TEMATICA DISCIPLINEI,

MONED I CREDIT

Titular:
Lector magistru drd. Grlea Mihai

Tema
4 ..........................................................

..
Sistemul monetar naional:concept, elemente, evoluie

Sistemul monetar naional:concept, elemente, evoluie

1.

Elementele sistemului monetar naional: concept, esen, coninul

2. Evoluia sistemului monetar (tipuri): metalist (bimetalist i monometalist), al

monedei de hrtie.
3. Sistemul monetar al Republicii Moldova.

Sistemul monetar naional:concept, elemente, evoluie

Complexitatea fenomenului monetar, precum i efectele pe care le induce

acesta n viaa economica i sociala a rilor lumii a constituit i constituie i n
prezent subiectul multor controverse i dispute.
Caracterul complex al monedei a fcut necesar instituirea, nc de la apariia
acesteia, a unor organisme abilitate cu atribuii n domeniul reglementrii
emisiunii monedelor naionale i al circulaiei lor la nivel intern i
internaional.
Formele actuale de organizare a circulaiei monetare din diverse ri, dar i pe
plan internaional, reprezint rezultatul unui proces continuu de transformri i
inovaii n plan monetar, proces care a constat,
pe de o parte, n disocierea treptata a aurului de la baza sistemelor bneti, iar pe
de alta parte, n dematerializarea instrumentului monetar.
Pe msura dezvoltrii societii, statele au elaborat norme i au creat instituii prin
care s reglementeze, s organizeze i s supravegheze relaiile monetare.
Astfel treptat, s-au format sisteme monetare naionale.

Sistemul monetar naional:concept, elemente, evoluie

n sens generic sistemul monetar se definete ca modul de

organizare i de reglementare a emisiunii i circulaiei
monedei n cadrul unui spaiu naional, regional sau mondial,
n literatura de specialitate, sistemul monetar este definit ca un
anumit mod de organizare i reglementare a circulaiei
monetare dintr-o ar, pe baza unor legi speciale ale
statului respectiv.
totodat sistemul monetar reprezint un complex de
instituii i modaliti care piermit reglementarea circulaiei
monetare dintr-o ar, prin intermediu unui ansamblu de
norme juridice care sunt adoptate de autoritatea public,
precum i totalitatea instrumentelor i tehnicilor.

Sistemul monetar naional:concept, elemente, evoluie

Toate sistemele monetare respective s-au caracterizat prin:

Framiarea, ca trstur esenial, rezult din descentralizarea baterii

monedei i din lipsa de unitate a circulaiei monetare ( fiecare monetrie
situat n fiecare ora al Greciei antice, de exemplu, btea proprie
moned).
Simplitatea sistemului monetar rezult din numrul insuficient de elemente
ale acestuia (unitate monetar, paritatea respectiv, titlul metalului pe
care l reprezint).
Deteriorarea monedei const n uzura acesteia i posibilitile de falsificare
(prin reducerea coninutului de metal preios din care erau confecionate
monedele).
Astfel, sistemele monetare prezint trsturi comune, generale, dar se
particularizeaz n functie de specificul national si al perioadei.

Sistemul monetar naional:concept, elemente, evoluie

Elementele unui sistem monetar trebuie s rspund urmtoarelor probleme:

baza sistemului monetar;

circulaia monetar;
creaia monetar;
dimensionarea cantitii de bani necesar circulaiei
organizarea relaiilor monetare ale unei ri cu strintatea;
asigurarea stabilitii sistemului monetar.

Sistemul monetar naional:concept, elemente, evoluie

Sistemul monetar cuprinde urmtoarele elemente:

metalul monetar;
unitatea monetar;
baterea i circulatia monedei cu i fr valoare intrinsec;
emisiunea si circulatia bancnotelor convertibile, respective
a banilor de hrtie;
emisiunea si circulatia monedei scripturale.

Sistemul monetar naional:concept, elemente, evoluie

metalul monetar
Metalul monetar constituie baz a sistemului monetar, n sensul c
reprezint metalul din care sunt confectionate monedele care circul
n interiorul granitelor unui stat, putnd fi reprezentat de aur, argint
sau de ambele metale.
Sistemele monetare bazate pe aceste metale monetare se numesc sisteme
metaliste, n cadrul crora se disting:
Sisteme monometaliste (bazate pe un singur metal monetar)
Sisteme bimetaliste (bazate pe dou metale monetare).
La baza organizrii primelor sisteme monetare nationale au stat metalele
preioase (fie aurul, fie argintul, cum s-a intamplat n condiiile sistmelor
monometaliste, sau ambele metale, cum s-a intamplat n condiiile
sistemelior bneti bimetaliste).

Sistemul monetar naional:concept, elemente, evoluie

unitatea monetar, dup cum spunea Marx, reprezint

uniforma naional pe care o mbrac banii.
Unitatea monetar are surse diverse:
fie metalul din care era confecionat moneda (de exemplu aureus)
fie greutatea acesteia (de exemplu tales, devenit ulterior dolar sau
tolar) denumirea monedei altei ri etc.

Unitatea monetar se caracterizeaz prin urmtoarele elemente defnitorii:

valoare paritar
paritate monetar (puterea de cumprare).

Sistemul monetar naional:concept, elemente, evoluie

unitatea monetar, dup cum spunea Marx, reprezint

uniforma naional pe care o mbrac banii.
Valoarea paritar - reprezint cantitatea de metal preios
care se atribuie, prin lege, unei uniti monetare.
De exemplu, dolarul american a fost definit n anul 1785 printr-un coninut n
aur de 1,50463 grame, iar n urma devalorizrii suferite n anul 1934, continutul
sau n aur s-a redus la 0,888671 grame.

n conditiile sistemelor monetare bazate pe aur, autoritile monetare

puteau modifica n mod oficial coninutul n aur al monedei naionale fie n
sensul reducerii (devalorizare), fie n sensul majorrii aeestuia
(revalorizare).

Sistemul monetar naional:concept, elemente, evoluie

unitatea monetar, dup cum spunea Marx, reprezint

uniforma naional pe care o mbrac banii.
Paritatea monetar (puterea de cumprare) -reprezint
raportul valoric dintre dou uniti monetare.
De exemplu: dac n anul 1968, lira sterlin era defnit prin
1 = 2,13281 gr aur,
iar dolarul reprezenta 1 $ = 0,888671 gr aur, atunci paritatea monetar era
dat de raportul:
2,13281 gr aur/ / 0,888671 gr aur/$ =
2,39 $/
Dup anii '80, monedele unor ri vor putea fi definite n monede-co de tipul DST
(Drepturi Speciale de Tragere) sau ECU (European Currency Unit),
deci raportarea lor se face la o sum de puteri de cumparare naionale.
S-a realizat astfel un proces complex de dematerializare a etalonului
monetar,

De exemplu: (1 DST = 1,356 $ sau 1 $ = 0,7374 DST).

Sistemul monetar naional:concept, elemente, evoluie

Baterea i circulaia monedei ca element al sistemului monetar cuprinde baterea:
Monedelor cu valoare intrinsec (confectionate din aur si

argint)
De exemplu: dac n anul 1933 un dolar american avea un coninut n aur de 1,5
grame, o moned de un dolar avea aceeai greutate,
iar una de 10 dolari cntrea de 10 ori mai mutt, adic 15 grame de aur.
Monedelor fr valoare deplin (confectionate din aliaje de metale
nepretioase, zinc, aluminiu, cupru).
Sistemele monetare naionale clasice prevedeau baterea liber a monedelor din aur
i argint. Orice persoan deintoare de metal preios sub form de lingouri avea
dreptul s se prezinte la monetaria statului i s solicite preschimbarea cantitii
respective n monede-aur, pltind pentru serviciul prestat un comision.

Sistemul monetar naional:concept, elemente, evoluie

emisiunea si circulatia bancnotelor convertibile, respective a banilor de hrtie

Emisiunea i circulaia bancnotelor (banilor de hrtie) prezint importan n cadrul unui sistem monetar prin faptul
c de-a lungul timpului, statele au recurs la nlocuirea
monedelor cu valoare integral i a bancnotelor convertibile
cu bani de hrtie, neconvertibili, reprezentativi.
bancnot (banii de hrtie) - prezint nscrisuri ale bncilor de emisiune i
ntrunesc anumite caracteristici:
Convertibilitatea n metalul monetar;
Valabilitate pe ntreg teritoriul unei ri;
Moned reprezentativ (fiduciar)

Sistemul monetar naional:concept, elemente, evoluie

emisiunea si circulatia monedei scripturale.

Emisiunea si circulatia monedei scripturale - prezint
importan n cadrul unui sistem monetar prin faptul
c de-a lungul timpului, statele au recurs la
nlocuirea monedelor cu valoare integral i a
bancnotelor convertibile cu bani de hrtie,
neconvertibili, reprezentativi.
La baza acestei nlocuiri a stat ideea egalittii ntre
cantitatea de metal pretios si banii de hrtie
reprezentativi, orice neconcordant ntre aceste dou
mrimi reprezentnd, n fond, o form de manifestare
a inflaiei.

Evoluia sistemului monetar (tipuri):

Tipuri ale sistemelor monetare

sisteme monetar metaliste

sisteme monetar nemetaliste.

Evoluia sistemului monetar (tipuri):

sisteme monetar metaliste
Sistemele monetare metaliste au la baz metalul
monetar, n funcie de care se poate realiza distincia
ntre:
bimetalism
monometalism

sistemul monetar bimetalism

Bimetalismul este un sistem monetar n cadrul cruia etalonul
monetar este confecionat din dou metale, aur i argint, baterea
monedei fiind liber pentru ambele metale, iar circulaia lor simultant
i paralel

Fundamental, pentru functionarea acestui sistem, era baterea

monedelor din dou metale: aur si argint, ntre care exista un raport
legal, fix.
Moneda se putea bate liber, att n aur ct i n argint, cu un raport legal de
1/15,5 (o cantitate de aur valora de 15,5 ori o cantitate egal de
argint).
Dificultatea esenial a bimetalismului provenea din faptul c pe piaa liber nu era
obligatorie respectarea egalitii 1gram aur = 15,5 grame argint, se produceau modificri
n nivelul preurilor celor dou metale.
De exemplu, ca urmare a unei producii sporite, argintul devenea mai abundent pe pia,
atunci preul su n raport cu al aurului se diminua, putnd nregistra,
de exemplu nivelul: 1 gram aur = 17,5 grame argint.
n aceast situaie, deintorii de aur nu aveau interesul de a-l utiliza ca moned, fiind mai
rentabil s-l cedeze pe pia, primind n schimb cantitatea echivalent de argint.
Astfel, prin vnzarea unui kg de aur se putea obine o cantitate de argint cu dou kg n plus
fa de raportul legal.
Preul argintului n aur devenea nferior preului legal, iar aurul manifesta tendin de a
prsi circulaia monetar.

sistemul monetar bimetalism

Particularitile bimetalismului au fost:

baterea i circulaia liber a monedelor din dou metale (aur i
argint)
existau dou preuri
sistemul a funcionat n secolele XVI - XVIII

Au existat trei tipuri de bimetalism:

bimetalismul integral;

bimetalismul paralel;
bimetalismul parial.

sistemul monetar bimetalism

Bimetalismul integral (cunoscut i sub denumirea de

varianta monedei duble) se caracteriza prin faptul ca
prin legea monetar se stabilea un raport de schimb fix
ntre cele doua metale monetare aflate n circulaie.
Valoarea a fost n medie de 1 la 15 sau1 la 15,5, baterea monedelor din
aur i argint era liber, monedele avnd putere liberatorie egala.

Avantajul era asigurarea unei oferte suficiente de moned, precum i

pe acela al stabilitii valorii monedelor, care se realize prin procese
compensatoare.
Dezavantajul principal consta n faptul c raportul de valoare stabilit
prin lege ntre cele dou metale intra uneori n contradicie cu cel de pe
pi.

sistemul monetar bimetalism

Bimetalismul paralel (sau bimetalismul n varianta

monedei paralele) s-a deosebit de prima variant prin
faptul c raportul de valoare dintre doua metale
monetare nu era fixat de stat, prin lege, acestea
circulnd independent pe pia, fr intervenia
autoriilor monetare.

Aceasta varianta sa practicat n Germania, unde monedele din aur i

argint circulau dupa propria valoare Preul mrfurilor era exprimat
astfel att n aur, ct i n argint i se modifica n principal n funcie de
evolutia liber a raportului dintre cele dou metale preioase.

sistemul monetar bimetalism

Bimetalismul parial ( ntlnit i sub denumirea de

bimetalism chiop) a reprezentat o varianta a
bimetalismului integral i s-a caracterizat prin faptul
ca presupunea utilizarea ambelor metale ca monede
ns baterea era liber numai pentru monedele din aur.
Baterea monedelor divizionare din argint era
controlat de ctre stat, iar ntre cele dou metale era
stabilit un raport oficial.(Franta, Italia,Elveia i Grecia)
Oficial, bimetalismul este abandonat de Frana n 1865 i
nlocuit cu monometalismul.
Potrivit unor opinii, bimetalismul ar fi putut fi salvat dac ar fi fost
practicat n toate rile i dac acestea ar fi cooperat ntre ele n vederea
meninerii unui raport constant ntre cele dou metale monetare .
Cum acest lucru nu s-a ntamplat, sistemele monetare vor abandona
bimetalismul i se vor reorganiza pe baza unui alt etalon - etalonul
aur.

sistemul monetar monometalism

Monometalismul - comparativ cu sistemul precedent,

n cadrul monometalismului, rolul de metal monetar
este ndeplinit fie de aur, fie de argint.

Dup abandonarea bimetalismului, cele mai multe ri au folosit

etalonul aur ca baza a sistemelor lor monetare naionale.
Marea Britanie a adoptat monometalismul n anul 1816,
SUA n anul 1853,
Portugalia n anul 1854,
Germania n anul 1873,
Rusia si Japonia n 1897.
unele ri (China, Indochina .a) au preferat monometalismul argint
n cadrul monometalismului argint, etalonul a fort reprezentat de moneda de
argint, fr ca moneda de aur s circule n paralel, aa cum au circulat monedele
din argint n cadrul monometalismului aur.
n afara monedei de argint, ca moneda principal (moneda etalon), circulaia
baneasc din aceste ri a fost deservit i de monedele divizionare, confecionate
din alte metale, fa de care era stabilit un raport fix de schimb.

sistemul monetar monometalism

Particularitile monometalismului au fost:

baterea liber a monedelor sau din aur sau din
argint)
exista un sigur pre
sistemul a funcionat n secolele XIX
Sistemele monetare bazate pe etalonul aur au fost
urmatoarele:
a) sisteme monetare bazate pe etalonul aur-moneda (Gold Specie
Standard);
b) sisteme monetare bazate pe etalonul aur-lingouri (Gold Bullion
Standard);
c) sisteme monetare bazate pe etalonul aur-devize (acoperire
mixt) (Gold Exchange Standard).

sistemul monetar monometalism

sisteme monetare bazate pe etalonul aur-moneda

Sisteme bazate pe etalonul aur moned se diferentiaz de celelalte
sisteme prin urmtoarele aspecte:
reprezint forma clasic a etalonului aur;
aurul circul liber n interiorul rii sub form de monede precum i n
relaiile cu alte state;
baterea monedelor de aur, n cadrul acestui sistem, era nelimitat;
n circulaie existau bancnote liber convertibile n aur, la pretul stabilit de
ctre stat;
masa monetar se adapta la necesittile economiei prin baterea monedelor
de aur i tezaurizarea lor.
Insuficienta cantitii de aur comparativ cu dimensiunile produciei au
condus la renunarea la acest etalon, n anii premergtori primului
rzboi mondial, cu exceptia SUA unde s-a mentinut pn n anul 1923.

sistemul monetar monometalism

sisteme monetare bazate pe etalonul aur-lingouri

Sisteme bazate pe etalonul aur lingouri, caracterizate prin
urmtoarele trsturi:
n circulaie se aflau bancnote convertibile n lingouri (1 lingou = 12,44 kg aur);
convertibilitatea era limitat (erau convertibile numai sumele care aveau
valoarea cel putin egal cu a unui lingou);
aurul era folosit n relaiile de plat internaionale;
bncile de emisiune au nceput s concentreze cantitti importante de aut
monetar;
rolul bncilor centrale consta n interventiile prin care se urmrea echilibrarea
masei monetare, n functie de variatia stocului de aur. n perioada crizelor
economice, sistemul monetar s-a caracterizat printr-o instabilitate accentuat;
bancnotele convertibile aveau acoperire n aur monetar, numai n proporie de
30% - 40%.

sistemul monetar monometalism

sisteme monetare bazate pe etalonul aur-devize

Caracteristic acestor sisteme monetare a fost ca moneda aflat n circulatie
s fie garantat att cu metal pretios (aur) ct i cu titluri de crean
exprimate n moneda strin, numite devize.
unitatea monetar a fiecrei tri era definit printr-o anumit cantitate de aur, sau
printr-o valut;
n circulatie existau numai bancnote convertibile n devize, care erau, ulterior,
convertibile n aur, deci nu se mai manifesta o legtur direct ntre cantitatea de
moned aflat n circulatie si cantitatea de aur monetar detinut de banca central;
o astfel de organizare a generat o stare de dependent a sistemelor din trile mai
putin dezvoltate fat de cele dezvoltate, prin faptul c acoperirea n aur a
monedei unei tri reprezenta si acoperirea n aur a valutei altei tri;
institutionalizarea acestui etalon monetar s-a realizat n cadrul Conferintei
Monetare si Financiare Internationale de la Bretton Woods, din 1944, ocazie cu
care s-au pus bazele Sistemului Monetar International.

sistemul monetar monometalism

sisteme monetare bazate pe etalonul aur-devize

Deviz se nelege valuta acelei ri, care asigur
schimbul liber al banilor de hrtie pe metal preios)
mijloc de plat exprimat n moned strin, reprezint
un titlu, instrument de credit exprimat n valut
convertibil pe termen scurt, care nlocuieta banii
lichizi(cambii, bilete de ordin, bilete de vrsmnt i
de virament, aciuni, obligaiuni, trate,etc.)
Convertibilitate reprezint dreptul rezidenilor i al
nerezidenilor de a schimba moneda naional pe alt
valut strin prin vnzare-cumprare, pe pia, liber,
fr nici o restricie

sistemul monetar metalist

Odat cu dezvoltarea relaiilor economice de pia, monedele confecionate
din metal preios au nceput s se retrag treptat din rotaie n schimbul
apariiei banilor de hrtie.
Raportul dintre monedele din metal preios i banii de hrtie permanent se
schimba n direcia mririi cotei banilor de hrtie.
n S.U.A., Marea Britanie i Frana acest raport a constituit 3:1 n 1815, 1:1
n 1860, 1:3 n 1885.

De reinut: n prezent aurul nu mai ndeplinete funcii

monetare, majoritatea specialitilor considernd c
procesul demonetizrii sale este ireversibil.
Totodat, deprecierea necontrolat a sistemelor
monetare, dezechilibrele i fenomenele inflaioniste
reclam, n concepia altor specialiti, revenirea la
etalonul monetar aur.

sisteme monetar nemetaliste (de hrtie)

Sistemele monetare nemetaliste. prezint

caracteristica eliminrii aurului din definirea
unittii monetare, respectiv definirea
monedelor se realizeaz fat de valuta altei
tri sau fat de o moned cos (DST), dup
cum FMI recomand trilor membre, si se afl
la bazele functionrii sistemelor monetare
contemporane.
Definitoriu pentru sistemele monetare actuale este
etalonul - putere de cumprare.

sisteme monetar nemetaliste (de hrtie)

Particularitile sistemului monetar al monedei de hrtie
anularea definitiv a coninutului valoric a unitilor monetar nominale
pstrarea rezervei n aur n bncile centrale i la persoanele individuale sub forma
monedelor, lingourilor, bijuteriilor
trecerea la titlurile de credit, care nu au posibilitatea de a fi schimbate n aur
moneda naional este bancnota emis de banca central
emisiunea de bancnot n circulaie se datoreaz creditarii statului ctre bnci
lrgirea emisiunii de bancnot pentru acoperirea deficitului bugetar
dezvoltarea i meninerea n cieculaia monetar a decontrilor prin virament i n acelai
timp micorarea decontrilor fr numerar
crearea i dezvoltarea din partea statului a mecanismaelor de reglementare monetar-crediatr

Sistemul monetar al Republicii Moldova

Cadrul instituional al sistemului monetar a aprut n 1991, odat cu aprobarea de
ctre Parlament a legilor
Cu privire la Banca Naional de Stat a Republicii Moldova
Cu privire la bnci i activitate bancar.
n baza acestor legi n 1991, n a doua jumtate a anului, a fost creat un sistem
bancar din dou niveluri:

Banca Naional a Republicii Moldova

Bnci Comerciale.

Sistemul monetar contemporan al Republicii Moldova a aprut n

noiembrie 1993, odat cu introducerea n rotaie a unitii monetare naionale.

Sistemul monetar al Republicii Moldova

La sfritul anului 1995 nceputul anului 1996 Parlamentul a aprobat
dou legi noi, care au nlocuit legile bancare din 1991:
Legea cu privire la Banca Naional a Republicii Moldova
Legea cu privire la instituiile financiare.

Aceste legi au determinat bazele juridice ale sistemului monetar, precum

i funciile BNM n organizarea circulaiei monetare i a sistemului
monetar.
Totodat aceste legi reglementeaz ntr-o msur mai mare, fa de legile
precedente, organizarea i efectuarea rotaiei monetare.

Sistemul monetar al Republicii Moldova

Sistemul monetar al R.M are urmtoare elemente:
unitatea monetar leul este singura unitate monetar legal pe teritoriu RM
mecanismul de emisiune dreptul de emisiune a monedei efective, organizarea
circulaiei monetare i retragerea monedei este un atribut al BNM
modul de asigurare leul este asigurat cu toate activele BNM, inclusiv cu aur,
HVS; rezervele bncilor comerciale
structura masei monetare n circuit sunt bancnote i monede metalice, care au
o putere legal
mecanismul reglementrii monetar-creditare
modul de stabilire a cursului valutar raportul dintre leu i moneda strin se
detrmin zilnic- cursul valutar oficial