Tendine privind globalizarea sistemului bancar internaional

Emanuela Mihaela Savu

Lector universitar doctor

Institutul Bancar Romn Bucureti

Abstract. The research comprises four chapters: internationalization and banking concentration in
the last two decades, banking systems from developed economies undergoing an unprecedented process
of transformation: due to the internationalization and to the concentration of the banking activities;
multinational banks globalization led to the appearance of new centers of power, exercising a seemingly growing influence; banking partnerships/alliances have become an alternative to the organic
growth strategies, engaging in diverse organizational structures, from distribution agreements on various financial services to the formation of new entities; free banking areas have set the pace for new
trends in the global financial services industry.
Key words: banking globalization; multinational banks; european banking system; free banking zone;
banking concentration.
n

1. Internaionalizare i concentrare bancar

Sub influena dublului efect al noului mediu
concurenial (asupra activitilor prestate i rentabilitii
obinute), bncile i-au reactualizat strategiile aplicate.
Ca urmare, n ultimele dou decenii, sistemele bancare
ale rilor capitaliste dezvoltate au fost supuse unui
puternic proces de schimbare:

n primul rnd, a avut loc un puternic proces de

internaionalizare a sistemelor bancare din rile
dezvoltate. Practicnd o politic agresiv de implantare
n noi puncte financiare de pe glob, aceste bnci consider
extinderea pe alte piee ca parte integrant a politicii lor
de dezvoltare.
n a doua tendin este puternicul proces de
concentrare a activitii bancare. Amploarea
operaiunilor derulate, fondurile tot mai mari care sunt
solicitate de clieni, riscurile de insolvabilitate ale
debitorilor, ct i dorina de a-i mri ctigurile i
puterea de penetrare pe alte piee i, n consecin,
ocuparea unui loc dominant n viaa valutar-financiar
internaional au determinat accentuarea procesului de
unificare a bncilor n monopoluri, consorii, sindicate
sau aliane bancare. Marile bnci gigantice i grupuri
financiare se unesc, fuzioneaz, dominnd i controlnd
ntreaga activitate n domeniu. Asistm astzi la o aanumit mergermanie (mania fuziunilor), cei mari devin
tot mai mari i mai puternici (Mihai i Mihai, 2002, p.
29). Aceasta este o problem actual cu implicaii adnci
asupra pieei mondiale i a concurenei internaionale;
au avut loc i nu sunt excluse nici n viitor schimbri
n

87

Tendine privind globalizarea sistemului bancar internaional

Dezvoltarea pieelor financiare i diversificarea

instrumentelor financiare au mrit posibilitile de acces
la fonduri pentru bnci. Astfel, bncile au intrat i pe
pieele de capital la concuren cu societile de valori
mobiliare, de asigurri, fonduri mutuale, fonduri de pensii.
Totodat, bncile au trebuit s dezvolte noi produse i
servicii, s foloseasc instrumente i tehnici specifice
noilor piee, pentru a putea face fa concurenei. Ca
urmare, practicile bancare tradiionale bazate pe
atragerea de depozite i acordarea de credite au trecut
pe un plan secundar i au devenit precumpnitoare noile
activiti, cum ar fi tranzaciile de pe pieele financiare i
generarea de venituri prin comisioane, care reprezint
surse importante pentru profitabilitatea bncilor.

Economie teoretic i aplicat

importante n ceea ce privete centrele de putere ale

lumii contemporane.
De exemplu, n Uniunea European, numrul
fuziunilor i achiziiilor bancare se prezint astfel:
Numrul fuziunilor i achiziiilor bancare n UE
n anul 2001
Tabelul 1
ara

Numrul fuziunilor i achiziiilor bancare

Belgia
Danemarca
Germania
Grecia
Spania
Frana
Irlanda
Italia
Luxemburg
Olanda
Austria
Portugalia
Finlanda
Suedia
Marea Britanie
Uniunea Monetar
Uniunea European

6
0
240
3
6
53
4
64
6
1
21
0
2
1
14
406
421

Prima mare fuziune din UE este cea dintre UniCredito

i HVB, din iunie 2005. Astfel, mrimea activelor a
transformat grupul bancar italian n lider de pia n
Europa Central i de Est.
Globalizarea bancar se realizeaz nu numai
geografic, la scar planetar, dar i structural; marile
grupuri financiare internaionale fiind adevrate conglomerate care includ, pe lng bnci, societi de
asigurare-reasigurare, fonduri de investiii ori de pensii,
activiti pe piaa de capital, leasing, capabile s ofere
aa-numite servicii financiare integrate. Banca, sub
denumirea ei cea mai recent de instituie de credit,
devine de fapt o megabanc sau o instituie de credit
extrem de diversificat. Aa se i explic dezbaterea
interesant cu privire la viitorul bncilor: banc universal
sau banc specializat? nsui guvernatorul BNR s-a
referit nu de mult la aceast problem.
La nivelul ntregii Europe, primele 10 bnci
internaionale deineau active totale de peste 10.000
miliarde dolari SUA; clasamentul lor, pe baza bilanurilor
de la 31 decembrie 2004, se prezint astfel:

Sursa: The Banker/septembrie 2005.

Topul bncilor internaionale din Europa n anul 2004, n milioane USD

Tabelul 2
Nr.
crt.
1

Denumirea bncii
HSBC Holdings

ara

Capitaluri

Active bancare

Marea Britanie

67.259

1.276.778

Credit Agricole Groupe

Frana

63.422

1.243.047

Royal Bank of Scotland

Marea Britanie

43.828

1.119.480

HBOS

Marea Britanie

36.587

759.594

BNP Paribas

Frana

35.685

1.233.912

Santander Central Hispano

Spania

33.259

783.707

Barclays Bank

Marea Britanie

32.178

992.103

Rabobank Group

Olanda

30.810

647.084

ING Bank

Olanda

28.792

839.654

10

UBS

Elveia

27.440

1.533.036

399.260

10.428.395

Total

Succinta prezentare de mai sus arat c procesul

globalizrii bancare a devenit o realitate esenial a
zilelor noastre, care exercit o influen extrem de
puternic nu numai asupra economiei, ci asupra lumii
contemporane.
Globalizarea bancar reprezint stadiul n care
serviciile bancare au o arie de rspndire mondial,
devenind universale. Serviciile bancare universale
presupun armonizarea reglementrilor bancare, secondat
de ridicarea barierelor din calea unei competiii deschise

88

pe toate pieele, creterea numrului valutelor n care

opereaz i implantarea de sedii n strintate.

2. Bncile multinaionale
n a doua jumtate a secolului XX s-au produs
schimbri profunde n structura i activitatea sistemului
bancar la scar mondial. Au continuat s existe, desigur,
trsturi specifice ale sistemului bancar n fiecare ar, n
funcie de condiiile economice existente, ca i de alte

plasamente i servicii pentru investitorii din toate rile,

iar solicitanii de mprumuturi au acces la capitalul de pe
pieele internaionale. Companiile multinaionale pot
accesa o multitudine de piee interne i internaionale de
capital pentru a-i finana diverse activiti sau fuziuni i
achiziii, n timp ce intermediarii financiari pot strnge
fonduri i gestiona riscurile cu mai mare uurin prin
accesarea acumulrilor de capital din marile centre
financiare internaionale. Ca urmare, se constat tendina
bncilor de a-i extinde activitatea dincolo de aria lor
tradiional de activitate care consta n depozite i
acordarea de mprumuturi, pe msur ce multe ri i-au
modificat legislaia pentru a permite bncilor comerciale
s se implice n activitatea de investiii, gestionarea
activelor i chiar asigurri, permindu-le astfel s-i
diversifice sursele de venit i s-i reduc riscurile.
Unul dintre marile beneficii ale diversificrii surselor
de credit este reducerea penuriei de credite. Cnd
bncile unei ri se afl sub presiunea cererii de credite,
pot s procure resurse prin emisiuni de aciuni sau
obligaiuni pe piaa intern sau prin cutarea altor surse
de finanare pe plan extern. Dezavantajul este c pieele
au devenit mai volatile, i aceast volatilitate poate duce
la instabilitate financiar. De exemplu, pieele
instrumentelor derivate, care au reprezentat aproape 3
trilioane de dolari SUA n expunerile de credit nregistrate
n bilanuri n iunie 2001, pot fi imprevizibile i uneori
pot provoca tulburri.
Un alt ctig de pe urma globalizrii financiare este
c cei care au nevoie de credite i investitorii pot obine
condiii de finanare mai bune. Totui, preurile activelor
pot s depeasc valorile de baz n timpul perioadelor
de boom sau de criz, provocnd volatilitate excesiv i
distorsionnd alocarea capitalurilor. De exemplu,
preurile n domeniul imobiliar din Asia au crescut
spectaculos i au sczut brusc naintea crizelor din 19971998, lsnd multe bnci cu credite neperformante, avnd
garanii reale care i pierduser mult din valoare.
Globalizarea a fcut ca n ierarhia marilor bnci cu
activitate internaional s se produc schimbri de mare
amploare. Astfel:
n marile bnci americane, care au dominat piaa
mondial o lung perioad de timp dup al doilea rzboi
mondial i s-au vzut detronate de bncile japoneze n
cursul anilor 80, au revenit n for i devanseaz acum
net bncile concurente japoneze, precum i bncile din
Anglia, Frana i Olanda, care ocup, de asemenea, locuri
importante n ierarhie;
n la nivel global, se constat o revenire n prim-plan a
bncilor japoneze, care sunt pe cale de a depi
problemele cu care s-au confruntat n ultima vreme, n
special n ceea ce privete creditele neperformante;

89

Tendine privind globalizarea sistemului bancar internaional

elemente importante precum tradiia, politica bncii

centrale, apartenena la grupri regionale etc. Dar tendina
general a fost aceeai pretutindeni, i anume de formare
a unor centre de putere cu mare potenial financiar, care
caut s atrag ct mai mult clientel i s dein o
pondere ct mai ridicat din pia.
Politica de control asupra schimbului monetar,
meninut, n majoritatea rilor dezvoltate, pn la
sfritul deceniului 1970, a determinat o separare a
activitilor bancare interne de cele internaionale
desfurate, n cea mai mare parte, n cadrul pieelor de
eurodevize. Totodat, trebuie s se fac distincie ntre
bnci multinaionale i bnci internaionale.
Bncile multinaionale sunt bncile care i-au
implantat sucursale i filiale n mai multe ri, activitatea
transnaional depind o ptrime din totalul activitii
desfurate. Acestea se deosebesc de bncile
internaionale care efectueaz operaiuni pentru clienii
din diferite ri sau n diferite valute, de la sediul din ara
de reedin.
La nceputul mileniului III, sistemul bancar se afl
ns n toate rile n faa unui paradox: pe de o parte,
bncile trebuie s fie tot mai mari, tot mai diversificate i
s ofere o gam crescnd de servicii pentru o concuren
global, iar, pe de alt parte, ele trebuie s fie tot mai
flexibile, pentru a supravieui pe o pia aflat n continu
schimbare. n acest sens, sistemele bancare din rile
dezvoltate au trecut printr-un proces de dezintermediere
adic o mai mare parte a intermedierilor financiare are
loc prin titluri negociabile n loc de credite bancare. Att
entitile financiare, ct i cele nefinanciare, ca i
depuntorii i investitorii au avut roluri-cheie i au
beneficiat de pe urma acestei transformri. Bncile au
eliminat din ce n ce mai mult riscurile financiare (mai
ales riscul de credit) din bilan i le-au transferat pe piaa
titlurilor de valoare, de exemplu prin convertirea activelor
n titluri de valoare negociabile i folosind swap-uri pe
rata dobnzii i alte tranzacii cu instrumente derivate ca
rspuns la stimulentele legale cum ar fi cerinele de capital i la impulsurile interne de a mbunti randamentul
capitalului investit pentru acionari. Corporaiile i
guvernele au nceput, de asemenea, s se bazeze n mai
mare msur pe pieele naionale i internaionale de capital pentru a-i finana activitile. n consecin,
investitorii, inclusiv persoane juridice care gestioneaz
o parte din ce n ce mai mare din finanele mondiale,
ncearc s-i atenueze riscurile prin diversificarea
portofoliilor lor n plan internaional i caut cele mai
bune oportuniti de investiii dintr-o gam mai larg de
industrii, ri i valute. Pieele financiare naionale au
devenit din ce n mai mult o parte integrant a sistemului
financiar global. Centrele financiare ofer acum

Economie teoretic i aplicat

bncile chineze sunt, de asemenea, prezente n top;

n bncile germane au pierdut n ultimul an locuri
importante fa de poziiile deinute n anii anteriori.
n primele 10 bnci globale se regsesc cinci bnci
internaionale din Europa, respectiv HSBC Holdings
Londra (locul 3), Credit Agricole Groupe Paris (locul5),
Royal Bank of Scotland (locul 6), HBOS (locul 9) i BNP
Paribas (locul 10).
Astfel, situaia celor mai mari 10 bnci internaionale
din lume dup mrimea capitalurilor i activelor bancare
la 31 decembrie 2004 este prezentat n tabelul 3.
n

Topul bncilor internaionale din lume

n anul 2004, n milioane USD
Tabelul 3
Nr.
crt.

Denumirea
bncii

ara

Capitaluri

Active
bancare

Citigroup

SUA

74.415

1.484.101

JP Morgan
Chase & Co.

SUA

68.621

1.157.248

HSBC Holdings

Marea
Britanie

67.259

1.276.778

Bank of America
Corp

SUA

64.281

1.110.457

Credit Agricole
Groupe

Frana

63.422

1.243.047

Royal Bank of
Scotland

Marea
Britanie

43.828

1.119.480

Mitsubishi Tokyo
Financial Group

Japonia

39.932

980.285

Mizuho Financial
Group

Japonia

38.864

1.295.942

HBOS

Marea
Britanie

36.587

759.594

10

BNP Paribas

Frana

Total

35.685

1.233.912

532.894

11.660.844

Sursa: The Banker - Global Financial Intelligence/iulie 2005.

n pofida aparenelor, sistemul bancar japonez a fost

puternic dirijat. Pn spre mijlocul anilor 70, o legislaie
strict a meninut sub controlul permanent al autoritilor
totalitatea operaiunilor externe ale bncilor nipone, n
vederea mobilizrii la maximum a resurselor necesare unei
dezvoltri economice multilaterale, cu accentul pe
expansiune comercial, spre pieele strine. Pentru a fi
mpiedicate ieirile spre exterior de fonduri disponibile,
n cutarea de plasamente mai rentabile, s-a procedat la o
izolare a pieei financiare japoneze de pieele
internaionale, prin interzicerea oricror tranzacii de
capital, cu excepia celor legate de finanarea
schimburilor economice.
n anii 80, cnd s-au amplificat considerabil
excedentele comerciale i implicit creanele asupra
strintii, au intervenit schimbri fundamentale,
adevrate mutaii n domeniul valutar-financiar, prin
liberalizarea progresiv a micrilor de capital ntre

90

Japonia i exterior, concomitent cu lrgirea gamei de

operaiuni monetare permise bncilor, firmelor
specializate n intermedierea tranzaciilor bursiere i chiar
societilor industriale i comerciale. Internaionalizarea
activitii sistemului bancar japonez s-a materializat att
n deschiderea pieei naionale, ct mai ales n penetrarea
puternic a instituiilor japoneze de profil pe toate pieele
strine mai importante, meninndu-se supravegherea i
intervenia, n anumite mprejurri, din partea
autoritilor.
Poziia internaional a bncilor nipone i rezultatele
pe care le-au obinut n ultimele decenii nu au depins,
ns, numai de mrimea resurselor obinute, ci i de modul
propriu i condiiile aparte n care i organizeaz ntreaga
activitate. S-a constatat c i bncile recurg la metode
similare cu acelea folosite de societile industriale din
aceast ar n special cele din ramura electronicii
aplicnd la penetrarea pieelor strine aa-numita
strategie a miilor de pai mruni. ntruct conceptul
strategic fundamental este c ptrunderea i consolidarea
pe pieele internaionale prezint o mai mare importan
dect ctigurile imediate, bncile japoneze opereaz
deliberat cu o rat a profitului mai redus dect
concurenii din alte ri, i aceasta se reflect n costuri
operaionale mai sczute, care, bineneles, atrag clientela.
Bncile japoneze au dus i o politic susinut de
cumprare a ct mai multor instituii bancare situate pe
cele mai importante piee, ncepnd cu dobndirea unui
pachet limitat de aciuni i ajungnd la preluarea total
sub control.
n multe privine instituiile bancare nipone au
beneficiat de un regim difereniat, mai avantajos n
comparaie cu acela al concurenilor din alte ri
occidentale. Un exemplu l ofer procentul reprezentat
de rezervele obligatorii fa de totalul activelor
constituite, care a fost permanent inferior n comparaie
cu rile vest-europene i SUA. Pentru c, dup ce au fost
elaborate sub auspiciile Bncii Reglementelor
Internaionale normele generale privind fondurile proprii
bancare, s-a conturat o concepie de aplicare difereniat.
n timp ce n SUA li se cerea bncilor o proporie de 6% a
fondurilor proprii fa de totalul activelor, Ministerul
Finanelor din Japonia a indicat instituiilor bancare din
aceast ar doar o proporie de 4% cu ncepere din 1990.
Faptul c au constituit rezerve, precum i provizioane
de risc mai sczute dect marile bnci din alte ri, precum
i asumarea unor riscuri de credit mai ridicate la finanarea
firmelor comerciale din ara lor le-a creat giganilor
bancari din Japonia dificulti crescnde n ultimii ani,
reflectate tocmai n pierderea supremaiei pe care o
deineau la finele anilor 80. Din cauza modului n care
au operat mult timp, cu un grad ridicat de expunere pe

3. Alianele bancare
Dac n anii 60 internaionalizarea lua amploare din
nevoia de a nsoi dezvoltarea firmelor multinaionale,
astzi bncile trebuie s fie profitabile i competitive,
ceea ce le face s privilegieze alte forme de
internaionalizare, cum ar fi:
n creterea extern;
n cooperarea sub form de aliane.
Alianele bancare devin o alternativ posibil la
modurile de cretere tradiionale, lund forme diverse, de
la acorduri de distribuie a produselor i serviciilor
financiare pn la crearea unei noi entiti. Acestea s-au

nmulit, s-au multiplicat, oferind avantaje specifice, n

raport cu creterea intern i restructurrile.
Printre avantajele unei aliane bancare pot fi
menionate:
n economisirea de fonduri proprii i reducerea
costurilor legate de penetrarea unei piee strine;
n atunci cnd se realizeaz o investiie de capital
important, particip toi partenerii alianei;
n posibilitatea bncilor s pstreze o autonomie
relativ i s le dea posibilitatea s rup un acord;
n banca poate s aleag la partenerul su doar o
anumit activitate;
n gestionarea alianei este mult uurat fa de cazul
achiziiilor sau al fuziunilor;
n prin alian se poate ptrunde pe o pia cu acces
dificil. Astfel, piaa german rmne n general foarte
deschis alianelor.
Pe o pia n continu evoluie, firmele multinaionale
cer partenerilor lor financiari s aib o mrime
internaional comparabil. Dimensiunea alianei
determin:
n competitivitatea dublat de o variat gam de
produse;
n rentabilitatea costurilor de informare legate de
activitile financiare;
n ntreinerea unei reele globale cu clientela.
Alianele, ca form elaborat de parteneriat, au nlocuit
progresiv primele tentative de cooperare, care se limitau
la acorduri-cadru. Cooperarea (comercial, tehnologic
etc.) viza crearea efectelor de reea, mai ales n banca de
detail.
Dup modelul firmelor din industrie, dup anii 60
s-a ncercat demonstrarea existenei unei legturi ntre
gradul de concentrare i performanele bancare. Pe o pia
cu concuren redus, profitul obinut de bnci crete
considerabil prin practicarea unor bonificaii sczute la
depozite i a unor dobnzi ridicate la credite. n plus,
bncile i asigur cote de pia relativ stabile,
recunoscnd tacit prezena concurentului pe pia. Dac
ntre cele dou variabile (performana i concentrarea)
exist un raport direct, nu nseamn c i concentrarea
garanteaz stabilitatea bncii.
Instituiile financiare din ntreaga lume se integreaz
ntr-un ritm rapid. Numrul acestor instituii este n
scdere, dimensiunea lor medie este n cretere i sunt
puine sptmnile cnd nu sunt anunate noi fuziuni sau
achiziii (Balino, Ubide, 2000). ntr-adevr, ultimii doi
ani au marcat crearea, ca rezultat al ctorva fuziuni, a
celor mai mari grupuri bancare din lume. n SUA, ridicarea
n 1994 a restriciilor asupra activitii bancare a atras un
val de fuziuni, iar procesul de integrare european a
intensificat integrarea grupurilor n Europa integrare

91

Tendine privind globalizarea sistemului bancar internaional

credite, soliditatea marilor bnci japoneze a nceput s

fie pus n discuie, pornindu-se de la proporia esenial
dintre capital i active. Pentru a schimba situaia, unele
dintre cele mai mari bnci japoneze au fuzionat i raportul
capital/active al noilor gigani aprui astfel s-a mbuntit.
Sistemul bancar european cunoate un proces de
reducere a costurilor i de fuziuni. Una dintre
caracteristicile bncilor din Europa este mrimea lor:
exist mai multe bnci de talie medie i puini gigani.
Europa are, n medie, de 2 ori mai multe agenii bancare/
locuitor dect SUA. (Burciu et al., 1999, p. 73).
n activitatea curent a bncilor, pornind de la cele de
mici dimensiuni pn la giganii cu activitate
transnaional se utilizeaz i la nceputul mileniului III
instrumente i metode tradiionale, iar regula de aur
rmne solvabilitatea bncii i profitul.
Legat de instalarea unor sisteme electronice
ultraperfecionate s-a enunat i conceptul de banc
global, angrenat concomitent n tranzacii n zeci de
centre de pe toat suprafaa globului.
Exist i ghiee automate de banc n msur s
efectueze la cerere, fr prezena unui salariat al instituiei,
o serie ntreag de operaiuni, n primul rnd transferuri
n diferite conturi, dar i s lucreze cu cecuri i titluri, s
primeasc i s elibereze numerar, s dea anumite relaii
i s presteze diverse alte servicii.
Formarea infrastructurii unei bnci globale necesit
cheltuieli foarte mari, pe care nu le pot suporta dect
grupurile cele mai solide. Pentru prelucrarea centralizat
a volumului imens de operaiuni, asigurarea gamei largi
de servicii i informaii corespunztor cu cerinele, marile
bnci creeaz una sau mai multe entiti specializate
proprii, care desfoar o activitate intens.
Cele cteva aspecte menionate succint anterior arat
c globalizarea nu reprezint deci doar o intenie, un
proiect al unui viitor mai mult sau mai puin ndeprtat,
ci o realitate funcional n lumea bancar contemporan,
cu adnci reverberaii n ntreaga lume.

Economie teoretic i aplicat

ncurajat i de introducerea monedei euro n ianuarie

1999. n cazul multor piee emergente cum ar fi
Argentina, Brazilia i Coreea, integrarea este de asemenea
n curs, bncile urmrind s devin mai eficiente i mai
apte s fac fa ocurilor.
Procesul de integrare nu a fost limitat de graniele
naionale. Globalizarea a fost dominat de exploatarea
potenialului de cretere din economiile emergente de
ctre grupurile bancare din rile industrializate, fapt
confirmat de extinderea bncilor spaniole n America
Latin, a celor germane n Europa de Est i a celor
americane n estul Asiei. ntr-un ritm oarecum mai lent,
are loc integrarea internaional ntre bncile din rile
industrializate, iniial sub forma alianelor strategice care
ofer unele dintre beneficiile diversificrii, evitndu-se
costurile combinrii unor culturi manageriale diferite.
Progresul tehnic i mai ales dezvoltarea
impresionant a serviciilor bancare i de brokeraj prin
internet au permis globalizrii s treac dincolo de
structura proprietii conglomeratelor financiare i s
afecteze pieele de retail. De fapt, numeroase bnci
folosesc operaiunile online pentru a se extinde pe piee
strine, evitnd costurile construirii unor reele de filiale.
Mai mult, alianele dintre mari bnci i companii de
telecomunicaii sugereaz faptul c, n viitor, competiia
pe pieele electronice va fi acerb. n plus, apariia
bncilor virtuale i a banilor electronici a creat
posibilitatea dezvoltrii instituiilor nonbancare care
colecteaz fonduri i ofer credite publicului.
n toat Europa, bncile fuzioneaz sau formeaz
aliane la o scar tot mai larg, aceasta conducnd la
creterea rentabilitii. n ultimii ani, bncile care
cumuleaz o ptrime din valoarea de pia a bncilor
europene au fost implicate n diverse tipuri de fuziuni
care au vizat mai ales pieele interne. Fuziunile i
prelurile de control se multiplic, dar bncile Europei
par s se orienteze ctre o concentrare ntre frontiere(1).
Ca aspect pozitiv, fuziunile i achiziiile bancare, dac
sunt viabile, vor conduce la reducerea costurilor i
creterea profitabilitii, att n beneficiul clienilor, ct
i n cel al acionarilor. Globalizarea va facilita dispersarea
riscurilor bancare i va mbunti performanele generale
ale economiilor individuale prin ameliorarea alocrii
resurselor.
n ceea ce privete aspectele negative, dac integrarea
merge prea departe, poate conduce la abuzuri datorate
poziiilor de pia dominante i la probleme de hazard
moral, cum ar fi cazul n care instituiile sunt considerate
prea mari pentru a putea falimenta. n plus, implicarea
excesiv pe pieele strine fr o cunoatere suficient a
condiiilor specifice economiei locale poate spori
vulnerabilitatea bncilor individuale.

92

4. Zonele bancare libere

Operaiunile bancare internaionale pot fi efectuate
fie n ara mprumuttorului, fie n ara mprumutatului.
Astfel, mai multe centre bancare (New York, Frankfurt,
Paris, Tokio) sunt, n acelai timp, centre
internaionale.
n cazul n care mprumuttorul i mprumutatul
cad de acord, operaiunea se poate derula ntr-o ar
ter. Este cazul City-ului londonez, care continu s
joace un rol important pe piaa bancar internaional.
n acest sens, Londra i Luxemburgul pot s fie considerate ca zone bancare libere, adic spaii geografice
unde autoritile locale au permis dezvoltarea
activitii bncilor, n condiiile unor constrngeri
mai puine.
O nou zon liber o constituie Singapore, unde
iniiativa puterii publice locale a dorit s creeze toate
condiiile unei piee financiare internaionale.
Dezvoltarea acestei zone libere a nceput n 1969, prin
scutirea de la impozitare a veniturilor nerezidenilor
deintori de depozite n devize strine.
Hong Kong i Singapore au profitat de dificultile
de operare datorate restriciilor impuse de cadrul
legislativ din Japonia. Acele bnci care aveau nevoie
de o baz pentru operaiuni regionale au fost atrase ctre
aceste centre prin poziia comercial i prin promovarea
lor ca centre financiare, prin faciliti acordate de
guvernele acestor state-orae. Se poate susine c
niciuna dintre aceste ri nu a scpat rigorilor clare ale
internaionalizrii din ultimul timp. Amndou au
economii extrem de deschise, fiind centrele unor fore
similare de integrare global (de exemplu, n privina
deschiderii comerciale, n 1993, totalul importurilor i
al exporturilor relative la PIB erau de 252% pentru Hong
Kong, respectiv 279% pentru Singapore). Dar n una
din acestea investitorii instituionali au avut o
participare extern egal cu zero, n timp ce n cea de-a
doua aceasta era de 60%. Aceast diferen se poate
explica prin alegerile de politici diferite. Responsabilii
Fondului Central de Economii din Singapore investeau
numai n active financiare interne, n timp ce managerii
fondurilor din Hong Kong optaser pentru o direcie
complet diferit (Hirst, Thompson, 2000, p. 73).
Constituirea de zone libere s-a remarcat i n centrele
offshore aa-numitele paradisuri fiscale, situate, de
obicei, n zone insulare (Caraibe, Bahamas, Channel Islands, Isle of Man etc.).
Apariia centrelor financiare offshore a fost semnalat
nct la nceputul anilor 1970, crearea lor datorndu-se
aciunii conjugate a mai multor factori:
1) nregistrarea pe pieele financiare internaionale

Centrele offshore se caracterizeaz prin urmtoarele

elemente:
n cadrul legislativ este deosebit de permisiv
(reglementri simple n ceea ce privete transferul de bani,
sistemul contabil, acionari);
n desfurarea tranzaciilor are loc ntre nerezideni,
volumul afacerilor derulate de clienii nerezideni
depind cu mult volumul afacerilor derulate de
rezideni;
n volumul minim pentru constituirea unui depozit este
relativ ridicat, ceea ce determin operaiuni angro;
n confidenialitatea operaiunilor i secretul
bancar;
n de regul, facilitile fiscale i legislative vizeaz
numai afacerile internaionale (astfel este evitat
concurena fa de firmele autohtone);
n bncile sunt, n general, exceptate de la taxele locale sau pltesc o rat simbolic;
n sunt utilizate adesea pentru obinerea de
mprumuturi n eurovalute la dobnzi mici.
Aceste trsturi caracteristice au o foarte mare
importan deoarece au fcut Centrele offshore extrem
de atractive n ntreaga lume. Dar, ca orice proces
contradictoriu, permisivitatea prea mare dup muli
specialiti chiar exagerat a dus la scurgerea de mari
capitaluri din diverse ri i, ceea ce este grav, la
ascunderea surselor unor operaiuni financiare, monetarvalutare de mari proporii. Acesta este nc un motiv ca
lupta mpotriva corupiei i a crimei organizate s fie
intensificat, ceea ce ar contribui la nchiderea canalelor
de drenare a fondurilor internaionale i la combaterea
unor mbogiri nejustificate.
Rezult c zonele bancare libere, alturi de alianele
bancare, reprezint aspecte eseniale care exercit
o mare influen asupra strategiilor i politicilor
financiar-monetare, n procesul globalizrii. De aceea,
asemenea aspecte sau tendine ale lumii contemporane ar
putea fi omise ntr-o apreciere de ansamblu asupra lumii
n care trim.

93

Tendine privind globalizarea sistemului bancar internaional

a unor dezechilibre importante ca urmare a primului oc

petrolier. Aceast situaie a impus dezvoltarea unor noi
canale prin intermediul crora rile exportatoare de petrol
s poat investi fondurile i s finaneze dezechilibrele
nregistrate n balanele de pli ale altor ri;
2) tendina tot mai evident a instituiilor financiare
de a cuta o mai mare profitabilitate pe pieele euro,
profitabilitate facilitat de lipsa obligativitii respectrii
anumitor reglementri n vigoare pe pieele interne;
3) eforturile ntreprinse de unele ri mici i srace
pentru nfiinarea acestor centre n scopul crerii de noi
locuri de munc i facilitrii dezvoltrii economice, prin
generarea de venituri.
Aceti factori au condus la dezvoltarea rapid a
activitii centrelor financiare offshore, care pn n 1976
a nregistrat o cretere medie anual de 50% (raport FMI),
fcnd concuren direct centrelor financiare tradiionale
Londra i New York.
Aceste centre au atras sucursale ale bncilor strine,
stimulate de impozite minimale, absena unei legislaii
sau caracterul ei permisiv. n acest mod, autoritile locale au dorit s favorizeze generarea de venituri i
ocuparea forei de munc.
Deseori, bncile care opereaz reprezint, de fapt,
doar conturi deschise la un birou de avocatur sau un
spaiu dotat cu un ghieu i un telefon. Totui, fiecare
centru are sute de reprezentane ale bncilor
internaionale sau multinaionale. Motivul l constituie
faptul c aceste sedii sunt folosite de bncile
multinaionale ca centre de nregistrare a tranzaciilor
realizate n afara reglementrilor obinuite. De exemplu,
bncile din New York folosesc centrele offshore din
Caraibe (care sunt n aceeai zon orar) pentru a
nregistra o anumit parte a tranzaciilor lor, cu scopul
de a evita reglementrile americane i a beneficia de
faciliti fiscale. Astfel, depozitele constituite la bnci din
centrele offshore nu sunt supuse reglementrilor americane
referitoare la rezerva minim obligatorie
(Ionescu, 2001, pp. 4-11).

Economie teoretic i aplicat

Note i referine bibliografice

(1)

Spectacular este aliana din 1990, n Olanda, ntre dou rivale:

Allgemeine Bank Nederlanden (ABN) i Amsterdam
Rotterdam Bank (AMRO). Noua entitate, ABN AMRO
Bank, este a zecea banc internaional din Europa (The
Banker, septembrie 2002).

Balino, T.J.T., Ubide, A., Finance and Development, June 2000

Bari, I. (2001). Globalizare i probleme globale, Editura
Economic, Bucureti
Burciu, A., Sandu, P., Sandu, Gh. (1999). Activitatea bancar
internaional, Editura Economic, Bucureti
Dianu, D., Globalizarea i sistemul financiar internaional,
Economistul, 5 februarie 2001
Gaftoniuc, Simona (1995). Practici bancare internaionale,
Editura Economic, Bucureti

94

Gaftoniuc, Simona (2000). Finane internaionale, Editura

Economic, Bucureti
Hirst, P., Thompson, G. (2000). Globalizarea sub semnul
ntrebrii, Editura Trei, Bucureti
Ionescu, L. C. (2001). Instituii i activiti financiar-bancare,
Editura IBR, Bucureti
Mihai, I., Mihai, T. I. (2002). Trade finance finanarea
comerului, Editura Economic, Bucureti
Stiglitz, E. J. (2003). Globalizarea. Sperane i deziluzii, Editura
Economic, Bucureti
Vcrel, I., Globalizarea percepii diferite i efecte
contradictorii, Economistul nr. 1469/16.10.2003