Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Surse Straine de Finantare
Surse Straine de Finantare
Argument............................................................................................................................3
Capitolul 1 Noiuni introductive....................................................................................5
1.1 Importana deciziilor de finanare pentru ntreprindere.....................................5
1.2 Mijloace de finanare.........................................................................................6
Capitolul 2 Selectarea surselor strine de finanare....................................................8
2.1 Datoriile pe termen lung..................................................................................8
2.1.1 Credite bancare pe termen mai mare de un an....................................8
2.1.1.1 Costul creditelor.................................................................10
2.1.2 mprumuturile din emisiuni de obligaiuni.......................................11
2.1.2.1 Costul mprumutului obligatar...........................................13
2.1.2.2 Modaliti de rambursare a mprumutului obligatar..........13
2.1.3 Datorii n legtur cu leasing-ul (credit bail)....................................14
2.1.3.1 Impactul operaiunilor de leasing asupra rentabilitii
locatorului..........................................................................................................................16
2.1.3.2 Costul leasingului...............................................................17
2.2 Datorii pe termen scurt.................................................................................19
2.2.1 Datorii comerciale.............................................................................19
2.2.2 Datorii salariale.................................................................................19
2.2.3 Datorii sociale...................................................................................20
2.2.4 Datorii fiscale....................................................................................20
2.2.5 Datorii diverse...................................................................................20
Capitolul 3 Sursele strine de finanare n cadrul societii S.C Terra Construcii
S.R.L..................................................................................................................................21
3.1 Prezentarea general a societii S.C Terra Construcii S.R.L........................21
3.2 Monografie contabil privind datoriile pe termen lung...................................25
3.3 Monografie contabil privind datoriile pe termen scurt..................................28
CAPITOLUL 1.
Noiuni introductive
Dup stadiul su de dezvoltare, mediul financiar pune la dispoziia
ntreprinderilor o gam de mijloace de finanare mai mult sau mai puin substanial.
Foarte diversificat n rile cu sisteme financiare dezvoltate, aceast gam rmne
limitat la tehnicile financiare de baz n majoritatea rilor n curs de dezvoltare. Dar
oricare ar fi contextul, ntreprinderile sunt confruntate cu alegerea surselor de finanare.
Autofinanarea constituie baza oricrei dezvoltri a ntreprinderilor. Aportul la capitalul
propriu constituie de asemenea, o surs esenial de finanare a ntreprinderilor. Dar
amploarea i modalitile acestor aporturi variaz dup cum ntreprinderea dispune sau nu
de acces direct la pieele de capital.
n sfrit, recurgerea la ndatorare ar trebui, n principiu, s aduc completri resurselor
ntreprinderii. n fapt, aceasta are un rol fundamental n finanarea lor, chiar dac rata
dobnzii reale atinge niveluri foarte ridicate.
1.1 IMPORTANA
NTREPRINDERE
DECIZIILOR
DE
FINANARE
PENTRU
CAPITOLUL 2.
Selectarea surselor strine de finanare
aceste fluxuri impune o fundamentare complex, mai ampl dect decizia de creditare pe
termen scurt.
n scopul fundamentrii i adoptrii deciziei de creditare pe termen mediu i lung,
serviciul financiar al firmei i comitetul de direcie al bncii comerciale procedeaz la
formarea bazei de date necesare analizei complexe a solicitantului i a cererii de credit.
Documentaia necesar contractrii unor astfel de credite, const, de regul, ntr-o
cerere de credit, semnat de persoanele autorizate s reprezinte legal societatea i
documente care atest situaia economico- financiar a societii ( bilan, cont de profit i
pierdere, balane de verificare). De asemenea, banca poate solicita, dup caz, raportul
auditorilor firmei sau certificarea bilanului conform reglementrilor legale n vigoare.
ntreprinderea va trebui s depun bugetul de venituri i cheltuieli aferent perioadei
pentru care se solicit creditul, respectiv previziunea fluxului de lichiditi. Printre alte
documente cerute de ctre banc sunt: acordul de consultare la Centrala Riscurilor
Bancare, certificate de atestare fiscal, hotrrea organului competent potrivit actelor
constitutive i legii, cu privire la contractarea i garantarea creditului. n cazul societilor
pe aciuni, se va solicita i nscrierea la Registrul Comerului i avansarea spre publicare
n Monitorul Oficial Partea a IV-a a hotrrii adunrii.
n momentul n care Studiul de fezabilitate este acceptat, cererea de credite este
luat n calcul ca decizie de creditare pe termen lung, procedndu-se la ncheierea
contractului de creditare. Concomitent cu adoptarea deciziei de creditare, se realizeaz i
Situaia privind ealonarea ratelor i a dobnzilor pentru creditul contractat. Situaia
respectiv reprezint o proiectare a fluxurilor financiare viitoare de la firm ctre banc.
Bncile comerciale ofer diferite tipuri de credite pe termen lung, cum ar fi:
1. Credite pentru activitatea de leasing, ce sunt destinate achiziionrii de bunuri
imobile, precum i bunuri mobile de folosin ndelungat, aflate n circuitul civil, noi sau
second- hand. Acestea se acord societilor i instituiilor specializate n desfurarea
activitii de leasing, pentru achiziionarea activelor ce fac obiectul contractelor de
leasing ncheiate cu utilizatorii. n general, volumul creditului pentru activitatea de
leasing nu depete 85% din preul de achiziiei (inclusiv TVA) a bunurilor ce urmeaz a
fi cumprate i nchiriate n regim de leasing.
Se poate acorda prin contracte de credit distincte pe baz de contracte de leasing prezente
i/sau viitoare, cu un singur utilizator; prin acorduri de creditare distincte pe baz de
contracte de leasing prezente i/sau viitoare, cu diveri utilizatori; prin acorduri de
creditare, n sistem revolving, pe baza contractelor de leasing prezente i viitoare cu
diveri utilizatori.
2. Credite pentru produse cu ciclu lung de fabricaie, ce au ca beneficiari
ntreprinderile care execut produse cu ciclu lung de fabricaie cum ar fi: utilaje
tehnologice de toate tipurile i pri ale acestora. Aceste tipuri de credite au termene de
rambursare cuprinse ntre 12-36 luni, fr a depi ns ciclurile de execuie stabilite prin
documentaia tehnic i cele nscrise n contractele de livrare. Volumul maxim al
creditului se determin pe baza micrii stocurilor i cheltuielilor aferente produciei n
curs de fabricaie estimate a exista n sold la finele fiecrei luni din cadrul perioadei de
creditare, precum i a celorlalte elemente de cheltuieli aferente contractului/comenzii.
3. Credite pentru investiii, care sunt destinate pentru finanarea activitii de investiii,
n completarea surselor proprii ale clienilor, pe total activitate de investiii sau pe
obiective ( proiecte) de investiii, pentru realizarea de noi capaciti de producie sau
dezvoltarea capacitilor de producie existente etc. . La aceste credite se poate acorda o
perioad de graie pentru plata ratelor de credit de pn la doi ani. n general, nivelul
creditului este de maxim 85% din valoarea total a investiiei, 15% fiind sursele proprii
ale solicitantului. Este nevoie de aceeai documentaie ca n cazul solicitrii unui credit
pe termen scurt, la care se mai adaug:
- planul de afaceri ( n cazul clienilor cu o cifr anual de peste 1 milion echivalent Euro)
sau studiu de fezabilitate n cazul proiectelor de investiii cu valoare mai mare de 100.000
Euro.
- documentaie tehnico-justificativ aferent obiectivului de investiii sau memorii
justificative privind necesitatea acestor investiii cu devize estimative i listele de utilaje
i alte dotri care se vor ataa planului de afaceri, n cazul proiectelor de investiii la care
nu este necesar studiul de fezabilitate
- autorizaia de construcie cu avizele i acordurile necesare
- lista cheltuielilor de capital pentru investiie
- acte justificative privind situaia juridic a terenului
- alte documente prevzute n legile n vigoare
4. Creditul ipotecar, ce se acord persoanelor juridice care au ca obiect de activitate
construirea, reabilitarea, consolidarea sau extinderea imobilelor cu destinaie locativ,
industrial sau comercial sau persoanelor juridice romne care doresc construirea de
locuine de serviciu pentru salariaii proprii. n general, nivelul creditului este de maxim
75% din valoarea imobilului i/sau din valoarea devizului estimativ, diferena fiind
aportul propriu al solicitantului. Creditul poate acoperi i finanarea unor cheltuieli legate
de realizarea investiiilor imobiliare, cum ar fi: cheltuieli pentru realizarea de studii i
proiecte, pentru obinerea avizelor etc.
Modalitatea de garantare a creditelor contractate de ctre ntreprinderi difer n
funcie de tipul de credit, n general tipurile de garanii acceptate de ctre banc fiind cele
reale mobiliare, cele reale imobiliare( depozit bancar, titluri de ordin i nominative etc.),
respectiv garaniile personale (scrisori de garanie bancar, garanii emise de statul romn
etc.).
obligaiunilor, moment din care ele devin purttoare de dobnd, i momentul retragerii
lor din circulaie n urma rscumprrii acestora de ctre emitent. Obligaiunile sunt
cotate la burs, iar cursul acestora se exprim n procente i se calculeaz ca raport ntre
preul pltit pentru cumprarea lor i valoarea nominal a acestora. El poate fi mai mare,
egal sau mai mic de 100%. Cursul bursier (Cb) al obligaiunii la un moment dat se
determin n procente sau n mrimi absolute.
Exprimat n procente, el se determin prin adunarea cursului cuponului (Cc) cu cursul
obligaiunii (Co), deoarece obligaiunile sunt cotate la piciorul cuponului:
Cb = Cc + Co (%)
Cursul cuponului (Cc) se determin dup relaia:
Cc =
D * nz
x360
365
unde:
D = cuponul, exprimat n procente;
nz= numrul de zile de la data plii ultimului cupon
n sum absolut, cursul bursier se determin prin nmulirea cursului bursier (Cb)
exprimat n procente cu valoarea nominal a obligaiunii (VN).
Un mprumut obligatar poate fi rambursat n urmtoarele modaliti:
a) la finele perioadei (rambursarea capitalului se face o singur dat, la finele duratei
de via a mprumutului. Singura cheltuial pentru emitent o constituie plata
periodic a dobnzilor.). Aceast modalitate de rambursare presupune cel mai
ridicat cost al procurrii mprumutului i este nsoit adeseori de constituirea unui
fond de rambursare.
b) Prin amortizri constante (n fiecare an se ramburseaz trane egale din mprumut,
la care se adaug dobnda aferent. Amortizarea anual se determin prin
mprirea mrimii mprumutului la durata sa de via, iar dobnda se determin
n fiecare an prin aplicarea ratei dobnzii la valoarea rmas de rambursat);
c) Prin anuiti constante (ntreprinderea pltete anual acelai volum de anuiti).
Pentru ca anuitile s fie constante este necesar ca amortizrile anuale ale
mprumutului s varieze cresctor, n paralel cu variaia descresctoare a
dobnzilor. Mrimea anuitilor se determin dup relaia:
a = V0
i
, n care a= anuitatea
1 (1 i ) n
nu are calitatea de proprietar, din cauz c bunul nu apare n activul su bilanier iar
plile periodice efectuate de acesta ctre proprietarul bunului (contravaloarea amortizrii
bunului, dobnda aferent, prima de risc, etc.) sunt nregistrate n contabilitate ca datorii
extrabilaniere.
Avantajele principale pe care operaiunile de leasing le ofer utilizatorilor sunt
urmtoarele:
1. Economisirea resurselor de investiii: utilizatorul poate beneficia de efectele
folosirii bunului fr a angaja pentru acest lucru capitaluri proprii sau
mprumutate, aa cum ar fi trebuit s fac n cazul cumprrii lui. Achitarea unui
avans iniial i a ratelor periodice (chirie) reprezint pentru acesta un efort
financiar mult mai redus;
2. Utilizatorul i poate rezerva capitalul propriu drept garanie pentru contractarea
unor eventuale credite bancare destinate finanrii dezvoltrii;
3. Utilizatorul i poate accelera dezvoltarea n condiiile meninerii autonomiei
financiare i a gradului de ndatorare existent anterior nceperii operaiunii;
4. Valoarea total a plilor locaiei este deductibil n scopuri fiscale, cu condiia ca
ntre cele dou pri s existe un contract de leasing veritabil i nu o simpl plat
ntre rate, o vnzare deghizat;
5. Utilizatorul are posibilitatea de a cumpra bunul respectiv, la preul i la termenul
prevzut n contract;
6. n anumite situaii, utilizatorul poate s rezilieze n mod unilateral contractul i s
restituie bunul proprietarului.
Operaiunile de leasing prezint totui i inconvienente pentru utilizator:
1. redevenele pltite proprietarului sunt relative ridicate i afecteaz fluxurile sale
financiare, ceea ce impune obinerea unei anumite rentabiliti viitoare cel puin
acoperitoare.
Din analiza datelor furnizate de membrii ASLR (Asociaia Societilor de Leasing din
Romnia), pe piaa romneasc, cel mai important segment de leasing l reprezint cel al
autovehiculelor. Explicaia o constituie facilitile fiscale ce au fost acordate contractelor
de leasing avnd ca obiect autoturisme importante. Ponderea acestui segment a crescut n
anul 2004 la nivelul aproximativ de 94,42%. Structura contractelor de leasing este
prezentat n tabelul numrul 1 din Anexa numrul 2. Proporiile sunt sensibil diferite
fa de structura contractelor de leasing pe piaa european, unde cele care au ca obiect
autoturismele reprezint numai 43,52% din totalul contractelor realizate.
Operaiunile de leasing sunt foarte diverse n ceea ce privete durata contractelor,
prile participante, modul de determinare a valorii ratelor .a:
a) n funcie de durata ncheierii, leasing-ul poate fi:
- leasing pe termen scurt (experimental)
- leasing pe termen mediu
- leasing pe termen lung
b) n funcie de prile participante la contract, leasing-ul poate fi:
- leasing direct, n care finanatorul este i productorul sau furnizorul bunului
nchiriat
- leasing indirect, n care finanarea revine unei uniti specializate
c) n funcie de ponderea ratelor n preul de vnzare al bunului, leasing-ul poate fi:
activelor necesare acestuia. n cazul contractului de leasing locatorul, de cele mai multe
ori, ofer finanare 100% din valoarea activului.
Leasingul permite divizarea riscului ntre locator i locatar
Prin achiziionarea unui activ sunt transferate toate riscurile i beneficiile dreptului de
proprietate asupra cumprtorului. n cazul contractului de leasing operaional, locatorul
asigur nu numai activul, dar i serviciile aferente bunei funcionri a acestuia.
Flexibilitatea contractului de leasing
Dac ntreprinderea dorete schimbarea activului la un moment dat, societatea de leasing
l poate prelua, n schimbul plii unor penaliti atunci cnd contractul este reziliat, dar
nu din culpa locatorului. De asemenea, tipul contractului poate fi negociat cu utilizatorul
astfel nct acesta s se muleze pe necesitile sale de producie i de finanare.
Leasingul prezint o serie de avantaje fiscale
Spre deosebire de cumprarea unui bun cu plata n rate, leasingul extern (locatorul este o
firm din strintate) intr n regimul vamal de admitere temporar; ca urmare, accizele,
taxele vamale i alte taxe speciale datorate la momentul nchiderii operaiunii de import
vor fi pltite la sfritul contractului de leasing pentru valoarea de intrare a bunului. De
asemenea, pentru orice tip de leasing, TVA-ul este pltit ealonat, odat cu plata ratelor
ctre locator.
Beneficiile contabile
Impactul operaiei de leasing asupra situaiilor contabile ale ntreprinderii locatare este
diferit, n funcie de tipul leasingului contractat. Astfel, n cazul leasingului operaional,
nu se produc modificri la nivelul bilanului. Ca urmare, gradul de ndatorare al
ntreprinderii rmne neschimbat , nealterndu-se capacitatea ntreprinderii de a se
ndatora. Chiria pltit de locatar este nregistrat ca o cheltuial de exploatare n contul
su de profit i pierderi. Dac aceast cheltuial va fi echilibrat de veniturile rezultate
din exploatarea bunului nchiriat, nu se vor nregistra variaii ale profitului din exploatare.
Ca rezultat, prin apelarea la leasingul operaional locatarul poate obine o cretere fictiv
a rentabilitii economice. Avnd n vedere nregistrarea sa extrabilanier, analitii
financiari pot scpa din vedere aceste capitaluri investite n profitul din exploatare doar la
capitalurile investite nregistrate n bilan. Uneori se apeleaz la acest tip de leasing i
datorit acestor avantaje legate de manipularea datelor contabile, obinndu-se doar din
condei ameliorri ale rentabilitii firmei.
trezorerie pentru plile viitoare privind chiria anual (CH) i valoarea rezidual (VR).
La egalitatea, n prezent, a celor dou fluxuri de trezorerie ( de intrare echivalent i de
ieire efectiv) se calculeaz costul actuarial al leasingului ca o rat intern de
rentabilitate (K1).
Costul leasingului integreaz n mod firesc i efectele fiscale ale acestei finanri. Chiria
este o cheltuial deductibil de la plata impozitului pe profit. Partea reprezentnd
amortizarea echipamentului nchiriat nu mai constituie o economie fiscal pentru
utilizatorul leasingului, ci pentru furnizorul leasingului. n consecin, utilizatorul
leasingului nefiind proprietarul bunului nchiriat nregistreaz un cost de oportunitate,
determinat de pierderea economiei de impozit aferent amortizrii echipamentului
nchiriat.
(1 ) * CH t * At
VR
t
m , n care:
(1 K1 )
1 K1
t 1
n
1
(1 r ) m
i 1 (1 r )
n formula VAN nu se cuprinde scderea valorii investiiei (I), deoarece nu se pltete
costul de achiziie al bunului nchiriat. De asemenea, cash-flow-urile (CFt) vor fi
determinate n funcie de profiturile viitoare i de chiria pltit (chiria fiind i ea o
cheltuial deductibil de la plata impozitului). Valoarea rezidual (VR) este pltit n anul
m, nainte de ncheierea duratei de via (n) a bunului nchiriat.
Aceast valoare actualizat se compar cu cea a mprumutului, pentru a se analiza care
dintre sursele de finanare este mai avantajoas. Selecia surselor de finanaare a
investiiilor este deosebit de complex ntruct, pe lng criteriul principal privind costul
procurrii capitalurilor, acioneaz o serie de restricii privind costul procurrii
capitalurilor, accesul la piaa capitalurilor, situaia financiar a ntreprinderii, motivaia
personalului de conducere a acestuia.
Leasingul este de multe ori preferat ca urmare a simplicitii sale i a efectelor
atenuante n timp ce le provoac asupra trezoreriei ntreprinderii. n general, compania de
leasing beneficiaz de asigurri i garanii bancare suficiente pentru a o acoperi de
riscurile de faliment ale chiriaului. Din acest motiv, ea poate nchiria un contract de
leasing fr ca analiza financiar a ntreprinderii cliente i a proiectelor sale de investiii
s fie suficient de acoperitoare pentru ncheierea contractului.
Determinarea costurilor pe care le implic un contract de leasing, indiferent de natura
acestuia, este o operaiune destul de complex, dar este necesar n cazul n care se pune
problema selectrii surselor de finanare i determinarea contribuiei fiecrei surse la
formarea fondului alocat finanrii proiectelor de investiii.
reinerile din salarii i cu creanele fa de salariai pentru lipsuri sau pagube aduse
ntreprinderii.
CAPITOLUL 3.
Sursele strine de finanare n cadrul societii
S.C Terra Construcii S.R.L
3.1. PREZENTAREA GENERAL A SOCIETII S.C TERRA
CONSTRUCII S.R.L
Denumirea societii comerciale este TERRA CONSTRUCII i este
constituit n form de societate cu rspundere limitat. Societatea comercial TERRA
CONSTRUCII S.R.L. este succesoarea de drept a ntreprinderii mici cu acelai nume
din care provine.
Sediul societii comerciale se afl n comuna Rchii judeul Botoani. Sediul poate fi
schimbat cu acordul asociailor, respectnd legile n vigoare.
Societatea comercial TERRA-CONSTRUCII este persoan juridic romn.
Asociaii rspund numai n limita capitalului social depus. Societatea este constituit pe
un timp nelimitat. Obiectul de activitate al ntreprinderii l constituie:
- fabricarea i comercializarea materialelor de construcii;
- proiectarea i executarea de construcii metalice i cldiri pentru pesoane fizice i
juridice;
- ntreinere, reparare, montare, achiziionare i comercializare de mijloace fixe
- prestri agricole i transport cu utilaje proprii
- executarea comerului n cont propriu i n comision
- prestri servicii ctre populaie- organizare de videotec.
Obiectul de activitate poate fi mrit sau redus n urma hotrrii Adunrii generale.
Capitalul social al societii este de 100000 Ron i se compune n vrsminte n
numerar n valoare de 40000 lei i din aporturi n natur n valoare de 60000 lei aduse de
ctre asociai. Capitalul social poate fi mrit sau micorat n urma hotrrii Adunrii
generale a asociailor. Capitalul social se divide n 20 de pri egale, fiecare parte social
avnd valoarea de 5000 lei, dnd dreptul deintorului la un vot n Adunarea general a
asociailor i dreptul de a participa la distribuirea dividendelor potrivit legii. Dreptul de
proprietate asupra prilor poate fi transmis ntre asociai sau prin declaraie fcut n
afara societii. Transmiterea se face prin declaraie fcut n registrul societii de ctre
cedent i cesionar. Deasemeni transmiterea se nscrie n Registrul Comerului.
n realizarea obiectului de activitate societatea va putea folosi credite n lei sau n
valut i se va putea asocia cu parteneri strini, persoane fizice sau juridice n condiiile
legii. Drepturile i obligaiile personale ale asociailor nu pot greva patrimoniul societii.
Hotrrile asociailor se iau n Adunrile generale, ce au loc ori de cte ori este
nevoie dar nu mai puin de o dat pe lun. Adunarea general se consider constituit
dac sunt prezeni deintorii a cel puin din valoarea capitalului social.
Societatea este administrat de toi cei patru asociai. Limita puterii lor ct i atribuiile ce
le au se stabilesc prin contract de societate.
Resursele umane
-
Structura personalului:
Personal de conducere (6)
Personal direct productiv (179)
Personal indirect productiv (8)
Resurse materiale
Fabrica de mobil este situat n comuna Rchii, judeul Botoani, la 5 km de
municipiul Botoani. Aceasta are o suprafa total de 62.000 m2 (suprafaa efectiv a
terenului).
Suprafaa construit:
a) Cldire P+2 = 17.500 m2
b) Cldire P+2 = 12.500 m2
c) Usctorie NARDI, cu central = 80-120 m3/arja
d) Centrala termic pentru nclzire spaial cu: cazan ap cald 1800 Kw i cazan abur
1200 Kw
e) Cldire rezerv ap 300.000 l
f) Cldire birouri = 300 m2
g) Cldire atelier mecanic i atelier electric = 4170 m2
h) Cldire magazine carburani = 154 m2
i) Cldire magazine materiale = 1750 m2
j) Cldire magazine produse finite = 1400 m2
k) Cldire depozit lemne = 1650 m2
l) Castel de ap
Utiliti:
a) Surse de ap proprie cu debit de 40l/s
b) Canalizare poprie
c) Staie de epurare proprie
d) Alimentare cu energie electric 220- 380 V
e) nclzire
f) Instalaie PSI tip sprinkler
0231/548792
11.05.2001
21258252862892 Ron
23.09.2003
15214525844558 Ron
Anuitate
1.150
1.150
1.150
1.150
11.150
15.750
b) n cazul n care rambursarea mprumutului se face n rate egale, dobnda total pe care
o are de plat ntreprinderea se ridic la suma de 3.450 euro, deoarece:
Tabelul nr. 3 Exemplu de rambursare n rate constante a unui mprumut
Perioada
Sold credit
Dobnda
Rambursare
nerambursat
principal
1
10.000
1.150
2.000
2
8.000
920
2.000
3
6.000
690
2.000
4
4.000
460
2.000
5
2.000
230
2.000
TOTAL
3.450
10.000
Anuitate
3.150
2.920
2.690
2.460
2.230
13.450
1 rd n
rd = rata de dobnd
n = perioada pe care a fost acordat mprumutul exprimat n ani
Rambursare principal = anuitate dobnd
Din analiza celor trei modaliti de rambursare, cea mai costisitoare pentru ntreprindere
pare rambursarea in fine, caz n care dobnda total de plat de-a lungul celor 5 ani de
via a mprumutului este de 5.750 euro.
Perioada
1
2
3
4
TOTAL
Sold final
leasing
12.733,5
10.171,3
7.274,6
0,0
-
n tabel este prezentat defalcarea ratei de leasing pe cele dou componente dobnda de
plat i cota parte din valoarea de intrare a autoturismului. Ultima rata de leasing
cuprinde i valoarea rezidual de plat la finele perioadei de nchiriere.
Contractul ncheiat cu firma de leasing este prezentat n Anexa numrul 3 din Anexe.
Anuitatea
285
268
251
234
217
936,6
Vr =
t
1
2
3
4
1 0,10 1 0,10 1 0,10 1 0,10 1 0,10 5
t 1 1 r
Rezultatul obinut arat c pentru un investitor care cumpr obligaiunile, preul de
963,65 este acoperit de fluxurile financiare viitoare actualizate n funcie de rata dobnzii
pe pia. Pentru ntreg mprumutul, suma ce poate fi pltit la subscriere este:
5
1.309 lei
1.100 lei
209 lei
b) Plata furnizorului
401 (Furnizori) = 5121 (Conturi curente la bnci)
1.309 lei
3.3.2 n cursul lunii s-au acordat avansuri salariailor n sum de 10.000 lei. La
sfritul perioadei de gestiune s-au determinat datoriile salariale totale fa de salariai n
sum total de 22.000 lei, din care s-au format urmtoarele reineri:
- 5% pensie suplimentar
- 3.000 lei impozit pe salarii
- 7% fond de sntate
- 1% fond de omaj
- 1.500 lei reineri datorate terilor
a) Acordarea avansului
425 (Avansuri acordate personalului) = 5311 (Casa n lei) 10.000 lei
b) Salariile datorate personalului
641 (Cheltuieli cu salariile person.) = 421 (Personal- salarii datorate) 22.000 lei
c) Reinerile din salarii
421 (Personal- salarii datorate) = %
17.360 lei
431(Contribuia personalului
pentru pensia suplimentara)
1.100 lei
4314 (Contribuia angajailor pentru
asigurrile sociale de sntate) 1.540 lei
4372 (Contribuia personalului la
fondul de omaj)
220 lei
444 (Impozit pe salarii)
3.000 lei
427 (Reineri din salarii datorate
terilor)
1.500 lei
425 (Avansuri acordate
personalului)
10.000 lei
d) Plata salariilor
421 (Personal salarii datorate) = 5311 (Casa n lei) 4.140 lei
6.600 lei
3.3.4
55000 lei