Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Indicaindtori Profitabilitate
Indicaindtori Profitabilitate
3) Rata medie pasiv sau costul fondurilor mprumutate (Cost rate on interest bearing
funds) =
Cheltuieli cu dobnda
Pasive purttoare de dobnda
Venituri totale
Active
Profit net
Active
Exprim profitul net adus de o unitate monetar de activ, oferind informaii cu privire
la eficiena cu care sunt administrate activele bancare. Altfel spus, ROA reflect
capacitatea conducerii bncii de a utiliza resursele financiare proprii i mprumutate n
scopul obinerii de profit. O valoare superioar a indicatorului poate sugera obinerea
unor rezultate financiare satisfacatoare, dar totodat, poate fi rezultatul asumrii unor
riscuri excesive.
7) Efectul de levier (equity multiplier)
Active
Capital propriu
Profit net
Capital propriu
Acest indicator reflect profitul net generat de o unitate monetar de capital, fiind cea
mai semnificativ expresie a profitului bancar din perspectiva acionarilor (fiind
denunmit i rentabilitatea acionarilor).
9) Rata profitului (Net margin)
Profit net
Venituri totale
Arat ce procent din veniturile totale se transform n profit pentru instituia de credit.
Cu cat valoarea indicatorului este mai mare, cu att banca este mai profitabil.
Ratele de profitabilitate se studiaz mereu n paralel cu ratele care msoar riscul
instituiilor de credit: riscul de rat a dobnzii, riscul de lichiditate, calitatea creditelor,
rata de adecvare a capitalului propriu.
2- 2
Efectul de levier
ROE=
Rata
profitului
ROA=
Exemplu:
Departamentul de credite al bncii A acord un credit de 1 milion RON pe o perioad de
5 ani percepnd o rat de dobnd de 10,5%. n acelai timp, departamentul de
finanare atrage depozite n valoare de 1 milion RON pe o perioad de 1 an, la o
dobnd egal cu 5%. Cele dou tranzacii nu au legtur ntre ele, dar au loc n acelai
timp.
Determinarea spread-ului activitii de creditare: banca A ar fi putut s investeasc
1 milion RON n titluri de stat emise pe 5 ani cu o dobnd de 7% pe an. n schimb a
ales s acorde un credit cu risc mai mare, diferena de 3,5 puncte procentuale (10,5%7%) reprezentnd spread-ului activitii de creditare. Spread-ul de 3,5 puncte
procentuale reprezint compensaia pentru faptul c departamentul de creditare i-a
asumat un risc sumplimentar.
Determinarea spread-ului activitii de colectare a fondurilor:banca A ar fi putut
atrage fonduri prin emisiunea de certificate de depozit de 5,5% (de unde provine
diferena de rat de dobnd ntre certificatele de depozit i depozitele la termen?). Ca
urmare, spread-ul atribuit activitii de colectare a fondurilor este egal cu 0,5 puncte
procentuale (5,5% - 5%).
Determinarea spread-ului riscului de rat a dobnzii: diferena dintre rata dobnzii
fr risc pe 5 ani (la titluri de stat) i rata dobnzii fr risc pe 1 an (la certificatele de
depozit) este egal cu 1,5 puncte procentuale (7%-5,5%) i reprezint spread-ul riscului
de rat de dobnd. Riscul de rat a dobnzii provine din faptul c active pe termen de
2- 3
5 ani au fost acoperite prin pasive pe termen de 1 an (maturity mismatch). Este posibil
ca dup un an sursele de finanare s fie mai scumpe.
Observaie: atunci cnd rata dobnzii este variabl, n loc de titluri de stat se pot folosi
ca referin mprumuturi pe piaa interbancar, iar n loc de certificate de depozit se pot
folosi depozite atrase de pe piaa interbancar.
Ca rezultat al exemplului de mai sus, ratele de dobnd de pe piaa bancar respect
urmtoarea relaie:
Rata de dobnd activ practicat de bnci (rata la creditele acordate clienilor
nebancari) Rata de dobnd practicat la credite interbancare (ROBOR) Rata de
politic monetar practicat de BNR Rata de dobnd practicat la depozite
interbancare (ROBID) Rata de dobnd pasiv practicat de bnci (rata la depozitele
atrase de la clienii nebancari)
Aplicaii
1. Rentabilitatea financiar a bncii comerciale X a fost de 2,5% anul trecut. Pentru a
o mbuntii, managementul va modifica raportul capital propriu/active la 8%, va
obine un profit nainte de taxare de 2000 RON i va realiza o rat de utilizare a
activelor de 12% la un venit total egal cu 20.000 RON. Rata taxrii este egal cu 16%.
Cu aceste modificri, care va fi ROE pentru banca X? Care va fi rentabilitatea
economic?
2. Se cunosc urmtoarele informaii cu privire la activitatea unei bnci comerciale:
Activ
Rata
medie a
Valoare dobnzii
Numerar
200
RMO
2.500
Depozite la alte banci
comerciale
500
Titluri de stat
200
Credite persoane juridice 3.000
Credite ipotecare
2.300
Credite de consum
2.400
TOTAL
11.100
0%
2%
10%
8%
17%
14%
25%
Pasiv
Depozite ale altor
banci comerciale
Conturi curente
Certificate de depozit
Depozite la termen
Capitaluri proprii
TOTAL
Rata
medie a
Valoare dobnzii
300
4.000
12%
0,50%
1.500
3.500
1.800
10%
12%
11.100
Banca nregistreaz venituri din comisioane n valoare de 5% din veniturile din dobnzi
i cheltuieli de comisioane egale cu 3% din cheltuielile cu dobnda, iar profitul din
operaiuni financiare este 100. Cheltuielile de funcionare reprezint 50% din veniturile
nete din dobnzi. n cadrul sistemului financiar, rentabilitatea financiar medie este
16%, rentabilitatea economic medie este 3%, iar spread-ul de dobnd este n medie
6,00%. Determinai:
a) Rentabilitatea financiar, economic, efectul de levier i spread-ul de dobnd;
b) Cum apreciai profitabilitatea bncii fa de cea a sistemului bancar?
c) Prezentai sistemul de descompunere al ratelor Du Pont.
2- 4
Activ
Rata
medie a
Valoare dobnzii
200
0%
Pasiv
Depozite ale altor
banci comerciale
5.000
2%
500
10%
500
8%
4.000
17%
Credite ipotecare
2.200
14%
Credite de consum
2.400
25%
Numerar
RMO
Depozite la alte banci
comerciale
Titluri de stat
TOTAL
14.800
Rata
medie a
Valoare dobnzii
300
12%
Conturi curente
4.000
1%
Certificate de depozit
3500
10%
Depozite la termen
4.000
12%
Capitaluri proprii
3.000
TOTAL
14.800
Active
Numerar
Imprumuturi acordate
altor banci
Credite ipotecare
Credite de consum
Credite de trezorerie
Titluri de stat
Imobilizari
Imprumuturi de la alte
banci
200
733
5.000
577
4.500
1.800
1.600
10%
14%
16%
X%
7%
Rata
dobnzii
pasiv
Pasive
Depozite la vedere
Depozite la termen
Obligatiuni emise
Capitaluri proprii
400
9%
4.000
6.000
1.100
?
2%
11%
14%
2- 5
b) cum se modific rspunsul de mai sus dac obiectivul impus de acionari este
obinerea unei rentabiliti de 12%?
c) dac banca comercial stabilete rata de dobnd la creditele de trezorerie la 17% s
se determine veniturile nete din dobnzi, rata profitului i spread-ul de dobnd.
5. Se consider urmtoarea situaie bilantier:
Activ
Numerar
Rezerva minima obligatorie (2%)
250
300
1.750
2.400
800
?
950
550
Pasiv
Depozite atrase (x%)
Imprumuturi de la banca
centrala (12%)
Imprumuturi interbancare (10%)
750
Alte pasive
Capital propriu
200
800
?
300
Banca obine venituri din comisioane reprezentnd 5% din nivelul veniturilor din
dobnzi. Cheltuielile de funcionare reprezint 20% din nivelul capitalului propriu al
bncii. Cota de impozit pe profit este de 16%. tiind c investitorii cer o rat de
rentabilitate financiar de 7,58625%, iar rentabilitatea economic este 0,8092% s se
determine rata dobnzii la depozitele atrase.
6. Societatea bancar X i propune realizarea unei rate a profitului de 10% i o rat
a utilizrii activelor de 10%. Bilanul previzionat se prezint astfel: casa 500 u.m.,
portofoliul de titluri 2000 u.m., credite acordate 2000 u.m., imobilizri 500 u.m.,
capitaluri proprii 1000 u.m. i depozite atrase 4000 u.m. Cheltuielile de funcionare
previzionate sunt de 400 u.m, iar impozitul pe profit este de 16%. Determinai care este
costul mediu al depozitelor.
7. Situatia patrimoniala a unei banci se prezinta astfel: active cu dobanda fixa:
175.000 (25%); active sensibile: 325.000 (27,5%); pasive cu dobanda fixa: 215.000
(19%); pasive sensibile 285.000( 21,5%). Fata de situatia initiala se prevede, pentru
perioada urmatoare, majorarea cu 15% a costurilor si profitului bancar, in acelasi timp,
ca urmare a evolutiilor pietei monetare, banca majoreaza ratele dobanzilor, rata activa
crescand cu 2 puncte procentuale, pe fondul majorarii totalului patrimonial la 625.000
um (ca urmare a majorarii doar a elementelor sensibile la variatia ratei dobanzii). Sa se
stabileasca care va fi nivelul ratei dobanzii pasive in conditiile in care se urmareste
asigurarea echilibrului financiar al bancii.
8. Se cunoate urmtoarea situaie bilanier a unei bnci comerciale:
Rata
dobnzii
activ
Active
Numerar
Imprumuturi acordate altor
banci
Credite ipotecare
200
?
5.000
Imprumuturi de la BNR
10%
14%
2- 6
400
Rata
dobnzii
pasiv
9%
4.000
6.000
2%
11%
Pasive
Depozite la vedere
Depozite la termen
Credite de consum
Credite de trezorerie
Titluri de stat
Imobilizari
577
4.500
1.800
1.600
16%
17%
7%
Obligatiuni emise
Capitaluri proprii
1.100
?
14%
tiind ca rata profitului este egal cu 21,1142%, cheltuielile de funcionare sunt egale
cu 363 um, iar cota de impozit pe profit este egal cu 20% sa se determine:
a) valoarea imprumuturilor acordate altor bnci i valoarea capitalurilor proprii;
b) spread-ul de dobnd;
c) rentabilitatea financiara;
d) rata utilizrii activelor;
e) cu ct trebuie s modifice banca cheltuielile de funcionare astfel nct profitul net s
creasc cu 80 um;
f) Banca ia n considerare efectuarea urmtoarelor dou operaiuni:
i. Realizarea unei emisiuni de obligaiuni de x um care s plteasc o rat de dobnd
egal cu 14% i plasarea ntregii sume n credite de consum;
ii. Realizarea unei emisiuni de aciuni n valoare de y um, iar suma obinut s fie
plasat n credite de consum.
Stabilii ct trebuie s fie cele dou sume x si y astfel nct ROE s creasc cu 0,83
puncte procentuale, iar rata profitului s creasc cu 2,63 puncte procentuale.
9. Se cunoate urmtoarea situaie bilanier a unei bnci comerciale:
Rata
Active
dobnzii
Pasive
activ
Imprumuturi de la
alte banci
Numerar
300
Imprumuturi acordate altor
banci
600
11%
Depozite la termen
Credite ipotecare
?
14%
Depozite la vedere
16%
Obligatiuni emise
Credite de consum
3.800
18%
Credite de trezorerie
4.100
Bonuri de tezaur
1.100
7%
Capitaluri proprii
Imobilizari
1.100
Rata
dobnzii
pasiv
1.100
9%
6.500
5.000
2.200
11%
2%
14%
tiind ca rata profitului este egal cu 16%, cheltuielile de funcionare sunt egale cu 600
um, iar cota de impozit pe profit este egal cu 16% sa se determine:
a) valoarea creditelor ipotecare i valoarea capitalurilor proprii;
b) spread-ul de dobnd;
c) rentabilitatea financiar;
d) rata utilizrii activelor;
e) cu ct trebuie s modifice banca cheltuielile de funcionare astfel nct profitul net s
creasc cu 80 um.
2- 7
Indicaii:
1.
265 840 x
100
3000
Pentru ca ROE s se menin cel puin la valoarea de 12% este necesar ca x 11,31%
b) dac x=13%, atunci ROE=12,5%, ROA=2,37%, efectul de levier=5,27, spread de
dobanda=5,13%. Rentabilitatea acionarilor a crescut, la fel i riscul (msurat prin
efectul de levier).
c) n cazul n care banca face o emisiune de obligaiuni pentru a atrage noi fonduri, se
produce o majorare a CPR cu 1000.
Venituri din dobnzi=1778+1000 13%=1908
Cheltuieli cu dobnzile=906
Profit net=467, ROE=11,68%, ROA=2,95%, efectul de levier=3,95,
dobanda=5,39%. Rentabilitatea acionarilor a sczut, la fel i riscul.
spread
de
4. a) Profit net=0 x 9, 74% , deci banca va stabili o rat a dobnzii mai mare de
9,74% dac vrea s obin profit.
b) ROE=12% x 19%
c) VND=827, Rata profitului=15,62%, spread=4,3%
5. Pornim de la
ROA=
ROE
Profit net
0, 0758625 Profit net 60, 69
CPR
Profit net
0, 008092 Active Pasive 7500
Active
2- 8
Profit net= (Venituri din dobanzi-Cheltuieli cu dobanzile+Venituri din comisioaneCheltuieli de functionare)(1- cota de impozit pe profit)=(Venituri din dobanzi-Cheltuieli
cu dobanzile+0,05Venituri din dobanzi-0,2Capital propriu)(1 cota de impozit pe
profit)=(820-5450x-111+0,05820-0,2800)0,55=324,5-2997,5x
Dar stim ca Profit net=60,69 x 0, 095 adica 9,5%.
6.
RUA
Venituri totale
100
Active totale
Profit net
=10%
Venituri totale
(1)
(2)
135650 410.000 x
1,15
31000
de aici obinem x = 24, 4% .
8. a) d) mprumuturi
Spread=0,058434
acordate
altor
2- 9
banci=733,
Capital
propriu=2910,
Bibliografie
Mishkin, Frederic S. - The Economics of Money, Banking and Financial Markets
(7th Ed.) Chapter 9
Hempel, G and D. G. Simonson - Bank Management: Text and Cases (5th Edition),
Chapter 1 - MEASUREMENT, ANALYSIS AND THEORY OF VALUE CREATION.
2 - 10