20.

Februarie
Modedă-Credit-Bănci
Seminar 1
Politici monetare

Politici monetare ale BNR:

Politicile monetare sunt elaborate şi aplicate de către BNR în scopul reglementării cantitative şi calitative a
masei monetare.
Prin acest reglaj al masei monetare BNR influenţează activitatea tuturor agenţilor economici.
Pe lângă influenţa directă asupra masei monetare ,aceste politici au şi o influenţă indirectă ,asupra unor
fenomene macroeconomice cum ar fi:
 rata inflaţiei (prin reducerea ei)
 creşterea volumului producţiei
 volumul investiţiilor
 volumul creditelor oferite de bănci (cresc)
Politicile monetare sunt:
 politica taxei scontului (dobândă pe care o plăteşti)
 politica rezervei minime obligatorii R.M.O.
 politica de open market (piaţă deschisă)

Aceste 3 politici se aplică ,conjugat;şi cu intensităţi diferite în scopul obţinerii efectelor scontate.

Taxa scontului

Scontul = reprezintă sau este dobânda reţinută de instituţia financiară ce acordă,un împrumut de
refinanţare,pe intervalul cuprins,între momentul scontării şi momentul scadenţei.
Funcţionează după formula:

VN * ts * n
S
360 ( zile; un.an. fiscal )

S = scontul simplu (suma de bani;valuarea dobânzi reţinute de

investiţie)
VN = valuarea nominală a efectului scontat
Ts = taxa scontului
n = nr.de zile de la momentul scontării până la momentul scadenţă.

VA  VN  S
VA = valuarea actuală
VN = valuarea nominală
S = valuarea scontului

Politica taxei scontului acţionează astfel:

 dacă taxa scontului creşte⇧ , rezultă creşterea ⇧ ratei dobânzii la creditele acordate, rezultă scăderea ⇩
volumului de credite, rezultă scăderea ⇩ nivelului masei monetare.
 dacă taxa scontului scade ⇩ ,rezultă scăderea ⇩ ratei dobânzii la credite, rezultă creşterea ⇧ volumului
creditor, rezultă creşterea ⇧ masei monetare.

Aplicaţie:
La1.nov. o firmă prezintă băncii spre scontare o cambie,emisă pe 4.oct. şi scadentă pe 20.nov.
Taxa scontului ts = 20%.
Să se stabilească mărimea scontului având în vedere că valuarea nominală este de 20.milioane lei.

1.nov.-20.nov.
ts = 20%
S=?
1
VN = 20.000.000 lei

VN * ts * 20 20 .000 .000 * 20 % * 20 80 .000 .000

S=    222222 .222 lei  220 .000 lei
360 360 360
= 222.000 lei şi 22 bani
VA= 20.000.000 – 222.000 =19.780.000 lei

27.Februarie.
Monedă-Credit-Bănci
Seminar 2
Aplicaţie
(taxa scontului)

pl 1. Un agent economic se prezintă la bancă pe 31 august pt.a sconta o cambie,scadentă pe 3 nov.Taxa

scontului Ts = 25% ,ştiind că valuarea actuală a cambiei este de 570 mii Ron.Să se determine valuarea nominală şi
valuarea scontului.

n = 64 zile (31 aug.-3nov.)

ts = 25%
VA = 570.000
VN = ?
S=?

VN * ts * n VN * 25% * 64 VN *16
S=  
360 360 360

VN -0,04 VN

570.000
VN =  593.750
1  0.04
VA = VN – S = 593.000 – 570.000 = 23.750

Politica rezervei minime obligatorii

Rezerva minimă obligatorie = este o sumă constituită în mod obligatoriu de către banca comercială în
conturi curente la BNR şi care se determină prin aplicarea unei cote procentuale asupra depozitelor în lei şi valută
constituite de clienţi băncilor.
Cota procentuală de calcul = a rezervei minime obligatorii este stabilită de BNR periodic în funcţie de scopul
urmărit de aceasta.Rezerva minimă obligatorie asigură un nivel minim delichiditate băncilor comerciale pt.a acoperii
necesarul de fonduri destinat situaţiilor neprevăzute.

 pt. bancă:
Active fixe

Active circulante

Active financiare

 pt.firmă: Active financiare

Active circulante

Active fixe

2
 6.Martie.
Monedă-Bănci-Credit
Seminar 3

Politica rezervei minime obligatorii

RMO

 Dacă rata RMO⇧ ➾ ⇩ volumul creditelor oferite de bancă ➾ ⇩ masa monetară ➾ ⇩ rata inflaţiei.
 Dacă rata RMO ⇩ ➾ ⇧ volumul creditelor acordate pe piaţă ➾ ⇧ masa monetară ➾ ⇧ rata inflaţiei.

Rezervele bancare sunt de 2 feluri:

 Rezerve primare ➾ Rp
 numeralul (lichidităţi)
 rezerva minimă obligatorie(RMO)
 ct.curente şi depozite deschise la bc.corespondente
 Rezerve secundare ➾ Rs
 titlurile de stat
Aplicaţii:
pl.1 Să se calculeze nivelul RMO la o bancă comercială având în
vedere că noua rată a RMO este de 22,5%.

A
1.Disponibilităţi – 5.000
2.Conturi curente la bc.corespondente – 10.000
3.RMO – 16.700 ➾ 19.800 (RMO 1)
4.Titluri de trezorerie – 6.300
5.Credite acordate – 44.000 ➾ 40.900
6.Active imobilizante net (fixe) – 18.000
TOTAL ACTIV - 100.000

P
1.Depozite la vedere – 35.000
2.Depozite pe termen scurt – 15.700
3Depozite pe termen mediu – 17.300
4.Depozite pe termen lung – 20.000
5.Capital propiu – 12.000
TOTAL PASIV - 100.000

RMO 0 = 16.700
RMO 1 = (35.000 + 15.700 + 17.300 + 20.000) *22,5% =
= 88.000*22,5% = 19.800
RMO 1 > RMO 0 ➾ 19.800 – 16.700 = 3.100 ➾ se modifică volumul creditelor acordate: 44.000 – 3.100 = 40.900
Banca comercială trebuie să vireze în contul curent deschis la BNR suma de 3100 u.m.

pl.2 Să se calculeze rezerva primară şi secundară şi să se verifice

nivelul RMO având în vedere că,cota precedentă de calcul a
RMO este de 21%.

A
1.Disponibilităţi – 8.200
2.Conturi curente – 40.000
3.RMO – 38.800 ➾ 44.625

3
4.Titluri de trezorerie – 10.000
5.Credite acordate – 133.000 ➾ 127.175
6.Active imobilizante nete – 20.000
TOTAL ACTIV -250.000

P
1.Depozite la vedere – 65.000
2.Depozite pe termen scurt – 36.000
3.Depozite pe termen mediu – 39.500
4.Depozite pe termen lung – 72.000
5.Capitaluri proprii – 37.500
TOTAL PASIV - 250.000
Rp = 8.200 + 40.000 + 38.800 = 87.000
Rs = 10.000
RMO 0 = 38.800
RMO 1 = ( 65.000 + 36.000 + 39.500 + 72.000 ) * 21% = 44.625
RMO 0 < RMO 1 ➾ 44.625 – 38.800 ) 5.825 ➾ volumul creditelor acordate scade cu 5.825 u.m. ➾ 133.000 –
5.825 =127.175 ➾ RMO ⇧ ➾ 38.800 + 5.825 = 44.625

pl.3 Să se determine nivelul RMOavând în vedere că noua rată a

RMO este de 15%.

A
1.Disponibilităţi – 18.200
2.Conturi curente – 50.000
3.RMO – 28.800 ➾ -1287,5 ➾ 27512,5
4.Titluri de trezorerie – 10.000
5.Credite acordate – 115.000
6.Active imobilizante nete – 20.000
TOTAL ACTIV - 242.000

P
1.Depozite la vedere – 55.000
2.Depozite pe termen scurt – 36.000
3.Depozite pe termen mediu – 37.500
4.Depozite pe termen lung – 49.000
5.Capitaluri proprii – 64.500
TOTAL PASIV - 242.000

RMO 0 = 22.800
RMO 1 = (55.000 + 36.000 + 37.500 + 49.000) *15% = 27.512,5
RMO 1 < RMO 0 ➾ BNR reconstituie bc.comerciale diferenţa de RMO: 27.512,5 – 28.800 = 1.287,5 ➾ se măreşte
volumul creditelor acordate :115.000+1.287,5=11.6287,5

Monedă –Bănci –Credit 13.Martie.

Seminar 4
Politica de “open market”

Politica de “open market” ➾ reprezintă vânzarea şi cumpararea de titluri de stat între Banca Naţională(BN)
şi băncile comerciale(BC).
Influenţa asupra masei monetare se manifestă astfel :
 dacă BN vinde băncilor comerciale titluri de stat :
 SCAD disponibilităţile de creditare ale băncilor comerciale

4
  SCADE volumul masei monetare
 dacă BN cumpără titluri de stat de la băncile comerciale :
- CREŞTE volumul; masei monetare

Aplicaţii:
1. Să se arate cum se va modifica potenţialul de creditare al băncilor comerciale şi ce mutaţii vor interveni în bilanţul
băncii naţionale, dacă aceasta vinde băncilor comerciale titluri de trezorerie în valoare de 700 u.m. Bilanţurile
iniţiale se prezintă astfel :
BN :
ACTIV
1.Titluri de trezorerie 2500 (-)Titluri de trezorerie :2500 – 700=1800
2.Credite de refinanţare 11500
3. Alte active 500
Total 14500 (se modifică : 1800+11500+500=13800)

PASIV
1.RMO 8000
2.Emisiune monetară 6500 (-) Emisiune mon. : 6500 -700=5800

Total 14500 (se modifică : 8000+5800=13800)

BC :
ACTIV
1.RMO 8000
2.Titluri de trezorerie 9000 Tit. de trez. : 9000 + 700 =9700
3.Credite acordate 33000 (-) Cred. acordate : 33000-700=32300

Total 50000

PASIV
1.Depozite 40000
2.Capital proriu 10000

Total 50000

2.Se dau urmatoarele date extrase din bilanţul BN şi din bilanţul BC :

BN :
ACTIV
1.Titluri de trezorerie 7800 (+) Tit trez : 7800 + 5200 = 13000
2.Credite de refinanţare 13500
3.Alte active 4940
Total = 7800+13500+4940 = 26240
(se modifică13000+13500+4940=31440)

PASIV
1.RMO ? RMO : 11310
2.Emisiune monetară ? (+) ? = 26240 – 11310 =14930 ;
Em mon : 14930+5200=20130
Total ? Activ=Pasiv, atunci ?= 26240
(se modif :11310+20130=31440)
BC :
ACTIV

1.RMO ? RMO : 11310

2.Titluri de trezorerie 14560 Tit trez : 14560 – 5200 =9360
3.Credite acordate ? (+) ? = 87540 – (11310+14560)= 61670
Cred ac:61670+5200=66870
Total ? Activ=Pasiv, atunci ? = 87540

5
 PASIV

1.Depozite 75400 Depozite : 75400*15% = 11310

2.Capital propriu 12140

Total ? ? = 75400 + 12140 = 87540

 Se doreşte o creştere a valorii creditelor acordate de BC-le cu 5200 u.m.(rezultat ca BN cumpără aceste
titluri de stat de la băncile comerciale)
 Dacă una dintre măsuri este reducerea cotei rezervei minime obligatorii de la 18% la 15% să se analizeze ce
operaţiuni cu titluri de stat trebuie realizate pentru a se atinge obiectivul propus.(cota RMO se aplică asupra
depozitelor BC iar suma rezultată se trece în pasivul bilanţier al BN şi în activul bilanţier al BC)

3.Se dau urmatoarele date extrase din bilanţul BN şi din bilanţul BC :

BN :
ACTIV
1.Titluri de trezorerie ?
2.Credite de refinanţare 6500
3.Alte active 15000
Total ?

PASIV
1.RMO ?
2.Emisiune monetară ?
Total ?

BC :
ACTIV
1.RMO ?
2.Titluri de trezorerie 42500
3.Credite acordate ?
Total ?
PASIV
1.Depozite 120000
2.Capital propriu 25000
Total ?

Se dă : cota RMO = 20 %
Se cere : a) Completaţi datele necunoscute
b) Să se stabilească cum va fi afectat volumul creditelor acordate agenţilor economici de BC în cazul în
care RMO se reduce la 18 % iar BN cumpără titluri de trezorerie de la BC în valoare de 5500 u.m. .
a) BN :
ACTIV
1.Titluri de trezorerie 22500
2.Credite de refinanţare 6500
3.Alte active 15000
Total ? ?=22500+6500+15000=44000

PASIV
1.RMO ? ?=24000
2.Emisiune monetară ? ?=44000 – 24000 =20000
Total ? A=P, atunci ?=44000
BC :
ACTIV
1.RMO ? ?= 24000
2.Titluri de trezorerie 42500
3.Credite acordate ? ?=145000 – (42500+24000)=78500
Total ? A=P , atunci ?=145000

6
 PASIV
1.Depozite 120000 Depozite : 120000 * 20% = 24000
2.Capital propriu 25000
Total ? ?=120000+25000=145000

b) BN :
ACTIV
1.Titluri de trezorerie 22500 (+) Tit de trez : 22500 + 5500 =28000
2.Credite de refinanţare 6500
3.Alte active 15000
Total 44000 (se modifică : 28000+6500+15000=49500)

PASIV
1.RM 24000 noua RMO : 21600;
diferenţa este de:24000–21600 =2400
2.Emisiune monetară 20000 (+) atunci 20000+2400=224
Em mon : 22400+5500=27900
Total 44000 (se modifică : 21600+27900=49500)

BC :
ACTIV
1.RMO 24000 noua RMO : 21600 ;
diferenţa este de : 24000 – 21600 =2400
2.Titluri de trezorerie 42500(-) Tit de trez : 42500 – 5500 =37000
3.Credite acordate 78500(+)atunci 78500 + 2400= 80
Cred ac : 80900+5500=86400
Total 145000

PASIV
1.Depozite 120000 Depozite : 120000 * 18% =21600
2.Capital propriu 25000
Total 145000

20.Martie.
Monedă – Bănci – Credit
Seminar 5
Bilanţul Băncii Naţionale

Activ Sumă (u.m.)

Titluri de trezorerie 7.800 (+2938)
Credite de refinanţare 13.520
Alte active 4.940
Total activ 26.260 (29.160)
Pasiv
Rezerva minimă obligatorie 13.572 (-2262)
Emisiune monetară 12.688 (+5200)
Total pasiv 26.260

Bilanţul centralizat al băncii comerciale

Activ Sumă (u.m.)

Rezerva la BN. 13.572 (11.310)
Titluri de trezorerie 14.560 (-22.938)
Credite acordate 59.408 (+2262) (+2938)
7
 Total activ 87.540
Pasiv
Depozite 75.400
Capital propriu 12.140
Total pasiv 87.540

Indicatorii de performanţă bancară:

Ca orice ag. ec. ,bc. comercială îşi evaluează performanţa economico - financiară cu ajutorul unui sistem de
indicator ,denumiţi indicatori de performanţă bancară.
Aceşti indicatori sunt calculaţi sau determinaţi şi analizaţi în funcţie de activitatea respectivei bănci.
Pornind de la principalele surse de venit a acesteia şi terminând cu acei indicatori de sinteză a activităţii
băncii.
1.Marja netă a dobânzii (Mnd) ➾ reprezintă raportul procentual dintre veniturile nete obţinute din dobândă şi
activele valorificabile deţinute de bănci.
 Formula de calcul:

V .din.d .  C.din.d D.incas.  D. platite

Mnd = * 100 .sau. Ac.val. * 100
Ac.val.
V.din d = venituri din dobânzi (dobânzi încasate)
C. din d = cheltuieli din dobânzi (dobânzi plătite)
Ac.val = active valorificabile
RVD = rata veniturilor din dobânzi
Active = Active - Lichidităţile: activele fixe la val. lor
valorificabile bilanţier netă;obiectele de inventar şi alte active
(total A) ce nu aduc venituri)
2.Rata profitului (Rp):
Pr ofit.net
Rp = *100
Ven.totale
Acest indicator analizează gradul de influenţă al costurilor efectuate asupra profitului bancar.
Acest indicator prezintă în mod sintetic,nivelul de performanţă al băncilor.
3.Rata utilizării activelor (RUA)
Veniturile.totale
RUA = *100
Active.totale
Acest indicator este strâns legat de evoluţia ratei profitului şi ne arată cât de bine sau de eficient a fost
repartizat şi utilizat activul bancar,în scopul obţinerii de profit.

Monedă – Bănci –Credit 27.Martie.

Seminar 6
Indicatorii de performanţă
bancară
4.Rata rentabilitatii economice
 return on assets(ROA)
Acest indicator ➾ reflectă capacitatea băncii de a utiliza toate resursele disponibile pentru a obţine profit.
Acest indicator ➾ prezintă cel mai corect gradul de eficienţă financiară a bănci, gradul de eficienţă a băncii
ţinand cont de profitul net şi de modul în care sunt utilizate activele bancare în funcţie de marimea unui volum dat de
resurse proprii şi atrase.
Pr ofit.net
ROA= *100
Active.totale
5.Rata rentabilităţii financiare
 return on equity (ROE)
Acest indicator ➾ este unul sintetic ce exprimă capacitatea bănci de a obţine profit din capitaluri proprii
angajate în activităţi curente.
Acesta indică gradul de rentabilitate al acţionarilor banci.

8
 Pr ofit .net
ROE= *100
Capital. propriu
Este de dorit ca ROE să fie mai mare decât rata medie a dobânzi de pe piaţă.

6.Efectul de parghie (Ep)

Total.active
Ep = ( Active..totale)
Capitaluri. proprii
Acest indicator ➾ ne arată cât din activele totale ale bănci au fost constituite pe baza capitalului propriu.
Ep variază invers proporţional cu ponderea fondurilor proprii în totalul pasivului bilanţier.
Chei de control :
1.Rp* RUA = ROA
2.ROA*E p = ROE

Disponibilităţi 800
Conturi curente 10.200
RMO 15.300
Titluri de trezorerie 1.520 Venituri din dobânzi 10.968
Credite acordate 24.300 Cheltuieli din dobânzi 7.494
Imobilizări 8.556 Alte venituri 3.520
Fond comercial 520 Alte cheltuieli 2.177
Toatal active 61.196 Profit net din exploatare 4.817
Depozite la vedere 13.500 Ajustare de hiperinflaţie (725)
Depozite la termen 29.820
Fond împrumutat 2.200
Total datorii 45.520 Profit brut 4.092
Capital social 5.520 Impozit pe profit 1.330
Rezerve 16.980 Profit net 2.762
Surplus din reeval. activelor 1.300
Deficit (8.124)
Total capital propriu 15.676

TOTAL P. 61.196

Dobanzi..incasate  dobanzi.. platite 10968 7494 3474

Mnd = *100 = *100 = *100 = 6,77% slabă
Active..valorificabile 51320 51320
Active valorificate =Total A – Disponibil – Imobilizări – Fond comercial = 61196 – 800 – 855 6 – 520 = 51320
Rp = profit net/total venit*100 = 2762/14488 * 100 =19, 06%
Venituri..totale 14488
RUA = *100 = *100 =23,67%
Active..totale 61196
Pr ofit..net 2762
ROA = *100 = *100 = 4,51%
Active..totale 61196
Pr ofit ..net 2762
ROE = *100 = *100 = 17, 62%
Capital.. propriu 15676
Total..active 61196
Ep= = = 3, 90
Capitaluri.. proprii 15676

chei de control
Roa = Rp* RUA=19, 06%* 23,67% = 4,51% 4,51  4,51
ROE = ROA *Ep = 4,51%* 3,90 = 17, 62% 17,58  17,62

Moneda – Bănci – Credit 10.Aprilie.

Seminar 7
9
 Indicatorii de performanţă bancară
Să se calculeze indicatorii de performanţă bancară pe baza urmatoarelor date :
Disponibilităţi 750
RMO 3% 12800
Bonuri de trezorerie 9% 1420
Obligaţiuni de stat 10% 1515
Credite persoane fizice 28900
14%
Credite pt firme 12% 35000
Active imobilizate nete 6100
Total A 86485
Depozite la vedere 6% 15800
Depozite la termen 8% 49700
Imrumuturi de la BN 9% 12685
Kp 8300
Total P 86485

 cheltuieli funcţionale 230

 cheltuieli salariale 400
 impozit pe profit 681
Di  Dp 2843,65
1.Mnd = *100 = *100 = 3,571%
ACV 79635
Di =12800*3%+1420*9%+1515*10%+ 28900*14%+ 35000*12% = 384+127,8+15,5+4046+4200 = 8.909,3
Dp =15800*6%+49700*8%+12685*9% = 6065,65
Dî = 8909,3
Dp = 6065,65
Pr ofit .net ( PN ) 1532 ,65
2. Rp =  *100 = 17,203% Disponibilităţi 750
T .venit 8909 ,3
RMO 4% 14860
Profit net = 8909,3 – 6065,65 – 131 = 1532,65 Bonuri de trezorerie 10% 1420
Venituri.totale 8909,3 Obligaţiuni de stat 10,5% 1515
3. RUA= *100 = *100 =10,302%
Active.totale 86485 Credite persoane fizice 28900
Pr ofit.net 1532,65 14%
4. ROA = *100 = *100 = 1,772% Credite pt firme 13% 35000
Active.totale 86485
Pr ofit .net 1532,65 Active imobilizate nete 6100
5. ROE = *100 = *100 =18,47% Total A 88545
Capital. propriu 8300 Depozite la vedere 5% 15800
Total.active 86485 Depozite la termen 9% 49700
6.Ep = = =10,4
Capital. propriu 8300 Imrumuturi de la BN 9,5% 16685
 cheltuieli funcţionale 257 Kp 6360
 cheltuieli funcţionale 412 Total P 88545
 impozit pe profit 549
Di  Dp 9491,48  6848,08 2643,4
1. Mnd = *100 = *100 = *100 =3,24%
ACV 81695 81695
Di = 4%*14860+10%*1420+10,5%*1515+14%*28900 +13%*35000= 9491,48
Dp = 5%*15800+9%*49700+9,5*16685 = 6848,08
Pr ofit.net 1425 ,4
2. Rp = *100 = * 100 =15,02%
T .venit 9491 ,48
Venituri.totale 9491,48
3. RUA = *100 = *100 = 10,72%
Active.totale 88545
Pr ofit .net 1425,4
4. ROA = *100 = *100 =1,61%
Capital. propriu 88545
Pr ofit .net 1425,4
5. ROE = *100 = *100 =22,41%
Capital. propriu 6360

10
 Total.active 88545
6. Ep = = =13,92
Capital. propriu 6360
chei de control :
ROA = RP*ROE = 15,02*10,72= 1,61%
ROE = ROA*Ep = 1,61*13,92= 22,41

11