Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Balana de pli
i poziia investiional internaional
a Romniei
RAPORT ANUAL
2013
Not
Redactarea Raportului anual 2013 Balana de pli i poziia investiional
internaional a Romniei a fost finalizat de ctre Direcia Statistic pe baza datelor
statistice disponibile la finele lunii noiembrie 2014.
Unele date statistice au caracter provizoriu, urmnd a fi revizuite n publicaiile ulterioare
ale Bncii Naionale a Romniei.
Sursa datelor statistice a fost indicat expres numai atunci cnd acestea au fost furnizate
de alte instituii.
Toate drepturile rezervate.
Reproducerea informaiilor n scopuri educative i necomerciale
este permis numai cu indicarea sursei.
Banca Naional a Romniei,
Str. Lipscani nr. 25, cod 030031, Bucureti
tel.: 021/312.43.75; fax: 021/314.97.52
internet: http://www.bnr.ro
ISSN 1224-4570 (versiune tiprit)
ISSN 1584-0956 (versiune online)
Precizri metodologice
Raportul anual 2013 Balana de pli i poziia investiional internaional
a Romniei este realizat n conformitate cu noul standard metodologic internaional
pentru elaborarea balanei de pli i a poziiei investiionale internaionale,
asigurat de Manualul FMI Balana de pli i poziia investiional internaional,
ediia a VI-a (BPM6), care nlocuiete Manualul FMI Balana de pli, ediia
a V-a (BPM5).
Detalii privind principalele modificri metodologice sunt prezentate pe website-ul
BNR, n Seciunea statistic, n documentul Implementarea noilor standarde
metodologice n statisticile elaborate de BNR.
Pentru asigurarea comparabilitii datelor, seriile de date istorice lunare i
trimestriale ncepnd cu anul 2005 au fost transpuse n metodologia BPM6 i sunt
disponibile n Baza de date interactiv, care se gsete pe website-ul BNR,
Seciunea statistic.
Precizri metodologice detaliate privind definiiile, legislaia i sursele de date pot
fi gsite pe website-ul BNR, Seciunea statistic, Seturi de date, Indicatori ai
sectorului extern sau accesnd linkul: Balana de pli - Precizri metodologice.
Cuprins
PRINCIPALELE EVOLUII NREGISTRATE N ANUL 2013
I. Contextul internaional....................................................................................................... 7
II. Evoluia balanei de pli i a poziiei investiionale internaionale
a Romniei n anul 2013 ..................................................................................................11
A. Balana de pli...............................................................................................................11
1. Contul curent..............................................................................................................11
1.1. Balana bunurilor i serviciilor........................................................................... 13
1.1.1. Balana bunurilor..................................................................................... 13
1.1.1.1. Structura i orientarea geografic a exportului de bunuri........... 15
1.1.1.2. Structura i orientarea geografic a importului
de bunuri (FOB)......................................................................... 18
1.1.1.3. Balana resurselor energetice...................................................... 20
1.1.2. Balana serviciilor.................................................................................... 20
1.2. Balana veniturilor primare................................................................................ 21
1.3. Balana veniturilor secundare............................................................................. 22
2. Contul de capital....................................................................................................... 23
3. Contul financiar......................................................................................................... 24
3.1. Investiii directe.................................................................................................. 24
3.2. Investiii de portofoliu........................................................................................ 25
3.3. Alte investiii...................................................................................................... 26
B. Poziia investiional internaional a Romniei........................................................... 28
1. Prezentare general................................................................................................... 28
2. Structura poziiei investiionale internaionale.......................................................... 31
2.1. Active externe.................................................................................................... 31
2.2. Pasive externe.................................................................................................... 33
2.2.1. Datoria extern......................................................................................... 36
Seciune statistic.................................................................................................................. 45
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
I. Contextul internaional1
Pe parcursul anului 2013 evoluia climatului economic internaional a fost marcat
de fluctuaii i de nregistrarea unor micri divergente ntre ri. nceputul anului a
confirmat revigorarea la nivelul economiei mondiale nceput n ultimul trimestru
din 2012 i observat n special n economiile avansate. n vara anului 2013,
condiiile de finanare pe pieele internaionale s-au nsprit, iar cererea global s-a
contractat, afectnd n mod special economiile emergente. Ulterior, s-a observat
o revenire treptat, ndeosebi la nivelul economiilor dezvoltate, dar perspectivele
lor economice au continuat s fie limitate de repararea bilanurilor, de consolidarea
fiscal, de condiiile relativ restrictive de creditare i de evoluiile neconvingtoare
ale pieei forei de munc. n economiile emergente mari creterea economic a
continuat s fie ncetinit din cauze structurale, dar a rmas superioar celei din
economiile avansate, contribuind semnificativ la creterea economic global.
Aceste condiii adverse au fost potenate de turbulenele sociale i de tensiunile
geopolitice nregistrate n Orientul Mijlociu i n Africa de Nord, pe ansamblu
ritmul de cretere a produciei mondiale cobornd de la 3,2la sut n anul 2012 la
3 la sut. n consecin, comerul mondial cu bunuri i servicii s-a caracterizat
printr-un avans moderat i volatil, nregistrnd totui o cretere cu 3 la sut
comparativ cu 2,8 la sut n anul anterior. Rata medie anual a inflaiei2 a continuat
s coboare, atingnd 1,6 la sut, comparativ cu 2,2 la sut n 2012, n contextul
subutilizrii capacitilor de producie, al omajului nalt i al nivelului sczut al
activitii economice globale. Preul mediu al petrolului (cotaia Brent) a rmas la
un nivel ridicat, comparabil cu cel nregistrat n ultimii doi ani (peste 110 dolari
SUA/baril), dar stabil, pe fondul unui avans modest al economiei globale, al
creterii produciei de iei a Statelor Unite ale Americii i al meninerii tensiunilor
geopolitice din Orientul Mijlociu i Africa de Nord. Preurile materiilor prime3 s-au
redus cu 4,9 la sut pe parcursul anului 2013 (n special la cereale), dup o cretere
cu 2,6 la sut consemnat n anul anterior.
Economia zonei euro4 a nregistrat o scdere cu 0,4 la sut n anul 2013, comparativ
cu -1,5 la sut n 2012, contracia fiind imprimat de evoluia investiiilor i a
consumului privat, afectate de condiiile restrictive de creditare, de gradul nc
redus de utilizare a capacitilor de producie i de scderea ratei de ocupare a forei
de munc. Totui, declinul investiiilor s-a atenuat, de la -4 la sut n anul 2012 la
-2,9 la sut n 2013, ca efect al unor evoluii favorabile manifestate inclusiv n
domeniul construciilor. O evoluie similar a consemnat consumul privat, care
sczut cu 0,7 la sut, comparativ cu -1,3 la sut n anul 2012, reflectnd condiiile
1
Surse: BCE Raport anual 2013, Monthly bulletin octombrie 2014; FMI, World Economic
Outlook octombrie 2014.
2
Valori aferente rilor din Organizaia pentru Cooperare i Dezvoltare Economic (OCDE).
3
Exprimate n euro i folosind sistemul de ponderare bazat pe utilizri; exclusiv resurse energetice.
4
Statele membre UE din zona euro la care se face referire sunt cele 17 state membre ale UE aflate
n zona euro la sfritul anului 2013: Austria, Belgia, Cipru, Estonia, Finlanda, Frana, Germania,
Grecia, Irlanda, Italia, Luxemburg, Malta, Olanda, Portugalia, Spania, Slovacia i Slovenia.
Banca Naional a Romniei
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
rile membre ale Uniunii Europene din afara zonei euro8 au consemnat o
cretere economic de 1,5 la sut n anul 2013, comparativ cu 0,4 la sut n 2012,
stimulat de cererea intern, mai ales de consumul administraiei publice, dar limitat
de nivelul sczut al cererii externe, n special din zona euro. Opt din cele unsprezece
state au nregistrat cretere economic9, cele mai bune performane fiind consemnate
de Letonia, Romnia i Lituania, cu rate cuprinse ntre 3,3 la sut i 4,2 la sut.
Rata medie anual a inflaiei s-a redus pe ansamblul regiunii de la 3 la sut n anul
2012 la 1,9 la sut n 2013, dar i n fiecare dintre statele componente, reflectnd n
principal scderea preurilor mrfurilor i a unor impozite indirecte. Rate ale inflaiei
mai mari de 2 la sut au fost nregistrate n Romnia (3,2 la sut), Marea Britanie
(2,6 la sut) i Croaia (2,3 la sut).
Situaia fiscal s-a ameliorat n opt dintre cele unsprezece state membre ale UE din
afara zonei euro, n general ca efect al msurilor de consolidare fiscal. Pe ansamblu,
ponderea deficitului bugetar n PIB a fost de 4,2 la sut, comparativ cu 5,9 la sut
n anul 2012. Valoarea de referin de 3 la sut din PIB a fost depit n trei dintre
cele unsprezece ri (Marea Britanie, Croaia i Polonia), alte trei state reuind
s corecteze situaia de deficit excesiv (Republica Ceh, Danemarca i Lituania).
Ponderea datoriei publice n PIB a atins 70,1 la sut, comparativ cu 68,4 la sut n
anul 2012, pragul de 60 la sut fiind depit de Marea Britanie, Croaia i Ungaria,
n cretere n cazul primelor dou, dar n scdere n cea de-a treia.
Soldul contului curent s-a ameliorat pe ansamblul rilor membre ale UE din afara
zonei euro comparativ cu anul 2012, ajungnd la -1,1 la sut din PIB n 2013 fa
de -1,6 la sut n anul anterior, tendin nregistrat n toate statele (cu excepia
Marii Britanii). Investiiile strine directe au consemnat o cretere net a activelor
n anul 2013 pe ansamblul celor unsprezece state (comparativ cu o scdere net
n anul anterior), provenit de la patru ri (Marea Britanie, Suedia, Danemarca i
Republica Ceh), concomitent cu o cretere net a pasivelor mai mic dect n anul
2012 (n principal n Marea Britanie, Polonia, Ungaria i Danemarca). Investiiile de
portofoliu au nregistrat o cretere net a activelor mai redus dect n anul precedent
(tendina fiind dat de Marea Britanie i Danemarca), simultan cu o acumulare net
substanial de pasive, provenit preponderent de la aceleai ri (dup o scdere
net n anul 2012). Componenta alte investiii (n principal mprumuturi i depozite)
a consemnat o temperare a scderii nete a activelor (vizibil n Marea Britanie,
Suedia i Danemarca), simultan cu o accelerare a scderii nete a pasivelor (n Marea
Britanie, Danemarca i Romnia).
n Statele Unite ale Americii, produsul intern brut a crescut cu 2,2 la sut, comparativ
cu 2,3 la sut n anul 2012, temperarea de ritm din prima jumtate a anului, generat
de continuarea declinului consumului guvernamental i de ncetinirea investiiilor
private nerezideniale i a exporturilor, fiind urmat de o revenire a creterii, sub
impactul ameliorrii pieei forei de munc i al efectului de avuie (wealth effect)
determinat de creterea preurilor aciunilor i ale locuinelor. Rata medie anual
8
Referirea vizeaz cele 11 state membre ale UE aflate n afara zonei euro la sfritul anului 2013:
Bulgaria, Republica Ceh, Croaia, Danemarca, Letonia, Lituania, Marea Britanie, Polonia,
Romnia, Suedia i Ungaria.
9
Scdere economic au nregistrat Croaia, Republica Ceh i Danemarca.
Banca Naional a Romniei
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
a inflaiei pentru anul 2013 a fost de 1,5 la sut (comparativ cu 2,1 la sut n anul
anterior), tendina descendent fiind dat de scderea preurilor resurselor energetice
i de gradul redus de utilizare a capacitilor de producie. Rata omajului a cobort
de la 8,1 la sut n anul 2012 la 7,4 la sut n 2013. Deficitul bugetului federal s-a
redus cu 3,3 puncte procentuale, pn la 5,7 la sut din PIB, iar datoria public
s-a majorat de la 86,5 la sut la 87,8 la sut din PIB. Deficitul contului curent s-a
meninut la nivelul nregistrat n anul 2012, respectiv 0,1 la sut din PIB.
Economia japonez a nregistrat un avans de 1,5 la sut, similar anului 2012,
fiind susinut de politici monetare i fiscale acomodative, menite s elimine deflaia
persistent i s stimuleze creterea economic. Rata medie anual a inflaiei, msurat
prin indicele preurilor de consum, a devenit pozitiv n luna iunie, ajungnd la
1,6 la sut n decembrie cel mai ridicat nivel consemnat dup anul 2008.
Pe ansamblul anului 2013 rata medie anual a inflaiei a fost de 0,4 la sut (n anul
2012 fiind zero la sut). Rata omajului a cobort la 4,0 la sut, de la 4,3 la sut n
anul precedent.
Economiile emergente din Asia au continuat s creasc n aproximativ acelai ritm
ca i n anul precedent (6,6 la sut n 2013, comparativ cu 6,7 la sut n 2012),
pe fondul consolidrii cererii interne, care a compensat diminuarea contribuiei
exportului net de bunuri i servicii. Presiunile inflaioniste au fost limitate de
stabilitatea preurilor internaionale ale mrfurilor, rata anual a inflaiei ajungnd
la 4,7 la sut (de la 4,4 la sut n anul anterior). n China, creterea economic s-a
meninut la 7,7 la sut n 2013, pe fondul contribuiei pozitive a investiiilor i a
consumului, n timp ce exportul net de bunuri i servicii a avut o contribuie uor
negativ. Rata medie anual a inflaiei s-a meninut la 2,6 la sut, moneda naional
a continuat s se aprecieze, iar rezervele valutare s-au majorat pn la 41 la sut
din PIB.
Regiunea America Latin i Caraibe a nregistrat n anul 2013 un avans al PIB de
2,7 la sut (comparativ cu 2,9 la sut n anul precedent), n contextul unui mediu extern
nefavorabil i al eforturilor statelor de a-i reduce vulnerabilitile prin restrngerea
datoriei publice i prin consolidarea rezervelor valutare. Deficitul contului curent
agregat al Americii Latine a crescut de la 1,8 la sut din PIB n anul 2012 la
2,7 la sut n 2013. Rata omajului n mediul urban a sczut de la 6,8 la sut
la 6,6 la sut n anul 2013. Rata medie anual a inflaiei a urcat de la 5,9 la sut n
anul 2012 la 7,1 la sut n 2013, pe fondul temperrii creterii economice.
10
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
-1 168
-5 443
4 700
-3 112
2 687
3 038
1 675
UE
-4 522
-7 584
3 842
-2 727
1 948
2 193
-6 050
din care:
EUE
ZE
3 353
-2 988
2 141
-4 633
858
3 361
-385
-3 386
739
1 670
845
-37
7 725
-4 805
EZE
1 820
-810
1 339
274
1 017
3 075
6 480
-2 924
-27
2 897
-5 432
225
5 656
-35
7 921
127
-7 795
-2 897
269
3 166
-4 406
100
4 506
-26
2 755
-750
-3 505
-27
-296
-269
-1 026
125
1 150
-9
5 166
877
-4 290
-134
-188
-54
-1 534
212
1 745
-19
4 985
828
-4 158
Total
Contul curent
Bunuri
Servicii
Venituri primare
Venituri secundare
Contul de capital
Contul financiar
din care:
Investiii directe
Active
Pasive
Investiii de portofoliu
Active
Pasive
Derivate financiare
Alte investiii
Active
Pasive
-2 790
161
2 951
-3 898
13
3 911
-16
2 936
-701
-3 637
1. Contul curent
n anul 2013, balana de pli a Romniei a consemnat un sold negativ al contului
curent de 1168 milioane euro, n scdere cu 80,7 la sut fa de 2012. Ponderea
deficitului contului curent n PIB10 a fost de 0,8 la sut, comparativ cu 4,5 la sut
n anul precedent, reducerea de 3,7 puncte procentuale provenind din scderea
10
11
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Cont curent
Bunuri
Servicii
Venituri
primare
Venituri
secundare
2013
-0,8
-3,8
3,3
-2,2
1,9
2012
-4,5
-6,7
1,9
-1,7
2,0
Diferene (p.p.)
3,7
2,9
1,4
-0,5
-0,1
Cont curent
Credit
Debit
Bunuri
Credit
Debit
Servicii
Credit
Debit
Venituri primare
Credit
Debit
Venituri secundare
Credit
Debit
12
2012
-6052
56961
63013
-8931
39901
48832
2473
9873
7400
-2304
2372
4676
2710
4815
2105
2013
-1168
65158
66326
-5443
43879
49322
4700
13427
8727
-3112
2505
5617
2687
5347
2660
Indici (%)
2013/2012
19,3
114,4
105,3
60,9
110,0
101,0
190,1
136,0
117,9
135,1
105,6
120,1
99,2
111,0
126,4
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
miliarde euro
3
0
-3
bunuri
-5
servicii
venituri primare
-8
-10
venituri secundare
2012
2013
11
Conform metodologiei BPM6, balana bunurilor nu include bunurile pentru prelucrare, pentru care
nu are loc schimbul de proprietate, prin aceasta fiind diferit de comerul internaional cu bunuri
compilat i publicat de Institutul Naional de Statistic n conformitate cu metodologia specific
elaborat de Eurostat (a se vedea precizrile metodologice).
13
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
2013
Diferene (+/-)
milioane euro
Export (FOB)
din care:
Mrfuri generale
Merchanting (export net)
Import (FOB)
Sold balan bunuri (FOB/FOB)
PIB
Sold cont curent
39901
43879
3978
39889
12
48832
-8931
133905
-6052
43826
53
49322
-5443
144664
-1168
3937
41
490
3488
procente
4884
puncte procentuale
29,8
36,5
-6,7
30,3
34,1
-3,8
0,5
-2,4
2,9
81,7
89,0
7,3
66,3
64,4
-1,9
Cel mai ridicat nivel al deficitului bunurilor s-a nregistrat n luna iulie
(688 milioane euro), iar cel mai redus n februarie (195 milioane euro).
Analiza soldului balanei bunurilor pe cele opt grupe de mrfuri din Nomenclatorul
Combinat relev deficite la: produse chimice i plastice (4354 milioane euro),
produse minerale (2831 milioane euro) i metale comune (757 milioane euro),
respectiv excedente la: produse din lemn, hrtie (945 milioane euro), maini, aparate,
echipamente i mijloace de transport (846 milioane euro), produse agroalimentare
(528 milioane euro), textile, confecii, nclminte (227 milioane euro) i alte
mrfuri (355 milioane euro).
Pe zone geografice, deficitul balanei bunurilor a fost generat exclusiv de comerul
intracomunitar, comerul extracomunitar consemnnd un excedent de 2141 milioane
euro.
Gradul de acoperire a importurilor prin exporturi s-a majorat cu 7,3 puncte
procentuale, pn la 89 la sut, n timp ce gradul de deschidere a economiei s-a
redus cu 1,9 puncte procentuale, pn la 64,4 la sut.
Exportul de bunuri a nsumat 43879 milioane euro12, n cretere cu 10 la sut fa
de anul 2012, fiind influenat favorabil de extinderea cererii externe, cu precdere
din afara zonei euro. Surplusul valoric al exportului a fost de 3978 milioane euro.
12
14
Ponderea exportului de bunuri n PIB a crescut de la 29,8 la sut n anul 2012 la 30,3 la sut
n 2013.
Banca Naional a Romniei
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Cel mai mic nivel al exportului din anul 2013 s-a nregistrat n luna ianuarie
(3268 milioane euro), cel mai mare nivel lunar (4145 milioane euro) fiind
consemnat n noiembrie. Media lunar realizat la export a fost de 3657 milioane
euro, cu 332 milioane euro mai mare dect n anul precedent.
Importul de bunuri (FOB) a atins 49322 milioane euro13, n cretere cu 1 la sut
fa de anul 2012, respectiv cu 490 milioane euro. Cel mai redus nivel al importului
din anul 2013 s-a nregistrat, de asemenea, n luna ianuarie (3544 milioane euro),
iar cel mai ridicat n octombrie (4783 milioane euro). Media lunar realizat
la import a fost de 4110 milioane euro, cu 41 milioane euro peste nivelul anului
precedent.
Grafic 2. Evoluia lunar a exportului i a importului de bunuri
25
20
export
15
import
10
5
0
-5
dec.13
oct.13
nov.13
sep.13
aug.13
iul.13
iun.13
mai.13
apr.13
mar.13
ian.13
feb.13
dec.12
oct.12
nov.12
sep.12
aug.12
iul.12
iun.12
mai.12
apr.12
mar.12
ian.12
-15
feb.12
-10
13
Ponderea importului de bunuri n PIB a sczut de la 36,5 la sut n anul 2012 la 34,1 la sut
n 2013.
15
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Bunuri
Mrfuri generale
Produse agroalimentare
Produse minerale
Produse chimice i plastice
Produse din lemn, hrtie
Textile, confecii, nclminte
Metale comune
Maini, aparate, echipamente,
mijloace de transport
Alte mrfuri
Merchanting* export net
milioane euro
2012
2013
39 901
43 879
39 889
43 826
4 016
5 249
2 610
2 705
4 869
4 936
1 878
2 194
2 310
2 468
4 916
4 519
Indici (%)
2013/2012
110,0
109,9
130,7
103,6
101,4
116,8
106,8
91,9
Structur (%)
2012
2013
100,0
100,0
100,0
99,9
10,1
12,0
6,5
6,2
12,2
11,3
4,7
5,0
5,8
5,6
12,3
10,3
16 375
18 485
112,9
41,1
42,2
2 915
12
3 270
53
112,2
441,7
7,3
0,0
7,4
0,1
Indici (%)
2013/2012
110,0
108,9
108,8
109,2
107,3
107,5
109,2
101,9
97,7
Structur (%)
2012
2013
100,0 100,0
68,2
67,5
48,7
48,2
18,0
17,8
8,8
8,6
7,1
7,0
19,5
19,3
5,6
5,1
4,3
3,8
127,8
3,3
3,8
108,5
112,2
103,5
130,5
118,9
95,7
2,7
31,8
6,2
2,6
1,9
2,1
2,6
32,5
5,8
3,1
2,1
1,8
16
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Indici (%)
Structur (%)
2012
2013
2013/2012
2012
2013
27 087
29 515
109,0
100,0
100,0
27 086
29 495
108,9
100,0
99,9
2 787
3 092
110,9
10,3
10,5
630
774
122,9
2,3
2,6
3 214
3 446
107,2
11,9
11,7
864
1 031
119,3
3,2
3,5
2 073
2 203
106,3
7,7
7,5
Metale comune
2 892
2 779
96,1
10,7
9,4
12 236
13 603
111,2
45,2
46,1
2 390
2 567
107,4
8,8
8,7
20
0,0
0,1
Bunuri
Mrfuri generale
Produse agroalimentare
Produse minerale
Produse chimice i plastice
Produse din lemn, hrtie
14
15
17
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Indici (%)
2013/2012
Structur (%)
2012
2013
48 832
49 322
101,0
100,0
100,0
Produse agroalimentare
4 527
4 721
104,3
9,3
9,6
Produse minerale
6 741
5 536
82,1
13,8
11,2
9 005
9 290
103,2
18,5
18,8
1 193
1 249
104,7
2,4
2,5
2 511
2 695
107,3
5,1
5,5
Metale comune
5 308
5 276
99,4
10,9
10,7
16 757
17 639
105,3
34,3
35,8
2 790
2 916
104,5
5,7
5,9
18
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Total
1. Import intracomunitar
din care:
1.1. Zona euro
din care:
Germania
Italia
Frana
1.2. Extra zona euro
din care:
Ungaria
Polonia
Bulgaria
Republica Ceh
Regatul Unit al Marii Britanii
i al Irlandei de Nord
2. Import extracomunitar
din care:
Federaia Rus
Kazahstan
R.P. Chinez
Turcia
Ucraina
Statele Unite ale Americii
milioane euro
2012
2013
48 832
49 322
35 786
37 216
Indici (%)
2013/2012
101,0
104,0
Structur (%)
2012
2013
100,0
100,0
73,3
75,5
24 471
25 772
105,3
50,1
52,3
8 470
4 416
2 740
11 315
9 042
4 499
2 889
11 444
106,8
101,9
105,4
101,1
17,3
9,0
5,6
23,2
18,3
9,1
5,9
23,2
4 618
2 261
1 458
1 245
4 215
2 372
1 442
1 426
91,3
104,9
98,9
114,5
9,5
4,6
3,0
2,5
8,5
4,8
2,9
2,9
1 060
1 005
94,8
2,2
2,0
13 046
12 106
92,8
26,7
24,5
2 224
2 085
1 959
1 704
389
731
2 190
1 679
1 835
1 733
343
556
98,5
80,5
93,7
101,7
88,2
76,1
4,6
4,3
4,0
3,5
0,8
1,5
4,4
3,4
3,7
3,5
0,7
1,1
Importul din Uniunea European a nregistrat creteri ale ponderii la patru grupe
de mrfuri, dup cum rezult din Tabelul 10:
Tabel 10. Importul de bunuri (FOB) din Uniunea European, pe grupe de mrfuri
din Nomenclatorul Combinat
Total
Produse agroalimentare
Produse minerale
Produse chimice i plastice
Produse din lemn, hrtie
Textile, confecii, nclminte
Metale comune
Maini, aparate, echipamente,
mijloace de transport
Alte mrfuri
milioane euro
2012
2013
35 786
37 216
3 690
3 877
1 606
1 258
7 357
7 623
961
999
1 929
2 073
4 028
4 116
Indici (%)
2013/2012
104,0
105,1
78,3
103,6
104,0
107,5
102,2
Structur (%)
2012
2013
100,0
100,0
10,3
10,4
4,5
3,4
20,6
20,5
2,7
2,7
5,4
5,6
11,3
11,1
13 893
14 804
106,6
38,8
39,8
2 322
2 466
106,2
6,5
6,6
19
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
2012
2 499
0
67
456
30
1 947
2013
2 573
0
104
434
31
2 004
Import
2012
6 327
954
65
777
3 053
1 478
2013
5 131
419
16
564
2 951
1 182
2013
-2 559
-419
88
-130
-2 920
823
18
19
20
17
20
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Credit
Prelucrarea bunurilor
Transport
Turism-cltorii
Alte servicii
Debit
Prelucrarea bunurilor
Transport
Turism-cltorii
Alte servicii
Sold
Prelucrarea bunurilor
Transport
Turism-cltorii
Alte servicii
milioane euro
2012
2013
9 873
13 427
1 483
2 275
2 513
3 880
1 142
1 196
4 735
6 076
7 400
8 727
127
142
1 328
1 386
1 429
1 547
4 516
5 652
2 473
4 700
1 356
2 133
1 185
2 494
-287
-351
219
424
Indici (%)
2013/2012
136,0
153,4
154,4
104,7
128,3
117,9
111,8
104,4
108,3
125,2
190,1
157,3
210,5
122,3
193,6
Structur (%)
2012
2013
100,0
100,0
15,0
16,9
25,4
28,9
11,6
8,9
48,0
45,3
100,0
100,0
1,7
1,6
18,0
15,9
19,3
17,7
61,0
64,8
21
Cercetarea statistic privind investiiile strine directe n Romnia n anul 2013 (Banca Naional
a Romniei i Institutul Naional de Statistic).
21
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Credit
Remunerarea salariailor
Venituri din investiii
Alte venituri primare
Debit
Remunerarea salariailor
Venituri din investiii
Alte venituri primare
Sold
Remunerarea salariailor
Venituri din investiii
Alte venituri primare
milioane euro
2012
2013
2 372
2 505
571
553
809
775
992
1 177
4 676
5 617
91
68
4 315
5 424
270
125
-2 304
-3 112
480
485
-3 506
-4 649
722
1 052
Indici (%)
2013/2012
105,6
96,8
95,8
118,6
120,1
74,7
125,7
46,3
135,1
101,0
132,6
145,7
Structur (%)
2012
2013
100,0
100,0
24,1
22,1
34,1
30,9
41,8
47,0
100,0
100,0
1,9
1,2
92,3
96,6
5,8
2,2
22
22
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Credit
Administraia public
Alte sectoare
Debit
Administraia public
Alte sectoare
Sold
Administraia public
Alte sectoare
milioane euro
2012
2013
4 815
5 347
835
1 544
3 980
3 803
2 105
2 660
1 274
1 579
831
1 081
2 710
2 687
-439
-35
3 149
2 722
Indici (%)
2013/2012
111,0
184,9
95,6
126,4
123,9
130,1
99,2
8,0
86,4
Structur (%)
2012
2013
100,0
100,0
17,3
28,9
82,7
71,1
100,0
100,0
60,5
59,4
39,5
40,6
2. Contul de capital
Contul de capital a consemnat influxuri nete de 3038 milioane euro, respectiv o
cretere cu peste 60 la sut fa de anul 2012, determinat de dublarea excedentului
transferurilor de capital, pe seama majorrii cu peste 75 la sut a intrrilor din
fonduri de la Uniunea European, n principal din Fondul European de Dezvoltare
Regional, Fondul de Coeziune, Fondul European pentru Agricultur i Dezvoltare
Rural.
Tabel 15. Contul de capital
Credit
Transferuri de capital
Administraia public
Alte sectoare
Achiziia/Vnzarea de active
nefinanciare neproduse
Debit
Transferuri de capital
Administraia public
Alte sectoare
Achiziia/Vnzarea de active
nefinanciare neproduse
Sold
Transferuri de capital
Administraia public
Alte sectoare
Achiziia/Vnzarea de active
nefinanciare neproduse
milioane euro
2012
2013
2 238
3 163
1 787
3 021
1 685
3 018
102
3
Indici (%)
2013/2012
141,3
169,1
179,1
2,9
Structur (%)
2012
2013
100,0
100,0
79,8
95,5
75,3
95,4
4,6
0,1
451
142
31,5
20,2
4,5
357
191
126
65
125
115
11
104
35,0
60,2
8,7
160,0
100,0
53,5
35,3
18,2
100,0
92,0
8,8
83,2
166
10
6,0
46,5
8,0
1 881
1 596
1 559
37
3 038
2 906
3 007
-101
161,5
182,1
192,9
x
285
132
46,3
23
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
3. Contul financiar
n anul 2013, contul financiar a nregistrat ieiri nete de fluxuri financiare n valoare
de 1675 milioane euro, comparativ cu influxuri nete de 3106 milioane euro n anul
precedent, n special de la poziia alte investiii, reflectnd, n principal, rambursri
planificate n cadrul acordului stand-by ncheiat cu FMI n anul 2009 i reduceri ale
depozitelor deschise de nerezideni la instituii financiare monetare rezidente, la care
se adaug rambursarea de ctre rezideni a unor credite comerciale; aceast evoluie
a fost determinat i de creterea activelor de rezerv administrate de BNR. Ieirile
au fost parial compensate de influxuri care n anul 2013 au provenit din investiii
directe i din investiii de portofoliu (emisiunile efectuate de Ministerul Finanelor
Publice pe pieele externe).
Tabel 16. Contul financiar
milioane euro
Contul financiar
Achiziia net de active*
Acumularea net de pasive*
Investiii directe
Achiziia net de active*
Acumularea net de pasive*
Investiii de portofoliu
Achiziia net de active*
Acumularea net de pasive*
Derivate financiare
Achiziia net de active*
Acumularea net de pasive*
Alte investiii
Achiziia net de active*
Acumularea net de pasive*
Active de rezerv
Achiziia net de active*
Acumularea net de pasive*
2012
-3 106
-1 508
1 598
-2 379
-183
2 196
-3 546
468
4 014
177
-300
-477
4 094
-41
-4 135
-1 452
-1 452
0
2013
1 675
2 036
361
-2 924
-27
2 897
-5 431
225
5 656
-35
-432
-397
7 922
127
-7 795
2 143
2 143
0
) + cretere; - scdere
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
de active). Influxurile nete au fost diminuate de ieiri nete provenite n special din
participaii la capital ale companiilor rezidente la companii investiie direct din
strintate (127 milioane euro).
Investiiile nerezidenilor n Romnia23 au totalizat 2712 milioane euro, din care
2427 milioane euro au reprezentat participaii la capital (consolidate cu pierderea
net) i 285 milioane euro credite intragrup.
Tabel 17. Investiii directe
milioane euro
Total
Participaii la capital
Participaii la capital,
exceptnd reinvestirea
profiturilor
Instituii financiare
monetare, altele
dect banca central
Alte sectoare
Reinvestirea
profiturilor
Instituii financiare
monetare, altele
dect banca central
Alte sectoare
Instrumente
de natura datoriei
Instituii financiare
monetare, altele
dect banca central
Alte sectoare
2012
2013
Achiziia Acumularea
Achiziia Acumularea
net de
net de
Net
net de
net de
Net
active*
pasive*
active*
pasive*
-183
2196
-2379
-27
2897
-2924
-87
795
-882
129
2431
-2302
-64
2676
-2740
127
2768
-2641
276
-276
207
-207
-64
2400
-2464
127
2561
-2434
-23
-1881
1858
-337
339
-615
619
-4
-27
-1266
1239
-1
-344
343
-96
1401
-1497
-156
466
-622
-96
1401
-1497
-158
466
-624
) + cretere; - scdere
Conform noului cadru metodologic internaional BPM6, n structura standard a balanei de pli
principiul direcional de prezentare a investiiilor directe a fost nlocuit cu principiul active/pasive.
Pentru detalii suplimentare privind prezentarea investiiilor directe pe principiul direcional,
se poate consulta publicaia Investiiile strine directe n Romnia postat pe website-ul BNR.
25
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Total
Participaii la capital
i aciuni ale
fondurilor de investiii
2012
Achiziia Acumularea
net de
net de
Net
active*
pasive*
468
4 014
-3 546
2013
Achiziia Acumularea
net de
net de
Net
active*
pasive*
225
5 656
-5 431
188
314
-126
-47
781
-828
-4
11
-15
53
-53
192
303
-111
-47
728
-775
280
3 700
-3 420
272
4 875
-4 603
28
-743
771
-30
-398
367
20
20
-22
-22
Administraia
public
-743
743
-398
398
Alte sectoare
Termen lung
8
252
0
4 443
8
-4 191
-9
302
0
5 273
-9
-4 970
Instituii financiare
monetare, altele
dect banca central
21
-21
284
75
209
Administraia
public
4 422
-4 422
5 198
-5 198
Alte sectoare
252
252
18
18
Instituii financiare
monetare, altele
dect banca central
Alte sectoare
Instrumente de natura
datoriei
Termen scurt
Instituii financiare
monetare, altele
dect banca central
) + cretere; - scdere
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Total
Numerar i depozite
Banca central
Instituii financiare
monetare, altele
dect banca central
Administraia public
Alte sectoare
mprumuturi
Banca central
Instituii financiare
monetare, altele
dect banca central
Administraia public
Alte sectoare
Credite comerciale
i avansuri
Instituii financiare
monetare, altele
dect banca central
Administraia public
Alte sectoare
Alte creane/
angajamente externe
Instituii financiare
monetare, altele
dect banca central
Administraia public
Alte sectoare
2012
2013
Achiziia Acumularea
Achiziia Acumularea
net de
net de
Net
net de
net de
Net
active*
pasive*
active*
pasive*
-41
-4 135
4 094
127
-7 795
7 922
328
-2 037
2 365
163
-2 625
2 788
0
4
-4
0
-47
47
222
-1 997
2 219
-2
-2 577
2 575
3
103
76
0
-44
0
-1 982
-1 445
47
103
2 058
1 445
4
161
-152
0
-1
0
-4 490
-3 665
5
161
4 338
3 665
72
72
-196
-196
1
3
22
-559
-21
562
0
44
-205
-620
205
664
-445
-331
-114
-33
-694
661
-31
-414
0
-331
-31
-83
-17
-16
0
-694
-17
678
215
-215
90
14
76
32
296
-264
-41
-18
-23
-61
29
67
-148
-128
177
50
81
0
32
50
49
) + cretere; - scdere
n anul 2013 deficitul contului curent a reprezentat mai puin de 20 la sut din
cel nregistrat n anul 2012, iar excedentul contului de capital a fost cu peste
60 la sut mai mare. Pe ansamblu, contul curent i de capital s-a ncheiat cu
un excedent n valoare de 1870 milioane euro (comparativ cu un deficit de
4171 milioane euro n anul precedent), ceea ce a permis eliberarea de resurse
din contul financiar pentru finanarea mprumuturilor externe, suplinirea
retragerilor de depozite ale nerezidenilor i consolidarea rezervelor valutare
la BNR.
27
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
miliarde euro
100
50
0
-50
-100
2008
2009
active
2010
pasive
2011
2012
2013
poziia net
n anul 2013, finanarea extern s-a efectuat n cea mai mare parte prin investiii
de portofoliu (instrumente de natura datoriei pe termen lung) i investiii directe
(participaii la capital, credite intragrup). mprumuturile i depozitele nerezidenilor
au avut o contribuie negativ la finanare prin rambursrile efectuate n contul
datoriei, dar i prin maturarea depozitelor i procentul sczut de rennoire a acestora
care s-a meninut pe trendul anului anterior.
28
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Investiii directe
Investiii de portofoliu
Derivate financiare
Alte investiii
Active de rezerv
Total
Active
1 699
2 348
1
12 731
35 434
52 214
Pasive
61 039
16 768
1
63 360
141 169
Net
-59 341
-14 420
0
-50 629
35 434
-88 955
procente
80
derivate financiare
investiii de portofoliu
60
active de rezerv
40
investiii directe
alte investiii
20
0
Active
Pasive
Total
EUR
USD
GBP
JPY
RON
CHF
RUN
XDR
Alte valute
Banca Naional a Romniei
31 decembrie 2013
Active externe
Pasive externe
milioane euro
%
milioane euro
%
52 214
100,0
141 169
100,0
32 400
62,1
69 357
49,1
12 306
23,6
7 135
5,1
1 684
3,2
63
0,0
1 252
2,4
479
0,3
2 749
5,3
53 828
38,1
83
0,2
2 943
2,1
1 381
2,6
0
0,0
28
0,1
6 937
4,9
332
0,7
426
0,3
29
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
miliarde euro
EUR
120
USD
RON
XDR
90
GBP
JPY
60
CHF
RUN
30
alte valute
0
Active
Pasive
La 31 decembrie 2013 soldul datoriei externe brute a fost de 98,1 miliarde euro
(fa de 100,9 miliarde euro la finele anului 2012), n scdere cu 2,8 la sut, pe fondul
continurii ritmului de rambursare aferent perioadei analizate. Creditele primite de
la companiile-mam au nsumat 20,3 miliarde euro (fa de 18,8 miliarde euro n
decembrie 2012) reflectnd meninerea preferinei pentru finanare ntre companii
sub forma investiiei directe. Participaiile la capital au marcat o cretere cu
1,4 miliarde euro (totaliznd 40,7 miliarde euro la 31 decembrie 2013), fapt ce arat
c partenerii nerezideni au preferat n continuare investiiile pe termen lung n
aciuni i uniti de fond la companiile romneti.
Activele externe ale bncii centrale s-au meninut la nivelul anului precedent,
fluxurile financiare nete pozitive aferente activelor de rezerv fiind influenate negativ
de reevaluri din preul titlurilor de valoare i din cursul de schimb al principalelor
valute. La finele anului 2013 poziia net a bncii centrale a fost de 29,6 miliarde
euro, comparativ cu 25,6 miliarde euro n 2012.
Dei au existat intrri nete de capital la activele de rezerv n sum de 2,1 miliarde
euro, influenele din variaia preurilor (cotaia aurului i tranzaciile cu titluri de valoare,
-1,6 miliarde euro) i a cursului de schimb (-0,5 miliarde euro) au determinat meninerea
rezervei internaionale a Romniei la nivelul consemnat la sfritul anului 2012.
Activele externe ale instituiilor de credit au ajuns la 2,2 miliarde euro, cu
17,4 la sut mai mari fa de 31 decembrie 2012, iar mpreun cu rezerva valutar
la Banca Naional a Romniei au totalizat 34,7 miliarde euro, peste nivelul anului
2012 (33,1 miliarde euro).
30
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
31.12.2012
35 413
4 207
31 206
1 892
1 892
37 305
31.12.2013
35 435
2 910
32 525
2 222
2 222
37 657
33 099
34 747
Sectorul bancar i-a redus soldul net debitor la 23,9 miliarde euro prin diminuarea
soldului pasivelor externe, n principal pe baza reducerii ponderii depozitelor ca
mijloc de finanare pe termen mai mare de un an.
Tabel 23. Poziia investiional internaional
Total
Administraia public
Banca central
31.12.2012
milioane euro
%
-90 628
100,0
-22 970
25,3
25 557
-28,2
31.12.2013
milioane euro
%
-88 955
100,0
-27 302
30,7
29 644
-33,3
-27 094
29,9
-23 875
26,8
Alte sectoare
-66 121
73,0
-67 421
75,8
31
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Total
Investiii directe
participaii la capital
instrumente de natura datoriei
Investiii de portofoliu
participaii la capital (aciuni) i
aciuni ale fondurilor de investiii
31.12.2012
milioane euro
%
51 892
100,0
1 682
3,2
345
0,7
1 337
2,6
2 054
4,0
31.12.2013
milioane euro
%
52 214
100,0
1 699
3,3
433
0,8
1 265
2,4
2 348
4,5
910
1,8
863
1,7
1 116
2,2
1 485
2,8
29
0,1
0,0
Derivate financiare
Alte investiii
alte participaii
mprumuturi
credite comerciale i avansuri
numerar i depozite
alte active
Active de rezerv
1
12 742
785
3 822
3 575
4 183
377
35 413
0,0
24,6
1,5
7,4
6,9
8,1
0,7
68,2
1
12 731
898
3 377
4 198
3 968
291
35 434
0,0
24,4
1,7
6,5
8,0
7,6
0,6
67,9
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
reflect faptul c la
ponderea majoritar
administraia public
dect banca central
Total
Banca central
Administraia public
Societi care accept depozite,
altele dect banca central
Alte sectoare
31.12.2012
milioane euro
%
51 892
100,0
35 444
68,3
2 575
5,0
31.12.2013
milioane euro
%
52 214
100,0
35 465
67,9
2 563
4,9
2 303
4,4
2 208
4,2
11 570
22,3
11 978
22,9
Total
Investiii directe
participaii la capital
instrumente de natura datoriei
Investiii de portofoliu
31.12.2012
milioane euro
%
142 520
100,0
58 062
40,7
39 268
27,6
18 794
13,2
12 113
8,5
31.12.2013
milioane euro
%
141 169
100,0
61 039
43,2
40 714
28,8
20 326
14,4
16 768
11,9
2 395
1,7
2 385
1,7
8 676
6,1
14 222
10,1
1 042
0,7
161
0,1
Derivate financiare
Alte investiii
alte participaii
mprumuturi
credite comerciale i avansuri
numerar i depozite
alte pasive
alocri de DST
1
72 344
0
47 171
1 848
21 470
707
1 148
0,0
50,8
0,0
33,1
1,3
15,1
0,5
0,8
1
63 360
0
41 605
1 565
18 827
261
1 102
0,0
44,9
0,0
29,5
1,1
13,3
0,2
0,8
33
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
34
Cercetarea statistic privind investiiile strine directe n Romnia n anul 2013 (Banca Naional a
Romniei i Institutul Naional de Statistic).
Banca Naional a Romniei
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Total
Banca central
Administraia public
31.12.2012
milioane euro
%
142 520
100,0
9 887
6,9
25 545
17,9
31.12.2013
milioane euro
%
141 169
100,0
5 820
4,1
29 865
21,2
29 397
20,6
26 083
18,5
Alte sectoare
77 691
54,5
79 400
56,2
35
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
56,2
18,5
alte sectoare
miliarde euro
100
80
60
termen scurt
40
termen lung
total
20
0
2008
2009
2010
2011
2012
2013
25
36
Soldul datoriei externe este calculat pe baz cash, neincluzndu-se dobnda acumulat i neajuns
la scaden.
Banca Naional a Romniei
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Total
EUR
USD
GBP
JPY
XDR
RON
Alte valute
31 decembrie 2013
Active externe de rezerv
Datorie extern
milioane euro
%
milioane euro
%
35 435
100,0
98 069
100,0
24 321
68,6
69 357
70,7
8 251
23,3
7 135
7,3
1 626
4,6
63
0,1
1 204
3,4
479
0,5
28
0,1
6 937
7,1
0
0,0
10 729
10,9
4
0,0
3 369
3,4
procente
EUR
80
USD
60
RON
XDR
40
GBP
JPY
20
0
alte valute
Active de rezerv
Datorie extern
Datoria extern pe termen lung a totalizat 78860 milioane euro la finele anului
2013, cu 1,3 la sut mai puin fa de 31 decembrie 2012 diminuat de influena
variaiei cursului de schimb (-1398,1 milioane euro) i de conversiile de datorie n
participaii la capital (-276,4 milioane euro). Scderea datoriei externe a fost limitat
de influenele din variaia preurilor titlurilor de valoare (593,4 milioane euro) i din
intrrile nete (4,7 milioane euro).
Structura pe creditori a datoriei externe pe termen lung la 31 decembrie 2013 relev
faptul c sursele private au continuat s dein ponderea cea mai important, iar
creditorii oficiali i-au redus uor contribuia, n special datorit rambursrilor
care au loc n contul acordului de finanare din anul 2009. Dintre sursele private,
instituiile de credit strine au continuat s crediteze economia pe termen lung,
urmate de companiile strine i alte instituii financiare; investiiile de portofoliu
i-au majorat ponderea ca urmare a meninerii nevoilor de finanare.
Banca Naional a Romniei
37
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
procente
80
bnci private
60
organisme internaionale
investiii de portofoliu
40
ali creditori
relaii bilaterale
20
0
2012
2013
38
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Total
1-5 ani
Datorie public
Datorie public garantat
Datorie negarantat public
peste 5 ani
Datorie public
Datorie public garantat
Datorie negarantat public
31.12.2012
milioane euro
79 936
17 554
2 502
111
14 941
62 382
29 495
1 313
31 574
%
100,0
22,0
3,1
0,1
18,7
78,0
36,9
1,6
39,5
31.12.2013
milioane euro
78 860
15 995
2 510
97
13 389
62 864
26 560
1 127
35 177
%
100,0
20,3
3,2
0,1
17,0
79,7
33,7
1,4
44,6
miliarde euro
60
50
datorie public garantat
40
datorie public
30
20
10
0
1-5 ani
peste 5 ani
2012
1-5 ani
peste 5 ani
2013
39
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Total
Dobnzi variabile
din care:
DOBNDA STANDARD BIRD
LIBOR USD 3 luni
LIBOR USD 6 luni
LIBOR USD 12 luni
LIBOR EURO 6 luni
EURIBOR 1 lun
EURIBOR 3 luni
EURIBOR 6 luni
EURIBOR 12 luni
Dobnzi fixe
0,0-4,99%
5,0-9,99%
peste 10,0%
31.12.2012
milioane euro
%
79 936
100,0
48 464
60,6
75
1 843
2 393
739
1 014
4 024
10 408
11 244
1 929
31 472
16 546
14 925
0
0,1
2,3
3,0
0,9
1,3
5,0
13,0
14,1
2,4
39,4
20,7
18,7
0,0
31.12.2013
milioane euro
%
78 860
100,0
45 788
58,1
46
1 313
2 021
654
899
3 447
9 603
13 172
2 146
33 072
12 944
20 128
0
0,1
1,7
2,6
0,8
1,1
4,4
12,2
16,7
2,7
41,9
16,4
25,5
0,0
Total
Administraia public
Banca central
40
%
100,0
30,6
12,3
2013
milioane euro
78 860
29 612
5 810
%
100,0
37,6
7,4
16 872
21,1
14 241
18,1
28 824
36,1
29 197
37,0
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
procente
banca central
80
60
40
administraia public
20
alte sectoare
2012
2013
procente
alocri de DST
80
60
40
numerar i depozite
20
mprumuturi
0
2012
2013
41
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
Pe parcursul anului 2013 soldul datoriei externe pe termen scurt s-a redus
semnificativ (cu 8,2 la sut) pn la 19209 milioane euro i a reprezentat 19,6 la sut
din totalul datoriei externe brute. Sectoarele instituionale au avut contribuii variate
la acest tip de datorie, sectorul real continund s fie cel mai bine reprezentat, urmat
de societile care accept depozite, exclusiv banca central, i de administraia
public.
Tabel 34. Structura pe sectoare instituionale a datoriei externe pe termen scurt
Total
Administraia public
Banca central
Societi care accept depozite,
altele dect banca central
Alte sectoare
2012
milioane euro
20 921
1 134
57
%
100,0
5,4
0,3
2013
milioane euro
19 209
253
10
%
100,0
1,3
0,1
5 329
25,5
4 791
24,9
14 401
68,8
14 154
73,7
Apelarea la surse de finanare pe termen scurt a fost folosit mai mult de ctre sectorul
real i pe parcursul anului 2013. Sectorul societilor care accept depozite exclusiv
banca central a continuat trendul de reducere accentuat a fluxurilor pe termen
scurt, situaie ntlnit i n cazul administraiei publice, pe fondul alternativei de
schimbare a maturitii angajamentelor.
Grafic 13. Structura pe sectoare instituionale a datoriei externe pe termen scurt
100
procente
banca central
80
administraia public
60
40
20
alte sectoare
42
2012
2013
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
procente
alte pasive
80
60
40
mprumuturi
20
0
instrumente de natura
investiiei directe
2012
2013
Serviciul datoriei externe n anul 2013 a nsumat 58251 milioane euro, din care
54873 milioane euro au reprezentat rate de capital i 3378 milioane euro dobnzi i
comisioane. Structura pe scadene a serviciului datoriei externe aferent anului 2013
a relevat o diminuare a ponderii termenului scurt, de la 65,6 la sut n anul 2012
la 57,8 la sut, compensat de majorarea serviciului datoriei externe pe termen lung
de la 34,4 la sut la 42,2 la sut.
43
Balana de pli i
poziia investiional
internaional
a Romniei
2013
2012
54 268,0
40,5
109,0
2013
58 251,4
40,3
101,6
Pe parcursul anului 2013, serviciul datoriei externe s-a meninut la peste 100 la sut
din exporturi, respectiv la peste 40 la sut din produsul intern brut n contextul
accelerrii creterii economice i al intensificrii dinamicii exporturilor.
La 31 decembrie 2013 datoria extern net26 a fost de 50960 milioane euro
(35,2 la sut din PIB), poziia investiional internaional net a fost
-88955 milioane euro (-61,5 la sut din PIB), iar datoria extern brut a totalizat
98069 milioane euro, reprezentnd 67,8 la sut din PIB. Stocul investiiei directe
exprimat ca pondere n PIB s-a majorat pn la 43,4 la sut n 2012, consemnnd
ulterior o uoar diminuare pn la 42,2 la sut n anul 2013.
Din analiza principalilor indicatori de ndatorare ai anului 2013 rezult c ponderea
datoriei externe pe termen lung n PIB s-a diminuat la 54,5 la sut, raportul dintre
datoria extern i exporturile de bunuri i servicii a fost de 171,1 la sut, iar ponderea
dobnzilor n exportul de bunuri i servicii s-a micorat la 5,9 la sut. Rezervele
internaionale ale Romniei (valute plus aur) acopereau 7,3 luni de importuri de
bunuri i servicii la sfritul anului 2013. Raportul dintre rezervele valutare la
Banca Naional a Romniei i datoria extern pe termen scurt27 a atins nivelul de
169,3 la sut la finalul anului 2013, comparativ cu 149,2 la sut la sfritul anului
2012.
26
Se calculeaz ca diferen ntre activele i pasivele externe aferente tuturor instrumentelor de natura
datoriei (mprumuturi, numerar i depozite, obligaiuni i instrumente de pia monetar, credite
comerciale).
27
Datoria extern cu scaden de pn la un an inclusiv.
44
Seciune statistic
Lista tabelelor
Balana de pli, 2012-2013............................................................................................... 49
Balana de pli trimestrial, 2013..................................................................................... 50
Poziia investiional internaional a Romniei, 2008-2013............................................ 52
Rezerva internaional brut a Romniei, 2008-2013....................................................... 54
Evoluia indicatorilor de ndatorare extern, 2008-2013................................................... 54
Componente
1. Contul curent
A. Bunuri i servicii
a. Bunuri
bunuri compilate conform metodologiei
balanei de pli
merchanting export net
merchanting bunuri achiziionate
merchanting bunuri vndute
b. Servicii
servicii de prelucrare a bunurilor
transport
turism-cltorii
alte servicii
B. Venituri primare
remunerarea salariailor
venituri din investiii
alte venituri primare
C. Venituri secundare
administraia public
alte sectoare
2. Contul de capital
A. Transferuri de capital
administraia public
alte sectoare
B. Achiziionarea/vnzarea de active
nefinanciare neproduse
3. Contul financiar
A. Investiii directe
participaii la capital
participaii la capital,
exceptnd reinvestirea profiturilor
reinvestirea profiturilor
instrumente de natura datoriei
B. Investiii de portofoliu
participaii la capital i aciuni
ale fondurilor de investiii
instrumente de natura datoriei
C. Derivate financiare
D. Alte investiii de capital
1. participaii la capital, altele dect cele
de natura investiiei directe i de portofoliu
2. numerar i depozite
3. mprumuturi
4. investiii aferente asigurrilor, schemelor
de pensii i de garantare standard
5. credite comerciale i avansuri
6. alte creane/angajamente externe
7. drepturi speciale de tragere
E. Active de rezerv BNR
4. Erori i omisiuni (net)
2012
2013
Credit
56 961
49 774
39 901
Debit
63 013
56 232
48 832
Sold
-6 052
-6 459
-8 932
Credit
65 158
57 306
43 879
Debit
66 326
58 049
49 322
Sold
-1 168
-743
-5 443
39 888
48 832
-8 944
43 826
49 322
-5 496
12
0
12
9 873
1 483
2 513
1 142
4 735
2 372
571
809
992
4 815
835
3 980
2 237
1 787
1 685
102
0
0
0
7 400
127
1 328
1 429
4 516
4 676
91
4 314
271
2 105
1 274
831
357
190
126
65
12
0
12
2 473
1 356
1 185
-287
219
-2 304
480
-3 505
721
2 711
-438
3 149
1 880
1 596
1 559
37
53
-236
289
13 427
2 275
3 880
1 196
6 076
2 505
553
775
1 177
5 347
1 544
3 803
3 163
3 021
3 018
3
0
0
0
8 727
142
1 386
1 547
5 652
5 617
68
5 424
125
2 660
1 579
1 081
125
115
11
104
53
-236
289
4 700
2 134
2 494
-351
424
-3 112
485
-4 649
1 052
2 687
-35
2 722
3 038
2 906
3 007
-101
451
167
284
142
10
132
Achiziia
net de
active*
Acumularea
net de
pasive*
Net
Achiziia
net de
active*
Acumularea
net de
pasive*
Net
-1 509
-183
-88
1 597
2 195
795
-3 106
-2 379
-883
2 035
-27
129
362
2 897
2 430
1 674
-2 924
-2 302
-65
2 676
-2 741
127
2 768
-2 641
-24
-96
468
-1 881
1 401
4 013
1 857
-1 496
-3 546
1
-156
225
-338
466
5 656
339
-622
-5 432
189
314
-125
-47
781
-828
279
-300
-42
3 700
-477
-4 135
-3 421
177
4 093
272
-432
127
4 875
-397
-7 795
-4 603
-35
7 922
57
57
330
77
-2 036
-1 984
2 366
2 060
163
-152
-2 625
-4 490
2 788
4 338
-447
-1
0
-1 452
0
-331
216
0
0
0
-116
-217
0
-1 452
1 066
-34
90
0
2 143
0
-694
14
0
0
0
660
76
0
2 143
-197
) + cretere; - scdere
Not: Datorit rotunjirilor este posibil ca totalurile s nu corespund exact sumei componentelor.
49
Componente
1. Contul curent
A. Bunuri i servicii
a. Bunuri
bunuri compilate conform metodologiei
balanei de pli
merchanting export net
merchanting bunuri achiziionate
merchanting bunuri vndute
b. Servicii
servicii de prelucrare a bunurilor
transport
turism-cltorii
alte servicii
B. Venituri primare
remunerarea salariailor
venituri din investiii
alte venituri primare
C. Venituri secundare
administraia public
alte sectoare
2. Contul de capital
A. Transferuri de capital
administraia public
alte sectoare
B. Achiziionarea/vnzarea de active
nefinanciare neproduse
Credit
15 098
13 163
10 256
Trim. I
Debit
15 119
13 122
11 248
Sold
-21
40
-993
10 254
11 248
2
-34
35
2 907
514
835
242
1 316
784
120
121
543
1 151
275
876
292
256
254
2
37
Achiziia
net de
active*
3. Contul financiar
A. Investiii directe
participaii la capital
participaii la capital, exceptnd
reinvestirea profiturilor
reinvestirea profiturilor
instrumente de natura datoriei
B. Investiii de portofoliu
participaii la capital i aciuni
ale fondurilor de investiii
instrumente de natura datoriei
C. Derivate financiare
D. Alte investiii de capital
1. participaii la capital, altele dect cele de
natura investiiei directe i de portofoliu
2. numerar i depozite
3. mprumuturi
4. investiii aferente asigurrilor, schemelor
de pensii i de garantare standard
5. credite comerciale i avansuri
6. alte creane/angajamente externe
7. drepturi speciale de tragere
E. Active de rezerv BNR
4. Erori i omisiuni (net)
Credit
16 378
14 179
10 811
Trim. II
Debit
16 162
14 263
12 038
Sold
216
-84
-1 227
-993
10 801
12 038
-1 236
0
0
0
1 874
44
288
307
1 235
1 138
17
1 097
24
858
644
214
61
58
11
47
2
-34
35
1 033
470
548
-65
81
-354
103
-976
519
293
-369
662
231
197
243
-46
9
-25
34
3 368
561
965
289
1 553
852
131
182
539
1 347
413
934
602
566
566
0
0
0
0
2 225
35
360
397
1 433
1 234
16
1 189
30
665
380
285
19
17
0
17
9
-25
34
1 143
526
605
-107
120
-382
115
-1 007
510
682
34
648
583
549
566
-17
34
36
34
Acumularea
net de
pasive*
Net
Achiziia
net de
active*
Acumularea
net de
pasive*
Net
1 030
-563
47
895
494
600
135
-1 058
-553
718
847
1
-942
610
359
1 659
237
-359
47
740
-693
506
-506
0
-610
289
-140
-106
3 374
140
-505
-3 085
0
846
-141
-147
250
312
147
596
-452
14
48
-33
-28
99
-127
275
-115
446
3 327
-98
-2 876
-3 052
-17
3 322
-113
-118
-255
213
-107
-1 757
-326
-11
1 501
53
53
359
-76
-1 355
-1 073
1 714
998
-300
93
-380
-1 338
80
1 431
133
-24
0
973
0
-412
-36
0
0
0
545
12
0
973
-75
-40
-8
0
385
0
-108
69
0
0
0
68
-78
0
385
862
) + cretere; - scdere
Not: Datorit rotunjirilor este posibil ca totalurile s nu corespund exact sumei componentelor.
50
Credit
16 408
14 667
11 214
Trim. III
Debit
17 016
15 111
12 949
Sold
-606
-444
-1 735
11 199
12 949
15
-70
85
3 453
579
1 023
320
1 531
435
171
233
30
1 306
270
1 037
1 165
1 133
1 132
1
32
Achiziia
net de
active*
Credit
17 275
15 298
11 599
Trim. IV
Debit
18 030
15 553
13 087
Sold
-756
-255
-1 488
-1 750
11 571
13 087
-1 516
0
0
0
2 162
31
363
378
1 390
1 246
18
1 194
33
658
363
295
18
17
0
17
15
-70
85
1 291
548
660
-58
141
-811
153
-962
-3
649
-93
742
1 147
1 116
1 132
-17
28
-108
136
3 699
622
1 057
345
1 675
434
131
239
64
1 543
586
957
1 104
1 066
1 066
0
0
0
0
2 466
32
376
465
1 593
1 998
16
1 944
38
479
192
287
26
22
0
22
28
-108
136
1 233
590
682
-121
82
-1 565
114
-1 705
26
1 064
394
670
1 078
1 044
1 066
-21
31
38
34
Acumularea
net de
pasive*
Net
Achiziia
net de
active*
Acumularea
net de
pasive*
Componente
1. Contul curent
A. Bunuri i servicii
a. Bunuri
bunuri compilate conform metodologiei
balanei de pli
merchanting export net
merchanting bunuri achiziionate
merchanting bunuri vndute
b. Servicii
servicii de prelucrare a bunurilor
transport
turism-cltorii
alte servicii
B. Venituri primare
remunerarea salariailor
venituri din investiii
alte venituri primare
C. Venituri secundare
administraia public
alte sectoare
2. Contul de capital
A. Transferuri de capital
administraia public
alte sectoare
B. Achiziionarea/vnzarea de active
nefinanciare neproduse
Net
987
90
74
569
821
702
419
-731
-627
-699
-401
7
-158
972
769
-541
-1 372
-762
74
780
-706
742
-736
0
15
-21
-78
119
1 632
79
-104
-1 653
1
-407
98
27
203
338
-26
-611
-240
-57
-8
-49
24
642
-618
35
-96
-24
1 639
-100
-1 785
-1 604
4
1 761
75
-103
-40
-304
-92
-1 376
379
-11
1 335
-110
-113
-778
-1 148
668
1 035
214
-56
-112
-931
326
875
177
17
0
1 038
0
131
9
0
0
0
47
7
0
1 038
-121
-304
105
0
-253
0
-305
-28
0
0
0
1
133
0
-253
-863
3. Contul financiar
A. Investiii directe
participaii la capital
participaii la capital, exceptnd
reinvestirea profiturilor
reinvestirea profiturilor
instrumente de natura datoriei
B. Investiii de portofoliu
participaii la capital i aciuni
ale fondurilor de investiii
instrumente de natura datoriei
C. Derivate financiare
D. Alte investiii de capital
1. participaii la capital, altele dect cele de
natura investiiei directe i de portofoliu
2. numerar i depozite
3. mprumuturi
4. investiii aferente asigurrilor, schemelor
de pensii i de garantare standard
5. credite comerciale i avansuri
6. alte creane/angajamente externe
7. drepturi speciale de tragere
E. Active de rezerv BNR
4. Erori i omisiuni (net)
) + cretere; - scdere
Not: Datorit rotunjirilor este posibil ca totalurile s nu corespund exact sumei componentelor.
51
Sectoare instituionale
2008
2009
2010
2011
2012
2013
27 885
24 026
25 712
25 803
25 557
29 644
28 297
30 888
35 982
37 283
35 444
35 464
26 221
28 303
32 432
33 193
31 206
32 525
2 049
2 556
3 518
4 058
4 207
2 910
412
6 862
10 270
11 480
9 887
5 820
numerar i depozite
303
79
22
53
57
10
I. Banca central
active externe, din care:
rezerva valutar
aur monetar
mprumuturi de la FMI
5 686
9 083
10 231
8 654
4 708
83
1 073
1 139
1 168
1 148
1 102
-7 863
-11 216
-15 939
-20 260
-22 970
-27 303
2 391
2 366
2 592
2 734
2 575
2 563
2 391
2 366
2 592
2 734
2 575
2 563
622
630
713
797
785
898
1 654
1 623
1 761
1 781
1 715
1 625
10 254
13 582
18 531
22 994
25 545
29 866
2 706
3 329
4 275
6 098
9 500
14 214
2 706
3 329
4 275
6 098
9 500
14 214
7 548
10 253
14 256
16 896
16 045
15 652
numerar i depozite
37
80
115
132
92
92
7 507
10 172
14 139
16 062
15 952
15 535
-30 916
-26 020
-27 912
-28 749
-27 094
-23 876
1 648
3 156
2 722
1 975
2 303
2 208
155
191
109
36
41
42
155
191
109
36
41
40
146
301
557
403
414
578
82
33
31
19
144
299
475
370
383
559
1 347
2 664
2 056
1 536
1 848
1 588
numerar i depozite
1 117
2 318
1 721
1 158
1 369
1 348
209
311
285
344
413
214
alocri DST
II. Administraia public
active externe, din care:
alte investiii, din care:
alte participaii
credite comerciale i avansuri
pasive externe, din care:
investiii de portofoliu
instrumente de natura datoriei
mprumuturi
III. Societi care accept depozite,
altele dect banca central
active externe, din care:
investiii directe
participaii la capital
instrumente de natura datoriei
investiii de portofoliu
participaii la capital (aciuni) i aciuni
ale fondurilor de investiii
instrumente de natura datoriei
mprumuturi
21
35
50
34
66
26
alte creane
32 564
29 176
30 634
30 724
29 397
26 084
investiii directe
6 386
6 476
6 571
6 501
7 137
6 658
6 386
6 476
6 571
6 501
7 137
6 657
299
233
162
93
278
560
67
56
36
50
60
394
232
177
126
43
218
166
25 879
22 467
23 901
24 130
21 982
18 866
numerar i depozite
25 516
22 256
23 854
24 098
21 321
18 724
364
211
47
31
661
141
participaii la capital
instrumente de natura datoriei
investiii de portofoliu
participaii la capital (aciuni) i aciuni
ale fondurilor de investiii
instrumente de natura datoriei
52
Sectoare instituionale
2008
2009
2010
2011
2012
2013
-58 196
-61 604
-60 846
-62 352
-66 121
-67 420
7 398
8 067
10 247
11 419
11 570
11 979
investiii directe
1 586
1 528
1 800
1 939
1 641
1 657
303
120
272
337
304
394
1 283
1 408
1 528
1 602
1 337
1 263
936
892
1 025
1 206
1 640
1 770
554
402
502
692
879
844
participaii la capital
instrumente de natura datoriei
investiii de portofoliu
participaii la capital (aciuni) i aciuni
ale fondurilor de investiii
382
490
523
514
761
926
4 876
5 647
7 422
8 274
8 289
8 550
numerar i depozite
1 349
1 313
1 747
2 173
2 446
2 614
mprumuturi
2 325
2 539
2 994
3 188
3 162
3 163
1 114
1 751
2 612
2 767
2 468
2 573
88
43
70
147
214
200
65 594
69 671
71 093
73 771
77 691
79 399
investiii directe
alte creane
40 841
42 624
45 012
47 637
50 925
54 382
participaii la capital
28 505
29 124
28 961
30 503
32 131
34 057
12 336
13 500
16 051
17 134
18 794
20 325
1 412
1 357
1 377
1 330
2 334
1 995
1 398
1 332
1 336
1 289
2 334
1 991
14
25
41
41
23 341
25 690
24 704
24 804
24 431
23 022
20 567
24 273
22 956
22 764
22 565
21 362
2 770
1 417
1 744
1 972
1 847
1 564
investiii de portofoliu
participaii la capital (aciuni) i aciuni
ale fondurilor de investiii
instrumente de natura datoriei
alte investiii, din care:
mprumuturi
credite comerciale i avansuri
alte angajamente externe
69
19
95
-69 090
-74 814
-78 985
-85 558
-90 628
-88 955
active externe
39 734
44 477
51 543
53 411
51 892
52 214
pasive externe
108 824
119 291
130 528
138 969
142 520
141 169
Poziia net
Not: Datorit rotunjirilor este posibil ca totalurile s nu corespund exact sumei componentelor.
53
2008
2009
2010
2011
2012
2013
28 270
30 859
35 951
37 252
35 413
35 435
2 049
2 556
3 518
4 058
4 207
2 910
26 221
28 302
32 432
33 194
31 206
32 525
1 344
2 716
2 298
1 639
1 892
2 222
1 344
2 716
2 298
1 639
1 892
2 222
29 614
33 574
38 249
38 891
37 305
37 657
27 565
31 018
34 731
34 833
33 098
34 747
din care:
Rezerva valutar brut
2009
2010
2011
2012
2013
milioane euro
Datorie extern (DE)
72 467
82 303
93 624
99 926
100 857
98 069
51 875
66 714
74 075
77 131
79 936
78 860
20 592
15 589
19 549
22 795
20 921
19 209
142 392
120 483
126 816
133 344
133 905
144 664
38 281
32 562
40 570
48 797
49 775
57 306
56 969
40 234
48 054
56 115
56 233
58 049
45 575
49 038
43 775
46 233
54 268
58 251
42 338
46 252
40 745
42 631
50 339
54 873
3 237
2 786
3 030
3 602
3 929
3 378
28 270
30 859
35 951
37 252
35 413
35 435
PIB
rate de capital
rate de dobnd (DOB)
Rezerva oficial internaional (RO)
procente
DE/PIB
50,9
68,3
73,8
74,9
75,3
67,8
TML/PIB
36,4
55,4
58,4
57,8
59,7
54,5
DE/EXP
189,3
252,8
230,8
204,8
202,6
171,1
TML/EXP
135,5
204,9
182,6
158,1
160,6
137,6
SDE/EXP
119,1
150,6
107,9
94,7
109,0
101,6
SDE/PIB
32,0
40,7
34,5
34,7
40,5
40,3
SDE/RO
161,2
158,9
121,8
124,1
153,2
164,4
8,5
8,6
7,5
7,4
7,9
5,9
28,4
18,9
20,9
22,8
20,7
19,6
9,1
13,4
26,8
29,5
27,8
24,2
7,6
7,3
DOB/EXP
TS/DE
Multilaterale/DE
numr de luni
RO/IMP
54
6,0
9,2
9,0
8,0