Curs 2:

Factoringul reprezinta operatiunea prin care un client, numit aderent transfera

proprietatea creantelor pe care le detine din facturi comerciale, catre o alta
entitate numita factor (institutie de credit sau institutie financiara nebancara),
in vederea obtinerii de finantare imediata
Forfetarea este o form din ce n ce mai ntlnit de finanare pe termen mediu.
Aceasta presupune achiziionarea de ctre o banc, forfetarul, a unei serii de
creane provenite de pe urma operaiunilor de comer exterior. Aceste creane
sunt deseori avalizate sau garantate de banca importatorului. Creanele sunt
vndute cu discount de ctre exportator bncii forfetare
Banca este o institutie ce a evoluat in timp incercand sa gaseasca mijloacele
adecvate pentru a usura efectuarea operativa si sigura a platilor in spatiu si timp
si a gasi procedurile necesare schimbarii unor active prezente proprii sau
colectate pentru active mai multe in viitor
Creditul reprezint ncrederea pe care o persoan, numit creditor, o acord
altei persoane, numit debitor, creia i d, n prezent, bani sau alte valori pentru
a le restitui mai trziu n valori echivalente sau n alte forme, la o dat
determinat, numit scaden, cu o anumit dobnd
Dobnda este preul capitalului de mprumut i reprezint partea pe care
debitorul o cedeaz creditorului pentru folosirea temporar a capitalului acestuia
(plata pentru valoarea de ntrebuinare a acestei mrfi speciale). Dobnda
constituie latura specific i principal a manifestrii relaiilor de credit; ea este
strns legat de capital, de timp i de risc.
dobnda bonificat nivelul dobnzii cu care sunt remunerate
disponibilitile bneti ale titularilor de conturi constituite ca depozite bancare;
rata dobnzii bonificare are un nivel mai mic dect rata dobnzii perceput la
credite
dobnda perceput exprim dobnda ncasat de bnci de la clienii
care beneficiaz de creditele acordate.

operaiuni repo - tranzacii reversibile, destinate injectrii de lichiditate,

n cadrul crora BNR cumpr de la instituiile de credit active eligibile
pentru tranzacionare, cu angajamentul acestora de a rscumpra activele
respective la o dat ulterioar i la un pre stabilit la data tranzaciei;

operaiuni reverse repo - tranzacii reversibile, destinate absorbiei de

lichiditate, n cadrul crora BNR vinde instituiilor de credit active eligibile pentru
tranzacionare, angajndu-se s rscumpere activele respective la o dat
ulterioar i la un pre stabilit la data tranzaciei

Dobnda simpl

Se utilizeaz n cazul n care este luat n considerare o perioad mai mic de un an, cu
o singur achitare a dobnzii, la scaden (dobnda nu este capitalizat).
Dobnda compus
Se practic n situaia n care perioada de creditare este mai mare de un
an, iar dobnda este reinvestit la fiecare scaden Aceast perioad poate fi
exprimat n ani ntregi sau n ani ntregi plus fraciuni de un an

ROBID (Romanian Bucharest Interbank Bid Rate) (n trecut BUBID Bucharest

Interbank Bid Rate ) rata medie a dobnzii la care bncile comerciale romneti accept
depozite pe piaa interbancar, fiind determinat pentru o sptmn, o lun, trei luni, ase
luni, nou luni i un an. Bncile comerciale sunt obligate s afieze aceste dobnzi potrivit
normelor din 1 iulie 1995 stabilite de Banca Naional a Romniei.
ROBOR (Romanian Interbank Offered rate)( n trecut BUBOR - Bucharest
Interbank Offered Rate) rata medie a dobnzii la care bncile comerciale plaseaz
depozitele pe piaa interbancar adic rata medie a dobanzii pentru creditele in lei acordate
pe piata interbancara si este stabilita de catre BNR. Bncile comerciale care i desfoar
activitatea n Romnia sunt obligate s afieze aceast rat, potrivit deciziei Bncii Naionale
a Romniei din data de 1 iulie 1995. Ratele ROBOR se afieaz pentru plasamente de o
sptmn, o lun, trei luni, ase luni, nou luni i un an. n acelai timp, Banca Naional a
Romniei public n fiecare zi nivelul de referin al acestei rate a dobnzii.
LIBOR USD (London InterBank Offered Rate) reprezinta rata dobanzii la
creditele in USD, practicata de bancile de pe piata interbancara londoneza

EURIBOR- (Euro Interbank Offered Rate) reprezinta rata dobanzii la creditele in

EUR, practicata intre principalele banci europene.
Dobanda anuala efectiva exprima sub forma procentuala costul total al unui
credit. Acesta este un concept impus atat in Uniunea Europeana, cat si Statele Unite,
fiind implementat pentru a permite consumatorilor sa compare usor costul creditelor.
Creditul bancar - este creditul pe care deintorii de capital bnesc, dejagat temporar din
procesul produciei l acord sub form de mprumuturi bneti. Creditul bancar procur mijloace
financiare necesare diferitelor sectoare de activitate economic
Creditul de trezorerie poate fi ntlnit n cazul n care banca d posibilitatea efecturii unui
volum de pli din contul curent care depete volumul disponibilitilor existente. Soldul contului
curent fiind n acest caz, sold debitor
Linia de credit realizeaz finanarea pe termen scurt prin acordarea unui credit n limita unui
plafon aprobat de ctre banc
Creditul rotativ roll-over reprezint creditul care se acord n relaiile bancare internaionale
pe perioade medii i lungi. Creditul se acord la ntreaga valoare la data negocierii i se
ramburseaz n rate trimestriale sau semestriale
Scont operaiune bancar specific economiei de pia i legat de circulaia cambiilor, sau altui
efect de comer (ex polie), care const n cumprarea de ctre o banc comercial a unei cambii
de la beneficiarul ei nainte de ajungerea la scaden

Gaj este noiunea ce se refer la bunul mobil depus de ctre un debitor la dispoziia creditorului
su drept garanie pentru plata la termenul convenit a unei datorii sau pentru executarea unei
lucrri

Factoringul este o form a cooperrii bancare internaionale 1 n care, pe baza

unei convenii intervenite ntre pri, un organism specializat presteaz anumite
servicii privind problemele financiare, acord credite pe termen scurt (pn la 3-4
luni), efectueaz operaiuni bancare de cas specializate pentru participanii la
producerea, exportarea i importarea de mrfuri i servicii.
Factoringul este operaiunea desfurat pe baza contractului ncheiat ntre
factor i aderent ( exportator ) prin care primul, n schimbul unui comision, preia
n proprietatea sa creeanele aderentului prin plata facturilor acestuia
reprezentnd dovada efecturii tranzaciei cara are ca obiect bunuri sau servicii
livrate pe credit.
leasingul financiar este operaiunea de leasing care ndeplinete una
sau mai multe din urmtoarele condiii:

riscurile i beneficiile aferente dreptului de proprietate trec asupra

utilizatorului din momentul ncheierii contractului de leasing;
prile au prevzut expres c la expirarea contractului de leasing se
transfer utilizatorului dreptul de proprietate asupra bunului;
utilizatorul poate opta pentru cumprarea bunului, iar preul de cumprare
va reprezenta cel mult 50% din valoarea de intrare pe care acesta o are la
data la care opiunea poate fi exprimat;
perioada de folosire a bunului n sistem de leasing acoper cel puin 75% din
durata normat de utilizare a bunului, chiar dac n final dreptul de proprietate nu
este transferat
leasingul operaional este operaiunea de leasing care nu ndeplinete
nici una din condiiile de mai sus i presupune o nchiriere pe o perioad mai
scurt, iar la sfritul contractului prile pot opta pentru:

prelungirea duratei de nchiriere, prin ncheierea unui nou contract de

leasing;
ncetarea contractului i returnarea activului societii de leasing.
La acest tip de leasing nu exist o relaie direct ntre preul la care a fost
achiziionat activul fix de ctre societatea de leasing i chiria perceput

Ordinul de plata (engl. payment order) este o dispozitie neconditionata, data de emitentul
acesteia unei banci receptoare de a pune la dispozitia unui beneficiar o anumita suma de bani.
Ordinul de plata (OP) este instrumentul efectiv care circula intre emitent si beneficiar, prin
intermediul sistemului bancar, fiind purtatorul transferului de fonduri intre cei doi parteneri.
Ordinul de plata presupune ca emitentul sa aiba disponibilitati in cont la banca sa in suma cel
putin egala cu transferul si comisionul aferent sau daca nu are cont sa depuna la banca suma
necesara.

Cambia reprezint un titlu de credit, de obicei pe termen scurt, care

pune n legtur trei persoane: trgtorul , trasul i beneficiarul. Este un
instrument de plat folosit n economia de pia prin care emitentul, numit
trgtor d ordin unei persoane, numit tras, s plteasc necondiionat unei a
treia persoane numit beneficiar, o sum de bani determinat, la o anumit dat
numit scaden i ntr-un anumit loc.
Cambia cuprinde trei participani la relaia de credit: trasul (pltitorul),
trgtorul (creditorul) i beneficiarul. Formula consacrat n cazul cambiei este:
pltii
Scontarea Prin transmiterea cambiei de la un ultim beneficiar ctre o
banc comercial ( operaie numit scontare), creditul comercial se transform n
credit bancar.

Rescontare Dac, mai departe banca comercial transfer titlul bncii centrale
(operaie numit reescontare), acesta din urm va ncasa la scaden suma de la tras.
Girul este actul prin care posesorul titlului, numit girant transfera altei
persoane, numita giratar, printr-o declaratie scrisa si subscrisa pe titlu odata cu
predarea acestuia, toate drepturile decurgand din acest titlu. Pentru a circula prin
gir este necesar sa existe acordul de vointa al tragatorului exprimat prin
inscrierea pe cambie a mentiunii la ordin sau nu se face nici o mentiune.

Avalul este o garantie data de o persoana, denumita avalist, care garanteaza plata
pentru unul din obligatii cambiali, numit avalizat, pentru toata suma mentionata pe titlu sau
pentru o parte din ea. Avalul se foloseste atunci cand sunt anumite rezerve privind capacitatea
de plata a trasului sau nu sunt disponibile suficiente informatii despre bonitatea acestuia. In
asemenea situatii, beneficiarul solicita avalizarea cambiei.
Avalul cambiei
Avalul este garania personal, prin care o persoan, numit avalist,
garanteaz efectuarea plii pentru una din persoanele obligate n cambie,
numit avalizat

Scontarea este operaia de cedarea prin gir a unei cambii deinute de o persoan
particular sau o societate comercial ctre o banc comercial n vederea achitrii ei.
Beneficiarul cambiei, avnd nevoie de disponibiliti, recurge la una din
posibilitile de a obine bani prin vnzarea cambiei. Banca ntrnd n procesul
cambial i asum riscuri, motiv pentru care analizeaz sigurana cambiilor
nainte de acceptare printr-o selecie sever. n cazul n care banca accept
cambia, o va prelua la valoarea actual, adic la valoarea nominal diminuat cu
dobnda de scont practicat de banc
Va = VN Scont
Scontarea este o operaie de creditare, de transformare a creditului
comercial n credit bancar

Reescontarea

Reescontarea este operaiunea prin care bncile comerciale prezint cambiile pentru
achitare bncii centrale, adic la revnd acesteia.
Ca i n cazul scontrii, reescontarea se realizeaz la valoarea actual a
reescontului, adic:
Var = VN reescontul
unde reescontul este dobnda pe care banca central i-o reine pentru
creditarea bncii comerciale de la reescontare pn la scaden. Portofoliu de
reescont este constituit din totalitatea cambiilor prezentate la reescont.
Pensiunea
Pensiunea este o operaie de credit prin care bncile avanseaz
prezentatorilor, sub form de mprumut, sume reprezentnd valoarea actual a
cambiilor, cu condiia rscumprrii lor de prezentatori la termenele convenite,
n cazul pensiunii titlurile rmn n posesia prezentatorilor, banca evitnd astfel
riscurile ce decurg din participarea la procesul cambial.

Gajarea
Gajarea este operaiunea n care cambiile sunt prezentate bncii drept
garanie mobiliar a unui mprumut pe care bncile l vor acorda posesorului
cambiei.
Mrimea mprumutului este inferioar mrimii cambiilor, iar termenul de
rambursare precede scadena cambiei, la rambursare, prezentatorului
restituindu-i-se cambiile gajate i urmnd s le ncaseze el de la tras.
Biletul la ordin este un titlu de credit prin care emitentul, numit tras, se
oblig s plteasc beneficiarului sau la ordinul acestuia, o sum de bani
determinat, la o anumit scaden i ntr-un anumit loc.
Protestul reprezinta constatarea printr-un act autentic a rezultatului
negativ a prezentarii cambiei spre acceptare si plata. Actul de protest se
intocmeste la cererea posesorului cambiei la judecatoria unde este locul platii.
Protestul de neplata se face contra acceptantului care este obligatul principal
pentru plata cambiei, contra trasului sau a domiciliatarului cand plata urmeza a
se face printr-un tert daca este vorba de o cambie neacceptata

Regresul este actiunea cambiala prin care posesorul cambiei se indreapta contra celorlalti
obligati cambiali si a avalistilor lor, altii decat acceptantul si avalistii sai. Regresul presupune
ca posesorul s-a indrepat mai inainte, prin actiune directa, asupra acceptantului si avalistilor
sai, dar rezultatele nu sunt satisfacatoare (debitul persista, total sau partial) si acum se
indreapta catre ceilalti participanti
(tragator, giranti, avalisti) pe baza principiului cambial al raspunderii solidare.

Contul de intoarcere este un document aditional cambiei care atesta dobanzile

pretinse si cheltuielile efectuatate in actiunea de regres (taxe de protest, actionare la instantele
judecatoresti, executare si diverse cheltuieli pentru care poseda documente).
Cecul este un instrument de plat utilizat de ctre titularii de conturi bancare care
dein disponibil corespunztor n aceste conturi, adic cel puin valoarea cecului. Acest
disponibil a fost constituit anterior printr-un depozit bancar din operaiuni de ncasri sau prin
obinerea unui credit bancar.
Incidentul de plat este un act fraudulos care produc riscuri de neplat
sau care pot afecta finalitate decontrii, fiind avute n vedere urmtoarele
instrumente de plat: cecul, cambia i biletul la ordin. Societile bancare
transmit CIP toate incidentele de plat pe care le-au sesizat, urmnd ca acestea
s fie nscrise n fiiere specifice.
Cardul este un suport de informaie standardizat, securizat i
individualizat care semnaleaz c deintorul lui ar putea avea acces la dreptul
de a-l folosi pentru plat, drept conferit de emitent. Un card este acceptabil de
ctre comerciant ca mijloc de plat a obligaiilor asumate de ctre utilizator la
procurarea mrfurilor, consumuri de servicii sau obinerea de avansuri n
numerar.
Cardul este un instrument cu ajutorul cruia se poate efectua plata unui
produs sau serviciu, avnd la baz un sistem organizat pe baze contractuale ntre
deintor, emitent i comerciantul sau prestatorul de servicii. De asemenea, cu
ajutorul anumitor carduri, deintorul poate dispune sau retrage numerar n i din
contul su personal. Este, deci, un instrument de plat fr numerar, prin care un
posesor poate achita contravaloarea unor bunuri i/sau servicii cumprate de la
comercianii abilitai s l accepte sau prin utilizarea cruia poate obine lichiditi
de la banca emitent
Acreditivul este o modalitate de plat prin care plile ntre agenii economici se
efectueaz pe baza documentelor ce atest livrarea mrfurilor, executarea
lucrrilor, prestarea serviciilor, n baza unui contract comercial ferm.
Acreditivul const n angajamentul de plat asumat de banca emitent, n
numele cumprtorului (ordonatorului), de a plti furnizorului (beneficiarului)
contravaloarea mrfurilor livrate, a lucrrilor executate sau a serviciilor prestate,
cu condiia prezentrii documentelor de expediere a mrfii/executare a
lucrrilor/de prestare a serviciilor, n strict conformitate cu termenele i
condiiile prevzute n acreditiv.
Prile implicate n derularea acreditivului sunt urmtoarele:
1
2
3
4

Importatorul (ordonatorul), care d instruciuni bncii sale cu privire la

deschiderea acreditivului, pe baza contractului de vnzare-cumprare;
Banca emitent (ordonatoare), care deschide acreditivul;
Banca exportatorului (notificatoare), care aduce la cunotina clientului su
deschiderea acreditivului, transmindu-i o copie a scrisorii de deschidere a
acreditivului;
Exportatorul (beneficiarul), care expediaz mrfurile i apoi prezint la
banca sa documentele de expediere ntocmite n strict conformitate cu
condiiile din acreditiv.

Incasoo-ul documentar este modalitatea de plat pa baza creia

furnizorul sau prestatorul de servicii transmite bncii sale documentele
care atest ndeplinirea obligaiilor sale contractuale, banca acestuia
remindu-le spre plat cumprtorului prin banca acestuia.
6.3. Scrisoarea de garanie bancar

Sunt documente emise de ctre bnci din ordinul clienilor lor, debitori, n
favoarea creditorului, prin care banca se angajeaz s-l despgubeasc pe
beneficiarul garaniei n cazul n care ordonatorul garaniei nu-i ndeplinete
obligaia asumat sau i-o ndeplinete defectuos.
Garaniile bancare pot fi emise direct, de ctre banca ordonatorului, sau
indirect, n cazul n care banca ordonatorului deleag o alt banc s emit
scrisoarea de garanie.
n practica bancar au aprut mai multe tipuri de garanii bancare, n
funcie de obiectul contractului respectiv, i anume: garanii bancare pentru
licitaii, garanii bancare de bun execuie a livrrii mrfurilor, garanii bancare
de restituire a avansului n cazul nerespectrii obligaiilor i altele.

6.4. Modaliti de plat prin mandat

Practica i literatura de specialitate ne ofer o accpiune nuanat pentru direct debit
i standing order ca modaliti de plat prin mandat
Prin aceast modalitate de plat, banca achit n baza mandatului scris al
beneficiarului i acordul prealabil al clienilor si, persoane juridice sau persoane fizice, plata
contravalorii unor servicii, produse, rate cu caracter de regularitate (pli de energie electric,
abonamente telefonice etc.)
n determinarea dobnzii nu exist o regul privind perioada de timp luat n
considerare drept etalon. Astfel se pot ntlni trei uzane2:
uzana german n care
- anul = 360 zile
- luna = 30 zile
- caracteristica 360/360
se aplic n Germania, Elveia, Scandinavia.

uzana englez n care

- anul = 365 zile
- luna = se ia numrul de zile exact din calendar
- caracteristica 365/365
se aplic n Regatul Unit al Marii Britanii
uzana francez n care
- anul = 360 zile
- luna = se ia numrul de zile exact din calendar
- caracteristica 365/360
se aplic n Frana i SUA.
2 Pavel Ungurean Ghid practic, Editura Risoprint, Cluj-Napoca, 1999, pag 68.