Capitolul 2 Analiza activitii de producie i comercializare

CAPITOLUL II
Analiza activitii de producie i
comercializare

Analiz economico-financiar

Cuprins:
2.1. Analiza situaiei generale a activitii de producie i comercializare pe baza indicatorilor
valorici
2.1.1. Analiza dinamicii activitii pe baza indicatorilor valorici
2.1.2. Analiza raportului static i a raportului dinamic dintre indicatorii valorici
2.2. Analiza cifrei de afaceri
2.2.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri
2.2.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri
2.3. Analiza valorii adugate
2.3.1. Analiza dinamicii i structurii valorii adugate

Capitolul 2 Analiza activitii de producie i comercializare

2.3.2. Analiza factorial a valorii adugate

2.1. Analiza situaiei generale a activitii de producie i comercializare pe baza

indicatorilor valorici
Indicarorii valorici utilizai n analiza activitii de producie i comercializare sunt:
a) Cifra de afaceri (CA)
Cifra de afaceri este indicatorul fundamental pe baza cruia se apreciaz capacitatea unei ntreprinderi de a obine
venituri din operaiunile comerciale curente.
b) Producia obinut destinat livrrii (Qf)
Indicatorul producia obinut destinat livrrii mai este cunoscut i sub denumirea de producia marf fabricat. El
reprezint rezultatul direct i util al activitii industriale productive, exprimnd valoarea produselor fabricate, lucrrilor
executate i serviciilor prestate n cursul unei perioade de timp i care urmeaz a fi vndute.

Analiz economico-financiar

Producia obinut destinat livrrii (marf sau vandabil) se poate determina pe baza urmtoarei relaii1):
Qf = Vpf + Vle + Vsp
Vpf = Qv + (Sf Si)
n care:
Qf = reprezint producia obinut destinat livrrii;
Vpf = valoarea produselor fabricate (produse finite, semifabricate destinate livrrii i produse reziduale);
Vle = valoarea lucrrilor executate;
Vsp = valoarea serviciilor prestate;
(Sf Si) sau Qs = stocurile de produse la sfritul i respectiv la nceputul perioadei sau variaia produciei
stocate.
c) Producia exerciiului sau producia global (Qe)
Producia exerciiului, denumit i producia brut (global), reflect n expresie valoric volumul total al
activitii de producie desfurate de ctre firm pe perioada unui exerciiu financiar.
1)

Vasile Robu, Analiza eficienei utilizrii capitalului societilor comerciale industriale, Tipografia & Editura Secorex, Bucureti, 1998, pag.
67.

Capitolul 2 Analiza activitii de producie i comercializare

Producia exerciiului este format din producia vndut (sau cifra de afaceri exprimat n preuri de vnzare,
exclusiv TVA), variaia produciei stocate (creterea/descreterea produciei stocate, n care se includ stocurile de
produse finite, semifabricate, producie neterminat etc.) i producia imobilizat (respectiv, costul imobilizrilor
corporale i necorporale realizate n regie proprie), astfel:
Qe = Qv + Qs + Qi, n care:
Qv = producia vndut;
Qs = variaia produciei stocate;
Qi = producia imobilizat.
d) Valoarea adugat (VA) reprezint surplusul de venituri peste valoarea consumurilor provenind de la teri,
respectiv bogia creat prin valorificarea resurselor tehnice, umane i financiare ale ntreprinderii.
Sintetic, n cazul firmelor cu activitate de producie, valoarea adugat se determin prin deducerea din producia
obinut (global sau a exerciiului, exclusiv subvenii de exploatare) a consumurilor intermediare (totalul consumurilor
de bunuri i servicii furnizate de teri).

Analiz economico-financiar

e) Valoarea adugat net (Van) exprim valoarea nou-creat ntr-o perioad de timp i se determin deducnd
din valoarea adugat cheltuielile cu amortizarea.
2.1.1. Analiza dinamicii activitii pe baza indicatorilor valorici
a) I Qv I Qf
Egalitatea dintre indicele produciei vndute ( I Qv ) i indicele produciei obinute destinat livrrii ( I Qf )
semnific meninerea ponderii imobilizrilor n stocuri de produse finite. Inegalitatea este consecina reducerii ponderii
acestor imobilizri, fiind sinonim cu creterea gradului de valorificare a produciei obinute.
b) I Qf I Qe
Creterea mai rapid a produciei obinute destinate livrrii fa de creterea produciei exerciiului reflect o
situaie pozitiv, respectiv reducerea stocurilor de producie neterminat i a consumului intern.
c) IVA I Qe
Inegalitatea dintre indicele valorii adugate i indicele produciei exerciiului reflect reducerea ponderii
consumurilor provenite de la teri n volumul total al activitii realizate de ntreprindere, ceea ce este rezultatul creterii
gradului de valorificare a resurselor materiale.

Capitolul 2 Analiza activitii de producie i comercializare

d) IVAn IVA reflect variaia cheltuielilor cu amortizarea.

2.1.2. Analiza raportului static i a raportului dinamic dintre indicatorii valorici
a) Principalele rapoarte statice care pot fi construite pe baza indicatorilor valorici anterior menionai i valorile
posibile ale acestora sunt:

Raportul static dintre producia vndut (Qv) i producia obinut destinat livrrii (Qf) reflect modificarea
stocurilor de produse finite.
Qv
1
Qf

Raportul static dintre producia obinut destinat livrrii (Qf) i producia exerciiului (Qe), n cazul n care se
face abstracie de producia imobilizat, reflect modificarea stocurilor de producie neterminat.
Qf
1
Qe

Raportul static dintre valoarea adugat (VA) i producia exerciiului (Qe) evideniaz modificarea ponderii
consumurilor de la teri n volumul total de activitate de producie.
VA
1
Qe

Analiz economico-financiar

b) Analiza raportului dinamic

Raportul dinamic se stabilete pe baza indicilor indicatorilor valorici (cu baz fix).
Principalele rapoarte dinamice sunt:

Raportul dinamic dintre I Qv i I Qf

I Qv
I Qf

reflect relaia dintre ritmul vnzrilor i ritmul fabricaiei.

Raportul dinamic dintre I Qf

i I Qe reflect legtura dintre ritmul finalizrii produciei i ritmul volumului

total de activitate de producie.

I Qf
I Qe

Raportul dinamic dintre I VA i I Qe reflect creterea sau scderea gradului de valorificare a resurselor
materiale, respectiv a consumurilor provenite de la teri.
IVA
1
I Qe

Capitolul 2 Analiza activitii de producie i comercializare

2.2. Analiza cifrei de afaceri

Cifra de afaceri exprim totalitatea veniturilor obinute din activiti comerciale curente, fiind unul dintre cei mai
importani indicatori de msurare a performanelor economice ale unei ntreprinderi.
2.2.1. Analiza dinamicii i structurii cifrei de afaceri
Analiza n dinamic a cifrei de afaceri, pentru o anumit perioad de timp (0;n), se realizeaz pe baza:
a) modificrilor (abaterilor) absolute cu baz fix (BF) sau n lan (BL):
CABF CAn CA0

sau

CABL CAn CAn 1

b) indicilor cu baz fix sau n lan:

I CA BF

CAn
100
CA0

sau

I CA BL

CAn
100
CAn 1

c) ratelor de cretere cu baz fix sau n lan:

RBF I CA BF 100

sau RBL I CA BL 100

Analiz economico-financiar

d) ritmului mediu anual de cretere:

n 1

CAn
1 100
CA0

Analiza structural a cifrei de afaceri const n:

a) determinarea ponderii deinute de diferite elemente (produse, mrfuri, servicii, activiti, secii etc) n totalul
cifrei de afaceri, utilizndu-se mrimile relative de structur:
gi

cai
100
CA

n care:
gi reprezint ponderea deinut de categoria i n totalul cifrei de afaceri;
cai reprezint cifra de afaceri realizat de categoria i;
CA reprezint cifra de afaceri total.
b) efectuarea de comparaii ale structurii activitii economice aferente mai multor exerciii financiare, caz n care
se utilizeaz coeficientul de structur Gini-Struck:

Capitolul 2 Analiza activitii de producie i comercializare

2

ng i 1
n 1

n care:
n reprezint numrul de termeni ai seriei;
gi reprezint structura vnzrilor pe categorii de activiti, grupe de produse, uniti operative .a.
Coeficientul de concentrare Gini-Struck poate lua valorile care aparin intervalului [0;1), semnificaia acestora
fiind:

dac G1, atunci n structura activitii ntreprinderii un numr redus de elemente componente deine o
pondere foarte important n cifra de afaceri, altfel spus, gradul de concentrare a activitii este ridicat;

dac G0, vnzrile sunt repartizate relativ uniform ntre categoriile de structurare a activitii.

n scopul adncirii analizei se utilizeaz i indicele de concentrare Herfindhal:

H g i

n cazul indicelui Herfindhal, limitele de variaie sunt incluse n intervalul [

1
;1], astfel:
n

Analiz economico-financiar

dac H1/n vnzrile sunt repartizate n proporii aproape egale ntre activitile, produsele sau unitile
participante la structurarea cifrei de afaceri.

dac H1 n structura activitii ntreprinderii, un numr redus de elemente componente particip cu o

pondere important la cifra de afaceri, gradul de concentrare a activitii fiind foarte mare.

c) Metoda ABC (Pareto sau 20/80). Aceasta este folosit atunci cnd seriile sunt mari i este destinat n principal
pentru cercetarea volumului vnzrilor pe produse/sortimente, pentru studierea stocurilor pe sortimente, a atitudinii
ntreprinderii n raport cu clienii i cu furnizorii.
Metoda se va explica pentru cazul studierii puterii de negociere a ntreprinderii n raport cu clienii, menionnd
c metodologia este similar i n celelalte cazuri.
Empiric s-a constatat c, n funcie de importana lor, clienii pot fi mprii n trei grupe de semnificaie (A, B, C):

Grupa A: 10% din clieni realizeaz 60% din cifra de afaceri clieni importani;

Grupa B: 30% din clieni realizeaz 30% din cifra de afaceri clieni medii;

Grupa C: 60% din clieni realizeaz 10% din cifra de afaceri clieni mici.

Capitolul 2 Analiza activitii de producie i comercializare

2.2.2. Analiza factorial a cifrei de afaceri

I. Corelaia resursele umane - cifra de afaceri:

a) CA Ns

Of
Ns

CA
,
Of

II. Corelaia potenialul tehnic - cifra de afaceri:

Mf
Qf
CA

Qf
Ns
Mf

a)

CA Ns

b)

CA Ns

Mf
Ns

Mf '
Mf

Qf
Mf '

CA
Qf

III. Corelaia volumul produciei vndute - cifra de afaceri

Analiz economico-financiar

a) n cazul n care producia vndut este omogen:

CA Q p unde p

gi pi
100

b) Cnd producia vndut nu are caracter omogen:

CA qvi pi ,

Capitolul 2 Analiza activitii de producie i comercializare

Bibliografie:

G. Vlceanu, V. Robu, N. Georgescu (coordonatori), Analiza economico-financiar, Ed. Economic, Bucureti,

2005
M.Petcu, Analiza economico-financiar a ntreprinderii, Ed. Economic, Bucureti, 2009