Cuprins

Consideraii teoretice asupra grupurilor de societi

Premisele apariiei i evoluiei grupurilor de societi
Definirea grupurilor de societi
Tratamentul juridic al grupurilor de societi
Caracteristici i tipologii privind grupurile de societi
Metoda punerii n echivalen

Consideraii teoretice asupra grupurilor

de ocieti
Premisele apariiei i evoluiei grupurilor de societi
Premisele apariiei grupurilor de societi sunt legate de necesitatea
obinerii unor performane superioare folosind ca mijloc concentrarea
ntreprinderilor.
Concentrarea poate urma dou ci:

creterea intern prin crearea unor legturi cu alte societi, fr

a se obine o entitate cu personalitate juridic;
creterea extern prin achiziia altor societi sau crearea unora
noi.

Prin concentrare se constituie premisa formrii grupului de societi.

n plan economic pot fi ntlnite urmtoarele forme de concentrare:

Concentrarea orizontal presupune regruparea ntreprinderilor

care fabric aceeai categorie de produse realizndu-se o
integrare a tuturor fazelor ciclului de producie i de distribuie. n
acest caz grupul i creeaz un bun control al pieei i
posibilitatea de a impune preurile.
Concentrarea vertical se realizeaz printr-o regrupare a
ntreprinderilor cliente unele fa de altele, realizndu-se
integrarea unor activiti diferite, complementare sau similare. n
acest caz grupul va avea un control total al ciclului de producie,
de la materia prim la produs finit, i un control parial al pieei.

Concentrarea vertical este ntlnit sub dou forme:

Concentrare vertical n amonte;

Concentrare vertical n aval.

Concentrarea vertical n amonte presupune ca o ntreprindere s

preia controlul asupra furnizorilor si, iar concentrarea vertical n aval
presupune ca o ntreprindere s preia controlul asupra clienilor si. n
primul caz societatea-mam va controla aprovizionrile cu materii prime,
materiale, semifabricate, etc. livrate de filiale, iar n cel de al doilea caz ea
va prelua controlul distribuiei produselor vndute prin filiale.
O alta premis a apariiei grupurilor de societi este procesul de
globalizare. Acesta din urm are definiii diverse i nuanate, n funcie de
domeniul n care se manifest. De exemplu, globalizarea n domeniul
economic, din punct de vedere al FMI este creterea n interdependen
economic a rilor din ntreaga lume, dar i o difuziune mai larg a
tehnologiei.

Prin urmare , datorit globalizrii n cadrul creia se intensific

relaiile economice i cooperarea internaional, acele firme care vor s fie
cu adevrat puternice depesc graniele naionale. n acest sens trebuie
s subliniem i contextul politic care a permis deschiderea granielor,
favoriznd n acelai timp apariia unor noi oportuniti n exterior, dar i
oferirea pieelor interne pentru alte grupuri. n aceste condiii au aprut
companiile multinaionale
Compania multinaional, pentru a atinge ct mai multe scopuri i
pentru a respecta politicile guvernamentale ale rilor care i constituie
aria, trebuie s aplice concomitent mai multe strategii de expansiune,
avnd in vedere i faptul c nu exist integrri (verticale sau orizontale)
pure.

Definirea grupurilor de societi

Grupul de societi nu are o definire unic, astfel c s-au emis
urmtoarele formulri:
Grupul este o societate-mam cu toate filialele ei.1
n limbaj uzual, grupul cuprinde ansamblul de societi dependente
de acelai centru de control. n toate cazurile, scopul este de a combina
avantajele economice, financiare i fiscale ce in de acest control unitar cu
cele legate de autonomia juridic i descentralizarea funcional. 2
Un grup este ansamblul de ntreprinderi constituit de
ntreprinderea-mam i ntreprinderile asupra crora se exercit un control
sau o influen notabil.3
Grupul de societi reprezint ansamblul constituit din dou sau
mai multe societi, fiecare cu propria personalitate juridic, dar care sunt
supuse unei direcii economice unitare asumate de una sau mai multe
dintre ele.4
ncercnd o sintetizare a tuturor acestor definiii, putem afirma c
grupul de societi este alctuit prin reunirea unor societi (independente
juridic) al cror management este unitar, fr a lua n considerare drept
criterii dimensiunea grupului, natura activitilor sale, natura legturilor
existente ntre persoanele juridice care l compun.
Se pot constitui mai multe tipuri de grupuri de societi n funcie de:

Activitate:
Grup patrimonial;
Grup financiar;
Grup industrial;
Grup strategic;

Dimensiuni:
Grup de dimensiuni mici;
Grup de dimensiuni mari (naionale i internaionale).

Se impune ns precizarea c natura activitii este de obicei

eterogen i se poate decela pe baza situaiilor financiare anuale,
completate de notele explicative ataate.

Tratamentul juridic al grupurilor de societi

Constituie n jurul unei societi care le asigur conducerea,
grupurile reunesc ntreprinderi independente din punct de vedere juridic,
dar legate strns ntre ele prin participaii i relaii contractuale.
n Romnia grupului de societi nu i este recunoscut
personalitatea juridic, dar posibilitatea constituirii acesteia este stipulat
n Legea 31/1990, care la articolul 1 enun: n vederea efecturii de acte
de comer, persoanele fizice i persoanele juridice se pot asocia i pot
constitui societi comerciale, cu respectarea dispoziiilor prezentei legi.
Prin asocierea persoanelor juridice i stabilirea de legturi de capital
ntre acestea se pun bazele constituirii grupurilor.
n obinerea unei imagini de ansamblu asupra patrimoniului i
rezultatelor unui grup de societi, ca i cum ar fi vorba de o singur
ntreprindere sunt interesai att acionarii ct i managerii, analitii
financiari, mediul bursier, bncile, sindicatele. Exist, de asemenea o
preocupare n acest sens n rndul contribuabililor i auditorilor de conturi.
Pornind de la datele furnizate de contabilitile diverselor societi
care fac parte din acelai grup economic, pentru ansamblul grupului sunt
ntocmite documente de sintez, numite conturi consolidate, iar pentru
ca informaia oferit de acestea s fie credibil, dar mai ales riguroasa i
unitar, a fost necesar un set de reguli i principii care s stabileasc
tehnica de consolidare.
n OMFP nr. 1752/2005 pentru aprobarea Reglementrilor contabile
n concordan cu directivele europene se precizeaz c grupul este
format din societatea-mam i filialele acesteia. La articolul 7, acelai
ordin reglementeaz condiiile de ntocmire a situaiilor financiare anuale
consolidate:
O societate-mam trebuie s ntocmeasc situaii financiare anuale
consolidate dac aceasta face parte dintr-un grup de societi i
ndeplinete una din urmtoarele condiii:

Deine majoritatea drepturilor de vot ale acionarilor sau

asociailor ntr-o alt societate denumit filial;

Este acionar sau asociat al unei societi i majoritatea

membrilor organelor de administraie, conducere i de
supraveghere ale societii n cauz care au ndeplinit aceste
funcii n cursul exerciiului financiar, n cursul exerciiului
financiar precedent i pn n momentul ntocmirii situaiilor
financiare anuale consolidate, au fost numii doar ca rezultat al
exercitrii drepturilor lor de vot;

Este acionar sau asociat al unei societi comerciale i deine

singur controlul asupra majoritii drepturilor de vot ale
acionarilor sau asociailor societii, ca urmare a unui acord cu
ali acionari sau asociai;

Este acionar sau asociat i are dreptul de a exercita o influen

dominant asupra filialei, n temeiul unui contract ncheiat cu
societatea n cauz sau al unei clauze din actul constitutiv sau
statut, dac legislaia aplicabil filialei permite astfel de contracte
sau clauze;

Societatea-mam deine puterea de a exercita sau exercit

efectiv o influen dominant sau control asupra unei filiale;

Este acionar sau asociat i are dreptul de a numi sau revoca

majoritatea membrilor organelor de administraie, conducere sau
de supraveghere ale filialei;

Societatea-mam i filiala sunt conduse pe o baz unificat de

ctre societatea-mam.

Din dispoziiile acestui Ordin se reine obligativitatea ntocmirii de

conturi consolidate doar pentru grulurile caracterizate prin legturi de
capital, idee ntrit i de Normele privind elaborarea situaiilor financiare
consolidate de ctre instituiile de credit adoptate de BNR i publicate n
Monitorul Oficial nr. 651/02.09.2002, n care, la Cap. 2 Condiii pentru
elaborarea situaiilor financiare consolidate, art. 3 se precizeaz:

Obligaia de a elabora situaii financiare consolidate, revine unei

instituii de credit, persoan juridic romn, indiferent de forma
de proprietate, din momentul n care exercit, direct sau indirect,
un control comun sau o influen semnificativ asupra uneia ori
mai multor entiti.

Data intrrii unei entiti n perimetrul de consolidare este:

Data achiziiei titlurilor;
Data prelurii controlului ori influenei semnificative, dac
achiziia a avut loc n etapele succesive;
Data prevzut n contract, dac acesta prevede transferul
controlului la o dat diferit de cea a transferului titlurilor.

Caracteristici i tipologii privind grupurile de societi

Grupurile de societi se pot clasifica dupa urmtoarele criterii:

Dimensiune;

Natura activitilor desfurate;

Localizarea geografic a activitilor desfurate;

Tipul legturilor existente ntre societi componente i

societatea-mam.

Din punct de vedere al dimensiunii lor, grupurile de societi pot fi:

Grupuri de dimensiuni mici, de cele mai multe ori sub forma

unor afaceri n familie;

Grupuri de dimensiuni mari, care pot fi:

Grupuri naionale, existente doar pe teritoriul rii de
origine;
Grupuri internaionale, sunt intreprinderi asociate aflate n
strintate, care dispun de o reea de filiale.

Din punct de vedere al naturii activitilor desfurate, unele

grupuri de societi desfoar o activitate unic, iar altele, dimpotriv
desfoar activiti diversificate, n mai multe sectoare de activitate ntre
care nu exist nici o legtur, grupuri cunoscute sub denumirea de
grupuri conglomerate.
Domeniile de activitate ale grupului sunt axate pe sectoare
economice. Exist grupuri industriale, de servicii, comerciale, financiarbancare, de pres, etc.
Din punct de vedere al localizrii geografice a activitilor
desfurate, anumite grupuri de societi pot s fie concentrate la nivelul
unei ri sau regiuni din acea ar, sau dimpotriv, pot s fie rspndite n
mai multe ri sau chiar n lumea ntreag. Aceste grupuri multinaionale
au o ar de origine, unde se afl sediul i sunt luate deciziile pentru toate
societile.
Din punct de vedere al tipului legturilor existente ntre
socitile componente i societatea-mam, sunt evideniate trei tipuri
de legturi:

Legturi financiare;

Legturi personale;

Legturi contractuale.

Legturile financiare dintre mai multe societi reprezint una

dintre trsturile ce permite cel mai bine caracterizarea existenei unui
grup.
Legturile financiare pot fi difereniate n funcie de modul de
deinere a participaiilor, dup cum urmeaz:

Legturi directe;

Legturi indirecte sau piramidale;

Legturi circulare;

Legturi ncruciate sau reciproce.

Legturile directe se prezint sub forma deinerii de aciuni ale unei

societi de ctre o alt societate, ambele pri componente ale aceluiai
grup i sunt cea mai simpl form de participaie.
M

F
Legturile indirecte sau piramidale sunt caracterizate de posesia n
lan a unor pachete de aciuni.
Societatea mam

Filiala1

Filiala2

Subfiliala1

Subfiliala2

Subfiliala3

Legturile circulare sunt derivate ale legturilor indirecte dar lanul

se nchide cu participaii deinute de ultima filial n capitalul societiimam.5
M

F1

F2

n cazul legturilor ncruciate sau reciproce, lanul de societi

cuprinde dou componente: societatea-mam i o filial care deine
pachete de aciuni una la cealalt.
M

F1

F2

Legturile personale sunt legturi stabile ntre societi

independente, fr participaii de natur financiar, dar avnd un
management unitar pentru toate societile grupului, respectiv aceiai
directori sau administratori, ele numindu-se i grupuri personale sau
orizontale. Astfel de legturi se ntlnesc n cazul societilor civile
imobiliare, societilor comerciale sau de desfacere.6
Legturile contractuale sunt legturi stabile n cadrul unei
strategii de apropiere, de aliane. Ele vizeaz fie o politic de
complementare a activitilor desfurate, fie o politic de asociere n
vederea desfurrii n comun a unor activiti, preced de regul crearea
unui grup sau integrarea unei societi n cadrul lui.

Metoda punerii n echivalen

Punerea n echivalen este folosit pentru consolidarea societilor
n care societatea consolidant exercit o influen semnificativ.
Metoda const n substituirea costului de achiziie al titlurilor
deinute de societatea consolidant cu cota-parte a capitalurilor proprii ale
societii consolidate.
Prin punerea n echivalen se preiau posturile de activ i de pasiv
ale societii consolidante. Titlurile de participare sunt eliminate, la nivelul
valorii lor bilaniere. n activ apare postul Titluri puse n echivaln, care
evideniaz titlurile deinute de societatea consolidant la o valoare
reevaluat corespunztoare cotei-parte din capitalurile proprii ale societii
consolidate.
Diferena dintre valoarea reevaluat a titlurilor i valoarea bilanier
reprezint plusul de valoare obinut de societatea consolidat, din
deinerea de titluri i se nscrie n pasivul bilanului prin majorarea
posturilor Rezerve i Rezultate. Suma alocat fiecrui post, din
diferena obinut, se face n funcie de proporia rezervelor i rezultatelor
aferente societii consolidate, n totalul acestor elemente de capital:
Suma alocat la rezerve + Diferena valoare x Rezerve (Rezerve +
Rezultat)
Suma alocat la rezultat + Diferena valoare x Rezultat (Rezerve +
Rezultat)
Dac capitalurile proprii ale societii consolidate sunt negative,
titlurile puse n echivalen se inscriu cu valoarea zero.
O alt particularitate a acestei metode de consolidare o reprezint
faptul c operaiile reciproce nu se elimin datorit caracterului marginal
al controlului exercitat de societatea consolidat asupra societii
consolidate.
n contul de profit i pierdere consolidat, sunt preluate cheltuielile i
veniturile societii consolidate iar partea din profitul sau pierderea
aferent participaiei se reflect ca un element distinct denumit
Rezultatul ntreprinderilor asociate.
Exemplu de aplicare a metodei punerii n echivalen
Fie societile M i F din exemplul precedent. Considerm c exist
un asociat A, care deine 70% din titlurile societii F.
Societatea M deine 30% din titlurile societii F, asupra creia
exercit o influen semnificativ i prin urmare va consolida situaiile
financiare prin punerea n echivalen.

Determinarea diferenei din consolidare:

(+)

Valoarea real a titlurilor F (deinute de M)

=6.000 u.m.
(18.000 + 2.000 + 1.000) x 30%
(-)
Costul de achiziie al titlurilor F (deinute de M)
=6.000 u.m.
(=) Diferena din consolidare
300 u.m.

Repartizarea diferenelor din consolidare la:

(1)Rezerve:

300 x

2.000
200u.m.
3.000

(2)Rezultat:

300 x

1.000
100u.m.
3.000

Punerea n echivalen:
Titluri puse n echivalen
6.300

Titluri de participare
6.000
Rezerve
Rezultat

200
100

Bilanul consolidat al grupului M

ACTIV

PASIV

Terenuri
Construcii
mprumuturi acordate pe
termen lung
Titluri puse n echivalen
Creane-clieni
Disponibiliti

20.000
10.000
3.000

TOTAL ACTIV

41.300

Capital social
Rezerve (6.000 + 200)
Rezultat (2.000 + 100)
Furnizori

25.000
6.200
2.100
8.000

TOTAL PASIV

41.300

6.300
1.500
500

Bibliografie
1) Cernuc, L., Strategii i politici contabile, Ed. Economic, Bucureti,
2004
2) Cuc, L., D., Consolidarea situaiilor financiare anuale, Ed.
Universitii Aurel Vlaicu, Arad, 2009
3) Feleag, N., Feleag, L., Contabilitate Consolidat o abordare
european i internaional, Ed. Economic, Bucureti, 2007
4) Horga, V., State, V., Brgoanu, M., Consolidarea conturilor
societilor de grup, Ed. Economic, Bucureti, 2004
5) Niu, C., Cuc, L., C., Contabilitate n conturi consolidate, Ed.
Universitii Aurel Vlaicu, Arad, 2008
6) Ristea, M., Dumitru, C., G., Contabilitatea aprofundat, Editura
Lucman, Bucureti, 2001
7) Scrin, M., Contabilitatea grupurilor multinaionale, Editura
Economic, 2001