Sunteți pe pagina 1din 13

Politica fiscal n Uniunea

European : prezent i perspective

ndrumtor tiinific : Delia Diaconau


Grupa : 3

Iai 2014

-1-

Cuprins

Cap. I : Consideraii privind politica fiscal n UE...............3


1.1. Noiunea de politic fiscal i sistem fiscal n UE.....3
1.2. Obiective urmrite n derularea policitii fiscale
europene.....................................................................................4
1.3. Instituii europene cu rol n politica fiscal................4
Cap. II : Armonizare vs. competiie fiscal n cadrul UE.....5
2.1. Armonizarea politicii fiscale directe...........................5
2.2. Armonizarea politicii fiscale indirecte........................7
2.3. Consecine ale competiiei fiscale...............................8
Cap. III : Perspectivele politicii fiscale n UE.........................9
3.1. Avantajele unei politici fiscale solide..........................9
3.2. Conceptul echitii fiscale n cadrul UE....................10
3.3. Combaterea evaziunii fiscale la nivelul UE...............10
Concluzii...................................................................................12
Bibliografie...............................................................................13

-2-

Cap. 1 : Consideraii privind politica fiscal n UE


1.1. Noiunea de politic fiscal i sistem fiscal n UE

Pentru a aborda politica fiscal trebuie stabilit mai nti sensul acestui concept,
sfera acestuia precum i obiectivele i rolul acesteia. Politica fiscal este o
component esenial a politicii bugetare i reprezint ansamblul de msuri luate de
Guvern, prin intermediul bugetelor publice, cu scopul de a se realiza i menine
echilibrul macroeconomic n cadrul economiei reale.
n viziunea domnului prof.univ. Manolescu Gheorghe , prin intermediul
politicii fiscale se stabilesc volumul i proveniena resurselor de alimentare a
fondurilor publice , metode de prelevare ce se vor utiliza n acest scop , obiectivele
urmrite dar i mijloace de realizare a acesteia.
O alt definiie pentru conceptul de politic fiscal este tocmai forma de
intervenie n mod indirect a statului n economia unei ri , ce se aplic att pe piaa
bunurilor ct i a serviciilor , ce are rolul de a ajusta dezechilibrele macroeconomice
interne. Aceast form de intervenie a statului este strict i total reglementat juridic,
este asigurat prin lege, efectul aplicrii acesteia simindu-se imediat.
La nivelul Uniunii Europene , definiiile date anterior conceptului de politic
fiscal nu mai sunt valabile , deoarece Uniunea European nu poate fi privit ca un
stat unitar , n contextul n care nu s-a atins ultima form a integrrii , i anume
integrarea economic total , caracterizat prin instituii supranaionale comune ,
abilitate s ia decizii obligatorii pentru toate statele membre , care sunt sprijinite de o
legislaie comun i de un buget comun , pia financiar-bancar omogen , moned
unic , pia comun i , de asemenea politici macroeconomice (monetare , fiscale ,
sociale etc.) comune.
Aadar , privind Uniunea European ca o confederaie , se definete conceptul
de politic fiscal comunitar drept un ansamblu de politici fiscale naionale ,
coordonate ntr-un cadru bine definit i anume zona UE , n scopu obinerii
compatibilitii ntre impozitele statelor membre , n vederea asigurrii bunei
funcionri a pieei comune. n realizarea unei integrri totale i a unei Uniuni
Economice depline , instituiile europene au creat un set de norme juridice care vin n
completarea celor existente, asigurnd concretizarea prevederilor Tratatului
Comunitii Europene i care formeaz ceea ce numic drept fiscal comunitar . Astfel
nu putem discuta de sistemul fiscal al Uniunii Europene fr a meniona de dreptul
fiscal comunitar , prin care nelegem ansamblul coerent al normelor juridice emise
de instituiile UE cu scopul de a asigura controlul comunitar asupra fiscalitii
naionale a statelor membre , de a se nfptui politic de armonizare fiscal la nivelul
tuturor rilor comunitare i de a se implementa mecanismele contencioase legate de
aceste aspecte.
Fiind vorba de o abordare a sistemului fiscal comunitar din perspectiva
federalismului fiscal , percepnd Uniunea European ca fiind o federaie , se apreciaz
politica fiscal ca a unui stat federal bazat pe trei organisme administrative : federale ,
statale i locale. n acest context , definiia devine asemntoare cu cea a politicii
fiscale naionale , i anume c politica fiscal a UE reprezint ansamblul

-3-

reglementrilor privind stabilirea i perceperea impozitelor , taxelor i a celorlalte


resurse fiscale ale Comunitilor Europene , cu precizarea c UE nu are capacitatea
de a crea impozite , aceast sarcin revenind statelor membre i , n acest context
stabilirea i perceperea de taxe i impozite urmrete doar identificarea i procurare
resurselor financiare aflate la dispoziia Comunitii , i anume impozitele indirecte taxele vamale asupra importurilor externe UE , impozite agricole , accize , o parte din
TVA , calculate pe baze armonizate.

1.2. Obiectivele urmrite n derularea politicii fiscale europene


Strategia de politic fiscal a UE este explicat n comunicarea Comisiei
intitulat Politica n domeniul impozitrii n cadrul Uniunii Europene - prioriti
pentru viitor. Statele membre UE au dreptul de a alege propriul sistem de impozitare ,
cu condiia s respecte normele UE . Astfel , prioritile politicii fiscale ale Uniunii
Europene sunt eliminarea obstacolelor de natur fiscal care mpiedic activitarea
economic transfrontalier , lupta mpotriva concurenei fiscale care are efecte
negative i promovarea unei largi colaborri la nivelul administraiilor financiare ,
pentru asigurarea controlului asupra fraudei i pentru combaterea acesteia. O mai
mare coordonare a politicii fiscale ar asigura sprijinirea unor obiective de politic ale
UE mai largi prin politicile fiscale ale statelor membre , conform celor mai recente
prevederi din Strategia Europa 2020 pentru o cretere inteligent , durabil i
favorabil a incluziunii.
Principalele obiective ale politicii fiscale a Uniunii Europene sunt diminuarea
dificultilor ntmpinate la restituirea taxelor i impozitelor n ceea ce priveste
obinerea de informaii referitoare la normele de impozitare strine , eliminarea
discriminrilor fiscale , a dificultilor ntmpinate de ctre cetenii europeni din
cauza dublei impozitri , combatarea evaziunii fiscale , de asemenea i eliminarea
obstacolelor de natur fiscal i a ineficienei din domeniul fiscalitii , precum i
armonizarea normelor privind impozitarea.

1.3. Instituii europene cu rol n politic fiscal


n urma reformelor fiscale aplicate n majoritatea statelor membre UE care au
oscilat ntre implementarea politicilor fiscale proprii prin majorarea sau reducerea
sarcinilor fiscale i procesul de implementare a unor elemente de politic fiscal
european , au aprut efectele externalizrii n interiorul uniunii a unor probleme
specifice fiecrui stat , inclusiv a celor de natur fiscal , efecte care aveau impact att
asupra statului membru din care pornea problema , precum i asupra celorlalte state
membre.
Pentru atenuarea acestor efecte nefaste , la iniiativa Comisiei Europene au
fost ntreprinse n diferite etape , mai multe msuri care aveau rolul de a promova o
mai bun coordonare a sistemelor fiscale naionale ale statelor membre , n scopul de
-4-

a le face compatibile cu dreptul comunitar i cu jurisprudena Curii de Justiie a


Uniunii Europene , urmrind n principal eliminarea discriminrii i a dublei
impuneri, prevenirea cazurilor involuntare de impozitare i a evaziunii fiscale ,
precum i reducerea costurilor de conformitate pe care le presupunea ncadrearea
nerezidenilor sub incidena dispoziiilor mai multor sisteme fiscale.
Primele ncercri de armonizare nu au avut ns succes deoarece se dorea a fi
radicale , avnd ca scop egalizarea tuturor ratelor i bazelor de impunere. ncepnd cu
anii 90 , ele au devenit mai ponderate , dar efectul lor a permis n continuare ca
sistemele fiscale naionale s difere cu mult , n special cazul impozitelor directe.
Penru a exista o comparabilitate a datelor privind clasificarea conturilor naionale , i
n cadrul lor , a impozitelor i taxelor utilizate de fiecare stat membru , n anul 1995 a
fost creat Sistemul European de Conturi.
n principal , Parlamentul European i-a insuit liniile generale din programele
Comisiei din domeniul impozitrii. Meninerea principiului unanimitii pentru
adoptarea tuturor deciziilor privind impozitarea face dificil obinerea nivelului de
coordonare fiscal de care are nevoie Uniunea European , iar Comisia a naintat
propuneri n vederea introducerii votului cu majoritate calificat n legtur cu
anumite aspecte ale fiscalitii . Cu toate acestea , statele membre nu au fost de acord
cu aceste propuneri.

Cap. II : Armonizare vs. competiie fiscal n cadrul UE


n Tratatele UE s-a avut n vedere armonizarea fiscal la nivel comunitar ,
dorindu-se a fi un obiectiv imediat , att din perspectiva impozitelor directe ct i a
celor indirecte , ns au fost ntmpinate obstacole n acest sens deoarece obiectivele
politicii fiscale are UE erau diferite de cele ale statelor membre . Atfel , Uniunea
European are drept scop crearea uniunii economice i monetare , n timp ce scopul
statelor membre este acela de a procura resursele financiare necesare bunei
funcionri a statului n cauz , animate de dorina de a utiliza sistemul fiscal ca
prghie financiar , economic i social.
Procesul de armonizare fiscal a determinat Uniunea European s intervin
cu reglementri , ncepnd de la aciuni de coordonare fiscal , pn la aciuni de
egalizare fiscal , respectiv a ratelor i bazelor de impunere , sau a regulilor i
procedurilor de colectare a impozitelor , sau prin combinarea acestor tipuri de aciuni ,
astfel nct sistemele fiscale ale rilor membre s urmreasc aceleai obiective i
finaliti .

2.1. Armonizarea politicii fiscale directe


n ceea ce privete armonizarea impozitrii directe , procesul a fost mai
restrns spre deosebire de procesul de armonizare al politicii fiscale indirecte , i s-a
urmrit n principal neafectarea liberei concurene pe pia , evitarea fenomenelor de
evaziune fiscal , de asemenea i evitarea dublei impuneri pe baza acordurilor
bilaterale dintre statele membre UE , i nu n ultimul rnd s-a urmrit a se evita

-5-

efectele negative ale concurenei dintre statele membre , n special evitarea


transferului bazei fiscale prin fenomenul de migraie a afacerilor pentru a se cuta un
regim fiscal favorabil. n derularea procesului de armonizare al politicii fiscale
directe , au intervenit dou obstacole i anume unanimitatea care sttea la baza
deciziilor comunitare n materie de fiscalitate i de asemenea , un alt impediment a
fost absena convergenei punctelor de vedere cu privire la limitele acestui demers
(structura bazei de impozitare sau limite maxime/minime ale cotelor de impozitare).
n ceea ce privete impozitarea companiilor , datorit existenei riscului
concurenei neloiale cauzat de diferitele reduceri fiscale ale anumitor state , n scopul
atragerii de firme din ri concurente , la nivelul Uniunii Europene au fost depuse
eforturi de realizare a unei apropieri a dispoziiilor reglementare sau administrative
din statele membre pentru stabilirea unei baze de impozitare consolidat comun
(CCCTB) care s se aplice ntregii activiti a unei companii , indiferent unde i
desfoar activitatea n cadrul UE. Deocamdat aceste eforturi nu s-au concretizat.
Dei eforturile depuse n domeniul impozitrii companiilor au fost destul de
mari , n ceea ce privete impozitarea veniturilor realizate de ctre persoanele fizice ,
eforturile depuse n acest sens s-au limitat la cteva msuri referitoare la veniturile de
natura dobnzilor , redevenelor , scopul principal fiind evitarea dublei impuneri
internaionale.

Dup cum se poate observa n graficul de mai sus , diferenele dintre cotelele
de impozitare direct din rile membre UE , sunt relativ mari i depind n principal de
gradul de dezvoltare al fiecrei ri dar i de ali factori economici. Dei cotele de
impozitare ca elemente de comparaie pot fi discutate prin prisma structurii bazelor de
impozitare la care se aplic i a metodelor de impozitare (separat sau global) ,
constatm c exist diferene semnificative , chiar i n acele state n care metodele de
stabilire a bazelor de impunere sunt asemntoare.

http://www.strategiimanageriale.ro/images/images_site/articole/article_3a5744edeef1
92e0d12f8e9a8446293c.pdf

-6-

Datorit faptului c lipsesc deciziile comunitare referitoare la bazele sau cotele de


impozitare , n acord cu evoluiile care au urmat , s-au instituit prin dreptul comunitar
directive orientate ctre o armonizare structural cu scopul de a reglementa unele
domenii , ca de exemplu impunerea veniturilor sucursalelor , filialelor situate n mai
multe state membre , precum i eliminarea dublei impuneri , realizarea unui
regim fiscal comun ce se aplic fuziunilor , divizrilor i aporturilor la constituirea
unei societi , impozitarea economiilor i redevenelor etc.

2.2. Armonizarea politicii fiscale indirecte


n domeniul impozitrii indirecte , eforturile de armonizare s-au ndreptat n
direcia eliminrii obstacolelor din calea exercitrii libertilor de stabilire i circulaie
a bunurilor , serviciilor i capitalurilor dar i n scopul eliminrii controlului vamali
al limitrii concurenei fiscale neloiale dintre statele membre UE. Pentru ndeplinirea
acestor obiective la nivelul Uniunii , s-au avut n vedere taxele vamele , TVA-ul i
accizele , fiind instituite i implementatate n timp un numr mare de directive ca baz
juridic pentru fiecare domeniu , avnd loc i o cedare de competene n favoarea
Comunitii sau o limitare a competenelor statelor membre.
Astfel , n ceea ce privete taxele vamale , statele membre nu au dreptul de a
taxa att comerul intra-comunitar ct i comerul internaional , ci doar Comunitatea
are dreptul de a adopta legislaia i de a ncheia tratate internaionale. De asemenea ,
la nivelul Comunitii dar partajat cu statele membre , se exercit o competen n
domeniul Taxei pe Valoare Adugat , unde legislaia comunitar nu perminte statelor
membre meninerea altei taxe asupra cifrei de afaceri dar las la latitudinea fiecrui
stat membru stabilirea unui nivel al cotelor de impozitare care s se ncadreze n
intervalul 15-25 % i cel mult dou cote reduse pn la 5%. De asemenea , n cazul
accizelor armonizate , nivelul acestora trebuie stabilit de directivele comunitare.

-7-

n ciuda aplicrii reglementrilor comunitare succesive care au conturat un


regim comunitar aplicabil n domeniul impozitrii indirecte , n cazul TVA , ca
principal impozit indirect , la nivelul statelor din Uniunea European , nc exist
diferene semnificative din punct de vedere al cotelor de impunere , dup cum se
poate observa i n graficul de mai sus , fapt care ne determin s afirmm c situaia
impozitrii indirecte este departe de realizarea unei armonizri , pn la nivelul
apropierii sau unificrii cotelor de impunere.

2.3. Consecine ale competiiei fiscale


n domeniul comunitar , competiia fiscal poate fi privit din prisma reducerii
taxelor i impozitelor din anumite ri membre UE , cu scopul de a determina
categoriile de contribuabili , att persoane fizice ct i juridice . s opteze pentru
localizarea averilor sau surselor proprii de venit , n acele reedine fiscale care le
satisfac pe ct posibil combinaia optim ntre presiunea fiscal redus i/sau bunurile
publice primite.
Competiia fiscal vizeaz n principal atragerea de investiii strine , precum
i a capitalului financiar mobil i anume investiiile de portofoliu , precum i atragerea
de fluxuri financiare intra-firm , atragerea forei de munc superior calificate i de
asemenea a cumprtorilor care sunt privii precum contribuabili direci , dar i a
produselor purttoare de TVA sau accize , n cazul existenei diferenelor
semnificative.
O consecin direct a competiiei fiscale este creterea mobilitii capitalului
i a muncii , fiecare contribuabil avnd drept interes oportunitatea de a realiza cel mai
mare randament al veniturilor , nainte sau dup impozitare. Pentru atingerea acestui

-8-

scop , contribuabilii emigreaz n state cu rate marginale net inferioare celor aplicabile
n statul de reedin , ceea ce se transpune ntr-o cretere a bazei de impunere i
implicit a ncasrilor totale ale rilor gazd.
Din cauza amplificrii competiiei fiscale , s-au amplificat i fluxurile
internaionale de capital , inovaiile financiare , reglementrie pieelor financiare i au
crescut oportunitile de creare a evaziunii fiscale , toate acestea avnd efecte de
diminuare a capacitii de realizare a resurselor financiare publice i s-au nregistrat
deficite fiscale pentru unele state membre.
n urma acestor dezechilibre , au aprut critici n special din partea
reprezentanilor statelor membre dezvoltate care au gsit drept punct de plecare pentru
aceste dezechilibre tocmai lipsa unei armonizri suficiente a politcilor fiscale la
nivelul UE dar i lipsa unei coordonri fiscale eficiente , ceea ce a permis guvernelor
statelor membre s utilizeze instrumentele de politic fiscal ca modaliti de alocare
a materiei impozabile cu grad ridicat de mobilitate n jurisdiciile lor fiscale n condiii
de competiie fiscal.

Cap. III : Perspectivele politicii fiscale n UE


3.1. Avantajele unei politici fiscale solide
n condiiile n care dup manifestarea crizei financiare s-au nregistrat
dezechilibre economico-sociale n toate statele membre ale Uniunii Europene, o
armonizare total a politicilor fiscale i de asemenea implementarea unei politici
fiscale solide , poate determina vulnerabilitatea politicilor fiscale naionale , prin
imposibilitatea de a se apra n faa variaiilor climatului economic , i n special a
efectelor unei crize economico-financiare. n condiiile n care economia global se
confrunt cu mari dificulti , a revenit n discuie problematica implicrii active a
statului n viaa economic i social . n ncercarea de a atenua efectele
dezechilibrelor existente i poteniale , inclusiv prin utilizarea politicii fiscale ca o
prghie de macrostabilizare. n perioada recentei crize , statele au considerat necesar
creterea cotelor maxime de impozit pe venit , adoptnd una din urmtoarele abordri:
die aplicarea unor noi cote de impozit pentru veniturile foarte mari , fie introducerea
unor impozite temporare pentru situaii urgente de deficit bugetar.
n context regional , n ceea ce privete noile state ce au aderat la Uniunea
European , pstrarea unui anumit grad de independen n politica fiscal , s-ar
dovedi o alegere mai bun pe termen mediu , termen n care s parcurg o traiectorie
de consolidare fiscal , mai ales n momentul actual cnd sustenabilitatea fiscal a
finanelor publice a devenit o problem major.

-9-

3.2. Conceptul echitii fiscale n cadrul UE


Conceptul de echitate fiscal se definete ca fiind stabilirea sarcinii fiscale n
funcie de capacitatea contributiv a contribuabililor. Problema echitii fiscale a
aprut pentru eliminarea sau reducerea privilegiilor unor anumite clase sociale sau
pentru unele obligaii bneti ctre stat. nc din 1789 de pe vremea burgheziei , se
cerea ca fiecrui cetean s i se stabileasc o sarcin fiscal direct proporional cu
averea sau veniturile sale.
n atingerea scopului de echitate fiscal se pot utiliza cote de impozitare
progresiv i multiplu progresiv , pe trane de venituri sau prin creterea ponderii
impozitelor directe n comparaie cu ponderea impozitelor indirecte. De asemenea ,
pentru atingerea acestui scop se mai pot lua msuri de stabilire a minimului impozabil
pentru anumite categorii de contribuabili i venituri.
n condiiile n care exist nc diferene majore din punct de vedere al
fiscalitii ntre statele membre UE i a diferenelor n ceea ce privete gradul de
dezvoltare al acestora , putem afirma c atingerea echitii fiscale n cadrul Uniunii
Europene este departe de a fi atins . n aceast privin ns se iau msuri , privind
Raportul Consiliului Europei din anul 2013 , putem observa c printre obiectivele
acestuia din urm se afl i atingerea echitii fiscale , evident precedat de
solidificarea politicii fiscale la nivelul Uniunii Europene: trebuie depuse eforturi la
nivel global mpotriva erodrii bazei impozabile , a transferurilor profiturilor , a
lipsei de transparen i a msurilor fiscale duntoare , mpreun cu rile tere i n
cadrul forurilor internaionale relevante , precum OCDE , astfel nct s se asigure
condiii echitabile de concuren , pe baza unor poziii coordonate ale UE. n special,
sunt necesare eforturi suplimentare pentru a garanta c rile tere , inclusiv rile n
curs de dezvoltare , ndeplinesc standardele de bun guvernan n chestiuni fiscale. 2

3.3. Combaterea evaziunii fiscale n cadrul UE

Combaterea fraudei i a evaziunii fiscale necesit aciuni la nivel naional , la


nivel de Uniune i la nivel mondial . O consecin direct a integrrii europene a fost
integrarea strns a economiilor tuturor statelor membre i de asemenea creterea
volumului tranzaciilor transfrontaliere , precum i diminuarea costurilor i a riscurilor
aferente acestor tranzacii. Acest proces de integrare a avut numeroase avantaje ns a
creat i noi provocri pentru administraiile fiscale naionale n ceea ce privete
cooperarea i schimbul de informaii. Pentru a face fa acestor provocri , statele
membre UE trebuie s acioneze mpreun i nu unilateral. n cadrul unei piee unice ,
ntr-o economie globalizat , lipsa concordanelor i lacunele din legislaiile naionale
sunt mult prea uor valorificate de cei ce ncearc s se sustrag de la plata obligaiilor
fiscale.
2

http://www.consilium.europa.eu/uedocs/cms_data/docs/pressdata/RO/ec/137207.pdf

- 10 -

n acest sens , Uniunea European are o politic solid privind buna


guvernan n domeniul fiscal. De asemenea , UE a elaborat un set cuprinztor de
instrumente pentru a mbunti capacitatea statelor membre de a combate frauda i
evaziunea fiscal. Acest set cuprinde legislaia UE , aciuni coordonate recomandate
statelor membre ( de exemplu cele care vizeaz planificarea fiscal agresiv i
paradisurile fiscale) i recomandrile specifice fiecrei ri referitoare la intensificarea
luptei mpotriva fraudei fiscale. 3

http://ec.europa.eu/europe2020/pdf/tax_ro.pdf

- 11 -

Concluzii

Dei armonizarea politicilor fiscale reprezint un obiectiv important care


privete sistemul finanelor publice europene acceptat de statele membre ale
Uniunii Europene prin Tratatele de aderare , cu toate eforturile depuse , prioritatea
acordat acestui proces a cunoscut n timp etape de ezitare si de interes oscilante
ca intensitate , astfel nct gradul de armonizare realizat pn n prezent s fie
contrar ateptrilor , fr a se putea vorbi nc despre o politic fiscal unitar.
De asemenea ,n privina atingerii echitii fiscale n cadrul Uniunii se depun
eforturi continue , att la nivel naional ct i la nivel comunitar , ns exist nc
diferene mari n ceea ce privete gradul de dezvoltare al rilor membre i diveri
factori economici care mpiedic ducerea la bun sfrit a acestui obiectiv.
n ceea ce privete combaterea evaziunii fiscale , s-au luat deja mai multe
msuri importantte , iar statele membre ar trebui s utilizeze mai bine
instrumentele disponibile . n prezent este prioritar ca statele membre s aduc
mbuntirile necesare sistemelor lor naionale , precum i s utilizeze pe deplin
setul european de instrumente i s pun n aplicare n mod temeinic i coordonat
msurile convenite.

- 12 -

BIBLIOGRAFIE

1. Ali M, E-Agraa , "The European Union. Economics and policies" , Ed. Prentice
Hall , F.T. , 2004
2. David , G. Dickinson , Andrew , W. Mullineux , "Financial and Monetary
Integration in the new Europe" , Ed. David G. Dickinson and Andrew W. Mullineux ,
2001
3. Jennifer , C.Martin-Das , "The European Monetary Union in a public choice
perspective" , Ed. The Locke Institute , 2002
4. Petre , Brezeanu , "Finante europene" , Ed. C.H. Beck , Bucuresti , 2007
5. Petre , Brezeanu , Ilie , Sinon , Sorin , Celea , "Fiscalitate europeana" , Editura
Economic , 2005
6.http://www.strategiimanageriale.ro/images/images_site/articole/article_3a5744edeef
192e0d12f8e9a8446293c.pdf
7. http://www.revistadestatistica.ro/Articole/2011/A4ro_rrs%204_2011.pdf
8.http://www.consilium.europa.eu/uedocs/cms_data/docs/pressdata/RO/ec/137207.pdf
9. http://ec.europa.eu/europe2020/pdf/tax_ro.pdf
10. www.oeconomica.upm.ro

- 13 -