CAPITOLUL 1 TREZORERIA NTREPRINDERII I FLUXURILE

DE TREZORERIE

1.1 Concepte de baz privind trezoreria ntreprinderii

Varietatea i complexitatea aspectelor legate de buna gestionare a trezoreriei creeaz un
amplu cmp de analiz i dezbatere pentru specialitii i practicienii domeniului, cu att mai
mult, cu ct acest subiect influeneaz n mod practic activitile desfurate de toi agenii
economici.
n perioadele de slbire a pieei financiare, de reducere a autofinanrii i de cretere a
inflaiei, de limitare a creditului i de cretere a ratei dobnzilor, devine tot mai relevant rolul pe
care l are trezoreria n viaa unei entiti economice.
n contextul actual al economiei romneti, literatura de specialitate abordeaz din ce n
ce mai mult, la nivel conceptual, principalele instrumente, tehnici i chiar soluii, general sau
parial valabile, prin intermediul crora se poate asigura un echilibru economic i financiar la
nivel microeconomic.

1.1.1 Definirea conceptului de trezorerie

n general, prin trezorerie se nelege ansamblul operaiilor bneti i financiare pe care
le efectueaz o unitate patrimonial n scopul asigurrii mijloacelor bneti necesare desfurrii
n bune condiii a activitii sale economice1.
Lund n considerare factorul timp, la operaiile financiare se disting dou mari categorii
de operaii:
operaii financiare care genereaz angajamente pe termen lung, acestea fiind asimilate operaiilor
de capital (credite pe termen lung, mprumuturi din emisiunea de obligaiuni etc.);

1 Octavian Bojian - Contabilitatea ntreprinderilor, Editura Eficient,Bucureti,1996,pg. 225

operaii financiare cu caracter operaional pentru asigurarea lichiditilor i efectuarea

decontrilor curente2.
Importana mijloacelor bneti rezult din funciile pe care le ndeplinesc banii, astfel:
sunt msur a valorii bunurilor, lucrrilor i serviciilor parte a patrimoniului fiecrei uniti,
precum i a patrimoniului naional funcie care se realizeaz prin etalonul preurilor; sunt
mijloc de circulaie a bunurilor permind evaluarea i astfel schimbul mrfurilor ntre vnztori
i cumprtori; sunt mijloc de plat i de decontare a datoriilor i a drepturilor ntre partenerii de
afaceri, precum i de decontare a sumelor cuvenite angajailor, statului i altor organisme interne
i internaionale, sunt mijloc de tezaurizare, att de ctre unitile patrimoniale n scopul
cumprrii unor bunuri de folosin ndelungat, ct i sau efecturii unor plasamente aductoare
de venituri suplimentare; bani universali folosind la evaluarea operaiilor de comer exterior i a
altor relaii externe, precum i comparaii ale diverilor indicatori n cadrul economiei naionale.
Conceptul de trezorerie poate fi analizat din dou puncte de vedere, i anume:

organizatoric, trezoreria fiind un serviciu ce reprezint o parte component n organigrama unei

entiti economice, cruia i revin sarcini i atribuii, care are personal de specialitate i care
funcioneaz dup reguli bine stabilite;
structural, n funcie de elementele patrimoniale componente ale acesteia3.
Din punct de vedere organizatoric, n cursul evoluiei vieii economice, conceptul de
trezorerie a cunoscut mai multe interpretri, generate de rolul pe care l-a avut pe o anumit
treapt de dezvoltare a economiei. Iniial, funcionarea serviciului trezoreriei sau a unui
responsabil ce purta acest nume fcea dovada existenei unei mari discreii asupra ntreprinderii.
n schimb, necesitatea de a ncredina unei persoane competente activitatea de supraveghere a
relaiilor cu bncile era recunoscut i astfel, funcia clasic de casier este adaptat utilizrii
mijloacelor de plat bancare. n interiorul ntreprinderii, trezorierul era dependent de serviciile
contabilitii de unde i prelua informaiile necesare. Calitatea de controlor al conturilor bancare
i al lichiditilor nu ddea trezorierului posibilitatea de a participa la deciziile de gestionare a
ntreprinderii, situaie care se va schimba treptat pe msur ce va fi acceptat principiul trezorerie
zero n desfurarea activitii economice la nivel microeconomic. Din acel moment, trezorierul
2 Victor Munteanu - Contabilitatea financiar a ntreprinderilor, Bucureti, 2003, pg.482
3 Iuliana ugui - Contabilitatea fluxurilor de trezorerie, Editura Economic, Bucureti, 2002, pg.
31.

a avut un obiectiv clar: meninerea conturilor bancare ct mai aproape posibil de zero, astfel nct
cheltuielile financiare i costurile de oportunitate legate de soldurile debitoare sau creditoare ale
acestor conturi s fie minime. Treptat, trezoreria se organizeaz ntr-un serviciu complet a crui
activitate nu se limiteaz la luarea unor msuri, ci include i o activitate de contabilizare, de
prelucrare administrativ ( back-office) a informaiei, precum i de control. Astfel trezorierul se
situeaz n centrul unui sistem de informaii specific, manipulnd date de natur contabil,
extracontabil sau previzionale.
Evoluia n timp a rolului trezorierului n cadrul ntreprinderii permite distingerea a dou
mari misiuni ce pot fi considerate funcii ale trezoreriei:
- gestiunea lichiditilor;
- gestiunea riscurilor financiare.
Din punct de vedere structural, trezoreria trebuie analizat n funcie de elementele sale
constitutive. n literatura de specialitate regsim o multitudine de definiii date conceptului de
trezorerie, acestea bazndu-se pe lichiditile de care dispune la un moment dat o unitate
economic.
Definiia acreditat de Planul Contabil General francez, se apropie de noiunea de
trezorerie net, dar calculul acesteia presupune numai diferena ntre disponibiliti, pe de o
parte, i suma dintre creditele bancare pe termen scurt i soldurile creditoare ale conturilor
curente, pe de alt parte.
Definiia acreditat de O.E.C.C.A ( Ordinul Experilor Contabili i Contabililor
Autorizai), care extinde coninutul de trezorerie net, adugnd disponibilitilor titlurile de
plasament, iar ansamblului credite pe termen scurt, solduri creditoare ale conturilor curente
efectele comerciale scontate dar neajunse la scaden , precum i creanele cedate ( incluse n
categoria angajamentelor n afara bilanului). Aceast expresie care corespunde accepiunii
globale definite mai sus, este operaional n contextul ntocmirii tabloului de finanare4.
Bernard Colasse atrage atenia asupra faptului c trezorerie unei uniti economice nu
trebuie confundat cu disponibilitile de care aceasta dispune la un moment dat, ci c ea
reprezint ceea ce rmne din resursele stabile, dup ce au fost finanate imobilizrile i nevoia
de finanare a activitii curente. n acest sens, autorul consider trezoreria ca fiind aptitudinea
4 Nicolae Feleag, Ion Ionacu Contabilitate financiar, Editura Economic, Bucureti, 1993,
vol. 3, pg. 135.

ntreprinderii de a se finana din resurse stabile. Din punct de vedere matematic, trezoreria se
calculeaz fie ca diferen ntre fondul de rulment i nevoia de fond de rulment, fie ca diferen
ntre disponibiliti i credite bancare.
Conceptul de trezorerie este definit tot ca diferen ntre fondul de rulment i nevoia de
fond de rulment i de ctre Denis Dubois. Aceast relaie este avut n vedere i la previziunile
referitoare la trezorerie, cnd variaia acesteia este diferena variaiei fondului de rulment i
variaia nevoii de fond de rulment5.

5 Iuliana ugui - Contabilitatea fluxurilor de trezorerie, Editura Economic, Bucureti, 2002, pg.
32.