cota reasigurtorului n rezervele tehnice, i o
treime din marja de solvabilitate minim;
10. cota reasigurtorului n rezervele tehnice este admis n cuantumul obinut la calcularea rezervelor
tehnice.

6.4. Modul de calcul a marjei de solvabilitate disponibile i ratei

solvabilitii asigurtorului/reasigurtorului.
Asigurtorul (reasigurtorul) care practic asigurri de via calcul marja de solvabilitate minim pe baza
rezervelor tehnice aferente asigurrilor de via i sumei la risc, n conformitate cu Forma MSM V,
conform anexei nr.3 la Regulamentul privind marjele de solvabilitate i coeficientul de lichiditate ale
asigurtorului (reasigurtorului) n continuare Regulament.
Asigurtorul (reasigurtorul) care practic asigurri generale calcul marja de solvabilitate minim pe
baza primelor nete subscrise n ultimele 12 luni i daunelor nete aprute n ultimele 12 luni, n
conformitate cu Forma MSM_G, conform anexei nr.4 la Regulament.
Marja de solvabilitate disponibil i rata de solvabilitate a asigurtorului (reasigurtorului) se calcul n
conformitate cu Forma MSD_RS, conform anexei nr.5 la Regulament.
Rezervele tehnice de asigurare i o treime din marja de solvabilitate minim trebuie n permanen
acoperite i reprezentate de active admise, innd cont de regulile de dispersare, n conformitate cu
Capitolul IV al aceluiai Regulament.
Anexa nr.5
la Regulamentul privind marjele de solvabilitate
ale asigurtorului (reasigurtorului), aprobat prin
Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare
nr.2/1 din 21 ianuarie 2011

FORMA MSD_RS
Calculul marjei de solvabilitate disponibile i ratei
solvabilitii asigurtorului (reasigurtorului)
la data de _______________________

Nr.d/o

Descriere

Active admise n Fondurile asigurailor (rd.3

col.(4) din Forma A-Active), lei

Obligaii contractuale (Rezervele tehnice de

asigurare) (rd.3 col.(3) din Forma O
Obligaii), lei

Excedent/deficit n Fondurile asigurailor

fa de obliga iile contractuale (rd.1-rd.2),
lei

Active n Fondurile asigurtorului

(reasigurtorului) (rd.3 col.(5) din Forma AActive), lei

Obligaii aferente Fondurilor asigurtorului

(reasigurtorului) (rd.3 col.(4) din Forma O
Obligaii), lei

Excedent/deficit n Fondurile asigurtorului

(reasigurtorului) (rd.4-rd.5), lei

Total marja de solvabilitate disponibil (MSD)

(rd.3+ rd.6), lei

Total marja de solvabilitate minim (MSM) , lei

Rata solvabilitii ([MSD rd.7/MSM

rd.8]x100), %

Valoarea

Note

Prin

prezenta certific c raportul privind marjele de solvabilitate a fost perfectat n conformitate cu legislaia n
vigoare i actele normative emise de Autoritatea de supraveghere.
Numele, prenumele i semntura actuarului certificat.
Data ntocmirii

6.5. Modul de calcul a coeficientului de lichiditate a asigurtorului /

reasigurtorului i cerin e de garantare a acesteia.
Conform Regulamentul privind marjele de solvabilitate i coeficientul de lichiditate ale asigurtorului
(reasigurtorului) Cap. V Modul de calculare i raportare a coeficientului de lichiditate, asigurtorul este
obligat s garanteze lichiditatea prin meninerea n permanen a unor active negrevate de sarcini i
lichide i s menin lichiditatea permanent asigurnd executarea n termen a obligaiilor sale
contractuale, precum i a celorlalte obligaii i acoperirea cheltuielilor sale operaionale.
Pentru a menine o lichiditate permanent, asigurtorul este obligat s ntreprind msurile necesare
pentru a asigura securitatea investiiilor sale cu scopul de a preveni periclitarea valorii lor de pia i a
lichiditii sale.
n scopul garantrii lichiditii, asigurtorul (reasigurtorul) va planifica n fiecare zi, n msura n care
este posibil, fluxul de intrri i ieiri de lichiditi pentru urmtoarele ase zile.
Coeficientul de lichiditate al asigurtorului (reasigurtorului) constituie raportul dintre activele lichide i
obligaiile devenite scadente.
n scopul determinrii coeficientului de lichiditate activele lichide ale asigurtorului (reasigurtorului)
snt urmtoarele:
1. mijloacele bneti n conturile de decontare curente, inclusiv n valut strin;
2. numerar n casierie;
3. depozite bancare la vedere;
4. depozite bancare care pot fi retrase necondiionat;
5. alte active care pot fi transformate imediat n mijloace bneti pentru stingerea obligaiilor devenite
scadente.
Obligaiile devenite scadente ale asigurtorului (reasigurtorului) snt urmtoarele:
1. obligaiile devenite scadente conform contractelor de asigurare (reasigurare);
2. obligaiile devenite scadente rezultate din activitatea operaional, altele dect cele indicate la pct.1;
3. alte obligaii devenite scadente.
Conform pct. 25 al Regulamentul privind marjele de solvabilitate i coeficientul de lichiditate ale
asigurtorului (reasigurtorului), asigurtorul (reasigurtorul) este obligat s menin n permanen un
coeficient de lichiditate de cel puin 1,0.
Asigurtorul (reasigurtorul) trebuie s calculeze zilnic suma activelor lichide menionate mai sus, suma
obligaiilor devenite scadente menionate i coeficientul de lichiditate, conform formei CL din anexa nr. 6
al Regulamentului privind marjele de solvabilitate i coeficientul de lichiditate ale asigurtorului
(reasigurtorului).
Forma CL ntocmit de asigurtor (reasigurtor) se pstreaz n documentele primare i se prezentat
Autoritii de supraveghere la cererea acesteia sau la oricare alt dat de raportare.
Asigurtorul este obligat s notifice Autoritatea de supraveghere privind incapacitatea sa de a-i onora
obligaiile devenite scadente n cel mult 48 de ore din momentul constatrii situaiei de incapacitate,
anexnd forma CL la acea dat.
Notificarea trebuie s includ suma i structura activelor lichide i obligaiile devenite scadente dar
nesoluionate ale asigurtorului, explicaii privind incapacitatea de plat i msurile de redresare aplicate.

Anexa nr.6
la Regulamentul privind marjele de solvabilitate
ale asigurtorului (reasigurtorului), aprobat prin
Hotrrea Comisiei Naionale a Pieei Financiare
nr.2/1 din 21 ianuarie 2011
Forma CL
Calculul coeficientului de lichiditate pentru asigurtor (reasigurtor)
la data de ______________________
Denumirea asigurtorului (reasigurtorului):
________________________________________________________
Cod IDNO

Nr.
d/o

Denumirea

Mijloace bneti n conturi de decontare

Numerar n casierie

Depozite bancare la vedere

Depozite bancare care pot fi retrase necondiionat

Alte active care pot fi transformate imediat n mijloace bneti pentru

stingerea obligaiilor devenite scadente

Total active lichide

Obligaii devenite scadente conform contractelor de asigurare (reasigurare)

Obligaii devenite scadente rezultate din activitatea operaional, altele dect

cele indicate n rd.7

Alte obligaii devenite scadente

Suma
,
lei

Not

10

Total obligaii devenite scadente

11

Coeficientul de lichiditate rd.6/ rd.10

Prin prezenta certific c raportul privind calculul coeficientului de lichiditate a fost perfectat n conformitate
cu legislaia n vigoare i actele normative emise de Autoritatea de supraveghere.

Numele, prenumele i semntura actuarului certificat.

Data ntocmirii

Certificare:
Subsemnatul, ________________________________, actuar desemnat, certific c rapoartele de mai
sus au fost ntocmite n conformitate cu Legea nr.407-XVI din 21.12.2006 Cu privire la asigurri i actele
normative corespunztoare ale Autoritii de supraveghere.
n opinia mea informaiile prezentate mai sus snt autentice i juste.

Numele, prenumele i semntura actuarului

Data ntocmirii _______________________

Conductorul asigurtorului (reasigurtorului) _______________________