ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE

FACULTATEA DE FINANE, ASIGURRI, BNCI I BURSE DE VALORI

Instrumente de
monitorizare
prudeniala utilizate
de autoritatea de
supraveghere din
Anglia
Ciprian Matei
Valentin Macari

2012

Introducere
Supravegherea prudenial implic reglementarea i monitorizarea sistemelor financiar - bancare
de ctre instituiile statului pentru a asigura stabilitatea i soliditatea acestora.
Pentru a nelege importana crucial a supravegherii prudeniale in buna funcionare a sistemelor
financiare este important sa identificm rolul asimetriei informaiei in aceasta ecuaie.
Sistemul financiar a unei ri joac un rol esenial in sntatea economiei deoarece rolul acestuia
este de o importan crucial pentru economie prin canalizarea fondurilor de la agentii economici
care au economii ctre cei care au nevoie de resurse pentru a face investiii. Dac sistemul
financiar nu ndeplinete bine aceasta funcie, economia nu poate opera eficient, iar creterea
economic va fi serios afectat.
Un obstacol important in buna funcionare a sistemului financiar este i asimetria informaiei,
situaie n care o parte a sistemului financiar are la dispoziie informa ii mai pu ine i de o
calitate mai sczut dect alte entiti. De exemplu, cei care contracteaz mprumuturi au
informaii mai realiste despre profitabilitatea investiiilor dect cei care ofer acele mprumuturi.
Asimetria informaiei conduce la dou probleme cu care se confrunt sistemele financiare:
selecia advers i hazardul moral.
Selecia advers este o problem care apare naintea tranzaciilor din cauza c cei care vor sa ia
mprumuturi au un risc mai mare dect alii i sunt dispui s plteasc o rat a dobnzii mai
mare pentru aceasta. Astfel, agenii economici mai riscani vor primi acele mprumuturi in
detrimentul celor care sunt mai siguri. De exemplu, agenii economici care au un risc de credit
slab vor fi cei mai dornici s contracteze credite la dobnzi ridicate deoarece sunt con tien i c
nu vor fi capabili sa plteasca napoi banii luai. Din cauza seleciei adverse institu iile financiare
pot decide s limiteze sau chiar sa nu mai acorde credite chiar si agenilor economici care au risc
de credit sczut. Aceasta este o caracteristic important a 'problemei lmii', analizat pentru
prima data de Akerlof (1970). Evident c, conform seleciei adverse, creditorii trebuie s
selecteze in primul rand agentii economici care au un risc de credit ridicat de cei care au risc de
credit scazut.

Hazardul moral apare dup ce tranzacia are loc din cauza c creditorul este supus riscului ca
mprumutatul s iniieze activiti mai riscante dect au fost ini ial analizate, fcnd astfel ca
mprumutul s fie mai puin probabil returnat. n plus, mprumutatul poate avea interes s
deturneze fondurile luate pentru a le folosi n scop personal sau pentru activit i mai riscante ori
sa nu mai depun suficient efort pentru ndeplinirea obiectivelor. Conflictul de interese dintre
mprumutat i mprumuttor poate avea ca efect o reticen din partea mprumuttorilor de a
pune la dispoziia agenilor economici un nivel optim de credite. Asimetria informa iei nu este
singura cauz a problemei hazardului moral, acesta putnd apare i din cauza costurilor prea mari
care ar trebui sa fie acoperite pentru a avea informaii suficiente pentru ca banca sa fie pe deplin
informat de activitile mprumutatului. Pentru a minimiza hazardul moral, creditorii impun
condiii restrictive mprumutailor pentru a evita ca acetia s adopte un comportament care ar
genera riscul de neplat a creditelor. n plus creditorii trebuie s monitorizeze constant activitatea
mprumutailor i s fie capabili s ia masuri n funcie de starea financiara a partenerilor.
Un alt concept important in ntelegerea bunei funcionari a sistemelor financiare este asa numita
problem a 'clreului liber' (free-rider). Aceasta apare din cauza faptului ca agenii economici
nu folosesc resurse pentru a obine informaii complete despre partenerii lor obinndu-le de la
ali ageni care deja au aceste informaii. Problema free-rider apare mai des i are o importan
mai mare n cadrul pieelor de capital. Dac unii investitori obin informa ii despre aciunile care
sunt subevaluate i apoi investesc in aceste aciuni, ali investitori pot s aiba aceeasi opiune fr
s fi investit resurse pentru obinerea acestor informaii. Dac suficient de multi investitori din
ultima categorie ajung in posesia informaiei, cererea pentru aceste ac iuni va creste genernd o
miscare n acelasi sens a preului aciunilor. Rezultatul final va fi acela ca investitorii care au
pltit pentru informaie nu vor mai beneficia de aceasta n aceeai msur cum ar fi trebuit,
efectul fiind diluat de ctre aceti free-rideri.
Posibilitatea sczut a agenilor economici de a profita de aceasta va reduce stimulii de a renun a
la resurse pentru obtinerea informaiilor, nsemnnd ca din ce in ce mai puin informaie va fi
produs, aprnd astfel problema seleciei adverse n care aciunile supraevaluate sunt cele mai
oferite pentru vnzare i aprnd probleme n buna funcionare a pieelor financiare.

Modele de supraveghere prudeniala

Exist mai multe modele de supraveghere prudenial: modelul instituional sau sectorial,
modelul integrat sau unificat, modelul n funcie de obiective, modelul combinat i modelul
funcional.
Modelul instituional ( sectorial )
n urm cu cteva decenii, specialitii apreciau c supravegherea prudenial trebuie plasat sub
"umbrela" Bncii Centrale. O asemenea abordare era esenial pentru elaborarea i
implementarea politicii monetare, respectiv pentru asigurarea stabilitii monetare, precondiie a
stabilitii financiare. Multe ri au decis s externalizeze aceast funcie a Bncii Centrale ctre
o entitate independent i chiar implementarea acesteia la nivelul unei Agenii de Supraveghere
Unificat. rile dezvoltate, cu un sistem financiar matur, au fost primele care au trecut de la
supravegherea sectorial la cea integrat i ulterior alte ri, dintre cele emergente, au pus sub
"umbrela" unei singure agenii. Acest model urmrete segmentarea clasic a sistemului financiar
n trei piee (piaa bancar, piaa de capital, piaa de asigurri), i vizeaz o categorie specific de
instituii financiare, indiferent de activitatea pe care o desfoar. Exist deci, cte o autoritate de
supraveghere pentru fiecare din aceste segmente ale pieei financiare. Supravegherea
instituional este eficient n cazul intermediarilor financiari, deoarece nu creeaz duplicri ale
controalelor prudeniale i determin costuri sczute. n situaia n care exist intermediari
aparinnd unor sectoare diferite, dar crora li se permite s desfoare aceleai activiti,
modelul poate conduce la distorsiuni de reglementare datorit faptului c este posibil s se aplice
reguli prudeniale diferite fa de acelai tip de operaiuni. Distorsiunile respective pot genera
arbitraje de reglementare, cu consecine destabilizatoare asupra sistemului financiar. O variant
recent a acestui model este supravegherea prudenial consolidat, consecin a modificrilor
care au avut loc n ultimul timp n structura sistemului financiar, n diluarea segmentelor
specifice acestei piee financiare. Aceast consolidare presupune o mai bun cooperare ntre
autoritile de supraveghere, fie prin adoptarea unor memorandumuri de cooperare, fie prin
crearea unor consilii ale supraveghetorilor financiari,care au menirea coordonrii activitilor ce
nu sunt specifice unui singur segment al sistemului financiar. n prezent, n multe ri, Banca
Central are n responsabilitate supravegherea prudenial a instituiilor de credit. n cazul
acestui model, exist mai multe argumente pro i contra:
3

Argumente pro:

sinergia informaiei relev importana informaiei colectat de Banca Central,

esenial n elaborarea i implementarea politicii monetare- riscul sistemic se
sprijin pe relaia de cauzalitate dintre controalele prudeniale exercitate asupra

instituiilor de credit i evaluarea riscului la nivelul ntregului sistem financiar;independena i expertiza reflect calitatea Bncii Centrale i aportul acesteia la
realizarea stabilitii financiare, independena ei de interferen a politicului fiind
esenial.

Argumente contra:

conflictul de interese se creeaz premizele unei presiuni inflaioniste, care poate

afecta obiectivul fundamental de stabilitate a preurilor;

hazardul moral Banca Central poate salva bncile care se confrunt cu
probleme acute de lichiditate (prin manevrarea ratei dobnzii) pentru a acoperi

posibilele nereguli din activitatea de supraveghere;

conglomeratele financiare pe plan internaional, asistm la crearea de mari
grupuri financiare, unde se integreaz activiti din domeniul bancar cu cel de la
asigurri sau alte domenii

Modelul integrat ( unificat )

Trendul actual de creare a unei structuri integrate a nceput n urm cu 20 de ani, n rile
scandinave, pentru ca apoi sa se creeze asemenea agenii integrate i n rile din Europa sau alte
regiuni geografice. Modelul supravegherii integrate (supraveghere unic) implic c o singur
agenie, de regul diferit de Banca Central, supravegheaz piaa financiar n ansamblul ei.
Acest model i are geneza n procesul de erodare continu a barierelor tradiionale ntre
activitile financiare i n apariia conglomeratelor financiare. Ca i n cazul modelului
instituional, acest model prezint att argumente pro, ct i argumente contra:

Argumente pro:

ofer o imagine concret a riscurilor specifice sectorului financiar;- este o

structur mai transparent, nlturndu-se astfel suprapunerea pe linia

supravegherii;
genereaz reduceri de costuri ntruct permite dezvoltarea serviciilor comune de

analiz a riscurilor;
se realizeaz o mai bun cooperare ntre autoritile cu responsabiliti specifice
acestui domeniu.

Argumente contra:

o structur centralizat nu asigur o dispersie a riscului, fcnd supravegherea mai

vulnerabil fa de deficienele manageriale existente ntr-o singur agenie;

elimin avantajele poteniale care decurg de pe urma competiiei ntre ageniile de

supraveghere specializate;
omogenizarea excesiv a practicilor de supraveghere poate duce la scderea
calitii de ansamblu a acesteia, n condiiile n care profilul de risc i natura

activitii difer de la un segment la altul al sectorului financiar;

o autoritate unic de supraveghere poate spori riscul moral dac publicul va
percepe c sectorul financiar se afl sub controlul unei simple entiti.

Modelul n funcie de obiective

Modelul n funcie de obiective are o utilizare mai restrns comparativ cu primele 2 modele.
Fiecare autoritare de supraveghere are drept atribuii exercitate n funcie de un anumit obiectiv
indiferent de instituia financiar sau indiferent de activitatea pe care o desfoar. Altfel spus,
avem o autoritate care este responsabil cu supravegherea mai multor sau a tuturor tipurilor de
instituii financiare i o alt autoritate responsabil cu supravegherea regulilor de conducere a
afacerilor.

Avantajele acestui model sunt:

nltur conflictul de interese dintre necesitatea asigurrii confideniale n situaia unei

crize a unei instituii financiare, pe de-o parte, i necesitatea asigurrii transparenei
informaiei ctre clieni, pe de alt parte; conflictul este evitat pentru c aceste atribuii

revin unor autoriti de supraveghere distincte;

asigur o mai clar distincie ntre sarcinile autoritilor de supraveghere, sporind astfel

gradul de rspundere i de transparen n faa clienilor;

asigur o egalitate competitiv ntruct aceleai reguli prudeniale i de transparen se

aplic tuturor instituiilor;

faciliteaz coordonarea dintre diferitele autoriti n cazul supravegherii conglomeratelor
financiare multinaional, prin reducerea numrului de agenii implicate.

Modelul combinat
n multe ri, att modelul supravegherii instituionale, ct i modelul supravegherii integrate, au
fost implementate n forma lor pur. n practic, modelele de supraveghere cunosc o mare
diversitate combinndu-se elementele de la fiecare dintre ele. Acest tip de supraveghere se
realizeaz fie de ctre agenii independente de Banca Central, fie este implicat i Banca
Central.
Modelul funcional
Acest model este utilizat destul de puin n practica financiar. Fiecare autoritate este
responsabil cu supravegherea unei singure activiti, indiferent de tipul instituiei financiare care
desfoar aceast activitate.
Criza globala a demonstrat nc o dat nevoia pentru reforme fundamentale in sistemul financiar.
Structura sistemului financiar si monetar este in curs de reorganizare. Oricare va fi noua
configuraie, cadrul prudenial de reglementare va trebui sa fie reorientat, astfel nct s cuprind
ntregul sistem. mbuntirile vor trebui fcute n aa fel nct s permit institu iilor financiare
s cad fr a impune costuri uriae pentru restul societii.
n derularea crizei financiare, n cadrul ntregului sistem financiar , au existat disproporii masive
de lichiditate si efect de levier (leverage). Acestea au lsat sistemul vulnerabil la schimbrile
6

adverse att n mediul de afaceri ct i in cel macroeconomic, ceea ce a generat actualele

probleme. Una dintre provocrile eseniale este reorientarea reglementrilor prudeniale ctre
riscul sistemic. Acesta este obiectivul principal a politicilor macro-prudeniale.
Politicile macro-prudeniale sunt ingredientul lips din actualele politici de supraveghere. Dac
acestea a fi fost capabile s mreasc flexibilitatea sistemului i s modereze exuberan a n
acordarea creditelor ctre economie, criza ar fi avut costuri sesizabil mai mici.
Scopul stabilitii financiare este n primul rnd s menin o ofert constant de servicii
financiare pentru economie incluznd aici servicii de pli, credite sau asigurri mpotriva
riscurilor. Acesta este punctul de plecare pentru orice instrument de politica macro-prudenial.
Pe de alt parte, prin temperarea ofertei de servicii financiare se ajunge la evitarea bulelor care
genereaz ntr-un final crizele. Prevenirea bulelor ar fi totui un obiectiv nerealist n
reglementarea sistemului bancar.
Riscul sistemic are dou cauze majore. O data, este tendina colectiv a agenilor economici de a
se ndatora n perioade de cretere economic i de a fi cu aversiune la risc n perioadele de
contracie. Apoi, bncile nu iau n considerare efectul de contagiune asupra celorlalte bnci din
sistem a aciunilor lor.
Banca Naional a Angliei (Bank of England BoE) a luat n considerare impunerea unei
scheme de cerine de capital n funcie de riscul activelor deinute de bnci. Abordarea sectorial
ar putea permite politicilor s fie mai bine intite ctre temperarea expansiunii necontrolate, dar
ar fi si mult mai complexe. Mrirea cerinelor de capital ntr-o perioad de boom a creditului ar
genera un grad mai ridicat de siguran pentru sistem, manifestndu-se ca i o frn. Acest
mecanism poate funciona i invers scznd cerinele de capital se creeaz premisele unei
creteri a creditrii si reducere probabilitatea unei contracii a creditrii genernd mai departe
pierderi pentru bnci i scdere economic.
Este important ca aceste condiii s fie aplicate n regimul prudenial pentru a asigura
transparen, responsabilitate i predictibilitate. Un alt element important este gradul de
cooperare internaional. Pentru a fi pe deplin eficient, regimul macro-prudenial are nevoie de o
coordonare internaional semnificativ.

ncepnd cu anii 1970, probabilitatea apariiei unor crize sistemice a crescut semnificativ, odat
cu costul acestora. Costul i intensitatea au atins niveluri record n criza financiara declanat in
2008, cerinele de capital fiind unul dintre factorii declanatori. Se poate observa trendul
evoluiei capitalurilor bncilor din Statele Unite ale Americii si din Regatul Unit n ultimul
secol.1

n 2010 guvernul Regatului Unit a dezvluit planurile de reformare a sistemului de supraveghere,

punctul central fiind nfiinarea unui Comitet de Politici Financiare (Financial Policy Committee
- FPC), care s funcioneze n subordinea Bncii Angliei i s aib rolul de supraveghetor
prudenial al sistemului bancar. Dup o perioad de consultri publice, aceast autoritate a luat
natere la 12 ianuarie 2012 prin publicarea legii in care se reglementeaz funcionarea acestui
comitet. n paralel, Guvernul a publicat o lucrare cu titlul O noua abordare n reglementarea
financiar: Protejarea stabilitii i a consumatorilor2.
1 *** - The role of macroprudential policy http://www.bankofengland.co.uk/publications/Documents/other/financialstability/role
ofmacroprudentialpolicy091121.pdf
2 *** - A new approach to financial regulation: securing stability and protecting
consumers - http://www.hmtreasury.gov.uk/d/fin_fs_bill_policy_document_jan2012.pdf
8

Comitetul de Politici Financiare are rolul de contribui la stabilitatea bncilor prin identificarea,
monitorizarea i luarea de decizii pentru a ndeprta i reduce riscul sistemic.
O alt autoritatea s-a nfiinat in luna octombrie 2012, aflat de asemenea sub tutela Bncii
Angliei, care v-a avea atribuii n reglementarea prudenial a sistemului financiar (bnci, bnci
de investii sau companii de asigurri). Funcionarea efectiv a acestei noi entiti (Prudential
Regulation Authority - PRA) va ncepe abia din 2013.

Metode de supraveghere prudenial3

Supravegherea prudenial apare n urmtoarele feluri:
1. Restricii asupra deinerilor de active i asupra activitilor permise
2. Separarea ntre activitile bancare i celelalte activiti financiare (tranzac i financiare,
3.
4.
5.
6.
7.
8.

asigurri sau real estate)

Restricii n ceea ce privete concurena
Cerinele de capital
Prime de asigurare corelate cu riscul luat de bnci
Cerine de informai
Autorizarea bncilor
Supravegherea bncilor

3 Frederic S. Mishkin - Prudential Supervision: Why Is It Important and What are the
Issues? - http://www.nber.org/papers/w7926.pdf?new_window=1
9

1 Restricii asupra deinerilor de active i asupra activitilor permise

Chiar i fr o plas de siguran, bncile au tendina de a-i lua prea multe riscuri. Activele
riscante aduc venituri mai mari, dar n cazul in care acestea au probleme, acestea produc pierderi,
iar deponenii ii pierd economiile. Dac deponenii ar avea acces nelimitat la informa ii, acetia
evita bncile care i iau riscuri prea mari. Bncile ar prefera s i ajusteze riscul activelor dect
s piard clieni. Dar cum accesul la astfel de informai este foarte greu, aceast sarcin revine
Bncii Centrale care ofer faciliti de garantare a depozitelor. Nevoia de restricii pentru
operaiuni riscante este cu att mai mare pentru pieele n care nu exist garantarea depozitelor.
Bncile Centrale ncurajeaz diversificarea portofoliilor, precum i restricionarea activitilor
care sunt considerate adiacente (care ar putea expune bncile la riscuri suplimentare ).
2 Separarea ntre activitile bancare i celelalte activiti financiare (tranzaci
financiare, asigurri sau real estate)
O activitate foarte riscant este subscrierea de aciuni. Temerile c hazardul moral generat de
garantarea depozitelor ar ncuraja bncile s i ia riscuri suplimentare au determinat autorit ile
s impun separarea activitilor bancare de cele de pia de capital. Aceast separare a aprut n
SUA prin Legea Glass-Steagall din 1933 i modificat in 1999 n Legea modernizri serviciilor
financiare (Gramm-Leach-Bliley).
Aceeai msur a fost aplicat i n Anglia ntr-o tentativ de a ntri sistemul bancar n fa a
acestor pericole4.
3 Restrici n ceea ce privete concurena
O concuren mare ntre bncile active ntr-un sistem financiar poate determina ca unele dintre
ele s i asume riscuri mai mari n sperana creterii profitabilitii sau a meninerii acesteia.
Multe autoriti au reglementat nivelul de concuren permis ntre bnci. Aceste reglementri pot
lua patru forme: separarea ntre activitile bancare si nonbancare, restricii referitoare la intrarea

4 ALISTAIR MACDONALD - SARA MUOZ - Plan to Rope Off Bank Peril http://online.wsj.com/article/SB10001424052702303848104576385822623507038.
html
10

n sistem a bncilor strine, limitri n ceea ce privete sucursalele i nu n ultimul rnd limite
maxime pentru ratele de dobnda la credite sau la depozite.
Dei restriciile menionate protejeaz soliditatea bncilor, acestea au i dezavantaje evidente,
scznd eficiena bncilor. n Anglia, Autoritatea de Disciplin Finaciara (Financial Conduct
Authority) are rolul de a reglementa aceste probleme5.
4 Cerinele de capital
Necesitatea ca bncile s aib suficient capital este o alt modalitate de a schimba apetitul de risc
al bncilor. Cnd o banc este forat s dein mai mult capital, aceasta are mai mult de pierdut
n caz de faliment i astfel este mai probabil c se va implica n activiti mai putin riscante.
Cerinele de capital pentru bnci mbrac trei forme: prima este aa numitul Leverage ratio,
calculat ca i capital raportat la totalul activelor bncii. nainte de izbucnirea crizei se considera
c o banc este bine capitalizat dac nivelul LR era n jurul nivelului de 5%, ridicndu-se semne
de ntrebare doar daca acesta era la 3%. Odat cu noile realitti, cerin ele de capital au crescut
semnificativ. Iata cum a evoluat nivelul LR raportat la PIB n Anglia, pe parcursul ultimului
secol6.

5 Huw Jones -Matt Falloon - UK says new watchdog must promote banking
competition - http://news.yahoo.com/watchdog-must-promote-banking-competitionuk-minister-083244367--finance.html
6 David Miles - What is the optimal leverage for a bank? http://www.voxeu.org/article/what-optimal-leverage-bank
11

A doua forma este reglementat prin Acordul de la Basel (1988, 2004 i 2010), prin care capitalul
se ajusteaz n funcie de risc, dar lund n considerare i activitile din afara bilanului cum ar fi
scrisori de credit, angajamente de credit, swapuri pe rata dobnzii sau pozi ii luate pe op iuni sau
futures.
O a treia form este aprut n 1996 i este intit pe acoperirea riscului de tranzac ionare a
bncilor mari. Acest aa numit capital de nivel 3 (Tier 3 Capital) , este format din titluri pe
termen scurt pe care bncile nu le pot ncasa la maturitate dac exist un deficit de capital.
5 Prime de asigurare corelate cu riscul luat de bnci
Sistemul de garantare al depozitelor creeaz hazard moral pentru bnci, ncurajndu-le s ia
riscuri excesive. Problema de hazard moral poate fi eliminat dac primele de asigurare oferite
de autoriti ar fi corelate cu gradul de risc luat de fiecare banc.
n UK, nivelul garantat al depozitelor este 85,000 GBP i garantarea poate fi fcut att n sistem
privat ct i de ctre autoriti sau un mix ntre cele trei pri implicate7.
6 Cerine de informaii

7 Ronald MacDonald Deposit Insurance http://www.bankofengland.co.uk/education/Documents/ccbs/handbooks/pdf/ccbshb0

9.pdf
12

O alt problem care apare frecvent n relaia dintre bnci si deponeni este cea a free-riderului.
Aceasta se traduce prin reticena deponenilor de a obine informaii despre calitatea bncilor.
Astfel c, aceasta sarcin revine Bncii Centrale, care poate cere bncilor sa respecte anumite
standarde de contabilitate (IFRS) i s fac publice o serie larg de informa ii care s permit
pieelor s evalueze corect portofoliul de active i expunerea bnci la risc. Cantitatea de
informaie fcut public este ntr-o relaie direct cu disciplina pieei, determinnd ca
investitorii sunt capabili s ia decizii informate, iar bncile s aib strategii de risc echilibrate.
ntr-un studiu asupra informaiilor fcute publice referitoare la riscurile luate de principalele opt
banci din Regatul Unit (Alliance & Leicester; Barclays; Bradford & Bingley; HBOS; HSBC ;
LloydsTSB; Northern Rock i Royal Bank of Scotland), publicat n 2011, s-a constat c aceste
bnci i-au adaptat portofoliile (scznd riscurile asumate) dup izbucnirea crizei (2008)
comparat cu perioada anterioar (2002-2007)8.
BoE militeaz pentru ca o mai mare varietate de date s fie fcut public de ctre bnci, ntrind
astfel sistemul financiar. Aceste informaii ar fi referitoare la tranzaciile over-the-counter, despre
care nu se tiau foarte multe lucruri pn acum dar care s-au dovedit mari generatoare de pierderi
pentru bnci9.
7 Autorizarea bncilor
Evaluarea persoanelor care conduc o banc este o metod eficient pentru diminuarea problemei
de selecie advers creeat de sistemul de garantare al depozitelor. Din cauza faptului c prin
intermediul bncilor pot aciona persoane necinstite sau antreprenori prea ambiioi, angrennd
banca n activiti riscante, este sarcina autoritilor s blocheze astfel de actiuni. Iar cea mai la
ndemn metod este neutorizarea acestor persoane de a ocupa poziii in managementul
bncilor. Un alt mijloc la ndemna autoritilor este evaluarea planului de afaceri al bncilor
8 Philip Linsley - UK BANK RISK DISCLOSURES IN THE PERIOD THROUGHTO THE ONSET OF
THE GLOBAL FINANCIAL CRISIS - http://www.icaew.com/~/media/Files/Products/financialservices/cbp-uk-bank-risk-disclosures-in-the-period-through-to-the-onset-of-the-globalfinancial-crisis.pdf

9 Brooke Masters - Bank of England calls for more disclosure http://www.ft.com/cms/s/0/58461a48-854c-11e0-871e00144feabdc0.html#axzz2AbPoljC5

13

aflate n faza de autorizare iniial. Banca Central cere persoanelor care infiin eaz o nou
banc un plan din care s rezulte modul n care ii propun s opereze n pia . Evaluarea
aplicaiei const n evaluarea managentului propus, evaluarea planului de afaceri precum i
investigarea provenienei capitalului iniial al bncii.
n Regatul Unit, autorizarea bncilor este o atribuie a Financial Services Authority, aflat n
subordinea guvernului . Activitatea FSA este reglementat prin Legea Serviciilor i Pie elor
Financiare din anul 2000 si obiectivele avute sunt meninerea ncrederii n pieele financiare,
stabilitatea financiar, protejarea consumatorilor, reducerea infraciunilor financiare.
8 Supravegherea bncilor
Pentru limitarea riscului hazardului moral n luarea de riscuri excesive, nu este suficient s existe
reglementri care s determine diminuarea riscurilor, ci bncile trebuie monitorizate pentru a
vedea dac acestea respect regulile impuse - iar dac nu, s se ia msuri pentru remedierea
problemelor. Bncile trebuie s depun periodic (de obicei trimestrial) rapoarte care conin
informaii despre active i pasive, venituri, dividende, structura de acionariat, operaiuni valutare
amd. Reprezentanii Bncii Centrale evalueaz calitatea creditelor bncii i le clasific n
funcie de gradul de recuperabilitate. Astfel se determin cerinele de capital ale bncii si
nivelurile de provizioane.
Regatul Unit, ca parte a Uniunii Europene se va supune noilor norme ctre care se converge,
adic o centralizare a procesului de supraveghere bancar, ca i parte a Uniunii Bancare
Europene (European Banking Authority - EBA).
EBA va juca un rol-cheie n dezvoltarea standardelor tehnice" care vor detalia modul n care
multe dintre cerinele de reglementare i de raportare din Regulament i din Directiv vor fi
aplicate n practic. Aceste standarde tehnice vor fi obligatorii pentru autoritile naionale. EBA
are i competena de a asigura aplicarea consecvent a legislaiei comunitare prin emiterea de
decizii cu caracter obligatoriu; i de a media disputele privind interpretarea legislaiei UE,
rezoluiile sale fiind executorii.
Implementarea acestei agende va reprezenta o provocare pentru EBA, date fiind resursele
limitate de care dispune, importana consultrilor asupra propunerilor sale, precum i faptul c
14

procedurile interne i externe necesare pentru dezvoltarea i agrearea standardelor tehnice

obligatorii sunt nc netestate.
Instituiile financiare i autoritile de reglementare vor trebui s integreze implementarea
reglementrilor Basel 3 cu multitudinea de alte iniiative legislative. Acestea includ cerine
suplimentare de capital pentru instituiile financiare cu importan sistemic la nivel global i
naional; revizuirea fundamental a portofoliului de tranzacionare de ctre CSBB; cerinele de
capital, de lichiditate i alte cerine care urmeaz s fie impuse asupra contrapartidelor centrale
pentru a lua n considerare riscurile sistemice pe care acetia i le asum i le gestioneaz;
supravegherea macro-prudenial i utilizarea instrumentelor macro-prudeniale (altele dect
rezerva de capital anti-ciclic); i planurile de redresare i capitalul contingent (incluse n
Directiva de gestionare a crizei propus de UE)10.

Bibliografie:
1. *** - A new approach to financial regulation: securing stability and protecting consumers
- http://www.hm-treasury.gov.uk/d/fin_fs_bill_policy_document_jan2012.pdf
2. *** - The role of macroprudential policy http://www.bankofengland.co.uk/publications/Documents/other/financialstability/roleofm
acroprudentialpolicy091121.pdf
3. Alistair MacDonald - Sara Munoz - Plan to Rope Off Bank Peril http://online.wsj.com/article/SB10001424052702303848104576385822623507038.html
4. Brooke Masters - Bank of England calls for more disclosure http://www.ft.com/cms/s/0/58461a48-854c-11e0-871e00144feabdc0.html#axzz2AbPoljC5
5. Cezar Furtun, Angela Manolache, Andrei Dochia - Capital Requirements Directive IV:
Ceva vechi, ceva nou 10 Cezar Furtun, Angela Manolache, Andrei Dochia - Capital Requirements
Directive IV: Ceva vechi, ceva nou http://www.kpmg.com/RO/en/IssuesAndInsights/ArticlesPublications/Newsflashes/Ad
visory/Advisory-Newsflash/Documents/RNF_120_RO1.pdf
15

http://www.kpmg.com/RO/en/IssuesAndInsights/ArticlesPublications/Newsflashes/Advis
ory/Advisory-Newsflash/Documents/RNF_120_RO1.pdf
6. David Miles - What is the optimal leverage for a bank? http://www.voxeu.org/article/what-optimal-leverage-bank
7. Frederic S. Mishkin - Prudential Supervision: Why Is It Important and What are the
Issues? - http://www.nber.org/papers/w7926.pdf?new_window=1
8. Huw Jones -Matt Falloon - UK says new watchdog must promote banking competition http://news.yahoo.com/watchdog-must-promote-banking-competition-uk-minister083244367--finance.html
9. Philip Linsley - UK Bank Risk Disclosures In The Period Through To The Onset Of The
Global Financial Crisis - http://www.icaew.com/~/media/Files/Products/financialservices/cbp-uk-bank-risk-disclosures-in-the-period-through-to-the-onset-of-the-globalfinancial-crisis.pdf
10. Ronald MacDonald Deposit Insurance -

http://www.bankofengland.co.uk/education/Documents/ccbs/handbooks/pdf/ccbshb09.pd
f

16