CUPRINS

Introducere.............................................................................................................. 3
Capitolul I: Studierea structurii organizatorice a ntreprinderii.............................. 4
Capitolul II: Structura financiar a ntreprinderii. Formarea i repartizarea
capitalului......................................9
Capitolul III: Studierea structurii activelor pe termen lung i a modului de
finanare...................................................................................................................14
Capitolul IV: Studierea structurii activelor curente, a modului de gestiune a
lor.............................................................................................................................16
Capitolul V: Studierea structurii veniturilor i cheltuielilor ntreprinderii, formrii
i utilizrii profitului la ntreprindere......................................................................20
Capitolul VI: Organizarea circulaiei bneti la ntreprindere.............................. 24
Capitolul VII: Aprecierea situaiei financiare a ntreprinderii.............................. 26
Concluzie................................................................................................................30
Bibliografie.............................................................................................................31
Anexe

INTRODUCERE
Mi-am propus drept scop analiza ntreprinderii SRL Techno Test unde am
efectuat practica de masterat. Societatea dat desfoar activitatea n domeniul
comerului, cu preponderen presteaz servicii de testri i analize tehnice.
Drept obiective mi-am propus analiza ntreprinderii care este structurat n
raportul dat n apte capitole astfel nct snt abordate analizele organizaional,
financiar, strategic, analiza structurii activelor i pasivelor, analiza lichiditii i a
structurii veniturilor i cheltuielilor.
Analiza structurii financiare a ntreprinderii include structura datoriilor n
pasivul bilanului contabil, calculul indicatorilor de ndatorare, precum i a
autonomiei financiare. Deasemenea se face referin la costul capitalului propiu i
mprumutat. n cel de-al doilea capitol se supun analizei activele pe termen lung,
structura i randamentul acestora, posibilitatea de rennoire a mijloacelor fixe.
n cadrul studierii activelor curente se face referin la structura acestora i
indicatorii ce reflect micarea i conversiunea acestora, respectiv eficiena
utilizrii lor i efectele de modificare a vitezei de rotaie a acestora. Studierea
veniturilor i cheltuielilor ntreprinderii mplic analiza structurii veniturilor i
cheltuielilor pentru fiecare tip de activitate desfurat. La fel, se calculeaz
rezultatele financiare specifice domeniului de activitate.
n capitolul organizarea circulaiei bneti la ntreprindere se pune evidena
pe calculul fondului de rulment i necesarul de fond de rulment pentru a determina
nevoia de capital pentru desfurarea activitii i onorarea obligaiilor de plat.
Referitor la aprecierea situaiei financiare a ntreprinderii am calculat i analizat
indicatorii rentabilitii, indicatorii lichiditii i solvabilitii, indicatorii
gestionrii activelor i pasivelor.

Capitolul I. Studierea structurii organizatorice a ntreprinderii SRL Techno

Test
Societatea cu Rspundere Limitat TechnoTest este nregistrat la Camera
nregistrrii de Stat i activeaz ncepnd cu data de 23.09.1997. Societatea are
statut de persoan juridic de drept privat, cu scop lucrativ (comercial). Tipul de
baz al activitii ce o desfoar este comerul i servicii de testri i analize
tehnice.
Societatea cu Rspundere Limitata "TECHNO TEST" este creat n conformitate
cu "Regulamentul despre Societile economice n Republica Moldova", aprobat
conform "Hotarirei Guvernului Republicii Moldova" din 10.09.1991 Nr.500.
Fondatorii Societii (in continuare Asociai):
Burdila Gheorghe Grigore

mun. Chiinu, str.N.SpataruI Milescu,

21/1 ap. 51
12.01.1962 anul naterii

paaportul VIII - BM N 595800 eliberat

de SAI a rn. Octombrie or. Chiinu
01.09.79 Cetenia 52458 din
15.07.92 sectorul Ciocana

Demianov Iurie Ion

mun.Chiinu, str.Forilor, 32/1 ap. 203

17.07.1962 anul naterii

paaportul VII - BM N 508375 eliberat

SAIam.NisporeniRSSM
28.06.79 Cetenia
39308

din

13.05.92

sectorul Riscani
Societatea este persoan juridic, are bilan autonom, cont de decontare i alte
conturi, poate s ncheie n nume propriu contracte, sa dobndeasc drepturi
patrimoniale i personale nepatrimoniale, s execute obligaiuni, s compare n
calitate de reclamat i reclamant n judecat i arbitraj.
4

Societatea are tampil i alte elemente de identificare necesare activitii sale.

n activitatea sa Societatea se conduce de legislaia Republicii Moldova, de
prezentul Statut i de Contractul de constituire al Societii. Societatea are dreptul
sa desfoare independent activitate economic externa i s efectueze operaii
valutare n limitele stabilite de legislaie. Societatea poart rspundere pentru
obligaiile sale cu bunurile sale care conform legislaiei, pot fi urmrite.
Societatea nu poart rspunde pentru obligaiile Asociailor, iar Asociaii poart
rspundere pentru obligaiile Societii n limitele cotelor depuse n Capitalul
social al Societii.
Societatea poate crea ntreprinderi-fiice, filiale i reprezentante pe teritoriul
Republicii Moldova, al altor republici suverane i al altor state.
Sediul organelor de conducere ale Societii:
Republica Moldova, mun. Chiinu, bd. tefan cel Mare, 3
Obiectivele i genurile de activitate ale Societii.
Societatea este o ntreprindere multiprofu i n scopul meninerii stabilitii
financiare a Societii, a asigurrii intereselor Asociailor, precum i pentru
protejarea social a colectivului de munca al Societii n condiiile economiei de
piaa, are dreptul de a desfura urmtoarele genuri de activitate economic:
- producia de aparatura i instrumente pentru msurat, control i alte scopuri,
exclusiv utilajului de control pentru procese industriale;
-producia echipamentului de control pentru procesele industriale;
- cercetri i elaborri n domeniul tiinelor naturale i inginerie;
- activiti de testri i analize tehnice;
- comer cu ridicata al produselor alimentare, buturilor si
produselor din tutun.

Capitalul social al Societii n valoare de 5400 de lei se creaz pe baza

aporturilor depuse de Asociai n conformitate cu Contractul de constituire al
Societii.
Aporturile la capitalul social sunt depuse sub form de mijloace bneti sau prin
transmiterea n proprietate sau n folosina a unor bunuri imobile - cldiri,
construcii, utilaje, alte valori materiale, precum i prin transmiterea dreptului de
folosire a cldirilor, construciilor, utilajelor i a altor valori materiale.
Aportul asociailor la formarea capitalului social:

Numele participantuluiMrimea aportuluiCota de participareBurdila G.

G.2700 lei50 %Demianov 1.1.2700 lei50 %

Decizia privind mrirea sau micorarea Capitalului social se adopt de ctre

adunarea generala a Asociailor.
Capitalul social poate fi majorat numai dupa depunerea n ntregime de ctre
Asociai a aporturilor.
ntreprinderea dat nu dispune n propietatea sa de suficiente blocuri locative
sau nelocative, dar se afl conform contractelor ncheiate n calitate de sublocator.
Totadat, pentru a-i extinde activitatea n domeniul prestrii serviciilor de testri
i analize tehnice, ntreprinderea i-a propus construirea unui bloc menit
exploatrii n scop administrativ.

CONDUCEREA SOCIETATII.
Organele de conducere ale Societii sunt:
-adunarea generala a Asociailor;
-directorul;
6

-cenzorul.
Organul suprem de conducere al Societii este adunarea generala a Asociailor.
Adunarea generala este , mputernicit s adopte decizii n toate problemele de
activitate a Societii.
De competenta exclusiv a adunrii generale sunt:
1) modificarea statutului, mrirea sau micorarea Capitalului social;
2) aprobarea rezultatelor anuale ale activitii Societii, a raportului comisiei
de cenzori, a modului de repartizare a beneficiului i de acoperire a
pierderilor;
3) alegerea i revocarea directorului i cenzorului;
4) stabilirea atribuiilor directorului i cenzorului i modul de remunerare a
muncii;
5) adoptarea deciziei referitoare la sistarea activitii Societii, desemnarea
comisiei de lichidare, aprobarea bilanului de lichidare;
6) excluderea participantului din Societate;
7) acceptarea contractelor ce depesc 1/4 din Fondul statutar;
8) stabilirea rspunderii materiale a Directorului.
Adunarea generala este deliberativa daca sunt prezeni Asociaii care dein
3/4 din voturi.
Votarea la adunarea generala se organizeaz dupa principiul: o cota ce
constituie un procent - un vot". Deciziile adunrii generale se adopta prin
simpla majoritate de voturi pentru adoptarea crora se cere 3/4 din voturile
exprimate la adunare.
La adunarea generala se ntocmete lista Asociailor prezeni n care se indica
denumirea, numele, prenumele fiecrui Asociat sau a reprezentantului acestuia,
numrul de voturi pe care le deine. Aceasta lista se anexeaz la procesul-verb al
adunrii generale.
7

Aducerea la ndeplenire a deciziilor adunrii generale precum i conducerea

operativa a activitii Societii este realizata de ctre directorul Societii.
Atribuiile directorului sunt: organizarea activitii Societii, a lucrrilor de
secretariat i a evidentei contabile, angajarea i eliberarea salaratilor, ncheierea
tranzaciilor n numele Societii, ntocmirea bilanului anual i prezentarea
acestuia adunrii generale.
Directorul poate decide n toate problemele legate de activitatea Societii cu
excepia celor ce sunt de competenta exclusiva a adunrii generale a Asociailor.
Directorul este obligat sa ntocmeasc lista Asociailor n care se nregistreaz
numele (denumirea) i adresele tuturor Asociailor, valoarea certificatelor de cota
titularii crora sunt, precum i schimbrile survenite pe parcurs.
Directorul i exercit activitatea n numele Societii fr procur. Un astfel de
drept poate fi atribuit i directorului-adjunct.
Deciziile privind problemele ce sunt de competenta exclusiva a adunrii generale
pot fi luate fr convocarea adunrii generale. n aceste cazuri Directorul trimite n
scris tuturor Asociailor proiectul de decizie, iar acetia voteaz de asemenea n
scris. Rezultatele votrii, decizia adoptata i data acesteia sunt comununicate n
scris Asociailor n termen de 8 zile de la primirea ultimului vot.
Controlul activitii economico-financiare este efectuat de ctre cenzorul
Societii care se alege din rndurile Asociailor pe termen de 5 ani.
Cenzorul are dreptul de a cere documentele necesare de la directorul Societii i
de la specialitii acesteia.
Cenzorul este obligat s controleze bilanul anual i drile de seama asupra
activitii Societii. Cenzorul ntocmete procesul-verbal al controlului, care apoi
se anexeaz la darea de seam anual.

Controlul activitii economice i financiare a Societii se efectueaz de

asemenea i de ctre organele financiare, auditori i de catre alte organe de stat n
cazurile prevzute de legislaia Republicii Moldova.

Capitolul II. Structura financiar a ntreprinderii. Formarea i repartizarea

capitalului
Dup cum s-a menionat mai sus, ntreprinderea supus studierii face parte
din sectorul privat al Republicii Moldova. Capitalul social al SRL TechnoTest
conform legislaiei n vigoare este de 5400 lei. Aportul n valoare de 100% din
capitalul social i revine d-lui Burdil Gheorghe, numit n statutul societii n
calitate de asociat.
n continuare, pentru a determina structura financiar a ntreprinderii apare
necesitatea de a studia cuantumul i tipul datoriilor la care apeleaz aceasta.

Tabelul 2.1.
Aprecierea dinamicii i structuii datoriilor
Denumirea

2009

2010

Abaterea absolut
9

Suma,
lei

indicatorului

Suma,
lei

96173

3,06

Suma, lei

1. Datorii financiare pe
termen lung

2. mprumuturi pe
termen scurt

340000

15,31 315000

10,04 -25000

-7.35

3. Datorii comerciale
pe termen scurt

242075

10,91 1086452

34,64 +844377

+77.71

4. Datorii pe termen
scurt calculate

1638201

73,78 1638491

52,24 + 290

+0.017

5. Total datorii

2220276

100

100

+29,20

3136116

%
-

+915840

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Bilanului contabil SRL Techno Test pe anii 2009 2010.

n baza datelor din tabel, observm ca valoarea capitalului mprumutat scade

n anul 2010 cu 25000 lei pe baza majorrii ponderii datoriilor comerciale cu 4,48
ori i nesemnificativ a datoriilor fa de personalul ntreprinderii. Aceasta denot
faptul c ntreprinderea i pastreaz un nivel constant al capacitii de plat fa de
furnizorii si.
Dat fiind faptul c s-au analizat datoriile debitoare ale societii, urmeaz sa
calculm indicatorii de exprimare a ndatorrii ntreprinderii prezentai n tabelul
de mai jos:

Tabelul 2.2.
Indicatorii de structur ai pasivelor
Denumirea indicatorului

Formula de

2009

2010
10

calcul
1. Datorii pe termen lung

96173

2. Datorii totale

2220275

3136116

3. Capital propriu

5166120

4883652

4. Total pasiv

7386396

8019768

4. Capital permanent

CP + DTL

5166120

10145945

5. Gradul de ndatorare
global

DT / TP

0,3

0,39

6. Gradul de ndatorare la
termen

DTL / C
perm.

0,009

7. Capacitatea maxim de
ndatorare

2*CP

10332240

9767304

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Bilanului contabil SRL Techno Test pe anii 2009 2010.

Coeficienii calculai demonstreaz o structur financiar adecvat a

ntreprinderii. Gradul de ndatorare global mic atest despre o autonomie
financiar ridicat, dat fiind fapul c

se afl departe de limita maxim.

Independena financiar o indic i gradul de ndatorare la termen care la fel

nregistreaz valori reduse.
Acestea presupun c ntreprinderea are posibilitatea de a apela la credite pe
termen lung fr a afecta esenial situaia financiar a acesteia. Vorbind despre
atragerea de resurse, prin indicatorii capacitii maxime de ndatorare, SRL
TechnoTest are posibilitatea de a apela la resurse mprumutate de pn la
9767304 lei n anul 2010, innd cont i de datoriile debitoare.
Atingnd ideea apelrii la surse financiare externe vom calcula n continuare
indicatorii autonomiei financiare a ntreprinderii.
Tabelul 2.3.
Coeficienii autonomiei financiare i a autofinanrii activelor
11

Denumirea indicatorului
1. Profitul brut
2. Capital permanent
3. Active curente
3. Active pe termen lung
5. Total activ
4. Fond de rulment, (C perm-ATL)
5. Rata autonomiei financiare globale, (CP/TP)
6. Rata autonomiei financiare la termen,
(CP/Cperm)
7. Rata de acoperire a dobnzilor, Pb/Ch. cu
dobnzile
8. Rata autofinanrii activelor, (CP/AT)
9. Rata autofinanrii activelor curente,
(FR/AC)

2009
5367940
5166120

2010
5074269
4979825

6550423

7227909

835973
7386396
4330147
0,7

791859
8019768
4187966
0,6

0,98

0,7

0,6

0,66

0,57

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Bilanului contabil SRL Techno Test
pe anii 2009 2010.

Conform tabelului 2.2, sus menionat, putem s analizm o serie de

indicatori de care snt cointeresai creditorii. Deci dac analizm coeficientul de
autonomie se observ evident c creditorul va avea o prere pozitiv de creditare,
motivul fiind nivelul ridicat al finanrii din surse proprii, pragul de siguran fiind
ca ponderea sa depseasca 0,33. Aceasta presupune un grad de ndatorare mic i o
capacitate de mprumut semnificativa.
Al doilea indicator rata autonomiei financiare la termen, analogic primului
indicator, este utilizat de creditori, i reprezint nivelul independenei financiare
care n mod normal ntrece limita critica de 0,5. n cazul ntreprinderii date, se vede
evident c valoarea indicatorului se afl n limita standardelor, ceea ce denot
faptul c situaia financiar a ntreprinderii este una stabil, asigurndu-i onorarea
obligaiilor de plat fa de creditori, adic capitalul propiu acoper obligaiile pe
termen lung i mediu. n ceea ce privete rata de acoperire a dobnzilor nu o putem
calcula deoarece ntreprinderea nu achit dobnzi la creditele contractate.
12

n ceea ce privete rata autofinanrii activelor, se cunoate o stabilitate la

capitolul finanrii acestora pe seama surselor proprii, iar dac vorbim despre
activele curente, indicatorul cuprins ntre 0,5 i 1 indic despre o gestionare corect
a materialelor.
Generaliznd calculele din pasivul bilanului contabil al ntreprinderii, vom
calcula n continuare efectul ndatorrii asupra rentabilitii ntreprinderii prin
intermediul efectului de levier financiar:
E l.f. = (Re Rd) * DT/CP,
Re = Pn/TA,
Re rentabilitatea economic;
Rd 0,20%
Re = 2755519/8019768 = 34,36 % (2010)
E l.f. = (0,34-0,20)*0,62*100% =8,68 %
Efectul de levier financiar nregistreaz o valoare de 8,68 % ceea ce
presupune creterea ratei de remunerare a capitalului propiu cu 8 p.p. Tinnd cont
de faptul c ntreprinderea n cauz nu achit dobnzi, costul capitalului poate fi
calculat doar pentru capitalul propiu. Acesta este alctuit din rentabilitatea
financiar plus o prim de risc. Astfel, rentabilitatea financiar se calculeaz n
felul urmtor:

Rf = Pn / CP
Rf = 2755519 / 4883652= 56,42%
Deci, costul minimal al capitalului propiu este de 56,42%.

13

Capitolul III. Studierea structurii activelor pe termen lung i a modului de

finanare
Apreciind informaia din rapoartele financiare i a calculelor efectuate
asupra lor, putem afirma c ponderea activelor pe termen lung n total active este
de 9,87 % n anul 2010, rmnnd a fi constant din anul 2009 micorndu-se
nesemnificativ cu doar 1,4 p.p. Aceasta pondere semnific gradul de imobilizare a
activelor al crui standard nu trebuie s depeasc 2/3. Astfel procentul dat indic
c ntreprinderea poate s ntlneasc dificulti la capitolul trezorerie.
Totodat observm c activele pe termen lung snt constituite n cea mai
mare parte din mijloace fixe n valoare de 1342890 lei destinate construciilor de
ncperi locative cu scopul punerii n exploatare n domeniul comercial. Acestea
ocup n anul 2010 aproximativ 76,74%.
Mijloacele fixe, cunosc o cretere de la 1225349 lei valoare de bilan n 2009
la 1342890 lei n urmtoarea peroad de gestiune. Aceasta semnific c fondurile
fixe dein 16,58 % din totalul activelor pe termen lung n 2009, mai puin dect n
2010 cu 0,16 p.p. n cadrul mijloacelor fixe sunt nregistrate maini i cldiri n
valoare de 13700 lei, precum i mijloace de transport valorificate la 958373 lei
fiind ns nstrainate pn la sfritul anului 2010.
Vorbind despre activele pe termen lung este necesar studierea metodelor de
calcul a uzurii folosite de ntreprinderea supus studierii. Dat fiind faptul c
ntreprinderea nu deine active nemateriale, uzura se calculeaz doar pentru
fondurile fixe prin metoda liniar. Astfel, n anul 2009 s-a majorat valoarea de
bilan a acestora cu 117 541 lei, pe cnd n urmtoarea perioad de gestiune aceasta
nu ntrece valoarea de 1 342 890 lei.
n continuare, activele pe termen lung vor fi supuse unor analize prin
intermediul indicatorilor ce caracterizeaz gradul de folosin a mijloacelor fixe.

14

Dat fiind faptul c specificul activitii nu ine de domeniul producerii, unii

indicatori nu vor putea fi calculai, cum ar fi gradul de utilizare al capacitii de
producie, randamentul mijloacelor fixe e.t.c.
Tabelul 3.1.
Analiza coeficienilor ce caracterizeaz gradul de folosin a mijloacelor
fixe
Denumirea indicatorului

2009

2010

Abaterea
absoluta

637105

Valoarea
normativ

1. Uzura acumulat
mjloacelor fixe, lei

a 492042

145063

2. Valoarea de bilan
mijloacelor fixe, lei

a 1225349 1342890 117541

3. Valoarea mijloacelor fixe 89500

intrate, lei

169298

+79798

4. Gradul de uzur
mijloacelor fixe, % (1/2)

47,44

-7,28

50%

5. Coeficientul de utilitate, 0,60

(2-1)/2

0,53

-0,07

6. Gradul de rennoire a
mijloacelor fixe, % (3/2)

12,61

+5,31

a 40,16

7,30

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Bilanului contabil SRL Techno Test pe anii 2009 2010.

Analiznd rezultatele calculelor din tabelul de mai sus, obesrvm c

mijloacele fixe se afl ntr-o stare bun neavnd necesitatea de a fi supuse
reparaiilor sau rennoirii. Ideea aceasta este susinut i de calculul gradului de
rennoire a mijloacelor fixe care arat ca ntreprinderea a procurat pentru prima
dat mijloace fixe n anul 2009 n valoare de 89500 lei, majorindu-se n 2010 cu
79798 lei.
15

Totodat, observm o evoluie negati a valorii coeficientului de utilitate cu

0,07 p.p. n anul 2010 ceea ce denot faptul c mijloacelor fixe nu satisfac
necesitile ntreprinderii.

Capitolul IV. Studierea structurii activelor curente. Metode de gestiune.

Analiznd datele din bilanul contabil al SRL TechnoTest pentru anul 2010,
putem meniona c valoarea activelor curente este de 7227909 lei, cu 677486 lei
mai mult dect n anul 2009. Aceasta denot faptul c ponderea activelor curente n
total activ este 90.12%

n 2010 i 88.68 % 2009, adic valoarea activelor

ntreprinderii cunosc o cretere uoara n timp.

Tabelul 4.1.
Analiza structural a activelor curente
Denumirea
indicatorilor

2009
Lei

1. Stocuri de mrfuri i 3034862

materiale
- materiale

2010

303018

Abaterea

Lei

Lei

46,33 3708228

51,30 +673366

+4,97

685905

+382887

16

- produse

2474

68848

+66374

- mrfuri

2729371

2953475

+224104

2.Creane aferente
facturilor comerciale

2198941

33,36 1597077

22,09 -601864

-11,27

3. Avansuri pe termen
scurt acordate

88907

1,35

390924

5,40

+302017

+4,05

4. Creane pe termen
scurt privind
decontrile cu bugetul

9944

0,15

130390

1,80

+120446

+1,65

5. Creane preliminate

7. Creante pe termen
scurt privind veniturile
calculate

-15

-21,73

6. Creane pe termen
scurt ale personalului

8. Alte creane pe
termen scurt

69

9. Investiii pe termen
scurt n pri nelegate

54
-

10. Mijloace bneti n 493003

valut naional

7,52

821619

11,36 +328616

+3,84

11. Alte active curente

10241

0,15

23658

0,32

+13417

+0,17

12. Total active

curente

6550423

7227909

+677486

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Rapoartelor financiare SRL Techno Test pe anii 2009
2010

Analiznd structura activelor curente pentru anii 2009-2010, n tabelul de mai

sus, observm c ponderea cea mai mare n total active curente o deine stocul de
marfuri si materie prim n valoare de 46,33% in anul 2009, iar n anul 2010
acestea cresc pn la 51,30%. Aceste date semnific ca stocurile de materiale s-au
majorat cu 8,29 p.p., la fel ca avansurile pe termen scurt care au crescut cu 4,05
17

p.p. Conform datelor obinute stocurile sunt formate n cea mai mare parte din
mrfuri, aproximativ 76,64% n anul 2010.
Dac atragem atenia la creanele privind facturile comerciale, acestea scad
consecutiv cu 11,27 p.p. ceea ce atesta o bun gestionare a acestora meninnd
nivelul lichiditii ntreprinderii. Deasemenea o pondere important o au alte
creane care scad n 2010 cu 21,73%. Este important de menionat i faptul c
ntreprinderea mrete valoarea avansurilor acordate de la 1,35% la 5,40%
asigurndu-i astfel onorarea obligaiilor de plat.
Un capitol destul de important la care trebuie s atragem atenia este
lichiditatea ntreprinderii. Astfel, observm c ntreprinderea nu prefer pstrarea
banilor n cas depunndu-i n contul de decontare . Totui, n baza calculelor
efectuate cuantumul mijloacelor bneti lichide crete cu 39,9 p.p., adic la sfritul
anului 2009 deine un sold 493003 lei fa de 821619 lei n anul 2010.
Pentru a determina modul de utilizare a activelor este necesar calculul unor
indicatori ce vor fi reflectai n tabelul de mai jos.

Tabelul 4.2.
Analiza indicatorilor de gestionare a activelor curente
Denumirea indicatorilor

2009

2010

Abaterea
absolut

1.Viteza de rotaie a activelor, zile

137

158

+21

2. Perioada de conversiune a stocurilor

63

81

+18

3. Durata de ncasare a creanelor

48

46

-2
18

4. Efectul accelerrii sau ncetinirii vitezei de

rotaie a activelor curente

9.21

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Rapoartelor financiare SRL Techno Test pe anii 2009
2010

Conform rezultatelor obinute n tabelul 4.2. i innd cont de specificul

activitii ntreprinderii apreciem pozitiv diminuarea duratei de ncasare a
creanelor cu 2 zile n anul 2010. ns dac privim la viteza de rotaie a activelor
aceasta se mrete cu 21 zile ceea i se apreciaz pozitiv. Aceasta semnific
creterea veniturilor din vnzri i, respectiv, meninerea echilibrului financiar pe
termen scurt precum i posibiliti de reinvestire a excesului de numerar.
Deasemenea, acela fapt ne relateaz i efectul accelerrii vitezei de rotaie a
activelor curente. Deoarece acesta nregistreaz un rezultat pozitiv, afirmm c a
avut loc eliberri de active curente i nu nregistrm imobilizri de capital.
Spre deosebire de ceilali indicatori, perioada de conversiune a stocurilor las
de dorit deoarece se nregistreaz un surplus de active stocate imobilizate sau cu
utilitate sczut n activitatea ntreprinderii. ns s nu uitm de faptul c
ntreprinderea nu face parte dintr-o ramur productoare, ceea ce i justific
situaia dat. n acest caz, ntreprinderea trebuie s-i revizuiasc metodele de
gestionare a stocurilor pentru a evita apariia imobilizrilor.

Capitolul V. Studierea structurii veniturilor i cheltuielilor ntreprinderii,

formrii i utilizrii profitului la ntreprindere
Aa cum am menionat anterior, principala activitate a ntreprinderii este
prestarea serviciilor de montare a echipamentelor ce le comercializeaz, ceea ce
presupune c veniturile i costurile in de domeniul operaiunilor de instalare.
Totodat se nregistreaz venituri i la capitolul vinzarea mrfurilor. Din acest
punct de vedere ntreprinderea divizeaz veniturile ntre acestea dou activiti.
Putem meniona c pentru anul 2009, veniturile din vnzri atingeau suma de
19

17275152, iar anul 2010 au scazut ajungnd la suma de 16396342. Astfel, din
activitatea privind prestarea serviciilor se nregistreaz un venit n valoare de
296728 lei n 2009, pe cnd n 2010 n sum de 791850 lei. ns, dac privim cifra
de afaceri din vnzarea mrfurilor acestea au o tendin de diminuare de la
11607485 lei la 10530223 n 2010. Deci putem afirma c veniturile din
operaiunile de arend nglobeaz 88%, pe cnd cealalt particip la acumularea
veniturilor doar cu 12%.
Dat fiind faptul c ntreprinderea nu desfoar o activitate de producie,
aceasta nu nregistreaz consumuri. n ceea ce privete costurile i cheltuielile, aici
este o structur mai complex. Costul vnzrilor este format doar din urma
mrfurilor vndute i a serviciilor prestate. Aceasta se cuantific n anul 2009 la
11907212 lei, pe cnd n anul 2010 acesta cunoate o pant descendent atingnd
valoarea de 11322073 lei. Ponderea costurilor activitilor desfurate n total
costuri este 93% pentru mrfurile vndute i 7% pentru serviciile prestate n anul
2010.
Dac analizm evoluia vnzrilor i cea a costurilor vnzrilor putem
determina c ambele scad cu 1,05 ori, ceea ce ne permite s apreciem negativ
gestionarea costurilor.
La capitolul cheltuieli, SRL TechnoTest

nregistreaz att cheltuieli

comerciale, ct i cheltuielilor generale i administrative i alte tipuri de cheltuieli

comerciale reflectate n urmtoarul tabel.
Tabelul 5.1.

Aprecierea dinamicii structurii chelutielilor generale si administrative

Denumirea indicatorilor

2009
Suma,
%
lei

2010
Suma,
%
lei

Abaterea
Suma,
p.p.
lei
20

1. Cheltuieli generale si
administrative
1711238
- privind uzura mijloacelor
fixe
201822
- amortizarea activelor
nemateriale
37596
- de ntreinere a
personalului administrativ
i de conducere
1142344
- impozite, taxe cu
excepia imp. pe venit
3875
- de deplasare
- alte cheltuieli generale
2. Alte cheltuieli
operaionale
- din vnzarea altor active
curente
- privind arenda curenta
- sub forma de amenzi,
penaliti achitate
- alte cheltueli
operaionale

100 1809713

100

11.79

196728

10.87

2.19

47790

2.64

66.75 1113297

61.51

0.22

24363

1.34

3.78

82251

4.54

260189 15.20

289316

15.98

64782

42572

100

158018

100

758

1,78

972

0,61

41529

97,55

133800

84,67

22370

14,15

285

0,66

876

0,55

+98475

+5,44

-5094

-2,52

-29047

-2,54

+20488 +84,09

+29127 +10,06
+115446 +73,05
+214 +22,01
+92271 +68,92
-

+591 +67,46

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Bilanului contabil SRL Techno Test pe anii 2009 2010.

Analiznd datele din tabel, observm o majorare a cheltuielilor generale i

administrative cu 98475 lei. Aceasta se datoreaz, n cea mai mare parte, creterii
altor cheltuieli generale i cheltuelile privind impzite i taxe cu respectiv 10,06% i
84,09%.
Totodat, se nregistreaz o diminuare esenial a uzurei mjloacelor fixe cu
5094 lei i a cheltuilelilor de ntreinere a personalului administrativ cu 24967 lei.
n ceea ce privete alte cheltuieli, n anul 2009 cele aferente vinzrilor
activelor curente se majoreaz cu 22,01p.p., precum i la capitolul amenzi i
penalitai de 22370 lei. Deasemenea, observm o cretere a cheltuielilor privind
arenda curenta cu 92271 lei, aproape dubl fa de anul precedent. Ultimele sunt

21

justificate de faptul c ntreprinderea ncheie contracte cu deintorii de bunuri

imobile.
Dup studierea veniturilor i cheltuielilor operaionale, apare necesitatea de a
face referin la veniturile i cheltuielile din activitatea de investiii i financiar,
dat fiind fapul c la capitolul rezultate finaciare ntreprinderea dat nu nregistreaz
nimic. Astfel, din activitatea de investiii n urma vnzrii mijloacelor fixe nu sunt
inregistrate venituri. Aceasta presupune c ieirile de mijloace fixe sunt n
detrimentul ntreprinderii aducnd pierderi.
n cadrul activitii financiare a crei cheltuieli de 456396 lei, depesc
veniturile de 229644 lei cu 206952 lei. Astfel, veniturile obinute n urma
diferenelor de curs valutar se estimeaz n valoare de 229644 lei, iar cheltuielile
aferente acestora de 423392 lei.
Analiznd structura veniturilor i cheltuielilor SRL TechnoTest, n
continuare vom calcula rezultatele financiare pe fiecare activitate.

Tabelul 5.2.
Analiza n dinamic a rezultatelor financiare pe tip de activitate
Denumirea indicatorului

2009

2010

1. Venitul din vnzarea mrfurilor

16521031

14367170

2. Venituri din prestarea serviciilor

743774

2029172

3. Costul mrfuriloe vndute

11607485

10530223

4. Costul serviciilor prestate

296728

791850

5. Profitul brut din activitatea din vnzarea mrfurilor

4913546

3836947

6. Profitul brut din prestarea serviciilor

447046

1237322
22

7. Total profit brut

5367940

5074269

8. Cheltuieli generale i administrative

1711238

1809713

9. Alte cheltuieli operaionale

42572

158018

10. Rezultatul din activitatea operaional

3390632

2962562

11. Venituri din activitatea de investiii

12. Cheltuieli din activitatea de investiii

1361

91

13. Rezultatul din activitatea de investiii

1361

91

14. Venituri din activitatea financiar

527366

229644

15. Cheltuieli din activitatea financiar

351650

436596

16. Rezultatul din activitatea financiar

175716

206952

17. Rezultatul din activitatea economico-financiar

3390632

2755519

18. Profitul net

3390632

2755519

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Bilanului contabil SRL Techno Test pe anii 2009 2010

Analiznd datele din tabel, observm c profitul brut din vnzarea mrfurilor
se estimeaz la 4913546 lei in 2009, suferind o reducere pe parcursul anului 2010
de pn la 3836947. Acesta constitue 75,61% din total profit brut, ceea ce ne
demonstreaza c sursa principal de venit este comercializarea marfurilor. Pe cnd
cel din prestarea serviciilor este de 1237322 lei majornduse cu circa 790276 lei.
Serviciile ns constituie 24,38% din total profit brut. Dac vorbim despre
rezultatul din activitatea financiar, acesta crete n anul 2010 cu 31236 lei.
Dup cum observm n tabel de mai sus, la categoria rezultatelor din
activitatea operaional n 2010 ntreprinderea are un rezultat pozitiv, dar mai mic
dect n anul 2009 i anume cu 347070 lei. Activitatea de investiii nregistreaz
pierderi de 1270 lei pe parcursul anului 2010. Acest rezultat ne permite s apreci
mai puin competena echipei manageriale de a estima i plasa capitaluri pe termen
lung i de gestionare a acestora.

23

Un rezultat pozitiv este i la capitolul activitii economico-financiare a

companiei fiind n 2009 n valoare de 3390632 lei, ns scade n 2010 cu 635113
lei. Dat fiind faptul c pe parcursul anilor 2009 2010 nu se nregistreaz
cheltuieli la capitolul impozitul pe venit, rezultatele din activitatea economico
financiar sunt similare profitului net.
Deasemenea, achit taxa pentru amenajarea teritoriului n valoare de 280 lei
20 lei trimestrial pentru fiecare angajat, impozitul pe venit reinut din salariul
angajailor n valoarea de 1685 lei 7% din venitul ndreptat spre achitare,
contribuii individuale (6%) i de baz de asigurri sociale (23%) n valoare de
19178 lei, contribuii de asigurri medicale (3,5% din veniturile angajailor, 3,5%
virate de angajatori) n valoare de 4629 lei.

Capitolul VI. Organizarea circulaiei bneti la ntreprindere

ntreprinderea SRL TechnoTest, lucreaz cu personae juridice i, conform
legislaiei n vigoare, toate plile au loc prin intermediul transferurilor bancare.
Pentru a determina gradul de asiguare a ntreprinderii cu disponibiliti bneti
precum i trezoreria net este necesar de calculat fondul de rulment i nevoia de
fond de rulment.

Tabelul 6.1.
Indicatorii de dinamic a mijloacelor bneti
Nr. Denumirea indicatorilor

2009

2010

1.

Total active curente, lei

6550423 7227909 +677486

2.

Mijloace bneti n valut naional

493003

3.

Datorii pe termen scurt, lei

2220275 3039943 +819668

821619

Abaterea

+328616

24

4.

Fond de rulment, lei (1-3)

4330147 4187966 -142181

5.

Nevoia de fond de rulment, lei (1-2-3) 3837145 3366347 -407798

6.

Trezoreria net, lei (4-5)

493002

821619

+328617

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Bilanului contabil SRL Techno Test pe anii 2009 2010.

Analiznd datele din tabelul 6.1., constatm c fondul de rulment este

pozitiv, ceea ce explic c activele curente sunt mai mari decit datoriile curente,
ns acesta are o pant descendent n anul 2010 i anume cu 3,28 p.p. n cele din
urm, raportul dintre ncasri i pltile bneti este optim, astfel nct
intreprinderea Techno Test SRL i poate realiza n contiii de raionalitate i
eficien, obiectivul su de activitate.
Nevoia de fond de rulment negativ dezavantajeaz situaia intreprinderii, i
pune un semn de ntrebare la capitolul creane. n acest caz se evideniaz un
decalaj nefavorabil ntre lichiditatea stocurilor i a creantelor i exigibilitatea
datoriilor pe termen scurt. Este necesar micorarea duratei de ncasare a creanelor
pentru asigurarea stingerii n termen a obligaiilor comerciale i financiare privind
atragerea mprumuturilor pe termen scurt. nsa nu sunt existente probleme de
lichiditate, asta ne demonstreaz trezoreria net care cunoate o pant crescatoare
cu 328617lei.

Capitolul VII. Aprecierea situaiei financiare a ntreprinderii

n cadul desfurrii activitii n orice domeniu este necesar efectuarea
unei analize pentru aprecierea situaiei financiare a ntreprinderii, factorii i cauzele
de influen a acestora. n acest scop se vor calcula indicatoriii rentabilitii i
pragul de rentabilitate, indicatorii lichiditii i solvabilitii i indicatorii
gestionrii activelor i pasivelor. Indicii valorii de pia nu pot fi calculai dat fiind
forma organizatoric a ntreprinderii.
Tabelul 7.1.
25

Analiza indicatoriilor rentabilitii

Denumirea indicatorilor

31.12.2009 31.12.2010 Abaterea

1. Profitul brut, lei

5367940

5074269

-293671

2. Profitul net, lei

3565032

2755519

-809513

3. Venitul din vnzri, lei

17275152

16396342

-878810

4. Costul vnzrilor, lei

11907212

11322073

-585139

5. Total active, lei

7386396

8019768

+633372

6. Capitalul propriu, lei

5166120

4883652

-282468

7. Datorii pe termen lung, lei

96173

8. Capitalul permanent, lei (6+7)

5166120

4979825

-186295

9. Valoarea medie anual a mijloacelor fixe, lei

1285610

10. Valoarea medie a activelor curente,lei

1180599

6889166

+5708567

11. Rentabilitatea vnzrilor, % (1/3)

31,07

30,94

-0,122

12. Rentabilitatea activelor, % (2/5)

48,26

34,35

-13,9

13. Rata rentabilitii fa de resursele 45,08

consumate, % (1/4)

44,81

-0,26

14. Rentabilitatea mijloacelor fixe, coef. (2/9)

2.14

15. Rentabilitatea activelor curente, % (2/10) 27,21

37,7

+10,49

16. Rentabilitatea capitalului permanent, % 69,00

(2/8)

55,33

-13,66

17. Rentabilitatea finnaciar, % (2/6)

56,42

-12,57

69,00

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Rapoartelor financiare SRL Techno Test pe anii 2009
2010.

n baza calculelor efectuate n tabelul de mai sus, putem afirma c

ntreprinderea obine rezultate financiare bune cu tendin constant. Astfel,
pornind de la rentabilitatea vnzrilor obeservm c n anul 2009 obine cota de
31,07%, pe cnd n urmtorul an de 30,94%. Micorarea nesemnificativ cu 0,122
26

p.p. se datoreaz att micorrii profitului brut, ct i a venitului din vnzri. Aceste
date presupun c ntreprinderea obine la un leu venit din vnzri 32 i, respectiv 57
bani profit.
Rata rentabiltii fa de resursele consumate nregistreaz valori mai
puin favorabile ntreprinderii. Dac n anul 2009 costurile suportate de societate
aduceau la un leu utilizat 45 bani profit, atunci n anul 2010, datorit micorrii
costului vnzrilor i a profitului aceast valoare nesemnificativ scade: adic la un
leu cost se obine 44 bani profit. Nici rentabilitatea mijloacelor fixe nu las de
dorit, dar nu putem s facem concluzii pripite deoarece s nu uitm de specificul
activitii ntreprinderii care ofer servicii de testri i analize tehnice i nu face
parte dintr-o ramur productoare unde utilizarea eficient a mijloacelor fixe
majoreaz gradul de competitivitate a produselor i permite rennoirea mijloacelor
fixe ntr-un termen ct mai scurt.
O gestionare eficient a stocurilor i creanelor denot o rentabilitate a
activelor curente care nregistreaz o tendin de aproximativ 10,49 p.p. pe
parcursul anilor 2009 2010. Rentabilitatea capitalului permanent nsa
nregistreaz o pant descresctoare explicnd ineficiena utilizrii att a capitalului
propriu, ct i a datoriilor pe termen lung.
Atenie deosebit trebuie de acordat rentabilitii financiare care nu
nregistreaz valori suficient de satisfctoare, innd cont de rata inflaiei, aceasta
descrete cu 12,57 p.p. n anul 2010. Aceasta presupune c utilizarea capitalului
propriu al ntreprinderii aduce un profit de doar 12 bani la un leu capital investit n
ultima perioad de gestiune.
Tabelul 7.2.
Indicatorii lichiditii i solvabilitii
Denumirea indicatorului

2009

2010

Abaterea

1. Mijloace bneti

1207459 1377578 +170119

27

2. Creane

2297861 2118445 -179416

3. Active curente

6550423 7227909 +677486

4. Total active

7386396 8019768 +633372

5. Datorii pe termen scurt

2220275 3039943 +819668

6. Rata lichiditii imediat, (1/5)

0,5

0,4

-0,1

7. Rata lichiditii relative, (1+2)/5

1,57

1,15

-0,42

8. Rata lichiditii curente, (3/5)

2,95

2,37

-0,58

9.Gradul de asigurare a ntreprinderii cu mijloace 0,16

bneti, (1/4)

0,17

+0,01

Sursa: Elaborat de autor n baza datelor Rapoartelor financiare SRL Techno Test pe anii 2009
2010.

Despre existena problemei de stingere a datoriilor debitoare ne relateaz

rata lichiditii imediat a crei valoare raional, conform teoriei economice ar
trebui s oscileze ntre 0,2 i 0,3. Dac privim la calculele efectuate observm o
rat inferioar normativelor de 0,5 n 2009 i 0,4 n 2010 cu o tendin de
diminuare. Deasemenea i gradul de asigurare cu mijloace bneti reflect o
ntrziere a ncasrilor i reducerea capacitii de plat a ntreprinderii. ns dac
privim la rata lichiditii relative, aceasta nu respect nivelul maxim admis al
coeficientului de 1 n 2009 fiind de 1,54, dar diminundu-se n anul 2010 cu 0,42
p.p. Aceasta semnific c ntreprinderea i-a majorat capacitatea s-i sting
obligaiile pe termen scurt prin ncasarea creanelor. Aceeai situaie reflect i rata
lichiditii curente (1) care indic c SRL TechnoTest nu dispune de suficiente
active curente ce pot fi transformate n lichiditi pentru a-i onora datoriile pe
termen scurt.

28

Concluzie
n urma analizelor efectuate mai sus, putem meniona c ntreprinderea
SRL TechnoTest are o situaie financiar mai puin favorabil, i ntrunete la
unele capitole probleme. Dac vorbim despre rentabilitatea activelor i
rentabilitatea capitalului propiu acestea au pe parcursul anilor 2009 2010 valori
favorabile (innd cont i de rata inflaiei n Republica Moldova) i apreciem
pozitiv tendina de cretere dubl a acestor rate.
La capitolul obligaiilor pe termen scurt i lung, ntreprinderea studiat are
o poziie nefavorabil. Avnd un grad de ndatorare de pn la limita maxim(2/3),
deducem c ntreprinderea este adepta unei politici de finanare atit din surse
proprii ct i din cele imprumutate i c ea are posibilitatea de ndatorare,adic pot
spera la mprumuturi. Alt situaie ne red indicatorii de structur ai activelor care
ne indic despre o autonomie financiar ridicat.
Cifra de afaceri a activitii indic o descretere a venitului din vnzri pe
parcursul celor dou perioade de gestiune, care a fost totui susinut pe baza
vnzrii marfurilor, serviciile fiind slab dezvoltate. ns apreciem diminuarea
costului din vnzri. Trebuie s menionm ns i de veniturile din activitatea
29

financiar i de investiii care aduc pierderi n anul 2010. La capitolul cheltuieli

sunt remarcabile cele generale i administrative, precum i alte cheltuieli.
Din punct de vedere negativ privim la indicatorii de lichiditate care indic
insuficiena mijloacelor bneti, existena creanelor ce presupun probleme la
capitolul capacitatea de plata a datoriilor pe termen scurt. Trebuie de menionat c
SRL TechnoTest construiete n anul 2009 un bloc locativ n scop comercial
unde i concentreaz lichiditile, ceea ce justific rate de lichiditate mici. i deci,
ca concluzie pot meniona c ar fi mai oportun atragerea capitalurilor strine,
investirea ct mai rapid n activitatea de construcie i respectiv majorarea
rentabilitii financiare. Exist multe neajunsuri n politica financiar, ns
continuitatea activitii cu vnzri mari, profit i rentabilitate n cretere, i
planurile strategice de lrgire a ativitii, fac acestea s rmn nesemnificative i
cu posibilitate de mbuntire.

30

Bilbliografie
1.

Chirilov N., iriulnicov N., Paladi V. Analiza rapoartelor financiare.

Chiinu: Editura ASEM, 2004. 384 p.;

2. Botnari N. Finanele ntreprinderii. Chiinu: Editura Tipografia

Central, 2006 240 pag;
3. Rapoartele financiare ale SRL TehnoTest 2009 2010.

31