Lichiditatea - reprezint capacitatea unui agent

economic de a face fa datoriilor sale pe termen

scurt prin transformarea rapid a activelor sale
circulante n disponibiliti; se calculeaz sub forma
lichiditii curente, conform relaiei:
Active circ - stocuri neval - clienti incerti - decont.privind capitalul
Datorii cu scadenta 1 an

Se consider c o societate are o lichiditate bun

dac acest indicator este mai mare de 100%.
O alt form sub care se calculeaz lichiditatea
este lichiditatea imediat, exprimat conform
relaiei:
Active circ. - Stocuri - clienti incerti - deconari cu asoc. privind capitalul
Datorii cu scadenta 1an

Indicatorul lichiditii imediate se mai numete i

testul acid i reflect mai exact lichiditatea unei
societi. n cazul n care acest indicator este mai
mare de 100%, lichiditatea este ideal. Un nivel mai
mic de 100% reprezint un semnal serios pentru
banc, exist riscul ca agentul economic n cauz s
nu poat rambursa la timp ratele de credit i de
dobnd;
Valorile acestui indicator sunt determinate de
ramura de activitate. Solvabilitatea - reflect
capacitatea general a firmei de a transforma toate

activele sale n numerar pentru plata tuturor

datoriilor; se calculeaz conform relaiei :
Total Activ - Active cu Valoare Incerta
x100
Total datorii - Diferenta de Conversie Pasiv

Solvabilitatea arat capacitatea unei societi de

a-i acoperi toate datoriile (banc, furnizori, buget,
etc.) prin valorificarea tuturor activelor sale.
Valoarea indicatorului este influenat direct de
ramura de activitate, de complexitatea tehnologiei,
de ciclul de fabricaie.
Indiferent de situaia analizat valoarea
indicatorului trebuie s fie supraunitar. Bncile
urmresc ca pe total, acest indicator s fie
supraunitar iar pe structur, acea parte din activ
reprezentat de imobilizrile corporale s fie
acoperit de regul cu surse proprii i n total activ
ponderea datoriilor totale ctre furnizori, buget,
banc, s nu fie mai mare de 50%;

4.2. Indicatori de performan

Rentabilitatea

reprezint

capacitatea

agentului economic de a obine profit din activitatea

proprie. Indicatorii de rentabilitate utilizai la analiza
bonitii clienilor se pot grupa astfel:

Rentabilitatea de exploatare reprezint

capacitatea unei firme de a obine profit din
activitatea propriu-zis naintea oricror influene ale
elementelor financiare i excepionale; se calculeaz
sub dou forme:
RBE =

Excedentul Brut din Exploatare

Productia Exercitiului

x100;

Excedentul brut din exploatare exprim

acumularea brut din activitatea de exploatare,
admind c amortizarea i provizioanele sunt doar
cheltuieli calculate nu i pltite. De aceea, acestea
din urm se regsesc, pn la solicitarea lor pentru
investiii, riscuri sau cheltuieli, n acumulrile
bneti ale ntreprinderii. Excedentul brut din
exploatare exprim capacitatea potenial de
autofinanare a investiiilor ( din amortizri,
provizioane i profit).
Rezultatul din exploatare exprim mrimea
absolut a rentabilitii activitii de exploatare prin
deducerea tuturor cheltuielilor (pltibile i a celor
calculate) din veniturile exploatrii (ncasabile i a

celor calculate).
RNE=

Rezultatul din Exploatare

x100
Cifra de Afaceri

Rezultatul din exploatare exprim mrimea

absolut a rentabilitii activitii de exploatare prin
deducerea tuturor cheltuielilor (pltibile i a celor
calculate) din veniturile exploatrii (ncasabile i a
celor calculate);

Rentabilitatea economic exprim

capacitatea firmei de a obine profit din ntreaga sa
activitate economicofinanciar, se calculeaz sub
urmtoarele forme:
Excedentul Brut Curent
x100
Total Bilant

Capacitatea de Autofinantare
x100
Total Bilant
Rezultatul Net al Exercitiului
Total Bilant

x100;

Rentabilitatea financiar - exprim

capacitatea capitalului investit de a produce profit i
se calculeaz prin urmtorii indicatori:

Capacitatea de Autofinantare
x100
Capitaluri Proprii Nete in Sens Strict

Rezultatul Brut al Exercitiului

x100
Capitaluri Proprii Nete in Sens Strict

Rezultatul Net al Exercitiului

x100
Capitaluri Proprii Nete in Sens Strict

.
Cu ct aceti indicatori au o valoare mai mare, cu
att rentabilitatea este mai bun;

4. 3. Ali indicatori
Riscul financiar
Prezint indicii asupra posibilitilor clienilor de
a rambursa creditele i de a plti dobnda. Riscul
financiar se exprim prin indicatorul de acoperire a
ratei dobnzii care arat capacitatea clientului de a
plti dobnda la creditele angajate i se calculeaz
conform relaiei:
Rezultatul inaintea platii dobanzii si a impozitului pe profit
Cheltuieli cu Dobanzile

Atunci cnd valoarea indicatorului este mai mare

de 3 se consider c agentul economic are o bun
capacitate de a-i achita dobnzile;
Politica de dividende prezint politica
conducerii firmei n repartizarea i utilizarea
profitului; se calculeaz conform relaiei:
Dividende
x100
Rezultatul Net al Exercitiului

Bncile comerciale agreeaz reinvestirea

profitului ntr-o proporie ct mai ridicat;