Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
,,
2008
Tez de licen
SISTEMUL EVALURII CREDIBILITII CLIENILOR BANCARI I
DEZVOLTAREA ACESTUIA
A liceniatului
Specialitatea Finane i bnci
(semntura)
Conductor tiinific
Dr.hab, prof.univ.
Ghenadie ILIADE
(semnatura)
Chisinau 2008
CUPRINS
INTRODUCERE..........3
CAPITOLUL I : ABORDRI TEORETICO-CONCEPTUALE PRIVIND EVALUAREA,
STANDARTE PRIVIND CREDITAREA.........................................................................................5
1.1 Concepte de baz n evaluarea unitilor economice .....5
1.2 Standardele bncilor comerciale n domeniul creditrii..............7
CAPITOLUL II. EVALUAREA CREDIBILITII CLIETULUI BANCAR PREMIS A
CRETERII EFICIENEI CREDITRII........15
2.1 Evalurea credibilitii solicitantului de credit.................................................................15
2.2 Modaliti de evaluare crerdibilitii a unitilor economice pentru raportarea
financiar...........................................................................................................................................20
CAPITOLUL III. PERSPECTIVE NOI DE DEZVOLTARE A SISTEMULUI EVALURII
CREDIBILITII CLIENILOR BANCARI ........39
3.1Metodologia aplicrii ,,Sistemului-expert" de diagnostic al ntreprinderii n scopul
creditrii............................................................................................................................................39
3.2 Oportuniti de micorare a riscului de credit prin implementarea acordului
Bazel II..............................................................................................................................................43
CONCUZII I RECOMANDRI................47
BIBLIOGRAFIE.......................49
ANEXE.........51
INTRODUCERE
Actualitatea temei de cercetare:
Condiiile economice actuale de dezvoltare economic impun existena unui spaiu
economic i financiar bine organizat i determinat, aplicnd, n acest scop, tehnici specifice i
instrumente manageriale caracteristice economiei de pia printre care i evaluarea. Dezvoltarea, n
Republica Moldova, a activitii de evaluare a fost condiionat de transformrile radicale ce au
intervenit n economie ncepnd cu anii 90. Extinderea procesului de globalizare, direcionarea
economiei spre o dezvoltare durabil, tendinele de mobilizare a capitalurilor au condus spre
amplificarea activitii de evaluare i dezvoltarea proceselor de evaluare a credibilitii clienilor
bancari. Acordarea creditelor este una din funciile principale ale bncii comerciale i de aceea
decizia bancar de a acorda un credit trebuie susinut de capacitatea de rambursare prezent i
viitoare a clientului. n acest context este foarte important pentru banc s obin ct mai multe
informaii despre potenialul client pentru micorare la minim a riscului de credit. Cunoaterea
real a activitii desfaurate de clieni ofer bncii posibilitatea s propun acestora produse i
servicii bancare adecvate i totodat s ia masuri corespunztoare pentru diminuarea i prevenirea
riscurilor n vederea rambursrii creditelor i ncasrii dobnzelor. Pentru a realiza plasamente
rentabile, banca trebuie s-i selecteze judicios clienii. Totodat, acordarea unui credit nseamn
legitimarea unui act de ncredere.
n actualul context economic, Republica Moldova nu dispune de acte legislative, standarde
de evaluare care s reglementeze activitatea de evaluare n vederea creditrii, precum nici de o
metodologie unic de evaluare a garaniilor constituite la credite sub form de ntreprinderi n
calitate de complexuri patrimoniale (sau a unor pri din acestea), fapt ce a condiionat cercetarea
problematicii abordate n lucrare.
Scopul cercetrii este de a determina bazele teoretice si metodologice, precum si a
modalitatilor de perfectionare a derularii, evalurii credibilitii clienilor bancari n RM i
importanta lui.
Sarcinile propuse:
1. aprofundarea conceptului de evaluare a credibilitii clienilor bancari i argumentarea
necesitii evalurii lor sistemul bancar din Republica Moldova;
2. efectuarea unei analize si aprecierea avantajelor si dezavantajelor, unor sau altor
modaliti de evaluare a credibilitii;
3. cercetarea cadrului evalurii credibilitii pe plan naional i internaional;
3
valoarea de pia (de circulaie) a unui bun, a unei grupe de bunuri sau a unei ntreprinderi 2
autorul tratnd evaluarea ca pe un proces cu caracter complex.
Acest fapt poate fi relevat i n definiia lui Raymond C. Miles, conform creia evaluarea
reprezint ,,procesul prin care se procedeaz la estimarea costului sau valorii unui bun, a unui grup
de bunuri sau a totalitii bunurilor unei ntreprinderi sau a unei investiii.3
n Republica Moldova, conform Legii ,,Cu privire la activitatea de evaluare nr.918 din 16
iulie 2002, evaluarea este tratat ca ,,proces de determinare a valorii obiectului evalurii la o dat
concret, inndu-se cont de factorii fizici, economici, sociali i de alt natur, care influeneaz
asupra valorii. Pentru o astfel de tratare a evalurii se pronun i doctorul n economie, conf.
univ. O. Buzu, menionnd c ,,evaluarea ntotdeauna se manifest ca proces concret, ntruct este
legat de determinarea valorii unui bun.4 Prin aceeai prism este privit evaluarea de economitii
romni Toma Mihai i F. Alexandru, care relateaz c ,,evaluarea este rezultatul unui process
strategic mai ales n cazul negocierii ntreprinderii.5
Estimarea corect a valorii proprietilor, unitilor economice, conduce nemijlocit la decizii
coerente privind utilizarea acestora, stabilirea creditelor i investiiilor, care la rndul lor, permit
dezvoltarea obiectelor evalurii. Din cele relatate, reiese c evaluarea este de o importan major
n contextul economic mondial contemporan, dar i n cel naional orientat spre o dezvoltare
durabil.
1.2 Standardele bncilor comerciale n domeniul creditrii.
Bncile care activeaz pe teritoriul Moldovei, pentru asigurarea unor standarde unice,
urmeaz s efectueze operaiunele de creditare n conformitate cu actele normative emise de BNM.
Pot fi menionate urmtoarele norme bancare ce reglementeaz activitatea de creditare a bncilor
comerciale (toate fiind utilizate lundu-se in considerare modificrile ulterioare pn n prezent):
Regulamentul cu privire la activitatea de creditare a bncilor care opereaz n Republica
Moldova nr. 153 din 25.12.1997;
Regulamentul cu privire la clasificarea creditelor i formarea reducerilor pentru pierderi la
credite (fondul de risc) nr. 164 din 22.06.98;
Regulamentul cu privire la creditele expirate nr. 130 din 15.05.98;
Regulamentul cu privire la creditele mari" nr. 3/09 din 15 decembric 1995;
Regulamentul cu privire la acordarea de ctre bncile comerciale a creditelor de consoriu
din 3 februarie 1995;
2. B. Colasse ,,Gestion financiere de l,entreprise, Paris, P.U.F., 1987, p. 520
3 .Raymond ,C. Miles ,, Guide alla valutazione della imprese, Franco Angelli, Milano 1994, p. 12
4 .Buzu, O. ,,Organizarea activitii de evaluare Chiinu : Ed. a 2-a, 2002, p. 49
5 .Toma Mihai, F. Alexandru ,,Finane i gestiune financiar de ntreprindere , Bucureti: Ed. Economic 1998, p.349
10
12
14
economic dat;
15
perioadele anterioare;
analiza managementului;
Raportul privind rezultatele financiare constituie un alt document de sintez, care scoate in
eviden evoluia fluxurilor de venituri i cheltuieli i raportul dintre acestea pe perioada ntregului
exerciiu financiar. n baza datelor pe care le ofer acest raport se poate realiza analiza veniturilor,
cheltuielilor i profitului obinut pe segmente de activitate; repartizarea profitului net; pierderile
nregistrate i modul de acoperire sau de recuperare a acestora etc.
Nu n ultimul rnd se va analiza raportul privind fluxul mijloacelor bneti. Analiza
evidenei fluxului de numerar are un rol foarte important, deoarece n baza lui se pot determina
sursele principale ce vor servi la rambursarea creditului. Astfel, insufciena numerarului reflect o
nrutire a strii financiare a agentului economic i a relaiilor cu creditorii.
Sistemul de indicatori este destinat s serveasc drept instrument ce permite bncii s
analizeze critic modul de realizare a obiectivelor asumate pentru a lua prompt decizii de a acorda
credite clientilor. Bncile comerciale determin n mod individual pentru fiecare afacere de credit
aparte categoriile de coeficieni necesari luai n calcul. Grupuri de coeficieni ce pot fi folosii n
scopul determinrii bonitii clienilor sunt: coeficientul stabilitii financiare, coeficientul
solvabilitii, coeficienii rentabilitii, coeficientul activitii de afaceri etc.
Indicatori economico-fnanciari ce redau performanele agenilor economici:
1. Lichiditatea : reprezint posibilitatea agenilor economici de a-i mobiliza rapid activele
de care dispun i de a le transforma rapid n mijloace bneti menite s-i onoreze obligaiile.
Analiza lichiditii bilanului se efectueaz prin compararea mijloacelor active grupate dup gradul
de lichiditate i repartizate n ordinea descreterii lichiditii cu obligaiile din pasivul bilanului,
grupate conform termenului de achitare.
2. Solvabilitatea: reprezint gradul n care capitalul propriu asigur acoperirea creditelor pe
termen scurt sau lung sau capacitatea agentului economic de a-i onora obligaiile asumate faa de
teri cu ajutorul activelor proprii.
3.Profitabilitatea: este un indicator de echilibru care indica volumul profitului ntreprinderii
raportat la diferite elemente ca nivelul activelor, nivelul vnzrilor etc.
4. Activitatea de afaceri, n care se compara vnzrile unei ntreprinderi cu totalul activelor
sale i cu principalele tipuri de activitate: creane, stocuri etc.
n continuare sunt propui principalii indicatori financiari luai n calculul aspectelor
financiare pentru a obine o imagine economico-financiar a creditorului (tabelul 2.1.1).
17
Tabelul 2.1.1
Calculul indicatorilor financiari cuantificabili
Denumirea indicatorilor
financiari
Formula de calacul
Codul rndului n
raportul financiar.
Valoarea
optim
c
I. Coeficienii lichiditaii
1. Rata curent de lichiditate
2. Rata rapid de lichiditate
3. Rata lichiditii absolute
Active curente
Datorii pe termen scurt
Active curente - Stocuri
Datorii pe termen scurt
Mijloace bneti
Datorii pe termen scurt
II. Coeficienii solvabilitii
Capital imorumutat
Capital propriu
Capital imprumutat
Total active
460
970
460 -250
970
440+390
970
7.Coeficientul de manevrare
8. Coeficientul de asigurare cu
capital circulant propriu
0.6-1.5
0.3 - 0.6
970+770
650
970+770
980
1.5-2.5
0.3 - 1.0
0-0.5
u
180
470
650-180
650
650-180
460
0-0.5
1.0 - 0.5
1.0-0.5
Profit brut
Vnzri nete
Profit din activitatea operationale
Vnzri nete
Profit net
Vnzri nete
Profit net
Total active
030x 100
010
080 x 100
010
150x 100
010
150 x 100
470
25-50
15-30
1 - 15
1-10
360(270,180,90) zi x 470
010
36-360
360(270,180,90) zi x 650
010
25-270
360(270,180,90)zi x 350
010
15-60
360(270,180,90)zi x 970
010
30-90
360(270,180,90)zi x 250
010
30-90
Sursa: Ghiu, M.;Perebinos, M.Cum s obii un credit/mprumut de la instituiile bancare i nebancare din Republica Moldova,BizproMoldova, Chiinu ,2003,p. 68-69.
18
Prin determinarea rezultatelor indicatorilor de bonitate, banca poate pune n evident situaia
financiar a agentului economic marcat prin punctele tari" i punctele slabe" ceea ce va face ca
decizia de creditare s fie bine argumentate. Sistemul de evaluare a rezultatelor financiare este
determinat de fiecare banca n parte, n funcie de factorii politicii de creditare a bncii.
Aliza aspectelor nefinanciare :
Analiza aspectelor nefinanciare este o activitate foarte important n evaluarea poziiei
agenilor economici viznd credibilitatea clienilor, marcat, n primul de calitile morale i
profesionale ale managerilor societilor solicitante de credite, ale principalilor asociai, parteneri
i colaboratori ai societii. n al doilea rnd, vizeaz calitatea activitii desfaurate de agenii
economici i ndeplinirea obligaiilor generate de relaiile cu partenerii de afaceri.
n analiza aspectelor nefinanciare se va ine cont de o serie de factori specifici care opereaz
att n mediul intern al afacerii, ct i n exteriorul acestia.
Factorii interni se structureaz astfel:
sau sector; experiena n domeniul conducerii membrilor echipei manageriale; conducerea este
asigurat individual sau n echip; modul de asigurare a succesiunii manageriale; gradul de
participare a managerilor la capitalul societii; structura echipei manageriale pe domenii de
competena; capacitatea de a se achita de obligaii; durata de numire sau de alegere a personalului
de conducere etc.;
acesteia; caracterul activitii (permanent, sezonier, ciclic); sfera de activitate; natura produselor i
serviciilor de pe poziia consumatorului (de strict necesitate, de lux, de serie etc.); identificarea si
prezentarea concurenilor; segmentul de piaa deinut; principalii clieni; relaiile cu furnizorii;
politica de preuri; publicitatea; identificarea i prezentarea resurselor materiale i umane;
realizare a acesteia; alternative i implicaii n cazul nerealizrii strategiei propuse; existena unui
plan de restructurare i redresare;
ipoteca; gaj cu deposedare; gaj far deposedare; cesiune de creana; cauiune i alte garanii.
caracteristicile
domeniului
de
activitate:
competitivitatea,
nivelul
individuale ale fiecruia, nevoia de a credita un client sau altul, profiturile aferente procesului de
creditare i mrimea expunerii bncii la risc.
Principiile amintite presupun ncrederea reciproc dintre banc i clienii si, care se bazeaz
pe cunoaterea i nelegerea activitii solicitantului de credit, dar i a bncii pentru
fundamentarea deciziei de creditare. ncrederea bncii n clienii si rezult din gradul de
credibilitate al acestora, care, n afirmaiile mai multor economiti preocupai de aceast problem,
poate fi exprimat prin posibilitatea mprumutatului de a-i onora la scaden datoriile i
dobnzile la ele"9.
Procesul de determinare a credibilitii unitilor economice care solicit credite, necesit
stabilirea mrimii creditului i ratei dobnzii, cunoaterea condiiile acordrii creditului i tipul
creditului etc.
Procesul de determinare a credibilitii unitilor economice se axeaz pe analiza prin
coeficieni financiari privind rentabilitatea activitii, capacitatea de a genera venituri i respectiv
lichiditi, care s constituie principala garanie pentru rambursarea mprumuturilor bancare i
dobnzilor. Practica bancar a artat c, pe lng aspectele financiare ale potenialilor clieni
bancari, trebuie considerate i cele nefinanciare, printre care: poziia pe piaa concurenial;
sortimentul i calitatea produciei, relaiile cu furnizorii, relaiile cu instituiile financiare, opiunile
de activitate n viitor etc. O astfel de relaie poate fi relevat i din Standardele Internaionale de
Evaluare IVA-I Evaluarea pentru raportarea financiar", conform creia ,,nu toate nevoile de
informaii pot fi satisfcute din situaiile financiare".
Cele relatate anterior ne fac s opinm att pentru aspectele financiare ale credibilitii
unitilor economice ct i pentru cele nefinanciare, sau altfel zis, att pentru indicatorii cantitativi,
ct i pentru cei calitativi care fiind analizai n complex, vor determina imaginea corespunztoare
a solicitanilor de credit. O astfel de analiz va permite iniierea procesului de creditare care
presupune selectarea clienilor bancari n baza anumitor condiii i criterii specifice ce permit
acceptarea clienilor. n practica bancar a Republicii Moldova, pornind de la cercetrile
efectuate n acest sens, au fost acceptate de ctre bncile Comerciale urmtoarele criterii de
selectare a clienilor:
constituirea n conformitate cu legislaia n vigoare a Republicii Moldova;
dispunerea de capital social potrivit normelor prevzute n Statut n corespundere cu
legislaia n vigoare;
desfurarea activitii legale i eficiente n conformitate cu statutul i contractul de
constituire;
nregistrarea unui profit i a unei capaciti de plat adecvate;
21
valoarea garaniilor materiale s fie mai mare sau cel puin egal cu suma creditului
solicitat i a dobnzii aferente;
interaciunea clientului solicitant de credit cu alte bnci.
n practica internaional bancar, se utilizeaz i alte grupe de criterii de acceptare i
meninere a clienilor bancari. Bncile comerciale din Romnia, de exemplu, pot accepta orice
client, persoan juridic sau fizic, dac acesta se nscrie cumulativ n urmtoarele grupe de
criterii, i respect anumite condiii:
I. Criteriile generale de acceptare pentru clienii bancari, acestea referindu-se la acei clieni
care accept: condiiile de creditare ale bncii;
profitabili pentru banc; nu desfoar activiti ilegale i nu sunt urmrii prin lege.
II. Criteriile specifice de acceptare a persoanelor juridice, care reprezint clienii strategici
interni i companiile internaionale, presupun ca acestea: s fie constituite i nregistrate conform
legislaiei n vigoare; s dispun de o anumit mrime de capital propriu; s aib un volum sporit
de vnzri; s aib o poziie important pe pia; s ating niveluri, mrimi maxime, ale bonitii
(lichiditate, solvabilitate, rentabilitate, grad de ndatorare); s contribuie la creterea veniturilor din
dobnzi i comisioanele bncii.
Practica i experiena bancar din SUA consider aceste criterii i tehnici, n formularea celor
cinci sau ase calificative (,,5", ,,6 C") ale creditului, care vizeaz: caracterul creditului, capacitatea
sau abilitatea clientului de a-i onora plata, controlul, calitatea informaiilor oferite de firmele i
Asociaiile de evaluare, garania sau activele pe care clientul le poate oferi n scopul obinerii
creditului10. Bncile prefer garanii materiale calitative, durabile, cu un grad nalt de lichiditate i
condiii economice optime de desfurare a procesului de creditare.
Prin urmare, concluzionm c practica bancar nu dispune de un sistem unic i complex de
criterii de selectare a clienilor bancari, precum i nici de un sistem de indicatori (coeficieni)
financiari, metode i mrimi unice de msurare a acestora n vederea determinrii credibilitii,
motivele fiind diferite. Printre astfel de motive, vom enumera:
- nivelul de dezvoltare economic diferit de la o ar la alta;
- diferena dezvoltrii sistemului bancar;
- utilizarea limitat a Standardelor Internaionale de Contabilitate;
- aplicarea limitat a modelelor matematice de estimare a credibilitii i a algoritmilor de
selectare a clienilor bancari;
- utilizarea metodologiei tradiionale de determinare a credibilitii, evitnd noile
22
identificat cu capacitatea de plat, fiind privit numai din punct de vedere al parametrilor
financiari (cantitativi).n aceast ordine de idei, este lesne de menionat c capacitatea de plat a
clienilor bancari, fiind o noiune apropriat de cea a credibilitii", dar nu identic,
caracterizeaz, dup cum se afirm n literatura de specialitate, existena sau lipsa neplilor la o
dat anumit, de aceea, capacitatea de plat este o noiune mai vast dect cea de credibilitate",
totodat, fiind considerat ca un factor de influen a credibilitii".
Din punct de vedere al bncilor comerciale, credibilitatea reprezint o apreciere calitativ a
clientului bancar din punct de vedere al posibilitilor i condiiilor de creditare, care permite
prognozarea utilizrii eficiente a creditului i achitarea, la termenul stabilit, a dobnzii11.
Gradul de solvabilitate n trecut al clientului reprezint unul din principalii indicatori n
vederea determinrii credibilitii acestuia. Dac debitorul are o datorie restant, ns, bilanul su
este lichid, atunci ntrzierea plilor fa de banc, n trecut, nu reprezint baza de concludere a
insolvabilitii clientului. Clienii solvabili nu admit nepli ndelungate bncii, furnizorilor,
statului. n practica bancar a Republicii Moldova, se disting trei categorii de credibilitate a
unitilor economice: ,,bun", suficient" i insuficient", care se determin n baza criteriilor de
selectare a clienilor descrise anterior.
Avnd n vedere dificultile privind determinarea gradului de credibilitate a unitilor
economice, ne vom referi, n continuare, la aspectele metodologice ale acesteia, innd cont de
asemenea criterii, ca: reputaia mprumutatului, situaia financiar, poziia n ramur. Bncile
comerciale aplic diverse metode de evaluare a capacitii de plat a unitilor economice cu
scopul de a cunoate posibilitile de rambursare a datoriilor.
Spre deosebire de alte modele de evaluare a performanelor unitilor economice, modelele
de analiz a credibilitii utilizate de ctre bncile comerciale din Republica Moldova, relev
capacitatea de a genera fluxuri de numerar pentru finanarea activitii curente i rambursarea
datoriilor contractate.
nainte de toate, ns, vom meniona c determinarea credibilitii clienilor bancari se
axeaz, n primul rnd, pe informaia parvenit din documentele contabile i financiare (Bilanul
contabil, Raportul privind rezultatele financiare, Raportul privind fluxul mijloacelor bneti), fapt
ce confirm obiectivul fundamental al analizei documentelor financiare i contabile de a oferi
informaii utile i complexe despre resursele i performanele agenilor economici, care permit
evidenierea punctelor forte i slabe ale activitii acestora. n afar de acestea, analiza-diagnostic
are scopul de a oferi informaii privind evoluia veniturilor viitoare ale ntreprinderii etc.
23
2.
3
Principiul comparaiei
Principiul oportunitii
3.
4.
Sursa: elaborat de autor dup Indicaiile metodice cu privire la creditare a B.C. Moldova-Agroindbank.
Moldinconbank" S.A. i S.A. Banca de Economii", au fost identificate mai multe etape ale unei
astfel de analize, principalele dintre ele fiind reflectate n tabelul 2.2.2.
Tabelul 2.2.2
Etapele analizei-diagnostic al situaiei financiare a unitilor economice n scopuri bancare
Denumirea bncii
1. B.C. Moldova-Agroindbank" S.A. I
II
III
IV
V
VI
VII
2. B.C. ,,Moldindconbank" S.A.
I
Etapele analizei-diagnostic
Analiza complex a bilanului contabil
Analiza datoriilor debitoare i creditoare
Analiza Raportului privind rezultatele financiare
Analiza micrii capitalului propriu
Analiza Raportului privind micarea mijloacelor bneti
Analiza credibilitii
Previziunea activitii debitorului
Etapa preliminar sau etapa primei impresii - presupune informarea
documentar
II
Analiza comparativ i structural a bilanului contabil
III Analiza activelor
IV
Analiza datoriilor
V
Analiza vnzrilor
VI
Analiza ncasrilor din vnzri
VII Analiza ratelor de lichiditate i solvabilitate
VIII Analiza gradului de ndatorare
IX
Analiza Cash-flow-ului
X
Analiza credibilitii
I
Analiza general a bilanului contabil
II
Analiza comparativ a rezultatelor financiare
III Analiza datoriilor debitoare i creditoare
IV
Analiza fluxului mijloacelor bneti
V
Analiza istoriei creditare
VI
Analiza i evaluarea riscului
Printre aceste etape - Analiza complex a bilanului contabil", care presupune verificarea
structurii activelor i pasivelor bilaniere i a echilibrului dintre acestea, pe orizontal i pe
vertical, astfel, nct principala cerin a analizei se refer la formarea elementelor activului din
contul elementelor pasivului, lundu-se n considerare factorul ,,timp". n ceea ce privete analiza
pe vertical, aceasta presupune echilibrul dintre activul i pasivul bilanier.
Din punct de vedere al bncii, cu ct ponderea capitalului propriu va fi mai mare (de
exemplu, peste 50%), cu att gradul riscului de creditare va fi mai mic, deoarece mprumuturile
vor fi acoperite din resurse proprii. Pe de alt parte, ns, dac capitalul propriu va constitui mai
mult de 50% din suma valutei bilanului, aceasta va atrage resurse financiare externe i un nivel
mic de profitabilitate a capitalului propriu. Cu ct ponderea capitalului propriu n valuta bilanului
este mai mare, cu att mai puin profit va reveni la o unitate de capital propriu.
Totodat, din punct de vedere al creditorului, o astfel de situaie va diminua riscul de credit,
iar din punct de vedere al ntreprinderii - riscul de faliment. Pentru a observa ce impact au
schimbrile survenite n structura capitalului unitilor economice (ntreprinderilor) asupra situaiei
financiare a acestora, n practica bancar, se utilizeaz metoda de analiz prin coeficieni financiari
(rate financiare), care difer de la o banc la alta, ca i de la o ar la alta.
25
ratele de rentabilitate;
12. Bncil N. Evaluarea financiar a ntreprinderii. Curs universitar pentru studenii facultilor de economie i finane. Chiinu: Editura ASEM,
2005 p 47
ratele de gestiune;
ratele de lichiditate;
Ne vom referi i la faptul c nu toate grupele de rate financiare propuse de sistemul anglosaxon de indicatori pot fi utilizate, actualmente, pe scar larg, de ctre bncile comerciale din
Republica Moldova, ca, de exemplu, ratele valorii de pia, care sunt legate de piaa financiar,
aceasta situndu-se o etap incipient de dezvoltare13. Totodat, vom insist asupra faptului c
sistemul de coeficieni financiari din Republica Moldova corespunde cu sistemul naional i
internaional de contabilitate.
Referindu-ne la experiena internaional de utilizare a metodei coeficienilor (ratelor)
financiari pentru determinarea situaiei financiare i credibilitii clienilor bancari, vom remarca
faptul c aceast metod este pe larg utilizat att n rile cu economie dezvoltat ct i n cele cu
economii n tranziie, dei sistemele de coeficieni financiari sunt diverse. Bncile comerciale din
SUA, de exemplu, utilizeaz patru grupe de coeficieni financiari privind determinarea
credibilitii n baza datelor finale, sau a soldurilor din rapoartele financiare:
- coeficienii de lichiditate;
- coeficienii de rotaie a capitalului;
- coeficienii de atragere a surselor financiare;
- coeficienii de rentabilitate.
- n acest caz, din punct de vedere al bncii, cu ct coeficientul lichiditii este mai mare, cu
att mai mare este gradul credibilitii agentului economic. Indicatorii de rotaie a capitalului, din
grupa a doua de coeficieni, indic calitatea activelor curente i limitele de cretere a coeficientului
de acoperire (Kacop). Dac Kacop. < 1, atunci limitele de creditare au fost nclcate, debitorul nu
poate primi creditul i poate fi considerat insolvabil. Coeficienii de atragere a surselor financiare
(Katrag) se calculeaz prin raportul dintre total datorii i total active sau capitalul de baz i arat
dependena ntreprinderii de mijloacele atrase. Cu ct este mai mare coeficientul de atragere, cu
att este mai redus gradul credibilitii unitii economice. Coeficienii de rentabilitate se refer la
cota-parte a profitului obinut din venituri, printre acetia: rata de profitabilitate a activelor, rata de
profitabilitate pe o aciune etc. Dac dependena unitii economice de mijloacele mprumutate va
27
O metod similar celei aplicate n Republica Moldova privind analiza situaiei financiare i
credibilitatea ntreprinderii exist i n sistemul bancar al Federaiei Ruse. Drept exemplu poate
servi Banca de Economii a Rusiei (), care utilizeaz patru grupe de coeficieni, printre
care:
1)
de lichiditate;
2)
de rentabilitate (profitabilitate);
3)
de stabilitate financiar;
4)
ai valorii de pia
Informaia pentru calcularea acestor grupe de indicatori este extras din: Bilanul contabil,
Darea de seam privind veniturile i cheltuielile ntreprinderii, Raportul privind rezultatele
financiare. n urma estimrii mrimilor acestor indicatori, banca menionat include ntreprinderea
dup punctajul acumulat n-una din categoriile credibilitii.
Literatura economic contemporan prezint o multitudine de soluii, mai convingtoarea i
mai puin convingtoare, privind determinarea credibilitii. Este acceptabil faptul c cei
preocupai de problema n cauz, propun diverse modele n acest sens. Din astfel de modele, face
parte i modelul verbal de analiz complex a credibilitii unitilor economice, propus de grupul
de economiti rui V. N. Edronova i S. Iu. Hasianova.Acest model se axeaz pe criteriile
financiare ale credibilitii, ct i pe cele nefinanciare, gruparea lor fiind efectuat n dependen
de posibilitile economico-financiare ale unitilor economice. n baza grupelor de criterii, printre
care: importana clientului pentru banc, ncrederea n client, stabilitatea i perspectivele
ntreprinderii-mprumutate, valoarea proiectului de creditare, situaia financiar a mprumutatului,
asigurarea creditului, se determin parametrii credibilitii i se efectueaz categorisirea unitilor
economice reflectate n tabelul 2.2.3. Dup categorisirea clienilor bancari, se construiete matricea
corespunderii criteriilor credibilitii cu categoriile acesteia.
Tabelul 2.2.4
Scara ratingurilor de creditare a celor mai mari agenii internaionale de rating
Clasele de ncredere n
posibilitile debitorului
1. Superioar (excelent)
2. nalt
3. Mai mare ca medie
4. Mai mic dect medie
5. Riscant (speculativ)
6.Suprariscant (supraspeculat)
Notarea Ageniei
,,Moody's"
Aaa
A a: A a 1, A a a 2, A a a 3
A : A 1, A 2, A 3
B a a : B a a 1, B a a 2, B a a 3
B a : B a 1, B a 2, B a 3
B, C a a
Notarea Ageniei
,, Standard Y Poor's"
AAA
AA : AA +, AA, AAA : A +, A, A BBB : BBB +, BBB, BBBBB : BB +, BB, BBB, CCC, CC
28
7. Nencredere n debitor
C a, C
1
2
3
4
5
6
7
8
Niciuna
0-0,5
0,5-1
1-2
2-5
5-10
10-20
20 i mai mult
Sursa: Preluat din Haloern, P. ; Weston ,I. ; Brighame, traducere Draguin, A.; Oancea A,, Finane managerial, Bucureti: Ed. Economic,
1998p 274
Tabelul 2.2.5 semnific faptul c cu ct clasa (categoria) de risc a clientului bancar va fi mai
mic cu att mai mici vor fi i pierderile la credite i cu att mai mare va fi ratingul unitii
economice, care se va exprima prin numrul de puncte (baluri) acumulate de aceasta vis-a-vis de
criteriul riscului creditar.
Vom meniona, n linii generale, c ratingul clientului bancar va crete pe msura acumulrii
unui numr mai mare de puncte (baluri). Pentru a determina ratingul unitii economice, care
solicit creditul bancar, se poate utiliza urmtoarea formula de calcul 2.2.1:
n
29
Referindu-ne, n linii generale, la metoda analizei prin coeficieni financiari (rate financiare),
vom meniona c fundamentele economice ale acesteia se regsesc n teoria economic referitoare
la eficiena economic. Conform formulei (2.2.1), numrul de puncte acumulate de clientul bancar
se determin prin nmulirea indicatorului la ponderea lui n indicatorul integral (rating), ceea ce
permite de a-i atribui clientului clasa (categoria) corespunztoare de rating al credibilitii. Bncile
comerciale din Republica Moldova au stabilit, aproximativ, urmtorul punctaj pe categorii de
credibilitate a unitilor economice:
Categoria I - 5 puncte;
Categoria II - 4 puncte;
Categoria III - 3 puncte;
Categoria informativ" - 1 punct.
Ultima categorie, informativ", reflect acei indicatori estimativi ai situaiei financiare a
debitorului, valoare cruia nu se ncadreaz n limitele de oscilaie ale celor trei categorii.
Dup ierarhizarea indicatorilor dinamici i criteriilor estimative dup clase (categorii), se
determin numrul acestora n fiecare categorie i se nmulete valoarea obinut cu numrul de
puncte al categoriei respective14. Apoi se adun produsele obinute i se mpart la numrul total de
coeficieni. Comparnd rezultatul obinut cu limitele de oscilaie ale categoriilor, se ia decizia de
raportare a situaiei financiare a ntreprinderii la o categorie sau alta.
Concluzionnd asupra metodei de analiz a credibilitii unitilor economice prin rating,
vom consemna c aceasta, avnd o utilizare larg, totui, nu este lipsit de unele imperfeciuni i
anume:
- clasific clienii bancari numai n bun-i i ru-platnici";
- se bazeaz numai pe indicatorii financiari de baz ai credibilitii;
- nu prevede analiza factorilor care pot influena mrimile indicatorilor de baz i pot
contribui la determinarea mai precis a clasei de risc (categoriei) clientului bancar.
n vederea depirii acestor deficiene ar fi binevenit utilizarea nu numai a indicatorilor de
baz ai credibilitii clienilor bancari, dar i a celor care contribuie la meninerea acestora, printre
care: viteza de rotaie a stocurilor i a disponibilitilor bneti, ponderea activelor lichide n suma
total de active curente, raportul dintre activele lichide de gradul I i resursele mprumutate, gradul
ndatorrii din perioada anterioar; eficiena potenialului productiv, profitabilitatea partenerilor de
afaceri etc.
Printre metodele mai importante de determinare a credibilitii clienilor bancari, inclusiv a
14 Botnari, N.; Cobzari, L. Creditarea bancar i creterea economic.Analele Academiei de Studii Economice din Moldova. -Vol. III. - 2005. p. 67.
30
unitilor economice, pot fi considerate i cele bazate pe analiza discriminant, mai nti
univariabil, care este una din primele metode de clasificare n predicia falimentului
ntreprinderilor, fiind legat, iniial, de economistul american D. Djuram, la nceputul anilor '40, de
modelul Beaver (1966), iar apoi i multivariabil. Beaver W. H. considera, c cu ct sunt mai mari
activele i fluxul operaional, cu att mai mic este probabilitatea de faliment, iar cu ct mai mari
sunt suma datoriilor i fluxul de cheltuieli operaionale, cu att este mai mare probabilitatea
falimentului.
Pornind de la aceste idei, Beaver a susinut, c valoarea medie a cinci rate financiare difer
semnificativ de grupul firmelor falimentare. Astfel, printre cele cinci variabile reinute de Beaver
cu cinci ani nainte de falimentul unui eantion de companii falimentare, au fost selectate: ratele de
acoperire a datoriilor i cele de rentabilitate a activului.
Cu circa trei decenii mai trziu, analitii financiari i-au concentrat atenia de la analiza
univariabil, la analiza multivariabil, care ofer o combinaie ntre dou sau mai multe rate
financiare rezultate din aplicarea unei tehnici de analiz, numit discriminare multipl (multiple
discriminant analysis) - MDA. Iniial, funcia discriminant multivariabil (MDA) se exprima n
felul urmtor (formula 2.2.1):
n
31
Scorurile obinute permit msurarea riscului la care se expune finanatorul i nsui agentul
economic n activitatea viitoare.
Combinaia indicatorilor permite constituirea funciei liniare scor" dup cum urmeaz :
Z = a1x1 + a2x2 +.. + anxn ; unde: (2.2.3)
xi - exprim indicatori financiari stabilii de utilizatori;ai - coeficieni de ponderare (de
corelaie).
Mai multe instituii financiare, cercettorii au fost preocupai de analiza discriminant
multipl a credibilitii. Printre cei interesai au fost cercettorii americani, niponi, rui, francezi
etc., printre care: E. Altman., E. Conan E, C. I. Shirata etc. n anul 1977, E. Altman a elaborat
modelul funciei-scor", care a inclus 5 variabile, fiecreia fiindu-i atribuite coeficienii respectivi
de ponderare (formula 2.2.4):
Z = 1,2X1 + 1,4X2 + 0,6X3 + 1,0X4 + 3,3X5; unde:
(2.2.4)
(2.2.5)
n care: X1 reprezint Capital propriu / Total Active; X2 = Profit brut / Total Active; X3 =
Profit net / Total Active; X4 = Capital propriu / Total datorii;
32
n urma aprecierii riscului pe baza acestui model (tabelul 2.2.6), se pot lua decizii de
15. Niculescu M. ,,Diagnostic economic. Vol. I. Editura Economic. Bucureti, 2003, p.76
Rezultat
Faliment
Zona de incertitudine
Non-faliment
Spre deosebire de modelul funciei ,,Scor Z", propus de Altman, cu cele cinci variabile,
economistul american Cesser, n scopul supravegherii mprumuturilor bancare i nendeplinirii de
ctre debitor a condiiilor contractului de credit a propus, mai trziu, un model al funciei
liniare ,,Y" cu 6 variabile independente .
Pe lng cele mai cunoscute modele bazate pe metoda scorurilor s-a impus i modelul
,,Conan i Holder", care, spre deosebire de predecesorii lor, au propus o serie de funcii ,,scor"
pentru ntreprinderile care activeaz n ramuri diferite ale economiei (comer, construcii,
transport). Conform modelului n cauz, probabilitatea falimentului n funcie de valoarea lui Z se
va stabili dup mrimile indicate n tabelul 2.2.7.
Tabelul 2.2.7
Probabilitatea falimentului ntreprinderilor industriale i comerciale conform
modelului Conan-Holder"
Funcia-scor Z
Pentru ntreprinderi industriale
Negativ
0-2
2-4
4 - 8,5
9,5
10,0
13,0
16
Pentru ntreprinderi comerciale
> 0,20
- 30 * 0,20
0 - 0,30
Probabilitatea falimentului
Pentru ntreprinderile industriale
> 80%
Zon de risc faliment
75-80%
70-75%
50-75%
Zon de incertitudine
35%
Zon cu risc redus
30%
25%
10-15%
Pentru ntreprinderi comerciale
> 40%
Zon cu risc redus
35-65%
Zon de incertitudie
< 65%
Zon cu risc mare
Sursa: adaptat dup M. Niculescu Diagnosticul economic" Editura Economica, Bucureti, 2003, p. 288
caracteriznd:
structura
financiar,
rentabilitatea,
activitatea
curent,
dinamica
indicatorilor.
Pentru fiecare variabil (rat) fiind stabilite
funcia discriminant este alctuit pe interdependena dintre aceste rate avnd urmtoarea form:
Z = - 1,255X1 - 2,003X2 - 0,824X3 + 5,221X4 - 0,689X5- 1,164X6 + 0,706X7 + 1,408X8 - 85,54 (2.2.7)
Aceast funcie permite determinarea unei situaii de normalitate sau, dimpotriv, o situaie
de vulnerabilitate sau de faliment a unitilor economice, aprecierea gradului de credibilitate al
acestora n cazul apelrii la mprumuturi bancare.
n cazul aplicrii Metodei Bncii Franei, scorul se determin n felul urmtor: mai nti, se
separ ntreprinderile normale, pentru care Z > 1,25, de cele n dificultate, cu Z < - 0,25; iar apoi
cele falimentare de cele vulnerabile.
Acest model permite compararea scorului obinut pentru ntreprinderile analizate cu scorul
mediu pe ramur, n care acestea activeaz pe o perioad mai ndelungat de timp. Referindu-ne la
bncile comerciale din Romnia,vom meniona c acestea, n majoritatea cazurilor, i elaboreaz
propriile funcii-scor pe care le utilizeaz n analiza riscului de insolvabilitate al ntreprinderilor
care solicit mprumuturi. n cadrul cercetrii, s-a stabilit c experiena internaional n vederea
aplicrii analizei discriminante multiple i-a gsit rspndire i n Republica Moldova. Este
caracteristic, n acest context, exemplul BC Moldindconbank" S.A., care, conform metodologiei
34
regression trees). Acesta este un model care nu se folosete de o anumit funcie-scor, ceea ce i
confer o aplicabilitate mai mare, ns procedeele folosite se bazeaz pe unele metode statistice
destul de complicate. Esena modelului se reduce la gruparea ntreprinderilor n anumite clase sau
ramuri, n dependen de indicatorii financiari selectai, apoi fiecare ramur, la rndul ei, se
mparte n subramuri n corespundere cu ali indicatori financiari. Rata de succes a acestui model
atinge 90%.
O atenie deosebit n procesul de abolire a metodelor de determinare a credibilitii
unitilor economice merit ,,Sistemele-Expert" de diagnostic, care se utilizeaz prin intermediul
unor programe speciale pentru stabilirea punctelor forte, disfuncionalitile i msurile de
redresare a situaiei clienilor bancari.
n cadrul Sistemului-expert", analiza unui mprumut bancar se efectueaz n dou etape. n
prima etap, se ia n considerare istoricul creditului", perspectivele de dezvoltare a clientului,
situaia financiar, relaiile cu furnizorii i clienii. Cea de-a doua etap presupune aplicarea unor
tehnici de evaluare aplicate de banca respectiv n contextul economic al clientului bancar.
Printre cele mai cunoscute i mai performante Sisteme-expert, se-nscriu sistemul AIDE
(asistena informatizat pentru diagnosticul ntreprinderilor), dezvoltat de Institutul de Formare al
Bncii Franei n anul 1983.17 Interesul sistemului AIDE este de a permite un studiu global asupra
ntreprinderii i stabilrea unui tablou de sntate n privina aspectelor economice i financiare ale
acestora.
Printre avantajele pe care le poate oferi Sistemul-expert", se consider rapiditatea i
comoditatea n ceea ce privete rezolvarea unor probleme manageriale complexe, care contribuie la
optimizarea deciziilor manageriale. Vom meniona, ns, c Sistemele-expert se pot confrunta i cu
unele probleme de ordin tehnic ce in de erorile comise, lipsa specialitilor nalt calificai, costurile
legate de implementarea acestor sisteme complexe.
Printre alte metode de analiz complex utilizate n determinarea credibilitii
ntreprinderilor pe plan internaional, pot fi luate n considerare: metoda celor 6C" (a fost
menionat la nceputul paragrafului); CAMPARI i PARTS. Analiza credibilitii ntreprinderilor,
n corespundere cu principiile creditrii, poate fi regsit n metoda CAMPARI, care se realizeaz
prin studierea documentelor financiare, iar decizia de acordare sau refuz se ia
17. Brezeanu, P ,,Diagnostucul financiar, Ediia Economic, Bucuerti - 2003, p. 303
36
n prezent, bncile comerciale folosesc tot mai mult, n analiza activitii debitorului,
tehnicile de chestionare, printre care metoda S.W.O.T. (Strengths, Weknesses, Opportunities and
Threats) sau (puncte tari, puncte slabe, oportuniti, pericole), care presupune o analiz a factorilor
care pot influena deciziile de finanare i performanele unitilor economice.
Aceast metod include urmtoarele obiective:
- considerarea elementelor succesului afacerii (competena managerial, profesionalismul,
poziia pe pia, flexibilitatea etc.) adic a punctelor tari;
- identificarea neajunsurilor, greutilor, din activitatea agenilor economici, adic a punctelor
slabe (tehnologie nvechit, segmente de pia nesemnificative, personal necalificat etc.);
- evidenierea oportunitilor care pot mbunti activitatea (faciliti la impozite i taxe,
finanri internaionale, subvenii, interesul statului pentru sectorul respectiv etc.;
- schimbrile care pot interveni n viitor i pot produce riscuri.
Toate aceste aspecte formeaz un tablou unic al situaiei financiare a clientului bancar, care i
va permite creditorului s adopte o decizie corect n privina finanrii acestuia.
Modelele de credibilitate utilizate de bnci au un punct de tangen comun - ele permit
evaluarea credibilitii unitilor economice pe o perioad limitat, funcie de durata perioadei de
creditare.
Cercetarea experienei internaionale i autohtone, privind aplicarea acestor modele, implic
precizarea unor aspecte referitoare la posibilitile de aplicare sau perfecionare a acestora, lunduse n considerare faptul c fiecare banc, n cele mai multe cazuri, dezvolt modele proprii de
analiz, pornind de la modelele ce se regsesc mai frecvent n practica bancar. Printre acestea, un
loc prioritar revine metodei coeficienilor financiari (ratelor), care este foarte rspndit, adesea
fiind combinat cu alte metode. Aceast metod pune la dispoziia inspectorilor de credit un sistem
de indicatori financiari, prin care se pot efectua studii comparate n timp i spaiu asupra poziiei i
performanelor financiare ale diferitelor uniti economice constituind un instrument preios pentru
fundamentarea deciziilor de creditare.
Cercetarea sistemului bancar din Republica Moldova i din alte ri a artat c nu exist un
sistem unic de coeficieni financiari de determinare a credibilitii i mrimi egale ale acestora,
innd cont de specificul i condiiile ramurii din care face parte unitatea economic, nu exist o
metod unic de verificare a veridicitii informaiei n baza creia se calculeaz coeficienii
18 Dardac ,N. ;Basno, C. Management bancar. - Bucureti: Editura Economic, 2002.p,98
financiari. Din aceste considerente, n opinia noastr, este necesar combinarea metodei
tradiionale de analiz prin coeficieni financiari utilizat de bncile comerciale din Republica
Moldova cu alte metode, care ar spori gradul de corectitudine i obiectivitate al procesului de
determinare a credibilitii.
37
n capitolul II, 2.2 au fost menionate Sistemele-expert de diagnostic, ca fiind printre cele
care, n viziunea noastr, ar putea fi aplicate n sistemul bancar, fiind utilizate n scopul
determinrii credibilitii unitilor economice. n acest paragraf al tezei n cauz vom prezenta un
model al Sistemului-expert, fiind luat n considerare de ctre autor experiena cercettorilor
romni.
Sistemul-expert este un sistem informatic, prin care se acumuleaz cunotine privind
soluionarea unei sau mai multor probleme.
Sistemele-expert pot fi utilizate pentru determinarea credibilitii fiecrei uniti economice
care solicit credite.
Prin intermediul Sistemelor-expert se pot explica fenomenele" economico-financiare
produse n ntreprindere i pot fi identificate motivele apariiei (dispariiei) acestor fenomene,
astfel nct managerii s aib posibilitatea de a adopta decizii coerente cu privire la organizarea i
finanarea activitilor desfurate de ntreprindere etc.
Procesul de realizare a Sistemului-expert poate fi reprezentat n felul urmtor:
Identificarea
problemei
diagnosticului
Acumularea
cunotinelor
Stabilirea
regulilor
diagnosticului
Valoarea
cunotinelor
i rezultatelor
Integrarea cunotinelor
i rezultatelor
n concluzia final
Adaptat dup: Dragomirescu H., Neagu G., Sisteme metodice i tehnici manageriale, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 1990, p.501
Sistemului-expert
pentru
unitile
economice
(ntreprinderi)
presupune
desfurate de ntreprindere;
3)
funciuni;
4)
5)
Forte
Medie
Slab
Nota
10
Abrevierea
n funcie de valorile acordate, se va stabili o not medie pe fiecare indicator, care va avea
valori cuprinse ntre 0 i 10. Scorul general se va obine prin nsumarea notelor medii pe fiecare
grup de indicatori. n general, scorul obinut n urma aplicrii Sistemului-expert va varia de la 0 la
41
Drept urmare, prin implementarea Acordului Basel II, instituiile de credit care opteaz
pentru abordarea standard vor avea posibilitatea, n scopul determinrii cerinei de capital pentru
riscul de credit, s utilizeze ratingurile unei Instituii de evaluare extern a creditului (External
Credit Assessment Institution - ECAI). Totodat, probabilitile de nerambursare asociate acestor
ratinguri pot fi utilizate ca referenial pentru calibrarea modelelor interne pentru riscul de credit
dezvoltate de bncile care intenioneaz adoptarea abordrilor avansate. n plus, numeroase studii
privind rolul ageniilor pentru evaluarea extern a creditului arat c prin difuzarea de informaii
privind bonitatea debitorilor (efectivi i/sau poteniali) ctre instituiile de credit, acestea contribuie
la reducerea efectelor seleciei adverse i a hazardului moral. Totodat, aceste agenii permit
evaluarea rafinat a riscului de credit, mbuntesc accesul solicitanilor de credit la resursele
bncilor i susin stabilitatea financiar a sectorului bancar. Din perspectiva procesului de creare a
unei astfel de instituii de evaluare extern a creditului, este esenial construirea unui sistem de
rating bazat pe analiza cantitativ. Aceasta presupune elaborarea unei familii de modele clasificate
cel puin dup sectorul de activitate i cifra de afaceri a debitorului, precum i date valide i
suficiente pentru calibrarea acestora. Alte criterii de clasificare consacrate sunt activul total, tipul
creditului, zona geografic n care debitorul i desfoar activitatea i termenul de rambursare.
Modelarea probabilitii de nerambursare pe peer-group-uri reprezint o cerin major
pentru obinerea unor sisteme de rating performante. n schimb, lipsa omogenitii setului de date
utilizate pentru calibrarea modelului poate conduce adesea la erori de previziune, care fac dificil
i chiar nerecomandabil folosirea lui ca referenial. n acest context, n prezentul studiu am
urmrit s evideniem oportunitatea valorificrii superioare a informaiilor stocate de instituiile de
credit prin implicarea acestora ntr-un sistem informaional care s permit estimarea riguroas a
probabilitii de nerambursare pentru debitorii sectorului bancar. De asemenea, sunt prezentate
dificultile care impieteaz asupra implementrii unui astfel de mecanism, dar i soluii privind
modul n care ele pot fi depite, pornind de la modelele consacrate n literatura de specialitate i
de la practicile europene n domeniu.
Principala problem n crearea unei instituii de evaluare extern a creditului este construirea
unui model statistic pentru cuantificarea probabilitii de nerambursare conform cu exigenele
BASEL II. Din punct de vedere metodologic, modelarea riscului de credit presupune:
a) evaluarea cuprinztoare a caracteristicilor debitorului i a facilitii pe care dorete s o
acceseze;
b) diferenierea semnificativ a riscului, respectiv granularitatea scalei de notare;
c) acurateea rezonabil i consistena n timp a estimrilor cantitative privind riscul de
credit.
44
45
CONCLUZII I RECOMANDRI
46
posibilitii clientului bancar de a face fa achitrii creditului de care va beneficia n viitor, sint
analizate toate laturile: financiare, nefinanciare.Analiza respective duce la micorarea riscului de
creditare.
Acordarea creditelor este una din funciile principale ale bncii comerciale i de
aceea decizia bancar de a acorda un credit trebuie susinut de capacitatea de rambursare prezent
i viitoare a clientului. n acest context este foarte important pentru banc s obin ct mai multe
informaii despre potenialul client.
poziiei agenilor economici viznd credibilitatea clienilor, marcat, n primul rnd de calitile
morale i profesionale ale managerilor societilor solicitante de credite, ale principalilor asociai,
parteneri i colaboratori ai societii. n al doilea rnd, vizeaz calitatea activitii desfaurate de
agenii economici i ndeplinirea obligaiilor generate de relaiile cu partenerii de afaceri.
tehnici specifice utilizate de evaluator pentru estimarea valorii acesteia. n majoritatea cazurilor,
procesul evalurii const n urmtoarele etape succesive: definirea misiunii de evaluare; elaborarea
planului de evaluare; ntocmirea contractului de evaluare; culegerea i analiza datelor; analiza celei
mai bune i eficiente utilizri; aplicarea metodelor de evaluare; reconcilierea valorilor i estimarea
valorii.
probabilitate maxim de rambursare, astfel, nct s fie respectat principiul garantrii creditelor
prin gajarea bunurilor patrimoniale. Pentru aceasta, evaluarea garaniei trebuie s fie realist, n
funcie de funcionalitatea i condiiile pieei pe care bunurile pot fi valorificate.
Pentru estimarea valorii juste (de pia) a unitilor economice constituite ca garanii
la creditele bancare (sau activelor acestora), n practica bancar internaional, se utilizeaz mai
multe metode de evaluare n conformitate cu Standardele Internaionale i Standardele Europene
de Evaluare unanim acceptate, astfel obinndu-se mrimi apropiate ale valorii garaniilor.
Recomandri:
BIBLIOGRAFIE
Acte legislative:
1. Legea instituiilor financiare nr.550-XIII din 21.07.1995, Monitorul Oficial al Republicii
Moldova. - nr.1 din 01.1995.
48
2.
Legea insolvabilitii, nr.632-XV din 14.XI.2001, Monitorul Oficial al Republicii Moldova. nr.139-140 din 15.XI.2001.
3.
20. Cabariu, L. Analiza i evaluarea societilor comerciale. - Bucureti: Editura Exped, 2002. 249 p.
21. Champness, P. Standardizarea evalurilor de proprieti n Europa. -Buletin informativ
IROVAL. / - 1998 . - 4/IV- 346 p.
22. Collas B. Gestion financier de l` enterprise. Paris: P.U.F., 1987. 520 p.
23. Dardac ,N. ;Basno, C. Management bancar. - Bucureti: Editura Economic, 2002. - 272 p.
24. Dedu ,V. Gestiunea bancar. Bucureti: Editura ASE, 1995. - 213 p.
25. Dragomirescu H., Neagu G., Sisteme metodice i tehnici manageriale, Ed. Didactic i
Pedagogic, Bucureti, 1990, 587 p.
26. Ghiu, M.;Perebinos, M.Cum s obii un credit/mprumut de la instituiile bancare i nebancare
din Republica Moldova,Bizpro-Moldova, Chiinu ,2003, 268 p.
27. Grigori, C.Activitate Bancar . Chiinu:Editura Cartier,2005. 413 p.
28. Haloern, P. ; Weston ,I. ; Brighame, traducere Draguin, A.; Oancea A,, Finane managerial,
Bucureti: Ed. Economic, 1998. 455 p.
29. Luban, F. Decizia managerial n condiii de risc. Profilul riscului. Informatica Economic. 2000. - 2(14). 238 p.
30. Manuale de creditare a Bncilor Comerciale ,, Moldindconbank ; ,,Banca de Economii;
,,Moldova Agroinbank; ,,Banca Social
31. Niculescu M. Diagnostic economic. - Bucureti: Editura Economic, 2003. - 312 p.
32. Nuu, I. Managementul riscului bancar. -Bucureti: Editura Exped, 2000. - 287 p.
33. Raymond ,C.Miles ,,Guide alla valutazione della imprese, Franco Angelli, Milano 1994, 442 p.
34. Stan Sorin, V. Evaluarea ntreprinderilor. - Bucureti: Teora, 1999. - 232 p.
35. Stancu I.,,Finane.Ediia a treia. Editura Economic. Bucureti, 2002, 620 p.
36. Toma, M.; Alexandru, F. Finane i gestiunea financiar la ntreprindere. Bucureti: Editura
Economic, 1998. - 433 p.
Ediii periodice i internet:
37. www.bank.md
38. www.socbank.md
39. www.maib.md
40. www.bem.md
ANEXE
Anexa 1
Coeficienii financiari utilizai n analiza-diagnostic a situaiei financiar a unitilor
economice n cadrul B.C. ,,Moldindconbank S.A.
50
Denumirea coeficienilor
1
1.1
Coeficienii de lichiditate
Coeficientul de acoperire
1.2
Lichiditatea curent
Metoda de calcul
Active curente
Datorii curente
Valoarea
optimal
32
0,7 1
Lichiditatea absolut.
0,20,25
Disponibil. bneti + investiii pe termen scurt (IVS)
Datorii curente
Coeficieni de solvabilitate
2.1
2.2
Coeficientul de levier
2.3
Capital propriu
Total active
Capital mprumutat
Total active
0,4 0,7
Resurse financiare pe term. lung - Active pe termen lung
Total active
2.4
Coeficientul de manevrare
2.5
Coeficientul de participare
Coeficieni de rentabilitate
3.1
Rentabilitatea activelor
3.2
0,5
0,55
0,050,2
0,10,35
Profit net
Capital propriu
4.
4.1
4.2
Stocuri
Total Active Curente
Creane
Total datorii
5.
5.1
5.2
Coeficientul de atragere a resurselor
pe
termen scurt.
Anexa 2
Coeficienii financiari utilizai n analiza-diagnostic a situaiei financiar a unitilor
economice de ctre B.C. ,,Moldova-Agroindbank S.A.
Denumirea coeficienilor
1
Coeficienii de lichiditate
Metoda de calcul
Valoarea
optimal
Active curente
51
1.1
Coeficientul de acoperire
1.2
1.3
1.4
Lichiditate curent
2
2.1
Coeficieni de rotaie
Soldul mediu de active dup media
cronologic
Datorii curente
12
0,2
0,25
0,50,8
0,7 1
-
2.2
2.3
2.4
2.5
2.6
2.7
2.8
2.9
Capital propriu
Total Active
Capitalul mprumutat
Capital propriu
3.
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
0,050,2
3.6
Coeficientul de manevrare.
0,10,35
Prelungirea Anexei 2
52
3.7
Coeficientul de participare.
0,5 0,8
4.
Coeficienii de profitabilitate.
4.1
Profitul pn la impozitare
Vnzri nete
4.2
Profitul net
Vnzri nete
5.
Coeficienii de rentabilitate.
5.1
Profit net
Capitalul total
5.2
Profit net
Capitalul propriu
5.4
5.5
5.6
45
5.7
1,5 2,5
5.3
Sursa: elaborat de autor dup Indicaiile metodice a B.C ,,Moldova-Agroindbank S.A privind analiza situaiei financiare a agenilor economici
Anexa 3
Coeficienii financiari utilizai n analiza-diagnostic a situaiei financiar n vederea determinrii
credibilitii n cadrul S.A. ,,Banca de Economii
Denumirea coeficienilor
1
Metoda de calcul
Val.
optim
Coeficienii de lichiditate
53
1.1
Lichiditatea de gradul I
1.2
1.3
2.
Coeficienii de solvabilitate
2.1
Solvabilitatea de gardul I
2.2
Solvabilitatea de gardul II
3
3.1
Coeficienii gradului de
ndatorare
Gradul de ndatorare I
Total datorii
Total Active
3.2
Gradul de ndatorare II
4.
4.1
Coeficientul stabilitii
financiare
Coeficientul de imobilizare
4.2
Coeficientul de manevrare
4.3
Coeficientul de reevaluare
Reevaluare
Capital propriu
5.
Coeficientul rentabilitii
5.1
Profit brut
Vnzri nete
5.2
Rentabilitatea benef. de la
activitatea de baz.
5.3
Profit net
Vnzri nete
Profit net
Total Active
5.4
6.
6.1
6.2
n * Stocuri
Vnzri nete
6.3
n * Datorii creditoare
Vnzri nete
7.
7.1
7.2
7.3
7.4
Pasive cu dobnd
Total pasive
0,30,5
Profit brut
Cheltuieli aferente dobnzilor
1 2
2 5%
54
8.
Coeficienii de structur a
fluxului mijloacelor bneti.
8.1
9070%
8.2
8.3
8.4
8.5
8.6
Ponderea ncasrilor de la
activitatea de investiii n totalul
ncasrilor.
5 15%
Ponderea ncasrilor de la
activitatea financiar n totalul
ncasrilor.
515%
9070%
5 15%
5 15%
1. Metodologie i tehnici
de
creditare neeficiente.
2. Cerine sczute privind
evaluarea credibilitii,
calitatea joas a garaniilor,
greeli n evaluarea
gajului.
3. Riscuri juridice.
4. riscul de gestiune a
bncii.
5. Riscul de concentrare i
diversificare.
6. neajunsuri n evidena
contabil.
7. riscul de adaptare la
schimbrile economice.
Anexa 4
Macroeconomici
55
Factorii legai
de ntreprinderile-debitori
1. Crizele economice,
diminuarea produciei pe ramuri.
2. Politica guvernamental de
stabilizare financiar, orientat
spre restrngerea masei
monetare.
2. Instabilitatea financiar,
(insolvabilitatea i datoriile).
3. Inflaia.
3. Riscul de producie i
tehnologie.
4. Riscul patrimonial, legat de
calitatea i valoarea contabil a
activelor
4. Crizele bugetare i
financiare.
5. Riscuri de neachitare a
plilor
5. Riscurile comerciale i de
schimbare a conjuncturii pieei.
produciei
Factorii interni
bancari
6. Riscurile de falsificare a
informaiei.
7. Riscul administrativ.
8. Riscul de utilizare abuziv i
nu pe
destinaii concrete a creditului.
9. Previziunea nesatisfctoare
a bugetelor i businessului,
nendeplinirea programelor
activitii.
10. Riscul de neachitare a
creanelor.
11. Riscul privind angajaii
ntreprinderii;
12. Locul produselor pe pia;
13. Concurenii poteniali i
existeni
56