Sunteți pe pagina 1din 30

UNIVERSITATEA OVIDIUS CONSTANA

FACULTATEA DE CONSTRUCII
MASTER INGINERIA SI MANAGEMENTUL PROIECTELOR DE CONSTRUCTII

Eficienta investitiilor
- plan de afaceri -

Centrala eoliana pentru producerea


energiei electrice

ndrumtor:

.l. dr. ing. DIANA ENEA

CUPRINS
A. Descrierea solicitantului
A.1. Numele solicitantului
A.2. Obiectul de activitate
A.3. Forma juridic a solicitantului i un scurt istoric.
A.4. Structura capitalului social
A.5. Administratorii i cenzorii societii
A.6. Informaii referitoare la locul desfurrii activitii solicitantului
A.7. Litigii n desfurare.
B. Scopul i obiectivele planului de afaceri
B.1. Scopul planului de afaceri.
B.2. Obiectivele afacerii
B.3. Viziunea i strategia firmei
C. Istoric, management, resurse umane
C.1. Istoric
C.2. Management i resurse umane
D. Analiza pieii
D.1. Piaa actual
D.2. Clienii poteniali
D.3. Avantajele producerii de energie electric din surse eoliene
D.4. Preul
E. Analiza privind costurile de producie
E.1. Date privind producia.
E.2. Descrierea procesului de producie
E.3. Impactul asupra mediului
E.4. Cheltuieli anuale de producie
F. Investiii necesare
F.1. Descrierea investiiei
F.2. Graficul de realizare al investiiei.
F.3. Structura de personal. Cheltuieli cu salariile.
G. Proiecii financiare
G.1. Proiecia veniturilor
G.2. Planul de finanare al investiiei
G.3. Proiecia contului de profit i pierdere.
G.4. Proiectia fluxului de numerar.
G.5. Analiza pragului de rentabilitate
G.6. Analiz de senzitivitate.
H. Concluzii

A. Descrierea solicitantului
A.1. Numele solicitantului
S.C. WINDMILL ENERGY S.R.L.
Adres: Jud. Constanta, Mun. Constanta, Str. Mihai Viteazu, nr. 81
Telefon: 0729 339452
Fax:
Numr din registrul comerului: J13/1510/2009
Forma de proprietate: 35-societi comerciale cu rspundere limitat
Cod unic de nregistrare: Ro 15265804
A2. Obiectul de activitate
Principalul obiect de activitate al beneficiarului proiectului este:
Producia de energie electric

3511

Alte obiecte de activitate

A3. Forma juridic a solicitantului i un scurt istoric.


Forma juridica a solicitantului este de societate comerciala cu raspundere limitata.
Societatea a fost infiintata in anul 2008, iar in perioada 2008-2009 nu a avut activitate,
pregatind proiectul propus la infiintare si anume Centrala eoliana pentru producerea energiei
electrice.
Proiect ce va fi realizat din fonduri structurale nerambursabile si surse proprii.

A4. Structura capitalului social (conform ultimei cereri de nscriere de meniuni la Oficiul
Registrului Comerului)

Nr.crt. Nume Acionar

1.
2.
3.
4.

Structura acionariat
Structur acionariat
Nr. aciuni Valoarea
Valoarea

Participare la

deinute

capital, %

Borcea Cristian
Becali George
Netoiu Gheorghe
Mititelu Adrian
TOTAL

nominal,

total,

RON

RON

13
3
3
1

10
10
10
10

130
30
30
10
200

65
15
15
5
100

Date de identificare ale acionarilor


Date de identificare ale acionarilor, persoane fizice sau juridice
Nr.crt. Nume Acionar
BI/CI
CNP
Adresa
Participare la
1.
2.
3.
4.

Borcea Cristian
Becali George
Netoiu Gheorghe
Mititelu Adrian
TOTAL

200

capital, %
65
15
15
5
100

A5. Administratorii i cenzorii societii

Nr.crt. Nume, prenume

Administratorii societaii
BI/CI,
CNP
Locul
Adres

naterii

Funcie

1.

Boiangiu Cosmin

Administrator unic
Director General

A6. Informaii referitoare la locul desfurrii activitii solicitantului

Nr.crt.

Sediul social,

Puncte de lucru
Activitate
Localitate

Adres

punct de lucru,
1.
2.

sucursala, filial
Sediul social

productia de Constanta

Str. Mihai
Nr. 81

Punct de Lucru

energie el.
productia de Topolog,
energie el.

Viteazu,

jud. Tulcea

A7. Litigii n desfurare.


Societatea nu are litigii n desfurare.

B. Scopul i obiectivele planului de afaceri


B1. Scopul planului de afaceri.
Planul de afaceri are ca principal scop obinerea unei finanari nerambursabil n vederea
amplasrii unei centrale eoliene n localitatea Topolog, jud. Tulcea, avnd o capacitate de
1,5MW i o nlime a turnului de 65 m.
In vederea realizrii acestui scop se au n vedere urmtoarele aspecte:

1. valorificarea potenialului eolian existent pe amplasamentul pe care urmeaz a se


realiza proiectul;
2. obiectivul vizat de Proiectul privind promovarea tehnologiilor curate i a producerii
energiei din surse regenrabile de energie
3. utilizarea mecanismului suport al certificatelor verzi;
Proiectul descris prin prezentul plan de afaceri este n acord cu legislaia n domeniu, HG nr.
443/2003, privind promovarea produciei de energie electric i a HG 1892/2004 pentru
stabilirea sistemului de promovare a producerii energiei electrice din surse regenerabile de
energie.
Promovarea tehnologiilor curate, precum i valorificare i folosirea crescnd a surselor
regenerabile de energie constitue unul din angajamentele naionale pe care Romnia i le-a
asumat prin ratificarea Protocolului de la Kyoto la Convenia cadru a Naiunilor Unite asupra
schimbrilor climatice n vederea reducerii cantitative a emisiilor antropice de gaze cu efect
de ser i n scopul promovrii unei dezvoltri durabile.
Acest obiectiv asumat de Romnia se poate atinge prin intermediul proiectelor care vizeaz
achiziionarea instalaiilor care respect obiectivele tehnologiilor curate-BAT.
Valorificarea surselor regenerabile de energie reprezint un obiectiv major n cadrul politicii
Uniunii Europene, n vederea asigurrii unui mediu curat prin reducerea de gaze cu efect de
ser, promovarea dezvoltrii regionale i a creterii siguranei n alimentarea cu energie.
Cadrul european care st la baza promovrii energiei electrice produs din surse
regenerabile pe piaa unic de energie este dat de Directiva nr. 2001/77/CE.
Conform studiilor realizate Romnia deine un potenial ridicat de surse regenerabile de
energie, dintre care cea mai important este energia eolian cu un potenial de circa 23.000
Gwh/an.
Prezentul proiect se nscrie n strategia de valorificare a surselor regenerabile de energie
adoptat de Romnia, prin care se urmrete deschiderea de capaciti de producie cu o
putere instalat de 441,5 Mw pentru perioda 2003-2010 i a unei puteri totale de 798,0MW n
perioada 2011-2015.
B.2. Obiectivele afacerii

Obiectivele imediate ale afacerii constau n valorificarea potenialului eolian al zonei n


vederea dezvoltii unei capaciti de producie energetice cu o putere instalat de 1,5MW.
Prin realizarea acestui obiectiv se obin urmtoarii indicatori int:
Nr.
crt.
1.
2.

Obiective
(indicatori
int)
Cifr de afaceri
Profit

UM

3.

Nr. Salariai

nr.

Euro
Euro

Anul 1

Anul 2

0
Realizare

384.640
178.009

investitie
4

Anul 3
384.640
178.009

Anul 4
384.640
178.009

Anul 5
384.640
178.009
4

B.3. Viziunea i strategia firmei


Prin investiia propus se ncadreaz n strategia adoptat att la nivel european, ct i
naional de dezvoltare a capacitilor de producie de energie din surse regenerabile.
Strategia la nivel naional prevede ca pn n 2015, energia din surse regenerabile s fie de
11,2% din consumul total de resurse primare. n acest contex se consider c prin
valorificarea potenialului eolian existent pe amplasamentul propus va asigura o producie de
energie care prin valorificare n sistemul naional, la care se adaug i valorificarea
certificatelor verzi va asigura rentabilitatea afacerii.
Punctele tari care determin succesul afacerii constau n.
-

corelaia dintre strategia firmei i cea la nivel naional i european;

cunotinele tehnologice privind obinerea de energie din sursa eolian,

cunotinele manageriale ale persoanelor implicate n proiect;

cunotinele n gestionarea unor proiecte similare ale persoanelor implicate n proiect,

existena unor fonduri nerambursabile pentru dezvoltarea unui astfel de proiect.

Strategia de dezvoltare a firmei pe terment mediu i lung prevede ca dup finalizarea acestui
proiect s se continue cu dezvoltarea altor proiecte de producere a energiei din surse
regenerabile eoliene, solare sau geotermal care exist n zona.

C. Istoric, management, resurse umane


C.1. Istoric

Proiectul privind investiia a aprut ca necesitate de dezvoltare a afacerii prin introducerea


legislaiei privind promovarea produciei de energie din surse regenerabile att la nivel
naional, ct i european.
Ulterior prin studierea potenialului eolian care exist pe amplasamentul (terenul) care se afl
n proprietatea firmei s-a constat, conform studiului de vnt care st la baza proiectului,
posibilitatea realizrii unui investiii a crei activitate este una profitabil.
Pn n prezent, n vederea realizrii proiectului, s-au parcus urmtoarele etape n vederea
dezvoltrii proiectului:
1. Studiul de vnt;
2. Obinerea ofertelor de la potenialii furnizori
3. Analiza pieii i preurilor,
4. Realizarea studiului de prefezabilitate
5. Procedura de evaluare a impactului asupra mediului
6 Obinerea notificarii cu stampila de tip B cu mentiunea: fara acord de mediu
7. Ridicare topografica si Studiu geotehnic
8. ntocmirea proiectului tehnic.
9. ntocmirea studiului de fezabilitate

C.2. Management i resurse umane


Activitatea n cadrul firmei, precum i cea n implementarea proiectului va fi asigurat de
urmtoarele persoane:
Nume i prenume
Boiangiu Cosmin

Funcie
Administrator unic
Director General

Experien
Administrator Unic,
Consilii de Administratie

Studii
Facultatea de Stiinta si
Ingineria Materialelor
Metalice Universitatea
Politehnica Bucuresti,
Facultatea Relatii
EconomiceInternationale

-ASE Bucuresti
Buu Nicolae

Consultant tehnic

Resmerit Dorule Nelu

Consultant tehnic

Administrator unic,
director general, manager
de proiecte Ricop,
Relansin, Sapard

Facultatea
de
Siine
alimentare i Acvacultur,
Galai
Studii doctorale, faz final

Anexate la prezentul plan de afacere se gsesc curriculum vitae pentru fiecare persoan.
Prin realizarea proiectului se vor crea dou noi locuri de munc pentru a asigura asistena
tehnic i supravegherea exploatrii centralei eoliene. Cele dou noi locuri de munc vor fi
pentru personal calificat cruia i se vor asigura cursuri de pregtire necesare calificrii n
acest domeniu.

D. Analiza pieii
D.1. Piaa actual
Piata mondiala a energiei electrice eoliene a avut o evolutie spectaculoasa in ultimii ani, cu o
rata globala anuala de cretere de peste 23% pe an.
Anul 2006 a constituit un an record cu o capacitate totala instalata de peste 8.000 MW in
decembrie 2006, in Germania erau instalati 52.428 MW, iar in Spania 10.027 MW.
Liderul mondial de necontestat al capacitatii eoliene instalate este Germania.
Utilizarea energiei eoliene aduce, pe termen lung, beneficii majore:
- creterea securitatii in alimentarea cu energie electrica
- asigurarea normelor de protectie a mediului i diminuarea emisiilor de gaze cu efect de ser
- producerea de energie la preturi competitive.
Directiva 2001/77/CE a Parlamentului i Consiliului European privind promovarea energiei
electrice produse din surse de energie regenerabile pe piaa intern, reprezint prima
aciune concret a Uniunii Europene de atingere a obligaiilor de reducere a emisiilor cu gaze
cu efect de ser la care s-au angajat prin ratificarea Protocolului de la Kyoto.
Romnia a fost printre primele ri candidate la Uniunea European care a transpus n
legislaia proprie prevederile Directivei 2001/77/CE ( HG nr. 443/2003, cu modificarea din HG

958/2005) i-a stabilit inta orientativ pentru anul 2012 de 33%, reprezentnd ponderea ESRE din consumul intern brut de energie electric.
Prin modificarea HG nr. 443/2003 privind promovarea productiei de energie electrica din
surse regenerabile de energie si a HG nr. 1892/2004 pentru stabilirea sistemului de
promovare a producerii energiei electrice din surse regenerabile de energie, s-au creat
premise favorabile realizarii investitiilor in domeniul energiei eoliene.
D.2. Clienii poteniali
Energia produs se poate vinde prin contracte bilaterale, ncheiate cu furnizorii de energie
electric sau cu consumatorii eligibili, la preuri negociate sau prin contracte bilaterale,
ncheiate cu societile de distribuie/ furnizare a energiei electrice care dein contracte de
concesiune cu drept de exclusivitate, obligate legal s achiziioneze, la solicitarea
productorilor de energie din surse regenerabile racordai la reelele de distribuie din
teritoriul stabilit prin licen, energia electric produs de acetia la pre reglementat de
ANRE sau pe piaa centralizat de energie electric pentru ziua urmtoare (PZU).
Energia din surse regenerabile este preluat cu prioritate la piaa de energie electric preul
primit este preul de nchidere a pieei (PIP).

D.3. Avantajele producerii de energie electric din surse eoliene


Principalele avantaje de pia ale producerii de energie electric din sursa eolian constau
n:
1. existena unei piee n deficit de astfel de producie de energie din surse regenerabile;
2. necesitatea asigurrii unei producii de energie din surse regenerabile de pn la
11,2% din consumul total de resurse primare, pe plan naional
3. producia de energie din surse regenerabile este la nceput n Romnia ne existnd o
competiie real,
4. creterea n ultimii ani a preurilor la energie
5. potenialul eolian ridicat al zonei n care se realizeaz investiia
6. avantaje privind conectarea fr cheltuieli majore la reeaua naional de distribuie

D.4. Preul
Preul de vnzare al energiei produse de centrala eolian este compus din preul de pe piaa
reglementat de energie i un pre al certificatelor verzi.
CERTIFICATE VERZI
Mecanism de promovare a producerii de energie electrica din surse regenerabile de energie,
prin achizitia de catre furnizori a unor cote obligatorii de energie electrica produsa din aceste
surse n vederea vnzarii catre consumatorii deserviti este adoptat de Romania alaturi de
alte 6 state membre UE.
Pe langa pretul energiei electrice care este determinat pe piata de energie electrica ,
producatorii (din surse regenerabile ) primesc pentru fiecare unitate de energie electrica
livrata n retea (1 MWh), un Certificat Verde, care poate fi vndut separat de energia
electrica, pe Piata de Certificate Verzi. Valoarea Certificatelor Verzi reprezinta un cstig
suplimentar primit de producatori pentru energia curata pe care o livreaza n retele.
Cotele obligatorii de energie electrica produsa din surse regenerabile de energie
(E-SRE) pna n anul 2012 sunt stabilite n conformitate cu tinta asumata de Romnia n
negocierile de aderare la UE i anume:

2005

0.7

2006

2.22

2007

3.74

2008

5.27

2009

6.78

2010-2012

8.30

Pentru ndeplinirea obligatiei, furnizorii trebuie sa detina un numar de Certificate Verzi egal
cu cota de energie electrica din surse regenerabile de energie impusa si sunt obligati sa
cumpere de pe piata de la cei care produc energie verde. Pretul suplimentar primit pentru
Certificatele Verzi vndute este determinat pe o piata paralela , unde sunt tranzactionate
beneficiile aduse mediului.

Pentru perioada 2005-2012 valoarea anuala minima si maxima de tranzactionare a


certificatelor verzi este de 24 Euro/certificat, respectiv 42 Euro/certificat. Valoarea
Certificatelor Verzi se stabileste prin mecanisme de piata, dar datorita faptului ca cererea
este cu mult mai mare decat oferta pe orizontul de timp 2008-2013 este sigur ca pretul
certificatelor verzi va fi cel maxim adica : 42 Euro. Preul de pia de 42 Euro /MW este cel
care a fost luat n calculul veniturilor.
Autoritatea de reglementare in domeniul energiei califica anual producatorii de energie
electrica din surse regenerabile de energie, pentru a obtine Certificate Verzi.
Energia din surse regenerabile este preluat cu prioritate la piaa de energie electric preul
primit este preul de nchidere a pieei (PIP)
Pretul energiei electrice se stabileste pe piata zilei urmatoare, un sistem de tranzactionare
care asigura transparenta pieii. Din studiul pieii rezult ca pentru anul 2007 un pretul minim
cu care se vinde energia din surse regenerabile este de 38 Eur/Mw.
n concluzie, preul pentru 1 Mw energie obinut din surse regenerabile este de 80E, fiind
compus din 38E/Mw preul energiei pe piaa reglementat i 42 E/Mw preul pentru
certificatele verzi.

E. Analiza privind costurile de producie


E.1. Date privind producia.
Datele care stau la baza produciei realizate sunt studiul de vnt (anexa la planul de afaceri)
i caracteristicile tehnice ale centralei eoliene. Conform acestor date :
Indicator
Valoare
Putere instalat
1,5 MW
Viteza medie anual a vntului
7 m/s
Producia de energie, media anual
4.808 MW
Producia previzionat pentru urmtorii cinci ani este urmtoarea:

Producie, MW

2010
0

2011
4.808

E.2. Descrierea procesului de producie

2012
4.808

2013
4.808

2014
4.808

Centrala eoliana are un generator cu o putere nominala maxima de 1,5 MW, este cu ax
orizontal si are o inaltime a turnului de 65m. Generatorul electric este de tip sincron si are
urmatoarele caracteristici:
-

frecventa 50 Hz,

factorul de putere 0,93,

curentul nominal P=1,5 MW

Tabloul electric general al generatorului, echipat cu intrerupator automat, asociat cu modulele


de protectie si automatizare se asambleaza la nivelul soclului fundatiei centralei eoliene.
Varianta optima este turbina de 1,5 Mw cu tehnologie bazata pe un generator sincron, fara
cutie de viteze , varianta mai simpla din punct de vedere constructiv si al mentenantei si de
asemenea mai usoara ,pe o fundatie cu un gabarit mai redus. Diametrul rotorului este de
70m si diametrul la baza stralpului 4,3m.
Viteza vantului la care incepe sa produca 3 m/s, iar la 11m /s intra in regim de productie
maxima .Productia este influentata de energia vantului care la randul ei este influentata de
viteza medie anuala, temperatura si inaltimea amplasamentului.
Centrala produce energie la tensiune wa de 490 v, iar apoi prin intermediul unui
transformator este ridicata la 20Kv.
Conectarea la reteaua electrica se face printr-o linie electrica subterana si apoi racordul
printr-un separator radiocomandat si un grup de masura in anvelopa.
E3. Impactul asupra mediului
Alegerea amplasamentului centralei eoliane a luat in considerare alturi de evergia eolian
existent n zon i respectarea tuturor categoriilor de arii protejate (rezervatii stiintifice,
parcuri nationale, rezervatii naturale, parcuri naturale, rezervatii ale Biosferei , situri Natura
2000 si monumente ale naturii).
Impactul asupra peisajului
Turbinele eoliene sunt considerate structuri temporare (o turbina poate fi demontata intr-o
singura zi) in peisaj si se considera ca nimic nu este distrus sau schimbat ireversibil de
asemenea constructii.
Impactul asupra populatiei
Impactul asupra populatiei se poate datora factorului de mediu zgomot.

Zgomotul produs de o turbina eoliana cu inaltimea de 80 m, la o viteza a vantului de 14 m/s


(viteza vantului de 15 m/s este considerata maxima in functionare) ajunge la o distanta de
300 m la o valoare de 41dB. Conform STAS 10009/1988, Valoarea maxima admisibila a
zgomotului in zonele locuite este de maxim 50 dB. Amplasarea centralei se face ntr-o zon
nelocuit a localitii Topologu, cu destinaie teren arabil.
Impactul asupra biodiversitatii
Impactul asupra biodiversitatii se refera, in principal, la pasari. Din experienta acumula in
parcurile de turbine eoliene din UE a rezultat ca aceasta nu este o problema grava, deoarece
pasarile percep obiectele in miscare si reactioneaza in consecinta modificandu-si traseul de
zbor. Mult mai grava este problema impactului liniilor electrice asupra pasarilor.
Impactul asupra aerului
Inlocuirea generarii de curent electric pe baza de combustibili fosili cu energie regenerabila
va avea efecte pozitive asupra calitatii aerului.
Prin realizarea si punerea in functiune a complexului eolian se va asigura reducerea anuala a
emisiilor in atmosfera (in comparatie cu producerea aceleasi cantitati de energie folosind
combustibili fosili) de:
-

bioxid de carbon 3.300.000 kg;

bioxid de sulf 2.968 kg

oxizi de azot 24.352 kg

monoxid de carbon 2.004 kg

cenusa 1.345 kg

E4. Cheltuieli anuale de producie


Pentru activitatea din proiect cheltuielile directe care sunt necesare pentru asigurarea
produciei privesc doar cheltuielile cu fora de munc i cheltuielile cu ntreinerea centralei
eoliene (mentenana).
Pentru cheltuielile cu fora de munc s-au luat n calcul sumele totale, inclusiv cu taxele
aferente salariilor. S-a avut n vedere salarizarea n cadrul firmei a administratorului societii,

directorului economic i doi tehnicieni care asigur ntreinerea centralei eoliene dup
punerea n funciune.
Cheltuielile cu mentenana se raporteaz la cantitatea de energie produs, fiind de obicei
cuprins ntre 3 i 5 Euro / MW. n proiecia costurilor s-a luat valoarea maxim de 5 Euro/
MW.
Proiecia cheltuielilor de producie pe urmtorii 5 ani este prezentat n tabelul de mai jos:
Cheltuieli, euro
Cheltuieli cu fora

de

munc
Cheltuieli mentenan
Total

2010
2.000

2011
24.000

2012
24.000

2013
24.000

2014
24.000

0
2.000

24.040
48.040

24.040
48.040

24.040
48.040

24.040
48.040

F. Investiii necesare
La baza realizrii investiiei stau proiectul tehnic i studiul de fezabilitate. Conform acestor
documente este prezentat mai jos devizul general de lucrri, n care sunt incluse cheltuielile
totale, precum i cele eligibile pentru care se poate primi ajutor nerambursabil din Fondul de
mediu.

Devizul general de lucrri

Conform datelor din deviz rezult c ponderea cheltuielilor eligibile din total cheltuieli este de
97,81%.

F1. Descrierea investiiei

Principalele capitole de cheltuieli amortizabile privind investiia sunt drumul de acces,


structura de rezistenta, centrala eolian i retelele exterioare electrice.
Calculul amortizrii anuale este prezentat mai jos:
Cheltuieli cu amortizarea
Constructii
Drum acces +platforma
Echipament (centrala eoliana)
Retele
TOTAL, euro

Nr. ani
35
20
15
10

Valoare, euro
87.203
7.235
1.740.000
22.241

Amortizare anuala
2.492
362
116.000
2.224
121.077

F.2. Graficul de realizare al investiiei.


Investiia urmeaz a se realiza n cursul anului 2010, n condiiile n care aprobarea finanrii
este obinut n timp de trei luni de la depunerea proiectului.
Ulterior aprobrii finanrii se va realiza contractarea echipamentului principal, centrala
eolian, care va putea fi livrat n luna septembrie, urmnd a realiza montajul n aceai lun.
Anterior livrrii centralei eoliene se realizeaz lucrrile de asigurare a drumului de acces i
cele privins construciile.
Dup montajul centralei eoliene se realizeaz activitile privind instruierea personalului,
probele tehnologice i punerea n funciune i recepia final a lucrrilor.

Grafic de ealonare fizica a activitatilor


1
2
3
4
5
6
7

apr

mai

iunie

aug

sept

oct

nov

dec

Proiectarea si avizarea proiectului


Achizitie echipament
Realizarea Utilitatilor:Drum
acces+Racord la reteaua electrica
Lucrari constructie (fundatie)
Montaj centrala eoliana
Instruirea personalului
Probe tehnologice si receptia
echipamentului

Grafic de esalonare valorica a


lucrarilor
1

Proiectarea si avizarea proiectului

2
3

Achizitie echipament
Realizarea Utilitatilor:Drum
acces+Racord la reteaua electrica

Lucrari constructie (fundatie)

Montaj centrala eoliana

Instruirea personalului
Probe tehnologice si receptia
echipamentului

mar

2010
iulie

Total

EURO
1
3.972
1.740
.000

mar
1.000

apr
4.000

mai

2010
iunie
iulie

aug

sept

oct

dec

8.972
34
8.000

1.21
8.000

29
.476
87
.203
93
.000

174
.000

2
9.476
8
7.203
93
.000

7.000
1
0.000
1.98
0.651
1.980.65
1

nov

7.000
10
.000

1.000

4.000

8.972

348.00
0

116.67
9

1.311.00
0

7.000

184.00
0

F.3. Structura de personal. Cheltuieli cu salariile.


Prin realizarea noii investiii se vor crea trei locuri de munc, un post de director
economic i dou posturi de tehnicieni care se vor califica n domeniul ntreinerii
centralelor eoliene.
Graficul
de
angajare
al personalului
Director
economic
Tehnician

Mart

Apr

Mai

Iun

Iul

Aug

Sept

Oct.

Nov

Dec

1
2

Directorul ecomonic va avea rolul de a asigura managementul financiar al


proiectului.
Salariile ce urmeaz a fi acordate sunt urmtoarele:
Structur de personal
Director economic
Tehnician
Total lunar

Nr.
Persoane
1
2

Salarii
unitare, euro
500
500

Cheltuieli lunare cu
salariile
500
1.000
2.000

Cheltuielile cu salariile n primul an al proiectului vor fi urmtoarele:


Graficul
de Mart Apr
angajare
al
personalului
Director
500
economic
Tehnician
Total
500
Total anul 2010 (anul 1)
Total anul 2011
Total anul 2012
Total anul 2013
Total anul 2014

G. Proiecii financiare

Mai

Iun

Iul

Aug

Sept

Oct.

Nov

Dec

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

500

1000 1000 1000


1.500 1.500 1.500
7.500
18.000
18.000
18.000
18.000

n analiza financiar s-au realizat proieciile privind veniturilie, cheltuielilor directe,


proiecia bilanului simplificat, proiecia contului de profit i pierdere i a fluxului
de numerar.
S-au calculat rata profitului brut i net, durata de recuperare a investiiei i s-a
fcut analiza de prag de rentabilitate i analiza de sezitivitate.
G.1. Proiecia veniturilor
Lund n considerare preul de vnzare de 38 de Euro / MW pentru valorificarea
n sistemul naional de energie, i de 42 Euro/ MW pentru valorificarea
certificatelor verzi, din valorificarea produciei realizate se obin urmtoarele
venituri:
Proiectia veniturilor
Producie, Mw
Pret energie, euro /Mw
Venituri din exploatare
Pret certificate verzi, euro/Mw
Alte venituri (certificate verzi)
Total venituri

2010
-

2011
4,808

182,704

201,936
384,640

2012
4,808
38
182,704
42
201,936
384,640

2013
4,808

2014
4,808

182,704

182,704

201,936
384,640

201,936
384,640

n proiecia veniturilor s-a considerat c punerea n funciune a centralei va fi


realizat la sfritul anului 2010, ncepnd cu luna ianuarie 2011 centrala eolian
va intra n regim de exploatare.
G.2. Planul de finanare al investiiei
Pentru finanarea proiectului se ia in considerare obinerea unei finanri
nerambursabile n valoare de 50% din cheltuielile eligibile ale proiectului, de la
Fondul de Mediu. Diferena se va finana prin aport de capital sub form de
numerar asigurat de acionarii companiei.

SURSA
Ajutor nerambursabil,50%
Cofinanare privat, din care
Autofinanare
mprumuturi
Total

Cheltuieli eligibile
Euro
RON
968.601,5
3.609.880,9
968.601,5
3.609.880,9
968.601,5
3.609.880,9
1.937.203,0
7.219.761,9

Cheltuieli neeligibile
Euro
RON
43.448,0
161.926,4
43.448,0
161.926,4
43.448,0
161.740,0

TOTAL
Euro
968.601,5
1.012.049,5
1.012.049,5
1.980.651,0

RON
3.609.880,9
3.771.807,3
3.771.807,3
7.381.688,2

G3. Proiecia contului de profit i pierdere.


CONT DE PROFIT SI
PIERDERE

2010

TOTAL VENITURI

Venituri din exploatare

Alte venituri (certificate verzi)


CHELTUIELI TOTAL
Cheltuieli de baz
Cheltuieli cu manopera
Cheltuieli cu materia prim
Cheltuieli cu utilitile
Cheltuieli cu taxele i impozitele

8.50
0
8.50
0
7.50
0
1.00
0

Cheltuieli cu mentenana

Alte cheltuieli

Cheltuieli cu amortismentele
Cheltuieli financiare
PROFIT /PIERDERE
IMPOZIT PE PROFIT
PROFIT NET

(8.50
0)
0
(8.50
0)

2011
384.64
0
182.70
4
201.93
6
168.51
7
168.51
7
18.00
0
3.00
0
24.04
0
2.40
0
121.07
7
216.12
3
34.58
0
181.54
3

2012
384.64
0
182.70
4
201.93
6
168.51
7
168.51
7
18.00
0
3.00
0
24.04
0
2.40
0
121.07
7
216.12
3
34.58
0
181.54
3

2013
384.64
0
182.70
4
201.93
6
168.51
7
168.51
7
18.00
0
3.00
0
24.04
0
2.40
0
121.07
7
216.12
3
34.58
0
181.54
3

In proiectia contului de profit si pierderi s-au luat n calcul veniturile i cheltuielile


aferente noii activiti. S-au adugat la cheltuielile prezentate anterior i
cheltuielile cu taxele i impozitele aferente terenului i construciilor, precum i
alte cheltuieli (aferente cheltuielilor cu produsele de birotic, formulare, etc.).

2014
384.64
0
182.70
4
201.93
6
168.51
7
168.51
7
18.00
0
3.00
0
24.04
0
2.40
0
121.07
7
216.12
3
34.58
0
181.54
3

G4. Proiectia fluxului de numerar


Proiecia fluxului de numerar s-a fcut prin metoda indirect.
Fluxul de numerar ( metoda indirecta)
SURSE

2010

2011

2012

2013

2014

Din activitatea de exploatare

302.620

302.620

302.620

302.620

Profituri repartizate

181.543

181.543

181.543

181.543

Amortizare
Numerar din activitatea financiara

121.077
-

121.077
-

121.077
-

121.077
-

Numerar din alte surse

968.602

Numerar din aport de capital

1.012.050

TOTAL SURSE
UTILIZRI

1.980.651

302.620

302.620

Activiti de investiii

1.980.651

181.543

181.543

Activiti financiare

302.620

181.543
-

302.620

181.543

Creteri ale capitalului de lucru

8.500

TOTAL UTILIZRI

1.989.151

181.543

181.543

181.543

181.543

SURPLUS/DEFICIT ANUAL DE NUMERAR

(8.500)

121.077

121.077

121.077

121.077

Din datele analizei fluxului de numerar rezult c indicatorul cash flow


operaional are valoarea :
CFop= PN +Ch amort. = 302,620 euro
G.5. Analiza pragului de rentabilitate
Prin analiza pragului de rentabilitate s-a urmrit care trebuie s fie cantitatea de
producie care trebuie realizat pentru ca din veniturile obinute s fie acoperite
cheltuielile companiei n cazul acestei activiti.

Venituri totale prognozate


Cheltuieli fixe
Cheltuieli cu manopera
Cheltuieli cu materia prim
Cheltuieli cu utilitile
Cheltuieli cu taxele i impozitele
Cheltuieli cu amortismentele
Cheltuieli variabile
Cheltuieli cu mentenana
Alte cheltuieli
Ponderea chelt.var.in CA
Pragul de rentabilitate,
Productie necesar, MW

384.640
142.077
18.000
3.000
121.077
26.440
24.040
2.400
0,0687
152.564,20
1.907,05

Pragul de rentabilitate este la o valoare de aproximativ 40% fa de producia


estimat.
G6. Analiz de senzitivitate.
n analiza de senzitivitate s-au luat n calcul urmtorii factori de risc.
-

Valoarea energiei eoliene mai mic cu 25% fa de cea estimat ceea ce ar

determina o scdere a veniturilor cu 25%;


Scderea preului pe certificatele verzi de la 42E/Mw la valoarea minim de

24 Euro/Mw
Variatia cheltuielilor variabile cu +/-10%
Variaia cu +/- 25% a cheltuielilor cu salariile din cadrul cheltuielilor fixe.

Conjunctura economica
Productia de energie realizata
Pretul de vanzare, euro/Mw
Venituri, Euro

Favorabila
6.010
100
601.00
0

Neutra
4.80
8
8
0
384.64
0

Nefavorabila
3.84
5
62
238.39
0

Cheltuieli variabile de
exploatare

24.03
6
129.16
1
420.67
9
67.30
9
353.37
0

Cheltuieli fixe de exploatare


Profitul brut
Impozit pe profit
Profit net

26.44
0
142.07
7
216.12
3
34.58
0
181.54
3

29.08
4
156.28
5
80.14
5
12.82
3
67.32
2

H. Concluzii
Principalii indicatori ai investiiei calculai conform datelor din prezentul
studiu sunt rata profitului brut, rata profitului net, durata de recuperare a
investitiei, care se prezinta in continuare:
Rata profitului brut = Pb/CA*100
o
Rata profitului brut obinut pentru activitatea din proiect este 56,2 %
Rata profitului net

= Pn/CA*100

o
Rata profitului net calculat pentru activitatea din proiect este de 47,2%
Durata

de

recuperare

investitiei

din

profitul

investitii dobanzi

platite

profit net mediu anual

Durata de recuperare = 1.012.049,5/181.543 = 5,57 ani

net

Bugetul proiectului
CAPITOLUL 1 - Cheltuieli pentru obinerea i amenajarea
terenului
1.1
Obinerea terenului
0
1.2
Amenajarea terenului
0
1.3
Amenajri pentru protecia mediului
0
TOTAL CAPITOLUL 1
0
CAPITOLUL 2 - Cheltuieli pentru asigurarea utilitilor
necesare obiectivului
2.1
Racord alimentare cu ap
0
2.2
Racord canalizare menajer
0
2.3
Reele electrice exterioare
22.241
2,4
Drum acces+ platforma
7.235
TOTAL CAPITOLUL 2
29.476
CAPITOLUL 3 - Cheltuieli pentru proiectare i asisten
tehnic
3.1
Studii de teren (topo-geotehnic)
1.000
3.2
Obinerea de avize acorduri i autorizaii
8.000
3.3
Proiectare si engineering
4.000
Organizarea procedurilor de achiziie
3.4
public
0
3.5
Consultan
0
3.6
Asisten tehnic
0
TOTAL CAPITOLUL 3
13.000
CAPITOLUL 4 - Cheltuieli pentru investiia de baz
4.1
Construcii i instalaii
87.203
4.2
Montaj utilaj tehnologic
93.000
Utilaje, echipamente tehnologice i
4.3
funcionale cu montaj
1.740.000
Utilaje fr montaj i echipamente de
4.4
transport
0
4.5
Dotri
0
TOTAL CAPITOLUL 4
1.920.203

TRIM I
MAR

APR

TRIM II
MAI

IUN

IUL

TRIM III
AUG
SEPT

OCT

TRIM IV
NOIEM

DEC

22.241
7.235

1.000
4.000

4.000
4.000

87.203
93.000
348.000

1.218.000

174.000

CAPITOLUL 5 - Alte cheltuieli


Organizare de antier
0
5.1.1 Lucrri de construcii
0
5.1.2 Cheltuieli conexe organizrii
5.1
antierului
0
Comisioane, taxe, cote legale, costuri
finanare
972
5.2.1 Comisioane, taxe i cote legale 1%
872
5.2.2 Comisioane, taxe i cote legale 0,05%
100
5.2
5.2.3 Costul creditului
0
5.3
Cheltuieli diverse i neprevzute
0
TOTAL CAPITOLUL 5
972
CAPITOLUL 6 - Cheltuieli pentru darea n exploatare
6.1
Pregtirea personalului n exploatare
7.000
6.2
Probe tehnologice
10.000
TOTAL CAPITOLUL 6
17.000
TOTAL GENERAL
1.980.651
Total trimestrial

872
100

7.000
10.000
1.000
1.000

4.000

8.972
360.972

348.000

0
116.679

116.679

1.311.000

7.000
1.502.000

184.000

Productie,
MW

Calculul costului energiei


Cheltuieli
Cheltuieli
fixe
varibile

5,0

2.284

142.077

13.820

155.897

68,26

5,5

2.908

142.077

16.940

159.017

54,68

6,0

3.550

142.077

20.150

162.227

45,70

6,5

4.189

142.077

23.345

165.422

39,49

7,0

4.808

142.077

26.440

168.517

35,05

7,5

5.397

142.077

29.385

171.462

31,77

8,0

5.948

142.077

32.140

174.217

29,29

8,5

6.455

142.077

34.675

176.752

27,38

Viteza
vantului

Cheltuieli
totale

Cost
Euro/Mw