Instrumente financiare (IAS 32, IAS 39, IFRS 7)

Cerintele privind instrumentele financiare se regasesc in 3 standarde:

IAS 32 Instrumente financiare : Prezentare
Definiiile instrumentelor financiare
Distincia capitaluri proprii datorii i evaluarea instrumentelor hibride
Compensarea activelor i datoriilor financiare

IAS 39 Instrumente financiare: recunoatere i evaluare

Clasificarea activelor i datoriilor financiare
Recunoatere i derecunoatere
Evaluarea iniial i evaluarea ulterioar (inclusiv deprecierea)
Contabilitatea de acoperire

IFRS 7 Instrumente financiare:cerine de prezentare a informaiilor

Impactul instrumentelor financiare asupra performanei i poziiei financiare
Natura i mrimea riscurilor la care este expus entitatea i modul de gestiune a acestora

Un instrument financiar este un contract ce genereaz

un activ financiar pentru una din pri i o datorie
financiar sau un instrument de capitaluri proprii
pentru cealalt parte.

Sunt active financiare:

lichiditile;

instrumentele de capitaluri proprii ale altor ntreprinderi;

drepturile contractuale:

de a primi lichiditi sau alte active

financiare de la o alt entitate; sau

de a schimba instrumente financiare n

condiii potenial favorabile;
Datoriile financiare sunt obligaii contractuale:

de a ceda lichiditi sau alte active financiare unei alte

entiti; sau

de a schimba instrumente financiare n condiii care

sunt potenial nefavorabile.

Instrumentele financiare includ att instrumentele primare ct i pe cele

derivate (cum ar fi opiunile, contractele futures i forward, opiunile,swapurile pe rata dobnzii i swap-urile valutare).
Potrivit IAS 39 un instrument derivat este un instrument financiar:

a crui valoare se schimb ca reacie la modificarea unui activ suport

(care poate fi o rat a dobnzii, preul unei valori mobiliare, preul unui bun,
cursul valutar, un indice de preuri sau rate, un rating de credit sau indice de
credit),

care nu necesit o investiie net iniial sau necesit o investiie mic

n raport cu alte tipuri de contracte ce reacioneaz similar la modificarea
condiiilor de pia i

este decontat la o dat viitoare.

Recunoatere i evaluare

Conform IAS 39 o entitate recunoate un activ sau o datorie

financiar atunci cnd devine parte la prevederile contractuale ale
instrumentului financiar.
Achiziiile sau vnzrile de tip regular way (data tranzac ionrii sau
data decontrii)

La recunoaterea iniial, activele i datoriile financiare sunt

evaluate la valoarea just, reprezentat de obicei de preul tranzaciei.
Sunt capitalizate costurile de tranzacionare cu excep ia celor care
sunt aferente activelor i datoriilor financiare evaluate la valoarea
just cu variaiile de valoare nregistrate n rezultat)

Exemplu
O banc acord unui client important un credit de 10.000 u.m. pe
o perioad de 4 ani cu rata dobnzii anual de 5%, n timp ce rata dobnzii
pe pia pentru un credit similar pentru un client cu un profil de risc
asemntor este de 8%.
Creana recunoscut pentru creditul acordat este evaluat la
valoarea just estimat prin actualizarea sumei de 10.000 u.m. i a
dobnzilor anuale de 500 u.m. cu rata curent de pia, adic 500/(1+8%) 1 +
500/(1+8%)2 +500/(1+8%)3 +500/(1+8%)4 + 10.000/(1+8%)4= 9.006 u.m.

Evaluarea ulterioar
Evaluarea ulterioar depinde de categoria n care se ncadreaz activele:
1. active deinute pn la scaden;
2. mprumuturi i creane;
3. active financiare evaluate la valoarea just cu nregistrarea variaiilor de
valoare n contul de profit i pierdere;
4. active disponibile pentru vnzare.
Activele financiare (i toate derivatele) trebuie evaluate la
valoarea just, cu excepia categoriilor 1 i 2, evaluate la
costul amortizat (mpreun cu instrumentele de capital necotate)
Se aplic reguli diferite pentru contabilitatea de acoperire.

Clasificarea activelor financiare

Categorie

Se utilizeaz mai ales pentru

Evaluate la valoarea
just prin rezultat
(FVTP&L)

Derivate (daca nu sunt desemnate ca instrumente de acoperire)

Alte elemente pe care entitatea intenioneaz sa le tranzacioneze activ
Orice element desemnat in aceasta categorie care ndeplinete criteriile

Deinute pn la
scaden (HTM)

Instrumente de datorie achiziionate pentru a fi deinute pn la scaden

mprumuturi i
creane (R&L)

Creane (emise sau achiziionate), creane comerciale

Disponibile pentru
vnzare (AFS)

Active care nu se afla in categoriile de mai sus

Categorie rezidual

Datorii financiare:
1.datoriilor financiare evaluate la valoarea just cu
nregistrarea variaiilor de valoare n contul de profit i
pierdere;
2.alte datorii evaluate la cost sau cost amortizat.

Clasificarea datoriilor
financiare
Categorie

Se utilizeaz mai ales pentru

Evaluate la valoarea
just cu variaiile n
contul de profit i
pierdere

Derivate (daca nu sunt desemnate ca instrumente de acoperire)

Alte elemente pe care entitatea intenioneaz sa le tranzacioneze activ
Orice element desemnat in aceasta categorie care ndeplinete criteriile

Alte datorii

Alte datorii neincluse in categoria anterioara

Investiii deinute pn la scaden

HELD TO MATURITY (HTM)
Active financiare cu:
Pli fixe sau determinabile
Scaden fix
Entitatea are intenia ferm i posibilitatea de a le pstra pn
la scaden (trebuie demonstrat la fiecare dat de raportare).
Nu ndeplinesc definiia mprumuturilor i creanelor i nu sunt
desemnate n categoria activelor disponibile pentru vnzare sau
a activelor evaluate la valoarea just prin rezultat.

Activele nu pot fi clasificate ca HTM dac:

Se intenioneaz pstrarea lor pe o perioad nedeterminat
Ar fi vndute, n cazul n care acest lucru devine necesar, de
exemplu, datorit modificrilor survenite n condiiile pieei, nevoii de
lichiditate, etc.
Emitentul are dreptul de a le deconta la o valoare semnificativ
mai mic dect valoarea contabil, sau
Portofoliul este molipsit (sau contaminat)

REGULA MOLIPSIRII
Vnzarea sau reclasificarea unei pri mai mult dect
nesemnificative din activele deinute pn la scaden
determin reclasificarea activelor rmase n categoria
celor disponibile pentru vnzare (adic portofoliul
activelor deinute pn la scaden este contaminat sau
molipsit).

Excepii de la regula molipsirii

Cesiunea sau reclasificarea activelor nu repune n discuie
intenia i capacitatea de deinere pn la scaden dac
survine:
- foarte aproape de scaden (de exemplu, la mai puin de
3 luni nainte de scaden);
- dup recuperarea majoritii principalului;
- din cauza unui eveniment izolat ce nu poate fi controlat
de ntreprindere, irepetabil i care nu putea fi anticipat
rezonabil.

2 ani pentru rectigarea ncrederii

Exemplu
O entitate care are ca perioad de raportare anul
calendaristic vinde active deinute pn la
scaden n octombrie 2012. Activele pot fi
reclasificate ca deinute pn la scaden
ncepnd cu 1 ianuarie 2015 (n vederea
ntocmirii situaiilor financiare pentru exerciiul
2015).

mprumuturile i creanele (R&L)

Orice activ financiar nederivat, cu pli fixe sau

determinabile, care nu este cotat pe o pia activ i care
nu a fost desemnat iniial n categoria activelor financiare
disponibile pentru vnzare sau evaluate la valoarea just
prin rezultat ar putea fi ncadrat n aceast categorie.

Activele evaluate la valoarea just cu

variaiile de valoare nregistrate n contul de
profit i pierdere (FVTPL)

Sunt incluse activele deinute n vederea tranzacionrii sau care sunt

desemnate la recunoaterea iniial n aceast clas de active.

Activele disponibile pentru vnzare

(available for sale-AFS)
Sunt active nederivate desemnate ca disponibile pentru
vnzare care nu sunt:
- mprumuturi i creane
- Active deinute pn la scaden
-Active financiare evaluate la valoarea just prin rezultat

Costul amortizat i metoda dobnzii efective

Metoda dobnzii efective este o metod de calcul a costului amortizat al unui activ/

datorii financiare i de alocare a veniturilor/ cheltuielilor cu dobnzile n perioada

IFRS
relevant.
Costul amortizat al unui activ / datorii financiare este:

+Valoarea de la recunoaterea iniial

- Rambursrile de principal
+/- Amortizarea cumulat a diferenelor dintre valoarea ini ial i valoarea la scaden
utiliznd metoda dobnzii efective
- Pierderile din depreciere

20

Exemplu
Presupunem c o obligaiune este achiziionat la 1 ianuarie N la costul de 92.418
u.m. Valoarea nominal a obligaiunii este de 100.000 u.m, rata anual a dobnzii
este de 8%, scadena este peste 5 ani. Cuponul este pltibil anual la sfritul
anului.
Rata efectiv a dobnzii y poate fi determinat din relaia:
92.418 = 8.000/(1+y) + 8.000/(1+y)2 + 8.000/(1+y)3 + 8.000/(1+y)4 + 108.000/
(1+y)5,
deunde y = 10%.

Tabloul de calcul al costuluiamortizat se

prezint astfel:

Costamortizat la
nceputulperioadei (2)

Perioada

Dobanda (3)
=10% x (2)

Flux monetar (4)

Cost amortizat la sfritul

perioadei (5) = (2) + (3)-(4)

92.418

9.242

8.000

93.660

93.660

9.366

8.000

95.026

95.026

9.503

8.000

96.529

96.529

9.653

8.000

98.182

98.182

9.818

108.000

Estimarea valorii juste pentru un activ sau o

datorie financiar()
Valoarea just a unui instrument financiar poate fi obinut din urmtoarele
surse (respectnd ierarhia):
o pia activ pe care sunt cunoscute cotaiile (un instrument financiar este
considerat ca fiind cotat pe o pia activ dac preurile care reflect
tranzaciile normale pe pia pot fi obinute n mod rapid i regulat);
prin referin la preurile tranzaciilor curente pentru instrumente similare;
un model de evaluare cu parametrii fiabili disponibili pe piee active (de
exemplu, evaluarea unui contract swap prin actualizarea fluxurilor viitoare pe
baza datelor contractuale cu rate obinute din surse publice).

Evaluarea activelor financiare disponibile pentru

vnzare
-instrumente de datorie
Mai nti se determin costul amortizat. La sfritul
exerciiului, ele sunt evaluate la valoarea just, cu excepia
cazului n care valoarea just nu poate fi evaluat n mod
credibil (de exemplu, pentru unele aciuni ale societilor
necotate).
Diferena dintre cost i valoarea just este recunoscut
separat n capitalul propriu pn n momentul vnzrii cand
este virat n contul de profit i pierdere.

Active disponibile pentru vnzare

exprimate n valut

Interaciune ntre IAS 21 i IAS 39

Distincia esenial este monetar vs. nemonetar
Active monetare diferene de curs valutar raportate
n CPP
Active nemonetare diferene decurs valutar raportate
n capitalurile proprii

Reclasificarea activelor financiare

Reclasificarea activelor financiare dup recunoaterea iniial din:
Categoria activelor evaluate la valoarea just subcategoria de inute n
vederea tranzacionrii (nederivate)
Instrumente de datorie la HTM sau AFS
Instrumente de capital la AFS
Creane la mprumuturi i creane
Valoarea just devine noul cost sau noul cost amortizat.

Categoria AFS
instrumente de datorie la HTM
Instrumente de capital-interzis
Creane la mprumuturi i creane

Valoarea just devine cost amortizat

Reclasificarea activelor financiare

Nu sunt permise reclasificri din categoria activelor desemnate in categoria FVPL

Nu sunt permise reclasificri in categoria FVTP&L
Derivatele nu pot fi reclasificate din categoria FVTP&L
HTM reclasificrile permise la AFS (molipsire) i de la AFS la HTM
R&L reclasificare la AFS (pentru instrumentele care devin cotate politica trebuie
aplicat consecvent)
AFS la HTM dup reclasificare castingul cumulat in capitalurile proprii este
amortizat in P&L dupa metoda ratei efective a dobanzii
AFS la R&L (dac entitatea are intentia si abilitatea de a de ine activul intr-un viitor
previzibil sau pana la maturitate si indeplineste definitia imprumuturilor si
creantelor)