Unidad 1. Introduccion A Las Finanzas

Anlisis e interpretacin financiera
Unidad 1. Introduccin a las finanzas
Licenciatura en:
Gestin y Administracin de Pequeas y Medianas Empresas (PYMES)
Programa de la asignatura:
Anlisis e Interpretacin Financiera
Clave:
07142422
Universidad Abierta y a Distancia de Mxico

UnADM
Divisin de Ciencias Sociales y Administrativas | Licenciatura en Gestin y Administracin de PyMES.

Temario de la unidad
Unidad 1. Introduccin a las finanzas ................................................................................ 3

Presentacin de la unidad .............................................................................................. 3
Propsitos de la unidad .................................................................................................. 3
Competencia especifica ................................................................................................. 3
1.1. Antecedentes de las finanzas .................................................................................. 4
1.2. Los estados financieros ......................................................................................... 12
Actividad 1. Componentes que integran los estados financieros .................................. 24
1.3. Interpretacin y Anlisis de estados financieros .................................................... 24
Actividad 2. Situacin econmica de una PyME ........................................................... 29
Autoevaluacin............................................................................................................. 30
Evidencia de aprendizaje. Estados financieros de la empresa-Parte 1 ......................... 30
Autorreflexiones ........................................................................................................... 30
Fuentes de consulta ..................................................................................................... 31

Presentacin de la unidad
En la presente unidad se pondr en contexto el objeto e importancia de las finanzas en las
pequeas y medianas empresas, favorecindote para el entendimiento y manejo de la
informacin financiera, basada en la interpretacin y estructura de los estados financieros.
Durante tu estudio revisars el anlisis y fundamento de las finanzas, seguido de las
caractersticas e importancia de los estados financieros, as como los tipos de anlisis
para su estudio que pondrn en contexto la importancia de la identificacin de los factores
internos y externos antes de la toma de decisiones en la empresa.
Propsitos de la unidad
El estudio de esta unidad te permitir:
Entender la importancia, ubicacin y disciplina de las finanzas.

Distinguir los elementos que comprenden los estados financieros.
Identificar las tcnicas de anlisis de evaluacin y anlisis fundamentales para la
interpretacin de los estados financieros.
Reconocer las situaciones que afectan el desempeo de la organizacin.
Competencia especifica
Analizar los componentes de los estados financieros de una empresa para describir la
situacin econmica financiera, examinando las funciones y estructura econmica.

1.1. Antecedentes de las finanzas

Una realidad innegable y verdadera situacin para las economas mundiales es la
integracin comercial y cooperatividad econmica que ha surgido en el presente siglo por
este fenmeno llamado globalizacin, lo que ha ocasionado en las economas
emergentes una reaccin vertiginosa para sobre llevar las condiciones de manera
equitativa a las posibilidades del entorno, esto a generado cambios en la cultura
econmica social en el orden operativo de las regiones y ciudades que buscan aglutinarse
del mejor modo para continuar de manera positiva en el escenario econmico.
Por lo anterior, se hace presente el apremiante esfuerzo de entender mejor el
funcionamiento y manejo de los recursos de la organizacin. Del mismo modo, uno de los
principales factores a considerar es la comprensin de las finanzas y su representacin al
interior de las organizaciones, esto como herramienta de reforzamiento del conocimiento
en la utilizacin de instrumentos que faciliten el manejo y comprensin de los recursos
financieros, as como la influencia que estos inciden en la redireccin de los planes
operativos y metas de la empresa, llamados estados financieros.
Desde la evolucin del ser humano haca la civilizacin, una de las necesidades primarias
para la subsistencia de estas, era la recoleccin de insumos y materiales que los
apoyarn en el recorrido de sus travesas en la bsqueda de las zonas propicias para su
hbitat y colonizacin. Esto los obligaba a buscar formas para llevar una contabilidad de
sus recursos, mismos que representaban su fuerza y poder como colonias obligndolos
cada vez a adoptar un sistema numrico que les permitiera llevar un conteo y control de
sus recursos, generando as la necesidad de adoptar medidas que facilitarn las formas y
medios de registro para la contabilidad de sus pertenencias, propiciando el
descubrimiento de la herramienta usada hasta nuestros das llamada finanzas, la cual va
marcando pauta en la evolucin de las mismas de acuerdo a la necesidad de los tiempos,
es por ello que en el presente tema abordars el origen e importancia de las finanzas.
El comienzo de las finanzas se remonta a partir del siglo XIX, donde una de las
principales razones de su existencia era encontrar una forma de pasar de los sistemas
tradicionales de registros contables a mtodos y documentos que les permitieran asegurar
la administracin del valor de la empresa y las relaciones contractuales entre los socios
para dar lugar al cumplimiento de sus obligaciones de manera certera. Lo anterior oblig a
las empresas a considerar a las finanzas como una alternativa segura e innovadora de
llevar el registro y valor de las mismas de forma clara y correcta. Por ende, las finanzas en
las empresas se manejaban mediante libros contables para controlar su tenedura y
registrar sus valores.

Para el siglo XX, las condiciones econmicas mundiales se aceleraban gracias a la

revolucin industrial, que caracteriz a la poca por obligar a las empresas a tratar de ser
ms tenaces en la forma de controlar y llevar a cabo sus registros econmicos y contables
para atender la demanda del mercado. Esto gener que las empresas centraran mayor
importancia en las finanzas a tal grado de crear instrumentos de crdito, acciones con
valor econmico, contratos econmicos, etctera, con el fin de utilizarlos como
mecanismos de financiacin e instrumentos de proteccin al riesgo de capital, al momento
de asociarse con otras empresas para atender las exigencias del mercado y controles de
seguridad. Con ello se favoreci al cumplimiento de condiciones contractuales en los
negocios dando origen a lo que actualmente conocemos como finanzas, estudio
econmico y movimientos en las cuentas de las empresas que permiten reconocer su
estado de liquidez as como la forma de maximizar su nivel de rendimiento econmico.
Una razn para poner en contexto la importancia de las finanzas, es mencionando la
cantidad de pequeas y medianas empresas (PyMEs) que inician operaciones
percibindose fuertes y exitosas, lo anterior se debe a que invierten todo su esfuerzo y
capital en el arranque de sus operaciones para obtener el reconocimiento del mercado. La
realidad es que al pasar algunos meses estas empresas se tornan decadas y dbiles, por
lo tanto Cul pudiera ser la razn que genera esto?, un argumento vlido es que para
lograr el reconocimiento del mercado y proyectar una imagen fuerte las empresas deben
soportar gastos de inversin, que desde luego la mayora de las veces no se inspeccionan
o proyectan de manera clara para generar la certidumbre necesaria que asegure su
empuje y mantenimiento econmico; por tanto una herramienta de apoyo para el manejo y
administracin de los recursos de una organizacin son las finanzas.
Las finanzas tienen como propsito estudiar y evaluar la situacin econmica financiera
de la empresa, funcionando como instrumento de apoyo para la toma de decisiones,
basado en la maximizacin de los recursos que se refleja en el cmulo de las utilidades
de la empresa, es decir, las finanzas tienen a su cargo la administracin y manejo de los
recursos econmicos de las organizaciones. Estas se manejan mediante registros,
criterios, formas de representacin en trminos cuantitativos y monetarios derivado de las
transacciones realizadas en la empresa, con el objetivo de facilitar y proporcionar
informacin til y veraz para la toma de decisiones.
Los autores Guajardo y Andrade (2008), argumentan que la informacin financiera es el
idioma de los negocios, debido a que se encarga de generar y comunicar informacin til
para la oportuna toma de decisiones de los acreedores y accionistas de un negocio, as
como de otros, por ejemplo, pblico interesado en la situacin financiera de una
organizacin. Es conveniente aclarar que en el caso de las organizaciones econmicas
lucrativas, uno de los datos ms importantes que genera la contabilidad e informacin
financiera de la cual es conveniente informar, es la cifra de utilidad o prdida. En efecto, la
cuantificacin de los resultados (beneficios netos) de la realizacin de actividades

comerciales o industriales, o de la prestacin de servicios a los clientes y su
correspondiente efecto en el valor de la organizacin econmica, es un dato de suma
importancia para los accionistas y acreedores de un negocio.
Reflexionando la aportacin de Guajardo y Andrade sobre la informacin financiera, las
finanzas se consideran una herramienta administrativa vital para controlar y evaluar las
condiciones econmicas de la organizacin, apoyando el aseguramiento de la toma de
decisiones basadas en la creacin de certidumbre y desarrollo de los planes presentes y
futuros de la empresa.
Partiendo del estudio de la funcin principal que representan las finanzas al interior de las
organizaciones en el manejo y control de los recursos econmicos financieros, se pone en
contexto la interpretacin y ubicacin de las finanzas en las PyMES, reflejndose en dos
principales reas de oportunidad:
Constituyen la parte de las

finanzas que se dedica a
disear y proporcionar
asesora y productos
financieros para los individuos,
la empresa y gobiernos.
Servicios financieros
Se ocupan de las tareas del administrador

financiero en la empresa de negocios. Manejan
activamente los asuntos financieros de cualquier
tipo de empresa, financiera o no, privada o pblica,
grande o pequea, lucrativa o sin fines de lucro,
realiza tareas financieras tan diversas como la
planificacin, la extensin de crdito a clientes, la
evaluacin de fuertes gastos propuestos y la
recaudacin de dinero para financiar las
operaciones de la empresa.
Finazas
administrativas
Fuente: Gitman (2007:3)

En resumen el campo de las finanzas es amplio y dinmico, est presente en muchas
reas de oportunidad para las PyMES debido a que complementan el desarrollo de sus
actividades operativas y financieras del negocio, por lo cual se tornan indispensables para
el control y registro de sus operaciones que les permita conocer el comportamiento de las
actividades y determinar a travs de ellas el grado de rentabilidad, liquidez o capacidad de
pago.
A continuacin se presenta un ejemplo aplicado a una PyME a una situacin dada para
interpretar mejor el apoyo de las finanzas en la empresa.

Una negocio dedicado a ofrecer recorridos tursticos en playa del

Carmen, Cancn, en los ltimos dos periodos tursticos detectaron
una insuficiencia en la prestacin de sus servicios dentro de la gama
que ellos ofrecen, orillndolos a considerar el apoyo bancario
mediante la solicitud de un prstamo econmico para la adquisicin
de dos camionetas con el fin de reforzar sus funciones; uno de los
primeros requisitos solicitados por la institucin bancaria son los
estados financieros plenamente auditados o bien la declaracin
impuestos de los ltimos meses, esto con la intencin de analizar y
conocer la situacin econmica de la empresa a travs del
comportamiento de sus finanzas.
Considerando la funcin e importancia de las finanzas como encargada de la

administracin de los recursos econmicos de la empresa, es conveniente que la persona
a cargo de la ejecucin de las tareas (Ejecutivo financiero) tenga claro sus actividades,
debido a que stas contribuyen de manera significativa en el aseguramiento del xito
esperado conforme los planes establecidos por la organizacin.
Por esta razn es conveniente que comprendas las funciones y actividades del ejecutivo
financiero en la siguiente figura:

Figura 1. Funciones y actividades del administrador financiero
Funciones
Actividades
Forma de tratar con los

mercados financieros
Negocia atravez de los

mercados financieros,
valores para la empresa.
Coordinacin y control
Se asegura de la obtencin
de los recursos de forma
eficiente mediante el
estudio y evaluacin de los
indicadores de la empresa.
Elige las mejores

alternativas para la solucion
Decisiones financieras e
de problemas para el logro
inversiones de importarcia
Figura 1. Elaboracin propia,
basado
en Besley
(2001:9)
de los
objetivos
en y Brigham (2001
mayor
condiciones de certidumbre,
riesgo, conflicto o
incertidumbre.
Preparacin de pronosticos
y planeacin
Determina los planes de la

organizacin con viraje
hacia el futuro.
Fuente: Besley y Brigham (2001:9)

Tomando en consideracin el contenido de la figura anterior los autores delimitan que las
funciones del ejecutivo financiero consisten de manera concreta en la evaluacin de las
condiciones economicas y financieras, optimizacin de los recursos financieros en el
aumento del valor fisico y econmico de la empresa.
En consecuencia, se torna indispensable tener presente la importancia que representan
las funciones y actividades del ejecutivo financiero al interior de la empresa, debido a que
de l se derivan las decisiones presentes y futuras de la organizacin mediante el manejo
de los recursos econmicos de la misma. Por lo tanto, su funcin es clave para las
PyMES, pero en su gran mayora las organizaciones subestiman el apoyo y eficiencia que
representa el ejecutivo financiero, lo que ha generado que las organizaciones dejen de
lado su consideracin y se hacen a la idea que solo aplica para las grandes empresas.
Finalmente es indispensable que la direccin o gerencia considere al ejecutivo financiero
como parte estratgica para el desarrollo de las actividades de apoyo que habr de
direccionar a la empresa hacia el xito.
Para comprender de una mejor manera cuales son las funciones del ejecutivo
financiero, consulta el documento La responsabilidad del administrador
financiero.
Una vez analizado las funciones del ejecutivo financiero, es necesario abordar las
disciplinas que apoyan a las finanzas, esto con la intencin de relacionar la presencia de
las mismas como herramienta cuantitativa universal presente en la mayora de las
disciplinas como complemento sustancial para el desarrollo de las actividades y planes de
trabajo emitidas por las dems reas de la empresa y para una mayor comprensin se
abordar de forma concreta en el siguiente apartado.
De acuerdo a su naturaleza y funcin, las finanzas juegan un papel importante en la

mayora de las disciplinas profesionales debido a que su cooperacin e interaccin con
otras reas aseguran el cumplimiento de los objetivos de la empresa, por lo que es
evidente e indispensable su consideracin. Por consiguiente, se presenta a continuacin
las principales disciplinas en las que se apoyan las finanzas:

Disciplinas
La administracin
Marketing
Economa
Contabilidad
Sistemas de
Informacin
Relacin con las finanzas

Generalmente apoya en el pago de salarios, manejo de los recursos
econmicos y financieros para el cumplimiento y desarrollo de los planes
operativos de la empresa.
Determinacin y clculo del presupuesto econmico para la realizacin y
fijacin de estrategias publicitarias.
Evala las condiciones econmicas a travs de la obtencin de informacin
necesaria para la creacin de escenarios econmicos para la determinacin
del dinamismo de mercado y comportamiento del dinero.
Maneja y contabiliza los costos de la organizacin de manera estratgica
para el sano funcionamiento y rendimiento de las finanzas de la empresa.
Es un medio indispensable que facilita la interconexin considerada una
herramienta tecnolgica que agiliza el manejo, contabilidad y uso de los
recursos de la empresa.
Ejemplificando lo anterior:
Una empresa dedicada a la produccin de juguetes infantiles considera
lanzar un nuevo producto, buscando satisfacer las exigencias del mercado
actual y para generar la certidumbre necesaria sobre la respuesta del
mercado se necesita la combinacin del estudio de la economa para
obtener el comportamiento de los ndices econmicos que a su vez llevarn
a la empresa a realizar sus estimaciones de venta y contables
correctamente, esto mismo permitir conocer de forma puntual sus costos
operativos. Lo que fusionar por inercia varias disciplinas para la obtencin
de informacin relevante para el manejo de sus recursos econmicos a
travs de la economa, ventas y contabilidad, por lo tanto, la administracin
necesita en su gran mayora de los planes generales de las reas
involucradas en el desarrollo del proyecto; del mismo modo es necesario la
colaboracin del marketing para la publicidad del nuevo producto y con ello
obtener un impacto en las ventas.
Finalmente se puede observar que los planes operativos de las empresas
se tornan cada vez ms multidisciplinarios para el aseguramiento del xito
de los negocios.
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En el ejemplo anterior, puedes apreciar la importancia que representa para las

organizaciones la utilizacin de las finanzas como herramienta para el manejo de la
informacin financiera, adems que de ella se deriva la administracin de los recursos
econmicos que respaldan la toma de decisiones, por ende esta disciplina representa
ms que una herramienta de apoyo en las funciones y manejo de la empresa, pone muy
en claro las responsabilidades y funciones del ejecutivo financiero en el contexto operativo
y funcional en esta rea, adems del valor que genera la interaccin de otras disciplinas
en el desarrollo de las funciones y resultados de la organizacin.
Lee el documento Importancia de las finanzas en las reas no financieras,

para reafirmar la relacin de las principales disciplinas que se apoyan en las
finanzas para el xito de las operaciones de la empresa.
Finalmente, se puede resumir que la importancia que representa el manejo y la

preocupacin por las finanzas en las PyMES, radica en contar con sistemas eficientes
para la administracin de sus recursos. Del mismo modo, el xito de estas yace en el
desempeo de las funciones del ejecutivo financiero, las cuales se reducen en la
tenacidad del manejo de sus recursos, mediante la coordinacin y control en la
preparacin de pronsticos y planeacin para la toma de decisiones, de ellos se derivan
los planes presentes y futuros que marcaran el rumbo de la empresa. Todo esto no sera
posible sin el apoyo de las disciplinas no financieras, las cuales aportan de manera
significativa las bases para el cumplimiento de los planes generales de la organizacin.
En el siguiente tema se abordarn las caractersticas y la naturaleza que describen a los
estados financieros como elementos bsicos para el manejo de los recursos financieros
de las PyMES.
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1.2. Los estados financieros

En el presente tema se abordarn los elementos que integran y definen a los estados
financieros por su naturaleza, los cuales te ayudarn a comprender mejor la interaccin
de los mismos en el desarrollo de las actividades en la empresa. Una realidad a la que se
enfrentan las PyMES en su mayora, es el desuso y desaprovechamiento de esta
herramienta como instrumento de control y evaluacin del comportamiento de sus
recursos fsicos y econmicos de manera conjunta, lo cual para su entendimiento y
valoracin se describir de forma concreta.
Continuando con la descripcin general del anlisis de la informacin financiera de las
PyMES, se te presentar una de las herramientas universales bsicas que se utilizan para
la evaluacin interna y externa de las organizaciones, llamada estados financieros, los
cuales se tornan fundamentales para el entendimiento y manejo de la informacin
financiera adecuada, convirtindose en una funcin vital para la competitividad de las
empresas del presente.
Hoy en da, la operacin de los negocios conlleva una serie de acciones en los cuales en
su gran mayora implican movimientos econmicos, estos como base en sus operaciones
cotidianas, es decir, entradas y salidas de efectivo derivadas de sus acciones
comerciales, donde por naturaleza las organizaciones deben controlar y registrar sus
movimientos de manera que les permitan tener una apreciacin clara y exacta de su
comportamiento econmico.
Para ejemplificar lo anterior revisa la siguiente radiografa de la empresa
sobre la situacin de sus estados financieros en la siguiente pgina:
http://www.ernestoolivares.com/portafolio/empresas/estados_finan_radio.html
Una de las principales herramientas para dar cumplimiento a todo lo anterior de manera
sistemtica y tangible es a travs de los estados financieros, los cuales son
considerados herramientas que proyectan las condiciones econmicas a travs del
registro y ajuste del proceso contable de la empresa, representado en un informe donde el
producto final es llamado ciclo financiero, que permite apreciar la rentabilidad y liquidez de
la PyME. Para ejemplificar lo anterior se muestra la siguiente figura:
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Fuente: Guajardo y Andrade (2008:148)
Como se observa en la figura anterior, para cuantificar la utilidad o prdida de un negocio,

primero se elabora el estado de resultados, una vez calculada esta cifra pasa a formar
parte del estado de variaciones en capital contable, ya que es uno de los motivos
principales por el que se puede modificar esta partida. Asimismo, el saldo final obtenido
en ese informe financiero corresponder al saldo de capital contable dentro del balance
general o estado de situacin financiera. Paralelamente, se elabora el estado de cambios
en la situacin financiera, para explicar los motivos por los cuales cambi la cifra del
efectivo de un ao con respecto al anterior. El saldo de efectivo que aparece en dicho
informe corresponder al saldo de la partida de efectivo dentro del balance general.
Por lo anterior es necesario conocer la definicin y elementos que describen la
clasificacin de los estados financieros bsicos, funcin que representa una aplicacin
indispensable para la elaboracin de los mismos en la empresa.
Los estados financieros son documentos que muestran la informacin contable
representada en forma de reporte, describiendo los resultados de las operaciones de la
empresa de manera concreta a un tiempo determinado, basndose en el proceso
operacional y contable de la misma, los cuales se clasifican en estado de resultados o de
prdidas y ganancias, de variacin en el capital contable, de situacin financiera o
balance general y de cambios en la situacin financiera o de flujo de efectivo , los cuales
se describen a continuacin:
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Tanto se menciona sobre el estado de resultados y su naturaleza, que cada vez es ms
comn encontrar interpretaciones y descripciones con distintos enfoques en contenidos,
partidas o cuentas, que en algunas ocasiones tienden a confundir al interesado en el
tema, esto sucede debido a que no todas las organizaciones tienen las mismas
operaciones lo cual por esa condicin sus necesidades son de acuerdo a sus funciones y
naturaleza, es por ello que abordars el tema de manera simple y sencilla de interpretar.
Se le conoce como estado de resultados o estado de prdidas y ganancias debido a
que de l se reflejan los movimientos de la empresa mediante la fluctuacin o variacin en
sus cuentas de acuerdo a sus operaciones, ponindose al descubierto mediante el reflejo
en su presentacin numrica derivado del comportamiento en sus gastos e ingresos a
travs de la administracin individual. De igual manera, se puede definir como un
documento que informa sobre el resultado obtenido por una entidad en un periodo
determinado, de operaciones a travs de comprar los productos y los gastos que stas le
ocasionaron, reflejando un saldo remanente, que de acuerdo a ste se determinarn las
condiciones econmicas de la misma.
Donde sus principales caractersticas que lo definen, segn Guajardo y Andrade (2008)
son:
Fuente: Guajardo y Andrade, (2008:150)
14

Es decir, segn Guajardo y Andrade (2008:149) los negocios como parte de su operacin,
efectan una gama muy amplia de transacciones, entre las cuales se encuentran las
relacionadas con la generacin de ingresos y la generacin de gastos. Por lo tanto, es
necesario que exista un estado financiero en el que determine el monto de ingresos y
gastos, as como la diferencia entre estos a la cual se le llama utilidad o perdida, para
que los usuarios de la informacin financiera estn en posibilidad de evaluar las
decisiones operativas que incidieron en la rentabilidad del negocio el cual se representa
de manera grfica en la figura 3, llamado estado de resultados.
Para comprender mejor el estado financiero se proporcionar a continuacin una
descripcin general del mismo:
El estado de resultados indica los logros obtenidos en las operaciones que realiza la
empresa, representado en ingresos y gastos en un perodo de tiempo determinado, con el
fin de precisar si se obtuvieron ganancias o prdidas que a su vez se ver reflejado en la
seccin del capital contable en el estado de situacin financiera.
En el estado de resultados hay una seccin para los ingresos, otra para los gastos y una
ltima para el resultado final o saldo, ya sea utilidad o prdida. En la seccin de
ingresos, el rubro principal son las ventas o los ingresos percibidos por la prestacin de
algn servicio, ya que surgen de operaciones ordinarias del negocio; en la seccin de
gastos se hacen diversas clasificaciones de los mismos, como los gastos generales, ya
sea de venta y de administracin.
Los gastos de venta corresponden a erogaciones directamente con el esfuerzo de
vender los bienes o brindar los servicios objeto del negocio. Los gastos de administracin
son los necesarios para llevar el control de la operacin del negocio, el resultado integral
de financiamiento incluye los gastos por intereses.
Recientemente, las normas de informacin financiera aplicables a la presentacin del
estado de resultados se han modificado considerablemente. En seguida se presentan las
directrices ms importantes que deben observarse para su elaboracin, basado en
Guajardo y Andrade (2008:149).
Las partidas que estn incluidas en el estado de resultados se clasifican en:
a) Ordinarias. Las cuales son las relacionadas con el giro comercial de la entidad, es
decir, las que se derivan de las actividades primarias que representan su principal
fuente de ingresos, an y cuando no sean frecuentes. Asimismo en esta categora
se incluyen otros ingresos y gastos, los cuales comprenden los ingresos y gastos
que se derivan de operaciones incidentales. Un ejemplo a manera de ingreso, se
representara en la venta de algn bien o inmueble el cual est permitindole a la
empresa una obtencin de ingresos adicionales derivado de una venta no de
acuerdo a las actividades comerciales comunes del negocio, a forma de egreso,
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sera el pago de una prima de riesgo por concepto de algn incidente el cual tenga
que ser cubierto por la empresa.
b) No ordinarias. Las cuales son las que se derivan de las actividades que no
representan la principal fuente de ingresos para la entidad. Generalmente estas
partidas son infrecuentes, como puede ser la cancelacin de una concesin, una
expropiacin. Estas partidas no ordinarias sustituyen a las partidas
extraordinarias mencionadas anteriormente en la normatividad de la informacin
financiera.
c)
Asimismo, las partidas de costos y gastos del estado de resultados se pueden presentar
por funcin, por naturaleza o por una combinacin de ambas segn Guajardo y Andrade
(2008:149-150).
La clasificacin con base en la funcin muestra, en rubros genricos los tipos de costos y
gastos atendiendo a su contribucin a los diferentes niveles de utilidad o prdida dentro
del estado de resultados. Esta clasificacin tiene como caracterstica fundamental el
separar el costo de ventas de los dems costos y gastos. Comnmente los sectores
comercial e industrial utilizan esta clasificacin.
La clasificacin con base en la naturaleza desglosa los rubros de costos y gastos
atendiendo a la esencia especfica del tipo de costo o gasto de la entidad, es decir, no
agrupados en rubros genricos. Esta clasificacin normalmente es utilizada por las
empresas de servicio.
En el estado de resultados se debe presentar, en primer lugar, las partidas ordinarias y,
cuando menos, los siguientes niveles de utilidad:
Utilidad o Prdida antes

Impuestos a la Utilidad
Utilidad o Prdida antes de las

operaciones discontinuas
Utilidad o Prdida
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Por tanto, el estado de resultados se elabora con el fin de evaluar la rentabilidad del
negocio, teniendo como objetivo principal determinar la solides y solvencia de las
operaciones presentes de la empresa, de las cuales se derivarn el rumbo futuro de la
misma, bajo el respaldo de un anlisis acertado para la toma de decisiones.
En este sentido, el estado de resultados juega un papel muy importante dentro de la
organizacin, debido a que aporta informacin relevante sobre el comportamiento de las
operaciones de la empresa, que su vez este resultado complementar el estado financiero
de variacin en el capital contable en el que se muestra de manera especfica la
rentabilidad de la organizacin siendo fundamental para los accionistas y administradores
financieros ya que es un informe concreto y objetivo que indica la realidad sobre las
condiciones rentables de la entidad en estudio financiero. Para complementar lo anterior
se presentan las siguientes definiciones:
Estado de Variaciones en el Capital Contable

Paz
(2001:152)
Es un documento que muestra las

modificaciones, que ha tenido la
inversin de los propietarios de una
entidad en un periodo determinado
Guajardo y Andrade
(2008:150)
Su objetivo principal es mostrar los cambios
en la inversin de los accionistas de la
empresa, en lo que se denomina capital
contable, es decir, muestra los movimientos
realizados para aumentar, disminuir o
actualizar las partidas de capital del capital
contable aportado por los accionistas son
factores indispensables para su
elaboracin, igualmente, las utilidades del
periodo que haya generado el negocio y los
dividendos que los accionistas hayan
decidido pagarse se incluyen en este
estado financiero.
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Tomando como base las definiciones anteriores, a continuacin se muestra de manera
grfica los elementos que lo componen:
Fuente: Guajardo y Andrade (2008:151, 154)
De acuerdo con el ejemplo anterior, se puede identificar que hasta la fecha estipulada en
el estado de variaciones en el capital contable, las aportaciones en el capital social
ascenda a $300,000 pesos, asimismo gracias al registro de utilidades de ejercicios
anteriores se presenta un aumento en el rubro mencionado por $87,000 pesos, donde
hasta ese momento se poda contar con un total en el capital contable de $387,000 pesos,
pero debido al registro de $8,000 pesos por concepto de pago de dividendos a los socios
se hace valida la disminucin al capital contable la cantidad antes mencionada, reflejando
un saldo remanente del total de capital por $379,000 pesos netos.
Tomando como base el resultado del estado de variaciones en el capital contable es
indispensable considerar que su resultado representar la cuenta de capital contable en el
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estado de situacin financiera, lo que representa que de acuerdo al comportamiento de
dicha cuenta se interpreta el respaldo econmico que tiene la organizacin para asegurar
el desarrollo de sus operaciones, por lo tanto es conveniente continuar con el estudio de
otro estado financiero considerado como uno de los ms comunes y funcionales para el
anlisis e interpretacin de las condiciones de las PyMES, llamado estado de situacin
financiera o balance general, el cual se define a continuacin:
Estado de situacin Financiera o Balance General
Paz
(2001:152)
Documento que a una fecha
determinada, informa sobre los
recursos, obligaciones y patrimonio de
una entidad.
Guajardo y Andrade
(2008)
Informe que tambin se conoce como
balance general, presenta informacin til
para la toma de decisiones en cuanto a la
inversin y el financiamiento. En l muestra
el monto del activo, pasivo y capital
contable en una fecha especfica
Es decir, presenta los recursos con que cuenta la empresa, lo que debe a sus acreedores
y el capital aportado por los dueos. ste tipo de estado financiero es de vital importancia
debido que a travs de l se determina la administracin, organizacin y comportamiento
de sus cuentas representados en sus rubros vitales clasificados en Activos, Pasivos y
Capital Contable, el cual se considera indispensable para las organizaciones, puesto que
en l se muestra de forma concreta las condiciones operacionales de la empresa, ya sea
para informar al consejo directivo, los inversionistas o alguna institucin bancaria para
acceder a algn apoyo econmico.
Asimismo para su mejor apreciacin se presenta la estructura que constituye al estado de
situacin financiera o balance general:
Fuente: Guajardo y Andrade, (2008:152)

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Guajardo y Andrade (2008:151) definen que las cuentas de activo se ordenan de acuerdo
con su liquidez, es decir, su facilidad para convertirse en efectivo, por tanto, existen dos
categoras: Activo Circulante o Corto Plazo y Activo No Circulante o Fijo o bien Activo
Largo Plazo. En la seccin de activo circulante se ubican las cuentas de efectivo de caja y
bancos, inversiones temporales, cuentas por cobrar, inventarios, entre otras. En el Activo
No Circulante o Fijo se incluyen las cuentas de terrenos, edificios, depreciaciones, equipo
de transporte, as como mobiliario y equipo. Adicionalmente estn los activos intangibles
como marcas registradas, franquicias, derechos de autor y otras.
El Pasivo se clasifica en pasivo a corto plazo o circulante y pasivo a largo plazo o no
circulante. En el primero se incluyen todas aquellas deudas que tenga un negocio cuyo
vencimiento sea en un plazo inferior a un ao. Por ejemplo, las cuentas por pagar a
proveedores, intereses por pagar, impuestos por pagar entre otras.
La seccin de pasivo a largo plazo incluye deudas con vencimiento superior a un ao. Por
ejemplo, prstamos bancarios y obligaciones por pagar.
En la seccin del capital contable se presentan las cuentas del capital social comn y
preferente, as como las utilidades retenidas, entre otras.
Y para identificar mejor lo anterior descrito, se presenta el siguiente estado de situacin
financiero:
Fuente: Guajardo y Andrade, (2008:154-155)
Una vez analizados los estados de resultados o de prdidas y ganancias, de variacin en

el capital contable, de situacin financiera o balance general y de cambios en la situacin
financiera, tambin es importante abordar el estado de flujo de efectivo debido a que
20

ste es el que presenta de manera concreta el funcionamiento operativo de la empresa a
travs de las entradas y salidas de efectivo, las cuales definen las condiciones y la
administracin de sus recursos financieros. ste estado de acuerdo a su naturaleza,
define los cambios en la situacin financiera derivado de las operaciones generales de la
organizacin, por ello es fundamental abordar su presentacin de manera ms concreta.
Estado de Cambios en
la Situacin Financiera
o Estado de Flujo de
Efectivo
Paz (2001:152), afirma que es un documento

que muestra en pesos el poder adquisitivo de
la fecha del balance, los recursos generados o
utilizados en la operatividad de la empresa, as
como los cambios principales, ocurridos en su
estructura financiera y su reflejo final en el
efectivo e inversiones temporales en un
determinado periodo.
Guajardo y Andrade (2008:152), argumentan

que en este informe se incluyen las entradas y
salidas de efectivo que tuvo una compaa en un
periodo de operaciones para determinar el saldo o
flujo neto de efectivo al final del mismo. Las
entradas de efectivo son los recursos
provenientes de transacciones como ventas al
contado, cobranza y aportaciones de los socios,
entre otros. Las salidas de efectivo son
desembolsos que se realizan por transacciones
tales como compras al contado, pago de cuentas
por pagar y pago de gastos entre otros.
Tomando como referencia la aportacin de los autores anteriores, se puede argumentar

que es el estado que describe de manera concreta las entradas y salidas de efectivo a
travs del comportamiento de sus funciones donde en la conclusin de cada periodo de
sus operaciones define el saldo final o remanente proyectando as su liquidez en la cuenta
de bancos o efectivo, por lo que es de suma importancia conocer su estructura y
funcionalidad para elevar la calidad en la administracin de los recursos financieros de las
PyME.
21

Para complementar lo antes mencionado, se describe la estructura formal del estado de

cambios en la situacin financiera o estado de flujo de efectivo.
Ampliando la informacin sobre el desarrollo y aplicacin del estado de cambios en la

situacin financiera, enseguida se muestra un caso de ejemplo:
De acuerdo al ejemplo del desarrollo del flujo de efectivo de la compaa X en la fecha

estipulada, la partida inicial que le genera ingresos es la de ventas por $115,000 pesos
22

clasificada como actividades de operacin las cuales se derivan de las funciones
cotidianas de la empresa, as como tambin un ingreso adicional por concepto de
financiamiento por la cantidad de $120,000 pesos acumulando un saldo total de ingresos
por $235,000 pesos, y as como tambin una suma de salidas o egresos de dinero por
concepto de pago a proveedores, intereses por pagar, impuestos por pagar y dividendos
pagados al final del ao, representado por un egreso total de $155,650, donde al final del
ao se presenta un cierre total con un saldo de efectivo de $79,350 pesos derivado de la
diferencia de los ingresos totales menos los egresos del ao presentado.
En resumen, el estado de cambios de la situacin financiera determina el saldo final del
efectivo que tiene una empresa al finalizar un periodo de operaciones, lo cual delimita el
nivel de liquidez del negocio.
ESTADO DE
SITUACIN
FINANCIERA
ESTADO DE
VARIACIONES
EN EL CAPITAL
CONTABLE
ESTADOS
FINANCIEROS
BSICOS
ESTADO DE
RESULTADOS
ESTADO DE
CAMBIOS EN
LA SITUACIN
FINANCIERA
Fuente: Paz (2001)
Finalmente considerando el anlisis realizado, se puede decir que los estados financieros
se consideran bsicos en la administracin econmica de la empresa, debido a que la
informacin que de ellos se emane se determinarn los planes y la toma de decisiones
para el cumplimiento de los planes prestablecidos en la empresa.
23

Actividad 1. Componentes que integran los estados financieros
En esta actividad realizars un mapa mental con la finalidad de que identifiques los
elementos que integran los estados financieros.
1. Tomando como base el contenido en la unidad 1, identifica y describe los

elementos que integran los cuatro estados financieros.
2. Elabora un mapa mental considerando las siguientes caractersticas:
Definicin
Elementos que lo integran
Funcin
3. Al finalizar guarda tu documento con la siguiente nomenclatura

GAIF_U1_A1_XXYZ y envalo a tu Docente en lnea a la seccin de tareas.
*Consulta los criterios para evaluar la actividad.
En el prximo tema estudiars la importancia que representa el anlisis e interpretacin

de los estados financieros a travs de los principales indicadores de medicin econmica
que definen el nivel operativo que caracteriza a las empresas.
1.3. Interpretacin y Anlisis de estados financieros

Para perfeccionar la capacidad de administracin y desarrollo de los estados financieros,
es fundamental la formacin en el anlisis e interpretacin de los mismos, debido a que
de ello se deriva de manera concreta la formacin de escenarios sobre las condiciones
econmicas y financieras de la empresa, por ello, se abordar el tema sobre las tcnicas
de evaluacin y anlisis fundamentales para la interpretacin de los estados financieros,
el cual representa una herramienta de valoracin necesaria para los factores internos y
externos que apoyan o limitan el desempeo de la empresa.
Uno de los aspectos relevantes que caracterizan a las empresas es el reflejo de sus
nmeros proyectados a travs de sus indicadores econmicos, por lo que es de vital
importancia iniciar con la comprensin de los mtodos que permitan conocer e interpretar
dichos indicadores como parte de las actividades de la administracin financiera, debido a
que de ellos se derivan las condiciones econmicas actuales de la empresa.
24

Para comprender mejor la importancia que representan los indicadores financieros, se
iniciar primeramente con la descripcin de lo que representa el anlisis, el cual implica la
separacin de las parte de un todo para examinar a profundidad y obtener de una mejor
manera buenos resultados, lo que pone en evidencia que en ese mismo sentido es
necesario considerar llevar a cabo la separacin de los elementos que integran y hacen
funcionar las finanzas de la organizacin, lo cual permitir tener una mayor perspectiva
del comportamiento y anlisis objetivo de las condiciones econmicas de las PyME.
Actualmente se considera al anlisis financiero una herramienta bsica para el completo
conocimiento de los negocios y con ello detectar de manera precisa el tipo de problema o
combinacin de los mismos que tenga una empresa en un momento determinado, por lo
tanto se requiere de la utilizacin de la tcnica llamada, anlisis e interpretacin de
estados financieros.
Es como el veterinario, que revisa a los animales y con sus conocimientos, detecta las
enfermedades y diagnostica los problemas por los cuales atraviesan, y no solo eso, sino
que adems prescribe los medicamentos necesarios para que sanen. De esa forma el
administrador financiero o responsable del manejo de los recursos econmicos de la
PyME debe saber identificar los problemas por los cuales atraviesa y de esa forma
prescribir y definir las acciones necesarias para que la empresa sea una compaa sana.
En ese contexto, se puede apreciar la importancia que representan los indicadores en la
evaluacin financiera para la deteccin de los sntomas que generan el comportamiento
econmico de la empresa. En seguida se definen y muestran los indicadores de manera
concreta para una mejor comprensin, buscando con ello identificar el papel que
representan en el estudio de la informacin financiera de las PyMES.
INDICADORES
Solvencia
Estabilidad
Mide la
capacidad de
la empresa
para hacer
frente a sus
obligaciones a
corto plazo.
Mide la
capacidad de la
empresa para
hacer frente a
sus
compromisos a
mediano y
largo plazo.
Rentabilidad
Productividad
Eficiencia
Efectividad y
eficacia
Indica la renta
o el retorno
que los
accionistas
perciben a
cambio de la
inversin,
riesgo y
esfuerzo que
desarrollan.
Representa
hacer ms
con los
mismos
insumos
materiales y
financieros
con los cuales
cuenta la
empresa.
Es el hacer
ms con
menos, el
tener una
planta
productiva
que cada
vez realiza
ms
productos o
servicios con
menos
insumos.
Es llegar a
los objetivos
y logar
resultados,
deseableme
nte
acompaada
de la
eficiencia.
25

Fuente: Gmez (2000:44-45)
Para comprender mejor la argumentacin de los indicadores financieros, se describe la

siguiente analoga: se contrata a dos carpinteros para la elaboracin de una mesa, donde
se estipula dos das como tiempo lmite de entrega, donde una vez transcurrido el tiempo
lmite, los dos carpinteros entregaron su producto final en tiempo y forma de acuerdo a lo
solicitado, sin embargo cuando se pidi la factura de pago para solventar los servicios
brindados por los mismos, resulta que el primero en su factura cobra $700 pesos
argumentando que es su oferta final debido a que consumi 15 pies cuadrados y su
producto cumple en su totalidad con la calidad y garanta que respalda su obra, mientras
el segundo exige por su pago $920 pesos y al cuestionarle del por qu el total de su
cobro, argumenta que utilizo 27 pies cuadrados de madera para poder asegurar la calidad
y terminado exigido. Ahora bien, si haces un anlisis para determinar la eficiencia y
eficacia del trabajo realizado por parte de los dos carpinteros, determinaras que ambos
fueron eficaces, sin embargo el que mostr mayor eficiencia fue el carpintero nmero uno
debido a que cumpli su compromiso de entrega de acuerdo a la calidad y caractersticas
del producto con menos recursos, lo que representa la mejor oferta y garanta de
optimizacin de los recursos econmicos para solventar la necesidad.
Para la ampliacin del tema de forma prctica consulta el documento llamado

Principales Indicadores econmicos de la empresa.
Para comprender mejor el desarrollo de manera prctica de la obtencin de los anteriores

ndices, es necesario la utilizacin de las tcnicas de anlisis cuantitativas, las cuales
representan una herramienta fundamental para el clculo y valuacin numrica de la
informacin econmica de la organizacin traducida a ndices y cantidades que permitirn
apreciar de forma tangible la condicin financiera de la empresa.
Guajardo y Andrade (2008:158), definen que el anlisis financiero consiste en estudiar la
informacin que contienen los estados financieros bsicos por medio de indicadores y
metodologas plenamente aceptados por la comunidad financiera, con el objetivo de tener
una base ms slida y analtica para la toma de decisiones.
Tomando como referencia la analoga descrita por Guajardo y Andrade para describir la
interpretacin de los indicadores financieros, y apreciar el beneficio de este tipo de
anlisis: se adquieren automviles considerando su rendimiento de kilmetros por litro de
gasolina; se evala a los jugadores de bisbol conforme a su promedio de carreras
limpias permitidas, o segn su promedio de bateo, y a los jugadores de baloncesto, de
26

acuerdo con su porcentaje de tiros a la canasta encestados o tiros libres anotados,
etctera. Estos indicadores sirven para evaluar su desempeo y con fines de
comparacin, en el caso de los indicadores financieros, sirven para efectos similares, ya
que se utilizan para ponderar y evaluar los resultados de las operaciones de la empresa.
Por lo tanto, las cifras contables tienen poco significados en s mismas, la manera de
establecer si una cantidad es adecuada, es decir, si se mejora o empeora, o si est dentro
o fuera de proporcin consisten en relacionarla o compararla con otras partidas, por ende,
diversas organizaciones proporcionan informacin de si mismas pero de aos anteriores,
o concerniente a la industria en la cual operan, para ello, es indispensable el anlisis
financiero, que se basa en indicadores financieros.
Un indicador financiero es la relacin de una cifra con otro dentro o entre los estados
financieros de una empresa, que permite ponderar y evaluar los resultados de las
operaciones de la compaa. Existen diferentes indicadores financieros, tambin
llamados razones financieras, que permiten satisfacer las necesidades de los usuarios.
Cada uno de estos indicadores tiene ciertos propsitos, algunos ejemplos ms comunes
en los cuales se usan los resultados de los indicadores financieros son:
Instituciones bancarias, una de las primeras funciones de las

mismas es evaluar los indicadores de liquidez para conocer la
capacidad de pago de su cliente a corto plazo y tener una
referencia sobre la capacidad de pago y autorizacin de lmite
de crdito.
Inversionistas o accionistas mismos de la empresa, un factor
determinante para obtener de manera concreta la rentabilidad
de la empresa en el corto y largo plazo es a travs de los
indicadores de rentabilidad.
Todo lo anterior muestra la importancia que tiene el anlisis cuantitativo para las
empresas en la obtencin de las condiciones econmicas y financieras de s de una
manera clara y objetiva, tambin para la toma de decisiones y el cumplimiento de los
planes prestablecidos. De igual manera, es de vital importancia tomar en cuenta los
factores internos y externos que podran generar algn tipo de efecto en el desempeo de
la empresa, por lo que se debe de considerar el abordar dichos factores para una mejor
apreciacin en la creacin de escenarios y estrategias de desempeo econmico.
Del mismo modo, hoy en da las empresas no pueden evitar enfrentarse a la nueva
realidad de mercado basado en la competitividad, donde las organizaciones se ven
obligadas a buscar las mejores alternativas que les permitan elevar el grado de
asertividad para poder hacer frente a esta tendencia de mercado.
27

En ese sentido, uno de las principales aspectos que se debe tomar en consideracin para
sobre llevar las condiciones actuales de mercado y que permitan elevar la competitividad
de la empresa es a travs del estudio de sus factores internos, los cuales estn
totalmente ligados al desempeo de la organizacin y que de acuerdo a su prctica se
ver reflejado en las utilidades de la misma.
Dicho de otra manera, los factores internos operativos de la empresa se clasifican en:
clientes, proveedores, competidores, pblicos e intermediarios. stos se ven
reflejados en la operacin de las cuentas financieras de la empresa, por consecuencia
una forma de especificarlos es a travs de los clientes que representan las ventas
clasificadas en contado o crdito, as mismo los proveedores repercuten en los niveles de
venta de acuerdo a sus precios y los niveles de deuda que se tengan con ellos, es decir,
no se identifica con precisin a los eslabones de la cadena que facilitan los insumos para
lo operacin general de la empresa, por lo que puede llevar a un incremento de sus
pasivos y costos de venta, que a su vez se vern reflejados totalmente en las utilidades
de la organizacin.
La representacin de los competidores, pblicos e intermediarios que funcionan como
medio de anlisis para la direccin de los planes operativos y de mercado de la empresa
mediante la tcnica del benchmarking, tiene que estar en constante estudio e
identificacin de las variables internas que permitan apreciar los efectos de naturaleza
diversa al interior de la empresa para estar preparados para la toma de decisiones.
Siguiendo con el estudio de las repercusiones en el desempeo de las empresas, otro de
los factores de gran influencia en los resultados y direccin de las organizaciones es el
externo, debido a que se caracteriza por variables exgenas o bien variables que no
estn al alcance de las empresas para influir sobre ellas, lo cual pone en el entendido que
es fundamental que las organizaciones estn alerta de su comportamiento por medio del
anlisis econmico financiero y operacional, lo cual permita redireccionar a tiempo
cualquier accin que repercuta en los resultados prestablecidos en la empresa.
La clasificacin general se describe por la inflacin, tasas de inters, ndices de
Produccin Interna Bruta (PIB) y Tipo de Cambio, por mencionar algunos. Lo anterior
repercute de forma directa en la oferta y demanda en un escenario econmico, que al
manifestar movimientos tanto negativos o positivos se reflejan en las utilidades y niveles
econmicos de las empresas. Es decir, al existir niveles inflacionarios considerables
automticamente el circulante econmico generalizado en una economa se vera
afectado bajando los niveles de consumo, generando baja en las ventas de los negocios,
manifestando seales para los bancos los cuales se veran obligados a aumentar sus
tasas de inters para mantener seguro su dinero ante la situacin tan incierta, derivando
tambin a una perdida de poder adquisitivo de la moneda y tipo de cambio. Esto pone en
entre dicho la existencia de una desaceleracin econmica generaliza que pondr a las
organizaciones en una situacin totalmente creativa para sobrellevar ciertos escenarios.
28

Los instrumentos y herramientas con las cuales las empresas pueden hacer frente a ello
es mediante el estudio y anlisis de los factores tanto internos como externos que
repercuten en las operaciones y desempeo de las organizaciones, que a su vez permiten
proyectar de manera acertada sus nmeros en los estados financieros para la toma de
decisiones segn sea su estrategia.
Finalmente una argumentacin general y resumida de la presente unidad es que es de

vital importancia conocer y diferenciar los distintos tipos de estados financieros como
pieza clave en el desempeo de su anlisis y tambin los distintos indicadores que
reflejan las condiciones econmicas de las empresas, debido a que de ellos se deriva la
construccin de escenarios e interpretacin de los mismos para la evaluacin del
desempeo de las variables internas y externas de la organizacin que respaldarn de
forma acertada la toma de decisiones.
Todo lo anterior, describe y define la importancia que representa el anlisis cuantitativo

para la empresa como herramienta en la determinacin de las condiciones econmicas y
financieras de la misma, las cuales contribuyen de manera directa en la toma de
decisiones y el cumplimiento de los planes prestablecidos.
Actividad 2. Situacin econmica de una PyME

En esta actividad se analizar un caso prctico de acuerdo a las caractersticas y
condiciones operativas identificadas en el mismo, se deber participar en el foro llamado
Situacin econmica de una PyME.
1. Descarga el documento La nica.
2. Realiza un anlisis de las funciones y estructura econmica de la empresa.
3. Posteriormente entra y participa en el foro, donde describas la situacin
econmica de la Pyme.
4. Revisa las aportaciones y analiza la informacin recabada por tus compaeros,
comenta al mismo tiempo con ellos tu opinin a fin de retroalimentarse en forma
colaborativa.
*Consulta los criterios para evaluar la actividad.
29

Autoevaluacin
Una vez finalizada la unidad, realiza la autoevaluacin correspondiente a los temas que
has revisado durante este curso. No olvides leer con atencin las preguntas para
seleccionar la respuesta adecuada.
Para realizarla, entra al aula y da clic en Autoevaluacin
Evidencia de aprendizaje. Estados financieros de la empresa-Parte 1

En la evidencia de aprendizaje aplicars todos los conocimientos adquiridos en esta
unidad, para ello elegirs una PyME de tu localidad e identificars su estructura
financiera.
1. Acude a una PyME de tu localidad e investiga sus funciones y actividades para

conocer sus principales componentes que conforman su estructura financiera.
2. Descarga el archivo Estados financieros de la PyME y de acuerdo con la
informacin recabada, llena el documento con los datos de la PyME adoptada.
3. Realiza una descripcin general sobre las condiciones econmicas de la Pyme
basado en la estructura de la tabla construida.
4. Al finalizar guarda tu documento con la siguiente nomenclatura
GAIF_U1_AE_XXYZ, envalo y espera retroalimentacin de tu Docente en lnea.
*Consulta la rbrica de evaluacin.
Autorreflexiones
Recuerda que debes hacer tu Autorreflexin al terminar la evidencia de aprendizaje. Para
ello, ingresa al foro de Preguntas de Autorreflexin y consulta las preguntas de tu Docente
en lnea formule a partir de ellas, debes elaborar tu Autorreflexin en un archivo de texto
llamado ATR_U1_XXYZ. Tu archivo lo debers enviar mediante la herramienta
Autorreflexiones.
30

Fuentes de consulta
Besley, S., & Brigham, E. (2008). Fundamentos de Administracin Financiera.

Mxico: Cengage Learning.
Gitman, L. (2007). Principios de Administracin Financiera. Mxico: Pearson.
Gmez, E. (2000). Anlisis e Interpretacin de Estados Finacieros. Mxico:

Ecafsa.
Guajardo, G., & Andrade, N. (2008). Contabilidad Financiera. Mxico: Mc Graw

Hill.
Paz, E. (2001). Introduccin a la Contadura. Mxico: Ecafsa Thomson Learning.
Perdomo, A. (2002). Elementos bsicos de adminsiracin Financiera. Mxico:

Thomson.
Ramirez, N. (2008). Contabilidad Administrativa. Mxico: Mc Graw Hill.
31

Unidad 1. Introduccion A Las Finanzas

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Unidad 1. Introduccin a las finanzas ................................................................................ 3

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Para el siglo XX, las condiciones econmicas mundiales se aceleraban gracias a la

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Se ocupan de las tareas del administrador

Fuente: Gitman (2007:3)

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Una negocio dedicado a ofrecer recorridos tursticos en playa del

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Forma de tratar con los

Negocia atravez de los

Elige las mejores

Determina los planes de la

Fuente: Besley y Brigham (2001:9)

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Relacin con las finanzas

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En el ejemplo anterior, puedes apreciar la importancia que representa para las

Lee el documento Importancia de las finanzas en las reas no financieras,

Finalmente, se puede resumir que la importancia que representa el manejo y la

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1.2. Los estados financieros

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Fuente: Guajardo y Andrade (2008:148)

Como se observa en la figura anterior, para cuantificar la utilidad o prdida de un negocio,

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Fuente: Guajardo y Andrade, (2008:150)

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Utilidad o Prdida antes

Utilidad o Prdida antes de las

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Estado de Variaciones en el Capital Contable

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