Academia de Studii Economice Bucuresti

Facultatea de Finane, Asigurri, Bnci i Burse de Valori

Asigurri de via

Profesor ndrumtor: Carmen Lctu

Introducere
Istoria asigurrilor n Romnia, a nceput s fie scris anterior anului 1871, prin
manifestari ale proteciei pe baze mutuale, ce au aprut n Transilvania nc din secolul al XIVlea.
n anul 1744 a aprut la Braov, Casa de Incendiu, organizat prin fuzionarea a mai multe
asociaii mutuale.
n anul 1848 ia fiin Institutul General de Pensii, organizaie ce i face apartiia tot la
Braov, ca asociaie mutual care asigura membrilor o pensie anual.
Dup tratatul de la Adrianopole din anul 1829, au aprut n Bucureti, la Iai i n
porturile dunrene, reprezentane ale unor companii strine din Austria, Italia, Anglia i Ungaria.
Aceste reprezentane practicau asigurri de transport, de incendiu i asigurri de via.
Odat cu aderarea la Uniunea European de la 1 ianuarie 2007, s-a observat o cretere a
pieei asigurrilor, n proporii diferite fa de celelalte state membre ale Uniunii. n 2005, piaa
romneasc de asigurri a avut o cretere de 18,8%, clasndu-se astfel pe locul patru n topul
pieelor cu cea mai mare cretere din Europa. Piaa asigurrilor din Romnia a avut n 2005 o
cretere de 18,8%, fiind devansat la acest capitol doar de trei ri, Liechtenstein (n cretere cu
80,5%), Portugalia (cu 25,7%) i Luxemburg (cu 23,1%).
Conform Revistei de Specialitate Insurance PROFILE, la sfritul anului 2009,
Compania ING Asigurri de Viaa era pe primul loc n Romnia ca prime brute subscrise pentru
asigurrile de via, urmat de BCR Asigurri de Via i AIG Life.

Asigurarea de viata
Asigurarea de viata este modalitatea prin care riscuri care ne afecteaza capacitatea de
munca sau chiar viata, sunt preluate de o companie de asigurari, care n schimbul unei sume de
bani prestabilite preia aceste riscuri, i n cazul producerii evenimentului nedorit va despagubi
persoana asigurata sau beneficiarul acestuia.
n functie de suma asigurata i de alti factori se stabileste marimea primei de asigurare pe
care asiguratul va trebui sa o plateasaca pe parcursul duratei contractului la intervale de timp
prestabilite.
n schimbul primelor de asigurare compania de asigurari acopera riscurile incluse n
contract i se obliga la plata despagubirilor n cazul ivirii acestora.
Care sunt tipurile de asigurare de via?
Cele mai des solicitate tipuri de asigurri de via sunt:
1. Asigurarea de via pe termen limitat
Se ncheie pe un numr prestabilii de ani. Este cea mai simpl form de asigurare de
via i totodat i cea mai ieftin, acoper doar riscul de deces al asiguratului. n funcie de
suma asigurat, pe care beneficiarul contractului o va primi n cazul decesului asiguratului i n
funcie de durat, se va stabili prima de asigurare.
Dac n momentul expirrii contractului asiguratul este n via, asiguratorul este
exonerat de orice plat. Acest tip de asigurare acoper numai riscul de deces, nu ofer
posibilitatea capitalizarii i economisirii primelor de asigurare, de aceea este ieftin dar din multe
puncte de vedere foarte limitat.
2. Asigurarea de via pe termen nelimitat
i n cazul acestui tip de asigurare singurul risc asigurat este cel de deces ns acest risc
se acoper pn la o vrst mult mai naintat a asiguratului (100 de ani), iar primele de asigurare
se vor plti pe o perioad mai scurt, pn la vrsta de pensionare. Diferen e dintre cele dou

tipuri de asigurri este c n cazul n care asiguratul ajunge la vrsta precizat n contract va
primi suma asigurat actualizat. Din acest motiv i primele de asigurare sunt mai mari dect n
cazul asigurrii pe termen limitat.
3. Asigurarea mixt de via
Cea mai mare i important diferen ntre acest tip de asigurare i cele dou prezentate
anterior este faptul ca acoper i riscul de supravieuire.
n cazul decesului asiguratului, beneficiarul va primi suma de bani stipulat n contract,
iar n cazul n care asiguratul supravieuiete, va primi suma asigurat.
n cazul acestui tip de asigurare valoarea primei de asigurare este influenat de
urmtoarele factori:

durata pe care se ncheie contractul, durata care de regul poate fi de 10,

15, 20, 25, 30 de ani, cu condiia ca asiguratul s nu depeasc vrsta de 75 de ani la

expirarea contractului

starea de sntate a asiguratului

vrsta i sexul asiguratului

clauzele suplimentare incluse n contract

Pensiile facultative
La mjlocul anului 2007, au existat patru fonduri de pensii facultative, care, dei la prima
vedere erau asemntoare, n realitate erau difereniate semnificativ din cauza comisioanelor i
structurii investiionale practicate. Primele trei AZT Moderato (administrat de Allianz-Tiriac
Pensii Private), ING Clasic (ING Asigurri de Via), Pensia mea (Aviva Romania) erau cu grad
mediu de risc i au investit 25% din active n aciuni listate, iar BCR Prudent (BCR Asigurri de
Via) avea grad redus de risc i a investit doar 10%. ns aceste situaii pot varia n func ie de
condiiile de pia i pot deveni mai riscante, AZT Moderato fiind cel mai riscant, deoarece
permite investiii de pn la maxim 40% n aciuni listate, fa de maxim 35% n cazul celorlalte
dou cu risc mediu i 17% pentru cel cu risc sczut. Astfel administratorii ncearc s profite de
oportunitile de pia sau s micoreze expunerea la risc.

n funcie de fond se definete o contribuie de la 35 la 60 de lei lunar, contribuii care pot

fi stopate pentru o anumit perioad, dar cu notificarea prealabil a administratorului.
Un client beneficiaz de pensie facultativ odat cu mplinirea vrstei de 60 de ani dac a
pltit 90 de contribuii lunare, dar nu neaprat consecutive.
Nici comisioanele nu se aseamn ntre ele, pentru ING 3,95% din fiecare contribuie
lunar, BCR 4 %, iar Allianz-Tiriac i Aviva 5%. ns se ntmpl tocmai invers pentru
comisioanele de administrare percepute permanent, astfel c pentru ING i BCR sunt de 1,24%,
respectiv 2% anual, iar pentru Allianz de 0,2% lunar din activul net i pentru Aviva de 0,0064%
zilnic. Exceptie este comisionul de transfer de 5% din activul net pentru toate cele patru fonduri
n cazul n care un client nu este mulumit de randamentul unui fond i dorete transferul la o alt
companie la mai puin de doi ani de la data nfiinrii fondului. Chiar i aa Aviva se deosebe te
n continuare prin aplicarea unui comision de transfer de 2,5% n cel de-al doilea an i de 5%
doar n primul.
Fondul de pensii este conceput pentru a le asigura un venit suplimentar fa de pensia de
stat participanilor aflai la vrsta pensionrii. Acest venit suplimentar este realizat prin
intermediul fondurilor de pensii facultative, administrate n condiii prudeniale, de
profitabilitate, pe principiul diversificrii riscurilor. Un fond de pensii facultative este consituit
prin contribuiile individuale ale participanilor. Acesta nu poate fi declarat n stare de faliment i
sumele acumulate aparin participanilor i beneficiarilor acestora, care pot alege ntre trei tipuri
de fonduri : cu grad de risc sczut, moderat sau ridicat.
Administratorii de fonduri de pensii facultative pot fi societile de pensii, societile de
administrare a investitiilor sau societile de asigurri, autorizate conform legislatiei n vigoare.
Contribuiile lunare se rein i se vireaz de ctre angajator sau de ctre participant n
cazul celor liber profesioniti odat cu contribuiile de asigurri sociale obligatorii, n contul
fondului. Sumele sunt investite, n functie de disponibilitatea fiecrui participant de asumare a
riscului, astfel nct s asigure rentabilitate pe termen lung.
Prin ncheierea actului individual de aderare i plata primei contribuii n contul fondului
de pensii facultative se dobndete calitatea de participant. Fiecare participant la fondurile de
pensii facultative va beneficia de un cont individual, n care se acumuleaz att sumele din
contribuii, ct i sumele rezultate din investirea contribuiilor lunare. Aceste sume nu se pot
retrage dect dup deschiderea dreptului la pensie.

Prin politica de investiii a administratorului se determin rentabilitatea fondului i

sumele de care vor beneficia participanii. Astfel, maniera n care activele fondului de pensii
facultative sunt investite are o influen direct asupra valorii activului net pe baza cruia
participantul i deschide dreptul la pensie i primete pensia cuvenit. O performan
investiional crescut nseamn, de fapt, o pensie mai mare pentru participant. n funcie de
profilul de risc difer i randamentele obinute. Pentru riscul moderat se alege o strategie
investiional echilibrat, astfel nct s se profite de perioadele de cretere globala i s ofere
protecie n perioadele de recesiune economic, iar pentru riscul dinamic se alege o investiie
care poate manifesta fluctuaii pe perioade scurte, dar urmeaz trenul ascendent vizibil pe termen
lung al pieelor de capital.
Fondurile de pensii sunt, prin natura lor, instrumente de economisire pe termen lung, iar
participantul poate alege fondul la care dorete s contribuie tinnd cont i de orizontul de timp
pn la pensionare. Politica de investiii, o combinaie ntre gndire tactic i planificare
strategic, este realizat astfel nct s asigure securitatea, calitatea, lichiditatea i profitabilitatea
fondurilor de pensii facultative.
Lund ca exemplu Allianz-Tiriac observm c instrumentele n care investete sunt :

Instrumente ale pieei monetare - reprezint instrumente financiare pe

termen scurt (de regul pn n 12 luni); printre acestea se pot enumera certificatele de
depozit, bilete de trezorerie, depozite bancare, etc.

instrumente cu venit fix - reprezint instrumente financiare emise pe un

termen fix (de regul mai mare de un an de zile); printre acestea se pot enumera
obligaiuni guvernamentale, obligaiuni municipale, obligaiuni corporatiste, etc.

instrumente financiare pe baz de aciuni - reprezint instrumente care au

la baza titluri de participare la capitalul unei societi.
Contribuiile participanilor la fondul de pensii facultative sunt investite pe piee din
Romnia, State membre ale Uniunii Europene sau apartinnd Spaiului Economic European i
State tere.
Un articol din ianuarie 2010 arat c numrul participanilor la fondurile de pensii private
facultative a crescut cu 25% , ajungnd la 187000, cu 36500 mai muli dect la sfritul lui 2008,
iar volumul total de active nete administrate de fondurile de pensii facultative a ajuns la 204
milioane lei, cu 142% mai mult dect la sfritul anului 2008. De asemenea, randamentul mediu

anual a ajuns la 7,9 %. Ce presupune asta? Faptul c se anun vremuri grele pentru Romania n
urmtoarea perioad i c totul este instabil, pensiile de la stat foarte mici ca ntotdeauna, au
convins foarte muli romni ca pensiile facultative sunt o idee bun pentru persoanele trecute de
35 de ani i un ajutor bine venit pentru btrneile neprevzute.
n august 2009 s-a aprobat actul normativ prin care participanii la pensiile private
facultative vor putea sa ncaseze pensia odat cu mplinirea vrstei de 60 de ani, chiar dac nu au
fost pltite cel putin 90 de contribuii lunare, iar activul personal nu este egal cu suma necesar
obinerii pensiei facultative minime.
De asemenea, norma se refer i la modul de utilizare a activului personal n cazul
clienilor care decedeaz nainte de depunerea cererii pentru obinerea unei pensii facultative,
potrivit unui comunicat al Comisiei de Supraveghere a Sistemului de Pensii Private (CSSPP).
n aceste situaii, participantul sau motenitorul primesc, ca plat unic, suma existent n
contul participantului, pn la adoptarea legii speciale privind organizarea i funcionarea
sistemului de plat a pensiilor reglementate i supravegheate de CSSPP, se mai arat n
comunicat.
Plata reprezint contravaloarea activului personal net al participantului i se face ctre
participant sau beneficiar prin virament n cont bancar sau prin mandat potal.
La sfritul anului 2009 Banca Mondial arat printr-un raport c Adevrata criza abia
urmeaz s vin, iar numele acesteia este criza demografica i a pensiilor.
Experii Bncii Mondiale le recomand autoritilor naionale s nu se grbeasc s
schimbe parametrii sistemelor de pensii private, care au un caracter de termen lung, pentru a
petici probleme pe termen scurt, cum sunt deficitele explozive ale sistemelor publice de pensii
din aceasta perioad.
Sistemul public de pensii a ajuns la un deficit de 1,5 miliarde de euro, adic 20% din
veniturile sale. Pensia de stat abia a crescut cu 5% n 2009, nereuind s mbunteasc traiul
niciunui pensionar, fiind doar o palid msur antiinflaie.
n concluzie pensiile de stat vor ajunge s fie foarte mici, deoarece statul roman nu va
putea acoperi n viitor cerinele pensionarilor pentru un trai mai bun i adopt numai msuri pe
termen scurt de mprumuturi, care n viitor se vor dovedi a fi devastatoare pentru economia
Romniei, astfel ca o mic speran vor rmne pensiile private facultative.

Asigurare de via sau pensie facultativ?

Dei urmresc un scop comun asigurarea unui venit dup ce beneficiarul i ntrerupe
activitatea poliele de via continu s atrag clieni i dup lansarea pensiilor private.
Asigurtorii sper chiar la creteri peste cele din anii trecui.
Pn acum, romnii care nu voiau s triasc la pensie doar din banii oferii de stat
puteau contracta o asigurare de via care permitea plata unei rente viagere dup expirarea unui
anumit termen. Aceeai nevoie o ndeplinesc i pensiile private obligatorii, i pensiile facultative.
Totui, asigurtorii nu se tem c pensiile private le vor muca o parte din pia. Ba din contr, se
ateapt la creteri mai mari.
Aa s-a ntmplat i n cazul Poloniei, unde, odat cu lansarea fondurilor de pensii
obligatorii, asigurrile de via au avut creteri foarte mari, peste nivelurile din anii precedeni,
susine Theodor Alexandrescu, directorul general al AIG Life. De aceeai prere este i Crinu
Andnu, directorul general al Allianz-iriac Pensii: Asigurrile de via i pensiile facultative
sunt produse total diferite. Amndou vor avea o evoluie cresctoare n perioada urmtoare.
Reprezentanii fondurilor de pensii facultative i cei ai companiilor de asigurri de via
nu vd cele dou produse ca unele care se pot substitui ntre ele, ci mai degrab ca servicii
complementare. Beneficiile oferite fac complementare cele dou produse. La baza asigurrilor
st garania capitalului i gradul redus de risc. Pensiile facultative nu ofer o garanie absolut a
capitalului, ci mai degrab una relativ i au un grad de risc mai ridicat, explic Alexandrescu.
Pensia facultativ, respectiv asigurarea de via tradiional sunt produse care mpreun pot
oferi un venit satisfctor la pensie pentru romni, spune Andi McLennan, director de
marketing&propositions de la Aviva.
Pensiile facultative i asigurrile de via funcioneaz n mod asemntor.

Asemnri i deosebiri
Beneficiarul pltete contribuii ctre administratorul fondurilor pe o perioad de mai
muli ani. La sfritul acesteia, poate primi banii napoi sub forma unei pensii. ntre cele dou

servicii exist ns o serie de deosebiri. n cazul pensiilor, contribuiile se pltesc lunar, iar banii
sunt reinui i virai de angajator. n cazul asigurrilor, frecvena plilor este mai mic, iar
sarcina achitrii acestora i revine clientului. n plus, asigurrile de via sunt mult mai flexibile
i pot acoperi riscuri care nu intr sub incidena pensiilor facultative. De exemplu, n caz de
deces, asigurtorul poate achita ratele la credit sau poate plti renta unui ter beneficiar. De altfel,
acesta este i principalul argument al asigurtorilor atunci cnd spun c piaa va crete n
continuare. Estimm c pn n 2010 piaa asigurrilor de via va ajunge la un miliard de
euro, spune directorul AIG. Potrivit acestuia, diferenierea dintre asigurrile de via i pensiile
private o vor face consultanii, care vor recomanda fiecruia produsul care i se potrivete mai
bine. Cred c asigurrile de via sunt indicate persoanelor cu activitate intens, care au
persoane dependente n ntreinere, spune Alexandrescu.
Primele asigurri de via au fost lansate n Romnia n urm cu aproape zece ani. Chiar
i dup aceast perioad, piaa a rmas slab dezvoltat.
Asemnri
Att pensiile facultative ct i asigurrile de via, au acelai rol i anume, asigurarea unui
venit suplimentar la pensionare prin plata unor contribuii n cursul anilor de munc.
Contribuiile sunt investite de companiile de asigurri, respectiv de administratorii de
pensii, urmnd ca beneficiarul s primeasc napoi sumele pltite, plus ctigurile aduse de
acestea, din care se scad comisioanele de administrare. Ambele funcioneaz dup principiul
fondurilor de investiii unit-linked.
Deosebiri
Asigurrilor de via li se pot aduga clauze speciale: acoperirea riscurilor de deces sau
invaliditate, polie n favoarea altor beneficiari cum ar fi copiii.
n cazul asigurrilor putei beneficia mai devreme de suma cu care ai contribuit, prin
rscumprarea poliei, pe cnd n cazul pensiilor trebuie ndeplinite condiiile de vrst (60 de
ani) i numr de contribuii (minimum 90 de contribuii).
Avantaje polie de via

Poliele de viata sunt mult mai flexibile. Putei opta pentru asigurarea unor riscuri
neacoperite de fondurile de pensii facultative, precum: riscurile de mbolnvire, pentru
acoperirea costurilor cu interveniile chirurgicale, de deces sau invaliditate.
Putei rscumpra polia nainte de mplinirea vrstei de pensionare, o putei folosi drept
garanie la contractarea unui mprumut. Prima de asigurare poate fi mai mic n cazul
persoanelor din clase de risc sczut. Copiii sau soul/soia pot fi beneficiarii asigurrilor de via.
Avantaje pensii private
Este posibil deducerea de la impozitul pe venit a contribuiilor n sum de 200 de euro
pe an, la care se adaug nc 200 de euro din partea angajatorului. Contribuia nu poate fi mai
mare de 15% din salariul brut.
Pot exista perioade n care s suspendai contribuiile, urmnd ca apoi s le reluai, fr ca
activul investit s fie afectat.
Veniturile dup pensionare depind de nivelul contribuiilor i de randamentele aduse de
acestea, nu de sumele cu care va contribui generaia viitoare, cum se ntmpl n cazul pensiilor
de stat.

Concluzii
Necesitatea cumprrii unei asigurri de via reiese din nevoia de protecie a oamenilor.
Pe lng toate bunurile deinute, viaa i sntatea unui individ, integritatea lui fizic, capacitatea
de munc sunt bunurile cele mai de pre i pot fi afectate de diferite evenimente nesigure
viitoare, ducnd la imposibilitatea desfurrii unei activiti i deci a obinerii unui venit.
Necesitatea ncheierii unei asigurri de via provine dintr-o nevoie absolut a fiecruia,
de a oferi protecia financiar a familiei, a dependenilor sau a celor apropiai n cazul decesului,
n paralel cu alte avantaje pe care asigurtorii le pot oferi: economisire, pensie, investiii.
innd cont de aspectele prezentate anterior i de situaia economic instabil existent n
Romnia, ncheierea unei asigurri care s acopere riscul de deces este o problem la care ar
trebui s se gndeasc orice persoan, pentru a nu crea un dezechilibru n situaia financiar a
urmailor dependeni.

Bibliografie

1. www.unsar.ro (Uniunea Naional a Societilor de Asigurare i Reasigurare din

Romnia)
2. www.insuranceprofile.ro
3. www.pensii.allianztiriac.ro
4. www.finzoom.ro