Probleme la Managementul Bancar

Tema N 5 Strategia de gestiune a lichiditii

Problema 1 (estimarea necesarului de lichiditate prin metoda simpl)
Banca Comercial n luna iunie va trebui s acorde noi credite n sum de 490
mln.lei. Tot n acest lun banca sper s procure bonuri de tezaur n valoare total de
150 mln.lei i va fi obligat s-i achite datoriile scadente n valoare de 290 mln.lei.
n luna corespunztoare banca presupune c va dispune de depozite n sum
total de 410 mln.lei i asteapt un flux suplimentar de resurse depozitare n valoare de
300 mln.lei.
Calculai valoarea necesarului de lichiditate pentru banc i numii modalitile
de finanare.
Rezolvare:
NL = Oferta de lichiditate Cererea de lichiditate
NL = (410+300)
(490+150+290) = 220 mln.lei

Concluzie: necesarul de lichiditate constituie 220 mlh.lei, iar pentru acoperirea

deficitului de lichiditi banca poate apela o surs nedepozitar cum ar fi un credit
centralizat.

Problema 2 (estimarea necesarului de lichiditate prin metoda simpl)

Pentru luna curent Banca Comercial prognozeaz:
ncasri din vnzarea serviciilor bancare:
- vnzarea cambiilor bancare persoanelor fizice i juridice n valoare de 210 mln lei,
- ncasarea comisioanelor aferente transferurilor interbancare 60 mln lei,
rambursarea depozitelor scadente n valoare de 548 mln lei,
ncasarea creditelor scadente n sum de 970 mln lei,
acordarea creditelor clienilor 680 mln lei,
deschiderea unui depozit bancar bncii corespondente n sum de 10 mln lei,
plata impozitelor 1,5 mln lei,
plata dividendelor 3 mln lei.
Care va fi valoarea necesarului de lichiditate pentru banc? Recomandai ce
poate ntreprinde banca n cazul n care oferta de lichiditi va depi cererea.
Rezolvare:
1. Calculm oferta de lichiditate:
Oferta de lichiditate = 210 + 60 + 970 + 10 = 1250 mln lei
2. Calculm cererea de lichiditate:
Cererea de lichiditate = 548 + 680 + 1,5 + 3 = 1232,5 mln lei
3. Calculm necesarul de lichiditate:
NL = Oferta de lichiditate Cererea de lichiditate
NL = 1250 1232,5 = 17,5 mln.lei
Concluzie: pentru perioada analizat, banca nregistreaz un exces de lichiditi n
valoare de 17,5 mln lei. Banca deine urmtoarele posibiliti de plasare eficient pe
termen scurt a acestor disponibiliti bneti: s majoreze potenialul creditar (sub form

de credite overnight, credite curente); s procure hrtii de valoare de stat cu scadena

pn la o lun, etc.
Problema 3 (estimarea necesarului de lichiditate prin metoda mixt)
O banc i-a calculat urmatoarele categorii de pasive:
Tipul de pasive
urgene
nesigure
stabile

Grad de acoperire
95%
40%
5%

Conturi curente
480000
1560000
-

Conturi la termen
1235600
12560000

Banca a determinat un potenial creditar pentru perioada curenta de 1256 mii lei, fiind
acordate credite actualmente n valoare de 1125 mii lei. S se determine necesarul de
lichiditai pentru banca data, dac rezervele minime obligatorii sunt de 3% pentru
depozite la vedere i 8% pentru cele la termen.
Rezolvare:
Banca va area nevoie de lichiditati in valoarea pasivelor posibile de a fi retrase plus
posibilul de credite cerute. Astfel,
NL = 0.95*(480000-480000*0.03) + 0.4*(1560000-1560000*0.03 + 1235600
-1235600*0.08) +0.05*(12560000-12560000*0.08) + (1256000-1125000)=2211060.8
lei
Concluzie: necesarul de lichiditi a bncii reprezint 2188260,8 lei i respectiv banca
poate apela la resurse nedepozitare, cum sunt creditele decentralizate (interbancare)

Problema 4
Banca comercial prezint urmtoarea informaie privind activitatea sa financiar:
Denumirea indicatorilor
1.
2.
3.
4.
5.
6.

Active lichide
Active pe termen lung
Active totale
Pasive
cu
termen
rambursare > 2 ani
Principiul I al lichiditii
Principiul II al lichiditii

de

Trimestrul
precedent celui
gestionar (lei)
499 952
172 485
1 248 754
318 506

Trimestrul
gestionar
(lei)
328 196
195 637
1 154 923
309 025

Normative

0,54
40,04

0,63
28,42

?
?

x
x
x
x

Calculai lichiditatea bancar, aplicnd cele dou principii ale lichiditii, formulate de
legislaia RM. Indicai normativele naintate de legislaie vizavi de fiecare principiu al
lichiditii. nscriei rezultatele n tabel i explicai-le.
Rezolvare:
1) Calculm principiul I al lichiditii:
K 1( trim. precedent )

172485
= 0,54
318506

K 1( trim. gestionar )

195637
= 0,63
309025

2) Calculm principiul II al lichiditii:

K 2 ( trim. precedent )

499952
= 40,04%
1248754

K 2 ( trim. gestionar )

328196
= 28,42%
1154923

Concluzie: ambii indicatori ai lichiditii corespund cu cerinele legislative n

vigoare. Pentru trimestrul gestionar n comparaie cu trimestrul precedent celui
gestionar, banca nregistreaz o cretere a principiul I al lichiditii (principiul I al
lichiditii 1), motivate de creterea valorii activelor pe termen lung i micorarea
volumului de resurse financiare cu scadena mai mare de 2 ani. Banca trebuie s fie
perseverent, cci cu astfel de tendine poate ajunge la depirea limitelor legislative.
Principiul II al lichiditii (principiul II al lichiditii 20%), pentru trimestrul gestionar,
a nregistrat o scdere cu 11,62% fa de trimestrul precedent. Diminuarea indicatorului
este explicat prin micorarea semnificativ a activelor lichide (cu 171 756 lei). De
facto, banca nu ncalc normativele impuse de legislaie, dar dac va continua majorarea
indicatorului principiului I al lichiditii i micorarea indicatorului II al lichiditii,
situaia pentru banc poate deveni critic.

Problema 5 (indicatorii de lichiditate pe active)

n baza informaiei prezentate de ctre banca comercial calculai poziia monetar a
bncii:
Nr.
1
2
3
4

Denumirea indicatorilor
Mijloace bneti n numerar
Mijloace bneti datorate de bnci
(conturi interbancare)
Mijloace bneti datorate de BNM
Total active

Suma la 31.12.2005
(lei)
153 285 936
143 210 940

Suma la 31.12.2006
(lei)
209 238 751
414 312 472

383 184 864

3 757 766 870

337 774 926

4 139 228 856

Rezolvare:
Calculm poziia monetar:

PM

2005

Numerar Cont. int erb. Numer.BNM 153285936 143210940 383184864

0.1809
Total _ Active
3757766870

PM

2006

Numerar Cont. int erb. Numer.BNM

209238751 414312472 337774926

0.2322
Total _ Active
4139228856

Concluzie: n cadrul bncii comerciale analizate ponderea poziiei monetare n dinamic

nregistreaz o cretere, ceea ce determin o poziie de lichiditate puternic a bncii, ns
aceasta diminuiaz profitabilitatea ei. Problemele legate de lipsa de lichiditi nu sunt
caracteristice acestei bnci, dar cu ct este mai mare valoarea acestor disponibiliti
bneti, cu att respectiv nu se investete, nu se crediteaz, ceea ce n consecin nu
genereaz profituri. n general, este binevenit creterea n dinamic a acestui indicator
nsoit de o cretere simultan a valorii totale a activelor.

Problema 6 (indicatorii de lichiditate pe active)

n baza informaiei prezentate de ctre banca comercial calculai indicatorii poziia
fondurilor de rezerv i coeficientul fondurilor imobilizate:
Nr.

Denumirea indicatorilor

1
2
3
4
5
6

Credite contractate de la BNM

Depozite la vedere
Depozite la termen
Credite i cerine privind leasingul financiar
Mijloace fixe
Total active

Suma la 31.12.2005
(lei)
3 427 500
33 505 393
2 943 254 652
2 582 610 559
213 429 179
3 757 766 870

Suma la 31.12.2006
(lei)
5 459 678
47 118 348
3 181 917 351
2 751 708 869
208 661 241
4 139 228 856

Rezerva minim obligatorie la depozitele la vedere 8%

Rezerva minim obligatorie la depozitele la termen 12%.
Rezolvare:
1. Calculm poziia fondurilor de rezerv:
Indicatorul Total fonduri de rezerv cuprinde rezerva minim obligatorie format de
banca comercial i pstrat la BNM. Pentru a calcula poziia fondurilor de rezerv,
determinm care sunt rezervele min.obligatorii la resursele atrase ale bncii:
Rezerva min.oblig.2005(dep.la vedere, la termen) = (33 505 393 * 8%) +
+ (2 943 254 652*12%) = 355 870 989,68
Rezerva min.oblig.2006(dep.la vedere, la termen) = 385 599 549,96

Pfr

2005

Pfr

2006

Total _ fond _ rezerva Credite _ centralizate 355870989.68 3427500

9,38
Total _ Active
3757766870

Total _ fond _ rezerva Credite _ centralizate 385599549.96 5459678

9.18
Total _ Active
4139228856

2. Calculm coeficientul fondurilor imobilizate:

Kfi

Kfi

2005

2006

Credite Alte _ imobilizari 2582610559 213429179

74,41
Total _ Active
3757766870

Credite Alte _ imobilizari 2751708869 208661241

71,52
Total _ Active
4139228856

Concluzie:
Poziia fondurilor de rezerv este indicatorul care, de asemenea, trebuie s se in de
panta cresctoare, astfel majorarea indicatorului fiind favorabil pentru banc. n situaia
bncii analizate depistm o diminuare a acestui indicator, ceea ce se explic cu
majorarea volumului de credite centralizate contractate de ctre banc.
Coeficientul fondurilor imobilizate trebuie s evolueze descresctor, astfel,
determinnd o cretere a lichiditii i o diminuare a profitabilitii. i invers, creterea
coeficientului duce la creterea profitabilitii n defavoarea lichiditii. n dinamic,
banca nregistreaz o scdere a indicatorului poziia fondurilor de rezerv favoriznd
lichiditile, ceea ce ca i n cadrul indicatorului poziiei monetare duce la diminuarea
profiturilor. Adic: mai puin se crediteaz, mai puin se imobilizeaz (n form de
mijloace fixe, utilaje, echipamente, etc.), lichiditile n consecin cresc fiind nsoite i
de profituri sczute.

Problema 7 (indicatorii de lichiditate pe active)

n baza informaiei prezentate de ctre banca comercial calculai ponderea hrtiilor de
valoare lichide i hrtiile de valoare gajate:
Nr.
1
2
3

Denumirea indicatorilor
Hrtii de Valoare de Stat
Hrtiile de valoare gajate
Total active

Suma la 31.12.2005
(lei)
54 326 814
32 782 654
3 757 766 870

Suma la 31.12.2006
(lei)
63 687 128
29 513 946
4 139 228 856

Rezolvare:
3. Calculm ponderea Hrtiilor de Valoare lichide n total active:

HVl
HVl

2005

2006

Hirtii _ de _ Valoare _ de _ Stat 54326814

1,45
Total _ Active
3757766870

Hirtii _ de _ Valoare _ de _ Stat 63687128

1,54
Total _ Active
4139228856

4. Calculm indicatorul hrtiilor de valoare gajate:

HVgajate
HVgajate

2005

2006

Hirtii _ de _ Valoare _ Gajate 32782654

0,87
Total _ Active
3757766870

Hirtii _ de _ Valoare _ Gajatet 29513946

0,71
Total _ Active
4139228856

Concluzie: n banc este o cretere i a ponderii hrtiilor de valoare lichide n total active
ale bncii. Ponderea nalt presupune o lichiditate nalt corelat cu profitabilitatea. n
dinamic, indicatorul trebuie s se majoreze.
Creterea indicatorului hrtii de valoare gajate defavorizeaz poziia lichiditii
bancare, ceea ce nu este caracteristic bncii n cauz. Pentru anul 2006 acest indicator sa diminuat cu cteva zecimi fa de anul precedent. Cu ct este mai mare suma hrtiilor
de valoare gajate cu att sunt mai mici posibilitile de acoperire a insuficienei de
disponibiliti bneti, apelnd la vnzarea acestor instrumente financiare.

Problema 8 (indicatorii de lichiditate pe pasive)

Calculai poziia lichiditii curente, aplicnd informaia prezentat de banca comercial.
Nr.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

Denumirea indicatorilor
Mijloace bneti n numerar
Mijloace bneti datorate de bnci (conturi interbancare)
Mijloace bneti datorate de BNM
Debitorii (cu scadena < 1 an)
Depozite la termen
Depozite fr dobnd (conturi curente)
Depozite la termen (cu scadena < 1 an)
Hrtiile de Valoare vndute cu rscumprare ulterioar
mprumuturile overnight
Total active

Suma, lei
153 285 936
143 210 940
383 184 864
87 618 348
2 943 254 652
33 505 393
1 975 325 715
0
0
3 757 766 870

Argumentai impactul acestor indicatori asupra lichiditii bancare.

Rezolvare:
1. Calculm poziia lichiditii curente:
Active curente
767 300 088

Mijloace bneti n numerar

Mijloace bneti datorate de bnci
(conturi interbancare)
Mijloace bneti datorate de BNM
Debitorii (cu scadena < 1 an)

153 285 936

143 210 940
383 184 864
87 618 348

Activele curente = 767 300 088

Pasivele curente =Depozite fr dobnd (conturi curente) + Depozite la termen (cu
scadena < 1 an) + Hrtiile de valoare vndute cu rscumprarea ulterioar +
mprumuturile overnight = 2 008 831 108 lei

PLC

Active _ curente
767300088

0,38
Pasive _ curente 2008831108

Concluzie: n cadrul bncii analizate poziia lichiditii curente este mai mic ca unu
(poziia lichiditii = 0,38). n cazul n care acest indicator este subunitar, banca se
confrunt cu insuficien de lichiditi. Situaia creat denot o gestiune ineficient a
activelor i pasivelor curente.

Problema 9 (indicatorii de lichiditate pe pasive)

Calculai poziia investiiilor i explicai influena acestui factor asupra lichiditii
bancare, n baza informaiei prezentate de banca comercial X.
Nr.
1
2
3
4
5
6
7

Denumirea indicatorilor
Depozite la termen
Credite acordate clienilor
Hrtiile de Valoare de Stat
Hrtiile de Valoare investiionale
mprumuturi interbancare
Cambiile bancare vndute clienilor
Total active

Suma, lei
2 943 254 652
2 582 610 559
54 326 814
226 855 738
92 715 101
0
3 757 766 870

Argumentai impactul acestor indicatori asupra lichiditii bancare.

Rezolvare:
Pentr a calcula poziia investiiilor este nevoie de a determina componena activelor i
pasivelor sensibile la rata dobnzii.:
Activele sensibile la rata dobnzii = 2 863 793 111
Credite acordate clienilor
Hrtiile de Valoare de Stat
Hrtiile de Valoare investiionale

Pasivele sensibile la rata dobnzii = 3 035 969 753

Depozite la termen
mprumuturi interbancare
Cambiile bancare vndute clienilor

GAP

ASRD 2863793111

0,94
PSRD 3035969753

Concluzie: pentru a recomanda aciuni sau msuri practice pentru banca analizat este
nevoie de abordare dinamic a acestui indicator. Este important creterea indicatorului
poziiei investiiilor, care presupune c banca are acoperiri din lichiditi, inclusiv i n
cazul cnd rata dobnzii este n cretere. Situaia favorabil presupune ca GAP-ul s
depeasc unitatea sau cel puin s fie egal cu unu. Banca n cauz trebuie s-i revad
tactica cu privire la atragerea resurselor suplimentare sensibile la risc.

Problema 10 (indicatorii de lichiditate pe pasive)

Calculai ponderea depoziitelor de baz i a componenei depozitelor bancare, utiliznd
informaia prezentat de banca comercial X.
Nr.
1
2
3

Denumirea indicatorilor
Depozite fr dobnd (conturi curente)
Depozite la termen
Total active

Suma, lei
33 505 393
2 943 254 652
3 757 766 870

Explicai influena acestor indicatori asupra lichiditii bancare.

Rezolvare:
1. Calculm ponderea depozitelor de baz:
Depozitele de baz = depozitele la termen + depozitele curente = 2 976 760 045

depoz _ de _ baz

Depozit _ de _ baz 2976760045

0,79
Total _ Active
3757766870

2. Calculm componena depozitelor:

Depozite _ curente

33505393

Comp depozit Depozite _ la _ termen 2943254652 0,011

Concluzie: ponderea depozitelor de baz n cadrul bncii comerciale este de 0,79.
Este un indicator care trebuie analizat n dinamic, pentru a face concluzii fundamentate
i de a nainta soluii de nlturare a problemei. Este binevenit creterea acestui
indicator. Ceea ce ine de componena depozitelor bancare, varianta pozitiv prevede o
pondere ct mai mic a depozitelor curente n totalul depozitelor la termen. Banca
comercial analizat deine la moment o componen a depozitelor egal cu 0,011. Este
evident faptul, c cu ct este mai mare ponderea depozitelor la termen cu att este mai
bine pentru poziia lichiditii bancare.

Problema 11
Calculai riscul de lichiditate prin metoda decalajelor succesive. Explicai rezultatul.
Scadena

Pasive structurate

Active structurate

D <7 zile
8zile<D<1 luna
1 luna<D< 3 luni
3 luni <D < 6 luni
6 luni <D <1 an
1 an<D <2 ani
2 ani<D < 5 ani
D > 5 ani

4800
6400
8600
5800
2000
1000
1400
1500

4200
5000
5400
4200
2400
3400
2900
4100

Decalaj (passive nete)

(4800-4200)= 600
1400
3200
1600
-400
-2400
-1500
-2600

n form grafic situaia cu lichiditatea bancar se prezint n felul urmtor:

Concluzie: Analiznd activele i pasivele structurate ale bncii X constatm c pe

perioada cuprins ntre o lun i 3 luni, n cadrul bncii se va nregistra valoarea maxim
a deficitului n sum de 3200 u.m.. n ipoteza unui acces facil la piee ordinea de
preferin pentru finanarea operaiei ar fi:
mprumut de la banca central pentru nevoi sezoniere,
mprumut de pe piaa interbancar,
lichidarea nainte de termen a unor active din portofoliu (eventual cuplat cu o
operaie de restructurare a acestuia),

 titularizarea unor credite.

Dac exist restricii n ceea ce privete apelul la credite ale bncii centrale (n
principiu cele mai ieftine), sau dac preul acestora este prea ridicat (din considerente de
politica monetar), atunci soluia cea mai avantajoas rmn mprumuturile interbancare
(rezervele mprumutate). n exemplul prezentat deficitul de lichiditate este temporar i
este de preferat un mprumut de pe piaa interbancar pentru acoperirea sa.
n cadrul bncii X cel mai mare excedent de lichiditi se va nregistra n perioada
mai mare de 5 ani, n valoare de 2600u.m.. De fapt, activele lichide snt cel mai prost
plasament bancar n termeni de rentabilitate i nivelul lor trebuie minimizat. De aici
rezult c, dei la limita poziia lichiditii trebuie s fie nul, putem admite un excedent
limitat justificat de un comportament prudent. Mrimea absolut a acestui excedent
admisibil se poate stabili fie n funcie de cheltuielile de gestiune a portofoliului (dac
snt semnificative), fie n funcie de marja medie de eroare nregistrat anterior la
aprecierea n avans a poziiei lichiditii. Dac aprecierea se face n funcie de cheltuieli,
atunci mrimea limitei este egal cu valoarea minim a portofoliului de titluri ale
datoriei publice pentru care veniturile realizate n urma plasamentului le egaleaz pe cele
de gestiune a acestuia. Pentru mrimi ale excedentului de lichiditate peste aceast limit
se justific plasarea sumelor disponibile pe termen scurt, de preferat cu scadene n
perioadele cu poziia lichiditii negativ.
Analiznd activele i pasivele structurate ale bncii X constatm c pe perioada
cuprins ntre 6 luni i 1 an n cadrul bncii se va nregistra valoarea maxim a
deficitului n sum de 2100 u.m., cel mai mare excedent de lichiditi se va nregistra n
perioada de 1 lun-3 luni. Sursele acoperirii deficitului i nlturrii riscului de
lichiditate sunt:

Vnzarea activelor cu un grad nalt al lichiditii (hrtiile de valoare de stat);

Creditele centralizate i decentralizate;
Restructurarea activelor i pasivelor bncii;
Acoperirea deficitului din contul excesului de lichiditi din perioadele
precedente.

Problema 12
Calculai riscul de lichiditate prin metoda decalajelor cumulate. Explicai rezultatul.
Scadena

Pasive
structurate

D <7 zile
8zile<D<1 luna

4800
6400

1 luna<D< 3 luni
3 luni <D < 6 luni
6 luni <D <1 an
1 an<D <2 ani
2 ani<D < 5 ani

8600
5800
2000
1000
1400

Pasive
cumulate
4800
11200
(4800+6400)
19800
25600
27600
28600
30000

Active
structurate
4200
5000
5400
4200
2400
3400
2900

Active
cumulate
4200
9200
(4200+5000)
14600
18800
21200
24600
27500

Decalaj
(passive
nete)
600
2000
5200
6800
6400
4000
2500

n form grafic, riscul de lichiditate calculat prin metoda decalajelor cumulate

arat n forma urmtoare:

Decalajul maxim de 6800 reprezinta nevoile de finantare, ce se vor manifesta in decursul

urmtoarelor 6 luni. Importana acestei metode rezid n calculul cumulativ a insuficienei de
lichiditi, ceea ce permite managementului bncii s soluioneze problema de lichidare a riscului
de lichiditate cu care se poate confrunta banca n viitorul apropiat. Modalitile de acoperire a
insuficienei de lichiditi au fost naintate n metoda precedent.

Problema 13
Msurarea riscului de lichiditate prin metoda metoda numerelor
Scadena
D <7 zile
8zile<D<1 luna
1 luna<D< 3 luni
3 luni <D < 6 luni
6 luni <D <1 an
1 an<D <2 ani
2 ani<D < 5 ani
D <7 zile

Pasive
structurate
4800
6400
8600
5800
2000
1000
1400
1500
31500

Active
structurate
4200
5000
5400
4200
2400
3400
2900
4100
31500

Ponderi
(durata/an)
0.01
005
0.16
0.37
0.75
1.5
3.5
7.5

Pasive
ponderate
48
320
1376
2146
1500
1500
4900
11250
23040

Active
ponderate
42
250
864
1554
180
5100
18900
30000
58510

Dupa ponderare se va calcula indicele de lichiditate ca raport:

pasive ponderate
IL =-------------------------- active ponderate

Dac indicele de lichiditate ponderat rezultat este 1 sau apropiat de acesta,

nseamn c asigur o corelaie satisfctoare a activelor i pasivelor. Dac indicele de
lichiditate este mai mic dect 1, arat c acoperirea activelor pe termen lung se
realizeaz din resurse pe termen scurt, ceea ce exprim o administrare defectuoas a
resurselor atrase. Dac raportul este mai mare sau egal cu 1, banca are deficiene cu
lichiditatea.
Indicele de lichiditate cu ponderea anual este de 0,39, deci este subunitar. El
trebuie s fie minim unu. n acest caz este necesar s se fac transformarea din passive
pe ptermen scurt n active pe termen lung, atunci cnd banca se afl n situaie
avantajoas a unei curbe a dobnzii cresctoare. Transformarea medie a scadenelor ne
sugereaz riscul de lichiditate al bncii X.

Aplicaii
1) Banca Comercial n luna octombrie va trebui s acorde noi credite n sum de 375
mln.lei. Tot n acest lun banca sper s procure bonuri de tezaur n valoare total de
98 mln.lei i va fi obligat s-i achite datoriile scadente n valoare de 264 mln.lei. n
luna corespunztoare banca presupune c va dispune de depozite n sum total de
385 mln.lei i asteapt un flux suplimentar de resurse depozitare n valoare de 350
mln.lei. Calculai valoarea necesarului de lichiditate pentru banc i numii
modalitile de finanare.
2) Pentru luna curent Banca Comercial prognozeaz:

ncasri din vnzarea serviciilor bancare:

- vnzarea cambiilor bancare persoanelor fizice i juridice n valoare de 290 mln lei,
- ncasarea comisioanelor aferente transferurilor interbancare 95 mln lei,

rambursarea depozitelor scadente n valoare de 650 mln lei,

ncasarea creditelor scadente n sum de 1200 mln lei,

acordarea creditelor clienilor 1100 mln lei,

deschiderea unui depozit bancar bncii corespondente n sum de 15

mln lei,

plata impozitelor 3 mln lei,

plata dividendelor 5 mln lei.

Care va fi valoarea necesarului de lichiditate pentru banc? Recomandai ce poate
ntreprinde banca n cazul n care oferta de lichiditi va depi cererea.
3) S se determine necesarul de lichiditai pentru banca X, n urmtoarele condiii:
a) rezervele minime obligatorii sunt de 9% pentru depozite la vedere i 2% pentru
cele la termen;
b) banca i-a calculat urmtoarele categorii de pasive:
Tipul de pasive
urgente
instabile
stabile

Gradul de
acoperire
90%
45%
7%

Conturi curente

Conturi la termen

560 000
1 230 000
-

1 190 600
10 240 000

Potenialul creditar pentru perioada curenta este de 2130 mii lei, fiind acordate
credite actualmente n valoare de 1950 mii lei.
4) Calculai lichiditatea bancar, aplicnd cele dou principii ale lichiditii, formulate
de legislaia RM. Indicai normativele naintate de legislaie vizavi de fiecare

principiu al lichiditii. nscriei rezultatele n tabel i explicai-le. Banca comercial

prezint urmtoarea informaie privind activitatea sa financiar
Denumirea indicatorilor
1.
2.
3.
4.
5.
6.

Active lichide
Active pe termen lung
Active totale
Pasive
cu
termen
rambursare > 2 ani
Principiul I al lichiditii
Principiul II al lichiditii

de

Trimestrul
precedent celui
gestionar (lei)
499 952
172 485
1 248 754
318 506

Trimestrul
gestionar
(lei)
328 196
195 637
1 154 923
309 025

Normative

0,54
40,04

0,63
28,42

?
?

x
x
x
x

5) n baza informaiei prezentate de ctre banca comercial calculai poziia monetar a

bncii:
Nr.
1
2
3
4

Denumirea indicatorilor
Mijloace bneti n numerar
Mijloace bneti datorate de bnci
(conturi interbancare)
Mijloace bneti datorate de BNM
Total active

Suma,lei
268 345 215
165 943 780
452 184 963
8 452 349 215

6) n baza informaiei prezentate de ctre banca comercial calculai indicatorii poziia

fondurilor de rezerv i coeficientul fondurilor imobilizate:
Nr.
1
2
3
4
5
6

Denumirea indicatorilor
Credite contractate de la BNM
Depozite la vedere
Depozite la termen
Credite i cerine privind leasingul financiar
Mijloace fixe
Total active

Suma,lei
6 872 346
53 544 932
4 386 428 658
3 632 862 195
215 943 451
6 852 334 973

Rezerva minim obligatorie la depozitele la vedere 10%

Rezerva minim obligatorie la depozitele la termen 15%.
7) n baza informaiei prezentate de ctre banca comercial calculai ponderea hrtiilor
de valoare lichide i hrtiile de valoare gajate:
Nr.
1
2
3

Denumirea indicatorilor
Hrtii de Valoare de Stat
Hrtiile de valoare gajate
Total active

Suma, lei
78 359 268
39 457 314
8 452 349 215

8) Calculai poziia lichiditii curente, aplicnd informaia prezentat de banca

comercial. Explicai influena acestor indicatori asupra lichiditii bancare.

Nr.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

Denumirea indicatorilor
Mijloace bneti n numerar
Mijloace bneti datorate de bnci (conturi interbancare)
Mijloace bneti datorate de BNM
Debitorii (cu scadena < 1 an)
Depozite la termen
Depozite fr dobnd (conturi curente)
Depozite la termen (cu scadena < 1 an)
Hrtiile de Valoare vndute cu rscumprare ulterioar
mprumuturile overnight
Total active

Suma, lei
275 285 126
198 345 720
405 046 384
91 746 340
3 112 659 821
35 772 538
2 015 910 325
37 542 102
29 328 511
4 121 916 734

9) Calculai poziia investiiilor i explicai influena acestui factor asupra lichiditii

bancare, n baza informaiei prezentate de banca comercial X. Argumentai impactul
acestor indicatori asupra lichiditii bancare.
Nr.
1
2
3
4
5
6
7

10)

Suma, lei
3 112 659 821
2 582 610 559
54 326 814
0
0
37 598 741
4 121 916 734

Calculai ponderea depozitelor de baz i a componenei depozitelor bancare,

utiliznd informaia prezentat de banca comercial X. Explicai influena acestor
indicatori asupra lichiditii bancare.
Nr.
1
2
3

11)

Denumirea indicatorilor
Depozite la termen
Credite acordate clienilor
Hrtiile de Valoare de Stat
Hrtiile de Valoare investiionale
mprumuturi interbancare
Cambiile bancare vndute clienilor
Total active

Denumirea indicatorilor
Depozite fr dobnd (conturi curente)
Depozite la termen
Total active

Suma, lei
33 505 393
3 112 659 821
4 121 916 734

S se determine indicatori de lichiditate pe active n dinamic, dac Mobiasbanca

are nregistrate n bilan urmtoarele date:
1.
2.
3.
4.

ACTIVE
Numerar n casierie
Mijloace bneti la alte bnci
Mijloace bneti la BNM
Credite overnigh

31 12.2004
6 161 962
6 559 465
8 850 202
8 990 276

31.12.05
10 840 332
13 784 595
4 829 538
0

5. Valori mobiliare, inclusiv

Valori mobiliare investi
HVS
6. Credite acordate
7. Mijloace fixe
8. Alte imobilizri
9. Alte active
10. Total active

12)

20 874 096
177 520
20 696 576
52434946
14 220 096
122 568
2 748 104
120 961 715

32 870 108
675 870
32 194 238
844736560
21 633 150
277 493
3 425 099
172 133 961

Sunt prezente urmtoarele date dintr-un bilan consolidat:

active
Anul
curent

tipul

Anul
precedent

tipul

pasive
Anul
curent

Mijloace
baneti
HV de Stat
Alte HV
HV gajate
Credite i alte
plasamente
Alte active

379000

358000

Depozite la vedere

511000

Anul
preceden
t
456000

127000
358000
202000
1728000

178000
203000
223000
1948000

715000
744000
630000
1328000

721000
853000
644000
1348000

139000

131000

12000
248000
84000

37000
237000
16000

Total bilan

2941000

3001000

Capital propriu
Depozite la termen
Conturi de decontare
Alte conturi a
clienilor
Depozite de brokeri
Alte depozite
nprumuturi de la
Banca centaral
Total bilan

2941000

3001000

S se calculeze indicatorii de pasiv ce determina lichiditatea

13)

Determinai dac banca corespunde Principiului II al lichiditii bncii, n baza

urmtoarelor:
Total Active 60 000 000 lei din care
Numerar
8 000 000 lei
HV lichide
1 500 000 lei
Depozite la BNM
4 000 000 lei
Credite i mprumuturi interbancare
nete cu termenul rmas pn la
rambursare pn la o lun
2 795 860 lei
CNT
24 000 000 lei

14)

Calculai riscul de lichiditate prin metoda numerelor. Explicai rezultatul.

scadenta

Pasive structurate

Active structurate

D <7 zile
8zile<D<1 luna
1 luna <D< 3 luni
3 luni <D < 6 luni
6 luni <D <1 an
1 an <D <2 ani
2 ani <D < 5 ani
D > 5 ani

15)

3800
6400
3200
5800
4500
4800
3400
6500

4200
4500
5900
5200
2400
6400
1900
6100

Calculai riscul de lichiditate prin metoda decalajelor cumulate. Explicai

rezultatul.
scadenta
D <7 zile
8zile<D<1 luna
1 luna <D< 3 luni
3 luni <D < 6 luni
6 luni <D <1 an
1 an <D <2 ani
2 ani <D < 5 ani
D > 5 ani

Pasive structurate
3800
6400
3200
5800
4500
4800
3400
6500

Active structurate
4200
4500
5900
5200
2400
6400
1900
6100

Tema N 6 Gestiunea pasivelor bancare

Problema 1
O banc comercial are nregistrate n bilanul su urmtoarele date:
1. nr. de aciuni n circulaie 350.000 lei buc. cu VN=10lei (3.500.000 lei), din care
aciuni prefereniale cumulative cu dividend fix 50.000 buc cu aceeai VN (500.000 lei)
2. fondul de rezerv a bncii .............................................1.200.000 lei
3. beneficiu nerepartizat.....................................................1.400.000 lei
4. fond de amortizare..........................................................620.000 lei
5. fond de risc.....................................................................840.000 lei
6. alte fonduri......................................................................250.000 lei
7. datorii subordonate.........................................................2.400.000 lei
8. active din categoria I 4.200.000 (0%)
categoria II 6.800.000 (20%)
categoria III 3.200.000 (50%)
categoria IV 1.900.000 (100%)
- Determinai valoric diferena dintre capitalul propriu i CNT,
- Calculai CNT n conformitate cu legislaia
- Determinai gradul de suficien al capitalului
Rezolvare:
1. Calculm capitalul propriu al bncii:
Capitalul propriu = fondurilor + beneficiu nerepartizat
Capitalul propriu = 3.500.000 + 1.200.000 + 620.000 + 250.000 +840.000 +
1.400.000 = 7.810.000 lei
2. Calculm CNT:
Capitalul de gr.I = 3.000.000 + 1.400.000 = 4.400.000 lei
Capitalul de gr.II = 2.400.000 + 500.000 = 2.900.000 lei
CNT = 4.400.000 + 2.900.000 = 7.300.000 lei
3. Determinm gradul de suficien al capitalului:
Sc = 7.300.000 / (4.200.000*0%) + (6.800.000*20%) + (3.200.000*50%) +
(1.900.000*100%) = 150%
Cocnluzie: banca analizat este extrem de supracapitalizat, ceea ce vorbete despre
management necalitativ al activelor bancare.

Problema 2
Corespunde oare banca comercial privind suficiena capitalului dac:
1. Numerarul ....................................................................15.000 lei
2. Cambii de trezorerie......................................................35.000 lei
3. Numerar instrument n proces de ncasare.................17.000 lei
4. Credite garantate de ctre Guvernul RM.......................48.000 lei
5. Depozite pn la 1 an n bncile RM..............................50.000 lei
6. Active asigurate prin prima ipotecar rezidenial.........40.000 lei
7. Teren, cldiri, utilaje......................................................100.200 lei
8. Credite curente...............................................................150.600 lei
9. Credite expirate...............................................................23.000 lei
10. CNT.............................................................................68.000 lei
Rezolvare:

Sc = CNT / Active ponderate la risc * 100%

1. Calculm suma activelor ponderate la risc:
Active ponderate la risc = (15.000*0%) + (35.000*0%) + (17.000*20%) +
(48.000*20%) + (50.000*20%) + (40.000*50%) + (100.200*100%) +
(150.600*100%) + (23.000*100%) = 316.800 lei
2. Calculm suficiena capitalului ponderat la risc:

Sc = 68.000 / 316.800 *100% = 21,46%

Cocnluzie: indicatorul suficiena capitalului ponderat la risc determin capacitatea de a
acoperi pierderile provocate de activele riscante ale bncii din contul capitalului
normativ total. n RM conform legislaiei n vigoare, CNT 12%. Banca analizat
respect cerinele privind normativul suficienei capitalului ponderat la risc.

Problema 3
Banca comercial prezint urmtoarele date:
Actiuni emise i achiate ale bacii 12500 bucati
Valoarea nominala a aciunii 1000 lei
Rezerve din profiturile anilor precedeni 651000 lei
Rezerve obligatorii pentru fondurile de garanie 421000 lei
Profit nerepartizat a anului precedent 125000 lei
Active ponderate la risc 2561238 lei.
S se determine, dac banca are un capital adecvat conform normei Cooke.
Rezolvare:
Suficienta capitalului = cap propri/ active ponderate la risc * 100%
Cap propriu = (12500*100+651000+421000+125000)/25612380 = 11.19%
Concluzie: Conform Conveniei de la Bazel, norma COOKE trebuie sa fie > 12%, deci
banca nu are capital suficient pentru a-si continua activitatea. Ea ar trebui sa-si majoreze
capitalulu sau sa scada ponderea operatiunilor riscante.

Problema 4
n baza informaiei prezentate de banca comercial evaluai costul resurselor atrase:
Volumul depozitelor la termen (scadena 3 luni) 8 520 700 lei, cu rd = 14,5%
Volumul depozitelor la termen (scadena 6 luni) 16 985 355 lei, cu rd = 15 %
Volumul depozitelor la termen (scadena 1 an) 25 356 425 lei, cu rd = 15,5%
Certificatele de depozit (scadena 1 an) 22 345 980 lei, cu rd = 16%
Calculai rata dobnzii medie pltit pentru o unitate monetar de capital atras.
Rezolvare:
1. Calculm costul resurselor atrase:
m

C i j * Pj = (14,5% * 8 520 700) + (15% * 16 985 355) + (15,5% * 25 356 425) +

j 1

(16% * 22 345 980) = 11 288 907 ,43 lei

2. Determinm rata dobnzii medie pentru o unitate monetar de capital atras:
i

Chelt _ de _ atragere _ resurse _ banc

*100% = 11288907 ,43 *100% 15,42%
73208460
Re sursele _ atrase

Concluzie: pentru a atrage un volum de resurse n valoare de 73 208 460 lei (suma
tuturor depozitelor bancare i a certificatelor de depozit), banca comercial va plti
dobnzi aferente tipurilor de resurse atrase n sum de 11 288 907,43 lei. Pentru o unitate
de capital atras banca achit o rat medie a dobnzii de 15,42%.

Problema 5
Banca comercial cunoate despre faptul c plile asupra dobnzilor nu limiteaz
cheltuielile bancare cu resursele atrase, de aceea n baza informaiei propuse de aceast
instituie financiar calculai costurile marginale:
Cheltuielile de atragere a resurselor atrase 11 288 907,43 lei
Cheltuielile operaionale 190 152 565 lei
Credite 2 582 610 559 lei
Hrtii de valoare de stat 54 326 814 lei
Hrtii de valoare investiionale 226 855 738 lei
Rezolvare:
1) Calculm suma activelor profitabile:
Activele profitabile = 2 582 610 559 + 54 326 814 + 226 855 738 = 2 863 793 111
2) Calculm costurile marginale:
Cm

it

Dit CO

prof

*100% =

11288907 .43 190152565

*100% 7,03%
2863793111

Concluzie: n cazul n care banca comercial evaluiaz costurile marginale a resurselor

atrase, acestea reprezint rata critic a rentabilitii, pentru a-i menine profitabilitatea,
banca nu-i poate permite s plaseze aceste resurse la o dobnd mai mica dect aceast
rat.

Problema 6
n perioada cuprins ntre 1 ianuarie anul curent pn la 31 mai a.c. banca comercial X
a atras depozite la termen n valoare de 2 mln lei cu o rat a dobnzii de 14%. De la 1
iunie pn la sfritul anului de gestiune banca a atras depozite n sum de 850 000 lei la
o rat a dobnzii de 16%. Evaluai costul marginal achitat de banc pentru a cumpra o
unitate suplimentar de resurse pe care aceasta le poate investi. n baza costului marginal
calculai rata costului marginal.
Rezolvare:
1)

Calculm costul marginal achitat de banc pentru a cumpra o unitate suplimentar

de resurse pe care aceasta le poate investi:

Cm i * D ' i * D

2)

= 850 000 * 0,16 - 2 000 000 * 0,14 =136 000 280 000 =-144 000 lei

Calculm rata costul marginal:

rC m

Cm
144000
16,94%
*100% =
850000
D'

Concluzie: Pentru a cumpra o unitate suplimentar de resurse banca va cheltui

suplimentar 144 000 lei. Rata costului marginal, care este de 16,94% pentru situaia
analizat, reprezint rata maxim la care banca poate atrage resursele suplimentare
necesare pentru plasamentele sale. Pentru a se concluziona asupra bonitii sale, rata
costului marginal rCm al resurselor atrase poate fi comparat cu rentabilitatea marginala a
plasamentului.

Aplicaii
1) O banc comercial are nregistrate n bilanul su urmtoarele date:
nr. de aciuni n circulaie 4750.000 lei buc. cu VN=10lei, din care aciuni
prefereniale cumulative cu dividend fix 45.000 buc cu aceeai VN
fondul de rezerv a bncii .............................................2.450.000 lei
beneficiu nerepartizat.....................................................4.982.000 lei
fond de amortizare..........................................................875.620 lei
fond de risc.....................................................................983.541 lei
alte fonduri......................................................................750.000 lei
datorii subordonate.........................................................1.956.000 lei
active din categoria I 3.753.345 (0%)
categoria II 8.962.348 (20%)
categoria III 2.843.974 (50%)
categoria IV 1.657.321 (100%)
- Determinai valoric diferena dintre capitalul propriu i CNT,
- Calculai CNT n conformitate cu legislaia
- Determinai gradul de suficien al capitalului
2) Sunt prezente urmtoarele date:
Actiuni emise i achiate ale bncii 125000
Valoarea nominal a aciunii 10 lei
Rezerve din profiturile anilor precedeni 651000 lei
Rezerve obligatorii pentru fondurile de garanie 421000 lei
Profit nerepartizat a anului precedent 125000 lei
Active ponderate la risc 2561238 lei.
S se determine, dac banca are un capital adecvat conform normei Cooke.
3) Corespunde oare banca comercial privind suficiena capitalului dac:
Numerarul ....................................................................98.000 lei
Numerar instrument n proces de ncasare.................65.000 lei
Credite garantate de ctre Guvernul RM.......................73.000 lei
Depozite pn la 1 an n bncile RM..............................99.000 lei
Active asigurate prin prima ipotecar rezidenial.........87.000 lei
Teren, cldiri, utilaje......................................................157.800 lei
Credite curente...............................................................138.600 lei
CNT.............................................................................95.000 lei

4) n baza informaiei prezentate de banca comercial evaluai costul resurselor atrase:

Volumul depozitelor la termen (scadena 3 luni) 9 475 350 lei, cu rd = 15,5%
Volumul depozitelor la termen (scadena 6 luni) 25 498 358 lei, cu rd = 16 %
Volumul depozitelor la termen (scadena 1 an) 33 846 156 lei, cu rd = 16,5%
Certificatele de depozit (scadena 1 an) 28 951 427 lei, cu rd = 17%
Calculai rata dobnzii medie pltit pentru o unitate monetar de capital atras.
5) n baza informaiei propuse de banca comercial calculai costurile marginale de
atragere a resurselor bancare:
Cheltuielile de atragere a resurselor atrase 7 549 123,5 lei
Cheltuielile operaionale 103 285 907 lei
Credite 2 751 708 869 lei
Operaiuni de leasing 1 783 421 128 lei
Hrtii de valoare de stat 63 687 547 lei
Hrtii de valoare corporative 174 176 156 lei
6) Banca comercial Y a atras depozite la termen n valoare de 4 mln lei cu o rat a
dobnzii de 12,5%, apoi a atras depozite n sum de 1 658 024 lei la o rat a dobnzii
de 14%. Evaluai costul marginal achitat de banc pentru a cumpra o unitate
suplimentar de resurse pe care aceasta le poate investi. n baza costului marginal
calculai rata costului marginal.

Tema N 7 Strategii de gestiune a activelor

bancare
Problema 1
n baza urmtoarelor date propunem s calculai marja bancar relativ din dobnzi
(MB):
- Venituri aferente dobnzilor

3156 mln.lei

- Cheltuieli aferente dobnzilor

1993 mln.lei

- Active productive (profitabile)

23100 mln.lei

- Pasive pentru care se achit dobnda

- Capital propriu

21500 mln.lei
2050 mln.lei

Rezolvare:
MB

Venit _ aferent _ dobanzii

Cheltuieli _ aferente _ dobanzii
* 100
*100
Active _ productive
Pasivepentrucareseplatestedobanda

MB = 3156/23100*100-1993/21500*100 = 13,66% - 9,26%= 4,4%

Concluzie: marja bancar relativ este de 4,4%

Problema 2
n baza urmtoarelor date marja net din dobnzi (NIM):
- Venituri aferente dobnzilor

3156 mln.lei

- Cheltuieli aferente dobnzilor

1993 mln.lei

- Total active

30105 mln.lei

- Active productive (profitabile)

23100 mln.lei

Rezolvare:
NIM

Venit _ aferent _ dobanzii Cheltuieli _ aferente _ dobanzii

*100
Active _ productive

NIM = 3156-1993/23100*100= 5,03%

Concluzie: marja net din dobnzi (NIM) este egal cu 5,03%

Problema 3
S se determine marja bancar absolut, marja bancar relativ i marja net din dobnzi
dac :
indicator
Active totale
Venituri din dobnzi
Venit non-doband

Valoare,
mii lei
36500
4120
611

indicator
Cheltuieli cu dobnzile
Active lucrative
Resurse atrase

Valoare,
mii lei
3240
23500
16400

Rezolvare:
1) Calculm marja bancar absolut:
Marja bancar absolut = Venit dob. Chelt. dob. = 4120 3240= 880 mii lei
2) Calculm marja bancar relativ (MB):
MB

Venit _ aferent _ dobanzii

Cheltuieli _ aferente _ dobanzii
* 100
*100
Active _ productive
Pasivepentrucareseplatestedobanda

MB = 4120/23500*100 - 3240/16400*100 = 17,53% - 19,75%= - 2,22%

3) Calculm marja net din dobnzi (NIM):
NIM

Venit _ aferent _ dobanzii Cheltuieli _ aferente _ dobanzii

*100
Active _ productive

NIM = 4120 - 3240/23500*100= 3,74%

Concluzie: Calculele realizate denot o situaie nefavorabil la indicatorul marjei
bancare relative, acesta lund valoare negativ. Observm c n cadrul bncii activelor
profitabile nu cu mult depesc pasivele pentru care se pltete dobnd, ceea ce conduce
la nregistrarea pierderilor: se atrag multe resurse pentru care se pltesc bani, dar aceste
resurse nu sunt eficient plasate pentru a recupera cheltuielile suportate de banc n
direcia de atragere a disponibilitilor temporar libere.

Problema 4
n baza situaiei prezentate de banca comercial calculai: marja absolut a dobnzii i
marja procentual brut a dobnzii:
Nr.
Indicatori
31.12.2004 31.12.2005
31.12.2006
1
Venituri din dobnzi
450 000
570 000
595 000
2
Cheltuieli cu plata dobnzilor
290 000
270 000
368 500
3
Active fructificabile
1 300 000
1 650 000
2 530 000
4
Resurse mprumutate
1 180 000
1 300 000
2 340 000
Rezolvare:
1) Calculm marja absolut:
Marja absolut = Veniturilor din dobnzi - Cheltuielilor din dobnzi
MA 2004 = 450 000 - 290 000 = 160 000
MA 2005 = 570 000 - 270 000 = 300 000
MA 2006 = 595 000 - 368 500 = 226 500
2) Calculm marja procentual brut a dobnzii:
M pb

M pb 2004

160000
* 100 12,31%
1300000

M pb 2006

226500
*100 8,95%
2530000

Marja _ absolut
*100
Active _ investite

M pb 2005

300000
* 100 18,19%
1650000

Concluzie: conform calculelor efectuate marja absolut fructificat de banc pentru anul
2005 s-a dublat fa de anul 2004, pentru ca n anul 2006 din nou s nregistreze o
descretere. Dac marja absolut reprezint valoarea absolut a rezultatelor activitii
bancare, atunci marja procentual brut a dobnzii este reflecie procentual a ponderii
marjei absolute n totalul activelor fructificabile (investite), care pentru anul 2005 a fost
unul din cei mai semnificativi pentru banca n cauz.

Problema 5
La data de 31.12.2005 banca a evaluat activele, dup cum urmeaz:
Nr.
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12

Indicatori
Hrtii de valoare investiionale
Mijloace bneti n numerar
Rezerve obligatorii plasate n BNM
Mijloace bneti datorate de bnci
Mijloace bneti datorate de BNM
Credite i leasing, net n stare de neacumulare
Dobnda sporit ce urmeaz s fie primit
Credite i leasing, net pe care se acumuleaz dobnda
Conturi Nostro n bnci
Mijloace fixe, net
Alt avere imobil
Alte active

Suma,
mii lei
6034,3
19563,7
10201,7
6189,1
1743,3
2449,8
1627,3
38252,2
19322,1
14963,0
8611,4
8621,5

Gruparea activelor
profitabile/neprofitabile
profitabile
neprofitabile
profitabile
neprofitabile
neprofitabile
neprofitabile
neprofitabile
profitabile
profitabile
neprofitabile
neprofitabile
neprofitabile

Grupai indicatorii prezentai n tabel n active generatoare de dobnd (profitabile) i

active negeratoare de dobnd (neprofitabile). Calculai valoarea fiecrui grup i
determinai suma activelor totale de care dispune banca.
Rezolvare:
Activele generatoare de dobnd = 73810,4 mii lei
Activele negeneratoare de dobnd = 63769,1 mii lei
Total active = 73810,4 + 63769,1 = 137579,5 mii lei
Concluzie: Activele totale ale bncii sunt constituite din active generatoare i
negeneratoare de dobnd. Analiza denot ponderea major a activelor generatoare de
dobnd, constituind 53,6% din total active. n cadrul acestui grup de active locul de
lider l dein operaiunile de creditare i leasing pe care se acumuleaz dobnd (27,8%).
Din grupa activelor negeneratoare de dobnd ponderea major o dein mijloacele
bneti n numerar, constituind 14,2%.

Problema 6
Banca comercial prezint urmtoarele date:
indicator
Active totale
Venituri din dobnzi

Valoare,
mii lei
36500
4120

indicator
Active lucrative
Venit non-doband

Valoare,
mii lei
23500
611

Calculai coeficientul de fiabilitate i gradul de utilizare a activelor bancare.

Rezolvare:
1) Calculm coeficientul de fiabilitate :
Kf

Active _ profitabil e
23500
*100
*100 64,38%
Total _ active
36500

2) Calculm gradul de utilizare a activelor:

GUA

Venit _ afer _ dob Venit _ neafer _ dob

4120 611
*100
*100 12,96%
Total _ active
36500

Concluzie: Coeficientul de fiabilitate arat capacitatea bncii de a genera profit n viitor.

Dac coeficientul este n cretere atunci fiabilitatea bncii e n norm. Indicatorul gradul
de utilizare a activelor exprim capacitile managerilor de a gestiona eficient cu
resursele bancare. Pentru o analiz eficient este binevenit abordarea n dinamic a
ambilor indicatori.

Problema 7
S se determine Gap i NIM, aplicnd urmtoarele date ale bncii .
Indicatori
Sensibile la rata dobnzii
Nesensibile la rata dobnzii
Nelucrative
Total

Active
60000
20000
20000
100000

%
12%
15%
-

Pasive
50000
35000
15000
100000

%
10%
8%
-

Ce se va ntmpla dac rata dobnzii va scade cu 4% sau va crete cu 4%?

1. Calculm Gap:
Gap = Active Pasive = 60000 50000 = 10000 ..
2. Calculm NIM (SPREAD):
NIM = (Venit din RD Cheltueli la RD) / Activelor profitabile
NIM = ((60000 * 0,12 + 20000 * 0,15) (50000 * 0,1 + 35000 * ,008)) / 60000+20000
= ((7200 + 3000) (5000 + 2800)) / 80000 = 0,03 * 100% = 3%
3. Calculm NIM n cazul majorrii RD cu 4% :
NIM = ((60000 * 0,16 + 20000 * 0,15) (50000 * 0,14 + 35000 * ,008)) / 60000+20000
= ((9600 + 3000) (7000 + 2800)) / 80000 = 0,035 * 100% = 3,5%
4. Calculm NIM n cazul micorrii RD cu 4% :
NIM = ((60000 * 0,08 + 20000 * 0,15) (50000 * 0,06 + 35000 * ,008)) / 60000+20000
= ((4800 + 3000) (3000 + 2800)) / 80000 = 0,025 * 100% = 2,5%
Concluzie: Conform analizei efectuate constatm c Gap n banca este pozitiv,
crend bncii o situaie favorabil n cazul cnd rata dobnzii este n cretere. n acest caz
activele. n acest caz activele sensibile la modificarea ratei dobnzei depind pasivele
sensibile la modificarea ratei dobnzii se vor reevalua mai repede dect pasivele.
n cazul Gap-ului pozitiv nsoit de majorarea ratelor de dobnd, n banc se va
nregistra creterea profitului (NIM) cu 0,5%.

n cazul Gap-ului pozitiv nsoit de

micorarea ratelor de dobnd, n banc se va nregistra micorarea profitului (SPREAD)

cu 0,5%.
n cazul Gap-ului negativ situaia este invers.

Aplicaii
1) n baza urmtoarelor date propunem s calculai marja bancar relativ din dobnzi:
- Venituri aferente dobnzilor
3156 mln.lei
- Cheltuieli aferente dobnzilor
1993 mln.lei
- Active productive (profitabile)
23100 mln.lei
- Pasive pentru care se achit dobnda 21500 mln.lei
- Capital propriu
2050 mln.lei
2) n baza urmtoarelor date marja net din dobnzi (NIM):
- Venituri aferente dobnzilor
3156 mln.lei
- Cheltuieli aferente dobnzilor
1993 mln.lei
- Total active
30105 mln.lei
- Active productive (profitabile)
23100 mln.lei
3) S se determine marja bancar absolut, marja bancar relativ i marja net din
dobnzi dac :
indicator
Active totale
Venituri din dobnzi
Venit non-doband

Valoare,
mii lei
36500
4120
611

indicator
Cheltuieli cu dobnzile
Active lucrative
Resurse atrase

Valoare,
mii lei
3240
23500
16400

4) n baza situaiei prezentate de banca comercial calculai: marja absolut a dobnzii i

marja procentual brut a dobnzii:
Nr. Indicatori
31.12.2005 31.12.2006 31.12.2007
1
Venituri din dobnzi
375 000
518 000
672 000
2
Cheltuieli cu plata dobnzilor 351 000
384 000
416 000
3
Active fructificabile
2 070 000
1 950 000
2 220 000
4
Resurse mprumutate
1 975 000
2 007 000
2 290 000
5) n baza informaiei prezentate de banca comercial calculai coeficientul de fiabilitate
i gradul de utilizare a activelor bancare.
indicator
Active totale
Venituri din dobnzi

Valoare,
mii lei
36500
4120

indicator
Active lucrative
Venit non-doband

Valoare,
mii lei
23500
611

6) S se determine Gap NIM aplicnd urmtoarele date ale bncii . Ce se ntmpl

dac Rd se va majora cu 3%? Explicai ce se ntmpl dac Rd se va micora cu
3%? Demonstrai.
Indicatori
Active
%
Pasive
%
Sensibile la rata dobnzii
30000
12% 35000 10%
Nesensibile la rata dobnzii
10000
15% 15000
8%
Nelucrative
20000
10000
Total
60000
60000

Tema N 8 Gestiunea activitii de creditare

Problema 1
n baza informaiei privind dezvluirea creditar a bncii comerciale, determinai
structura portofoliului de credite:
Tipul creditului
Credite acordate agriculturii
Credite acordate industr/comerului
Credite acordate ind.energetice
Credite acordate pu constr.drumur
Credite acordate pu imobil
Credite de consum
Credite acordate Guvernului
Credite acordate bncilor
Credite acordate pu construc.funciar
Total credite
Tipul clientului
Credite acordate persoanelor fizice
Credite acordate persoanelor juridice

Nr.creditelor
acordate
52
128
7
0
2
269
0
0
5
463

creditelor
acordate, mii lei
68 648,9
76 780,5
4 640,6
0,0
1 007,0
9 009,5
0,0
0,0
4 662,1
164 748,6

Rata medie a
dobnzii,%
21,10
21,58
22,08
0,00
22,01
21,83
0,00
0,00
21,66
21,74

328
135

83 327,5
81 421,1

21,65
21,83

Concluzie: tabelul n cauz propune clasificarea i structurarea portofoliului de

credite dup dou categorii: direcia de utilizare i tipul debitorului care beneficiaz de
credit. n componena portofoliului de creditare locul de leader l dein creditele de
consum cu o pondere de 58% din totalul creditelor acordate (269/463*100%), fiind
urmate de creditele acordate industriei/comerului cu o pondere de 27,6% din total
(128/463*100%).
Ceea ce ine de tipul persoanelor debitori ai bncii, aici locul unu este deinut de
persoanele fizice (cu creditele de consum contractate de la banc).
Unul din cele mai nalte preuri a creditului oferit de banca n cauz este dobnda
de 22,08% aferent creditelor acordate industriei energetice. Rata dobnzii aferent
creditelor acordate persoanelor fizice nu cu mult este mai mic dect cea la persoane
juridice, ceea ce se explic prin insuficiena de lichiditi de care sufer populaia i de
gradul de accesibilitate a contractrii creditelor.
De fapt, structura portofoliului de credite denot tendindeele de dezvoltare ale
economiei naionale. Populaia are o nclinaie exagerat spre consum. Posibilitatea de a
iniia o afacere este neatractiv i riscant. Este cu mult mai uor s pstrezi banii n
conturile bancare cu ridicarea la scaden a ratei dobnzii i s nu te aventurez n
business-ul mic i mijlociu. Din aceste considerente, nregistrm ponderi sczute a
creditelor direcionate n ramurile energetii, n construcia drumurilor, construcia
imobilului,etc.

Problema 2
Determinai fondul de risc real al portofoliului de credite al bncii Y, dac fondul de
risc prognozat pentru acest portofoliu este n mrime de 50000 u.m. Efectuai analiza
calitativ a portofoliului de credite al bncii.
Clasificarea
1
Standard
Supravegheat
Substandard
Dubios
Compromis
total

Suma creditului
2
150000
78500
32400
27300
18000
306200

% FR
3
2%
5%
30%
75%
100%

Fond de Risc
4=2*3
3000
3925
9720
20475
18000
55120

Concluzie: Conform analizei efectuate am determinat c suma creditelor cu un

nivel mic al riscului constituie 75% (150000+78500 = 228500 / 306200 * 100% = 75%)
n portofoliul creditar al bncii Y i corespunztor suma creditelor cu un nivel nalt al
riscurilor constituie 25% (32400+27300+18000 = 77700 / 306200 * 100% = 25%).
Banca n cauz trebuie s tind spre minimizarea creditelor cu nivel nalt al riscurilor.
Riscul de credit poate fi nlturat prin intermediul urmtoarelor metode:
Majorarea calitii creditelor eliberate;

Acordarea creditelor doar clienilor cu o situaie economico-financiar

bun;

Majorarea rentabilitii creditare.

n urma analizei efectuate a portofoliului de credite al bncii Y am determinat c

fondul de risc al portofoliului este de 55120 u.m., depind mrimea fondului de risc
prognozat (50000 u.m.) cu 5120 u.m. putem considera c portofoliul de credite al bncii
Y este satisfctor gestionat din considerentele c suma creditelor cu un nivel jos al
riscului constituie din portofoliul total.

Problema 3
Conform informaiei oferite de banca comercial, analizai portofoliul de credite dup
gradul de profitabilitate a portofoliului creditar i rentabilitatea fiecrui credit:
indicator
Suma creditelor
Incasri din dobnd
Profitul creditar
Total active

Valoare,
mii lei
2 582 610
364 293
208 683
27 356 413

indicator

Valoare, mii
lei
Pli din dobnd
155 609
Cheltuieli operaionale
150 454
Chelt.credit.neperforman 8 568
Total datorii
5 651 800

Rezolvare:
1) Calculm gradul de profitabilitate al portofoliului creditar:
Pn

ncas _ dob Pll_ dob Chelt _ credit _ neperf

364293 155609 8568
*100
* 100 95,89%
Pr ofitul _ creditar
208683

2) Calculm rentabilitatea fiecrui credit:

Pcr

ncas _ dob Pll_ dob Chelt _ operation

364293 155609 150454
*100
*100 2,25%
Suma _ creditelor
2582610

Concluzie: gradul de profitabilitate a portofoliului de credite indic la rentabilitatea net

a unui leu credit alocat i n cazul bncii noastre fiecare leu credit acordat aduce bncii
aproape sut la sut profit (95,9%). Dar aplicarea acestui indicator presupune c toate
tipurile de credite sunt echivalate ntre ele, dar sunt credite profitabile i sunt credite
compromise. Din aceste considerente este binevenit stabilirea profitabilitii fiecrui tip
de credit, dar i aici apar probleme la identificarea resurselor din care se finaneaz
creditul. n linii generale, fiecare credit acordat de ctre banc aduce o rentabilitate de
2,25%.

Problema 4
Calculai fondul de risc global al portofoliului de credite al bncii comerciale X, dac:
Nr.
1
2
3
4
5
Total

Suma creditului
1 500 000
800 000
530 000
117 500
295 300
3 242 800

% n fondul de risc
2
5
30
75
100
x

Fondul de risc (mii lei)

300 000
40 000
159 000
88 125
295 300
612 425

Rezolvare:
Fondul de risc al bncii = 612 425 lei
Calculm fondul de risc global:
FRg

Fond _ de _ risc
612425
*100%
*100 18,88%
Portofaliul _ creditar
3242800

Concluzie: conform cerinelor internaionale de crdeitare FR 15%. Portofoliul de

credite n cadrul bncii X este incorect gestionat, fapt demonstrat prin valoarea fondului
de risc global = 18,9%. Banca trebuie s tind spre micorarea creditelor dubioase i
compromise, i s majoreze ponderea creditelor standarden portofoliul su de crdeite.

Problema 5
n baza indicatorilor prezentai de banca comercial facei o analiz privind reducerile
pentru credite i calitatea portofoliului de credite al bncii:
(mii lei)
Indicatorii
31.12.1998
31.12.1999
1
Capitalul Normativ Total
23820,8
34325,2
2
Portofoliul de credite
45198,7
43824,7
3
Reduceri pentru pierderi la credite
7588,9
9736,8
I
3/1
31,9%
28,4%
II
3/2
16,8%
22,2%
Concluzie: din tabel se observ c indicatorul I (reduceri pentru pierderi la
credite/capitalul normativ total) a descrescut de la 31,9% la 31.12.1998 pn la 28,4% la
31.12.1999, ceea ce se datoreaz creterii capitalului bncii n msur mai mare
comparativ cu creterea reducerilor pentru pierderi la credite, ns indicatorul II
(reduceri pentru pierderi la credite/ portofoliul de credite) a crescut pe banc de la 16,8%
la 31.12.1998 pn la 31.12.1999, ceea ce ne arat c calitatea portofoliului de credite se
nrutete (sau denot o calitate joas a managementului portofoliului creditar).

Problema 6
Societatea comercial Julia S.R.L. are deschis cont la Banca X i dorete s
contracteze credite, prezentnd urmtoarele date financiare la 31 decembrie anul Y:
Nr.
1
2
3
4
5
6
7
8

Indicatori
Capital circulant
Cifra de afaceri
Total Activ
Profit reinvestit
Profit brut (nainte de impozitare)
Dobnzi pltite
Datorii pe termen lung (peste 1an)
Capitalizarea bursier

Mii lei
122450
274550
400100
15250
35700
5350
60700
59100

Calculai dup modelul Altman punctajul Z pentru a stabili eventuala apariie a

falimentului i respectiv a riscului de rambursare a creditelor angajate.
Rezolvare:
Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 3,3X3 + 0,6X4 + 1,5X5
X1 = Capitalul Circulant / Total Active = 122450/400100 = 0,30
X2 = Profit reinvestit / Total Active = 15250/400100=0,038
X3 = Profit nainte de impozitare + plata dobnzilor / Total Active =
= 35700+5350/400100=0,10
X4 = Capitalizarea bursier / Datorii pe termen lung = 59100/60700=0,97
X5 = Cifra de afaceri / Total Active = 274550/400100 = 0,68
Z = (1,2*0,3) + (1,4*0,038) + (3,3*0,10) + (0,6*0,97) + (1,5*0,68)=2,34
Concluzie: Interpretare dat de Altman scorului Z a fost urmtoarea:
Z < 1,8 starea de faliment este inevitabil;
Z > 2,7 situaia financiar este bun i banca poate avea ncredere n firma respectiv,
ca fiind solvabil urmtorii doi ani;
1,8 < Z < 2,7 situaia financiar este dificil, cu performane vizibil diminuate,
apropiate de pragul falimentului. Relansarea activitii unei firme aflate n aceast
situaie se poate face dac adopt o strategie financiar corespunztoare.
Deci, valoarea punctajului Z dup modelul lui Altman face ca aceasta s fie cuprins n
1,8 < Z < 2,7, ceea ce reflect faptul c situaia financiar este dificil, cu performane
vizibil diminuate, apropiate de pragul falimentului. Relansarea activitii unei firme
aflate n aceast situaie
se poate face dac adopt o strategie financiar
corespunztoare.

Aplicaii
1) Determinai fondul de risc real al portofoliului de credite al bncii Y, dac fondul de
risc prognozat pentru acest portofoliu este n mrime de 50000 u.m. Efectuai
analiza calitativ a portofoliului de credite al bncii.
Clasificarea
1
Standard
Supravegheat
Substandard
Dubios
Compromis

Suma creditului
2
37542689
32681166
1265812
32659
5482367

2) Conform informaiei oferite de banca comercial, analizai portofoliul de credite

dup gradul de profitabilitate a portofoliului creditar i rentabilitatea fiecrui credit:
indicator
Valoare,
indicator
Valoare, mii
mii lei
lei
Suma creditelor
5 413 658 Pli din dobnd
384 159
Incasri din dobnd
658 104
Cheltuieli operaionale
298 304
Profitul creditar
985 248
Chelt.credit.neperforman 12 652
Total active
84 657 671 Total datorii
6 218 442
3) Calculai fondul de risc global al portofoliului de credite al bncii comerciale X,
dac:
Nr.
1
2
3
4
5

Clasificarea
Standard
Supravegheat
Substandard
Dubios
Compromis

Suma creditului
3 579 423
2 981 221
913 546
124 187
150 500

4) Societatea comercial Soarele S.R.L. are deschis cont la Banca X i dorete s

contracteze credite, prezentnd urmtoarele date financiare la 31 decembrie anul Y:
Nr.
1
2
3
4
5
6
7
8

Indicatori
Capital circulant
Cifra de afaceri
Total Activ
Profit reinvestit
Profit brut (nainte de impozitare)
Dobnzi pltite
Datorii pe termen lung (peste 1an)
Capitalizarea bursier

Mii lei
235892
458620
398500
14200
35200
4890
62100
59900

Calculai dup modelul Altman punctajul Z pentru a stabili eventuala apariie a

falimentului i respectiv a riscului de rambursare a creditelor angajate.

Tema N10 Analiza eficienei activitii bancare

Problema 1
Calculai gradul de ndatorare(G) (multiplicatorul capitalului) bncii, dac:
- ROE
16,65%
- Profitul bncii dup impozitare
9,2 mln. lei
- gradul de utilizare a activelor (GUA)
12,6%
- veniturile operaionale totale
108,9 mln.lei
Urmrii relaia cauzal a indicatorilor de performan bancar.
Rezolvare:
sau
ROE ROA * G

ROE GUA * Rpn * G

Dac,
Rpn

Pr ofit _ net _ dupa _ impozitare

Venituri _ operation _ totale

Atunci,
ROE

Pr ofit _ net _ dupa _ impozitare

* GUA * G
Venituri _ operation _ totale

De aici,
G

ROE
Rpn * GUA

ROE
Pr ofit _ net _ dupa _ impozitare
* GUA Se opereaz n coieficieni:
Venituri _ operation

G = 0,1665 /(9,2 / 108,9 *

0,126) =15,64.
Concluzie: gradul de ndatorare este indicatorul care determin procesul de utilizare a
capitalului sau a activelor curente. Altfel spus, cte uniti de active curente au fost create
de o unitate a capitalului propriu. n cazul nostru, o unitate a capitalului propriu a
generat 15,64 uniti de active curente.
Problema 2

Calculai :

1) ROA;
2) marja relativ din dobnzi (MB)

n baza urmtoarelor date:

- Profitul net dup impozitare
79 mln.lei.
- Venituri aferente dobnzilor
3156 mln.lei
- Cheltuieli aferente dobnzilor
1993 mln.lei
- Total active
30105 mln.lei
- Active productive (profitabile)
23100 mln.lei
- Pasive pentru care se achit dobnda
21500 mln.lei
- Capital propriu
2050 mln.lei
Rezolvare:
Pr ofit _ net

1) ROA Total _ active *100

2) MB

ROA = 79/30105 = 0,26%

Venit _ aferent _ dobanzii

Cheltuieli _ aferente _ dobanzii
* 100
*100
Active _ productive
Pasivepentrucaresepl atestedobanda

MB = 3156/23100*100-1993/21500*100 = 13,66%-9,26%= 4,4%

Concluzie: n cafrul bncii analizate ROA este egal cu 26%, ceea ce nseamn c
activele totale ale bncii au generat 26% profit net. Marja relativ din dobnzi egal cu
4,4% este pozitiv i indic la gestiunea eficient a activelor profitabile, care n afar de
acoperirea cheltuielilor aferente dobnzilor genereaz i profit aferent dobnzilor
ncasate.

Problema 3
Calculai :

1) ROE;
2) marja net din dobnzi (NIM)

n baza urmtoarelor date:

- Profitul net dup impozitare
79 mln.lei.
- Venituri aferente dobnzilor
3156 mln.lei
- Cheltuieli aferente dobnzilor
1993 mln.lei
- Total active
30105 mln.lei
- Active productive (profitabile)
23100 mln.lei
- Pasive pentru care se achit dobnda
21500 mln.lei
- Capital propriu
2050 mln.lei
Rezolvare:
Pr ofit _ net

1) ROE Capital _ propriu *100

2) NIM

ROE = 79/2050 = 3,85%

Venit _ aferent _ dobanzii Cheltuieli _ aferente _ dobanzii

*100
Active _ productive

NIM = 3156-1993/23100*100= 5,03%

Concluzie: ROE este indicatorul de rentabilitate a capitalului propriu, adic o unitate de
capital propriu genereaz bncii analizate 3,85% profit net. NIM (SPREAD) este
indicatorul care nregistreaz creterea sau diminuarea profitului bancar. Acest indicator
trebuie analizat n contextul GAP-ului:
n cazul Gap-ului pozitiv (ASRD > PSRD) nsoit de micorarea ratelor de
dobnd, n banc se va nregistra micorarea profitului (NIM),

n cazul Gap-ului pozitiv (ASRD > PSRD) nsoit de majorarea ratelor de

dobnd, n banc se va nregistra majorarea profitului (NIM),

n cazul Gap-ului negativ (ASRD < PSRD) nsoit de majorarea ratelor de

dobnd, n banc se va nregistra micorarea profitului (NIM),
n cazul Gap-ului negativ (ASRD < PSRD) nsoit de micorarea ratelor de
dobnd, n banc se va nregistra majorarea profitului (NIM).

Problema 4
Sunt prezentate urmtoarele date din activitatea unei banci (n mln lei)
indicator
Profit net
Active totale
Venituri din operaiuni
cu HV
Total datorii
Venit non-doband
Rezerve in fonduri
legale obligatorii

valoare
34
15765
21

indicator
Venituri din dobanzi
Cheltuieli cu dobnzile
Active lucrative

valoare
1875
1210
12612

14440
501
930

Capital social
Cheltuieli non-doband
Rezerve din profit

14
685
381

De determinat rentabilitatea capitalului propriu, a activelor totale si cele lucrative a

bancii.
Rezolvare:

1)

Calculm ROE:
ROE = prifit net/ capital propriu
Cap. propriu = Rezerve + cap social = 930+381+14 = 1325
Sau Cap. Propriu = total active-total datorii = 15765-14440=1325
ROE = 34/1325 * 100 = 2.57% - rentabilitatea capitalului propriu

2)

Calculm ROA:
ROA = profit net / active = 34/15765 *100 = 0.22% rentabilit. activelor tot.

ROA = profit net /active lucrative = 34/12612 *100 = 0.27% rentab. activelor lucrative
Concluzie: Rentabilitatea capitalului propriu al bncii creaz posibiliti de comparaie
ntre mai multe bnci cu diferite grade de capitalizare. Este normal pentru o banc ca
ROE n dinamic s creasc. ROE demonstreaz eficiena utilizrii capitalului propriu
sau cte uniti de profit net au fot create de o unitate de capital propriu. ROA este
indicatorul care determin cte uniti de profit net au fost create de activele bncii
comerciale.

Aplicaii
S se determine ROA i marja relativ bancar dac:
indicator
Profit net
Active totale
Total datorii

valoare
420
36500
16540

valoare
3240
23500
2700

4120

indicator
Cheltuieli cu dobnzile
Active lucrative
Actiuni n circulaie
(cantitate)
Cheltuieli non-doband

Venituri din
dobnzi
Venit non-doband

611

Resurse atrase

16400

725

S se determine ROE i marja bancar net (NIM) dac:

indicator
Profit net
Active totale
Total datorii

valoare
420
36500
16540

valoare
3240
23500
2700

4120

indicator
Cheltuieli cu dobnzile
Active lucrative
Actiuni n circulaie
(cantitate)
Cheltuieli non-doband

Venituri din
dobnzi
Venit non-doband

611

Resurse atrase

16400

725

3. S se determine EM i marja relativ absolut dac:

indicator
Profit net
Active totale
Total datorii

valoare
420
36500
16540

valoare
3240
23500
2700

4120

indicator
Cheltuieli cu dobnzile
Active lucrative
Actiuni n circulaie
(cantitate)
Cheltuieli non-doband

Venituri din
dobnzi
Venit non-doband

611

Resurse atrase

16400

725