UNIVERSIDAD MARIANO GLVEZ DE GUATEMALA

CAMPUS DE HUEHUETENANGO
FACULTAD DE CIENCIAS JURDICAS Y SOCIALES
DERECHO MERCANTIL II
CATEDRTICO: LIC. LUIS MAZARIEGOS

TTULOS DE CRDITO

Autor
Osmar Orlando Rivas Noriega
No. Carne
0507-10-3734
Seccin: A

HUEHUETENANGO, 10 DE MAYO DEL AO 2014

NDICE
1. CARATULA---------------------------------------------------------------------------------------------1
2. NDICE---------------------------------------------------------------------------------------------------2
3. INTRODUCCIN--------------------------------------------------------------------------------------3
4. GENERALIDADES DE LOS TTULOS DE
CRDITO-----------------------------------------------5
5. LETRA DE
CAMBIO------------------------------------------------------------------------------------9
6. EL
PAGARE-------------------------------------------------------------------------------------------25
7. EL
CHEQUE-------------------------------------------------------------------------------------------30
8. DEBENTURES----------------------------------------------------------------------------------------50
9. CERTIFICADO DE DEPSITO
---------------------------------------------------------------------62
10. BONO DE
PRENDA---------------------------------------------------------------------------------68
11. CARTA DE PORTE Y CONOCIMIENTO DE
EMBARQUE------------------------------------75
12. FACTURA
CAMBIARIA----------------------------------------------------------------------------83
13. CEDULA
HIPOTECARIA----------------------------------------------------------------------------87
14. EL
VALE-----------------------------------------------------------------------------------------------94
15. CONCLUSIONES-----------------------------------------------------------------------------------98
16. RECOMENDACIONES-----------------------------------------------------------------------------99
17. BIBLIOGRAFA------------------------------------------------------------------------------------100

[2]

INTRODUCCIN
En la ltima etapa de la Edad Media, cuando el trfico comercial se intensifico a travs del
mar mediterrneo, se dieron una serie de atracadores que pirateaban a los comerciantes y a
las naces mercantes. El transporte de dinero en efectivo resultaba inseguro, por esas
circunstancias, surgi entonces la necesidad de transportar dinero a travs de documentos
que representaran esos valores, sin que se diera el hecho material de portar la moneda en
efectivo. As los banqueros comenzaron a usar ttulos de crdito que llenaban esas
necesidades.
Son ttulos de crdito los documentos que incorporan un derecho literal y autnomo, cuyo
ejercicio o transferencia es imposible independientemente del ttulo.
Los ttulos que regula nuestra legislacin son los siguientes:
1. La letra de cambio
2. El pagar
3. El cheque,
4. Las obligaciones de las sociedades o debentures
5. El certificado de depsito
6. El bono de prenda
7. Carta de porte
8. Conocimiento de embarque
9. Factura cambiaria
10.
Cdula hipotecaria
11.
El vale
12.
Bonos bancarios; y
13.
El certificado fiduciario.

[3]

GENERALIDADES DE LOS TTULOS DE CRDITO

Antecedentes Histricos de los Ttulos de Crdito.
La evolucin de los ttulos de crdito carece de un rigor histrico, en la presente
investigacin se mencionaran los datos ms relevantes, los cuales, no siempre se producen
en todas partes de igual forma ni en el mismo momento.
Inicialmente, las personas realizaban el trueque, como un medio para transferir a otra
persona la propiedad de una cosa, a cambio de que la primera le diera la propiedad de otra
[4]

con el objeto de satisfacer sus necesidades bsicas. Con el nacimiento del comercio y por
ende del comerciante, quien acta inicialmente sin salir de su ciudad de origen, nace
tambin la moneda como medio para el intercambio de mercancas, la cual se acuaba
dentro de las fronteras de cada ciudad.
En la ltima etapa de la Edad Media, cuando el trfico comercial se intensifico a travs del
mar mediterrneo, se dieron una serie de atracadores que pirateaban a los comerciantes y a
las naces mercantes. El transporte de dinero en efectivo resultaba inseguro, por esas
circunstancias, surgi entonces la necesidad de transportar dinero a travs de documentos
que representaran esos valores, sin que se diera el hecho material de portar la moneda en
efectivo. As los banqueros comenzaron a usar ttulos de crdito que llenaban esas
necesidades.

Definicin de los Ttulos de Crdito

Articulo 385 C.Com.
Son ttulos de crdito los documentos que incorporan un derecho literal y autnomo, cuyo
ejercicio o transferencia es imposible independientemente del ttulo.
Son los documentos mercantiles que revestidos de las formalidades que exige la ley,
contienen un derecho consignado en ellos, ejecutable nicamente con el propio ttulo.

Naturaleza Jurdica: Articulo 385 C.Com.

Bienes Muebles

Caractersticas de los ttulos de crdito:

Formalismo
Incorporacin
Literalidad
Autonoma

Requisitos Generales de los Ttulos de Crdito: Articulo 386 C.Com.

1. El nombre del ttulo de que se trate
2. La fecha y el lugar de creacin
3. Los derechos que el titulo incorpora
[5]

4. El lugar y la fecha de cumplimiento o ejercicio de tales derechos

5. La firma de quien lo crea.
Son requisitos subsanables los de los numerales 2. Y 4.
Son requisitos insubsanables los de los numerales 1. 3. Y 5.
Circulacin de los Ttulos de Crdito: Articulo 389 C.Com.
El tenedor de un titulo de crdito, para ejercer el derecho que en l se consigna, tiene la
obligacin de exhibirlo y entregarlo en el momento de ser pagado, si solo fuere pagado
parcialmente o en lo accesorio, deber hacer mencin del pago en el titulo y dar por
separado, el recibo correspondiente.
Por su carcter ambulatorio los ttulos de crdito estn destinados a circular y llevan siempre
consigo la transmisin de un derecho y aparejada una obligacin consignada en el mismo
ttulo. Un ttulo circula normalmente a travs del endoso, y el tenedor del mismo no puede
cambiar su forma de circulacin (nominativa, a la orden, o al portador)

sin

consentimiento del emisor, salvo disposicin legal en contrario. Esta disposicin legal es la
contenida en el Artculo 392 del Cdigo de Comercio que indica: El signatario de un ttulo de
crdito, queda obligado aunque el ttulo haya entrado a la circulacin contra su voluntad. Si
sobreviene la muerte o incapacidad del signatario, la obligacin subsiste. Este elemento
puede verse limitado al insertar el tenedor de un ttulo de crdito en el mismo la clusula no
a la orden, o mediante las palabras no negociable, no endosable. La excepcin a este
elemento la encontramos regulada en el Artculo 412 del Cdigo de Comercio, ya que los
boletos, fichas, contraseas, billetes de lotera, entre otros, no estn destinados a circular y
sirven exclusivamente para identificar a quien tiene derecho para exigir la prestacin
correspondiente.

Imposibilidad de firmar: Articulo 397 C.Com.

Por quien no sepa o no pueda firmar, podr suscribir los ttulos de crdito a su ruego, otra
persona, cuya firma ser autenticada por un notario o por el secretario de la municipalidad.

Ttulos de crdito regulados en nuestra legislacin:

Los ttulos
14.
15.
16.
17.
18.

que regula nuestra legislacin son los siguientes:

La letra de cambio
El pagar
El cheque,
Las obligaciones de las sociedades o debentures
El certificado de depsito
[6]

19.
El bono de prenda
20.
Carta de porte
21.
Conocimiento de embarque
22.
Factura cambiaria
23.
Cdula hipotecaria
24. El vale
25.
Bonos bancarios; y
26.
El certificado fiduciario.
Dichos ttulos de crdito se encuentran regulados o relacionados con diversas leyes, entre
stas el Cdigo de Comercio, El Cdigo Civil, la Ley de Almacenes Generales de Depsito, la
Ley de Bancos y Grupos Financieros, la Ley del Mercado de Valores y Mercancas.
A continuacin se desarrolla cada ttulo de crdito contemplado en nuestra legislacin, de
una manera breve y sencilla.

[7]

LA LETRA DE CAMBIO

Definicin:
La letra de cambio es un ttulo de crdito que contiene la orden incondicional que una
persona llamada girador da a otra llamada girado, de pagar una suma de dinero a un tercero
que se llama beneficiario, en poca y lugar determinados."21 La definicin anterior contiene
elementos importantes que debe contener la letra de cambio, como la orden incondicional
de pagar una suma de dinero, esto es, que no est sujeta a condicin; los elementos
personales como lo son el girador llamado tambin librador, girado, librado u obligado, y el
beneficiario;

finalmente la poca o el plazo y lugar en donde se debe cumplir con la

obligacin contenida en la letra de cambio.

Elementos personales:
Los elementos personales de la letra de cambio son los siguientes: Librador: Es la persona
que crea el ttulo y se le conoce tambin como girador o creador del ttulo.
Girado o Librado: Es la persona que se obliga a travs de su firma signada en el ttulo, a
cumplir con la obligacin en el ttulo consignada. Tambin se le conoce como girado u
obligado.
Tenedor, Tomador o Beneficiario: Es la persona que goza del derecho consignado en el
ttulo de crdito. Recibe tambin en la prctica y en la doctrina los nombres de tomador o
tenedor.
Los sujetos antes nombrados son necesarios para la creacin de la letra de cambio, pero, en
la circulacin del ttulo pueden aparecer otros, entre los que podemos sealar los siguientes_
Avalista: es la persona que garantiza el pago del documento mediante el aval.
[8]

Portador o poseedor actual: Es la persona que tiene en su poder la letra al momento en

que se cobra
Endosante
Endosatario
Confusin en los sujetos:
a) A propio cargo: esta letra nace cuando se la confusin entre el librador y librado o
girado. Ocurre cuando un sujeto crea una letra de cambio para pagarla el mismo.
b) A propia orden: Esta letra nace cuando se da la confusin entre el librador y
tomador. Ocurre este fenmeno cuando la persona que crea la letra (librador), aparece
tambin como sujeto beneficiario, debindola pagar un tercero (librador o girado).
Creacin y Forma de la Letra de Cambio:
Nuestro derecho positivo se sustenta en la teora de la creacin y no de la emisin. Segn
esta ultima teora el titulo tiene existencia jurdica hasta que entra en circulacin, en tanto la
teora de la creacin establece que el titulo existe desde el momento en que se crea, sin que
sea necesaria la circulacin. La letra de cambio en nuestra legislacin se ha creado cuando
el librado signa el titulo con su firma o cuando lo hace la persona que firma a su ruego de
aquel que no sepa o no pueda firmar.
Requisitos formales:
Constituidos por los requisitos generales para todos los ttulos de crdito estipulados en el
Artculo 386 del Cdigo de Comercio que son:
1. El nombre del ttulo de que se trate.
2. La fecha y lugar de creacin.
3. Los derechos que el ttulo incorpora.
4. El lugar y la fecha de cumplimiento o ejercicio de tales derechos. 5. La firma de quien lo
crea;
Requisitos especiales: enumerados en el Artculo 441 del Cdigo de Comercio siguientes:
1. La orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero;
2. El nombre del girado;
3. La forma del vencimiento.
Formas de vencimiento:

[9]

El vencimiento tiene requisitos, los cuales son: Debe estar regulado en la ley; debe ser
posible; debe ser cierto; debe ser nico.
La letra de cambio puede ser creada como lo estipula el Artculo 443 del Cdigo de
Comercio:

A
A
A
A

la vista.
cierto tiempo vista.
cierto tiempo fecha.
da fijo.

A la vista:
Quiere decir, que en el momento en que se presenta la letra de cambio la misma debe ser
pagada. De acuerdo con el Artculo 464 del Cdigo de Comercio dicha presentacin debe
realizarse dentro del ao que siga a la fecha de la letra, pudiendo el obligado o librado
reducir el plazo de la presentacin si as lo consigna en la letra. El librador o creador del
ttulo, podr si as se consigna en la letra de cambio, ampliar o prohibir la presentacin de la
letra antes de determinada poca.
La redaccin de esta forma de vencimiento podra ser la siguiente: a la vista se servir
usted pagar esta letra de cambio a la orden incondicional de Cristian Alejandro Navas
Aguilar, la suma de dos mil quetzales. Importante la fecha de creacin de la letra de
cambio, para computar el plazo que como ya se indic anteriormente, no debe exceder de
un ao.
Esta forma de vencimiento es la que se presume cuando el vencimiento no est indicado en
la letra de cambio.
A cierto tiempo vista:
Es una forma de vencimiento que se da cuando el tomador o beneficiario de la letra presenta
la misma para su aceptacin, la cual al tenor del Artculo 451 del Cdigo de Comercio debe
realizarse dentro del ao que siga a la fecha de creacin de la misma, inicindose en ese
momento el cmputo del plazo para el pago de la letra.
La redaccin de esta forma de vencimiento podra ser la siguiente: A veintisiete das vista se
servir usted pagar esta nica letra de cambio a la orden incondicional de Yaneth Navas
Aguilar de Maldonado, la suma de diez mil quetzales. En esta forma de vencimiento juega
[10]

un papel importante la aceptacin ya que a partir de la firma en la que el obligado

acepta la letra, se comienza a contar el plazo para el pago de la misma.
A cierto tiempo fecha:
Esta forma de vencimiento se encuentra regulada en los Artculos 444, 445, y 446 del Cdigo
de Comercio, y se da cuando el vencimiento de la letra se comienza a contar a partir de
la fecha de su creacin; ejemplo: a ocho das fecha, a una semana fecha, a quince das
fecha, a dos semanas fecha, a un mes fecha. Las expresiones mencionadas en el ejemplo
anterior se deben de entender como plazos de ocho o de quince das efectivos, segn
corresponda, es decir cmo das corridos.
Aceptacin de la letra de cambio:
La aceptacin de la letra de cambio es un acto indispensable para que nazca la obligacin
cambiaria, convirtiendo dicho acto al aceptante en el principal obligado, como lo estipula el
Artculo 461 del Cdigo de Comercio. El licenciado Roberto Paz lvarez, cita al autor Ral
Cervantes Ahumada quien define la aceptacin de la siguiente manera: La aceptacin de la
letra de cambio es el acto por medio del cual el girado estampa su firma en el documento,
manifestando as su voluntad de obligarse cambiariamente a realizar el pago de la letra.
La aceptacin se debe de hacer constar en la letra de cambio misma, y puede ser
por medio de la palabra acepto y otra equivalente, y la firma del librado. Sin embargo la
sola firma del librado, es suficiente para que la letra de cambio se tenga por aceptada, como
lo estipula el Artculo 456 del Cdigo de Comercio. La aceptacin segn nuestra legislacin
puede ser obligatoria y potestativa, y ser potestativa en las letras de cambio giradas a la
vista, cierto tiempo fecha o a da fijo, sin embargo el librador puede convertirlas en
obligatorias si as lo consigna en el documento. La aceptacin ser obligatoria en las letras
de cambio giradas a cierto tiempo vista en las que el ttulo debe presentarse para su
aceptacin dentro del ao que siga a su fecha.
El pago de la letra de cambio:
El Diccionario de Ciencias Jurdicas Polticas y Sociales define el pago como: El
cumplimiento de la prestacin que constituya el objeto de la obligacin de dar.
Constituye una forma tpica de extinguir las obligaciones. Con el pago realizado por
el librado se pone fin a la obligacin que nace de la letra de cambio. El pago puede ser de la
siguiente forma: pago parcial, pago anticipado, y pago por depsito. El pago parcial se da
[11]

cuando el obligado al pago ofrece el abono de una suma de dinero que no constituye la
totalidad de la deuda, pago que no puede ser rechazado por el tenedor de la letra de
cambio, quien conservar la letra de cambio haciendo mencin del pago en la misma y
deber dar un recibo por separado por el pago parcial realizado, como lo estipula el Artculo
465 y 389 del Cdigo de Comercio. El pago anticipado no es recomendable, pues el tenedor
de la letra no puede ser obligado a recibirlo y en todo caso el librado ser el responsable de
la validez del pago; as lo estipulan los Artculos 466 y 467 del Cdigo de Comercio. El
maestro Joaqun Rodrguez Rodrguez indica, que en el pago antes del vencimiento el
librado corre el riesgo de tener que hacer un segundo pago en los casos de falsedad de los
endosos, alteracin de texto, falta de capacidad o legitimacin del tenedor, pago de letras
extraviadas, etc.
El protesto de la letra de cambio:
Joaqun Rodrguez Rodrguez al referirse al protesto de la letra de cambio lo define como: El
acto solemne y pblico por el que se da constancia del requerimiento formulado al
librado o al aceptante, para que acepte o pague la letra, y de la negativa de
hacerlo. En efecto, el protesto es un acto que prueba la presentacin de la letra de cambio
y la negativa de su aceptacin o de su pago, dependiendo de la forma de vencimiento de la
letra que se proteste. As lo regula nuestra legislacin en los Artculos 399 y 471 del Cdigo
de Comercio. El protesto en la letra de cambio slo ser necesario cuando se consigne en el
anverso del documento la clusula con protesto, siendo la nica persona legitimada para
consignar dicha clusula el librador de la letra de cambio. Si dicha clusula es puesta por
persona distinta del librador la misma se tendr por no puesta, y si a pesar de eso el mismo
se realiza por el tenedor de la letra, los gastos sern por su cuenta, al tenor del Artculo 469
del Cdigo de Comercio.
Solemnidad del protesto en la letra de cambio:
El protesto de la letra de cambio debe realizarse por un Notario para dar fe y revestir de
legalidad el acto que hace constar a travs de una acta notarial, la que debe cumplir con los
requisitos que estipula el Artculo 480 del Cdigo de Comercio y el Artculo 61 del Cdigo de
Notariado, la cual deber ser protocolizada. La omisin del protesto con la intervencin de
un notario es vlido, pero produce la caducidad de las acciones de regreso al tenor del
Artculo 472 del Cdigo de Comercio.
Otras modalidades de la Letra de Cambio:
[12]

 Domiciliada: es la letra de cambio en la cual el librador puede sealar como lugar

para el pago de la letra de cambio, cualquier domicilio determinado. Art. 448 C.Com
Documentada: Es el tipo de letra de cambio en el cual se acompaan documentos.
Insertando las clausulas:
o Documentos contra aceptacin (D/A)
o Documentos contra pago (D/P)
Pluralidad:
Significa extender varios ejemplares de una misma letra de cambio que tiene la misma
obligacin. Por lo tanto debemos estar obligados a incluir la clausula NICA LETRA DE
CAMBIO. Art. 484 C.Com.

MODELOS DE LETRAS DE CAMBIO:

Letra de cambio a propio cargo con vencimiento a la vista:

[13]

Letra de cambio a propia orden con vencimiento a cierto tiempo vista:

Letra de

cambio a cargo de tercero librada a cierto tiempo fecha:

[14]

EL PAGAR

Letra de cambio a cargo de tercero con vencimiento a da fijo:

[15]

Letra de cambio a cargo de tercero con vencimiento a cierto tiempo fecha

domiciliada:

[16]

Letra de cambio a propia orden librada a cierto tiempo vista documentada contra
aceptacin:

[17]

Letra de cambio a la orden librada a la vista documentada contra pago:

[18]

EL PAGARE
Definicin:
El ttulo de crdito que contiene la promesa incondicional de pagar una suma determinada
de dinero por el suscriptor a una persona determinada llamada beneficiario en un lugar y
tiempo determinado. El pagar siempre ser a favor de persona determinada, y el mismo
contiene una promesa incondicional de pagar determinada cantidad de dinero, a diferencia
de la letra de cambio en la que se ordena el pago a determinada persona.
Elementos personales:
En el pagar a diferencia de la letra de cambio, los elementos personales son dos:

[19]

 El creador o signatario llamado tambin librador-librado, y el beneficiario quien ser la

persona a la que debe realizarse el pago.
El Artculo 492 del Cdigo de Comercio expresa: el signatario del pagar se considerar
como aceptante de una letra de cambio, salvo para lo relativo a las acciones causales y de
enriquecimiento, en cuyos casos se equipar al librador. A mi juicio en el Artculo transcrito,
indica que el que firma el documento automticamente se obliga a pagar la cantidad
expresada en el ttulo por la va de la accin cambiaria, sin embargo para realizar alguna
accin extra cambiaria, esto es, una accin causal o de enriquecimiento indebido,

se

equipar al librador o creador del ttulo pues es el librador el que origina el negocio
subyacente.
Elementos reales:
En el pagar este elemento se encuentra constituido por la suma de dinero que promete
pagar el librador-librado y los intereses que se pacten.
Elementos formales:
Constituidos por los requisitos generales establecidos en el Artculo 386 del Cdigo de
Comercio, y los especiales contenidos en el Artculo 490 del mismo cuerpo legal, que se
detallan a continuacin:
1. La promesa incondicional de pagar una suma de dinero.
2. El nombre de la persona a quien deba hacerse el pago. Al pagar le son aplicables en lo
conducente, las disposiciones relativas a la letra de cambio, como lo estipula el Artculo 493
del Cdigo de Comercio.
En el pagar a diferencia de la letra de cambio se pueden establecer intereses a capital o
moratorios en caso de incumplimiento de la obligacin, como lo regula el Artculo 491 del
Cdigo de Comercio, en la letra cambio los intereses solo pueden pactarse cuando la forma
de vencimiento sea a la vista o a cierto tiempo vista como lo regula el Artculo 442 del
Cdigo de Comercio. El pagar puede garantizarse a travs de un avalista, as tambin
puede liberarse la obligacin de protestarlo si se anota la clusula sin protesto u otra
equivalente, de lo contrario se debe de protestar por un Notario que en este caso dejar
constancia de la negativa del pago prometido y del capital, y si hubieren intereses
moratorios, estos se computaran a partir de dicho acto.

[20]

Finalmente cabe mencionar que el pagar es un ttulo de redaccin sencilla, sin embargo en
las instituciones bancarias se acostumbra una redaccin extensa que rompe o desvirta la
sencillez de los pagars, lo que pareciera ser un documento privado.
Vencimiento:
Art. 386 # 4 C.Com. se debe anotar el da exacto del vencimiento.
Intereses:
Art. 491 C. Com., pueden establecerse intereses convencionales.
Aceptacin;
El pagare se presume aceptado desde el momento que se signa puesto que el librador es
girado tambin.
No se puede protestar el pagare por falta de aceptacin, solo por falta de pago, para librarlo
de este acto se debe insertar la clausula libre de protesto u otra equivalente.
Tambin puede avalarse y endosarse a menos que la ley prohba expresamente estas figurar
son aplicables a todo titulo de crdito.
Pago:
Se har del mismo modo que en la letra de cambio, arts. 463, 464, 389, 430 y 386 # 4
Co.Com.
Puede haber pago: arts. 463 al 468 C.Com.

Total
Parcial
Anticipado
Por deposito

MODELO DE UN PAGARE:

[21]

[22]

EL CHEQUE
Definicin:
Es un titulo de crdito a la orden o al portador, formal y completo, que incorpora la orden
incondicional de pagar una suma determinada de dinero, a su presentacin dirigida a un
banco por quien tiene fondos disponibles y ha sido autorizado para ello.
Caractersticas del cheque:

Titulo a la orden o al portador. Art. 97 C.Com

Titulo formal. Art. 386 y 495 C.Com.
Ttulo Completo
Titulo Abstracto
Titulo incondicional
Titulo apto para recoger otras obligaciones cartulares autnomas entre s.
Titulo revestido de rigor cambiario
Titulo de pago
Titulo que presupone provisin de fondos anticipada
Titulo que requiere convenio o pacto de disponibilidad previa. Art. 496 C.Com.

Elementos personales:
Librador: Es la persona que ordena el pago a una institucin bancaria a travs de la
emisin del cheque.
Librado: Es la institucin bancaria que pagar el cheque. El Artculo 494 del Cdigo de
Comercio indica que el cheque solo puede librarse contra un Banco.
Tenedor o Beneficiario: Es la persona que posee el cheque o a favor de quien se crea,
dependiendo de la forma de emisin del mismo.
Confusiones:
Entre el librador y tenedor: es cuando el propietario de la cuenta crea un cheque a su
favor.

[23]

 Entre el librador y librado: sucede cuando la persona crea el cheque y es ella misma
quien lo paga. Se da en los llamados cheques de caja o gerencia que emiten los
bancos.
Entre tenedor y librado: Se da cuando una persona crea un cheque a favor del mismo
banco en donde tiene sus depsitos a la vista.
Elementos Reales:
Ser la suma de dinero que se consigne en el ttulo.
Elementos formales:
Adems de los requisitos generales de todo ttulo de crdito, los especiales enumerados en
el Artculo 386 del Cdigo de Comercio:
1. La orden incondicional de pagar una suma de dinero.
2. El nombre del banco librado.

Formas de emisin del cheque:

A la orden o al portador. Art. 497 C.Com.
Se puede endosar: en propiedad, en procuracin, en garanta. Arts. 418 al 435 del
C.Com.
Se puede limitar su negociabilidad, estampando en el documento la clausula NO
NEGOCIABLE. Arts. 498 y 499 C.Com.
Principios bsicos para la creacin:
Solo se puede librar contra una institucin bancaria. Art. 494 C.com.
Solo se puede redactar en formularios impresos y suministrados por los bancos. Art.
494 C.com.
Para poder librar cheques es necesario la provision de fondos en la persona del banco
librado. Art. 496 C.com.
Requisitos:
Requisitos generales. Art. 386 C.Com.
Requisitos de circulacin. Art. 418 al 440 C.Com. (a la orden y al portador)
Requisitos particulares. Art. 495 C.com.
[24]

o La orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero.

o El nombre del banco librado.

De la presentacin y del pago del cheque:

El plazo para la presentacin del cheque ante la institucin bancaria librada es de quince
das calendario que se cuentan a partir de la fecha de su creacin, al tenor del Artculo 502
del Cdigo de Comercio; sin embargo el cheque siempre ser pagadero a la vista, es decir,
que si el librador consigna una fecha anterior o posterior, o incluso si no se consignara fecha
en el cheque, el mismo ser pagadero el da en que el tenedor del mismo lo presente para
su cobro. De no presentarse el cheque dentro del plazo de los quince das antes indicados el
mismo puede presentarse dentro de los seis meses que sigan a su fecha, siempre que el
mismo no haya sido revocado.
Protesto del cheque:
El acto de protesto debe tener lugar antes de que transcurran los quince das de plazo para
la presentacin del mismo. En este ttulo de crdito el banco librado podr realizar una razn
en el cheque de haber sido presentado en tiempo y no pagado, la cual surtir los efectos de
un protesto. As mismo la razn que consigne la Cmara de Compensacin

surtir los

efectos del protesto.

La responsabilidad del librador de un cheque que ha sido presentado en el tiempo estipulado
por la ley y no pagado, ser la de resarcir al tenedor del ttulo de los daos y perjuicios
ocasionados, como lo estipula el Artculo 514 del Cdigo de Comercio.

Casos en los cuales el librado no est obligado a pagar:

Cuando
Cuando
Cuando
Cuando
Cuando
Cuando

no hay fondos. Art. 496 C.Com.

haya un requisito no subsanable. Arts. 386 y 494 C.Com
hayan datos incorrectos. Arts. 386 y 494 C.Com.
se revoque el cheque. Art. 507 C.Com.
no haya legitimacin en el tenedor. Art. 30 C.Com
no se designa correctamente a la persona. Art. 430 C.Com.
[25]

 Por disposicin legal. Ej. En el embargo de cuenta bancaria. CPCYM art. 320
Si se presenta en plazo extemporneo. Art. 502 C.Com.
Revocacin del cheque: Art. 507 C.Com.
Modalidades del Cheque:
Cheque cruzado:
Se llama cheque cruzado a aquel en el cual el librador o tenedor cruzan con dos lneas
paralelas trazadas en el anverso, pudiendo ser cobrado nicamente por un Banco. Dicho
cruzamiento puede ser especial s entre las lneas aparece el nombre del banco que deba
cobrarlo, y ser general si no aparece el nombre del banco librado. Como lo consigna nuestra
legislacin en esta clase de cheques cualquier cambio o supresin se tendrn por no
puestos, y s el librado realiza el pago contraviniendo lo antes comentado ser responsable
del pago irregular. Regulado del Artculo 517 al 520 del Cdigo de Comercio.
Cheque para abono en cuenta:
Ttulo que expresa la frase para abono en cuenta por lo que el mismo slo podr ser
depositado o abonado en una cuenta a nombre del tenedor del mismo. Regulado del
Artculo 521 al 523 del Cdigo de Comercio.
Cheque certificado:
Esta clase de cheque se da cuando el librado certifica la existencia de fondos, garantizando
as el pago del cheque. Este cheque debe extenderse a la orden, y ser no negociable. La
responsabilidad del librado ser la del plazo de la presentacin del mismo, es decir quince
das. Regulado del Artculo 524 al 529 del Cdigo de Comercio.
Cheque con provisin garantizada:
Clase de cheque que se da cuando un Banco entrega a un cuentahabiente formularios de
cheques con provisin garantizada, es decir garantiza la suma estipulada en el cheque. Esta
clase de cheques slo pueden extenderse a la orden. Dicha garanta se extingue: 1. Si los
cheques se emiten despus de tres meses de la fecha de entrega de los formularios. 2. Si el
ttulo no se presenta al cobro durante el plazo de presentacin. Regulado de los Artculos
530 al 532 del Cdigo de Comercio.

[26]

Cheque de caja o de gerencia:

Son los creados por el Banco librado a cargo de s mismo. Esta clase de cheques no son
negociables y deben expedirse a la orden. Regulados en los Artculos 533 y 534 del
Cdigo de Comercio.
Cheques de viajero:
Como lo estipula el Artculo 535 del Cdigo de Comercio son los emitidos por el librador
a su propio cargo, y sern pagaderos por su establecimiento principal o por las sucursales o
los corresponsales que tenga en el pas del librador o en el extranjero. Joaqun Rodrguez y
Rodrguez expresa al respecto: La especialidad del cheque de viajero consiste precisamente
en la multiplicidad de lugares de cobro, aun cuando slo existe un girado, que es el propio
banco girador. En efecto, estos cheques son utilizados por personas que viajan de un pas a
otro pues dejan registrada una firma en el Banco emisor, y firman nuevamente al realizar la
presentacin y cobro del cheque, debiendo en este caso el Banco librador verificar la
autenticidad de la segunda firma del tenedor, cotejndola con la firma puesta ante el
librador, como lo establece el Artculo 538 del Cdigo de Comercio. Si el librador no paga el
cheque sin tener una causa justificada, como por ejemplo que la firma del beneficiario sea
distinta, el mismo incurre adems de la devolucin de su importe, al pago de daos y
perjuicios sin necesidad de protesto. As lo establece el Artculo 539 del Cdigo de
Comercio. El librador entregar a solicitud del beneficiario, una lista de las sucursales,
agencias o corresponsalas donde el cheque pueda ser cobrado. En esta clase de cheques las
acciones cambiarias prescriben en dos aos, a partir de la fecha en que los cheques se
hayan expedido como lo estipula el Artculo 541 del Cdigo de Comercio.
Cheque con taln para recibo:
Esta clase de cheques llevan adherido un taln separable que deber ser firmado por el
titular al recibir el cheque y que servir de comprobante del pago hecho, como lo establece
el Artculo 542 del Cdigo de Comercio. Este tipo de cheques puede ser utilizado para
realizar pago de salarios. El Doctor Villegas Lara al respecto dice que dichos cheques
debern ser a la orden y no negociables, ya que el taln que llevan adheridos ser firmado
como comprobante del pago hecho en el momento de cobrar el cheque
[27]

Cheques causales:
Regulados en el Artculo 543 del Cdigo de Comercio y son aquellos que expresan el
motivo de la creacin del cheque y sirven de comprobante del pago hecho, cuando llevan el
endoso del titular original.
Finalmente es importante mencionar que las acciones cambiarias derivadas del cheque,
prescriben en seis meses, contados desde la presentacin, las del ltimo tenedor, y desde
el da siguiente a aquel en que se pague el cheque, las de los endosantes y las de los
avalistas, fundamento que se encuentra en el Artculo 513 del Cdigo de Comercio.
Modelos de Cheques:
Modelo de cheque a la orden:

[28]

Modelo de cheque al portador:

[29]

Modelo de cheque no negociable:

Modelo de cheque cruzado general:

Modelo de Cheque cruzado especial

[30]

Modelo de cheque para abono en cuenta:

[31]

Cheque Certificado:

[32]

Cheque con provisin garantizada:

[33]

Cheque de caja:

[34]

Cheque viajero:

Cheque con taln para recibo:

[35]

Cheque Causal:

[36]

LAS OBLIGACIONES DE LAS SOCIEDADES O DEBENTURES:

[37]

Definicin:
Son ttulos de crdito que incorporan una parte alcuota de un crdito colectivo constituido a
cargo de una sociedad annima.
En efecto esta clase de ttulos de crdito son constituidos en sociedades mercantiles
annimas y son ttulos por medio de los cuales una sociedad annima puede capitalizarse a
cambio del pago de una tasa de inters determinada.
Estos ttulos de crdito al tenor del Artculo 545 del Cdigo de Comercio pueden crearse
nominativamente, a la orden o al portador y tendrn igual valor nominal, que ser de cien
quetzales o mltiplos de cien.
Motivos para la creacin:
Fondos para inversin sin tener como consecuencia el aumento de capital.
Elementos personales:
Librador-librado (sociedad creadora): Ser la entidad bajo forma mercantil de
sociedad annima la cual crear los ttulos y la vez se obligar a pagarlos a travs de su
representante legal.
Tenedor u obligacionista: Ser el propietario del ttulo o ttulos correspondientes quien
tendr el derecho de percibir los intereses fijados para el efecto o las amortizaciones
del ttulo.
Elementos reales:
Constituido por el dinero representado en el ttulo y los intereses que el mismo genere.
Elementos formales:
Son requisitos para crear un debenture adems de lo estipulado en el Artculo 386 del
Cdigo de Comercio, los establecidos en el Artculo 548 del Cdigo de Comercio que se
detallan a continuacin:
1. La denominacin de obligacin social o debenture.
2. El nombre, objeto y domicilio de la sociedad creadora.
3. El monto del capital autorizado y la parte pagada del mismo, as como el de su activo y
pasivo, segn el resultado de la auditoria que deber practicarse, precisamente para
proceder a la creacin de obligaciones.
[38]

4. El importe de la emisin, con expresin del nmero y del valor nominal de las
obligaciones.
5. La indicacin de la cantidad efectivamente recibida por la sociedad creadora, en los
casos en que la emisin se coloque bajo la par o mediante el pago de comisiones.
6. El tipo de inters.
7. La forma de amortizacin de los ttulos.
8. La especificacin de las garantas especiales que se constituyan, as como los datos de
su inscripcin en el registro correspondiente.
9. El lugar, la fecha y el nmero de la escritura de creacin, as como el nombre del notario
autorizante y el nmero y fecha de la inscripcin de la escritura en el Registro Mercantil.
10. La firma de la persona designada como representante comn de los tenedores.
Creacin de obligaciones sociales:
Para crear esta clase de ttulos de crdito los cuales ataen a sociedades

annimas se

realiza el siguiente procedimiento:

1. Se realiza una asamblea extraordinaria, de conformidad con el Artculo 135 literal
segundo del Cdigo de Comercio si no estuviere estipulado en la escritura constitutiva
de la sociedad.
2. Habindose aprobado la creacin de obligaciones de las sociedades para aumento de
capital y nombrado al representante legal que se encargar de dicha gestin se debe
determinar el capital autorizado y la parte pagada del mismo as como el activo y
pasivo, segn el resultado de la auditoria que se practique, de conformidad con el
Artculo 548 numeral
3. Del Cdigo de Comercio. De conformidad con el Artculo 550 del Cdigo de Comercio
el valor total de la emisin de esta clase de ttulos no exceder del monto del capital
contable de la sociedad creadora, con deduccin de las utilidades repartibles que
aparezcan en el balance que se haya practicado previamente al acto de creacin, a
menos de que de las obligaciones se hayan creado para destinar su importe a la
adquisicin de bienes por la sociedad. En este caso la suma excedente del capital
autorizado podr ser hasta las tres cuartas partes del valor total de los bienes.
4. Elevar a escritura pblica la creacin de los ttulos de obligaciones a travs de una
declaracin unilateral, como lo contempla el Artculo 553 del Cdigo de Comercio
escritura que deber contener los requisitos generales que establece el Artculo 29 del
Cdigo de Notariado y los especiales establecidos en el Artculo 554 del Cdigo de
Comercio.

[39]

5. Autorizada la escritura, se procede a crear los ttulos por alguna de las formas
establecidas en el Artculo 545 del Cdigo de Comercio, y por orden de serie, para
colocarlas ante los inversionistas por el medio que la sociedad haya convenido.
Circulacin: Art. 545 C.Com. Pueden ser:
a) Nominativos: art. 415 C.Com.
b) A la orden: art. 418 C.Com.
c) Al portador: art. 436 C.Com.
Monto: Art. 550 C.Com.
El valor total de la emisin no exceder del monto del capital contable (activo menos pasivo)
de la sociedad creadora, con deduccin de las utilidades repartibles que aparezcan en el
balance que se haya practicado previamente del acto de creacin.
Garantas: Art. 557 C.Com.
Garanta hipotecaria
Garanta prendaria
Garanta ilimitada
Pago de las obligaciones sociales:
El pago de esta clase de ttulos de crdito se realiza a travs de sorteo, el cual es requisito
especial segn lo estipulado en el Artculo 548 literal 7. Del Cdigo de Comercio y se realiza
de la siguiente manera:
1. El sorteo debe celebrarse ante notario con asistencia de los administradores de la
sociedad y el representante comn como lo estipula Artculo 568 del Cdigo de
Comercio. Los ttulos no pueden ser amortizados por una suma superior a su valor
nominal, es decir al valor por el cual fue creado el debenture, o por primas o premios,
a menos que el inters devengado sea mayor al seis por ciento anual. Si los ttulos se
crearan contraviniendo lo antes expuesto cualquier tenedor de los debentures podr
exigir la nulidad de dicho procedimiento de pago.
2. Realizado el sorteo los resultados debern publicarse en el Diario Oficial y en otro de
los de mayor circulacin en el pas, indicando la fecha sealada para el pago y que
deber ser despus de los quince das siguientes de la publicacin como lo estipula el
Artculo 570 del Cdigo de Comercio.
3. La sociedad deudora deber depositar en un Banco el importe de los ttulos sorteados,
a ms tardar un da antes del sealado para el pago.

[40]

4. Finalmente el tenedor o tenedores de los ttulos respectivos se presentaran a realizar

el cobro de los ttulos y sus respectivos intereses. Finalmente cabe mencionar que si
los tenedores no se presentan a cobrar el importe de los ttulos, la sociedad deudora
podr retirar sus depsitos despus de noventa das del sealado para el pago, sin
embargo la obligacin de pago existe.
Prescripcin:
Las acciones para el cobro de los intereses prescriben en cinco aos, y para el cobro del
principal en diez aos.

Modelo de un debenture:

[41]

[42]

[43]

[44]

EL CERTIFICADO DE DEPSITO Y EL BONO DE PRENDA:

Estos ttulos son representativos de mercancas de gran utilidad en el comercio, pues
facilitan la negociacin sobre las mercancas o productos sin necesidad de desplazar
materialmente los mismos. El certificado de depsito es un ttulo de crdito representativo
de mercaderas, es decir todo gnero vendible, cualquier cosa mueble que se hace objeto
de trato o venta Esta clase de ttulos de crdito es expedida por entidades denominadas
Almacenes Generales de Depsito las cuales segn lo estipula el Artculo 1 de la Ley de
Almacenes Generales de Depsito: Son empresas privadas, que tienen el carcter de
instituciones

auxiliares

de

crdito,

constituidas

en

forma

de

sociedad

annima

guatemalteca, cuyo objeto es el depsito, la conservacin y custodia, el manejo y la

[45]

distribucin, la compra y venta por cuenta ajena de mercancas o productos de origen

nacional o extranjero y la emisin de los ttulos valor o ttulos de crdito a que se refiere el
prrafo siguiente, cuando as lo soliciten los interesados. Para que puedan expedirse esta
clase de ttulos, es preciso que las mercancas o productos se hallen libres de todo gravamen
o embargo judicial, fundamentado en el Artculo 9 tercer prrafo del Decreto Legislativo
1746, Ley de Almacenes Generales de Depsito.

[46]

EL CERTIFICADO DE DEPSITO
Definicin:
El Certificado de Depsito es un ttulo de crdito emitido por los Almacenes Generales de Depsito y
acredita la propiedad de mercancas o bienes depositados en el almacn que emite el ttulo.
El Artculo 7 del Decreto Legislativo 1746, Ley de Almacenes Generales de Depsito estipula:
Los certificados de depsito son ttulos representativos de la propiedad de los productos o
mercancas de que se trate y contiene el contrato celebrado entre los almacenes como
depositarios y los respectivos dueos como depositantes. Es en esta clase de ttulos, en
donde vemos que realmente no incorporan un crdito, sino un derecho, o ms bien la
propiedad de una mercanca, y quien posee el ttulo dispone de ella como si estuviere
fsicamente en su poder.
Elementos personales:
Emisor-obligado: Solo puede serlo un almacn General de Deposito se asume la
obligacin que al terminar el plazo se entrega la mercadera.
El depositante: es quien contrata con los Almacenes Generales de Depsito, el depsito
de los productos o mercaderas.
Forma de emisin:
El certificado de depsito se emite nominativamente, es decir a favor de persona
determinada, la cual deber aparecer en el registro especial que para el efecto lleve el
Almacn.
Se puede transmitir el titulo por simple endoso. Art. 1 LAGD
Puede darse la emisin mltiple de certificados de depsito, si ya hubiere un solo certificado
de depsito, se debe anular antes de proceder a la expedicin de ttulos mltiples. Art. 13
LAGD
Plazo: art. 14 LAGD, los certificados de depsito pueden emitirse hasta por un ao.
[47]

Retiro del depsito: Art. 12 LAGD, no procede mientras no se paguen las obligaciones
respaldadas por los respectivos productos o mercancas, a favor de los almacenes y de los
tenedores de Bonos de Prenda. Pueden hacerse retiros parciales, cuando los bienes admitan
como divisin.
Al hacer el retiro se debe:
Dejar constancia en el titulo respectivo y en el registro respectivo.
Dar aviso al tenedor del banco de prenda.

Modelo de Certificado de Depsito:

[48]

Segunda pagina

[49]

Tercera pgina:

[50]

[51]

EL BONO DE PRENDA
Definicin:
El Bono de Prenda es un ttulo de crdito que comprueba la constitucin de un crdito prendario sobre las
mercancas o bienes indicados en el certificado de depsito correspondiente.
Joaqun Rodrguez Rodrguez lo define como: Un ttulo valor accesorio a un certificado de
depsito, por el que se certifica la recepcin de una cantidad por el dueo del certificado y la
entrega en prenda por ste de los bienes o mercancas a que se refiere dicho documento.32
El Artculo ocho del Decreto Legislativo 1746 del Congreso de la Repblica, consigna: Los
bonos de prenda representan el contrato de mutuo celebrado entre el dueo de las
mercancas o productos y el prestamista, con la consiguiente garanta de los artculos
depositados.

[52]

Como se puede apreciar de las definiciones anteriores, para poder crear un bono de prenda
es necesario que exista un certificado de depsito, en el cual como su nombre lo
indica se certifica por el Almacn a travs de una persona autorizada para el efecto que se
encuentra determinado producto o mercadera, el cual, garantizar un prstamo entre el
dueo de las mercancas y la persona individual o jurdica que otorgue el crdito.

Si un

certificado de depsito se emite con la clusula de no-transferibilidad, no se podrn emitir

bonos de prenda. Se dan casos en los que, cuando, en las mercancas o productos no han
sido pagados los impuestos, los bienes almacenados quedan pignorados de pleno derecho a
favor del Estado y con preferencia absoluta sobre cualquier otro gravamen, por el monto de
lo que se adeude al fisco. As lo regula el Artculo 3 inciso h) del Decreto Legislativo 1746 del
Congreso de la Repblica, y el Artculo 12 del Acuerdo Gubernativo 731-85, Reglamento para
el Funcionamiento de Almacenes Fiscales.
Elementos personales:
Emisor: Ser El Almacn General de Depsito en donde se encuentre depositada la
mercanca dada en garanta.
Librado o girado: Es la persona que deposita la mercanca sobre la cual se constituye el
gravamen prendario y que garantizar la obligacin mutuada.
Tenedor o beneficiario: Es la persona individual o jurdica que concede el prstamo que
ser garantizado por medio del bono de prenda.
Elementos reales:
ste elemento lo compone la mercadera sobre la que se constituye la prenda, y el dinero
que recibe el mutuario del mutuante.
Elementos formales:
Constituidos por los requisitos generales para todo ttulo de crdito y los especiales
consignados anteriormente para el certificado de depsito y los regulados en el numeral II,
Artculo 12 del Reglamento de la Ley de Almacenes Generales de Depsito siguientes:
a)
b)
c)
d)

Monto del prstamo otorgado y la tasa de inters que devengue;

Espacio para anotar los pagos parciales que efecte el deudor;
Nmero del registro del certificado de depsito;
Espacio para que se pueda suscribir el aval, anotar el pago por intervencin o
establecer cualquier modalidad permitida por la ley. De manera especial los
[53]

formularios de esta clase de ttulos deben ser autorizados por la Superintendencia de

Bancos.
Circulacin:
Al igual que el certificado de depsito el bono de prenda se emite de manera nominativa.
EL bono de prenda puede constituirse de manera parcial o total sobre la mercanca
depositada en un Almacn General de Depsito. Los bonos de prenda no deben exceder de
la fecha de expiracin de los certificados de depsito, plazo que como se mencion
anteriormente no debe ser mayor de un ao, prorrogable por voluntad de las partes. Los
bonos de prenda pueden devengar los intereses que pacten las partes.
Circulan por endoso, mediante la entrega material del ttulo y cambio en el registro.
Plazo: el plazo debe ser igual o menor al del certificado de depsito, pero nunca puede
exceder del ao, a menos que el certificado de depsito fuere prorrogado, por su calidad de
titulo accesorio.

Modelo de Bono de Prenda:

[54]

Segunda pgina:

[55]

Tercera pgina:

[56]

[57]

CARTA DE PORTE O CONOCIMIENTO DE EMBARQUE

Ttulos que se encuentran regulados de manera conjunta en nuestro Cdigo de Comercio,
siendo la diferencia fundamental entre estos dos ttulos, la va que se utiliza para transportar
las mercaderas; la carta de porte servir para amparar mercaderas transportadas por va
area o terrestre, y el conocimiento de embarque para amparar mercaderas transportadas
por va martima.

CARTA DE PORTE
Definicin:
Es el documento en que constan los sujetos y el objeto especfico del transporte terrestre
de mercancas, a ms de los pactos y condiciones del contrato. Se puede definir tambin
como: El ttulo de crdito representativo de mercaderas por medio del cual una persona
denominada porteador, expide a otra denominada cargador con la obligacin de entregarla a
un tercero denominado destinatario.

CONOCIMIENTO DE EMBARQUE
Definicin:
Es el documento emitido por (o a nombre de) la persona que recibe las mercancas para ser
transportadas y mediante el cual dicha persona reconoce su recepcin as como su
obligacin de entregarlas al fin del viaje a quien resulte legitimado por el ttulo. A
continuacin se menciona en conjunto algunos aspectos importantes de esta clase de ttulos
de crdito.
Elementos personales:
Porteador o fleteante: Denominado tambin transportador, y es la persona individual o
jurdica que asume la obligacin y la responsabilidad de realizar el transporte de la
mercadera ya sea por va martima si es conocimiento de embarque, o por va area o
terrestre si es carta de porte.
Cargador: Es la persona que lleva las mercaderas que sern transportadas de un lugar a
otro.

[58]

 Destinatario o consignatario: Es la persona a la cual se le debe entregar la mercadera

consignada en el ttulo respectivo.
Elementos reales:
Constituido por la mercadera objeto de transporte y el precio fijado por el porteador o
fletante.
Elementos formales:
Los establecidos en el Artculo 386 del Cdigo de Comercio y los especiales estipulados en el
Artculo 589 del Cdigo de Comercio, siguientes:
1.
2.
3.
4.

El
El
El
El

nombre
nombre
nombre
nombre

de carta de porte o conocimiento de embarque.

y el domicilio del transportador.
y el domicilio del cargador.
y el domicilio de la persona a cuya orden se expide, o la indicacin de ser el

ttulo al portador.
5. El nmero de orden que corresponda al ttulo.
6. La descripcin pormenorizada de las mercaderas que habrn de transportarse.
7. La indicacin de los fletes y dems gastos del transporte, de las tarifas aplicables y la
de haber sido pagados los fletes o ser stos por cobrar.
8. La mencin de los lugares y fechas de salida y de destino.
9. La indicacin del medio de transporte.
10.
Si el transporte fuera por vehculo determinado, los datos necesarios para su
identificacin.
11.
Las bases para determinar el monto de las responsabilidades del transportador,
en casos de prdidas o averas.
12.
Cualesquiera otras condiciones o pactos que acordaren los contratantes.

Las

cartas de porte y conocimiento de embarque para trfico internacional, se regirn por

las leyes aduaneras. En estos ttulos tambin se deja previsto en nuestra legislacin
que si existiera un lapso entre el recibo de las mercaderas y su embarque, el ttulo
deber contener, adems: 1. La mencin de ser recibido para embarque. 2. La
indicacin del lugar donde habrn de guardarse las mercaderas mientras el
embarque se realiza. 3. El plazo fijado para el embarque.

[59]

Circulacin:
La carta de porte o el conocimiento de embarque pueden ser emitidos:
A la orden o al portador, como lo establece el Artculo 589 numeral 4. Del Cdigo de
Comercio; pudiendo transmitirse por lo tanto,
A travs del endoso o por la simple tradicin del ttulo. Cabe mencionar que el negocio
subyacente en esta clase de ttulos es el contrato de transporte regulado del Artculo
794 al 823 del Cdigo de Comercio.

Conocimiento de embarque:

[60]

[61]

[62]

FACTURA CAMBIARIA
Definicin:

[63]

El Artculo 591 del Cdigo de Comercio la define como: El ttulo de crdito que en la
compraventa de mercaderas el vendedor podr librar y entregar o remitir al comprador y
que incorpora un derecho de crdito sobre la totalidad o la parte insoluta de la
compraventa.
Elementos personales:
Vendedor-beneficiario: Es la persona individual o jurdica que libra la factura cambiaria
para ser entregada o remitida al comprador y la vez la beneficiaria del derecho consignado
en el mismo.
Comprador-aceptante: Es la persona individual o jurdica que compra la mercadera y se
obliga a pagar el valor consignado en la misma en un tiempo determinado. Como lo estipula
el segundo prrafo del Artculo 591 del Cdigo de Comercio el comprador estar obligado a
devolver al vendedor, debidamente aceptada, la factura cambiaria original.
Elementos reales:
Los elementos reales se constituyen por la mercadera que entrega el vendedor al
comprador y el dinero que el comprador debe pagar a cambio de la mercadera
recibida en la forma y plazo estipulado en la factura cambiaria.

Requisitos:
Esta clase elementos se encuentran establecidos en el Artculo 386 del Cdigo de
Comercio y los especiales regulados en el Artculo 594 del mismo cuerpo legal que se
detallan a continuacin:
1.
2.
3.
4.

El nmero de orden del ttulo librado.

El nombre y domicilio del comprador.
La denominacin y caractersticas principales de las mercaderas vendidas.
El precio unitario y el precio total de las mismas. La omisin de cualquiera de los
requisitos de los incisos anteriores, no afectar la validez del negocio jurdico que dio
origen a la factura cambiaria, pero sta perder su calidad de ttulo de crdito. Cuando
el pago de la factura cambiaria se realiza por abonos nuestra legislacin contempla los

siguientes requisitos adicionales a los ya indicados:

1. El nmero de abonos.
2. La fecha de vencimiento de los mismos.

[64]

3. El monto de cada uno.

Los pagos parciales se harn constar en la misma factura,

indicando, asimismo, la fecha en que fueron hechos.

Si el interesado lo pide se le

podr extender constancia por separado.

Aceptacin de la factura cambiaria:
La aceptacin de la factura cambiaria se da cuando el comprador de la mercadera signa su
firma en el documento, manifestando de esta manera su voluntad para obligarse
cambiariamente.
Forma de Circulacin:
Nominativa: art. 415 C.Com.
A la Orden: Art. 428 C.Com.
Modelo de Factura Cambiaria:

[65]

CDULA HIPOTECARIA
Definicin:

[66]

Son obligaciones emitidas por una institucin de crdito con la garanta de una hipoteca
directa constituida por el acreditado36 Es un ttulo de crdito que representa todo o una
parte alcuota de un crdito garantizado con un derecho real hipotecario.
La cdula hipotecaria es un ttulo de crdito que se encuentra regulado en los Artculos 605 y
606 del Cdigo de Comercio, sin embargo antes de la promulgacin del mismo ya exista
regulacin legal en el Cdigo Civil.

La creacin de las cdulas hipotecarias se har constar en escritura pblica,

preparar el testimonio para inscribirlo en el Registro de la Propiedad correspondiente, para
posteriormente emitir las cdulas hipotecarias, las cuales debern emitirse por un valor de
cien quetzales o mltiplos de cien. Nuestra legislacin contempla que si el crdito otorgado
devenga intereses y stos no se han descontado, se agregar a cada cdula tantos cupones
que sirvan de ttulo al portador para la cobranza de los intereses, debiendo redactar las
cdulas y los

cupones en espaol. La cdula hipotecaria es de

gran uso para promover desarrollos habitacionales en los cuales el beneficiario regularmente
ser una institucin bancaria, la cual asegura el derecho contenido en la cdula a travs de
un seguro de hipotecas por el sistema del FHA a travs del Instituto de Fomento de
Hipotecas Aseguradas. Esta institucin fue creada por el Congreso de la Repblica con el
objeto de fomentar la construccin de casas a travs de la denominada Ley del Instituto de
Fomento de Hipotecas Aseguradas.
Elementos personales:
Librador-librado: Es la persona jurdica, que puede ser una institucin bancaria o la
persona individual, que emite la cdula hipotecaria. Tambin recibe el nombre de emisor o
agente financiero si fuere una institucin crediticia la encargada del servicio de la deuda,
pago de intereses, comisiones y amortizaciones.
Tenedor o beneficiario: Es la persona que acredite ser legtimo poseedor del ttulo.
Elementos reales:
En esta clase de ttulos, el elemento real es la cantidad de dinero que representa la cdula y
los cupones si devenga intereses.
Requisitos:
[67]

1. Los establecidos en el Artculo 386 del Cdigo de Comercio y los especiales

establecidos en el Artculo 868 del Cdigo Civil siguientes: Nmero de orden e
indicacin de la serie a que pertenecen;
2. Un resumen de las disposiciones pertinentes de la escritura en que se constituya la
3.
4.
5.
6.
7.

hipoteca;
El nmero de cupones y sus respectivos vencimientos;
Lugar y fecha de la emisin de las cdulas;
Firma del agente financiero;
Firma del otorgante de la hipoteca; y
Firma y sello del registrador de la Propiedad Inmueble. Las cdulas emitidas por una
institucin bancaria, sern firmadas por el representante legal de la misma, sin los
requisitos enunciados en los incisos 6o. y 7o.

En caso de emitirse cupones, estos debern contener los requisitos establecidos en el

Artculo 870 del Cdigo Civil que se consignan a continuacin:
1.
2.
3.
4.
5.
6.

La denominacin de cupn hipotecario;

El nmero, serie, lugar y fecha de la cdula;
El valor y especie en que debe pagarse;
Lugar y fecha de su pago;
La firma del otorgante de la hipoteca; y
El sello del registro de la Propiedad.

Forma de emisin:
Las cdulas hipotecarias pueden emitirse al portador, o de manera nominativa.
Cancelacin de las cdulas hipotecarias:
Esta clase de ttulos de crdito contiene varias formas de cancelacin pues como el mismo
entraa un crdito el cual se encuentra inscrito en el Registro de la Propiedad por afectar
bienes inmuebles, debe realizarse la cancelacin de la inscripcin hipotecaria, pudiendo
realizarlo como lo estipula el Artculo 606 del Cdigo de Comercio y 878 del Cdigo Civil de
las siguientes formas: Por escritura pblica otorgada por el emisor o por el intermediario
si lo hubiere, debiendo acompaar al testimonio de la escritura la cdula hipotecaria a la
cual se refiera la cancelacin o la constancia de la consignacin
cupones no presentados.

por las cdulas y los

Por solicitud escrita al Registro de la Propiedad acompaando

las cdulas o constancia de depsito en su caso. Por sentencia firme.

La segunda forma estipulada, no aplica en caso de ser una institucin bancaria la
beneficiaria de las cdulas hipotecarias, pues en este caso la cancelacin la deber otorgar
dicha institucin a travs de su representante legal en escritura pblica.
[68]

Modelo de Cedula Hipotecaria:

[69]

[70]

[71]

EL VALE
Definicin:
El Artculo 607 del Cdigo de Comercio lo define de la siguiente manera: Es un ttulo de
crdito, por el cual la persona que lo firma se reconoce deudora de otra, por el
valor de bienes entregados o servicios prestados y se obliga a pagarlos.

Es a

travs del vale que una persona concede un crdito menor a otra quien se obliga al pago del
mismo, expresndose en el ttulo el negocio subyacente, el cual puede ser por el valor de un
bien entregado o un servicio prestado.
Elementos personales:
Librador-librado: Es la persona que adquiere el bien o servicio y se obliga a travs del
vale al pago del mismo.
Beneficiario: Es el vendedor del bien o el que presta el servicio y a la vez quien obtiene
el derecho consignado en el ttulo.
Elementos reales:
Constituido por la suma de dinero que se consigna en el ttulo y el bien o servicio prestado.
Requisitos:
a) Constituidos por los requisitos generales para todos los ttulos de crdito indicados
anteriormente y los especiales siguientes: Consignacin del bien entregado o el
servicio prestado;
b) valor del bien entregado o servicio prestado;
c) Firma de la persona que se reconoce deudora de otra.

Modelo de vale por bienes recibidos:

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Modelo de vale por servicios prestados:

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CONCLUSIONES
Son ttulos de crdito los documentos que incorporan un derecho literal y autnomo,
cuyo ejercicio o transferencia es imposible independientemente del ttulo.
El vencimiento tiene requisitos, los cuales son: Debe estar regulado en la ley; debe ser
posible; debe ser cierto; debe ser nico.

Las formas de vencimiento de la letra de cambio son: A la vista; A cierto

tiempo vista; A cierto tiempo fecha; A da fijo.
El Pagare es el ttulo de crdito que contiene la promesa incondicional de pagar una
suma determinada de dinero.
El ttulo de crdito que contiene la promesa incondicional de pagar una suma
determinada de dinero.
Los debentures son ttulos de crdito que pueden crearse nominativamente, a la orden
o al portador y tendrn igual valor nominal, que ser de cien quetzales o mltiplos de
cien.
La factura cambiaria es el ttulo de crdito que en la compraventa de mercaderas el
vendedor podr librar y entregar o remitir al comprador y que incorpora un derecho de
crdito sobre la totalidad o la parte insoluta de la compraventa.

[74]

RECOMENDACIONES
Es Importante que siempre se observe la fecha de creacin de los ttulos de crdito,
para computar el plazo que este indique y quede lugar para el respectivo protesto y
otros efectos legales.
El pagar es un ttulo de redaccin sencilla, sin embargo en las instituciones bancarias
se acostumbra una redaccin extensa que rompe o desvirta la sencillez de los
pagars, lo que pareciera ser un documento privado, por eso se recomienda mantener
esa sencillez que lo caracteriza.
Se recomienda que al hacer el retiro de mercancas en los almacenes de depsito se
debe: Dejar constancia en el titulo respectivo y en el registro respectivo as como dar
aviso al tenedor del banco de prenda.
En cuanto al cheque el acto de protesto debe tener lugar antes de que transcurran los
quince das de plazo para la presentacin del mismo.

BIBLIOGRAFA
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 Ren Arturo Villegas Lara, Derecho Mercantil Guatemalteco, Tomo II Sptima de

edicin, edicin Universitaria Universidad de San Carlos de Guatemala.
Tesis encontradas en la Biblioteca de la USAC.

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