Pentru efectuarea analizei economico-financiare s-au calculat indicatori si indici de structura,
evolutie si eficienta pe perioada 2011-2013. Aspectele urmarite in analiza se refera cu precadere la obiectivele stabilite pentru ansamblul raportului de evaluare: -structura financiara; -estimarea riscurilor implicate de specificul activitatii societatii; -separarea si evaluarea acelor tendinte care au caracter permanent si, deci, au probabilitate de prelungire in viitor; -selectarea elementelor exceptionale, de conjunctura, pentru care exista o probabilitate redusa de a afecta evolutia viitoare a societatii. Analiza financiara a fost astfel structurata incat sa acopere aspectele mentionate, rezultand urmatoarele subcapitole: 1. Analiza financiar-patrimoniala; 2. Analiza rentabilitatii. 1. Analiza financiar-patrimoniala 1.1 Analiza bilantului Tabelul nr. 1.1 (lei) Anul/Eleme Active Datorii Patrimoniul nte totale totale net 2011 360.188 296.905 63.283 2012 407.335 322.291 85.044 2013 454.778 346.043 108.735
Patrimoniul net al intreprinderii, in perioada analizata, a avut urmatoarea
evolutie: 63.283 lei in anul 2011; 85.044 lei in anul 2012 si 108.735 in anul 2013. Din punct de vedere al structurii avem: a) Structura activelor Ponderea imobilizarilor totale la finele anului 2013 este de 4,6 % din total active, pondere formata numai din imobilizari corporale. Ponderea stocurilor in total active este mare, cu o tendinta de crestere, de la o perioada la alta. Astfel, in 2011, stocurile reprezentau 69,22 % din total active, pentru ca in 2012 sa aiba o crestere semnificativa la 80,34 %, iar in 2013 mai usor pana la 80,51 %. Avand in vedere activitatea societatii, stocurile sunt formate din marfuri detinute spre vanzare. De asemenea, si creantele au o pondere semnificativa in total active, astfel ca de la 12,16 % in 2011 au scazut la 9,69 % in 2012, crescand in anul 2013 la 12,06 %. Creantele la sfarsitul anului 2013 nu reprezinta un risc de neincasare pentru societate. Tabelul nr. 1.2 (lei) Indicatori ACTIVE IMOBILIZATE Imobilizari necorporale Imobilizari
2011
2012
2013
40.659
11,29%
28.840
7,08%
20.910
4,60%
0 40.659
0,00% 11,29%
0 28.840
0,00% 7,08%
0 20.910
0,00% 4,60%
corporale Imobilizari financiare ACTIVE CIRCULANTE Stocuri Creante Disponibilitati Alte active TOTAL ACTIV CAPITAL PROPRIU Capital social Prime legate de capital Diferente din reevaluare Rezerve Profit net al exercitiului Repartizarea profitului Alte fonduri DATORII TOTALE Creditori Furnizori Alte datorii TOTAL PASIV
Majoritatea capitalului utilizat este de natura resurselor atrase, mai ales creditori, datoriile curente reprezentand in anul 2011,82,43 %, in 2012 79,12 %, iar in 2013 76,09 %. Referitor la structura surselor de finantare a patrimoniului net, se observa faptul ca ponderea capitalului social scade, iar fondurile au crestere de aproape 1,5 ori in 2013 fata de 2012, ceea ce arata o evolutie normala a activitatii societatii. Societatea nu are contracte credite pe termen scurt sau lung. 1.2 Analiza indicatorilor de gestiune Tabelul nr. 1.3 (zile) DURATA DE ROTATIE a
2011
2012
Activelor totale
294,59
419,22
2013 338,1 1
Activelor circulante Creantelor
261,34 35,81
389,54 40,64
Stocurilor Furnizorilor
371,80 3,63
846,56 41,53
Datoriilor Numar rotatii activ
242,83 1,24
331,70 0,87
322,5 6 40,78 680,6 2 9,00 257,2 7 1,08
Analiza vitezelor de rotatie a structurilor patrimoniale a societatii comerciale
pe orizontul de timp analizat evidentiaza atat schimbari in politica financiara a societatii, cat si influente date de factori externi, inclusiv cei legati de conjunctura macroeconomica, de raportul cu partenerii (furnizori, clienti) etc. Scaderea cifrei de afaceri cu aproximativ aceleasi procente comparativ cu cresterea stocurilor a determinat o scadere a vitezei de rotatie a acestora in perioada 2011-2012 de la 371 zile la 846 zille, iar in perioada 2012-2013, datorita cresterii intr-un ritm superior a cifrei de afaceri fata de cresterea stocurilor a determinat o crestere a vitezei de rotatie a acestora de la 846 la 680 zile. Viteza de rotatie a creantelor inregistreaza o tendinta descendenta: de la 35 zile in 2011 la 40 zile in 2012 si scazand mai usor, apropiindu-se de 41 zile in 2013. Comparand nivelul duratei de achitare a datoriilor cu cel de incasare a creantelor se constata o durata mult mai ridicata a primei categorii de decontari, tendinta fiind ca ciclul comercial net (bani-marfa-bani) sa se situeze la niveluri destul de favorabile firmei. Achitarea datoriilor se face la termene foarte mari, perioada de achitare a datoriilor in anul 2011 fiind de 242 zile (din care furnizori 3 zile) in 2012 de 331 zile (furnizori 41 zile) , reducandu-se in 2013 la 257 zile (furnizori 9 zile).
