Proiect nr.

1
Filtre de netezire n analiza tehnic. Analiza sezonalitii. Teste de
nestaionalitate
1. Studentii ce nu au absolvit sectia SPE vor rezolva problemele in EViews
2. Studentii absolventi SPE vor rezolva problemele in softul R (http://cran.rproject.org/bin/windows/base/), iar apoi rezultatele obtinute se vor compara cu
cele obtinute din Eviews.
Problema 1. Filtre de netezire in analiza tehnica si previziune. Se consider o serie de
timp
ce
red
evoluia
zilnica
a
cursului
unei
actiuni
(ex.
http://www.onlinebroker.ro/export_cotatii/
http://www.tranzactiibursiere.ro/detalii/istoric
sau a cursului de schimb valutar
(http://epp.eurostat.ec.europa.eu/portal/page/portal/eurostat/home/. Datele acopera 200300 de zile, din perioada 2009-2010. Indicati perioada acoperita de date. Pentru aceste
date, se cere:
a) Pentru evidentierea tendintei, calculati mediile mobile asimetrice MMA(10),
MMA(21)(conform Y t (Yt Yt 1 ... Yt p 1 ) / p , cu p=10 respectiv p=21.
Exemplificati modul de calcul a ultimelor doua valori netezite. Redati in acelasi
grafic observatiile initiale si cele netezite. Interpretari*. Se poate lucra si in Excel.
b) Utilizati metoda de netezire exponential simpl, in scopul identificarii trendului,
pentru c=0.18 respectiv c=0.33. Exemplificati modul de calcul a ultimelor doua
valori netezite. Redati in acelasi grafic observatiile initiale si cele netezite.
Interpretari*. Se poate lucra si in Excel.
c) Elaborati previziuni, pentru urmatoarele trei zile, utilizand o variant adecvat a
metodei de netezire exponential (metoda Holt-Winters, fr sezonalitate).
*Interpretari: se vor indica cateva semnale de vanzare respectiv cumparare. Se vor citi
tutoriale privind utilizarea analizei tehnice pe piata bursiera respectiv pe piata valutara
http://www.infobursier.ro/tutoriale/medii_mobile_1.php
,
http://www.vanguard.ro/site/educatie/analiza_tehnica.aspx,
http://www.fxcm-romania.com/sf-analiza-tehnica.php
Problema 2. Analiza sezonalitatii si previziune. Se consider o serie de timp ce red
evolutia unui indicator cu componenta sezoniera. Se cere:
a) Indicati componentele prezente in seria de timp (din grafic). Determinati si
interpretati coeficientii sezonalitatii, utilizand metoda raportarii la mediile mobile.
Redati in acelasi grafic valorile observate respectiv seria desezonalizata.
b) Calculati mediile mobile centrate de ordin=perioada componentei sezoniere, in scopul
desezonalizarii seriei. Redati in acelasi grafic valorile observate respectiv seria
mediilor mobile.
c) Elaborai previziuni pentru urmtoarele 5 perioade de timp utilizand metoda HoltWinters cu componenta sezoniera.

Obs. Poate fi analizat efectul lunii ianuarie pe piaa bursier (pornind de la date lunare privind rentabilitatile
unui titlu sau a pietei - evolutie indici bursieri http://finance.yahoo.com/). Se poate lucra ns pe orice
serie de timp cu sezonalitate (ex. date lunare sau trimestriale de pe www.bnr.ro in Statistica/Sectiunea
statistica
a
buletinului
lunar,
sau
de
pe
Eurostat
http://epp.eurostat.ec.europa.eu/portal/page/portal/eurostat/home/.

Problema 3. Teste de nestationalitate (etapa 1 in testarea eficientei informationale a

pietei forma slaba). Se considera seria de timp din problema 1. Se cere:
a) Determinati seria rentabilitatilor logaritmice, calculati apoi si interpretati media
respectiv abaterea standard (estimatie a riscului). Se poate lucra si in Excel.
b) Interpretati asimetria si boltirea distributiei rentabilitatilor prin prisma normalitatii
distributiei. Se poate lucra si in Excel. Testati dac rentabilitatile sunt distribuite
dupa legea normal de probabilitate.
c) Testati daca seria rentabilitatilor este nestationara utilizand teste de tip ADF.
d) Estimati functia de autocorelatie (coeficientii de autocorelatie), pentru seria
rentabilitatilor, si testati daca difera semnificativ de zero.
e) Estimati functia de autocorelatie (coeficientii de autocorelatie partiala), pentru
seria rentabilitatilor, i testati daca difera semnificativ de zero.
f) Testati daca seria ce reda evolutia cursului are radacina unitate. Determinati
natura tendintei (tipul de nestationalitate) utilizand testul ADF.
Alte baze de date pentru serii de timp
- www.bnr.ro. (In Statistica/Sectiunea statistica a buletinului lunar: gasim evolutii lunare
a principalilor indicatori macroeconomici si financiari); caiete de studii cu diverse studii
econometrice (la publicatii)
- evolutie indici bursieri http://finance.yahoo.com/
- istoric curs actiuni http://www.tranzactiibursiere.ro/detalii/istoric
- Eurostat: http://epp.eurostat.ec.europa.eu/
- www.kmarket.ro; www.insse.ro
- Time series data library http://www-personal.buseco.monash.edu.au/~hyndman/TSDL/
- http://www.ceicdata.com/;
- http://www.forecasters.org/ - pagina International Institute of Forecasters
- http://www-marketing.wharton.upenn.edu/forecast/data.html
http://econdata.net/
http://www.economy.com/freelunch/
Observatie. Inainte de instalarea softului Eviews 5 trebuie dezactivat orice antivirus; se
urmeaza apoi pasii din fisierul text. Eviews 3 se instaleaza din First/setup.laucher.