CAPITOLUL I

SISTEME CIBERNETICE I MECANISME

DE REGLARE LA NIVEL MICROECONOMIC
Conceptul de sistem cibernetic i analiza sistemelor sunt aplicate n
studierea diferitelor tipuri de sisteme economice i a mecanismelor de reglare i
autoreglare pe care acestea le formeaz n economia real. Ne-am obinuit, totui,
s mprim aceste sisteme economice n raport cu nivelul la care ele apar i
funcioneaz. Vorbim, astfel, de sisteme microeconomice dac ele sunt privite ca
sisteme acionnd la nivel local, avnd interdependene destul de restrnse ca
ntindere i varietate, realiznd sau consumnd puine produse i servicii etc. i de
sisteme macroeconomice dac ele au o funcionare i interdependene de interes
general, la nivelul ntregii economii naionale, produc i consum milioane de
produse i servicii, utilizeaz cantitii mari de factori de producie. De regul,
sistemele macroeconomice au drept componente de baz sisteme microeconomice,
iar comportamentul ntregului sistem privit la nivel macroeconomic, poate fi
considerat rezultatul interaciunii dintre comportamentele sistemelor
microeconomice coninute.
De aceea, o modalitate de a studia aceste sisteme cibernetice este cea
denumit bottom-up (de jos n sus), deci analiza sistemelor microeconomice i
agregarea dup aceea a comportamentelor acestora pentru a obine, n final, sisteme
macroeconomice din ce n ce mai complicate. O alt modalitate de studiere,
up-bottom (de sus n jos) presupune abordarea mai nti a sistemelor
macroeconomice i dezagregarea acestora n sisteme i subsisteme, pn se obin
sistemele de la nivel microeconomic.
n continuare, vom prefera prima modalitate de abordare care are avantajul
unei mai mari coerene interne n construciile care se realizeaz cu diferite
sisteme, acestea putnd s fie introduse n sistemele de nivel mai nalt i n funcie
de modul specific n care se organizeaz o economie. De aceea, vom ncepe s
prezentm sistemele cibernetice la nivel microeconomic (consumatori, productori,
intermediari financiari .a.) ca, dup aceea, s agregm aceste sisteme (ageni) n
sisteme la nivel macroeconomic, pn cnd obinem sistemul economiei naionale.

1.1 Sisteme cibernetice i piee la nivel microeconomic

Analiza cibernetic a activitilor care se desfoar la nivel
microeconomic trebuie s porneasc de la evidenierea sistemelor care se constituie
la acest nivel i a modalitilor prin care aceste sisteme interacioneaz cu celelalte
sisteme din mediu pentru a-i realiza scopurile i obiectivele proprii. La o prim
privire, activitatea economic este desfurat de o multitudine de entiti pe care

Cibernetica sistemelor economice

le numim: firme, gospodrii, piee, instituii publice, bnci, societi de asigurri,

etc. Fiecare dintre acestea are o serie de caracteristici generale, comune i celorlalte
sisteme, dar i caracteristici proprii, care le deosebesc de toate celelalte entiti. Va
trebui, de aceea, s introducem cteva noiuni precis definite care s poat fi apoi
utilizate pentru a descrie structura i comportamentul acestor sisteme.

1.1.1 Definiii de baz

n economie s-au dat multe definiii sistemelor economice i proceselor n
care acestea sunt implicate. Deoarece unul dintre scopurile ciberneticii economice
este i acela de a preveni apariia unor conflicte ntre concepte diferite atunci cnd
acestea sunt utilizate mpreun, vom da n continuare o serie de definiii suficient
de clare entitilor de baz pe care le vom introduce n continuare. Definiii extrem
de precise i general acceptate nu pot fi date dect n tiinele lipsite de o
perspectiv a evoluiei, dar cum nu este acesta cazul economiei, rezult c
definiiile la care ne-am oprit sunt perfectibile i nu neaprat acceptate de toat
lumea.
Piaa. n economie piaa este definit ca n general, orice context n care
au loc vnzri i cumprri de bunuri i servicii. Alt definiie spune Un mediu
de schimb ntre cumprtori i vnztori. De asemenea, ea este definit ca o
colecie de tranzacii omogene. O pia este creat atunci cnd cumprtorii
poteniali ai unui bun sau serviciu intr n contact cu vnztori poteniali ai acestuia
i un mediu de schimb este disponibil. Evident c o astfel de definiie implic mai
departe lmurirea noiunilor de cumprtor, vnztor, mediu de schimb .a.
Convenional, o vnzare este un transfer de posesie (sau de proprietate) a
unui bun n schimbul altui bun. Acum apare problema definirii bunului. Acesta
este o abstracie economic pentru un lucru care furnizeaz utilitate posesorului sau
utilizatorului su. Dar ce este utilitatea?
Evident c o astfel de definire a termenilor conduce pn la urm la
redundan, dar nu avem alt modalitate de a le formula.
Criteriul de schimb utilizat pe pia implic faptul c tranzaciile sunt
voluntare, deci participanii la aceste tranzacii (cumprtori i vnztori) decid
independent unii de alii. Este, de asemenea, obinuit s se presupun c ei caut
s-i maximizeze propria utilitate (satisfacia generat de posesia bunului primit) i
acioneaz n mod coerent pentru a-i atinge acest scop n condiiile informaiilor
de care dispun. Deci, o tranzacie pe pia are loc doar cnd toi participanii la ea
percep c propriile lor utiliti nu vor descrete n urma actelor pe care le vor
ntreprinde pe pia.
Preul. Un factor important (dar nu n mod strict necesar) pe o pia este
preul. Dac ignorm barterul (deci schimbul direct de mrfuri i servicii) i
considerm situaia din economiile moderne, preurile pot fi privite ca o
reprezentare normalizat a ratei acceptabile de schimb dintre bunuri. Datorit
eterogenitii bunurilor, unul dintre ele (posibil fr valoare intrinsec, de exemplu
banii) este desemnat ca unitate standard n funcie de care se schimb toate

Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic

celelalte bunuri ale cror valori sunt transformate n numr de uniti standard.
Preurile sunt importante pentru cumprtori i vnztori deoarece ele simplific
evaluarea tranzaciilor complexe i, deci, contribuie la o mai mare eficien n
maximizarea utilitii. Ele reprezint, de asemenea, un mod foarte compact de a
sintetiza informaia privind condiiile de vnzare / cumprare n scopul unei
comunicri eficiente ntre participanii pe pia.
Agent. Agentul reprezint un participant la pia n orice postur ar fi
acesta cu condiia ca, prin aceasta, utilitatea sa s se modifice. De exemplu, un
cumprtor este un agent care, prin tranzacia efectuat pe pia, i modific
utilitatea proprie prin deinerea produsului cumprat. Un vnztor este i el un
agent care i modific utilitatea prin intrarea n posesia sumei de bani n urma
vnzrii produsului obinut.
Nu toi participanii la tranzaciile de pe pia sunt ageni. De exemplu
instituiile de reglementare sau de supraveghere a acesteia, dei au un anumit rol n
efectuarea tranzaciilor de pe o pia, nu i modific utilitatea n urma acestor
tranzacii.
Se observ deci c noiunea de utilitate este legat direct de definiia
agentului. Aceasta poate fi neleas ca o funcie care arat cum se modific
satisfacia, bunstarea sau calitatea vieii unui agent prin posesia sau consumul
unor bunuri i servicii. n particular, deciziile individuale ale agenilor de a efectua
sau nu tranzacii pe pia depind de funciile lor de utilitate.
Un agent pe o pia se presupune c are preferine pentru a cumpra i
vinde bunuri dependente de preuri i c este capabil s decid raional n tranzacii
n funcie de aceste preferine. Preferinele unui agent sunt individuale; ele nu
trebuie n mod necesar mprtite i de ali ageni.
n categoria agenilor economici intr un numr mare de sisteme
microeconomice ncepnd cu indivizii care cumpr de pe pia un anumit produs,
i continund cu consumatorii i productorii produselor tranzacionate pe diferite
tipuri de piee, cu agenii speculatori i intermediari care formeaz anumite piee i
chiar cu statul (guvernul) care poate i el s se comporte ca un agent economic. Din
aceast cauz, modelele de pia utilizeaz ageni fr s fac distincie dac
acetia sunt firme sau gospodrii, productori sau consumatori, comerciani sau
transportatori de produse.
Ceea ce este ntr-adevr important este faptul c un agent caut doar s-i
maximizeze propria utilitate, indiferent de utilitatea altora i va adopta un plan de
aciune (decizie) ce promite c-i va aduce cea mai mare utilitate.
Resurse. Resursele reprezint un alt termen pentru bunuri atunci cnd
piaa este privit ca un mecanism de alocare a resurselor. Multe probleme care mai
nti apar ca avnd o mic legtur cu economia, pot fi abordate n cadrul unei
structuri de pia dac pot fi interpretate ca fiind alocri de resurse ntre ageni.
Mecanism de pia. Tranzaciile pe o anumit pia se efectueaz ntr-un
anumit cadru i dup anumite reguli. n sensul cel mai larg, un mecanism de pia
constituie o structur de organizare economic sau caracteristicile imprimate unui
mediu economic care uureaz efectuarea tranzaciilor pe o anumit pia. Expresii

Cibernetica sistemelor economice

cum sunt forele pieei sau mecanisme de pia se refer la ansamblul de

determinani cu excepia aciunii guvernamentale directe, care ajut la rezolvarea
problemelor economice de baz, cum ar fi ce cantitate ar trebui tranzacionat i
care ar fi preul acesteia (Dicionarul Moffat).
Mai precis, mecanismul de pia se refer la un cadru abstract al unui
sistem dinamic n care preurile constituie un factor determinant al deciziilor luate
de ageni, care la rndul lor, influeneaz preurile. Datorit acestui feedback ntre
deciziile agenilor i preuri, studiul mecanismelor de pia este central n
cibernetic.
O alt utilizare a termenului de mecanism este s identifice o structur de
decizie distribuit ale crei proprieti pot fi alese astfel nct s creasc
probabilitatea de obinere a unor rezultate sociale benefice. De exemplu,
mecanismul Groves este o schem de a introduce penaliti pentru reacii
extreme, care impune agenilor s adopte un comportament raional fa de un bun
public, astfel nct o politic bazat pe aceste reacii ale agenilor s conduc la
rezultate generale benefice. Astfel de mecanisme sunt frecvent utilizate n
eliminarea externalitilor negative, cum ar fi, de exemplu, poluarea mediului de
ctre agenii productori.
Un alt mecanism, mna invizibil, asigur coordonarea agenilor n
stabilirea unui pre sau unei cantiti de bunuri care s determine un echilibru de
pia. Acest mecanism, descris nc de Adam Smith (1776), funcioneaz, n
esen, n felul urmtor: agenii sunt influenai de preuri care deplaseaz cererea
lor ctre bunuri mai ieftine; cererea, datorit ofertei limitate, la rndul ei determin
ca preurile bunurilor ieftine s creasc i a celor scumpe s scad; n consecin,
piaa caut dinamic o mulime de preuri astfel nct agenii s nu mai perceap un
avantaj prin schimbarea deciziilor lor privind tranzaciile efectuate.
Aceast mulime de preuri formeaz preurile de echilibru care
determin alocarea optim a resurselor. Atingerea preurilor de echilibru este
explicat prin existena unei mini invizibile care modific preurile i cantitile
pe pia pn cnd toi agenii ajung s fie satisfcui de tranzaciile pe care le
realizeaz. Uneori aceast mn invizibil mai este denumit coordonator sau
licitator al pieei. Atingerea preurilor de echilibru pe o pia determin anumite
comportamente specifice ale agenilor despre care vom discuta mai trziu.
Un alt mecanism de pia foarte studiat este cel al licitaiei. Aceasta este
privit ca mecanismul de dezvluire (revelare) a preferinelor cumprtorului i a
preurilor (aproape) de echilibru. Poate cel mai cunoscut tip de licitaie este cea
englezeasc, n care licitatorul strig o serie cresctoare de preuri pn cnd nu
mai apare nici un cumprtor dornic s dea preul respectiv pe bunul licitat.
Ultimul cumprtor care a fost de acord s plteasc preul cel mai mare a obinut
produsul. Licitaiile sunt, de regul, utilizate pentru a vinde produse ale cror
valoare de pia nu este cunoscut (cum ar fi, de exemplu, un tablou al unui pictor
celebru), sau ale cror preuri se schimb frecvent ca rspuns la anumite
evenimente.

Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic

Exist multe alte variante de licitaii (american, danez .a.) n care preul
ncepe de sus i descrete pn cnd primul cumprtor l accept. Aceste licitaii
au devenit foarte importante n contextul comerului electronic, al pieelor virtuale
i artificiale. Pe aceste piee, agenii economici umani sunt nlocuii cu ageni
artificiali care reprezint sisteme de calcul ce simuleaz comportamentul uman.
Aceti ageni sunt presupui a fi autointeresai (avnd o funcie de utilitate
independent), raionali (acionnd n concordan cu funcia lor de utilitate) i
inteligeni (capabili de raionamente complexe pentru a descoperi cursul optimal al
aciunii).
Modelarea mecanismelor de pia utiliznd modele-bazate-pe-ageni (vezi
capitolul V) va reprezenta n viitor unul dintre cele mai interesante domenii, n care
se vor ntlni cibernetica, informatica i inteligena artificial pentru a automatiza
nc un domeniu care pn de curnd era considerat rezervat oamenilor: cel al
tranzaciilor directe pe diferite piee.

1.1.2 Comportamentul agenilor pe pia

Dup ce am introdus cteva noiuni de baza, s descriem n continuare
principalele tipuri de comportamente pe care le ntlnim la agenii economici pe
pia. Aceste comportamente trebuie s fie cunoscute pentru a putea realiza modele
de comportament care, mai departe, s poat fi utilizate de ageni (umani sau
artificiali) n procesele i mecanismele specifice tranzaciilor pe piee.
Vom aborda trei astfel de tipuri de comportamente: pe piee aflate la
echilibru, pe piee cu informaie complet i pe piee cu informaie incomplet. Mai
exist un tip de comportament, i anume acela al agenilor pe piee cu incertitudine
total, dar acesta nc nu a fost complet elucidat, existnd nc multe probleme care
se cer nc aprofundate. Din aceast cauz, nc nu vom vorbi despre acest tip de
comportament de pia.

A. Comportamentul agenilor (sistemelor microeconomice)

pe piee la echilibru
Produsele i serviciile pe o pia pot fi de natur fizic (alune, cafea, carne
etc.) sau abstract (un proiect arhitectonic, un site pe Internet .a.). De regul,
mecanismul de ajustare a pieei la echilibru poate fi descris dup cum urmeaz.
Mai nti, coordonatorul pieei anun o nou tranzacie, posibil i unele
informaii privind preul ateptat. Apoi agenii economici de pe pia (consumatori
i productori) rspund cu funciile lor de cerere i, respectiv, ofert, artnd ce se
schimb n alocarea pe care ei o doresc pentru diferite alternative de pre (cererea
negativ este interpretat ca ofert).
Pe baza funciilor de cerere i ofert transmise de ageni, coordonatorul
ncearc s determine un pre de echilibru (de golire a pieei) sau o mulime
de preuri (n cazul echilibrului multiplu) astfel nct cererea s fie egal cu oferta
pentru fiecare produs.

Cibernetica sistemelor economice

Opional, pot avea loc mai multe iteraii pn cnd agenii ajung la
echilibru.
Dup ce preul de echilibru a fost stabilit, cantitile de produs sunt
realocate ntre ageni pe baza cererilor lor i a preului de golire a pieei. n figura
nr. 1.1 se reprezint acest mecanism.
Dac presupunem c o pia este la echilibru, deci algoritmul de mai sus a
fost parcurs, atunci agenii economici pot avea, pe o astfel de pia, un
comportament optimal. Dac un agent are un efect neglijabil asupra preului (i nici
nu a format o coaliie cu ali ageni, a crei mrime s aib un efect semnificativ
asupra preului de pia) atunci comportamentul lui optimal este s determine o
funcie de cerere (respectiv de ofert) care maximizeaz o funcie de fitness a
acestuia, lund preul de echilibru ca dat. Funcia de fitness este, n cazul
agentului consumator, funcia de utilitate a consumului acestuia iar pentru agentul
productor poate fi o funcie de profitabilitate.
qd

qs

COORDONATOR
{qd;qs;p*){pe;qe}

P*

P*
p

CONSUMATOR
qd

p
qe

qe

PRODUCTOR
qs

Figura nr. 1.1

Acest comportament pe pia al agenilor se numete competitiv.
Comportamentul competitiv este, de regul, o ipotez standard n studierea
mecanismelor de pia. Dac un agent poate, ntr-un fel sau altul, s influeneze
preul atunci comportamentul su nu va fi mult timp optimal. Totui, ipoteza de
comportament competitiv este adevrat pe multe piee din realitate.
n cazul n care, ntr-un anumit fel, un agent (o coaliie de ageni) poate
influena preul de pia, vom vorbi despre comportament strategic. Cazurile de
comportament strategic pe pia, dei sunt mai puin ntlnite, reprezint o surs
important de informaii n realizarea de piee artificiale, pe care pot fi structurate
diferite forme de comportament n situaia apariiei unor perturbaii sau disfuncii
ale unor piee reale.
n acest paragraf vom considera cazul comportamentului competitiv,
urmnd ca de comportamentul strategic s ne ocupm n paragraful 1.3.
Pe o pia competitiv, un agent poate s aib informaie complet privind
funciile de cerere i ofert ale celorlali ageni participani la pia, poate s aib
informaie incomplet (incertitudine parial) sau poate s nu aib deloc informaie
despre aceste funcii (incertitudine total).

Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic

Dup ce vom da o descriere formal a pieei de echilibru, vom aborda

primele dou cazuri. Al treilea caz, dup cum am mai spus, nc nu este elucidat
teoretic.
nainte de a ncepe descrierea pieei de echilibru, vom observa c funcia
de ofert poate fi interpretat ca o funcie de cerere care are valori negative; deci, n
continuare, ne vom referi doar la funcia de cerere care poate s ia valori pe
ntreaga mulime R (valori pozitive pentru cerere i valori negative pentru ofert),
numit i funcie de cerere net.
Vom presupune c pe pia exist un numr finit de bunuri g [1,2,..., k ] ,
fiecare bun fiind divizibil arbitrar i putnd fi adus pe pia n orice cantitate
(nerestricionat).
Aceste bunuri au asociate un vector al preurilor p = [ p1 , p 2 ,..., p k ] , unde

p g R este preul bunului g.

Fr a pierde din generalitate, un bun (s spunem cel corespunztor
indicelui k) este considerat numerar, deci preul unitar asociat acestuia este
p k = 1 . Acest lucru permite ca preurile tuturor celorlalte bunuri s poat fi
exprimate ca multipli de preul acestui bun. (Acest bun este considerat, n general,
banii).
Cnd se afl pe o pia la echilibru, fiecare agent i stabilete o funcie
de cerere net, z(p) definit ca:

z i ( p ) : R k 1 R k 1

unde indicele i reprezint agentul. Deci, funcia de cerere net descrie cererea
pentru bunul g la preurile pg, g [1,2,..., k 1] (preul bunului k fiind fixat ).

De exemplu, dac z i ([1,2,1]) = [ 2,3,0] acest lucru spune c, la preurile

1,2 i respectiv 1, agentul i dorete s vnd 2 uniti de produs 1 i s cumpere 3
uniti de produs 2, utiliznd pentru aceasta 4 uniti de produs 3 (numerar)
[1 ( 2) + 2 (3) = 4] . Se observ, deci, c pe aceeai pia agenii fac tranzacii
ntre ei, deci z poate fi considerat att funcie de cerere ct i funcie de ofert.
Procesul de stabilire a unei funcii de cerere net poate fi un proces iterativ
dac vectorul de preuri ce golete piaa este n afara domeniului determinat de
funciile de cerere transmise de ageni coordonatorului pieei. Un exemplu de astfel
de proces iterativ este cel de tatonare a preului de baz n care funciile zig(pg), cu
z ig : R R , sunt transmise coordonatorului pieei n mai multe etape, la fiecare
etap coordonatorul determinnd un pre de baz.
Fiecare funcie de cerere depinde de preurile curente de pia ale celorlalte
bunuri. Deci, dac celelalte preuri se schimb, o nou mulime de funcii de cerere
net trebuie stabilit i transmis. Dup ce coordonatorul stabilete un pre de
golire a pieei, s spunem p*, definit ca acel pre p * R+ pentru care

z
i

ig

( p ) = 0 , g [1,2,..., k 1]

(1.1)

Cibernetica sistemelor economice

( ) din fiecare dintre cele k-1

fiecare agent primete (sau ofer) o cantitate z ig p

bunuri i utilizeaz
k 1

z
g =1

ig

( p *g ) p *g

(1.2)

din bunul k (numerar).

Analiza cibernetic a pieelor la echilibru se bazeaz pe ipoteza c exist
un mecanism care stabilete un pre de pia pentru fiecare bun, astfel nct oferta
s egaleze cererea, iar realocarea bunurilor de ctre pia este fcut dup ce aceste
preuri au fost stabilite. Exist mai muli algoritmi de pia care pot fi utilizai
pentru a determina un echilibru (algoritmi de tatonare a preurilor sau a cantitii,
algoritmi de licitaie de diferite forme etc.). Evident c, dac un echilibru de pia
nu exist atunci nici un algoritm de acest tip nu poate fi dat.
Dup cum am vzut, pe o pia exist dou categorii fundamentale de
ageni: consumatori i productori.
Fiecare agent consumator i are definit o funcie de utilitate ui(xi) care
arat preferinele acestuia pentru diferite couri de bunuri i servicii (mrfuri)
T
xi = [xi1 , xi 2 ,..., xik ] , unde x ig R + reprezint alocaia consumatorului i din produsul
g. Fiecare consumator i are, de asemenea, o nzestrare iniial cu bunuri
T
ei = [ei1 , ei 2 ,..., eik ] unde eig R+ este nzestrarea consumatorului i cu bunul g.

Cererea (net) n exces a consumatorului i pentru bunul g este atunci dat de:

z ig ( p ) = xig ( p ) eig

n contextul pieelor de echilibru, xig(p) reprezint alegerea/alocarea

optimal a agentului i pentru preurile date p iar zig(p) este schimbarea optimal n
alocarea agentului i.
Agenii productori dac exist pot utiliza unele bunuri i servicii
T
produse de ali ageni de pe pia. Fie y j = y j1 , y j 2 ,..., y jk
vectorul de

producie, unde yjg este cantitatea de produs g pe care o realizeaz productorul j.

Utilizarea net a unui bun este un numr negativ. Capacitatea productorului de a
transforma un input n output este caracterizat de mulimea posibilitilor de
producie Yj, care reprezint o mulime de vectori de producie admisibili.
Profitul productorului j este dat de p y j , unde y j Y j . Profiturile
productorilor sunt mprite de consumatori pe baza unor proporii predeterminate
nu neaprat egale, deoarece consumatorul este proprietarul factorilor de producie.
Fie, astfel, ij fracia din factorii utilizai de productorul j pe care o deine n
proprietate consumatorul i. Profiturile productorilor revin consumatorilor
n funcie de aceste proporii. Consumatorii se presupune c nu au dreptul s se
amestece n deciziile productorilor.

Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic

Pentru a realiza uniformitate cu cazul consumatorului, definim cererea n

exces a productorului j (schimbarea sa optimal n alocare la preurile date) ca
fiind:
(1.3)
z jg ( p ) = y jg ( p )
O dat cu schimbarea preurilor, i agenii i pot modifica planurile lor de
consum i de producie, dar producia i consumul apar efectiv doar atunci cnd
piaa a atins starea de echilibru.
*
*
O pia p , x* , y se spune c este la echilibru general (Walrasian)
dac sunt ndeplinite condiiile:
1) piaa se golete: pentru fiecare bun, producia plus nzestrarea cu bunuri a
agenilor este egal cu consumul. Formal:
*
*
(1.4)
= + y

2) fiecare consumator i consum un co de bunuri i servicii astfel nct nu

exist un alt co care i aduce o utilitate a consumului mai mare, dndu-se
nzestrarea iniial, preurile curente ale pieei i profiturile primite de la
productori. Formal:
(1.5)
*

arg max

u (x )
i

x i + p x i p e i + j ij p y j

3) fiecare productor j utilizeaz vectorul de producie admisibil care i

maximizeaz profiturile sale dndu-se preurile pieei. Deci
(1.6)
*
*

y = arg max p y
j

y jY j

Soluiile de echilibru general au unele proprieti interesante. Astfel, dac

agenii sunt competitivi, fiecare echilibru general este eficient n sens Pareto, adic
nici un agent nu poate s aib un fitness mai bun (utilitate sau profit) fr ca un
alt agent s aib unul mai ru. Acest lucru nseamn c nu este posibil s se
determine o metodologie pentru determinarea soluiilor problemei agentului, astfel
nct fiecare agent s fie mai bun dect la echilibrul general.
Soluia de echilibru este, de asemenea, stabil mpotriva coliziunii. Fiecare
soluie fr productori (economie de schimb pur) este stabil n sensul
conceptului de nucleu al jocului de formare a coaliiei: nici un subgrup de ageni
consumatori nu-i pot crete utilitatea lor n sensul c consumatorii nltur
echilibrul i formeaz propria lor pia.
Din nefericire, n unele situaii, soluia de echilibru general nu exist. De
exemplu, s presupunem c exist pe pia un agent productor care deine dou
utilaje fiecare avnd costuri marginale diferite i o producie de baz minimal.
Dac doar cea mai costisitoare main este pornit, poate s apar cazul n care
preul pe care cererea este dispus s-l plteasc s fie mai mare dect costul
marginal al celei de-a doua maini. Totui, dac se pornesc ambele maini, poate
s existe mai mult ofert i, n consecin, preul de pia s scad sub costul

Cibernetica sistemelor economice

marginal al celei de-a doua maini. Deci, nu exist pre astfel nct cererea s fie
egal cu oferta.
Cu toate acestea, pot fi formulate condiiile suficiente de existen ale unui
echilibru, utiliznd funciile de cerere n exces. Vom da, n acest sens, condiiile de
existen i unicitate ale unei soluii de echilibru general (Walras) sub forma a dou
propoziii.
Propoziia 1 (Existena echilibrului)
k

k 1
k
Fie :
= p
p = 1

R
+

g =1

k 1
: S R k este o funcie continu care
i
*
satisface legea lui Walras, p z ( p ) 0, atunci exist p S k 1 care este un
Dac funcia z =

echilibru Walras.
Condiiile acestei propoziii sunt, evident, satisfcute dac cererea este
continu. De exemplu, alocarea unei bande de frecven ntr-o reea n care o
utilitate a agentului ajunge pn la un prag la care el este capabil s participe la o
videoconferin. Un alt exemplu este un scenariu n care un productor este capabil
s produc dou bunuri, A sau B, cu acelai cost. Att timp ct preul de pia al lui
A depete preul de pia al lui B, el va produce A i invers. Deci, att timp ct
preul lui A este doar puin mai mare ca preul lui B, productorul va vinde doar A.
Acest lucru va determina preul lui A s scad sub preul lui B, i productorul va
prefera, n continuare, producerea lui B.
Chiar dac echilibrul exist, el poate s nu fie unic. Se pot construi uor
exemple n acest sens (piee cu echilibre multiple). Totui, urmtoarea propoziie
d condiia suficient de unicitate:
Propoziia 2 (Unicitatea echilibrului n condiiile bunurilor substituibile)
Un echilibru este unic dac cererea agregat pentru fiecare bun este
nedescresctoare n raport cu preurile altor bunuri.
Bunurile substituibile (brut) sunt acele bunuri pentru care dac preul la
unul dintre ele crete, cererea pentru celelalte bunuri crete. Nu toate bunurile sunt
substituibile. De exemplu, dac preul pinii crete, cererea de unt scade. Astfel de
bunuri sunt numite complementare. Ele sunt destul de obinuite n producie, unde
productorii au nevoie frecvent de toate inputurile pentru a crea outputul.
Urmtoarea propoziie este mai general dect propoziia 2.
Propoziia 3: Un echilibru este unic dac z ( p ) = 0 i p z ( p ) > 0 pentru
toi p neproporionali cu p .
Cadrul echilibrului general expus mai sus nu ine seama de externaliti. n
condiiile externalitii consumului, un consum al unui agent afecteaz utilitatea
altui agent. n condiiile externalitii produciei, o mulime de posibiliti de
producie ale unui agent este afectat direct de aciunea altui agent.
Pn acum am analizat comportamentul agenilor competitivi pe piee
aflate la echilibru; ei consider, deci, c preurile sunt date exogen i i definesc

Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic

comportamentul (decizia de cerere/ofert) doar pentru a-i maximiza utilitatea

(profitul) n condiiile n care preurile de pia sunt date presupunnd c nu are
influen asupra acestor preuri. Justificarea unei astfel de ipoteze este aceea c
piaa este prea mare pentru a putea fi influenat de aciunea unui singur agent.
Totui, acest lucru este, ntr-un anumit sens, paradoxal deoarece aciunile agenilor
determin preul i dac nici unul dintre ei nu influeneaz preul atunci cine?
Ipoteza de competitivitate este adevrat, ntr-adevr, pentru un numr infinit de
ageni (fiecare dintre ei avnd dimensiuni neglijabile) dar care piaa are un numr
infinit de ageni?
De aceea, pe piee cu un numr finit de ageni este mai plauzibil s se
presupun c un agent poate aciona strategic i poate, cel puin ipotetic, s ating o
utilitate mai mare dect cea determinat de mrimea cererii sale. Pentru aceasta,
agentul trebuie s speculeze modul n care aciunea sa afecteaz preul de pia care
este influenat simultan de modul n care ceilali ageni de pe pia rspund la preul
care se schimb ca urmare a aciunii strategice a primului agent.
Cererea pe care o anun agentul speculator care i urmrete strategia sa
de influenare a preului de pia - se mai numete i cerere revelat, pentru a se
deosebi de cererea competitiv, adic cererea pe care o formuleaz un agent care
acioneaz competitiv. Vom nota funcia de cerere relevat cu z pentru a o deosebi
de funcia de cerere competitiv ce a fost prezentat mai sus.
n esen, cererea revelat este o cerere net n exces, deoarece ea se abate
de la echilibrul de pia, agentul speculator neputnd aciona niciodat n condiiile
definite de echilibru.
Trebuie spus c unele proprieti ale pieelor la echilibru nu se regsesc n
cazul pieelor necompetitive. Astfel, eficiena Pareto i stabilitatea coaliiilor se
pierd dac agenii acioneaz strategic n loc s acioneze competitiv. Desigur c,
cu ct mai puini ageni se abat de la comportamentul competitiv, cu att rezultatele
obinute n cazul pieelor aflate la echilibru vor fi mai apropiate de cele din cazul
echilibrului general competitiv.
S vedem, n continuare, care ar fi motivele care-i fac pe ageni s se abat
de la comportamentul competitiv. Scopul consumatorului autointeresat este s
determine un co de mrfuri destinate consumului care i maximizeaz satisfacia
(utilitatea) consumului. Pentru a determina acest co optim atunci cnd acioneaz
pe o pia, consumatorul trebuie s speculeze rspunsurile celorlali ageni la
preuri. Aceasta deoarece deciziile lor privind cererea afecteaz preurile, care
afecteaz deciziile de cerere i ofert ale altor ageni care, din nou afecteaz
preurile cu care se confrunt consumatorul respectiv.
Utiliznd modelele celorlali ageni, consumatorul poate s determine, deci,
propriile sale decizii optime de cerere. Ali ageni pot fi, la rndul lor, speculatori.
Acest lucru trebuie i el inclus n modelul agentului privind aciunile celorlali
ageni.

Cibernetica sistemelor economice

S presupunem, astfel, c pe pia exist n ageni i n plus, pe lng

acetia, un agent speculator, notat s. Cererea n exces a celor n ageni pentru un bun
g este dat de:
n

z g ( p ) = z ig ( p )
n

(1.7)

i =1

Nu facem nici o ipotez cu privire la modul n care aceti ageni iau

deciziile lor de cerere/ofert care determin cererea n exces. n particular, nu vom
presupune nici c ei acioneaz competitiv. Agentul speculator s utilizeaz
n
informaia sa despre z g ( p ) ca baz a comportamentului su strategic aa cum l-am
descris.
Cererea total n exces cu agentul speculator inclus n pia va fi:

z g ( p ) = z g ( p ) + z sg ( p )
n

(1.8)

Odat ce piaa atinge un echilibru, oferta n exces egaleaz cererea, deci:

z g ( p ) = 0 pentru fiecare bun g

nlocuind n ecuaia (1.8) obinem:

zsg (p ) + z gn (p ) = 0

(1.9)

n continuare, putem avea dou cazuri:

Cazul A: Consumatorul speculator

O soluie a problemei de optim urmtoare d cea mai mare utilitate pe care

un consumator speculator poate s o obin:

max u s ( x s (p))

n condi iile

x sg (p) 0 (consumatorul nu produce)

n
x sg (p) = esg z g (oferta este egal cu cererea)

pz s (p) sh p y h (p) (restricie de buget )

h productor

(1.10)

Soluia se poate obine presupunnd c echilibrul este unic i c exist un

mecanism de pia care l poate determina. Despre mecanismele de pia vom
discuta mai n detaliu n paragraful 1.2.

Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic

Cazul B: Productor speculator

Scopul productorului autointeresat este s determine un vector de

producie care maximizeaz profitul. Din nou, acest lucru necesit un model al
modului n care reacioneaz ceilali ageni la preuri, deoarece deciziile de
producie ale productorului afecteaz preul, care afecteaz deciziile privind
cererea i oferta ale celorlali ageni, care din nou afecteaz preul cu care se
confrunt productorul.
O soluie a urmtoarei probleme de maximizare d cel mai mare profit pe
care un productor speculator l poate obine:

max p ys ( p )
p
n condiiile :

ys ( p ) Y s (planul de poducie admisibil)

y ( p ) = z n ( p ) (oferta este egal cu cererea)
g
sg

(1.11)

Aceast soluie se poate obine presupunnd c echilibrul de pia este unic

i mecanismul de pia l poate determina.
Vom nota soluia problemelor de optim de mai sus cu p* indiferent dac
este vorba de problema consumatorului speculator sau problema productorului
speculator.

B.

Comportamentul agenilor pe piee cu informaie complet

Vom studia, n continuare, comportamentul strategic al unui agent astfel

nct acesta s obin o maximizare a utilitii / profitului su, atunci cnd acesta ia
n considerare comportamentul competitiv al celorlali ageni de pe pia. Dup
cum rezult din ecuaiile (1.10) i (1.11), determinarea celui mai mare ctig
posibil al agentului speculator necesit rezolvarea unei probleme de maximizare
pentru vectorul preurilor p. Totui, faptul c agentul speculator nu controleaz
direct acest vector, i aceasta deoarece preurile sunt afectate la fel de mult i de
alte decizii de cerere i ofert n exces, face specularea optimal mult mai dificil.
n particular, speculatorul este capabil doar s-i controleze propria sa cerere (sau
ofert) revelat pe pia. Totui, speculatorul va putea s-i aleag z s astfel nct
s orienteze piaa ctre vectorul su dorit al preurilor p*. Cu alte cuvinte, strategia
cea mai bun a unui agent este s declare funcii de cerere n exces astfel nct piaa
s convearg ctre ceea ce este optim pentru el. Mai precis, cnd informaia
perfect este disponibil, cea mai bun strategie pentru un agent chiar dac i ali
ageni nu acioneaz competitiv i unii dintre ei sunt productori este s declare o
funcie n exces cu proprietatea:

( )

( )

n
z sg p* = z g p*

(1.12)

Cibernetica sistemelor economice

pentru fiecare produs g i care are o form astfel nct algoritmul particular de
cutare a echilibrului de pia converge ctre p*.
Dac exist un algoritm de ajustare a pieei care garanteaz determinarea
echilibrului, agentul speculator poate pur i simplu s foloseasc o strategie z s ( p )
care satisface:

( )

( ) i
( p ) dac p p

*
*
z sg p = z g p

zsg ( p ) z g
n

(1.13)
*

pentru a obine rezultatul cel mai dorit de el, p*. Astfel de algoritmi care garanteaz
determinarea unui echilibru (aproximativ) au dat Scarf (1967), Kehoe (1991) i
Ellickson (1993).
Totui, muli algoritmi de ajustare a preului de pia, cum ar fi cel de
tatonare (vezi paragraful urmtor) utilizeaz scheme iterative pentru atingerea
echilibrului. n cadrul acestor scheme, anumite funcii de cerere (ofert) n exces
speculative z ( p ) conduc la algoritmul care converge ctre p*, n timp ce altele pot
s

determina ca algoritmul s nu fie convergent chiar dac z s ( p ) satisface (1.12). n

continuare, vom prezenta convergena unei piee ctre soluia dorit de agentul
speculator. n particular, vom analiza ce condiii trebuie s satisfac funcia de
cerere (ofert) n exces a speculatorului pentru ca piaa s convearg ctre
echilibru.

1) Cazul unei piee cu dou mrfuri

*

Avnd calculat deja soluia speculativ optimal p1 , dorim s descriem

comportamentul strategic conducnd la aceast soluie n condiiile utilizrii unui
mecanism de pia oarecare.
nainte de aceasta, vom utiliza notaia f ( x ) xi pentru a desemna o
modificare a funciei f determinat de o modificare infinitezimal a lui xi. Evident
c f ( x ) xi 0 dac f(x) este necresctoare n raport cu xi i f ( x ) xi 0
dac f(x) este nedescresctoare n raport cu xi.
Dac p1 a fost stabilit cu ajutorul unui algoritm a crui singur cerin
pentru a determina echilibrul este

z1 ( p1 ) p1 0 ,

avem atunci c

z1 ( p1 ) p1 0 (deci cererea n exces pe o pia fr ageni speculatori nu

n

trebuie s mai creasc odat cu creterea preului), vedem c dac:

( ) ( )
z (p ) p 0

zs1 p1* = z1n p1* i

s1

*
1

(1.14)

Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic

*

atunci exist o singur soluie, p1 = p1 i aceast soluie va fi determinat de

algoritm.
Un exemplu de astfel de algoritm de pia cu condiia de convergen ctre
*
p1 ndeplinit este algoritmul de cutare binar care este efectuat dup unul
dintre preuri (cellalt fiind fixat, de exemplu la 1 fr pierdere de generalitate).
Schema de ajustare a pieei Walras utilizeaz acest algoritm.
S-a artat c strategii simple de revelare a cererii n exces exist pentru
speculatorul care garanteaz c un echilibru va fi atins (deci unde ctigul maxim
al speculatorului se materializeaz). De exemplu, s-a demonstrat c dou tipuri
clasice de licitaii satisfac ecuaia (14): licitaia cantitii Cournot i licitaia
preului Bertrand.
Licitaia Cournot este dat de:
*
n
(1.15)
z s1 ( p1) = z1 ( p1 )

( )

( )

unde z1n p1 este estimaia (perfect) a agentului speculator s asupra lui z1n p1 .
Licitaia Bertrand poate fi aproximat de:
C
, p1 < p*1

C
(1.16)
*
*
z s1 ( p1) = z1n p*1 = C ( p1 p*1 ) , p1 p1 p1 +

, p1 > p*1 +
C

( )

unde p1 este estimaia perfect a speculatorului privind p1 , C este o constant

pozitiv mare i este o constant pozitiv mic.
Deci, alegnd un C suficient de mare i un suficient de mic, preul de golire
*

a pieei va ajunge arbitrar de aproape de p1 .

2) Piee cu mrfuri substituibile multiple

Raionamentul anterior poate fi uor extins la o pia cu mai mult de dou
mrfuri. Dac p poate fi stabilit printr-un algoritm de ajustare a pieei a crui
singur cerin privind determinarea echilibrului sunt:

z i ( p) pi < 0

z i ( p) p j 0 , i j

(de exemplu algoritmul de ajustare Walras sau algoritmul de tatonare a preurilor),

i avem c:

z in ( p ) p i < 0

Cibernetica sistemelor economice

z ni ( p ) p j 0 , i j

atunci ecuaia (1.14) poate fi generalizat ca:

( )

*
z sg p = z ng ( p )

zsg ( p ) p g 0

(1.17)

zsg ( p ) p h 0 , g h
Din nou, urmtoarele strategii simple de licitaie satisfac aceste condiii:
*
(1.18)
z sg p g = z ng p g

( )

( )

sau

z sg

*
C
, pg < pg

C
*
*
, pg < pg < pg +
p g = C p g

*
C
, pg > pg +

( )

(1.19)

Aceasta nseamn c soluia optimal a problemei de maxim pe care

trebuie s o rezolve speculatorul este trivial dac cunoate celelalte decizii de
cerere (ofert) n exces ale celorlali ageni de pe pia i dac piaa va satisface
condiia de convergen (1.17) cnd agentul speculator nu este prezent pe pia.
Pentru a construi funcia sa de cerere n exces optimal, speculatorul nu trebuie s
cunoasc complet celelalte funcii de cerere n exces. El are nevoie s tie doar
deciziile de cerere (ofert) n exces agregate pentru o valoare particular a
preurilor, p*, ctre care agentul speculator dorete s conduc piaa (vezi ecuaiile
(1.10) i (1.11)).

3) Cazul general
Muli algoritmi de ajustare a preurilor garanteaz determinarea unui pre
de echilibru p , dac:

z ( p ) = 0

(1.20)

p z ( p ) > 0 , p care nu este proporional cu p

Aceast condiie este mai slab dect cea stabilit n condiiile pieelor cu
produse substituibile multiple. Condiia de proporionalitate nu mai este necesar
dac impunem condiia ca unul dintre preuri s fie fixat, de exemplu p k = 1 , ceea
ce nu reduce generalitatea deoarece, n orice caz, preurile sunt relative.
Spunem c ecuaia (1.20) constituie o condiie suficient de convergen
pentru algoritmul respectiv.

Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic

Acum, agentul speculator poate dirija piaa ctre preul p* care i

maximizeaz ctigul, utiliznd o strategie z s ( p ) care satisface

( ) ( )
p * [z ( p ) + z n ( p )] > 0 pentru toi p p *

z s p* = z n p*

(1.21)

S dm, n continuare, o condiie simpl (dar mult mai strict) care

garanteaz c ecuaia (1.21) este satisfcut:
Propoziia 4: Presupunem c algoritmul de ajustare a pieei ctre echilibru
converge dac ecuaia (20) are loc. Presupunem, de asemenea, c:

( )

z n p n * = 0 , i
p n* z n ( p ) > 0 pentru toi p p n *

(1.22)

(Cu alte cuvinte, dac agentul speculator nu particip la pia, aceasta va avea un
n*
pre de golire a pieelor p i piaa l va atinge). Atunci, speculatorul poate s
*

dirijeze piaa ctre preul p care maximizeaz ctigul su utiliznd o strategie

z s ( p ) care satisface relaiile:

z p * = z n ( p ) i
s

( )

p * z s ( p ) > p n * p * z n ( p ) , pentru toi p p *

(1.23)

Demonstraie:
Egalitatea din (1.21) este evident satisfcut de egalitatea din (1.23). Ceea
ce rmne de artat este c inegalitatea din (1.23) satisface inegalitatea din (1.21):

)
(
p * z ( p ) > (p n * p *)z n ( p ) p n * z n ( p )
p* z s ( p ) > p n * p* z n ( p )
s

p* z s ( p ) > p* z n ( p )

p* z s ( p ) + z n ( p ) > 0
c.c.t.d.
Simplitatea condiiilor (1.21) sau (1.23) face speculaia optimal uoar
cnd speculatorul cunoate funcia de cerere n exces agregat a celorlali ageni i,
odat ce speculatorul a determinat preul p*, el dorete s dirijeze piaa ctre acesta.
Totui, strategiile de speculare n licitaii extrem de simple care erau
adecvate n cazul pieelor cu produse substituibile multiple (ecuaiile (1.15) i
(1.16) nu mai satisfac, n general, inegalitile din condiiile (1.21) i (1.23). Acest
lucru nu trebuie s surprind: cnd exist mai mult informaie structural
ncorporat n funciile de cerere n exces, cum este cazul pieelor cu produse
substituibile, speculatorul se poate folosi de aceast informaie, utiliznd strategii
mai simple.

Cibernetica sistemelor economice

n general, o pia poate avea echilibre multiple i agentul speculator ar

trebui s fie sigur c piaa converge ctre unul dintre aceste puncte de echilibru,
care i maximizeaz ctigul su i nu ctre altele. Pe piee care satisfac condiia de
substituibilitate cu speculator inclus, acest lucru nu este o problem deoarece aceste
piee pot avea cel mult un punct de echilibru.
Totui, n cazuri mai generale, agentul speculator ar trebui s fie sigur c
n
strategia sa, z s ( p ) satisface z s ( p ) = z ( p ) doar pentru acel(acei) vector(i) al(i)
preului ctre care el vrea ca piaa s convearg.

C. Comportamentul agenilor pe piee cu informaie incomplet

n continuare, s artm ce impact au incertitudinea i informaia
incomplet asupra strategiei agenilor speculatori.
Mai sus, forma funciei de exces ce era aleas de ageni pe pieele cu
informaie complet nu avea importan att timp ct erau ndeplinite condiiile
n
(1.21) sau (1.23). Totui, dac agentul nu poate estima z g perfect, rezultatele sale
vor depinde de forma funciei alese.

Convergena ctre echilibrul de pia

Independent de modul n care este aleas funcia z sg , rezultatele posibile

pe pia pot fi calculate rezolvnd ecuaia (1.9). Dac nu exist o soluie, o analiz
a algoritmului de pia este necesar pentru a determina cum poate fi atins una.
Criteriile de convergen n cazul informaiei incomplete sunt, desigur,
aceleai ca i n cazul informaiei complete, deci criteriile introduse n paragraful
anterior pot fi considerate nc valide. n cazul cererii monoton descresctoare i
substituibilitii brute, incertitudinea nu are efecte asupra convergenei: dac
cererea speculatorului este monoton descresctoare (i dac produsele sunt
substituibile brut n cazul unei piee cu mai multe bunuri) n funcie de informaia
imperfect privind deciziile altor ageni, ei vor avea, desigur, tot o cerere
descresctoare, indiferent de eroarea de estimare privind celelalte cereri ale
agenilor (eroare ce apare datorit informaiei imperfecte). Aadar, n ipoteza c ali
ageni satisfac cerinele de cerere monoton descresctoare i substituibilitate brut
i c agenii speculatori ndeplinesc condiiile (1.17), echilibrul de pia va fi atins
n aceleai condiii ca i la pieele cu informaie complet (perfect).
n cazul unor piee cu produse multiple, totui, lucrurile sunt mai
complicate. Informaia imperfect poate determina agentul speculator s creeze o
cerere care conduce la neconvergena pieei ctre echilibru. Mai precis, pentru a
garanta convergena pieei la acest echilibru dorit, utiliznd condiiile (1.21),
agentul
speculator
va
trebui
s
aleag
astfel
nct
zs ( p)

Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic

( ) [

( )

n
n
z s p * = z p * i z s ( p ) + z ( p ) > 0

pentru toi p p * , ceea ce depinde

de funcia de cerere agregat a celorlali ageni, z ( p ) .

Se poate arta c dac agentul speculator utilizeaz informaie
distorsionat pentru a construi o funcie a cererii speculative, atunci piaa nu
converge la echilibru, iar dac agentul speculator nu apare pe pia, aceasta
converge ctre echilibru.
Informaia imperfect despre deciziile altor ageni poate lua multe forme.
Pot fi puse n eviden dou cazuri mai importante:
i) agentul speculator are convingeri distorsionate (deci el nu este contient c
informaia sa este imperfect); i
ii) agentul speculator dispune de o distribuie de probabilitate privind
parametrii relevani ai deciziilor de pia ale altor ageni.
Ambele cazuri conduc la dificulti matematice aproape insurmontabile.
De aceea, de multe ori se prefer o metod pragmatic de alegere a unei funcii de
cerere.
Pare rezonabil, n aceast privin, s se presupun c pe multe piee reale,
un agent deine o estimaie, chiar i aproximativ, a proprietilor agregate ale
celorlali ageni i are un anumit sentiment privind riscul ce i-l asum atunci cnd
face speculaii. n aceste condiii, nu este imposibil ca agentul respectiv s-i
estimeze o funcie a cererii care poate fi modificat n funcie de diferite nivele de
speculaie i risc.
O astfel de procedur corespunde situaiilor practice i poate servi ca o
baz pentru un agent n a nva cum se comport competitorii si n cutarea unui
echilibru.
Pare a avea sens c cu ct obine mai mult informaie prin nvare,
agentul poate specula i-i asum un risc mai mare, deci i poate ctiga mai mult.
Acest lucru poate fi msurat prin parametrii de ajustare ai unei funcii de
cerere empiric, dependent de cererea competitiv deci acea cerere care a fost
determinat de agent cnd are informaie extrem de limitat despre competitorii si.
Se introduce un factor de speculaie de forma:
n

g = 1 1 0g e p s p s

unde este factorul de risc iar g este un parametru al nivelului de speculaie.

0

Funcia de cerere a speculatorului poate fi atunci scris ca:

z sg ( p ) = g z g ( p )

unde z g ( p ) este funcia de cerere rezultat din comportamentul competitiv al

agenilor.

Dac

0g = 0 sau

comportamentul competitiv.

se

obine,

dup

cum

se

observ,

Cibernetica sistemelor economice

Se poate arta c nivelul de speculaie este redus dac preul pieei este
*
0
departe de preul optimal ateptat p i tinde ctre g atunci cnd preul tinde
*

ctre p .
ntr-un mod rezonabil, g poate fi ales astfel nct:
0

( )
( )

( )
( )

z n p *
z ng p *
, max g
,
1
,1 i 0 .
z sg p *
z sg p *

0g min

Deci, pentru fiecare pre, cererea revelat ar trebui s fie cuprins ntre
cererea competitiv i cererea optimal (estimat) iar distana dintre cererea
competitiv i cererea revelat ar trebui s descreasc dac crete distana dintre
preul curent de golire a pieei i preul de golire estimat.

1.2 Mecanisme de reglare (ajustare) a pieei

Principalul motiv al introducerii conceptului de mecanism pe pia este
acela c agenii pot gsi mpreun o soluie eficient care ia n considerare
echilibrul ntre ageni i faptul c valorile diferitelor bunuri la nivelul unui singur
agent pot fi independente, fr s fie nevoie de centralizarea tuturor informaiilor i
a controlului.
Exist muli algoritmi care pot fi utilizai pentru cutarea unui echilibru,
avnd diferite nivele de descentralizare. n continuare vom prezenta civa
algoritmi de ajustare a pieei grupai n dou mari categorii: algoritmi de tatonare a
preului i, respectiv, algoritmi de tatonare a cantitii.

1.2.1 Algoritmi de tatonare a preului

Algoritmii din aceast clas ncearc s modifice preul de pia pentru a
obine prin aceasta modificri de cantiti cerute i/sau oferite astfel nct piaa s
convearg ctre echilibru. Relaia fundamental care st la baza acestor algoritmi
este aa-numita relaie de tatonare a preului (Walras).
Aceasta are forma general:

d pg
= g z g ( p(t )) ; g > 0
dt

(1.24)

unde pg este preul de pia al produsului g iar zg(p) reprezint funcia de cerere n
exces pentru produsul g. g este coeficientul de ajustare.
Relaia (1.24) descrie o metod de cutare de tipul celei mai rapide
coborri. n esen, mecanismul este iterativ, producia i consumul aprnd dup
ce procesul s-a terminat. La fiecare iteraie, mulimea coordonatorului este un
vector al preurilor. Toi agenii trebuie s declare un vector cuprinznd cantitile
pe care ei doresc s le cumpere sau s le vnd dintr-un produs pentru preul actual

Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic

de pe pia. Pe baza acestei informaii, coordonatorul actualizeaz vectorul

preurilor i trece la o nou iteraie.
Este clar c dac nu exist echilibru nici un algoritm nu-l poate determina.
Mai mult, algoritmul de tatonare a preurilor poate s eueze n gsirea unui
echilibru chiar dac acest echilibru exist.
Totui, se poate da o condiie suficient care garanteaz c un echilibru
este determinat dac el exist. Avem astfel:
Propoziia 4 (Convergena). Algoritmul de tatonare a preului de baz
converge la un echilibru dac

p zi ( p ) > 0
*

i =1

pentru orice p care nu este proporional cu vectorul preului de golire a pieei, p .

Algoritmul de ajustare a preului (de baz) n acest caz este urmtorul:

Algoritmul pentru coordonatorul preului:

p g = 1 pentru toi g [1,..., k ]

Se ia g pozitiv pentru toi g [1,..., k ]

Repet
Se comunic p la toi agenii
Se primete un vector al cererii nete zi de la fiecare agent i
Pentru g = 1,..., k 1

p g = p g + g z ig
i

Pn cnd z ig < pentru toi g [1,..., k ]

i

Se informeaz toi agenii c un echilibru a fost atins.

Algoritmul pentru agentul i

Repet
Primete p de la coordonator
k 1
Anun coordonatorului un vector al cererii z i R +
reprezentnd dorina de a cumpra (sau vinde) a agentului
Pn cnd este informat c un echilibru a fost atins
Schimb produsele i consum (sau produce)
Strict vorbind, convergena garanteaz doar obinerea soluiei n varianta
continu n care preurile sunt ajustate conform relaiei:

d pg
dt

= g z ig ( p )
i

Cibernetica sistemelor economice

i nu n varianta mai realist a relaiei discrete

p g (t + 1) = p g (t ) + g z ig ( p(t )) t = 0,1,2,...
i

Totui, chiar i varianta discret poate s convearg ctre echilibru n

condiiile substituibilitii brute, ct timp multiplicatorul g este ales suficient de
mic. Exist anumite metode de alegere ale lui g astfel nct algoritmul s nu
sar peste punctul de echilibru i nici s nu fie prea lent.
O variant a acestui algoritm, denumit algoritmul de backtracking, s-a
dovedit mai adecvat situaiilor practice.
Astfel, se modific linia corespunztoare alegerii lui g din algoritmul de
tatonare dup cum urmeaz:
Se ia g = 1 pentru toi g [1,..., k ]
Apoi se nlocuiete linia privind determinarea noului pre pg cu algoritmul
de backtracking dat mai jos. n acest algoritm, r reprezint iteraia curent.

Algoritmul de backtracking:

rezultatul = fals
Repet

( )

r +1
r
r
p g = p g + g z ig p g
i

Dac

( )

( )

( )

( )

r
r +1
r +1
r
sign z ig p g sign z ig p g z ig p g > 0,9 z ig p g
i
i

i
i
g = g 2
r +1
r
pg = pg

altfel
rezultatul = adevrat
dac g 0,5

g = 2g
Pn cnd se obine rezultatul adevrat.
O variant a algoritmului de tatonare a preului de baz este aa numitul
algoritm Walras de determinare a preului de echilibru. Procesul de tatonare
utilizat n cadrul acestuia difer de cel din algoritmul de baz. Astfel, coordonatorul
pieei trimite un vector al preurilor la ageni. Fiecare agent rspund cu o funcie de
cerere pentru fiecare produs, considernd preurile celorlalte produse ca fiind date.
Aceste funcii de cerere pot fi transmise asincron ntr-o ordine arbitrar. Cnd un
coordonator a primit una sau mai multe funcii noi de cerere pentru un produs, un
nou echilibru pentru acel produs este calculat i un nou pre de golire a pieei este
obinut. Acest nou pre este trimis agenilor i, de regul, el determin agenii s-i
revizuiasc i s retrimit funciile lor de cerere pentru alte produse.

Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic

n anumite condiii, acest proces iterativ converge ctre echilibru. Ca i n

algoritmul de tatonare de baz, agenii din algoritmul Walras apar doar dup ce
procesul de pia a ajuns (aproape) la echilibru. Datorit naturii asincrone a
algoritmului Walras este dificil de stabilit o msur relevant a complexitii
acestuia.
Un avantaj al ambelor procese de ajustare este simplitatea lor.
Implementarea pe o pia este destul de simpl. Un dezavantaj este viteza lor de
convergen. S-a demonstrat c, n unele cazuri, convergena algoritmului Walras
este prea lent pentru a putea fi utilizat, chiar i n cazurile n care convergena este
garantat.
O metod de cretere semnificativ a convergenei n ipoteza c funciile
de cerere sunt netede este utilizarea algoritmului Newton Raphson. Aceasta
utilizeaz o informaie derivat pentru a ajusta mrimea schimbrii preurilor.
Versiunea standard a acestui algoritm utilizeaz urmtoarea formul de
ajustare a preurilor:

i +1

= pi 1 z

(p )z (p )
i

unde i+1 i i sunt indicii iteraiilor, este mrimea pasului i z ( p ) reprezint

matricea gradient, definit de:

z ig ( p ) =

zi ( p )
pj

O valoare adecvat a lui poate fi determinat utiliznd n paralel un

algoritm de backtracking.
Comparativ cu algoritmul de tatonare de baz i algoritmul Walras,
algoritmul Newton Raphson necesit utilizarea derivatelor pariale ale funciilor
de cerere i impune, deci, un efort de calcul destul de mare al coordonatorului la
fiecare iteraie. Mai mult, la fiecare iteraie, mesajul de rspuns al agenilor
i
i
cuprinde z p i z p , a doua component posibil inversat, ceea ce este destul
de mult n comparaie cu algoritmul de baz.
Pe de alt parte, derivatele pariale pot fi destul de uor aproximate
numeric i numrul de iteraii este semnificativ redus, astfel nct acest algoritm
devine mai eficient att n privina calculelor ct i a transmiterii informaiei.
Algoritmul Newton necesit un numr mai mic de iteraii dect metodele
alternative deoarece lungimea pasului este determinat cu ajutorul derivatelor
pariale i toate preurile sunt actualizate n paralel, deci este un proces de tatonare
simultan (sincron).

( )

( )

Cibernetica sistemelor economice

1.2.2 Algoritmi de tatonare a cantitii

Algoritmii de tatonare a cantitii sunt fundamentai pe relaia de ajustare a

cantitii a lui Marshall:
qg
(1.25)
= g pD q g pS qg
t
D
unde p q g reprezint preul pe care agentul care formeaz cererea este dispus

[ ( )

( )]

( )

( )

s-l plteasc pentru cantitatea q g de bun g iar p q g este preul pe care agentul
care formeaz oferta este dispus s-l accepte pentru a vinde cantitatea q g .
n esen, dac preul ofertei depete preul cererii, cantitatea
tranzacionat (produs) descrete i invers.
Obinuit, metoda de tatonare a cantitii a fost utilizat pentru analiza
stabilitii echilibrului i ca un argument pentru a stabili de ce anumite piee tind
ctre un echilibru. Recent, acest mecanism de baz a fost utilizat pentru a
determina preurile de golire a pieei computaionale.
Totui, a determina un algoritm de ajustare eficient bazat pe tatonare
cantitii nu este prea simplu. Pe piee reale cu mai mult de doi ageni nu este
obinuit s se aplice relaia (1.25). Nu exist o distincie clar ntre agenii care
formeaz cererea i cei care formeaz oferta: unii ageni pot alege s cumpere sau
s vnd depinznd de preul de pia.
Mai mult, chiar dac o astfel de distincie este posibil, nu este simplu s
distribuim q g ntre cele dou categorii de ageni astfel nct fiecare categorie s
S

( )

anune doar un singur pre. Deci cnd determinm p q g n (1.25) (analog pentru

( )

D
p q g ) trebuie s determinm ce q g este asigurat de diferii ageni ce formeaz

oferta (respectiv cererea) astfel nct toat producia s fie realizat la acelai pre
marginal.
A face aceast mprire a ofertei (cererii) este mult mai greu dect chiar a
determina q g nsui. Dac se accept o generalizare foarte mare a mecanismului
de tatonare a cantitii astfel nct el s includ orice algoritm n care alocrile
agenilor sunt actualizate ca o funcie de alocrile anterioare, este posibil
determinarea unui echilibru. O astfel de generalizare este ns destul de departe de
idea iniial a algoritmilor de tatonare a cantitii aa cum rezult ea din relaia
(1.25) i, de un anumit timp, termenul de mecanism bazat pe resurse sau orientat
ctre resurse este utilizat n locul mecanismului de ajustare a cantitii, pentru a
denumi algoritmii care caut echilibrul cu resurse cu parametru de cutare liber.
Cum vom vedea mai jos, algoritmii de tatonare a cantitii utilizate n situaiile
reale au puine n comun cu ecuaia (1.25).
Principiile tatonrii cantitii difer fundamental de principiile tatonrii
preurilor. n loc s ntrebe un agent ct de mult este dispus s cumpere sau s
vnd la un anumit pre, el este ntrebat ct este dispus s plteasc pentru

Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic

o cantitate suplimentar infinitezimal din fiecare bun (un set de preuri) n

condiiile alocrii curente. Deci, fiecare agent i poate fi privit ca deinnd o funcie
de pre pi(zi) mai degrab dect o funcie a cererii z i ( p ) .
Dac

exist

aplicaie

bijectiv

ntre

pi(zi)

zi ( p )

(deci

p p z z ), atunci condiia de echilibru z ig ( p ) = 0 corespunde la:

1
i

2
i

1
i

2
i

pig ( z i ) p g dac z ig = z ig

pig ( z i ) = p g dac z ig < z ig < z ig

pig ( z i ) p g dac z ig = z ig
unde z ig i z ig sunt limita inferioar i, respectiv, superioar (date) ale cererii nete
a agentului i. Ideea de baz este c n algoritmul de tatonare a cantitii se ncearc
diferite realocri pn cnd ecuaia (1.25) este ndeplinit, n loc s evalueze
diferite preuri pn cnd z ig = 0 , ca n algoritmul de tatonare a preurilor.
i

Un avantaj al algoritmului de tatonare a cantitii este c resursa net total

realocat este ntotdeauna pstrat la zero, deci fiecare alocare n cutarea
echilibrului pe pia este fezabil. Deci algoritmul poate s se termine la orice
moment de timp cu o soluie admisibil. Un alt avantaj este c funciile de pre
utilizate n tatonarea cantitii sunt mai strns legate de funciile de utilitate dect
funciile de cerere din algoritmii de tatonare a preului, ceea ce determin o
eficien computaional mai mare. Multe abordri ale acestor algoritmi discut
complexitatea determinrii unui echilibru dac funciile de cerere i ofert ale
agenilor sunt cunoscute.
Totui, poate fi destul de complicat pentru fiecare agent s-i determine
decizia optim de ofert/cerere dndu-se doar preurile. Determinarea funciei de
cerere pentru o funcie de utilitate dat i o nzestrare cunoscut poate fi o
problem de optimizare destul de complicat. Funcia de pre, pe de alt parte, este
alctuit din derivate pariale i poate fi estimat numeric destul de uor ntr-o
iteraie. Depinznd de aplicaie, avantajul utilizrii funciilor de pre n locul
funciilor de cerere variaz. n unele cazuri problema dificil este s determinm o
funcie de utilitate sau mulime posibil de producie. De exemplu, dac agentul
este productor, poate fi necesar s rezolve mai multe probleme i programe pn
ce i construiete mulimea posibilitilor de producie pentru care trebuie s
aleag planul de producie care maximizeaz profitul. Mai mult, fiecare agent
trebuie s fac o deliberare local la fiecare iteraie a protocolului de pia,
deoarece preul se schimb i acest lucru afecteaz planul optimal al fiecrui agent.

Cibernetica sistemelor economice

Pentru cazul a dou bunuri, un proces de tatonare a cantitii de tip

Newtonian este urmtorul:
n

p j (z rj )

j= 0

p1j (z rj )

pi (zir1)
zir1+1 = zir1

1
1 r
j= 0 p ( z )
j j
n

(1.26)

p (z rj )
1

Al doilea termen din partea dreapt a relaiei (1.26) este o medie ponderat
(ponderile fiind derivatele preurilor) a tuturor preurilor i schimbarea n alocaie
este diferena dintre preul agentului considerat (i) i aceast medie ponderat,
mprit la derivata preului sau mrimea .
n cazul pieelor cu bunuri multiple, algoritmul este mai complicat:

r
r +1
r
r 1
r
z i = z i ( pi ( z i )) pi ( z i ) < p >

unde:
n

< p > r = p rn + p rn ( ( p j ( z tj )) 1 ) 1 ( p n ( z rn)) 1 p rj ( z rj ) p rn ( z rn)

j =1

i poate fi interpretat ca un pre ateptat. Acesta ar trebui s fie preul de golire a

pieei dac valoarea curent a lui p este independent de alocaie (de exemplu,
dac pig ( z i ) este o funcie liniar).
Se observ c alocrile intermediare depind de ordonarea agenilor, chiar
dac condiia de terminare a algoritmului rmne aceeai. Soluia final rmne, de
asemenea, aceeai.
O problem dificil este definirea limitelor date z i z . Acest lucru se face
prin mecanisme suplimentare i, de multe ori, i acestea sunt destul de complicate.

1.3 Mecanismele de formare a pieelor. Interaciune i cooperare

pe pia
Evident c echilibrul constituie nc un concept central n studiul i
modelarea pieelor. Totui, atunci cnd abordm analiza pieelor reale, deci pieele
microeconomice, observm c ele au proprieti i comportamente care sunt foarte
greu de explicat n termenii teoriei echilibrului economic. Preurile nregistreaz,
astfel, o volatilitate n exces, deci ele se schimb mult mai mult, att ca mrime a
preului sau cantitii ct i ca frecven a schimbrilor, dect ne-am atepta din
punct de vedere teoretic s se modifice. Multe schimbri de pre, de exemplu, pot
s apar n absena factorilor care sunt considerai, de regul, ca determinani ai
preurilor. Unele piee, mai ales cele financiare, tind s se autonomizeze, n sensul

Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic

c tranzaciile pe aceste piee se efectueaz ntre produse care nu exist n

economie. De exemplu, s-a estimat c tranzaciile zilnice pe piaa valutar depesc
un trilion de dolari USA, ceea ce reprezint de circa 50 de ori mai mult dect
PIB-ul realizat ntr-o singur zi n ntreaga lume.
Mai mult, pe piee i ntre piee apar corelaii temporale care nu pot n nici
un fel s fie explicate n cadrul oferit de teoria echilibrului. Phellps, referindu-se la
astfel de corelaii, spune: Agenii din modelele de echilibru nu sunt simple
creaturi raionale. Ipoteza echilibrului ridic serioase probleme de cunoatere: cum
am putea s presupunem c toi agenii au descoperit modelul adevrat i cum pot
ei s-i estimeze cererea i oferta conform cu acest model? Este ntr-adevr,
uimitor. .

1.3.1 Piee departe-de-echilibru

n loc de ipotezele i condiiile teoriei echilibrului, mai consistente sunt
conceptele i metodele analizei pieei n dezechilibru sau studiul funcionrii
pieelor departe-de-echilibru.
O modalitate de a introduce formarea preului de pia la dezechilibru este
cea a considerrii unui proces de ajustare a pieei de forma:

dp(t )
= f q d ( p(t ))
dt

unde p(t) este preul la momentul t, q - funcia de cerere n exces i f o funcie

'

cresctoare f > 0 .
n cazul procesului de ajustare prin tatonarea preului de tip Walras, agenii
i transmit reciproc funciile de cerere n exces unul altuia i ajusteaz preurile pe
care le au n vedere n determinarea cererii (dac sunt consumatori) sau ofertei
(dac sunt productori), dar fac efectiv tranzacii atunci cnd preurile au atins
echilibrul. Acest lucru nu este, ns, adevrat pe pieele financiare moderne, de
exemplu. n timp ce metode tot mai sofisticate s-au dezvoltat pentru a permite
tranzacii n afara strii de echilibru, scopul general al unor astfel de metode a fost
s determine condiiile de stabilitate care s justifice convergena ctre echilibru.
Comportamentul pieelor dezechilibrate era privit ca o complicaie pe ruta ctre
echilibru.
Teoria ateptrilor raionale este construit pe ipotezele competiiei
perfecte, ateptrilor raionale, golirii pieelor la echilibru, optimizrii la nivel de
agent i cunoaterii complete a preurilor nainte de tranzacii. Toate aceste ipoteze
sunt, ns, discutabile, n special ipoteza privind cunoaterea preurilor nainte de
tranzacie.
De exemplu, n cazul pieelor financiare despre care vorbeam, dar i a altor
tipuri de piee (a bunurilor i serviciilor, a factorilor de producie), schimbrile n
cererile i ofertele agenilor de pe pia sunt exprimate n funcie de ordine

Cibernetica sistemelor economice

(comenzi) de vnzare i cumprare. Cele mai cunoscute tipuri de ordine sunt:

ordinele pieei i ordinele limit. Un ordin de pia este o cerere de a tranzaciona
imediat la cel mai bun pre disponibil. Evoluia preului pentru ordine de pia mici
este, deseori, cunoscut, astfel c putem s determinm n avans acest pre, dar
pentru ordine de pia mari evoluia preului este incert.
Dimpotriv, un ordin limit este o cerere de tranzacionare doar la un pre dat sau la
un pre mai bun. Deci evoluia preului este cunoscut, dar momentul de timp la
care va avea loc tranzacia dac aceasta are loc este necunoscut. n ambele
cazuri, apare deci incertitudinea fie asupra momentului de timp, fie asupra preului
tranzaciei. Acest lucru presupune c, excluznd vreun miracol, tranzaciile
individuale au loc pe o pia care nu este la echilibru.
Deoarece mecanismele de
ajustare descrise anterior se refereau doar la piee aflate la echilibru, trebuie s
introducem un altfel de mecanism care s descrie formarea preului pe piee
departe-de-echilibru.

1.3.2 Mecanismul formrii preului

Acest mecanism constituie un model al comportamentului agenilor
(consumatori sau productori) pe piee pe care tranzaciile se desfoar departede-echilibru. n esen, acest mecanism construiete o funcie de impact pe pia
(numit, pentru o mai mare acuratee, uneori i funcia de impact a preului pe
pia) care face legtura dintre fluxul de ordine (comenzi) care sosesc pe pia i
preul ce se formeaz pe aceast pia.
Pentru a formula modelul, vom considera o pia financiar pe care sunt
activi dou tipuri de ageni, care tranzacioneaz un activ (msurat n uniti
divizibile) ce poate fi transformat n bani (acetia sunt considerai un activ liber de
risc ce nu pltete dobnd).
Primul tip de ageni sunt denumii investitori direcionali. Ei cumpr i
vnd active prin plasarea de ordine pe pia, care sunt ntotdeauna ndeplinite. n
cazul n care ordinele de cumprare i de vnzare ale investitorilor direcionali nu
golesc piaa, excesul este preluat de al doilea tip de ageni, care este formator de
pia. Ordinele sunt preluate de formatorul de pia la un pre care este diferit de
preul precedent cu o mrime dependent de ordinul net al investitorului
direcional. Cumprrile determin preul s creasc i vnzrile determin preul
sa scad.
Funcia de impact este un algoritm pe care formatorul de pia l
utilizeaz pentru a stabili preul. Aceasta conine o regul de formare a preului
legat de ordinul net la noul pre.
S presupunem, astfel, c pe pia exist N investitori direcionali, notai cu
indicele i, deinnd fiecare o parte xt(i ) din activul tranzacionat pe pia. Dei nu
este absolut necesar, se presupune c tranzaciile au loc sincron la momentele de
timp ,t-1, t, t+1, .

Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic

Poziia pe pia a investitorului direcional i este descris de o funcie

(i )
(i )
(i )
(1.27)
xt +1 = X (Pt , Pt 1 ,..., I t )
(i )
unde I t reprezint orice informaie adiional extern (n afara preurilor).

Funcia X (i ) poate fi considerat ca o strategie sau regul decizional a agentului i.

Ordinul (comanda) net t(i ) este determinat de poziia de pia a agentului i
prin relaia:
(1.28)
t(i ) = xt(i ) xt(i)1
Un pas al procesului de tranzacionare pe pia poate fi descompus n dou
etape:
(1) Investitorii direcionali observ cele mai recente preuri pe pia i
informaia de la momentul t i transmit ordinele nete t(i+)1 , i = 1, N ;
(2) Formatorul de pia ndeplinete toate ordinele nete la noul pre P t +1 pe
care l stabilete.
Pentru simplitate, s presupunem c preul Pt , pentru toi t, este un numr
real pozitiv i c poziiile de pia ale agenilor, ordinele i strategiile agenilor sunt
anonime. Acest lucru mrete obiectivitatea formatorului de pia care nu poate fi
influenat de un anumit agent. Aadar, formatorul de pia i bazeaz procesul de
formare a preului doar pe ordinele nete ale agenilor:
N

= (i )
i =1

Algoritmul utilizat de formatorul de pia pentru a determina preul la care

ndeplinete ordinele nete este o funcie cresctoare de :
(1.29)
Pt +1 = f (Pt , )
Deoarece ordinele sunt anonime i piaa are mai mult de un agent, preul de
ndeplinire a ordinelor agenilor individuali, n cazul ordinelor de pia, este
necunoscut de ctre acetia.
O aproximaie a funciei de impact asupra pieei poate fi obinut
presupunnd c f este de forma:
(1.30)
f (P t , ) = P t ( )

unde este o funcie cresctoare i (0 ) = 1 . Logaritmnd (1.30) i dezvoltnd n

serie Taylor, presupunnd c

log Pt +1 log P t

(0) exist, aceasta conduce la

(1.31)

Aceast form funcional pentru va fi numit funcia log-liniar de

impact asupra pieei. este un factor de scal care normalizeaz mrimea ordinelor
i va fi denumit n continuare lichiditate.
Pentru un model de echilibru, preul de golire a pieei depinde doar de
funciile de cerere curente. Pentru o regul general de formare a preului neliniar,
din contr, preul la orice moment de timp t, depinde de ntregul ir de ordine nete

Cibernetica sistemelor economice

anterioare. Regula dat de funcia de impact log-liniar se afl oarecum ntre

acestea: schimbarea preului n orice perioad de timp dat depinde doar de
dezechilibrul dintre ordinele nete sosite pe pia n decursul timpului.
De fapt, putem considera acest lucru ca pe o cerin i utiliza pentru a
obine o regul log-liniar. Presupunem, astfel, c dou ordine plasate pe pia n
succesiune imediat determin acelai pre ca i un singur ordin egal cu suma lor,
deci:
f ( f (P, 1 ), 2 ) = f (P, 1 + 2 )
(1.32)
Grupnd ordinele n perechi i aplicnd repetat relaia (1.32), devine clar
c schimbarea de pre pe orice interval de timp depinde doar de suma ordinelor
nete din acest interval. nlocuind ecuaia (1.30) n (1.32) obinem:

( 1 + 2 ) = ( 1) ( 2 )

Aceast ecuaie funcional are o soluie de forma:

( ) = e

(1.33)

care, se observ, este echivalent cu ecuaia (1.31).

Ecuaia funcional mai are dou soluii posibile: ( ) = 0 i (1) = 1 ,
dar nici una dintre acestea nu ndeplinete condiia ca s fie cresctoare.
Regula log-liniar de formare a preului este doar una aproximativ. Ea
este, ns, una dintre cele mai simple i d rezultate rezonabile. Pe lng
proprietatea de mai sus, ea mai are o serie de proprieti pe care le vom prezenta
mai trziu.
nainte de aceasta, s observm faptul c algoritmul de determinare a
preului de pia de mai sus face anumite ipoteze care sunt discutabile. Astfel, se
presupune c impactul pe pia al ordinelor este permanent. Deci schimbarea de
pre determinat de un ordin la un moment de timp dat continu pn cnd noi
ordine nete determin alte schimbri. Dimpotriv, dac impactul pe pia ar fi
temporar, schimbrile de pre s-ar diminua, chiar fr un nou flux de ordine de
pia.
Ipoteza c funcia de impact asupra pieei depinde doar de ordinul net
nu ia n considerare aversiunea fa de risc a formatorului de pia. n realitate,
formatorii de pia utilizeaz abilitatea lor de a manipula preul pentru a-i pstra
poziia ct mai mult timp posibil. Luarea n considerare a acestor efecte de stoc
face procesul de formare a preului dependent de poziia formatorului de pia, care
depinde att de ordinele trecute ct i de cele prezente.
Ipoteza c noul pre depinde doar de cel mai recent ordin i de ultimul pre
neglijeaz, de asemenea, alte posibile influene, ca de pild, noutile. Acestea pot
schimba direct preul, fr s intervin fluxul de ordine.
O astfel de posibilitate poate fi modelat prin introducerea unui nou termen
aleator, t +1 care s reprezinte zgomotul pe pia: Dac notm pt = log Pt , atunci
putem scrie:

pt +1 = pt +

i p t , pt 1 ,..., I t + t +1

i =1

(1.34)

Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic

Ecuaia de dinamic (1.34) este ns complet general. Depinznd de

funcia neliniar (i ) , ea poate avea puncte fixe stabile, cicluri limit sau atractori
haotici sau poate fi global instabil. Funciile (i ) tim c sunt definite n raport cu
poziiile din ecuaia (1.28).
Exist un anumit grad de imprecizie privind sensul termenului de
strategie. Dac un agent comut aleator ntre dou strategii, aceasta poate fi
privit ca o strategie mixt unic. n funcia de dinamic a preului (1.34), N ageni
utiliznd toi aceeai strategie x(i ) sunt echivaleni cu un singur agent cu strategia

Nx (i ) . Totui, aceste dou lucruri nu sunt echivalente. Indicele superior (i) poate
deci s se refere att la un anumit agent ct i la o strategie dat, depinznd de
context.
Modificarea ecuaiei (1.34) se poate face uor n fiecare caz. Timpul t ,
corespunztor unei singure iteraii, poate fi interpretat ca o scal de timp n care
investitorii cei mai rapizi observ i reacioneaz la pre (de exemplu un minut pe
zi).
n ecuaia (1.34) apar i civa parametri liberi. Acetia sunt , , t i scala
(i )
lui . Ultimii trei nu sunt independeni. De exemplu, dac facem o schimbare de

scal (i ) c(i ) (i ) , unde c(i ) > 0 , parametrul de scal c (i ) este proporional cu

capitalul investit i i controleaz mrimea ordinelor i poziiilor sale.
Ecuaia (1.34) depinde doar de raportul adimensional (i ) = c (i ) astfel c
dublarea lichiditii pe pia este echivalent cu dublarea scalei tuturor strategiilor.
Similar, la limit, tiind c t 0 , creterea lui t echivaleaz cu creterea lui
cu acelai factor.
Poate aprea, de asemenea, o problem de unitate de msur. x, i pot
fi transformate din uniti de pri ale pieei n uniti monetare prin nmulirea cu
preul Pt .

1.3.3 Evoluie i cooperare pe pia

Pn acum am considerat c fiecare agent dispune de un capital fixat care
rmne acelai pe parcursul tranzaciilor. n realitate, capitalul de care dispune
fiecare agent variaz pe msur ce profiturile sunt reinvestite, strategiile se schimb
sau apar noi strategii.
Schimbrile n capital schimb piaa i dinamica acesteia, determinnd
evoluia pieei. n orice moment de timp, exist o mulime finit de strategii care au
un capital pozitiv; inovaia pe pia apare atunci cnd noile strategii atrag capital
pozitiv i intr n aceast mulime.
Evoluia pieei este determinat de alocarea capitalului ntre ageni. Ea are
loc ns pe o scal temporal suficient de lung pe cnd schimbrile de preuri au
loc destul de frecvent. Exist, ns, un feedback ntre cele dou perioade de timp.
Dinamica rapid a preurilor determin profiturile, care afecteaz alocarea

Cibernetica sistemelor economice

capitalului, care la rndul ei schimb dinamica preului. Cu ct piaa evolueaz mai

mult, ea devine mai eficient. Strategiile exploateaz oportunitile de a obine
profituri i a acumula, n acest fel, capital care sporete impactul pe pia al unor
ageni i diminueaz veniturile altora. n acest fel piaa nva s fie mai eficient.
S artm, n continuare, mecanismul prin care profitul influeneaz
evoluia pieei. Utiliznd regula log-liniar de formare a preului, se poate
caracteriza modul n care apare pe pia fluxul de bani. Evoluia pieei financiare
este influenat de acest flux la fel cum evoluia biologic este influenat de
mncare.
Vom introduce, n continuare, mrimea avuiei nerealizat de agentul i ca:
(1.35)
t(i ) = Pt xt(i ) + u t(i )

unde u t(i ) este cantitatea de bani deinut de agentul i la momentul t.

Schimbarea cantitii de bani deinut de un agent ntre dou momente
succesive de timp este dat de:
(i )
(i )
(i )
(i )
(i )
(1.36)
u t u t 1 = Pt xt xt 1 + d t xt 1
Primul termen din partea dreapt a relaiei (1.36) reprezint cantitatea de
bani necesar pentru a cumpra sau vinde activul. Dividendul d t d posibilitatea
efecturii de pli.
Din relaiile (1.35) i (1.36) rezult c profitul (ctigul) agentului i la
momentul t este dat de:
(i )
(1.37)
g t = ( Pt + d t ) xt(i)1
gt mai este denumit i ctig nerealizat deoarece este determinat prin reevaluarea
unei pri de pia ca urmare a creterii (scderii) preului, la momentul de timp
curent. Aceasta este ns o evaluare optimist, deoarece conversia banilor este
riscant i impactul asupra pieei tinde ctre o valoare mai sczut.
Spunem c piaa este un sistem nchis dac ea nu interacioneaz cu alte
piee sau cu economia extern. Acest concept permite introducerea unor legi de
conservare.
Exist dou astfel de legi pentru pieele financiare: conservarea prilor i
conservarea banilor.
ntr-o tranzacie dat, agenii schimb pri de pia i schimb bani; dei
tranzacia schimb cantitatea deinut de fiecare agent individual; totalul la nivelul
pieei rmne acelai.
Desigur, pieele reale sunt sisteme deschise n care noi pri pot fi emise i
unde pot aprea noi fluxuri nete de bani. De exemplu, un activ poate plti
dividende sau un agent poate importa sau reinvesti capital.
Avuia total nerealizat nu este conservativ, deci nu rmne aceeai.
Pentru a arta acest lucru, fie poziia formatorului de pia xi( m ) . Conservarea
prilor implic:

x( ) + x(
t

i =1

m)

= K,

(1.38)

Sisteme cibernetice i mecanisme de reglare la nivel microeconomic

unde K este o constant. nmulind n ambele pri cu Pt +1 + d t +1 i nlocuind n

ecuaia (1.37), schimbarea n avuia total la momentul t este:
N

wt = g t(i ) + g t(m ) = ( Pt + d t )K ,

(1.39)

i =1

(m )

este profitul formatorului de pia. Chiar dac presupunem c d t = 0 , n

general Pt 0 . Avuia total este strict conservat numai dac K = 0 , ceea ce
nu poate fi adevrat deoarece nu ar mai exista pia.

unde g t

O proprietate special a regulii log-liniare de formare a preului pe pia

este c exist un sens n care avuia realizat este conservat. Astfel, dac definim
un ciclu de tranzacii de perioad T ca pe o situaie n care poziia xt(+i )T = xt(i )
pentru toi i, deci perioada n care poziia pe pia revine la o valoare precedent,
atunci, presupunnd c toi agenii direcionali ncep i termin un ciclu cu poziia
zero, ei realizeaz avuia doar n cadrul ciclului respectiv.
Ecuaia (1.39) arat faptul c, n cadrul unui ciclu de tranzacii, avuia
total va fi conservat (deci wt = 0 ) dac d t = 0 i Pt +T = Pt .
Pe pieele financiare, profitul (randamentul) se mai exprim ca Pt Pt 1 .
Profiturile pot fi atunci exprimate ca
r t = log Pt log Pt 1 Pt Pt 1 .
Aceast relaie constituie o bun aproximaie atunci cnd fluxul de ordine
nete este mic n comparaie cu i devine exact atunci cnd t 0 .
Dac exprimm poziia n uniti monetare (~
x t = Pt xt ) i dividendele ca
funcie din preul unei pri (d~t = d t Pt 1) atunci ecuaia (1.35) poate fi rescris
(i )
(i )
g t (r t + d~t ) ~
x t 1

(1.40)

nlocuind pe rt dat de ecuaia (1.32) i pe t(i ) dat de ecuaia (1.28) n

ecuaia (1.40) avem:
N

( j) 1
g t = (xt(i ) xt(i)1) + t + d t xt(i)1
i =1

(1.41)

Relaia (1.41) arat faptul c profiturile obinute prin aplicarea unei

anumite strategii de pia sunt dependente de relaia cu alte strategii. n ipoteza
simplificatoare c lichiditatea este constant cnd este msurat n funcie de
bani, lund mediile temporale i presupunnd staionaritatea acestora, relaia (1.41)
mai poate fi scris

( j)

( )
( )
G +

i =1

ij

(1.42)

Cibernetica sistemelor economice

unde

reprezint simbolul mediei temporale,

(ij )
ij
(i ) ( j ) (ij )
G = x x x (1) x (0 )

(1.43)

j = ( t + d t ) xt( j1) .

(1.44)

(ij )
(i )
( j)
(i )
x x ( ) reprezint corelaia dintre xt i xt iar x este abaterea medie standard a
lui xt(i ) .

Matricea ctigurilor G descrie profiturile aduse de interaciunile cu alte

( j)

strategii, iar
descrie profiturile obinute de o strategie j n condiiile unor
fluctuaii externe t i a fluxului de dividende d t . Evident c dac piaa este un
sistem nchis atunci

(i )

= 0, i .

Ecuaiile (1.42) i (1.43) arat ce face o structur de pia profitabil.

Matricea ctigurilor G (ij ) (care este asimetric) msoar profiturile strategiei j
obinute n prezena strategiei i. Aceste profituri cresc atunci cnd strategia j este
capabil s anticipeze strategia i (lucru msurat de

(xij ) ) i descresc dac strategia j

(ij )

este similar cu strategia i (lucru care este msurat de x (0) ).

Corelaiile ntrziate arat dac o strategie este capabil s anticipeze alte
strategii, iar msurile curente arat dac o strategie este n minoritate pe pia.
Depinznd de semnul lui G (ij ) pentru orice pereche de strategii, sunt atunci
posibile trei relaii de interdependen pe pia:
i) Competiia: G (ij ) < 0 i G ( ji ) < 0
ii)

Prdtor prdat: i este prdat de j dac: G(ij ) < 0

(ij )

( ji )

( ji )

>0

iii) Simbioz (cooperare): G > 0 i G > 0 .

Aceste trei tipuri de relaii definesc, pentru orice pia, interaciunile ce se
pot forma ntre ageni. Ele influeneaz n mod esenial comportamentul pe pia al
acestor ageni, de aceea cunoaterea n avans a tipurilor de relaii este de natur
s permit anticiparea comportamentului competitiv sau strategic al agenilor
particulari. n funcie de aceasta, se pot asocia agenilor respectivi modele
corespunztoare, ce descriu mai exact relaia complex agent-pia (vezi capitolul V).