Analiza financiara a societatii comerciale USAM GROUP

SRL

Societatea Comerciala USAM GROUP SRL si-a inceput activitatea in anul 2005 avand un
singur angajat, la sfarsitul anului 2008 ajungand la 35 de angajati.
Societatea Comerciala USAM GROUP SRL produce echipamente de protectie, respectiv
cizme formate prin injectie, sisteme de siguranta pentru lucru la inaltime, centuri de siguranta
pentru pompieri, conform normelor si reglementarilor in vigoare privitoare la protectia muncii.
Productia se executa numai la comanda si este vanduta catre beneficiari interni si externi,
companii private mijlocii si mari.
USAM GROUP SRL activeaza pe piata echipamentelor individuale de protectie si de lucru,
adresandu-se tuturor persoanelor care isi desfasoara activitatea in medii cu pericol de accident
de orice fel. Pentru produsele cu destinatie speciala cum ar fi: cizmele electroizolante, cizmele de
protectie PSI, centuri de protectie PSI, casti de protectie PSI, USAM GROUP este unic producator
pe plan national.
Distributia productiei se face prin firme specializate in distribuirea si comercializarea
echipamentelor de protectie catre utilizatorii mici si mijlocii. In cazul utilizatorilor mari, distributia
se face prin livrare directa.
Bilantul contabil al societatii comerciale USAM GROUP SRL in perioada 2011-2013 este
urmatorul:

Denumirea elementului
A.ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZRI NECORPORALE

Nr
rd

1
2

II. IMOBILIZRI CORPORALE

III. IMOBILIZRI FINANCIARE

Sold
2011

2012

2013

3.112.5
41

2.975.1
65

2.345.7
07
2.349.3
67
2.349.3
67

3.660

3.660

3.116.2
01

2.978.8
25

745.395

693.38
6

408.874

587.014

805.75
7

531.778

7
8

54.001

26.008

87.778

1.386.4

1.525.1

1.028.4

ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 01 + 02 + 03)

B. ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI
II.CREANE (Sumele care urmeaz s fie ncasate dup o
perioad mai mare de un an trebuie prezentate separat
pentru fiecare element.)
III. INVESTIII PE TERMEN SCURT
IV. CASA I CONTURI LA BNCI
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 05 + 06 + 07 + 08)

10

51

30

1.830.0
39
443.629

1.802.8
17
774.387

C. CHELTUIELI N AVANS (ct. 471)

D. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLTITE NTR-O
PERIOAD DE PN LA UN AN
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE NETE
(rd.09 + 10 - 11 19)

10
11

F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd.04 +

12)

13

2.672.5
72

2.495.1
71
970.02
0
2.008.8
05

G. DATORII:SUMELE CARE TREBUIE PLATITE INTR-O

PERIOADA MAI MARE DE UN AN

14

2.619.3
35

1.943.2
85

1.465.3
60

H. PROVIZIOANE
I. VENITURI IN AVANS (rd. 17 + 18 + 21 + 22)
1. Subvenii pentru investiii
2. Venituri nregistrate n avans - total (rd.19+20)
Sume de reluat intr-o perioada de pana la un an
Sume de reluat intr-o perioada mai mare de un an
3. Venituri n avans aferente activelor primite prin transfer
de la clieni
Fondul comercial negativ
J. CAPITAL I REZERVE
I. CAPITAL (rd. 24 + 25 + 26 + 27)
1. Capital subscris vrsat
2. Capital subscris nevrsat
3. Patrimoniul regiei
4. Patrimoniul institutelor naionale de cercetare-dezvoltare
II. PRIME DE CAPITAL
III. REZERVE DIN REEVALUARE

15
16
17
18
19
20
21

220
220

220
220

220
220

384.696

359.297

IV. REZERVE
Aciuni proprii
Ctiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii
V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT()
SOLD C

30
31
32
33
34

44

375.25
5
9.486

35

356.084

319.441

36

24.361

331.72
3
12.282

53.237

65.520

109.620

53.237

65.520

109.620

SOLD D
VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIIULUI FINANCIAR
SOLD C

12

1.574.9
80

22
23
24
25
26
27
28
29

26.582

42.962

37
SOLD D
Repartizarea profitului
CAPITALURI PROPRII - TOTAL
Patrimoniul public
CAPITALURI - TOTAL (rd. 39+40) (rd.13-14-15-17-20-21-22)

38
39
40
41

1. Analiza pe baza bilanului financiar

Utiliznd informaiile prezentate n bilanul financiar, pe baza modelului
considerat, am determinat indicatorii principali de analiz a situaiei
patrimoniale, i anume: fondul de rulment, necesarul de fond de rulment,
trezoreria net i situaia net.
a) Fondul de rulment
Fondul de rulment reprezint o marj de siguran a ntreprinderii, impus
de diferenele existente ntre sumele de ncasat i cele de pltit, precum i
de decalajul ce poate s apar ntre termenul de transformare a activelor n
bani i durata medie n care datoriile devin exigibile.
Cu ajutorul informaiilor cuprinse n jumtatea superioar a bilanului
patrimonial al societii, fondul de rulment poate fi determinat dup cum
urmeaz:
Fondul de rulment permanent= Capital propriu+ Datorii financiare pe
termen lung Active Imobilizate
FRP(2011)= 53.237+2.619.335-3.116.201= - 443.629
FRP(2012)= 65.520+1.943.285-2.978.825= -970,020
FRP(2013)= 109.620 +1.465.360 -2.349.367= -774,387
Valoarea negativa a fondului de rulment reflect capitalul
permanent ca fiind mai mic dect activele imobilizate nete, aadar resursele
permanente sunt insuficiente pentru a putea fi acoperite din datoriile pe
termen scurt. Aici exist riscul de a realiza o non-concordan ntre
lichiditatea activului i exigibilitatea pasivului.
Pentru a analiza situaia patrimonial real a societii am determinat
fondul de rulment propriu, folosind relaia de calcul:
Fondul de rulment propriu

= Capital propriu

- Active imobilizate

FRP(2011)= 53.237 - 3.116.201= - 3.063.964

FRP(2012)= 65.520 - 2.978.825= -2.913.305
FRP(2013)= 109.620 - 2.349.367= -2.233
Existena unui fond de rulment propriu negativ demonstreaz faptul
c societatea nu se poate finanta singura

b) Necesarul de fond de rulment

Acest indicator reflect valoarea activelor pe termen scurt, indiferent
de natura stocurilor i crean elor, ce nu sunt finanate din surse atrase pe
termen scurt. Vom utiliza relaiile de calcul urmtoare:
Necesarul de fond de rulment = Active pe termen scurt Pasive pe
termen scurt astfel:
NFR=Stocuri +Creante- Datorii Curente de exploatare( Datorii furnizori
+Datorii salariale +Datorii fiscale si sociale)
NFR(2011)= 745.395+587.014-1.830.039 = - 497.630
NFR(2012)= 693.386 +805.757 - 2.495.171 = -996.028
NFR(2013)= 408.874+531.778- 1.802.817 = -862.165
Necesarul de fond de rulment nregistreaz o valoare negativ , ceea
ce nseamn c activele pe termen scurt sunt acoperite n totalitate din
surse de finanare cu o exigibilitate crescut i care, n plus, finaneaz
parial activele permanente (datoriile curente sunt n exclusivitate datorii de
exploatare). O asemenea situaie este apreciat a fi favorabil societii,
fiind consecina direct a aplicrii unei strategii de corelare a perioadei de
transformare a activelor circulante n lichiditi cu termenele de achitare a
datoriilor.
c) Trezoreria net
Trezoreria net permite reflectarea corelaiei dintre fondul de rulment
i necesarul de fond de rulment, identificnd situaia financiar a agentului
economic analizat, att pe termen lung, ct i pe termen scurt.
Trezoreria net = Fondul de rulment - Necesarul de fond de rulment
TN(2011)= - 443.629- (- 497.630) =54.001
TN(2012)= - 970,020- (-996.028) =26.008
TN(2013)= - 774,387 -( -862.165) = 87.778
Trezoreria neta pozitiva e rezultatul intregului echilibru financiar al
intreprinderii.
Situa ia net a societ ii este important deoarece reflect
solvabilitatea societii la un moment dat i pentru aceasta utilizm relaia:

Situaia net = Total activ Datorii totale = Capitaluri proprii

SN(2011)= 2.672.572 -2.619.335=53.237
SN(2012)= 2.008.805 -1.943.285=65.520
SN (2013)= 1.574.980 -1.465.360= 109.620
Valoarea indicatorului este pozitiva cea ce relev faptul c
societatea analizata este solvabila .
CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE
N
R

2011

2012

2013

1.Cifra de afaceri

Productia vanduta

Venituri din vanzarea marfurilor

Reduceri comerciale acordate
Venituri din dobanzi inrefistrate de entitati
Venituri din subventii de exploatare aferebte cifre de
afaceri nete
2. venituri aferente costului de productie in curs de
executie
Sold C
Sold D
3.Productia realizata de entitate pentru scopurile sale
proprii si capitalizata
4. Alte venituri din exploatare
-din care,venituri din fondul commercial negative
VENITURI DIN EXPLOATARE-TOTAL

3
4
5
6

2.192.2
94
2.051.2
18
141.076

3.084.12
2
2.312.24
7
771.875

2.201.7
44
2.124.7
13
77.031

7
8
9

12.037

46.463

10
11
12

8.611

3.006

840.320

13

Alte cheltuieli materiale

b)Alte cheltuieli externe(energie,apa)
c)Cheltuieli privind marfurile
Reduceri comerciale primate
6. Cheltuieli cu personalul
a)Salarii si indemnizatii
b) cheltuieli cu asigurarile si protectia sociala
7.a) Ajustari de valoare privind imobilizarile corporale si
necorporale
a.1) Cheltuieli
a.2) Venituri
b) Ajustari de valoare privind activele circulante
b.1) Cheltuieli
b.2) Venituri
8.Alte cheltuieli de exploatare
8.1. Cheltuieli privind prestaiile externe
8.2 Cheltuieli cu alte impozite,taxe,varsaminte asimilate

14
15
16
17
18
19
20
21

3.133.59
1
1.408.59
7
14.474
135.547
761.147

2.881.693

5 a) Cheltuieli cu materiile prime si material consumabile

2.212.9
42
1.101.4
87
26.440
139.040
126.415
280.653
215.516
65.137
153.267

287.957
225.181
62.776
136.125

270.241
211.300
58.941
103.268

153.267

136.125

103.268

239.642
203.171
21.463

267.974
188.915
18.224

749.723
137.306
12.910

Denumirea indicatorilor

22
23
24
25
26
27
28
29

160.371

1.337.939
8.941
175.610
82.239

8.3.Alte cheltuieli
Cheltuieli cu dabanzile de refinantere inregistrate de
entitatiile radiate
Ajustari privind provizioanele
Cheltuieli
Venituri
CHELTUIELI DE EXPLOATARE-TOTAL
PROFITUL SAU PIERDERE DE EXPLOATARE
Profit
Pierdere
9.Venituri din interese de participare
-din care,veniturile obtinute de la entitatile afiliate

30
31
32
33
34
35

36
37
38
49

15.008

60.835

599.507

2.066.9
44

3.011.82
1

2.727.961

145.998

121.770

153.732

10.Venituri din alte investitii si imprumuturi care fac parte

din activele imobilizate
-din care,veniturile obtinute de la entitatile afiliate

40

11.Venituri din dobanzi

-din care,veniturile obtinute de la entitatile afiliate

42
43

304

406

228

Alte venituri financiare

VENITURI FINANCIARE TOTAL

44
45

337
641.000

796
1.202.00
0

565

12. Ajustri de valoare privind imobilizrile financiare i

investiiile financiare
deinute ca active circulante
- Cheltuieli
- Venituri
13. Cheltuieli privind dobnzile
- din care, cheltuielile n relaia cu entitile afiliate
Alte cheltuieli financiare
CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL (
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR():
- Profit

46

100.494

94.015

85.488

12.193
112.687

921
93.936

1.085

-Pierdere
14. PROFITUL SAU PIERDEREA CURENT():
- Profit
-Pierdere
15. Venituri extraordinare
16. Cheltuieli extraordinare
17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN ACTIVITATEA
EXTRAORDINAR:
- Profit
-Pierdere
VENITURI TOTALE

54

112.046

93.734

85.780

55
56
57
58

33.952

28.036

67.952

62

3.134.79
3
3.106.75
7

2.882.486

CHELTUIELI TOTALE

2.213.5
83
2.179.6
31

PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT():

- Profit
-Pierdere
18. Impozitul pe profit
19. Alte impozite neprezentate la elementele de mai sus

63
64
65
66

33.952

28.036

67.952

9.591

15.754

24.990

41

47
48
49
50
51
52

793.000

86.573

53

59
60
61

2.814.534

20. PROFITUL SAU PIERDEREA NET() A EXERCIIULUI

FINANCIAR:
- Profit
- Profit

67
68

24.361

12.282

2.Analiza performantei intreprinderii

Pe baza contului de profit si pierdere avem urmatoarele solduri de gestiune:
SOLDURI INTERMEDIARE DE
GESTIUNE
Venituri din vanzarea
marfurilor(707)
- Cheltuieli privind
marfurile(607)
= MARJA COMERCIALA
+Productia
vanduta
(701706+708)
+Venituri din productia
stocata(711)
+ Venituri din prod.de
imobilizari (721+722)
- Ch cu materii prime si
consumabile
- Alte cheltuieli materiale
- Cheltuieli cu energia si apa
- Cheltuieli privind prestatii
externe
=VALOAREA ADAUGATA
+ Venituri din subventii de
exploatare(7411)
- Cheltuieli cu impozite,taxe si
varsaminte
- Cheltuieli cu remuneratiile
personalului
- Cheltuieli cu asigurarile
sociale si protectia sociala

2011

2012

2013

141.076

771.875

77.031

126.415
14.661
2.051.21
8

761.147
10.728
2.312.247

82.239
- 5.208
2.124.71
3

12.037

46.463

0
1.101.48
7
26.440
139.040

0
1.408.597
14.474
135.547

0
1.337.93
9
8.941
175.610

203.171
607.778

188.915
621.905

137.306
459.709

21.463

18.224

12.910

215.516

225.181

211.300

65.137

62.776

58.941

42.962

=EBE
+Alte venituri din exploatare
+ Venituri din provizioane
privind activele de exploatare
- Cheltuieli cu amortizari si
previzioane de exploatare
- Alte cheltuieli de exploatare
=REZULTATUL EXPLOATARII
+Venituri financiare
-Cheltuieli financiare
=REZULTATUL CURENT

305.662
8.611

315.724
3.006

176.558
840.320

153.267
239.642
-78.636
641.000
112.687
449.950

136.125
267.974
-85.353
1.202.000
94.936
1.021.711

103.268
749.723
163.887
793.000
86.573
870.314

+Venituri extraordinare
- Cheltuieli extraordinare
=REZULTATUL BRUT
- Impozitul pe profit

0
0
449.950
9.561

0
0
1.021.711
15.754

0
0
870.314
24.990

=PROFITUL NET

440.389

1.005.957

845.324

Diagnosticul rentabilitatii

Analiza riscului financiar

2011

2012

Rata solvabilitatii generale= Active totale

Datorii totale
Rata autonomiei financiare= Capitaluri proprii
Capitaluri permanente
Levier financiar = Datorii pe teren lung
Capitaluri proprii
Rata solvabilitatii generale= Active totale
Datorii totale
Rata autonomiei financiare= Capitaluri proprii
Capitaluri permanente
Levier financiar = Datorii pe teren lung
Capitaluri proprii

2013

Rata solvabilitatii generale= Active totale

Datorii totale
Rata autonomiei financiare= Capitaluri proprii
Capitaluri permanente
Levier financiar = Datorii pe teren lung
Capitaluri proprii

CALCULUL PRINCIPALILOR INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

2011
Indicatorul lichiditatii curente =

Active curente
Datorii curente

1386410 = 0.76
1830039

Gradul de indatorare = Capital imprumutat x 100 2619335 = 4920.14%

Capitalul propriu
53237
Indicatorul lichiditatii
imediate =

Active curente Stocuri

1386410 - 745395 = 0.35
Datorii curente
1830039

Viteza de rotatie a
activelor imobilizate =

Viteza de rotatie a
activelor totale =

Marja bruta din vanzari =

2012

Cifra de afaceri 2192294 = 0.56

Active imobilizate 3116201

Cifra de afaceri ______2192294______ = 0.49

Active totale
3116201+1386410
__Profit brut__ x 100
Cifra de afaceri
2192294

33952 = 1.55%

Indicatorul lichiditatii curente =

Active curente
Datorii curente

1525151 = 0.65
2342021

Gradul de indatorare = Capital imprumutat x 100 2096435 = 3199.69%

Capitalul propriu
65520
Indicatorul lichiditatii
imediate =

Active curente Stocuri

1525151 - 693386 = 0.36
Datorii curente
2342021

Viteza de rotatie a
activelor imobilizate =

Cifra de afaceri 3084122 = 0.8

Active imobilizate 2349367

Viteza de rotatie a
activelor totale =

Cifra de afaceri ______3084122______ = 0.68

Active totale
2978825+1525151

Marja bruta din vanzari =

__Profit brut__ x 100

Cifra de afaceri
3084122

28036 = 0.91%

2013
Indicatorul lichiditatii curente =

Active curente
Datorii curente

1028430 = 0.57
1802817

Gradul de indatorare = Capital imprumutat x 100 1465360 = 13.37%

Capitalul propriu
109 620
Indicatorul lichiditatii
imediate =

Viteza de rotatie a
activelor imobilizate =

Viteza de rotatie a
activelor totale =

Active curente Stocuri

1028430 - 693386 = 0.19
Datorii curente
1802817

Cifra de afaceri 2201744 =0.98

Active imobilizate 2349367

Cifra de afaceri ______2201744______ = 0.65

Active totale
2349367+1028430

Marja bruta din vanzari =

__Profit brut__ x 100

Cifra de afaceri
2201744

67952 = 3.09%

OBSERVATII

Indicatorul lichiditatii curente este mai mare decat 1 dar mai mic decat 2 care este
o valoare recomandata.
Gradul de indatorare este destul de mic in raport cu potentialul firmei.
Viteza de rotatie a activelor totale prezinta un nivel bun si evalueaza eficienta
activelor totale prin cifra de afaceri realizata.
Marja bruta din vanzari indica faptul ca societatea realizeaza un profit brut in
conditii normale, mult mai mare de 10%, nivel recomandabil.