1

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE DIN BUCURETI

DEPARTAMENTUL DE CERCETRI ECONOMICE

Editura ASE
Bucureti
2004
2

ISSN 1454-0320

Editura ASE
Tehnoredactare computerizat: Doroty Ionescu

Cuvnt nainte
Prezentul volum cuprinde att sintezele temelor de cercetare tiinific realizate de colectivele de tineri
cercettori prin proiecte finanate de Ministerul Educaiei i Cercetrii, granturi CNCSIS tip AT, ct i
sintezele temelor nefinanate, realizate n cadrul Programului instituional de cercetare tiinific al Academiei
de Studii Economice din Bucureti n anul 2004.
Este meritoriu efortul cadrelor didactice tinere din Academia de Studii Economice din Bucureti de a se
implica serios n realizarea acestor proiecte de cercetare, contiente fiind de faptul c, ntr-o comunitate
academic, adevrata difereniere se face prin cercetare i inovare.
Prof. univ. dr. Ion Gh. Roca
Rector al Academiei de Studii Economice din Bucureti

CUPRINS
1. IDENTIFICAREA UNOR NOI MODALITI DE EFICIENTIZARE A SERVICIILOR PUBLICE LOCALE
N VEDEREA MODERNIZRII I CRETERII EFICACITII STRUCTURILOR INSTITUIONALE CONDIIE A INTEGRRII ROMNIEI N U.E.
Asist. univ. drd. Oana Ablu............................................................................................. 13

2. STUDIEREA MODELELOR DE FINANARE A NTREPRINDERILOR COMPETITIVE DIN RILE

UNIUNII EUROPENE I ANALIZA POLITICII DE FINANARE A NTREPRINDERILOR ROMNETI.
ASPECTE PRINCIPALE PRIVIND POLITICILE DE FINANARE ALE NTREPRINDERILOR ROMNETI
COTATE I A CELOR DIN UNIUNEA EUROPEAN
Conf. univ. dr. Ion Anghel, Lect. univ. dr. Camelia Vasilescu,
Lect. univ. drd. Mihaela Dragot ........................................................................................ 30

3. STUDIU CU PRIVIRE LA NOILE TEHNOLOGII ALE INFORMAIEI I COMUNICAIILOR I

IMPLICAIILE LOR N NOUA ECONOMIE. ANALIZ NTRE VECHEA ECONOMIE I NOUA
ECONOMIE
Prep. drd. Lorena Btgan .................................................................................................. 49

4. DEZVOLTAREA PIEEI OBLIGAIUNILOR IPOTECARE. PREMISE I REALIZRI

Lect. univ. drd. Daniela Bunea, Lect. univ. dr. Sorin Lzrescu,
Lect. univ. drd. Ioana Pocan, Lect. univ. dr. Mihail Ion...................................................... 71

5. ELABORARE MODEL DE IMPLEMENTARE A UNUI NOU SISTEM DECIZIONAL CONFORM

PRINCIPIILOR CONTABILITII VALORII ADUGATE I REALIZATE
Asist. univ. drd. Raluca-Mihaela Chiurciu, Prep. univ. Cristina Alexe,
Tehnician Nataliea Chiru .................................................................................................... 76

6. MANAGEMENTUL CRERII DE VALOARE. STUDIUL INDICATORILOR DE MSURARE A

PERFORMANEI NTREPRINDERII DIN PERSPECTIVA ASIGURRII DEZVOLTRII DURABILE A
ACTIVITII ACESTEIA. EVALUAREA PERFORMANEI DE MEDIU A NTREPRINDERII I
TESTAREA RELAIEI EXISTENTE NTRE MRIMEA ACESTEIA I NIVELUL PERFORMANEI
FINANCIARE
Lect. univ. drd. Anamaria Ciobanu...................................................................................... 82

7. INTIREA INFLAIEI CA STRATEGIE DE POLITIC MONETAR

Conf. univ. dr. Ionela Costic, Asist. univ. drd. Dan Dumitru Buca,
Asist. univ. drd. Ionut Dumitru, Asist. univ. drd. Bogdan Moinescu,
Asist. univ. drd. Andreea Maria Vass ................................................................................ 106

8. PUBLICITATEA - LIMBAJUL COMUNICAIONAL AL FIRMELOR MODERNE

Lect. univ. dr. Alina Creu, Lect. univ. dr. Diana Hristache,
Conf. univ. dr. Robert Piuan, Conf. univ. dr. Corina Frsineanu,
Asist. univ. drd. Elena Peptan........................................................................................... 119

9. CADRUL CONCEPTUAL PENTRU ELABORAREA MODELELOR DE EVALUARE A RISCULUI DE

AR
Lect. univ. dr. Aniela Raluca Danciu, Lect. univ. dr. Rzvan erbu,
Asist. univ. drd. Lucian Aron Belacu, Student Anca Grui ............................................. 133

10. EVALUAREA ACIUNILOR PE PIAA DE CAPITAL DIN ROMNIA

Lect. univ. dr. Victor Dragot, Lect. univ. drd. Mihaela Dragot,
Asist. univ. drd. Oana Dmian, Asist. univ. drd. Andreea Maria Stoian,
Asist. univ. drd. Lucian u .............................................................................................. 139

11. STRATEGII DE POLITIC MONETAR I ESTIMAREA NAIRU

Asist. univ. drd. Ionu Dumitru .......................................................................................... 164

12. INTEGRAREA ECONOMIE MEDIU LA NIVEL INFORMAIONAL

Lect. univ. dr. Giani Grdinaru, Asist. cercet. t. Andrei Gheu........................................ 179

13. ADECVAREA CAPITALULUI INTERMEDIARILOR PIEEI DE CAPITAL

Prof. univ. dr. Gabriela Anghelache, Lect. univ. dr. Sorin Lzrescu,
Lect. univ. drd. Ioana Pocan.............................................................................................. 190

14. SOLUIE PENTRU IMPLEMENTAREA UNUI SISTEM MULTIAGENT PENTRU CONSTITUIREA

NTREPRINDERII VIRTUALE
Asist. univ. drd. Ana-Ramona Lupu, Asist. univ. dr. Carmen Timofte Stanciu,
Asist. univ. drd. Oana Muntean ......................................................................................... 198

15. INSTRUMENTE I IMPLICAII ALE EUROPENIZRII. EXPERIENE ALE RILOR CANDIDATE

Lect. univ. dr. Laura Marina, asist. univ. drd. Irina Rmniceanu,
lect. univ. drd. Drago Pslaru, prep. univ. drd. Vladimir Topan...................................... 212

16. DIRECII DE DEZVOLTARE N VEDEREA CONSTRUIRII UNUI SISTEM INFORMATIC PENTRU

BUSINESS MANAGEMENT ADAPTAT LA CONDIIILE ECONOMIEI DE TRANZIIE
Asist. univ. drd. Oana Muntean, Asist. univ. drd. Anca Andronescu,
Lect. univ. dr. Iulian ntorsureanu, Drd. Loreta Ni, Membru......................................... 230

17. UTILIZAREA MODELELOR DE ESTIMARE A COSTURILOR APLICAIILOR DE E-BUSINESS

Lect. univ. dr. Paul Pocatilu, Asist. univ. drd. Felician Alecu,
Prep. univ. drd. Marius Popa, Prep.univ. Cristian Toma,
Prep. univ. Doru Ungureanu ............................................................................................. 259

18. SISTEM STATISTIC DE INDICATORI PENTRU CUANTIFICAREA I MONITORIZAREA NOII

ECONOMII N ROMNIA. DEFINIREA CADRULUI CONCEPTUAL AL NOILOR FENOMENE
IMPLICATE DE NOUA ECONOMIE
Conf. univ. dr. Dana Radu (Colibab), Lect. univ. dr. Irina Isaic-Maniu,
Lect. univ. dr. Giani Grdinaru, Prep. univ. Alexis Daj, Ec. Andrei Gheu,
Stud. Ctlin Creu ............................................................................................................ 283

19. STUDIU CU PRIVIRE LA ROLUL I IMPLICAIILE NOILOR TEHNOLOGII ALE INFORMAIILOR

I COMUNICAIILOR ASUPRA PROCESULUI DE PREGTIRE I MANAGEMENT A RESURSELOR
UMANE
Prep. univ. drd. Ctlin Silvestru ...................................................................................... 292

20. ORGANIZAIA VIRTUAL SOLUIE A DEZVOLTRII ECONOMICE I SOCIALE

Lect. univ. dr. Marian Stoica ............................................................................................. 300

21. ADOPTAREA AQUIS-ULUI COMUNITAR N DOMENIUL FISCALITII I IMPACTUL SU ASUPRA

PERFORMANELOR ECONOMICO-FINANCIARE ALE FIRMELOR ROMNETI
Asist. univ. drd. Lucian u .............................................................................................. 324

22. MUTAII N POLITICILE COMERCIALE I CONCURENIALE N CONTEXTUL ECONOMIEI

GLOBALE
Asist. univ. drd. Andreea Maria VASS ............................................................................... 331

23. IDENTIFICAREA DATELOR NECESARE ANALIZEI COMPORTAMENTULUI UTILIZATORILOR DE

INTERNET
Prep. univ. drd. Drago Vespan......................................................................................... 346

24. MODELE DE EVALUARE A PROIECTELOR DE INVESTIII N MEDIU INCERT

Lect. univ. drd. Nicoleta Vintil......................................................................................... 375

25. CONDIIA UMAN I POLARIZAREA SOCIAL

Lect. univ. dr. Daniela Vrjan,
Prep. univ. drd. Grigore Ioan Piroc............................................................................... 382

IDENTIFICAREA UNOR NOI MODALITI

DE EFICIENTIZARE A SERVICIILOR PUBLICE LOCALE
N VEDEREA MODERNIZRII I CRETERII EFICACITII STRUCTURILOR
INSTITUIONALE - CONDIIE
A INTEGRRII ROMNIEI N U.E.
Asist. univ. drd. Oana Ablu

STUDIU PRIVIND SERVICIILE PUBLICE LOCALE

I SERVICIILE PUBLICE DE GOSPODRIE COMUNAL
DIN ROMNIA
Motivaia propunerii acestui proiect se bazeaz pe o observare atent a actualelor tendine privind furnizarea i
gestiunea serviciilor publice, i anume, asigurarea unor servicii publice de calitate cetenilor pe care-i deservete prin
recurgerea la diferite forme de parteneriate public -private (delegarea de gestiune, concesionri etc.) i la realizarea unui
management performant la toate nivelurile (superior, mediu i inferior), care echivaleaz n principal cu a coordona i a
controla pentru a face efective i eficiente serviciile publice n raport cu obiectivele lor.
Proiectul are trei faze principale prin care urmrete realizarea unui studiu privind serviciul public, n general, i
serviciile publice de gospodrie comunal, n mod special; realizarea unei analize comparate ntre serviciile publice de
gospodrie comunal din Uniunea European, S.U.A. i Romnia i, totodat, modernizarea managementului unei
organizaii prestatoare de servicii publice de gospodrie comunal; i identificarea unor modaliti de eficientizare a
serviciilor publice de gospodrie comunal n vederea modernizrii i creterii eficacitii organizaiilor condiie a
integrrii Romniei n Uniunea European.
Obiectivul stabilit pentru prima faz const n realizarea unui studiu privind serviciul public, n general, i serviciile
publice de gospodrie comunal, n mod special.
Serviciul public
n ultimul deceniu, n economia rilor dezvoltate, serviciile au devenit principalul element dinamizator al
competiiei economice. S-a observat, de altfel, c i produsele sunt cumprate pentru serviciile pe care le ofer.
Importana crescnd a serviciilor n economie i ascensiunea lor spectaculoas din ultimul timp au intensificat
preocuprile pentru cunoaterea acestui sector de activitate.
Serviciile au constituit obiect de studiu de sine stttor relativ recent, n a doua jumtate a acestui secol, odat
cu dezvoltarea exploziv a sectorului teriar care constituie un fenomen major al zilelor noastre. Exist o cerere puternic
de servicii corelat cu evoluia societii n general i cu ridicarea nivelului de trai n special. Serviciul reprezint un
procent important n activitatea economic: 70% n SUA, 65% n Frana, 56% n Germania, 57% n Japonia. n SUA,
aproximativ 75% din populaia activ lucreaz n servicii.
Institutul McKinsey arat c n SUA serviciile reprezint 40% din economia de pia i 20% din economia de
monopol. Ele au o pondere de aproximativ 26% n export.
Preocuprile specialitilor de a depi relativa rmnere n urm a teoriei fa de practic, s-au concentrat, cum
era i firesc, asupra definirii noiunii de serviciu, aciune extrem de delicat, avnd n vedere eterogenitatea activitilor de
acest gen, ca i numeroasele accepiuni ale expresiei n viaa cotidian.
Din multitudinea de accepiuni ale noiunii de serviciu reinem: slujb, post, munc prestat n folosul cuiva,
subdiviziune fr personalitate juridic al unui ansamblu economic sau administrativ, ajutor dat cuiva ntr-o anumit
mprejurare etc.
n sens strict economic, noiunea de serviciu acoper un domeniu mult mai restrns, delimitat de noiunea de
utilitate (valoare de ntrebuinare).
n acest sens serviciile pot fi definite ca activiti utile destinate satisfacerii unei nevoi sociale. 1
Punctul de pornire n definirea categoriei economice de serviciu l constituie delimitarea (separarea) acestuia de
bunurile materiale.
Majoritatea definiiilor ntlnite n literatura de specialitate pun accent pe faptul c serviciile sunt activiti al
cror rezultat este nematerial i nestocabil, nu se concretizeaz n produse cu existen de sine stttoare.

Tem de cercetare finanat prin grant CNCSIS TD, coordonator tiinific: prof. univ. dr. Ion Plumb
J. Nusbaumer, Les Services, nouvelle donne de leconomie, Economica, Paris, 1984, p. 4

13

n tabelul cu numrul 1 sunt prezentate unele elemente care fac diferena ntre bunuri i servicii.
Principalele deosebiri dintre bunuri i servicii
Tabelul nr. 1
BUNURI
1. Caracter material
2. Stocabile
3. Pot fi analizate nainte de a fi
cumprate
4. Pot fi revndute
5. Transfer de proprietate
6. Consumul este precedat de
producie
7. Pot fi transportate
8. Producia, vnzarea, consumul se
desfoar n locuri diferite
9. Doar fabricantul produce
10. Produsul poate fi exportat
11. Cumprtorul este puin implicat
12. Controlabile prin standard
13. Complexitate tehnic
14. Variabilitate relativ mic

SERVICII
Imateriale
Nestocabile
Nu exist nainte de cumprare
Nu pot fi revndute
Nu se transfer
Simultaneitate
Nu pot fi transportate
Se desfoar n acelai loc
Clientul particip la producie.
Serviciul nu se export, doar sistemul de
servicii
Mult implicat
Puin controlabile
Puin complexe
Variabilitate mare

Pornind de la aceste elemente distinctive dintre bunuri i servicii, majoritatea specialitilor privesc serviciile ca un
sistem de utiliti, n care beneficiarul cumpr sau folosete nu un produs, ci o anumit utilitate, care-i ofer anumite
avantaje (neconcretizate n majoritatea cazurilor ntr-un bun material) destinate satisfacerii unor nevoi personale sau
sociale.
Din multitudinea definiiilor ntlnite n literatura de specialitate reinem:
Definiia dat de Asociaia American de Marketing: serviciile reprezint activiti, beneficii sau utiliti care
sunt oferite pe pia sau prestate n asociere cu vnzarea unui bun material. 2
K. J. Blois definete serviciul ca o activitate care ofer beneficii (avantaje), fr s presupun n mod obligatoriu
un schimb de bunuri tangibile.
Christian Gronros definete serviciul ca fiind o activitate sau grup de activiti, mai mult sau mai puin tangibile,
care, de obicei, au loc n momentul interaciunii dintre cumprtor i prestator.
I. Mrculescu i N. Nichita definesc serviciile ca fiind activiti din sfera produciei materiale sau nemateriale
care, fie c preced procesul de creare a produsului finit contribuind la pregtire lui, fie c sunt legate de produsele care au
ieit din sfera produciei sociale, fie c se concretizeaz n anumite efecte utile care se rsfrng direct asupra omului,
societii sau naturii, trstura general a majoritii lor constituind-o faptul c prestarea lor coincide n timp i spaiu cu
ntrebuinarea, consumarea lor.
Definiiile prezentate delimiteaz serviciile n ansamblul lor de celelalte activiti prin luarea n considerare a
elementelor care le deosebesc de bunurile economice.
n strns relaie cu aceste definiii, n literatura de specialitate a ctigat tot mai mult teren ideea constituirii
serviciilor ntr-un sector distinct al economiei cunoscut sub denumirea de sector teriar.
innd cont de cele prezentate, putem considera c serviciile reprezint o activitate uman, cu un coninut
specializat, avnd ca rezultat efecte utile imateriale i intangibile, destinate satisfacerii unei nevoi sociale.
n limbaj curent, noiunea de serviciu public este utilizat pentru a desemna o activitate de interes general,
prestat de un organism, adic de o persoan juridic, autorizat de o autoritate a administraiei publice.
Exist dou accepiuni n legtur cu definirea noiunii de serviciu public:
1. Definire n sens material sau, altfel spus, ca tip de activitate de interes general pe care administraia nelege
s i-o asume.
2. Definire n sensul organic sau, altfel spus, organismul prin intermediul cruia se realizeaz o activitate de
interes general.
Noiune complex i esenial a dreptului administrativ, acest concept a suportat modificri importante de-a
lungul timpului, care l-au fcut s i piard claritatea iniial. n doctrina occidental s-au conturat pn n prezent trei
definiii care coexist i care au fost preluate n legislaia comunitar.

Marketing Definitions, a Glossary of Marketing Terms, Committee of definitions of the American Marketing Association, 1960.

14

Definiia clasic, conturat la nceputul secolului al XX-lea, consider c serviciul public este acea activitate
de interes general prestat numai de o persoan public. n aceast accepiune subzist definiia lui Duguit,
potrivit cruia serviciul public este activitatea pe care guvernanii sunt obligai s o presteze n interesul
celor guvernai. Este evident c definirea serviciului public se face dup natura juridic a organului care l
presteaz i care trebuie neaprat s fie persoan public, adic statul, colectivitate local sau alt instituie
public.
La aceast semnificaie M. Haurion adaug sintagma serviciu public prin natur (i nu dup persoana care-l
presteaz) pentru a se opune lrgirii semnificaiei serviciului public la orice tip de activitate pe care-l
desfoar autoritile statului.

Definiia interbelic a aprut ca o necesitate impus de dezvoltarea economic spectaculoas a societii care
solicita servicii publice variate, flexibile i operative. Pn n anul 1939, aceste servicii erau apanajul statului
i instituiilor sale care nu mai puteau face fa cerinelor sociale, astfel nct s-a vzut nevoit s ncredineze
unele servicii publice ctre alte persoane private. Astfel a aprut ideea prestrii unui serviciu public prin
intermediul unei firme private. Aceast definiie rmnea deficitar pentru c nu preciza n ce condiii
activitatea unei persoane private poate fi considerat serviciu public. Aceast dilem este lmurit n 1964
cnd Laubodere arat c: Serviciul public este activitatea de interes general, prestat de o persoan privat
avnd prerogativele puterii publice sub controlul administraiei. (AJDA, 1964, p. 91)
Aadar, prima condiie este interesul general. Atunci cnd analizm ns activitatea unei persoane
private este foarte greu s delimitm pn unde merge interesul general i de unde ncepe interesul particular.
Cea mai bun distincie este aceea dintre activitile necesare i activitile profitabile : serviciile publice au
ca
prim
obiectiv
interesul
celor
administrai
i
nu
obinerea
de
profit.
(R. Chapus, DAG tom I, p. 634).

A doua condiie, mijloacele puterii publice, sunt privilegii acordate persoanei private care servete interesul
general i ca atare se bucur de autoritate n raport cu terii (i nu de egalitate). Acest raport de autoritate permite fie
monopolul asupra unei activiti, fie emiterea de acte cu caracter unilateral sau chiar stabilirea de taxe.
A treia condiie se refer la controlul administraiei asupra activitii de prestri servicii publice. Aceast
condiie deriv din faptul c o persoan privat poate presta un serviciu public numai printr-o delegare dat de o persoan
public. Aceast delegare se poate face fie printr-un contract fie printr-un act administrativ unilateral explicit sau implicit.
Delegarea este necesar pentru a circumscrie limitele n interiorul crora poate aciona cel mputernicit.

Definiia actual s-a conturat la sfritul anilor 80 ca urmare a evoluiei democraiei, recunoscndu-se faptul
c unele servicii publice desfurate de persoane private nu trebuie s se bucure neaprat de prerogativele
puterii publice. Precizarea este necesar ntruct o serie de servicii publice de interes social cum ar fi cele de
sntate, cultur, nvmnt etc. se realizeaz de ctre persoane private, dar fr prerogativele puterii publice.
Ideea democratismului i descentralizrii a impus n practic sistemul prelurii gestiunii serviciilor publice
din mna statului i predrii lor ctre persoane private, n condiiile mai sus amintite. In jurispruden s-a
rspndit astfel sintagma servicii private de interes general care nu corespunde ns pe deplin celor trei
condiii stabilite n practica administraiei publice, nici chiar n rile dezvoltate. Cel puin sub aspectul
controlului, serviciile publice sunt subordonate administraiei mai mult ca oricnd.

n concluzie, astzi, identificarea unui serviciu public presupune luarea n considerare a trei elemente.
a) Elementul material: serviciul public este, n primul rnd, o activitate de interes general. Aceast ntietate a
elementului material a aprut odat cu punerea sub semnul ntrebrii a criteriului organic. Serviciul public nu
mai este privit ca un organism public, ci, n special, ca o activitate care rspunde unui obiectiv de interes
general. Aceast activitate poate fi asigurat eventual de ctre o persoan privat. Trebuie, de asemenea,
menionat c orice activitate de interes general reprezint i un serviciu public.
b) Elementul voluntarist, adic intenia puterilor publice. Nu va exista un serviciu public dect dac puterile
publice (autoriti naionale sau locale) i-au manifestat intenia de a-i asuma (direct sau indirect) o activitate
de interes general. Nu exist, deci, servicii publice prin natura lor.
Noiunea de serviciu public apare, de aceea, ca o noiune subiectiv i evolutiv. Evoluia are loc n sensul
lrgirii sferei de cuprindere. Astfel, odat cu dezvoltarea nevoilor n domeniul petrecerii timpului liber, activiti cum ar fi
exploatarea unui teatru, a unui teleski ntr-o staiune montan sau organizarea de competiii de ctre federaiile sportive au
cptat eticheta de servicii publice.
Exist anumite dificulti n identificarea inteniei exacte a guvernanilor, mai ales atunci cnd ei ncredineaz
anumite activiti de interes general unor persoane private, n mod expres ca fiind servicii publice. Este necesar, atunci,
prezena a trei indicii pentru a putea identifica serviciul public:
- activitatea trebuie s rspund unei misiuni de interes general;
- organismul privat respectiv trebuie s dispun de veritabile prerogative de putere public;
- organismul privat respectiv trebuie s fie supus unui control din partea puterilor publice.

15

n majoritatea cazurilor, voina puterilor publice este uor de identificat: persoana public respectiv i asum n
mod direct activitatea de interes general n cauz. Dac activitatea de interes general este asigurat de ctre o persoan
privat, trebuie s se in seama n mod special de controlul administraiei (de ctre puterea public). Orice serviciu public
depinde, deci, n mod direct sau indirect, de voina unei persoane publice care decide crearea sa, modul de gestiune,
regulile fundamentale de organizare.
c) Elementul formal. Regulile aplicabile n mod normal activitilor de servicii publice provin din acel regim
juridic cruia i este supus activitatea de interes general n cauz.
Existena unui regim juridic specific, regimul de drept administrativ, apare n mod clar atunci cnd serviciul
public este asigurat n mod direct de ctre o persoan public. Realizarea acestei misiuni este nsoit ntotdeauna de
prerogative sau de constrngeri caracteristice (proprii) dreptului public.
Dac serviciul este asigurat de ctre o persoan privat, referirea la regimul de drept administrativ are doar o
valoare de criteriu de identificare a serviciului public. Aa cum s-a artat mai sus, pentru existena serviciului public,
trebuie s existe un control din partea puterilor publice i o concesionare a prerogativelor puterii publice ctre persoana
privat.
Serviciile publice locale serviciile publice de gospodrie comunal
Autoritile administraiei publice locale pot nfiina servicii publice n condiiile Legii nr. 215/2001 n orice
domeniu de activitate. Pentru funcionarea normal a oricrei comuniti, sunt necesare o serie de activiti specifice de
interes general, cum ar fi alimentarea cu ap, transportul de energie termic, distribuirea gazelor, canalizare, salubritate
etc. Aceste activiti care satisfac interese generale trebuie asigurate de ctre autoritile publice locale n virtutea faptului
c ele rspund fa de cetenii care le-au desemnat pentru a le reprezenta interesele.
Ca atare, serviciul public este una din instituiile administraiei prin care se presteaz cetenilor servicii de
interes general, n regim de putere politic.
nfiinarea serviciilor publice este atributul exclusiv al autoritilor deliberative, respectiv al consiliilor
locale, iar organizarea i funcionarea lor constituie atributul autoritilor executive, adic al prefecilor i
primarilor.
n categoria serviciilor publice locale se includ:
- servicii publice cu caracter statal (serviciul de paz asigurat de corpul gardienilor publici, serviciul public de
protecie civil, serviciul de autorizare a construciilor);
- serviciile comunitare nfiinate la nivel local, dar i judeean (serviciile comunitare privind evidena
populaiei, evidena paapoartelor, servicii comunitare pentru situaii de urgen, servicii comunitare pentru
cadastru i agricultur);
-

servicii publice de gospodrie comunal (ap i canalizare, producia i distribuia energiei termice,
salubritate, transport public local de cltori, drumuri i spaii verzi, distribuie energie electric n localiti,
distribuie gaze naturale n localiti);

alte servicii publice locale (care nu fac parte din categoria serviciilor de gospodrie comunal administrarea
domeniului public);

servicii publice comerciale (organizarea i funcionarea pieelor agroalimentare, serviciul de exploatare a

parcajelor publice, licenierea transportului privat de cltori, expunerea firmelor i reclamelor publicitare,
organizarea i funcionarea cimitirelor, serviciul public de ecarisaj);

serviciul public pentru activiti culturale.

Sectorul serviciilor publice de gospodrie comunal a suferit transformri majore n ultimii 10 ani din punct de
vedere organizatoric, tehnic i administrativ, dar nu se poate afirma c aceste transformri s-au produs n urma unor
aciuni planificate sau pe baza unei strategii sectoriale adoptate la un anumit moment de ctre Guvern sau de ctre o alt
autoritate, aceste transformri avnd cu precdere un caracter aleator i conjunctural.
nc de la nceput, trebuie evideniat importana ramurii serviciilor pentru populaie cu componenta sa serviciile
publice de gospodrie comunal i subliniat rolul lor n procesul de ridicare a calitii vieii.
Prevederile
Legii
nr.
215/2001
a
administraiei
publice
locale,
a
Legii
nr. 326/2001 a serviciilor publice de gospodrie comunal, mpreun cu reglementrile anterioare, respectiv Legea nr.
213/1998 privind proprietatea public i regimul juridic al acesteia i Legea nr. 219/1998 privind regimul concesiunilor
creeaz un cadru coerent, pe baza cruia se pot organiza i administra serviciile de gospodrie comunal.
Prin aceste reglementri s-a creat un cadru legislativ coerent care va permite o dezvoltare a sectorului n
concordan cu prevederile directivelor europene avnd ca finalitate oferirea unor servicii de calitate consumatorilor la
preuri accesibile cu respectarea principiilor dezvoltrii durabile, a economisirii resurselor i a proteciei mediului.

16

Serviciile publice de gospodrie comunal reprezint ansamblul activitilor i aciunilor de utilitate i de

interes local, desfurate sub autoritatea administraiei publice locale, avnd drept scop furnizarea de servicii de
utilitate public, prin care se asigur: alimentarea cu ap, canalizarea i epurarea apelor uzate i pluviale, salubrizarea
localitilor, alimentarea cu energie termic produs centralizat, alimentarea cu gaze naturale, alimentarea cu energie
electric, transportul public local, ntreinerea drumurilor i a spaiilor verzi.
Serviciile publice de gospodrie comunal se realizeaz prin intermediul unui ansamblu de construcii,
instalaii tehnologice, echipamente funcionale i dotri specifice, denumite sisteme publice de gospodrie
comunal. Aceste sisteme fac parte integrant din infrastructura edilitar a localitilor.
Serviciile publice de gospodrie comunal trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii eseniale:
d) continuitate din punct de vedere cantitativ i calitativ, n condiii contractuale;
e) adaptabilitate la cerinele consumatorilor;
f) accesibilitate egal la serviciul public;
g) asigurarea sntii publice i a calitii vieii.
Organizarea, conducerea, administrarea, gestionarea, coordonarea i controlul funcionrii serviciilor
publice de gospodrie comunal sunt atribute ale autoritilor administraiei publice locale.
Organizarea, exploatarea i funcionarea serviciilor publice de gospodrie comunal trebuie s asigure:
h) satisfacerea cerinelor cantitative i calitative ale utilizatorilor, corespunztor prevederilor contractuale;
i)

funcionarea optim, n condiii de siguran, rentabilitate i eficien economic, a construciilor,

echipamentelor, instalaiilor i dotrilor, corespunztor parametrilor tehnologici proiectai i n conformitate
cu caietele de sarcini, cu instruciunile de exploatare i cu regulamentele de organizare i funcionare;

j)

protejarea domeniului public i a mediului prin respectarea reglementrilor legale;

k) informarea i consultarea cetenilor n vederea protejrii sntii populaiei care beneficiaz de serviciile
respective.
Gestiunea serviciilor publice de gospodrie comunal se poate organiza n urmtoarele modaliti:
a) gestiune direct - autoritile administraiei publice locale i asum nemijlocit toate sarcinile i
responsabilitile privind organizarea, conducerea, administrarea i gestionarea serviciilor publice de
gospodrie comunal.
b) gestiune indirect sau gestiune delegat - autoritile administraiei publice locale pot apela, pentru
realizarea serviciilor, la unul sau mai muli operatori de servicii publice, crora le ncredineaz - n baza unui
contract de delegare a gestiunii - gestiunea propriu-zis a serviciilor, precum i administrarea i exploatarea
sistemelor publice tehnico-edilitare necesare n vederea realizrii acestora.
Delegarea gestiunii serviciilor publice de gospodrie comunal ctre operatori atestai se va face n condiii de
transparen, prin licitaie public organizat conform legii.
n conformitate cu competenele i atribuiile ce le revin potrivit legii, autoritile administraiei publice locale
pstreaz prerogativele privind adoptarea politicilor i strategiilor de dezvoltare a serviciilor, respectiv a programelor de
dezvoltare a sistemelor publice de gospodrie comunal, precum i dreptul de a urmri, de a controla i de a supraveghea:
l)

modul de respectare i de ndeplinire a obligaiilor contractuale asumate de operatorii furnizori/prestatori de

servicii publice;

m) calitatea serviciilor furnizate/prestate;

n) parametrii serviciilor furnizate/prestate;
o) modul de administrare, exploatare, conservare i meninere n funciune, dezvoltare i/sau modernizare a
sistemelor publice din infrastructura edilitar-urban ncredinat prin contractul de concesionare;
p) modul de formare i de stabilire a tarifelor pentru serviciile publice.
Alegerea formei de gestiune a serviciilor publice de gospodrie comunal se face prin hotrre a autoritilor
administraiei publice locale, n funcie de:

natura serviciului,

interesele actuale i de perspectiv ale unitilor administrativ-teritoriale

mrimea i complexitatea sistemelor publice de gospodrie comunal.

Serviciile publice de gospodrie comunal sunt realizate de ctre operatori furnizori/prestatori de servicii
publice locale de gospodrie comunal specializai, care pot fi:

17

a) Compartimente de specialitate din aparatul propriu al consiliilor locale. Serviciile publice de gospodrie
comunal aflate sub autoritatea administraiei publice locale se organizeaz n funcie de:

importana economico-social a localitilor,

mrimea i de gradul de dezvoltare a acestora

dotrile i echiprile edilitare existente.

b) Ageni economici atestai de ctre autoritile naionale de reglementare sau de ctre autoritatea administraiei
publice locale
Societile comerciale de gospodrie comunal nfiinate de ctre autoritile administraiei publice locale, n
funcie de limitele teritoriale n care acioneaz, pot fi:
1. Societi comerciale de gospodrie comunal de interes local - se afl sub coordonarea consiliilor locale i se
organizeaz pentru unul sau mai multe servicii de utilitate public, n funcie de mrimea localitilor, de gradul de
echipare tehnico-edilitar a acestora i de ali factori specifici locali.
2. Societi comerciale de gospodrie comunal de interes judeean - se organizeaz, de regul, sub autoritatea
consiliilor judeene, respectiv a Consiliului General al Municipiului Bucureti. El i desfoar activitatea n unul din
urmtoarele domenii:
q) construirea, ntreinerea, modernizarea i exploatarea drumurilor i podurilor de interes judeean;
r) alimentarea cu ap, respectiv canalizarea i epurarea apelor uzate n sistem regional;
s) producerea i distribuia energiei termice n sistem regional;
t)

colectarea, transportul, valorificarea, depozitarea i neutralizarea deeurilor menajere n sistem regional;

u) alimentarea cu gaze naturale n sistem regional;

v) producerea, transportul i alimentarea cu energie electric n sistem regional;
w) transportul de persoane, inclusiv transportul de elevi ntre localitile judeului.
Obligaiile operatorilor furnizori/prestatori de servicii publice de gospodrie comunal fa de consumator
sunt, n principal, urmtoarele:
a) s opereze cu sistemul de utilitate public;
b) s serveasc toi utilizatorii din aria de acoperire pentru care au fost autorizai/atestai;
c) s respecte parametrii de performan stabilii de autoritile administraiei publice locale, respectiv de
autoritatea naional de reglementare;
d) s furnizeze autoritii administraiei publice locale, respectiv autoritii naionale de reglementare,
informaiile solicitate i s asigure accesul la documentaiile utilitilor respective, n conformitate cu clauzele
contractului de operare.
Finanarea cheltuielilor curente i de capital ale sistemelor publice locale de gospodrie comunal se asigur
din:
9 bugetele de venituri i cheltuieli ale operatorilor furnizori/prestatori de servicii publice de gospodrie
comunal, prin:

ncasarea de la utilizatori a sumelor reprezentnd contravaloarea serviciilor furnizate/prestate

instituirea unor taxe speciale

alocaii bugetare acordate de Guvern sau, dup caz, din bugetele locale.

Finanarea i realizarea investiiilor aferente sistemelor publice de gospodrie comunal se fac n temeiul
urmtoarelor principii:
a) promovarea rentabilitii i eficienei economice i manageriale prin pstrarea unei pri a veniturilor realizate
din aceste activiti la nivelul comunitilor locale;
b) ntrirea autonomiei fiscale locale pentru crearea mijloacelor financiare necesare n vederea funcionrii
utilitilor publice;
c) promovarea crerii pieelor locale de capital;
d) ntrirea autonomiei locale privind contractarea i garantarea unor mprumuturi necesare pentru finanarea
utilitilor publice, n condiiile legii.

18

Serviciile de gospodrie comunal se ncadreaz n sfera mai larg a serviciilor publice de interes economic
general pentru a crui reglementare Uniunea European a elaborat un nou concep care urmeaz sa fie materializat ntr-o
Cart alb a serviciilor publice de interes economic general".
Strategia i politicile n domeniul serviciilor de gospodrie comunal trebuie s fie elaborate i conduse de
ctre stat, iar rspunderea pentru administrarea, conducerea i monitorizarea serviciilor trebuie s revin
autoritilor publice locale.
Modernizarea i dezvoltarea serviciilor publice locale este o cerin a procesului de integrare a Romniei n
U.E., iar problematicile legate de calitatea apei potabile i a apelor uzate, de gestiunea deeurilor urbane, de depozitarea i
prelucrarea deeurilor i de protecia aerului sunt abordate ntr-o serie de directive ale U.E.
Trebuie s se fac o distincie clar ntre funcia de proprietar al patrimoniului cu care se opereaz pentru
efectuarea serviciilor publice de gospodrie comunal i care revine autoritilor publice locale i funcia de operator al
serviciului care poate fi realizat de orice persoan juridic de drept romn cu condiia s fie atestat i s aib un
contract ctigat pe baz de licitaie.
Restructurarea domeniilor serviciilor publice de gospodrie comunal presupune i restrngerea
numrului de operatori la o cifr rezonabil 150-200 ntr-o prim etap i apoi la cca 100 n cea de-a doua etap.
Sistemele cu care se opereaz n prezent n domeniul serviciilor de gospodrie comunal au o pronunat
uzur fizic i moral, care conduce la randamente sczute, consumuri mari i la o calitate necorespunztoare a
acestora.
Cadrul legislativ este favorabil relansrii ramurii i, ca atare, trebuie valorificat corespunztor i dezvoltat cu
pachetele de ordonane, hotrri de guvern i norme departamentale. n final, ntregul pachet de reglementri specifice
sectorului va fi grupat ntr-un Cod al serviciilor publice de gospodrie comunal".
Problema pregtirii profesionale trebuie s fie inclus n sarcinile contractuale pentru toi operatorii de servicii
publice de gospodrie comunal i trebuie s fie monitorizat ca i ceilali indicatori de performan.
Societatea civil reprezentat prin patronat, sindicate, asociaii profesionale i ale consumatorilor trebuie s fie o
prezen activ n procesul de modernizare a serviciilor publice de gospodrie comunal. Cuvntul de ordine ntre
aceste structuri i reprezentanii autoritilor publice centrale i locale trebuie s fie dialogul.
Modernizarea i dezvoltarea sectorului serviciilor publice de gospodrie comunal i aducerea sa la nivelul
standardelor europene i a prevederilor din directivele U.E. nu este posibil fr un program susinut de finanare care
va trebui s aib ca surse principale:

bugetul statului;

bugetele locale;

capitalul privat i/sau utilizarea procedurii BOT;

fonduri nerabursabile i multilaterale;

credite de la bnci romneti sau internaionale;

bonduri municipale.

Cota de participare a fiecreia din aceste surse n cadrul sumei totale prognozate se va modifica n timp i este de
dorit ca participarea direct a bugetului de stat s scad la fel i efortul bugetelor locale, n schimb s creasc participarea
capitalului privat i a creditelor.
Mecanismul creditrii pe termen mediu i lung mparte efortul investiional pe mai multe generaii proporional
cu durata de utilizare a fondului fix realizat.
Pentru a dezvolta mecanismul creditrii este necesar ca:

statul s-i asume n mai mare msur responsabilitatea garantrii creditelor pentru investiii i nu pentru
consum;

autoritile locale s devin mai curajoase i mai independente n acordarea unor garanii avnd n vedere
prghiile pe care legislaia actual le-a creat;

bncile care acord astfel de credite s fie stimulate prin msuri legislative;

modul de calcul al tarifelor pentru serviciile prestate s cuprind n mod obligatoriu i taxa de dezvoltare.

Efortul investiional prognozat de cca 940 mil USD/an n primii 15 ani nu trebuie s fie considerat ca un consum de
resurse financiare pur i simplu, ci trebuie judecat ca un proces complex n cadrul cruia se produc bunuri materiale cu o
perioad lung de utilizare, se realizeaz condiii de via la standardele europene pentru ntreaga populaie a rii i se
ndeplinesc politicile de mediu i de dezvoltare durabil pentru care Romnia s-a angajat n perspectiva integrrii n U.E.

19

Acest efort investiional conduce la atingerea obiectivelor de dezvoltare a serviciilor de gospodrie comunal
i va avea i urmtoarele consecine n plan economic i social:
se menine n activitate fora de munc care lucreaz n acest sector de cca 150.000 persoane cu tendin de
cretere n urmtorii ani datorit dezvoltrii unor noi capaciti;
se d de lucru la nc aproximativ 260.000 persoane care vor fi angrenate n programele de investiii (cca 500
mil. USD reprezint manopera);
se stimuleaz industria romneasc productoare de utilaje, maini i materiale specifice care, n acest mod,
ar crea cca. 40.000-50.000 de locuri de munc;
din cele 940 mil. USD cheltuite anual n ar se pot consuma cu materiale manoper i utilaje cca. 75% ~
80% ceea ce nseamn i aport proporional la buget sub form de taxe, impozite i TVA;
se aduc devize n ar rezultate din credite i sume nerambursabile de cca. 800 mil. USD/an.
se pot dezvolta oportuniti pentru mari companii strine productoare de echipamente, utilaje specifice care
s realizeze capaciti de producie n Romnia avnd n vedere c prin asemenea programe de investiii pe
termen lung, se asigur i piaa de desfacere necesar;
se d un mesaj de relansare economic a unor sectoare importante ale economiei naionale (construcia de
maini, producia de materiale de construcii i instalaii, servicii, etc.);
se d un mesaj pozitiv investitorilor i operatorilor strini care doresc s se implice n acest sector;
conduce la economii importante de resurse naturale i combustibili, n special gaze naturale i petrol care, n
prezent, datorit randamentelor sczute i pierderilor din sistemele de nclzire urban, se irosesc n proporie
de cca 30%;
se reduce n urmtorii ani efortul bugetului de stat i a bugetelor locale pentru plata subveniilor la energia
termic, datorit reducerii costurilor de producere i distribuie;
se ntrete autonomia local i capacitatea de decizie i de administrare a administraiei publice locale n
probleme vitale pentru o aezare uman.
Rezultatele cercetrii au fost valorificate la elaborarea cursurilor i dezbaterilor cu studenii la seminarii i n
ndrumarea cercetrii tiinifice studeneti, precum i a lucrrilor de diplom. De asemenea, rezultatele tiinifice obinute
vor fi prezentate n cadrul unor manifestrii tiinifice i, totodat, publicate n revista de specialitate a Catedrei de
Administraie i Management Public.
BIBLIOGRAFIE
CRI
ANDRONICEANU, A., Management public, Editura Economic, Bucureti, 1998.
ANDRONICEANU, A., Nouti n managementul public, Editura Economic, Bucureti, 2003
AVEROUS, B., AVEROUS, D., Manager et mesurer la qualite de service: le methode CYQ, INSEP Editions, 1998
BURDU, E., ANDRONICEANU, A., Managementul schimbrii, Editura Economic, Bucureti, 2000
IONIC, M., MINCIU, R., STNCIULESCU, G., Economia serviciilor, Editura Uranus, Bucureti, 1997
IORGOVAN, A., Drept administrativ, Tratat elementar,Vol. I, II, Editura Nemira, Bucureti, 1998
JURAN, J., Handbook of Quality Control, Ed. Jurnal Institute Wilton, SUA, 1991
MOLDOVEANU, G., Analiz organizaional, Ed. Economic, Bucureti, 2000
NICOLESCU, O. (coord.), Sisteme, metode i tehnici manageriale, Editura Economic, Bucureti, 2000
NICOLESCU, O., VERBONCU, I., Management, Ed. Economic, Bucureti, 2001
NICOLESCU, O., VERBONCU, I., Metodologii manageriale, Editura Tribuna Economic, Bucureti, 2002
NORMAN, R., Service Management, Strategy and Leadership in Service Management, John Wiley & Sons, Toronto,
1984
PLUMB, IOAN (coord.), Managementul serviciilor publice, Editura ASE, Bucureti, 2000
POPESCU, DAN, Managementul afacerilor, Editura Economic, Bucureti, 2001
RADU, I.,URSCESCU, M., IONI, F., Informatic pentru managementul firmei, Editura Almi, Bucureti, 1998

20

RAYMUNDIE, O., Gestion dlgue des services publiques, Paris, 1995.

VERBONCU, I., Ghid metodologic pentru manageri, Editura Tehnic, Bucureti, 1999.
REVISTE DE SPECIALITATE

Tribuna Economic

Economie i Administraie Public Local

Economistul

LEGISLAIE:
***

Legea nr. 215/23.04.2001 privind administraia public local,

publicat n M.O. nr. 204/23.04.2001

***

Legea nr. 326/28.06.2001 privind serviciile publice de gospodrie

comunal, publicat n M.O. nr. 359/04.07. 2001

WEB-SITES
1. www.gov.ro
2. www.function-publique.gov.fr
3. www.infoeuropa.ro

21

STUDIEREA MODELELOR DE FINANARE

A NTREPRINDERILOR COMPETITIVE DIN RILE
UNIUNII EUROPENE I ANALIZA POLITICII DE FINANARE
A NTREPRINDERILOR ROMNETI. ASPECTE PRINCIPALE PRIVIND POLITICILE DE
FINANARE
ALE NTREPRINDERILOR ROMNETI COTATE
I A CELOR DIN UNIUNEA EUROPEAN
Conf. univ. dr. Ion Anghel, Lect. univ. dr. Camelia Vasilescu,
Lect. univ. drd. Mihaela Dragot

1.

Consideraii generale privind sursele de capital ale ntreprinderii

Maximizarea valorii firmei de ctre manageri nseamn adoptarea de decizii optime de finanare care conduc la
atingerea unui nivel minim al costului capitalului i implicit la creterea valorii ntreprinderii. Pieele de capital eficiente
au un rol important n finanarea firmelor deschise, care suplimentar fa de sursele de capital interne proprii i externe,
beneficiaz de acces direct la capitalul oferit de diveri investitori prin intermediul emisiunilor de aciuni i obligaiuni.
Decizia de finanare presupune ca managerii firmei cotate s urmreasc realizarea unei structuri optime a
capitalului, ceea ce implic pe de o parte meninerea unui nivel corespunztoar al autofinanrii concomitent cu
remunerarea satisfctoare a acionarilor pe termen scurt prin intermediul dividendelor, iar pe de alt parte aplicarea unei
politici de ndatorare eficiente care s ofere avantaje att creditorilor, ct i acionarilor, dar mai ales s se evite
falimentul.
Pe msura derulrii activitii sale economice i a extinderii acesteia, se impune necesitatea majorrii capitalului,
fie prin intermediul surselor endogene, fie a surselor exogene. Cele mai importante surse endogene sunt autofinanarea
(pe baza profitului net reinvestit i a amortizrii), cesiunea activelor i dezinvestiia. Prin natura lor, aceste surse sunt pe
termen lung deoarece reflect capitalizarea unei pri a profiturilor nete, precum i a amortizrii prin care se asigur
compensarea uzurii fizice i morale a activelor firmei.
Sursele externe de capital pot fi pe termen lung, precum aporturile n natur, emisiunea de aciuni, ncorporarea
de rezerve, plata dividendelor n aciuni, creditele bancare, mprumuturile obligatare pe termen lung i leasing-ul etc, iar
cele pe termen scurt pot lua forma creditelor bancare sau a creditului obligatar, de asemenea pe termen scurt. n cazul
ntreprinderilor cotate pe piaa de capital, emisiunile de aciuni reprezint o surs alternativ de fonduri pe termen lung,
care confer acestora un avantaj concurenial puternic, dar n acelai timp i pericolul aprecierii eronate a performanelor
acestora.
Principalele deosebiri dintre sursele interne i cele externe de finanare sunt legate n special de stabilitatea,
independena, costul acestora i prioritatea deintorilor de capital n caz de faliment. Astfel, autofinanarea asigur un
grad ridicat de independen firmei, fiind un mijloc sigur de finanare preferat de ctre managerii ntreprinderilor. De
altfel, aceasta este considerat cea mai important i sigur surs de finanare, indiferent de gradul de accesibilitate al
ntreprinderii la diverse surse alternative de capitaluri pe piaa monetar sau de capital.
Deoarece cash-flow-ul generat de activitatea curent este insuficient pentru finanarea celor mai multe
ntreprinderi, se pune problema alegerii modalitilor de finanare extern, adic capitaluri mprumutate sau cretere de
capital propriu. Astfel, dintre sursele externe, capitalul mprumutat este mai ieftin datorit deductibilitii cheltuielilor cu
dobnzile, comparativ cu dividendele care nu sunt deductibile pentru companie. n plus, n caz de faliment, debitorii au
prioritate n ncasarea creanelor lor fa de acionari, care au drept de proprietate numai asupra a ceea ce rmne din
valoarea ntreprinderii dup onorarea debitelor. i nu n ultimul rnd, acionarii au putere de control asupra firmei, deci n
caz de cretere a capitalului propriu se modific raportul de fore de conducere, n timp ce n cazul ndatorrii, creditorii
nu au drepturi de conducere, deci nu pot influena politica i strategia firmei.
2.

Principalele teorii privind politicile de finanare

ale ntreprinderilor

Lund n considerare diversitatea modalitilor de finanare, precum i avantajele i dezavantajele acestora, n

practic se pune problema alegerii celor mai eficiente surse de finanare pe baza anumitor criterii de selecie. n teoria i
practica financiar, decizia de finanare se poate explica n principal pe baza a dou teorii importante: teoria static a
deintorilor de interese sau teoria structurii optime a capitalului i teoria dinamic a finanrii ierarhice. Alte
teorii recente vin s adnceasc complexitatea deciziei de alegere a surselor de finanare a ntreprinderii i analiza

30

formrii structurii de finanare: teoria de agent, teoria semnalului i teoria costurilor de tranzacie, caracteristice
anilor 70.
Ideea central a teoriei statice a deintorilor de interese este aceea c decizia de finanare a companiei este
influenat predominant de mediul su de afaceri, respectiv de opiniile deintorilor de interese: acionari, creditori,
clieni, furnizori, salariai, concureni, comunitatea local, statul etc. Acionarii i creditorii influeneaz direct politica de
finanare a firmei, n calitate de proprietari de capitaluri care dein un anumit control asupra procesului de administrare i
conducere a firmei. Acetia au n esen interesul comun al conducerii eficiente a companiei n scopul remunerrii lor
corespunztoare, dar n acelai timp pot exista anumite conflicte acionari-creditori n condiiile utilizrii excesive de
datorii pe termen lung, ceea ce implic o accentuare a probabilitii de faliment a firmei.
Concomitent, deintorii de interese non-financiare pot influena indirect decizia de finanare n anumite condiii
economice. Dac compania are probleme financiare, interesele partenerilor si de afaceri sunt n pericol de a fi neglijate.
Astfel, clienii pot cumpra produse de calitate slab sau exist posibilitatea neacordrii de servicii sau a neasigurrii de
piese de schimb n caz de faliment.
De asemenea, salariaii i pot pierde locurile de munc, posibilitile lor de promovare scad, iar furnizorii pot
avea dificulti financiare majore n caz de neplat a produselor lor. Toi aceti parteneri vor fi retinceni n a continua
relaiile lor de afaceri cu firma n cauz, sau vor pretinde garanii suplimentare sub forma unor preuri mai sczute ale
produselor, salarii mai ridicate i preuri de vnzare pentru materii prime i materiale mai mari, ceea ce conduce la
scderea drastic a vnzrilor i la creterea costurilor de fabricaie.
Aceste costuri indirecte de faliment legate de calitatea produselor i serviciilor, sigurana locurilor de munc etc,
vor accentua dificultile financiare ale companiei i vor limita gradul de ndatorare al acesteia. Luarea n considerare att
a costurilor, ct i a beneficiilor ndatorrii conduce la un grad optim al ndatorrii care permite satisfacerea normal a
tuturor intereselor partenerilor firmei. Privit dintr-o alt perspectiv, teoria structurii optime a capitalului este considerat
o teorie a compromisului 1 , deoarece managerul trebuie s ia n considerare att avantajele, ct i posibilele costuri ale
ndatorrii n stabilirea structurii financiare optime a firmei, respectiv s fac un compromis ntre beneficiile marginale ale
economiilor generate de cheltuielile cu dobnzile, i costurile aferente unei situaii financiare critice, n scopul
maximizrii valorii globale a firmei sau a obiectivelor diverilor parteneri ai organizaiei.
Teoria finanrii ierarhice, susinut pentru prima oar de Donaldson (1961) n forma clasic, implic o analiz
n
dinamic
a
deciziei
de
finanare.
n 1984, S.C. Myers 2 realizeaz o analiz comparativ a teoriei compromisului i a teoriei finanrii ierarhice, precum i a
impactului deciziei de finanare asupra preului aciunilor. Myers sintetizeaz teoria finanrii ierarhice pe baza
urmtoarelor propoziii:
Firmele prefer finanarea intern;
Acestea i stabilesc o rat int de distribuire a dividendelor n funcie de oportunitile lor de investiii, dei
dividendele sunt reduse i rata de distribuire este ajustat gradual la modificrile privind oportunitile de investiii
eficiente;
Politica rezidual de dividende, precum i fluctuaiile neprevizibile ale profitabilitii i eficienei investiiilor
determin variabilitatea cash-flow-ului generat de activitatea de exploatare n raport cu necesitile de capital; dac
cash-flow-ul generat de activitile curente este insuficient, firma va apela la disponibilitile sale sau va diminua
portofoliul de aciuni cu lichiditate ridicat;
Dac finanarea extern este necesar, firmele apeleaz la cele mai sigure surse, adic ncep cu ndatorarea, apoi
dac este posibil recurg la emisiuni de titluri de valoare hibride, cum ar fi obligaiunile convertibile i doar n
ultim instan, la creterea capitalului prin emisiuni de aciuni.
Se remarc astfel existena unui clasament al modalitilor de finanare: autofinanarea pe baza reinvestirii
profitului, datoriile pe plan secund, i pe ultimul loc, creterea de capital prin emisiuni de aciuni. Deci teoria finanrii
ierarhice nu este centrat pe conceptul de structur financiar optim, dar nici nu o exclude. ntrebarea care apare
inevitabil este dac o firm care stabilete i respect un clasament ntre modurile de finanare, ia o decizie financiar
optim, respectiv alege cea mai bun combinaie de mijloace de finanare sau dac aplicarea principiului finanrii
ierarhice conduce la realizarea structurii financiare optime i atingerea celei mai bune rate de ndatorare.
Una dintre explicaiile posibile ale comportamentului financiar bazat pe teoria finanrii ierarhice este existena
taxelor i a costurilor de tranzacie care favorizeaz reinvestirea profitului i apelarea la datorii fa de emisiunea de
aciuni. Astfel, impozitul pe dividende, ca i cel pe veniturile personale ale acionarilor, influeneaz decizia de finanare a
firmei, acionarii prefernd reinvestirea profitului i nu ncasarea n numerar a dividendelor n condiiile n care impozitul
pe dividende este mai mare dect impozitul pe veniturile personale ale acionarilor. Deductibilitatea cheltuielilor cu
dobnzile n cadrul profitului net al companiilor rentabile i generarea de economii fiscale ncurajeaz de asemenea,
utilizarea ntr-o msur din ce n ce mai mare a datoriilor comparativ cu atragerea de capital prin emisiuni noi de aciuni.
1
2

G. Sandu, Formarea capitalurilor firmelor private, Bucureti, Editura Economic, 2000

S.C. Myers, The Capital Structure Puzzle, The Journal of Finance, Nr.3, pag.575-592, 1984

31

3.

Costul capitalului. Influena structurii capitalurilor

asupra valorii ntreprinderii surse de finanare
a ntreprinderilor din Uniunea European

Conform teoriei i practicii financiare, criteriile principale de alegere a surselor de finanare sunt urmtoarele:
costul capitalului, rentabilitatea financiar, plile reale i excedentul fluxului de lichiditi. Costul capitalului reprezint
ns criteriul cel mai important de alegere a surselor de finanare a ntreprinderii.
Fr a cunoate acest cost nu se poate obine maximizarea valorii de pia a ntreprinderii deoarece fiecare surs
de capital, indiferent de provenien, implic un anumit cost generat de rentabilitatea ateptat de proprietari i de riscul
asociat acestui capital. Estimarea corect a costului capitalului nu este important doar pentru maximizarea valorii de
pia a firmei, ci i pentru adoptarea unor decizii curente de investiii referitoare la proiecte distincte, cu rate diferite de
rentabilitate, precum i pentru adoptarea unor decizii referitoare la leasing, rscumprarea aciunilor, a obligaiunilor,
politica fondului de rulment etc.
Pe de o parte, investitorii de capital, adic acionarii i creditorii, urmresc remunerarea capitalului lor la o
rentabilitate superioar celei medii oferite de piaa financiar, n scopul creterii averii acestora. Pe de alt parte,
managerii acioneaz n interesul investitorilor de capital, al creterii valorii totale a firmei, prin reducerea costurilor
capitalurilor proprii i mprumutate. Singura modalitate de reducere a acestora este majorarea proporiei acelor investitori
care solicit o remunerare mai mic a capitalului lor. Aceasta nseamn de fapt creterea gradului de ndatorare, creditele
fiind procurate la un cost mai mic dect capitalurile acionarilor (dobnda < rentabilitatea ateptat de acionari).
ntreprinderile utilizeaz n anumite proporii diverse fonduri, dar evaluarea proiectelor lor de investiii trebuie s
se fac la costul global al acestor surse de capital. Astfel, pot exista surse de finanare ce implic o rentabilitate mai mare,
dar un cost mai mic de procurare (dobnda pentru creditele bancare) dect cel al capitalurilor proprii. Ca urmare, n aceste
condiii riscul financiar majoreaz riscul de exploatare, deci riscul total al capitalului acionarilor crete, ceea ce i
ndreptete pe acetia s pretind o rat mai mare de remunerare. Se impune deci determinarea costului global al
capitalurilor ca o medie ponderat a costurilor tuturor surselor de capital.
Se consider c exist dou mari grupe de surse de finanare: capitaluri proprii, respectiv capitaluri proprii
interne, obinute prin autofinanare pe baza reinvestirii unei pri din profitul net, i capitaluri proprii externe, procurate
prin emisiuni noi de aciuni sau majorarea valorii celor existente, precum i capitaluri mprumutate, cum ar fi creditele
bancare, creditele comerciale oferite de partenerii de afaceri (dac sunt obinute cu titlu gratuit nu se iau n calculul
datoriilor din cadrul formulei costului mediu ponderat), creditele de scont pe baz de titluri de valoare, mprumutul
obligatar, leasing-ul etc.
n concluzie, costul capitalului este un indicator care nu poate fi calculat n mod obiectiv i riguros. Calcului su
se bazeaz n mod inevitabil pe previziuni cu un grad mare de incertitudine, fiind considerat un cost de oportunitate.
Aceast rat de oportunitate a capitalului exprim simultan situaia ntreprinderii prin prisma pieei financiare ca rezultat
al politicii sale de finanare i al politicii de investiii urmrite.
Indiferent dac se calculeaz nainte sau dup impozitare, costul mediu ponderat al capitalului depinde de doi
factori importani:

structura financiar (ponderea capitalurilor proprii i a celor mprumutate n total capital), care reflect
proporia de participare a surselor de finanare la formarea capitalului total al firmei.

costurile specifice ale diferitelor componente ale capitalului, fcndu-se distincie n special ntre
capitalurile proprii i cele mprumutate, al cror cost difer semnificativ i care se influeneaz reciproc.

Structura financiar a firmei const n proporia diferitelor surse de finanare la formarea capitalului total al
firmei: capital propriu intern obinut prin reinvestirea profitului, credite bancare, mprumuturi obligatare, credite de scont
pe baz de titluri de valoare, emisiuni de aciuni obinuite sau prefereniale etc. Sursele de capitaluri proprii i cele
mprumutate sunt remunerate ns cu rate diferite de rentabilitate, ceea ce impune tratarea lor difereniat, precum i
analiza influenei acestora asupra costului mediu al capitalului i implicit asupra valorii ntreprinderii prin intermediul
ratei de actualizare sau capitalizare.
Valoarea ntreprinderii depinde direct de cash-flow-urile generate de activitatea productiv a firmei, prin
intermediul crora se realizeaz remunerarea deintorilor de capitaluri, a acionarilor prin intermediul dividendelor i a
creditorilor prin intermediul dobnzilor. Rentabilitatea aciunilor depinde att de dividendele ncasate, ct i de variaia
valorii de pia a acestora, n timp ce rentabilitatea datoriilor depinde de dobnda ncasat, precum i de variaia valorii de
pia a titlurilor n cazul obligaiunilor. Deoarece riscul i rentabilitatea asociate aciunilor, sunt mai ridicate dect riscul i
rentabilitatea datoriilor, existena impozitrii veniturilor corporative justific nclinaia spre ndatorare nelimitat a
firmelor profitabile ca o posibil cale de reducere a costului total al ntreprinderii. Rezult c proporional cu reducerea
costului capitalului ca factor de actualizare, valoarea firmei crete pe msura ndatorrii.
Explicaia tiinific a influenei ndatorrii asupra valorii firmei a fost oferit de articolele lui F. Modigliani i
M.Miller (MM) n 1963 cnd revin cu corecii ale teoriei lor iniiale, demonstrnd matematic c valoarea ntreprinderii
crete proporional cu gradul ei de ndatorare, ca urmare a creterii concomitente a economiilor fiscale generate prin

32

deductibilitatea dobnzii din profitul brut n condiiile n care valoarea de pia a datoriilor este presupus constant, iar
ntreprinderea este eficient, adic poate s asigure remunerarea tuturor deintorilor de capitaluri (nu prezint risc de
faliment). Alt concluzie important a teoriei lui Modigliani i Miller este creterea costului capitalului propriu ca urmare
a riscului financiar asociat ndatorrii, atenuat de efectul economiilor fiscale (vezi formula ratei rentabilitii financiare).
Astfel, costul mediu ponderat al capitalului la o firm ndatorat se reduce ca urmare a diminurii costului real al
dobnzilor cu economiile fiscale.
Totui este nerealist s considerm c managerii trebuie s urmreasc creterea ratei de ndatorare pn la o
limit superioar pentru a maximiza valoarea total a ntreprinderii. Pe msura creterii ndatorrii, se schimb poziia
ntreprinderii fat de partenerii si de afaceri i automat scade valoarea ntreprinderii, ca urmare a creterii riscului
financiar i implicit a apariiei riscului de faliment. Modelul MM consider rata dobnzii constant, dar este dovedit faptul
c un grad foarte mare de ndatorare i determin pe creditori s pretind o rat a dobnzii superioar celei medii ca
urmare a riscului de insolvabilitate.
Rezult c rata dobnzii va crete cu aceast prim de risc de insolvabilitate fa de creditele iniiale, ca urmare a
riscului mai mare al investiiei lor n activele firmei. Concomitent, partenerii firmei vor fi mai precaui n derularea
relaiilor lor de afaceri cu firma ndatorat, ceea ce determin apariia costurilor de oportunitate n reducerea
aprovizionrilor, accesul redus la noi surse de creditare etc. n plus, apare i riscul de faliment, respectiv costuri
administrative i legale implicate de acest proces. Cu alte cuvinte, valoarea ntreprinderii ndatorate crete cu valoarea
actual a economiilor fiscale i scade cu valoarea costurilor de faliment.
Teoria i practica financiar au demonstrat c exist o structur optim a capitalului care determin maximizarea
valorii ntreprinderii, dincolo de care efectul benefic al ndatorrii dispare ca urmare a creterii accentuate a riscului
financiar, ceea ce implic costuri de agent, costuri de semnal, costuri de oportunitate i costuri de faliment mari, iar
valoarea ntreprinderii scade. Numai urmrind realizarea acestei structuri optime de finanare, ntreprinderile pot asigura
reducerea costului capitalului i implicit maximizarea valorii acestora.
Lund n considerare rezultatele studiilor privind politicile de finanare a companiilor din statele membre ale UE,
se poate afirma c ntreprinderile cotate din rile continental-europene (similar i Japonia) au n general un grad de
ndatorare mai ridicat dect ntreprinderile din economiile anglo-saxone (inclusiv SUA). Aceast distincie nu este
determinat doar de importana sistemului bancar n cadrul economiilor naionale din cadrul UE, ci i de alte
caracteristici economice, legislative i instituionale ale pieelor financiare respective, surprinse prin intermediul anumitor
variabile, precum sistemele de impozitare, legislaia n domeniul falimentului, structura i gradul de concentrare a
acionariatului, politicile bancare ale rilor respective, etc.
Astfel, cercetrile realizate de Rajan i Zingales (1995), ca i cele ale lui Kester (1986), Rutherford (1988),
Alexander (1990) i Borio (1990) etc, confirm aceast teoria conform creia rile pot fi clasificate n funcie de structura
financiar a companiilor locale n dou categorii distincte: economii orientate prioritar spre sistemul bancar (Germania,
Frana i Italia, precum i Japonia n afara UE) i economii orientate prioritar spre piee de capital (U.K., precum i S.U.A
i Canada n afara UE). Rezultatele studiului 3 lui Rajan i Zingales demonstreaz c gradul de ndatorare (aproximativ
54%-56%) al firmelor din rile anglo-saxone (U.K., SUA, i Canada), care sunt considerate economii orientate prioritar
spre piee de capital, este inferior gradului de ndatorare (aproximativ 70%) aferent firmelor din celorlalte economii
dezvoltate. Deci, rile anglo-saxone au n general un nivel mai sczut al gradului de ndatorare comparativ cu rile
continental-europene (Germania, Frana i Italia) i Japonia, considerate economii orientate prioritar spre sistemul bancar.
Clasificarea economiilor este susinut i de indicatori privind importana pieelor de capital, respectiv ponderea
capitalizrii pieei de capital n PIB, care a nregistrat n general valori mai sczute n rile orientate prioritar spre
sistemul bancar comparativ cu rile orientate spre piee de capital. Astfel, ponderea creditelor bancare interne ctre
sectorul privat este mai mare n rile orientate spre sistemul bancar (Germania, Frana i Italia, precum i Japonia n afara
UE) dect n celelalte ri (U.K., precum i S.U.A i Canada n afara UE).
Teoria lui MM postuleaz c structura financiar a ntreprinderii determin n anumite condiii creterea valorii
firmei. Dar ntrebarea urmtoare este care sunt factorii care influeneaz structura de finanare. Cercetrile 4 din domeniu au
stabilit c nivelul ndatorrii crete concomitent cu valoarea activelor fixe, taxele care nu sunt legate de datorii,
oportunitile de investiii i mrimea firmei, i descrete pe msur ce se majoreaz volatilitatea, cheltuielile de reclam i
publicitate, probabilitatea de realizare a falimentului, a profitului i gradul foarte redus de diversificare.
Mai
trziu,
R.
G.Rajan
i
l.
Zingales 5
(1995),
L.
H.
Chen,
R.
Linsink
i
6
7
E. Sterken (1998), precum i A. A.Bevan, J.Danbolt (2000) verific concluziile predecesorilor lor referitoare la situaia
firmelor americane, dar i concentreaz atenia asupra a patru factori de influen cuantificabili: gradul de intangibilitate
3

R. G. Rajan i L. Zingales, What Do We Know about Capital Structure? Some Evidence from International Data, The Journal of
Finance vol. 59 nr. 5, Decembrie 1995
4
M. Harris i A. Raviv, The Theory of Capital Structure, Journal of Finance 46, 1991, pag.297-355
5
R. G. Rajan i L. Zingales, What Do We Know about Capital Structure? Some Evidence from International Data, The Journal of
Finance vol.59 nr.5, Decembrie 1995
6
L. H. Chen, R. Linsink i E. Sterken, The Determinants of Capital Structure: Evidence from Duch Panel Data, 1998
7
A. A. Bevan i J. Danbolt, Capital Structure and Its Determinants n the United Kingdom A Decompositional Analysis - Working
Paper 2002, Department of Acounting and Finance, University of Glasgow

33

a activelor, oportunitile de investiii, mrimea firmei i profitabilitatea. Aceste corelaii mai puternice sau mai slabe
dintre structura financiar i factorii de influen mai sus menionai, sunt explicate de economiti pe seama diferenelor
instituionale privind sistemele de impozitare, legislaia n domeniul falimentului, dezvoltarea pieelor financiare i
structura acionariatului, puterea de influen i politicile bancare ale rilor respective etc.
4.

Politica de dividend i impactul acesteia asupra valorii ntreprinderii

Politica de dividend const n opiunea conducerii ntre reinvestirea parial sau integral a profitului net i
distribuirea parial sau integral a acestuia sub form de dividende acionarilor firmei. Dei aparent acordarea de
dividende acionarilor poate fi considerat ca un consum imediat i inoportun al profitului net, aceast distribuire conduce
la satisfacerea intereselor acionarilor, ceea ce va avea o influen pozitiv asupra valorii ntreprinderii. De asemenea,
utilizarea profitului net n scopul autofinanrii investiiilor ntreprinderii are un impact direct favorabil asupra valorii
acesteia. Rezult c ambele destinaii ale profitului net sunt benefice, prin dividende se remunereaz acionarii, dar
profitul reinvestit finaneaz creterea i dezvoltarea firmei cu efecte mult mai puternice asupra valorii ntreprinderii.
n plus, politica de dividend furnizeaz informaii investitorilor privind performanele companiei.
Dei teoretic, ca urmare a avantajelor sale, exist tendina de a acorda prioritate utilizrii profitului net n scopul
aufinanrii ntreprinderii, politicile de dividend sunt destul de diferite n practic. Se remarc astfel trei tipuri de politici
de dividend n funcie de proporia distribuirii profitului pe cele dou destinaii: politica de neutralitate, politica de
favorizare i politica rezidual a dividendului.
Teza
neutralitii
politicii
de
dividend 8
a
fost
susinut
de
cercettorii
M. Miller i F. Modigliani concomitent cu teza neutralitii structurii capitalului asupra valorii ntreprinderii. Acetia au
demonstrat matematic c, n condiii de pia perfect (absena fiscalitii i a costurilor de tranzacie, atomicitate, simetrie
de informaie etc), politica de dividend nu are inciden asupra valorii ntreprinderii i asupra costului mediu ponderat, ci
aceasta reprezint o politic de finanare, deci de alegere ntre finanarea din surse proprii interne i finanarea din surse
proprii externe.
Politica de favorizare a dividendelor, ca factor de cretere a valorii ntreprinderii, a fost susinut tiinific
pentru prima dat de cercettorii M. Gordon i E. Shapiro n articolul 9 lor din 1956. Conform modelului lor, valoarea unei
aciuni depinde de dividendele estimate a fi ncasate n viitor, de o rat de cretere constant previzionat, precum i de
costul capitalului propriu ca rat de actualizare. Cu ct dividendele i rata anual de cretere (cu condiia ca g < ke) sunt
mai mari, cu att valoarea ntreprinderii este mai mare
Politica rezidual a dividendului 10 , conform creia politica de dividend este subordonat politicii de investiii i
de finanare, a fost dezvoltat de J. Walter n 1956. Dup selecia tuturor proiectelor rentabile de investiii i stabilirea
surselor de finanare cele mai ieftine, implicit i a autofinanarii ca surs principal de capital, suma rmas din profitul
net se poate acorda sub form de dividende acionarilor. Suma dividendelor variaz deci n funcie de oportunitile de
investiii ale ntreprinderii i de sursele de capital disponibile, politica de dividend fiind considerat o politic oportunist.
Decizia de dividend depinde n mare msur i de sistemul de impozitare i de preferinele acionarilor. Din punct
de vedere al investitorului, dividendele sunt impozitate ca venit obinuit n timp ce creterile de capital sunt n general
impozitate cu o relativ ntrziere, n momentul ncasrii ctigurilor respective, cu taxe n general mai reduse. Cota mai
ridicat a impozitului pe dividende fa de taxele aproape inexistente ale impozitului pe ctigurile de capital, coroborat
cu lipsa unor oportuniti suficient de rentabile pentru aceeai clas de risc, este cel mai puternic argument al preferinei
acionarilor pentru reinvestirea profitului n sperana obinerii unor ctiguri viitoare mai mari, i implicit pentru o politic
de acordare a unor dividende reduse.
Din perspectiva companiei, politica de dividend este influenat de diferena dintre impozitul pe veniturile
coporative i cele personale. Astfel, ntreprinderea este stimulat s acorde dividende atunci impozitul pe veniturile fimei
sunt mai mari dect taxele pe veniturile personale. n aceste condiii acionarii doresc s ncaseze dividendele n numerar
i s le reinvesteasc deoarece oportunitile de investire a capitalului n alte tiluri de valoare, cum ar fi certificatele de
trezorerie sau obligaiunile de stat sunt mult mai atractive. Dac ns ratele de impozitare a firmei sunt mai mici dect cele
pe veniturile personale, firma va reduce plile sub form de dividende i va utiliza excesul de cash pentru realizarea de
investiii financiare, rscumprarea propriilor aciuni sau chiar achiziionarea altor firme.
n ultimii ani, dilema principal a managerilor privind politica de dividend nu mai este cea a acordrii sau a
neacordrii de dividende, ci mai degrab cea a distribuirii de dividende mari sau mici. Sistemul de impozitare a
veniturilor personale favorizeaz practicarea unei politici de dividende mici, n timp ce preferina de consum a ctigurilor
stimuleaz firmele pentru distribuirea unui procent important din profitul net. Dar adoptarea unei anumite politici de

M. Miller i F. Modigliani, Dividend Policy, Growth and the Valuation of Shares, Journal of Business nr.4, 1961 pag. 411-433
M. Gordon, E. Shapiro, Capital Equipment Analysis: the Required Rate of Profit, Management Science nr. 3, 1956, pag. 102-110
10
J. E. Walter, Dividend Policy and Common Stock Prices, Journal of Finance nr. 11, 1956, pag. 29-41
9

34

dividend trebuie s ia n considerare i ali doi factori de influen foarte importani, cum ar fi coninutul informaional al
dividendelor i efectul de clientel .
n practic, decizia final de acordare a dividendelor i stabilirea ratei de distribuire a acestora din profitul net nu
aparine n totalitate managerilor firmei, ci acionarilor care hotrsc fie distribuirea imediat a dividendelor n numerar,
fie reinvestirea acestora n sperana unei remunerrii viitoare superioare altor investiii din aceeai clas de risc. n funcie
de mrimea dividendului, ntreprinderile pot adopta una din politicile de dividend 11 urmtoare:
Politica de participare direct la profit, conform creia se asigur o rat constant de distribuire a
dividendelor, dar n acelai timp proporional cu mrimea profitului net obinut.
Politica de stabilitate sau de pruden, prin care ntreprinderea acord un dividend constant ca valoare sau
chiar o rat constant de cretere g a acestuia, indiferent de variaiile profitului.
Politica rezidual sau oportunist, n care mrimea dividendului este influenat de decizia de investiii i
decizia de finanare. Dividendul reprezint suma din profitul net rmas neinvestit dup finanarea
proiectelor rentabile de investiii din autofinanare.
n concluzie, dei n practic valoarea ntreprinderii nu depinde doar de mrimea dividendelor i de costul
capitalului conform modelului Gordon-Shapiro, totui nivelul i volatilitatea dividendului reprezint variabilele
importante care influeneaz preul bursier al aciunilor pe pia, deci politica de dividend nu trebuie neglijat sau
minimalizat de ctre managerii ntreprinderii. n plus, politica de dividend furnizeaz informaii investitorilor privind
guvernana corporativ, performanele companiei cotate i mrimea dividendelor pltite anterior, fiind influenat i de
factori externi de mediu, precum sistemul de impozitare a veniturilor personale i a veniturilor corporative, posibilitile
alternative de investiii, coninutul informaional al dividendelor, efectul de clientel i preferinele acionarilor.
5.

Rolul pieei de capital n finanarea ntreprinderilor i sursele principale de finanare a

ntreprinderilor romneti cotate

n condiiile creterii concurenei, a extinderii internaionalizrii pieelor financiare i a progresului informaional

deosebit din ultimii 20-30 de ani, piaa de capital are un rol din ce n ce mai important n finanarea ntreprinderilor,
oferind acestora posibilitatea atragerii de capital prin intermediul unei multitudini de instrumente: aciuni comune, aciuni
prefereniale, obligaiuni, warant-uri etc. Arbitrajul dintre sursele externe i interne de capital reprezint o problem
dificil pentru managerii firmei. Deductibilitatea dobnzilor din profitul net determin reducerea costului mediu al
capitalului total, ceea ce confer un avantaj semnificativ obligaiunilor, comparativ cu aciunile comune sau prefereniale.
n perioadele cu trend descresctor al dobnzilor, ntreprinderile prefer finanarea extern prin capitaluri proprii,
respectiv atragerea de fonduri prin emisiunea de aciuni comune sau prefereniale.
Utilizarea aciunilor prefereniale este mai sigur dect cea a datoriile deoarece neplata dividendelor aciunilor
prefereniale nu va conduce la falimentul firmei, ci doar la amnarea acestora. n acelai timp, acionarii nu vor mpri
profiturile cu deintorii de aciuni prefereniale pentru c dividendele cuvenite acestora sunt fixe. Totui, deintorii de
aciuni prefereniale au drepturi de prioritate fa de acionarii comuni. n concluzie, clauzele principale prevzute n
certificatul unei aciuni prefereniale sunt cele legate de prioritatea asupra activelor i profiturilor, valoarea nominal (care
stabilete suma datorat deintorilor n caz de faliment), dividendele cumulative, convertibilitatea (aceste aciuni pot fi
convertite n aciuni comune), utilizarea de serii (posibilitatea emisiunii unor serii consecutive de aciuni prefereniale)
etc.
Caracteristicile generale ale obligaiunilor, aciunilor prefereniale i ale aciunilor comune confer acestora
anumite avantaje i dezavantaje din punct de vedere al oportunitilor de finanare ale ntreprinderii. Din perspectiva
managerial, rezult c obligaiunile au costul cel mai redus ca urmare a cheltuielilor de emisiune i a ratei dobnzii
reduse, precum i a deductibilitii dobnzii. Aciunile prefereniale ofer avantajul dividendelor cumulate i al
nempririi controlului firmei, avnd un rat de remunerare mai ridicat dect obligaiunile, dar mai sczut dect
aciunile obinuite.
Conform statisticilor, aciunile private au devenit o surs important de finanare a capitalurilor proprii, n special
a firmelor mici cu resurse financiare reduse, dar i cu un acces limitat la piaa de capital. Principalele dezavantaje ale
plasamentului privat sunt lichiditatea redus a titlurilor ca urmare a imposibilitii vnzrii lor imediate pe pia i a
numrului mic de deintori, precum i accesul limitat la informaii al acionarilor.
Finanarea public a firmelor presupune accesul pe piaa de capital primar i se realizeaz fie prin intermediul
ofertelor publice iniiale, n cazul n care o firm devine public, iar titlurile emise nu sunt tranzacionate pe pia, fie prin
oferte publice primare, cnd compania are titluri tranzacionate pe pia, dar emite noi aciuni n scopul atragerii de surse
suplimentare de capital. Dup subscrierea i distribuirea aciunilor pe piaa primar prin intermediul unor societi de
intermediere specializate, i dup ndeplinirea anumitor proceduri de realizare a ofertelor respective, titlurile de valoare se
tranzacioneaz curent pe piaa secundar de capital.
11

I. Stancu, Finane, Bucureti, Editura Economic, 2002, cap. 21

35

Accesul la piaa de capital primar i secundar presupune n prealabil decizia ntreprinderii de a deveni public,
precum i respectarea anumitor cerine impuse de organismele de reglementare a pieelor de capital. Aceast decizie
implic concomitent att avantaje, ct i dezavantaje. Principalele avantaje ale listrii pe piaa de capital sunt accesul la
surse externe de finanare prin emisiunea de noi aciuni sau obligaiuni, precum i valorizarea permanent a titlurilor de
valoare prin tranzacionarea lor la un pre bursier bazat pe performanele reale ale ntreprinderilor. Costurile ridicate de
emisiune, obligativitatea furnizrii de informaii, costurile raportrii permanente i periodice, precum i pericolul
tranzacionrii aciunilor la un pre redus constituie riscuri implicate de prezena i cotarea firmelor deschise pe piaa de
capital. Totui, avantajele depesc ntr-o msur considerabil dezavantajele, ceea ce determin adoptarea de ctre
companii a deciziei de a deveni publice.
Preferina pentru sursele proprii interne de capital i apelarea pe scar redus la credite bancare i la surse proprii
externe de finanare de ctre companiile romneti sunt confirmate de rezultatele studiului 12 ntocmit de BRD Sogelease
n colaborare cu Admis Advisors n anul 2003. Potrivit acestui studiu, firmele romneti prefer n primul rnd capitalul
propriu pentru finanare n proporie de 40.7% comparativ cu celelalte surse de capital, respectiv creditele bancare
(25.1%), leasing-ul (15.2%) i alte surse alternative. n plus, ntreprinderile din cadrul eantionului previzioneaz c pe
perioada 2004-2005, vor utiliza ntr-o proporie chiar mai mare, de aproximativ 60%, sursele proprii interne de finanare,
iar contribuia creditelor bancare la acoperirea necesitilor de finanare ale acestor companii se va diminua n viitor.
Printre cele mai importante cauze ale preferinei deosebite a firmelor romneti pentru sursele proprii interne de
finanare au fost nominalizate costul capitalului, accesibilitatea acestor surse, politica proprie de finanare, flexibilitatea
procesului de finanare, imposibilitatea obinerii capitalului necesar din alte surse, corespondena cu destinaiile
investiiilor de capital. Din pcate, rezultatele aceluiai studiu demonstreaz c firmele nu au utilizat ntr-o msur
semnificativ capitalul atras din surse proprii interne sau mprumutate pentru investiii productive n active fixe i
comerciale sau active intangibile, ci mai ales pentru achiziionarea de autoturisme comerciale i alte destinaii
neproductive.
Structura financiar a ntreprinderilor romneti demonstreaz nu numai impactul nefavorabil al condiiilor
macroeconomice naionale, ci i inexistena unei politici i strategii incoerente a managementului, lipsa de experien a
acestuia n procesul de negociere i contractare a creditelor bancare care ar fi putut asigura un echilibru financiar mult mai
stabil, i prudena excesiv a acestora n a apela la surse externe de finanare. ntreprinderile romneti cotate apeleaz ntr-o
msur relativ sczut la datoriile financiare pentru acoperirea nevoilor lor crescnde de capitaluri, acestea utiliznd n
ultim instan datoriile de exploatare ca surs de finanare a activitii lor curente. Din momentul apariiei pieei de capital
romneti, teoretic s-a oferit posibilitatea atragerii de noi surse de finanare prin majorarea capitalului prin emisiuni noi de
aciuni i obligaiuni. Firesc ar fi fost ca cele mai performante firme cotate care au atins un anumit nivel de dezvoltare, deci o
dimensiune relativ mare, o competitivitate ridicat, precum i o rat de ndatorare relativ mare, s emit obligaiuni sau
aciuni n scopul suplimentrii fondurilor lor pe termen mediu i lung.
Dei pe plan internaional tranzaciile cu obligaiuni sunt predominante pe piaa valorilor mobiliare, n Romnia
nu exist nc o pia activ primar i secundar a obligaiunilor, datorit pe de o parte a lipsei de emisiuni, ca urmare a
nivelului ridicat al inflaiei i implicit al dobnzilor, iar pe de alt parte ca urmare a nencrederii investitorilor n firmele
emitente cotate. De asemenea, dinamica i structura ofertelor publice de vnzare pe oferte iniiale i primare, precum i
secundare, reflect faptul c societile nchise nu s-au grbit s devin publice ca urmare a avantajelor reduse oferite de
piaa de capital romneasc firmelor cotate, i de asemenea, un numr mic de ntreprinderi cotate au apelat la surse
externe de finanare atrase prin emisiuni noi de aciuni pe pia.
Lipsa de experien i tradiie n procurarea fondurilor de pe piaa de capital, lipsa investitorilor instituionali i a
societilor de intermediere, precum i nencrederea investitorilor n emitenii respectivi, au fcut ca firmele cotate s
apeleze n mic msur la creterea capitalului prin noi emisiuni de aciuni, iar unele obligaiuni corporative emise s nu
aibe succesul scontat. n concluzie, piaa de capital din Romnia nu asigur nc rolul de atragere i distribuire eficient a
fondurilor de la investori ctre societile cotate n scopul completrii surselor lor proprii de finanare, ci doar funcia de
valorizare a aciunilor lor i deci de recunoatere oficial a performanelor acestora.
Structura activitii de leasing din Romnia reflect totui faptul c leasing-ul operaional care reprezint o
metod de finanare real pentru companii nu deine dect o pondere sczut de 12.66% din totalul pieei de leasing, iar n
cadrul acestuia firmele prefer fondurile interne. Leasing-ul reprezint o modalitate de finanare eficient mai ales pentru
firmele cu un grad mare de ndatorare deoarece nu este asimilat ndatorrii, i/sau a celor cu fonduri proprii insuficiente,
flexibilitate ridicat i costuri mici. Totui n Romnia, piaa de leasing este nc nedezvoltat suficient att din punct de
vedere al cererii reduse (ntreprinderile nu apeleaz dect ocazional la aceast surs de finantare alternativ), ct i din
punct de vedere al ofertei de servicii de leasing.
Rezultatele studiului realizat de BRD Sogelease n colaborare cu Admis Advisors reflect faptul c firmele
romneti utilizeaz prioritar aceast modalitate de finanare n scopuri neproductive, n special pentru achiziionarea de
autoturisme comerciale n proporie de aproximativ 83%, i doar ntr-o msur redus pentru investiii n active fixe
productive sau comerciale (7%). Dar n perioada 2003-2004 firmele romneti previzioneaz utilizarea acestei surse
alternative de finanare ntr-o msur mai mare pentru investiii productive.

12

*** Usage of Financial Services for Capital Expenditures, Final Report, BRD Sogelease and Admis Advisors, iulie-august 2003

36

Din perspectiva costului capitalului firmelor cotate romneti, dei nu exist studii statistice privind nivelul
acestuia la nivel naional i pe sectoare economice, considerm c acesta poate fi analizat prin prisma cererii i ofertei de
capital, respectiv a ateptrilor investitorilor privind nivelul de rentabilitate i risc asociate titlurilor acestora. Astfel,
cererea real de fonduri este extrem de ridicat n condiiile n care sursele proprii de finanare sunt insuficiente, iar
accesul la creditele bancare este limitat ca urmare a ratei ridicate a dobnzii, a lipsei de garanii i a unor performane
economice sczute a firmelor solicitante. Pe de alt parte, oferta de capital aparine deintorilor de fonduri, societi
comerciale, bnci, societi de asigurare, case de pensii, persoane fizice etc. Aceti ofertani de capital investesc doar dac
sunt satisfcui de modalitatea de valorificare, adic piaa asigur rentabilitatea cerut de investitori, superioar celei
medii oferite de plasamente alternative.
Piaa de capital din Romnia a oferit i ofer oportuniti favorabile pentru investitori mai ales pe termen foarte
scurt, adic pe perioade cuprinse de la cteva luni pn la cteva zile sau ore. Astfel, ateptrile investitorilor privind
randamentele de capital au fost i sunt ridicate, ceea ce confer un cost ridicat capitalului emitenilor romni.Din punct de
vedere al ntreprinderilor tranzacionate, aceast ofert de capital pe termen scurt nu a influenat deloc structura lor
financiar, managerii neputndu-se baza pe fondurile puse la dispoziia lor de piaa de capital deoarece capitalurile pe termen
scurt atrase de pe piaa de capital au fost insuficiente pe perioada anterioar. Fr ndoial c rentabilitatea extrem de ridicat
a titlurilor de stat a exercitat o influen puternic asupra costului capitalului propriu prin intermediul ratei de distribuire a
dividendelor care a trebuit s fie meninut la un nivel ridicat cel puin egal cu cel al autofinanrii.
Presiunea ratelor mari ale dobnzilor a fost i mai puternic asupra costulului capitalurilor mprumutate, respectiv
a creditelor bancare, care corelat cu aciunea altor factori, precum lipsa de garanii bancare suficiente, decapitalizarea,
lipsa de experien i tradiie n emisiunea de titluri de valoare, ceea ce a determinat utilizarea extrem de precaut a
acestor surse externe de finanare de ctre firmele performante cotate pe piaa de capital. De asemenea, costurile mari ale
emisiunilor de aciuni si obligaiuni a contribuit la apelarea pe scar foarte redus la alte surse externe de finanare,
precum mprumuturile obligatare sau creterea capitalului prin emisiuni noi de aciuni.
Analiza structurii de capital a firmelor cotate romneti pe baza rezultatelor studiilor efectuate a condus la
urmtoarele concluzii importante:

firmele romneti prefer n primul rnd capitalul propriu pentru finanare comparativ cu alte surse de
capital, respectiv credite bancare, leasing etc;

cauzele principale ale preferinei ntreprinderilor romneti pentru sursele proprii de finanare sunt costul
capitalului, accesibilitatea acestor surse, politica proprie de finanare, flexibilitatea procesului de finanare,
imposibilitatea obinerii capitalului necesar din alte surse i corespondena cu destinaiile investiiilor de
capital;

capitalul atras din surse proprii sau mprumutate nu a fost utilizat ntr-o msur semnificativ pentru
investiii productive n active fixe i comerciale sau active intangibile, ci mai ales pentru achiziionarea de
autoturisme comerciale i alte destinaii neproductive;

emisiunile de obligaiuni corporative au fost sporadice i fr succes, ca urmare a nivelului ridicat al inflaiei
i al dobnzilor, precum i a nencrederii investitorilor n firmele emitente cotate;

un numr mic de ntreprinderi cotate a apelat la surse externe de finanare atrase prin emisiuni noi de aciuni
pe pia comparativ cu potenialul companiilor cotate;

finanarea privat a firmelor cotate nu a fost semnificativ din punct de vedere al numrului de plasamente
private de aciuni;

ofertele publice de cumprare/preluare au dominat piaa de capital;

leasing-ul operaional deine o pondere redus n totalul pieei de leasing, iar n cadrul acestuia firmele
prefer fondurile interne;

rata de distribuire a dividendelor a nregistrat valori relativ ridicate pentru firmele cotate pn n 1997, dup
care s-a redus drastic;

costul capitalului firmelor emitente este ridicat ca urmare a randamentele mari de capital oferite investitorilor
pe termen scurt n condiii de hiperinflaie, dar oferta de capital pe termen scurt nu a influenat deloc
structura lor financiar;

Rezult c dei legislaia n domeniu este corespunztoare, totui firmele romneti cotate au apelat n mic
msur la surse proprii externe i mprumutate prin emisiuni publice sau plasamente private de aciuni i obligaiuni
pentru acoperirea nevoilor lor de finanare. Cauzele principale ale acestei situaii sunt costurile ridicate ale capitalurilor
proprii i capitalurilor mprumutate n condiiile existenei unor plasamente de capital mai rentabile pe piaa financiar,
nivelul redus de profitabilitate i decapitalizarea lor, inexistena investitorilor instituionali puternici i a societilor de

37

intermediere specializate, lipsa de experien i tradiie n emisiunea de titluri de valoare, costurile mari de emisiune etc.
De asemenea, tranzacionarea aciunilor lor n general la preuri bursiere inferioare nivelului performanelor lor reale, a
generat lipsa total de implicare a pieei de capital romneti n procesul de atragere a capitalurilor disponibile n
economie i finanarea ntreprinderilor competitive cotate.
BIBLIOGRAFIE
Anghelache G., Bursa i piaa extrabursier, Bucureti, Editura Economic, 2000
Arnold J., Moizer P., A Survey of the Methods Used by UK Investment Analysts to Appraise Investments in Ordinary
Shares, Journal of Accounting and Business Research, Summer 1984, pag.195-207
Becht M., Roell A., Blockholding in Europe: An International Comparison, European Economic Review, Vol.43, 1999
Bevan A. A., Danbolt J., Capital Structure and Its Determinants in the United Kingdom A Decompositional AnalysisWorking Paper 2002, Department of Acounting and Finance, University of Glasgow
Chen L. H., Lensink R., Sterken E., The Determinants of Capital Structure: Evidence from Dutch Panel Data, 1998
Damodaran A., Investment Valuation, J.Wiley & Sons Inc., 2002, cap.2,3,9-20
Duescu A., Informaia financiar- contabil i piaa de capital, Bucureti, Editura Economic, 2000, cap.1-5,8-10
Fama E. G., Organizational Forms and Investment Decisions, Journal of Financial Economics nr.14, 1985, pag.101-119
Grinblatt M., Titman S., Financial Markets and Corporate Strategy, McGraw-Hill Irwin, 2002, cap. 1-3, 14-17
Halpen P., Weston J. F., Brigham E. F., Finanele Manageriale, Bucureti, Editura Economic, 1998
Harris M., Raviv A., Capital Structure and the Informational Role of Debt, The Journal of Finance, Vol. 45 No.2, 1990,
pag.321-349
Jensen M. C., Value Maximization, Stakeholder Theory and the Corporate Objective Function, The Monitor and Harvard
Business School, February 2001
Jensen M. C., Meckling W., Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Capital Structure, Journal of
Financial Economics No.3, 1976, pag.11-25
Levich R. M., The Importance of Emerging Capital Markets, International Finance Corporation, 2001
Miller M., Modigliani F., Dividend Policy, Growth and the Valuation of Shares, Journal of Business No.4, 1961,
pag.411-433
Myers S. C., Corporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information That Investors Do Not Have,
Journal of Financial Economics No.13, 1984, pag.187-221
Myers S. C., The Capital Structure Puzzle, The Journal of Finance, Nr.3, pag.575-592
Narayanan M. P., Managerial Incentives for Short-Term Results, The Journal of Finance Vol.40 No.5, 1985, pag.14691484
Pratt S. P., Cost of Capital Estimation and Applications, John Wiley & Sons, INC, 2002

Rajan R.G., Zingales L., What Do We Know about Capital Structure ? Some Evidence from International Data, The
Journal of Finance Vol.59 No.5, December 1995, pag.1421-1460
Robu V., Consideraii privind alegerea surselor de finanare a investiiilor n funcie de costul ndatorrii, Bucuresti,
Lucrrile simpozionului Globalizare i dezvoltare n domeniul financiar-contabil, Editura A.S.E., 2001
Ross S. A., Some Notes on Financial-Incentives Signalling Models, Activity Choice and Risk Preferences, Journal of
Finance No.33,1978, pag.777-792
Ross S. A., The Determination of Financial Structure: The Incentive-Signalling Approach, Bell Journal of Economics
No.8, 1977, pag.23-40
Sandu G., Formarea capitalurilor firmelor private, Bucureti, Editura Economic, 2000, cap.3-7
Stancu I., Finane. Teoria pieelor financiare. Finanele ntreprinderii. Analiza i gestiunea financiar, Bucureti,
Editura Economic, 2002
Stancu I., Obreja L., Emergena sistemului financiar din Romnia, Bucureti Lucrrile Colocviului financiar-monetar
Finanele i Dinamica Economic, Editura A.S.E., 2000

38

Vasilescu C., Analiza conexiunilor dintre activitatea financiar a firmei i piaa de capital, tez de doctorat, A.S.E.,
decembrie 2003
Vintil G., Gestiunea financiar a ntreprinderii, Bucureti, Editura Didactic i Pedagogic, 2000
Walter J. E., Dividend Policy and Common Stock Prices, Journal of Finance No.11, 1956, pag.29-41
*** Raport de activitate pe anul 2000, Comisia Naional a Valorilor Mobiliare
*** Raport de activitate pe anul 2001, Comisia Naional a Valorilor Mobiliare
*** Raport de activitate pe anul 2002, Comisia Naional a Valorilor Mobiliare

39

STUDIU CU PRIVIRE LA NOILE TEHNOLOGII

ALE INFORMAIEI I COMUNICAIILOR I IMPLICAIILE LOR N NOUA ECONOMIE.
ANALIZ
NTRE VECHEA ECONOMIE I NOUA ECONOMIE
Prep. drd. Lorena BTGAN,

1. Introducere
Cu toate ca Romnia nu se afl ntr-o stare foarte avansat cu privire la introducerea i utilizarea noilor tehnologii
ale informaiei i comunicaiilor, exist cteva ncercri i unele realizri care ne ndreptesc s credem c, adoptarea
unui management corect ne apropie tot mai mult de societatea informaional. Proiectele directoare de informatizare a
prefecturilor i primriilor, concepute de organismele de specialitate la nivel naional, sunt un prim punct de plecare in
tratarea gradului de adaptabilitate a funcionarilor la noile tehnologii. De asemenea, semnalez proiectele Ministerului
Comunicaiilor si Tehnologiei Informaiei pentru introducerea guvernrii virtuale (licitaii electronice, plata taxelor i
impozitelor).
In Romnia, problematica general a societii informaionale a fost cercetat ncepnd cu Programul Naional
Orizont - 2000, finanat de fostul MCT. Sunt de semnalat cercetrile realizate n cadrul acestuia de Institutul pentru
Cercetare-dezvoltare n Informatic (ICI) Bucureti, Academia de Studii Economice Bucureti, Universitatea Politehnica
Bucureti, Universitatea Bucureti, Universitatea Tehnica Cluj-Napoca, IPA- filialele Bucureti si Cluj-Napoca, ITC
Software Bucureti etc. Mai recent, problematica este abordat n Programul Naional de Cercetarea INFOSOC de un
numr important de uniti de cercetare. Rezultatele cercetrilor din acest program ne sunt cunoscute, Academia de Studii
Economice Bucureti fcnd parte din consoriul de conducere a Programului. Cunosc de asemenea, preocuprile
importante pe care le au colegii de la Universitile din Cluj-Napoca, Timioara, Iai si Craiova. mpreuna cu cei din
aceste centre universitare se dezbate anual problematica societii informaionale, devenind tradiionale simpozioanele i
conferinele tiinifice organizate la Bucureti, Cluj-Napoca, Timioara i Iai.
In Romnia s-au realizat cercetri cu privire la comuniti virtuale, localiti virtuale, judee on-line la Institutul
Naional de Cercetare n Informatic (colectiv coordonat de Dr. Ing. Romeo Ilie), la Academia de Studii Economice
(colectiv condus de Prof. Dr. I. Gh. Rosca i Prof. Dr. B. Ghilic-Micu), la Universitatea Cluj-Napoca (colectiv coordonat
de Prof. Dr. t. Nichi), la Iai (colectiv condus de Prof. Dr. D. Oprea) etc.
Pe plan internaional exist preocupri constante ncepute cu mai bine de zece ani n urm, care urmresc
reducerea distanei ntre diversele comuniti rspndite geografic, prin oferirea accesului nengrdit la informaie n timp
util. De asemenea, exist preocupri pentru captarea interesului comunitilor n soluionarea diverselor probleme
specifice i implicarea activ a ceteanului n soluionarea acestora.
Evoluiile actuale au fost datorate n mare msura progreselor tehnologice ct i unor politici noi privind
privatizarea i promovarea competiiei pe piaa TIC, noilor reglementari tehnice si juridice in domeniu, noilor strategii
naionale i regionale de dezvoltare a societii informaionale. Toate rile dezvoltate au elaborat i implementat politici
guvernamentale susinute privind cercetarea, dezvoltarea i adoptarea noilor tehnologii, consolidarea infrastructurilor
informaionale naionale, formarea i atragerea de specialiti in domeniul TIC, educarea populaiei adulte, cooperarea cu
sectorul privat i ncurajarea investiiilor n aceasta noua ramur economic, promovarea de proiecte guvernamentale
menite s demonstreze utilitatea serviciilor specifice societii informaionale.
Este important analiza conceptului de noua economie i implicaiile lui asupra dezvoltrii societii pentru a ne
asigura ca avantajele TIC vor fi nelese i primite de ctre ceteni i organizaii, contribuind astfel la ntrirea societii
i economiei romaneti. Lipsa de interes fa de importana implicaiilor noilor tehnologi ale informaiei i comunicaiilor
asupra economiei n acest moment poate s nsemne pierderea unor anse de integrare economic, cultural si
tehnologic.
2. Societatea Informaional
2.1 Societatea informaional - o nou etap a civilizaiei umane
Tehnologiile moderne folosite la ora actuala pentru transmisiile de date desfiineaz distantele dintre sursele de
informaii i utilizatorii acestora. Informaia se poate transmite la fel de repede ntre dou entiti aflate pe continente
diferite ca si cnd ele ar fi alturi. n mod tradiional (radio, televiziune) furnizarea informaiei s-a fcut ntr-un singur

Tem de cercetare finanat prin grant CNCSIS TD, coordonator tiinific: prof. univ. dr. Ion Gh. Roca.

49

sens i cu suportarea corespunztoare a costurilor, ceea ce a fcut-o mai puin atractiv pentru utilizatori. Societatea
informaional implica comunicarea n dublu sens i la preuri rezonabile. Consumatorul de informaii trebuie s fie i
furnizor i invers.
Societatea informaionala implic utilizarea intensiv a informaiei n toate sferele activitii i existenei umane,
cu un impact economic i social semnificativ. Aceasta va permite att accesul larg al instituiilor din sectorul public, al
operatorilor economici i cetenilor la imense cantiti de informaii, ct i oferta bogat care va face posibil
interaciunea i manipularea unor mari colecii de date, efectuarea de tranzacii comerciale, servicii de telemedicina i
teleasistena social, ca i prestarea de activiti la distan. Astfel informaia devine materia prim eseniala n societate.
Aceste facilitai sunt posibile datorita convergentei a trei sectoare:
tehnologia informaiei
tehnologia comunicaiilor
producia de coninut informaional multimedia.
Din punct de vedere politic, societatea informaional trebuie s rmn o societate democratic, n care
tehnologia este accesibil tuturor, din punct de vedere economic trebuie s determine o cretere considerabil a
potenialului economic, iar din punct de vedere cultural s conduc la o societate bazata pe cunoatere. Societatea
informaional ofer posibilitatea valorificrii inteligentei, cu investiii mici n raport cu cele ale dezvoltrii unei industrii
tradiionale.
Societatea informaionala este un obiectiv al dezvoltrii rii noastre i nu un deziderat separat, o component
esenial a programului politic i economic de dezvoltare i condiie obligatorie pentru participarea la piaa unic
european i mondial.
Trecerea la Societatea Informaionala este unul din obiectivele strategice al Guvernului Romniei pentru perioada
2001-2004 i una din condiiile de aderare la Uniunea European.
Termenul de societate informaional descrie o economie i o societate n care accesul, achiziia, stocarea,
prelucrarea, transmisia, rspndirea i utilizarea cunotinelor i a informaiei joaca un rol decisiv. Societatea
informaionala presupune schimbri n toate domeniile: n adminstraie (e-government), n afaceri (comerul electronic),
n educaie (educaie la distanta), n cultura (centre multimedia i biblioteci virtuale) i n maniera de a lucra (lucrul de la
distanta). La baza acestor transformri se afl utilizarea Internet-ului. Internet-ul influeneaz modul n care trim, modul
n care se fac afacerile, maniera n care se lucreaz, metodele de studiu, comunicarea ntre oameni i chiar maniera de
petrecere a timpului liber. Factorii importani pentru trecerea la societatea informaionala sunt infrastructura de
comunicaii i aplicaiile informatice.
Societatea informaionala impune:
Creterea accesului la informaie
Accelerarea creterii economice i mrirea competitivitii economiei
Creterea accesului la noi piee de desfacere prin "eliminarea" distanelor geografice
mbuntirea calitii vieii (ex: fia medical n format electronic poate fi accesat din orice loc)
Creterea gradului de socializare prin accesul Internet (exemplu: lucru la distan, biblioteci i muzee
virtuale)
La Consftuirea Consiliului Europei, din 23-24 martie 2000, de la Lisabona, Uniunea European a definit
obiectivele e-Europe (iniiativa Comunitii Europene de a accelera ptrunderea tehnologiilor digitale n Europa i de a
asigura tuturor cetenilor europeni posibilitatea de a le utiliza).
E-Europe presupune:
educaia ca factor determinant pentru progres economic i social
acces ieftin la Internet
accelerarea introducerii i extinderii comerului electronic
comunicarea interactiva rapida pentru studeni i cercettori
utilizarea smart carduri pentru acces electronic securizat
utilizarea tehnologiilor informaiei i comunicaiilor de ctre IMM
implicarea persoanelor defavorizate n societatea informaionala
servicii de sntate n timp real ( on-line)
transport inteligent
guvernare n timp real(on-line)
Uniunea Europeana a elaborat o serie de directive i recomandri pentru a antrena tarile din Europa Central i de
Est n procesul de tranziie ctre societatea informaionala:
tranziia ctre societatea informaional trebuie s constituie o prioritate n dezvoltarea rilor din Europa
Central i de Est, fiind n acelai timp i o condiie indispensabila a pre-aderrii

50

guvernele tarilor din Europa Central i de Est trebuie s-i ndeplineasc rolul de a crea cadrul de
reglementri i politici naionale, care s contribuie la formarea unui climat favorabil i totodat s stimuleze
dezvoltarea de aplicaii i servicii specifice societii informaionale
acordarea de maxim prioritate modernizrii i extinderii infrastructurii informaionale i de comunicaii
lansarea de aciuni (proiecte pilot) care s demonstreze cetenilor, organizaiilor i Administraiei
oportunitile oferite de societatea informaionala
mbuntirea cooperrii dintre tiina i industrie, prin co-interesarea sectorului public i privat n dezvoltarea
societii informaionale
Ministerul Comunicaiilor i Tehnologiei Informaiilor din ar reprezint un instrument n sprijinul democraiei.
Statul trebuie s acioneze ca un catalizator, informnd cetenii i companiile despre importana societii informaionale.
n calitate de regulator, Ministerul Comunicaiilor i Tehnologiei Informaiilor trebuie s reglementeze i s asigure
respectarea
regulilor
acestei
societi.
Ca participant major, el poate moderniza metodele sale operaionale i relaiile dintre Administraie i cetean.
Calendarul ferm pe care Romnia i l-a asumat pentru integrarea in Uniunea European presupune i unificarea
planurilor de aciune pentru dezvoltarea societii informaionale europene prin documentul eEurope 2005, care este
dedicat att statelor membre, ct i celor candidate. Printre obiectivele acestuia, pe care i Romnia trebuie s le ating se
numra
interactivitatea
celor
20 de servicii publice de baz, cu un unic punct de acces asociat, pentru care s-a fixat termenul de decembrie 2004. In
aceast direcie Romnia a fcut deja pai importani prin lansarea sistemului electronic naional i a primelor servicii
online disponibile. Un alt obiectiv al planului eEurope 2005 este acela al realizrii achiziiilor publice prin mijloace
electronice, pentru care data limit de implementare este decembrie 2005. In Romnia funcioneaz de aproape doi ani un
sistem electronic pentru achiziiile publice, care a fost audiat de Comisia Europeana i apreciat ca o soluie inovatoare i
implementat cu succes.
2.2 Baza societii informaionale
Aa cum aminteam anterior, societatea informaional a aprut ca o urmare fireasca a convergentei reelelor de
telecomunicaii cu reelele informatice de pe ntreg cuprinsul mapamondului. Tranziia de la reelele de telecomunicaii
spre reele de comunicaii electronice a determinat ceea ce numim astzi revoluia digital, o revoluie ce va schimba
modul n care colectivitile umane vor tri i vor interaciona de acum nainte. Graie noilor tehnologii se vor produce
profunde schimbri n mediul economic, care la rndul su va determina dezvoltarea i rspndirea mediului electronic ca
un cadru mai propice de manifestare a relaiilor sociale.
Societatea informaional se bazeaz pe:

reelele de comunicaii electronice;

serviciile de baz;

aplicaiile cu implementare direct n mediul electronic, cunoscute i sub denumirea de aplicaii telematice.

Sistemele de comunicaii combinate cu tehnologiile informatice avansate sunt vitale n societatea informaional.
Ele constituie infrastructura pentru transportul informaiilor furnizate de serviciile de baz (posta electronica, video
interactiv), care permit oamenilor s foloseasc reelele prin intermediul aplicaiilor (nvmnt la distan, telelucru).
Reeaua telefonica este o realitate fr de care nu putem concepe comunicaia n lumea contemporan. Avantajul ei, fa
de alte modaliti de comunicaie, a fost rapiditatea, comoditatea, posibilitatea de comunicare n timp real, alturi de o
larg rspndire geografic, fapt ce a determinat o anumit preferin a utilizatorilor n comparaie cu corespondenta
scris. Dar reeaua telefonic tradiional i schimb caracterul. Fiind construit ca un purttor universal de voce, ea se
ntlnete cu nevoi de comunicare aparinnd unei economii moderne, ce depesc cu mult simplele apeluri telefonice.
Prin conexiunile de tip dial-up s-a dat reelei telefonice o nou valen n asigurarea de comunicaii, prin alternativa
traficului de date n schimbul traficului de voce.
Serviciile de baz n societatea informaional constau n furnizarea de acces la Internet, pota electronic,
transferul de fiiere i serviciile multimedia interactive. Pentru aceste servicii sunt eseniale doua elemente de baza:
standarde neechivoce i masa critica.
Pe msur ce se nainteaz n societatea informaional rspunsul de reglementare n domenii precum proprietatea
intelectual, via privat, protejarea mediului nconjurtor devin cerine la nivel european n vederea potenrii
beneficiilor unei piee unice pentru toi participanii. n acest sens se recomand nfiinarea unui cadru de reglementare
unanim acceptat n protecia drepturilor de proprietate intelectual, a vieii private, a securitii informaiilor pe plan
european i apoi internaional.

51

Odat cu avansarea tehnologic, este necesar o consultare la nivel mondial a tuturor prilor interesate, att n
calitate de furnizori de servicii de baz, ct i a comunitilor de consumatori. Uurina n transmiterea, adaptarea i
manipularea informaiei digitale solicit soluii de protecie a furnizorilor de coninut. n acelai timp, flexibilitatea i
eficiena n obinerea autorizrii de exploatare a rezultatelor poate fi o premis n dinamizarea industriei multimedia.
Nevoia de protecie a vieii private va crete simitor odat cu creterea capacitii noilor servicii de a aduna i
manipula informaii detaliate despre indivizi sub forma vocii, datelor i imaginilor. Prin funcionarea noilor servicii se vor
afecta serios domenii deosebit de sensibile, precum imaginea persoanelor, comunicarea dintre ele, mobilitatea i chiar
comportamentul lor. Din aceasta cauz se va adopta o poziie comun de protecie, inclusiv controlul transfrontalier al
noilor tehnologii i servicii. Diferenele n nivelul de protecie a acestor norme de confidenialitate determin riscul
potrivit cruia autoritile naionale ar putea s fie nevoite a restrnge libera circulaie a unei largi game de servicii ntre
Statele Membre n vederea protejrii datelor personale.
Criptarea devine tot mai importanta n asigurarea dezvoltrii serviciilor de plat. Prin aceasta se va garanta c
numai
cel
ce
pltete
va
primi
serviciul.
De asemenea se va acorda protecie i mpotriva dezvluirii publice a datelor personale. Condiionarea accesului ar
asigura o competiie corect i deschis a intereselor consumatorilor cu interesele prestatorilor de servicii. Criptarea este
important mai ales n comerul la distan, care reclam garanii absolute asupra integritii semnturilor, a textului
semnat, irevocabilitatea certificrii de timp i data, precum i recunoaterea legal internaional.
2.3 Aplicaiile din societatea informaional
Tehnologia de astzi este n cutare de aplicaii. n acelai timp, societatea este n cutare de soluii la probleme
ce se ocup cu informarea inteligenta. Faptul liberalizrii pieelor de telecomunicaii i de servicii nu va conduce automat
la atingerea punctului maxim de dezvoltare, stimulnd investiiile viitoare.
Iniiativele sub forma aplicaiilor experimentale sunt cele mai eficiente mijloace de accelerare a cererii i ofertei.
Ele poseda o funcie demonstrativ care le va ajuta la ulterioara lor promovare pe scar larg. Ele ofer un suport de
testare
i
de
acordare
a
practicilor
furnizorilor
n
funcie
de
ateptrile
clienilor.
Este necesar implicarea administraiilor locale i regionale n aceast dezvoltare. Localitile pot avea un rol extrem de
important n generarea cererii i n informarea cetenilor asupra avantajelor folosirii noilor servicii. Pentru a avea efectul
scontat, asemenea aplicaii trebuie lansate n medii comerciale reale, de preferina cu o mare amploare. Iniiativele nu
constituie proiecte pilot n mod tradiional, deoarece obiectivul principal avut n vedere este testarea valorii ctre utilizator
mpreuna cu fezabilitatea economic a sistemelor informatice.
Sunt cunoscute mai multe aplicaii ale societii informaionale. n decursul timpului dezvoltarea lor nu a fost
unitar, deoarece modul lor de receptare la nivel economico-social a stat la baza evoluiei lor.
Telelucrul
Societatea informaional a determinat o mobilitate a forei de munc fr precedent n istorie. Avem de a face cu
o noua ordine n organizarea muncii, att prin specificul ei, ct i prin organizarea timpului de lucru. Angajatul din
societatea informaional nu mai este nevoit s parcurg zeci, poate sute de kilometri pentru a-i desfura munca i nici
nu mai este legat de clasicul program de lucru.
nvmntul la distan
nvmntul la distan ofer posibilitatea instruirii persoanei fr a o scoate din activitatea productiv din care
i ctig existena i fr schimbarea modului ei de via. Aa cum va fi posibil desfurarea muncii de la distan, va
putea fi posibil instruirea prin centre de nvmnt ce vor furniza suporturi de curs, pregtire i iniiere. Unele dintre
aceste suporturi se pot concepe cu o int precis IMMuri, companii mari i administraie public.
Reele universitare i de cercetare
n cadrul unei societi bazate pe cunotine, un amnunt esenial l constituie schimbul eficient de informaii
tiinifice. Reelele de comunicaii electronice vor lega deopotriv, universiti, centre i institute de cercetare, biblioteci i
ntr-o egala msura ntreprinderile Se va insista pe dezvoltarea de reele transeuropene avansate tehnologic banda larga,
nalta definiie, purttoare de servicii interactive i multimedia care vor uni universiti i centre de cercetare din
Europa, cu acces liber la bibliotecile lor.
Servicii telematice pentru imm-uri
ntreprinderile mici i mijlocii sunt considerate pe bun dreptate motorul principal al creterii economice din
Europa. Importanta lor n economia european trebuie privit att din punctul de vedere al productivitii lor ct i prin
capacitatea lor imens de ocupare a forei de munc disponibile la un moment dat pe pia.

Controlul traficului aerian

52

Ca i n cazul aplicaiei precedente se impune unificarea centrelor de control al traficului aerian ntr-un sistem de
comunicaie a traficului aerian la nivel european. Acest sistem va furniza comunicaii sol-sol ntre centrele de control, aersol cu aeronavele, ct i aer-aer ntre aeronave.
Reeaua din domeniul sntii
Sistemul sanitar este deosebit de complex, el reunind o multitudine de actori, fiecare dintre ei cu sarcini ce se
doresc a fi clar definite n cadrul sistemului. Sistemul sanitar reunete deopotriv, ceteni, medici, spitale, farmacii,
servicii de ambulanta, companii de asigurri. Prin implementarea n cadrul acestui sistem a noilor servicii de comunicaii
electronice se va obine o cretere a eficientei, alturi de o scdere a costurilor.
Achiziiile electronice
Prin achiziiile electronice se urmrete o mai bun eficien n activitatea administraiei de achiziii publice, alturi
de o scdere a costurilor. Introducerea procedurilor electronice n domeniul achiziiilor publice se va realiza ntre
administraiile publice pe de o parte i furnizorii de bunuri i de servicii din ntreaga Europa, pe de alt parte. Acest lucru
este posibil prin constituirea unei reele de Achiziii Publice Electronice Europene ca un mecanism puternic de
relaionare, ce va determina atingerea masei critice pe piaa serviciilor telematice din Europa.
3. Vechea economie i noua economie sau economia digital
3.1. Trecerea de la vechea economie la noua economie
Noua economie sau economia digital, rezultant a interaciunii dintre calculatorul personal, telecomunicaii,
Internet i electronic, se caracterizeaz printr-o serie de trsturi cu totul deosebite de economia tradiional.
Dezvoltarea noilor mijloace de comunicare reprezint un factor important de cretere a competitivitii agenilor
economici, deschiznd noi perspective pentru o mai bun organizare a muncii i crearea de noi locuri de munc. Totodat,
se deschid noi perspective privind modernizarea serviciilor publice, a asistenei medicale, a managementului mediului i a
unor noi ci de comunicare ntre instituiile administraiei publice i ceteni. Accesul larg la educaie si cultur - pentru
toate categoriile sociale, indiferent de vrst sau de localizarea geografic - poate fi de asemenea realizat cu ajutorul
noilor tehnologii. Caracteristicile generale ale noii economii:
1. Noua economie se bazeaz pe noile tehnologii digitale
n acest nou tip de economie se urmrete exploatarea maxim a potenialului produselor i serviciilor bazate pe
informaie. De aceea, cea mai vizibil faet a noilor tehnologii o constituie tehnologia informaiei i comunicaiilor
(TIC).

2. Noua economie se bazeaz pe cunoatere

Produsele realizate n noua economie au o nou proprietate: cunotinele. Valoarea lor este dat de partea logic
i nu de cea fizic - materialele pe care le conin. Aceste noi tipuri de produse - bazate pe miniaturizarea componentelor
materiale
i
dematerializarea
produciei,
au
o
valoare
adugat
mult
mai
mare.
Cele mai importante "materii prime" ale noii economii sunt cunotinele i capacitatea inovativ.
3. Noua economie se bazeaz pe inovare
n "noua economie" logica economic uzual, bazat pe cifra de afaceri i profit, este treptat nlocuit de o logic
nou, bazat pe potenialul de dezvoltare (inovare) al firmelor, tehnologiilor, produselor i muncii.
4. Noua economie se bazeaz pe nvare
Viteza de nnoire tehnologic i cerinele competitivitii necesit o actualizare continu a cunotinelor i
adoptarea noului concept de formare continu (life-long learning).
Noua economie, n toate manifestrile ei, schimb tipul cerinelor pentru numeroase ocupaii i pentru pregtirea
de baz n diferite locuri de munc. Noile tehnologii ale informaiei i comunicaiilor ofer noi forme de educaie i
instruire. (instruirea la distan, universitatea virtual, e-learning .a.)
5. Noua economie este o economie global
Dezvoltarea tehnologiei informaionale i de comunicaii, transform economia ntr-o economie global.
Comerul exterior i pieele de capital sunt conectate la nivel global i opereaz continuu (24 ore/zi), la distan i n timp
real. Pe msur ce fuziunea ntre comunicaii i calculatoare devine complet, se creeaz ciber-spaiul global, un spaiu
virtual
n
care
se
tele-lucreaz,
se
tele-cumpr,
tele-nva, iar corespondena se face prin e-mail.

53

3.2 Comparaie vechea economie i noua economie

Se remarca urmtoarele diferene ntre vechea economie i noua economie sau economia digital (tabelul 1).
1. De la "locuri" la "spaii"
Oamenii vor continua s triasc n locuri, dar dezvoltarea economiei se realizeaz n spaii. n vechea economie
lanul producerii de valoare este linear, legnd locurile unul de altul. Un spaiu este un mediu creat electronic unde
entitile (oameni, obiecte, ageni, noduri) pot fi conectate n moduri diferite i unde fiecare problem poate avea mai
multe soluii. Diferena dintre locuri i spaii ilustreaz modul n care procesul de creare a valorii difer ntre vechea i
noua economie.
Comparaie ntre vechea economie i economia digital
Tabelul 1
Vechea Economie
Producie in mas
Afacerea i produsul sunt cele mai
importante
Este posibila mprirea pieei cu
competitorii
Aria competiiei este foarte ntins
dar nu este nelimitat
Are nevoie de noua economie
pentru a supravieui
Perioadele pentru ctigul
profitului sunt cunoscute

Noua Economie
Producie n funcie de cererea clientului
Fiina uman este n principal cea mai
important
Cel aflat la limit este dominant n pia
Fiecare este att client cat i competitor
i poate continua singur dezvoltarea
Nu este necesar ateptarea profitului
dup depirea punctului critic

2. Totul este conectat

Reeaua a devenit conceptul principal n jurul creia economia i societatea se organizeaz. n spaiul caracteristic
reelelor valoarea circul n noduri i fiecare nod din reea aduce valoare i noi oportuniti. Numai dac nelegem logica
i puterea reelei, putem nelege beneficiile transformrilor economice pe care le parcurgem. Trim ntr-o economie
nou, bazat pe miniaturizarea computerelor, extinderea comunicaiilor i puterea atotcuprinztoare a reelelor electronice
care creeaz un nou tip de economie i de societate.
3. Creterea puterii reelelor
Reelele sunt pretutindeni, transformnd organizaiile i modul n care trim i muncim. Cnd numrul nodurilor
dintr-o reea crete n progresie aritmetic, valoarea reelei crete exponenial. Cu alte cuvinte, valoarea reelei explodeaz
cnd valoarea relaiei dintre elementele membre crete. n noua economie, valoarea unei activiti este multiplicat
exponenial de numrul de reele, i de aceea dorim s ne integrm (s participm) la ct mai multe reele.

4. Membrii reelei prosper cnd reeaua prosper

n noua economie, prima preocupare a unei firme trebuie s fie schimbarea de la maximizarea valorii firmei ctre
maximizarea valorii reelelor la care firma particip. Cu ct reeaua capt o valoare mai mare, mai muli participani
doresc s i se alture, multiplicndu-i valoarea viitoare. Valoarea marginal a fiecrui membru al reelei nu scade cu
dezvoltarea reelei - dimpotriv. Cu ct sunt mai muli participani n reea - competitori, clieni i asociai - cu att mai
bine.
5. Participanii la o reea pot comunica instantaneu, pot s se mite rapid i s inoveze liber i nimeni nu ateapt
instruciuni "de sus".
Modelul Internetului ofer multe lecii pentru noua economie, dar probabil cea mai important este utilizarea
puterii mulimilor de actori individuali.
6. Integrarea n fluxuri
Noua economie nseamn flux i schimbare. De aceea, n noua economie trebuie s nvm s ne integrm n
fluxuri.
7. De la probleme la oportuniti

54

Astzi, multe business-uri sunt orientate pe rezolvarea problemelor i nu pe urmrirea oportunitilor. Bogia se
nate din oportuniti iar n noua economie oportunitile nu lipsesc. De fapt, oportunitile nu au limite, i fiecare
oportunitate d natere la altele. Supravieuirea i succesul nseamn explorarea i deschiderea ctre noi oportuniti,
ncurajarea inovrii i experimentrii.
8. Multiplicarea genereaz valoare
Asistm la transformarea a dou axiome centrale ale societii industriale: (1) valoarea crete atunci cnd unele
bunuri i servicii lipsesc sau se gsesc mai greu; (2) bunurile i serviciile i diminueaz valoarea cnd devin abundente.
n noua economie este invers - multiplicarea creeaz valoare. n noua economie, prima copie a unui produs ar
putea costa milioane dolari. Dar a doua copie va costa mult mai puin. Fiecare copie suplimentar va crete valoarea
tuturor copiilor urmtoare. Cu ct se vor vinde mai multe copii, cu att acestea vor fi mai dorite i mai cutate.
Evoluiile actuale sunt datorate n mare msur progreselor tehnologice ct i unor politici noi privind privatizarea
si promovarea competiiei pe piaa TIC, noilor reglementari tehnice si juridice n domeniu, noilor strategii naionale si
regionale de dezvoltare a societii informaionale.
4. Noua economie
4.1 Premisele i apariia conceptului - Economie digital
Utilizarea larg a tehnologiilor informaiei i comunicaiilor i progresul ctre societatea informaional asigur
creterea economic n condiii de protecie sporit a mediului, accelernd reducerea consumului fizic n favoarea
valorificrii informaiei i a cunoaterii, deplasarea centrului de greutate de la investiii n mijloacele fixe la investiii n
capitalul uman. n acest mod, societatea informaional integreaz i obiectivele dezvoltrii durabile, bazata pe dreptate
social i egalitatea anselor, libertate, diversitate cultural i dezvoltare inovativ, protecie ecologic, restructurarea
industriei i a mediului de afaceri.
Schimbrile majore din ultimii ani creterea exponeniala a comunicaiilor mobile i a numrului utilizatorilor
de Internet, contribuia sectorului TIC (tehnologiile informaiei i comunicaiilor) la creterea economic i la crearea de
locuri de munc, restructurarea companiilor i a business-ului n general pentru a beneficia mai eficient de noile
tehnologii, dezvoltarea accelerata a comerului electronic susin tranziia de la era industrial la cea post - industrial.
Noile tehnologii digitale fac accesul, stocarea si transmiterea informaiei din ce n ce mai facile i mai accesibile.
Dispunnd de informaia digital, aceasta poate fi transformat n noi valori economice si sociale, crend imense
oportuniti pentru dezvoltarea de noi produse i servicii. Informaia devine resursa-cheie pentru economia digital.
Noiunea de noua economie/economia digitala se refer n special la transformrile actuale ale activitilor
economice ca rezultat al utilizrii tehnologiilor digitale, care asigur accesul, prelucrarea i stocarea informaiei intr-o
manier mai ieftin i mai facil. Noua economie este caracterizat de intensificarea nglobrii cunoaterii n noile
produse i servicii, creterea importanei invrii i a inovrii, a globalizrii i a dezvoltrii durabile. Volumul enorm al
informaiilor schimb modul de funcionare a pieelor, fcnd posibile restructurarea ntreprinderilor i apariia de noi
oportuniti pentru crearea de valoare prin exploatarea informaiilor disponibile.
In prezent, exist ample dezbateri n mass-media internaional i n mediile politice asupra ntrebrii dac aceste
modificri sunt suficient de radicale pentru a merita eticheta de noua economie.
n contextual actual trebuie urmrit ca cetenii de toate vrstele si din toate straturile sociale s aib acces uor la
tehnologie i la serviciile pe care le poate furniza tehnologia. Astzi, acest acces este distribuit inegal. Persoanele cu
incapacitate i n vrsta, n particular, risc s fie neemancipate din punct de vedere digital i, prin urmare, s fie mai puin
capabile s participe n societate. Tendinele demografice arat c, n 2010, aproximativ 25% din populaia Europei va
avea peste 60 de ani i va crete pn la 30% n 2020. Corespunztor, proporia de persoane cu incapacitate/invaliditate va
crete de la 11% astzi la aproximativ 18% n 2020.
Provocrile economice ale noii societi sunt deosebite, numai dac ne gndim la cantitatea de informaie care
poate fi recepionat si transmis foarte rapid in orice ar. Pentru cetenii unei ri, n calitatea lor de indivizi i
consumatori, societatea informaional se dovedete a fi foarte folositoare, oferind o calitate a vieii mult superioara i o
gama mai larg de servicii i de mijloace de divertisment. ntruct informaia nu cunoate granie, ea va forma mari
comuniti de oameni care, probabil fr s se vad o s comunice unii cu alii.
Pentru anumite regiuni geografice societatea informaional constituie noi posibiliti de exprimare a identitii i
a tradiiilor culturale, iar pentru unele regiuni o posibilitate de a minimiza inconveniente legate de distante i izolare.
Societatea informaional este bazat pe relaiile umane mult mai mult dect pe producia de bunuri materiale.
Aceasta solicit abilitai de management, abstractizare (nelegerea strategiilor de afaceri, a sistemului de producie) i
comunicare (lucrul n echipa, relaiile cu clienii). Rspndirea introducerii tehnologiilor informatice i de comunicaii la
locul de munca, accentueaz aceast tendin i solicita angajailor s aib cel puin cunotine de baza despre calculatoare
(aproximativ o treime din slujbele n domeniul industrial solicita cunotine avansate n domeniul computerelor). Deci

55

abilitatea de a utiliza informaii nlocuiete din ce n ce mai mult fora muscular i mecanica. Chiar i n domeniile
tradiionale cum ar fi agricultura, utilizarea calculatoarelor i sateliilor contribuie la optimizarea procesului de producie.
4.2 Trsturi specifice ale economiei digitale
O economie de pia pentru a deveni funcional trebuie s ndeplineasc un minim de cerine, tot astfel, o
economie pentru a fi in categoria economiilor digitale, trebuie, de asemenea, s fie nregistrat cu o serie de trsturi care
au rol esenial.
Prima trstur a economiei digitale este definitorie i const n existena unui numr ridicat de calculatoare
conectate in reea. Aceste calculatoare trebuie sa fie la dispoziia ceteanului n orice moment.
A doua trstur a economiei digitale este determinat de nivelul de pregtire si instruire a ceteanului astfel
nct acesta s fie capabil n orice moment sa utilizeze noile tehnologii.
A treia trstur a economiei digitale este existena unor baze de date de interes general. Fiecare persoan poate
sa gseasc informaiile dorite prin intermediul calculatorului n contextul economiei digitale. Pn n anul 2025 fiecare
cetean trebuie s aib acces la serviciile de comunicaii, trebuie s existe o cultur digital i antreprenorial de care s
beneficieze investitorii dinamici. a declarat Ministrul Comunicaiilor i Tehnologiei Informaiei, Adriana icu.
A patra trstur a economiei digitale este existena unui nsemnat numr de persoane bine pregtite care s
implementeze aplicaiile realizate de alii i care s in cont de specificul economiei romneti, adic s treac la
aplicarea strategiei de dezvoltare a societii informaionale.
A cincea trstur a economiei digitale este reprezentat de investiiile care se fac spre toate sectoarele din
societatea informaional n aceast privin se urmrete asigurarea accesului rapid i ieftin la Internet, dezvoltarea unor
sisteme inteligente de transport, continuarea procesului de securizare a reelelor, combaterea fraudelor n domeniul TIC,
precum i promovarea cartelelor inteligente constituie, de asemenea, prioriti.
A asea trstura a economiei digitale este reprezentat de noi posibiliti de exprimare a identitii i a tradiiilor
culturale, iar pentru unele regiuni o posibilitate de a minimiza inconveniente legate de distante i izolare.
Obiectivul de baza al Ministerului Comunicaiilor i Tehnologiei Informaiei este dup cum declar Ministrul
Comunicaiilor i Tehnologiei Informaiei n anul 2025 vom tri ntr-o societate a cunoaterii, avnd o economie n care
informaia devine capital productiv. n practic, avem nevoie de o infrastructur de comunicaii i tehnologia informaiei
bine dezvoltat, sigur, de servicii publice disponibile i prin mijloace electronice. Inovaia, cercetarea i protejarea
proprietii intelectuale sunt factori fr de care nu putem avea succes. Educaia continu va deveni o normalitate, iar
sistemele de e-learning vor face parte din viaa de zi cu zi. Pentru aceasta avem nevoie de un sector privat puternic. a
subliniat Adriana icu.
5. Noua economie i Societatea Informaional
5.1 Contribuia TIC asupra dezvoltrii economice
Caracteristica esenial a societii informaionale (informatizate, post-industriale, etc.) const n folosirea
integrat, masiv i generalizat a mijloacelor de procesare a informaiei i comunicaiilor n toate domeniile vieii
economico-sociale, de la producia material la domeniile serviciilor, ale administraiei, pn la activitile artistice i
serviciile pentru cetean.
Aceast orientare generatoare de competitivitate, dar i de noi locuri de munc este susinut n rile dezvoltate
de forele unei piee libere, motorul principal n evoluie reprezentndu-l sectorul privat al economiei.
Trecerea de la societatea industrial la societatea informaional va fi profund, ca i trecerea de la societatea
agricol la cea industrial, dar o sa fie si mai rapid. Prima tranziie a durat 100-150 de ani, pe cnd cea actual se va
derula n circa 20-25 de ani, de unde i necesitatea sprijinirii procesului.
Noiunea de societate informaionala se poate defini prin integrarea economic i social a dezvoltrii n
expansiune a tehnologiilor informaionale i de comunicaii, mpreuna cu impactul pe care-l au acestea asupra societii,
guvernelor i economiei.
Dezvoltarea tehnologiei informaiei i a comunicaiilor antreneaz rapide i radicale schimbri pe plan economic
i social. Se vorbete n acest sens, pe buna dreptate, despre a treia revoluie industrial, anunat de societatea
informaional. O comparaie sintetic ntre revoluia industriala pe de o parte i revoluia informaional pe de alta, este
redat n tabelul 1:
Societatea industrial i Societatea informaional
Tabelul 2
Criteriul
Resursa principala

Societatea industriala
Capitalul

56

Societatea informaional
Cunotinele

Bunurile caracteristice
Tehnologiile reprezentative
Schimbul de bunuri
Munca reprezentativa
Accesul la informaie
Domeniul reprezentativ

Mainile, centralele de energie,

vehiculele autopropulsate, reelele
de transport i de telecomunicaii
Intens consumatoare de energie,
agresive pentru mediu
Valori echivalente
n uniti organizate n acest scop
Bazat pe uniti specializate
Naional

Calculatoarele electronice
conectate n reele, produsele
program, serviciile informatice
Slab consumatoare de energie
Ecologice
Multiplicarea valorii
Telelucru
Direct, inclusiv de la domiciliu
Global

Graniele care defineau fiecare industrie ncep s devin tot mai puin clare datorita convergentei cunotinelor.
Daca revoluia industriala era bazat pe investirea de capital, acest aspect prezint o importan sczuta comparativ cu
capitalul de cunotine ce caracterizeaz noua revoluie. ntr-adevr, noua revoluie se bazeaz pe informaie, ea nsi
expresie a cunoaterii umane. Progresul tehnic permite de aici nainte tratarea, stocarea, regsirea i comunicarea
informaiilor sub orice forma ar fi ele voce, text, imagine fr limite impuse de spaiu, timp sau volum.
Este adevrat ca nc de la nceputurile omenirii cunotinele au fost vitale pentru economie: cum s faci i cum
s foloseti unelte, unde s vnezi, i de unde s culegi plante medicinale. Cunotinele sunt acum recunoscute ca fiind cel
puin tot att de importate ca i capitalul fizic, munca i resurse naturale, ca fiind o fora ce conduce creterea economic.
Cunotinele sunt acele informaii care modific ceva sau pe cineva fie devenind baza unei aciuni, fie ajutnd un
individ sau o instituie s poat aciona altfel, ntr-un mod mai eficient.
5.2 Dezvoltarea economic durabil n Romnia
Tehnologia Informaiei i Comunicaiile sunt printre factorii cheie ai dezvoltrii economice, care pot contribui
direct la realizarea de schimbri fundamentale n domeniul economic i asigurarea unei dezvoltri durabile. Societatea
informaionala aduce cu sine o serie de oportuniti:
1. Tendina manifestat la nivel mondial de construire a Societii Informaionale (eliminarea distanelor dintre
oameni, reducerea decalajului tehnologic digital divide etc). Noua societate informaionala aduce cu sine o
serie de oportuniti deosebite pentru dezvoltarea localitilor si regional: constrngerile spaiale i
temporale (de granie i timp) n materie de comunicaii au fost mult reduse, informaiile pot fi prelucrate,
stocate i transferate rapid, preturile serviciilor legate de transferul informaiei sunt n continua scdere.
2. Exist o cerere imens (aprox 30.000 specialiti) de specialiti n domeniu n rile dezvoltate (acces la
tehnologia de vrf; unii dintre cei plecai devin adevrai ambasadori ai Romniei i sunt mrturia vie a
nivelului ridicat de pregtire n domeniul TI al specialitilor romni)
3. Progresul tehnologic face posibil convergena canalelor de comunicaii. De exemplu, televiziunea
interactiva, serviciile de voce, videoconferine i transmisii de date pot fi integrate ntr-un singur canal de
comunicaii (studiu R&B).
4. nfiinarea la nivelul ONU a ICT Task Force, grup n care i Romnia este reprezentata
ansa dezvoltrii de durata a rii este strns legat de creterea rapid, n continuare, a domeniului tehnologiei
informaiei, care nu se poate realiza fr oameni pregtii.
Tinerii fr acces la calculatoare vor fi marginalizai in viitor, ntr-o societate care are la baza informaia si
tehnologiile.
Utilizarea Internetului i a calculatoarelor, n special de ctre tineri, ofer o valoare educaional mare.
Telecentrele asigur mai mult dect accesul la servicii de telefonie i un aflux mare de informaii. n plus, accesul la
informaii i comunicaii poate genera ntr-un timp relativ scurt i o dezvoltare a localitilor.

57

Telecentru

Figura 1 Telecentru

La noi n ar Ministrul Comunicaiilor i Tehnologiei Informaiei a subliniat importana introducerii serviciilor

de comunicaii electronice n zonele unde acestea nu sunt prezente, n special n comunitile rurale. Se dezvolt
mpreun cu Banca Mondial un proiect care se va derula n urmtorii 4 ani. Astfel, n zone rurale, vor fi create
aproximativ 400 telecentre care urmeaz s fie conectate prin reele de tip broadband cu primriile, colile, instituiile
culturale i bibliotecile din acele comuniti. Anul acesta, va demara prima etap care presupune crearea de reele ale
comunitilor locale interconectate n 30 de comune i sate. a continuat ministrul.
Dezvoltare de durat impune existena unui numr ct mai mare de utilizatori a noilor tehnologi informatice. n
acest sens guvernul a hotrt acordarea de 200 euro pentru cei a cror situaie financiar nu le permite cumprarea unui
calculator personal. Astfel de msuri sunt din ce in ce mai comune in ntreaga lume, permind un acces mrit prin
reducerea costurilor asociate achiziiei unui calculator: n Ungaria se asigur pentru persoanele n domeniul educaiei elevi, studeni, profesori - deducerea a 250 Euro pentru achiziionarea unui calculator; in 2003, Primul Ministru francez,
Jean-Pierre RAFFARIN, a decis ca 2004 sa fie anul promovrii utilizrii calculatoarelor la domiciliu; n Marea Britanie
exista programul PC Power to the People, care vizeaz alfabetizarea general a populaiei prin crearea posibilitii
pentru companii de a oferi 500 lire pe an angajailor pentru achiziionarea de hardware i software.
6. Concluzii
Societatea informaiei poart n ea principiul fundamental (circulaia deschis i facil a informaiilor i ideilor), al
progresului. Se deschid perspective noi n materie de educaie i formare, oferind un facil acces la informaie, la documentare,
la cunoatere (nvmntul la distan, auto-formarea, biblioteci i universiti virtuale). Se oficializeaz noi modaliti de
organizare a muncii, de cooperare i de dezvoltare, de mobilizarea competenelor (telemunc, ntreprinderi virtuale, colecii
virtuale, comuniti de munc). n cele din urm se dau noi posibiliti de dezvoltare a individului, se contribuie la cooperarea
cetenilor, la viaa asociativ, la exprimarea punctelor de vedere diferite i variate asupra unor subiecte, preocupri ale
societii.
Dezvoltarea noilor mijloace de comunicare reprezint un factor important de cretere a competitivitii agenilor
economici, deschiznd noi perspective pentru o mai bun organizare a muncii i crearea de noi locuri de munc. Totodat,
se deschid noi perspective privind modernizarea serviciilor publice, a asistenei medicale, a managementului mediului i a
unor noi ci de comunicare ntre instituiile administraiei publice i ceteni. Accesul larg la educaie si cultur - pentru
toate categoriile sociale, indiferent de vrst sau de localizarea geografic - poate fi de asemenea realizat cu ajutorul
noilor tehnologii.
Utilizarea larg a tehnologiilor informaiei i comunicaiilor i progresul ctre societatea informaional asigur
creterea economic n condiii de protecie sporit a mediului, accelernd reducerea consumului fizic n favoarea
valorificrii informaiei i a cunoaterii, deplasarea centrului de greutate de la investiii n mijloacele fixe la investiii n
capitalul uman. n acest mod, societatea informaional integreaz i obiectivele dezvoltrii durabile, bazat pe dreptate
social i egalitatea anselor, libertate, diversitate cultural i dezvoltare inovativ, protecie ecologic, restructurarea
industriei i a mediului de afaceri.

58

Bibliografie
[Avram02] Gheorghe Avram, Marius Pntea Informatica juridic 2002, Editura AISTEDA, Iai;
[Avram02a] Gheorghe Avram Sisteme informaionale 2002, Editura AISTEDA, Iai;
[Bt03] Lorena Btgan Impactul Societii Informaionale asupra dezvoltrii regiunilor -Al III-lea Simpozion
Internaional al Asociaiei Romne de tiine Regionale Avantaje competitive si dezvoltarea regional, mai 2003;
[Bode99]
Constanta
Nicoleta
Bodea,
Constantin
Gelu
Apostol,
Ion Smeureanu s.a. Courseware o noua tehnologie didactic, Editura Inforec, 1999

Ion

Gh.

Rosca,

[Boia00] Florin Mircea Boian Programarea distribuit n Internet. Metode i aplicaii. Editura Albastr, 2000
[Bura01] Sabin Corneliu Buraga Tehnologii Web, Editura Matrix Rom, 2001
[Const98] Daniela-Luminita Constantin - Economie regionala, Oscar Print, 1998
[Csab2001] Hajdo Csaba - Dezvoltare si Cercetare Regionale-Cluj, 2001
[Earl00] Louise Earl- Are we managing our knowledge?, Science, Innovation and Electronic Information Division
Statistics Canada
[Emil02] Clin Emilian, Clin Ghiolan Management Public I, Cluj, 2002
[Fing01] Peter Fingar, Ronald Aronica The Death of e and the Birth of the Real New Economy, Meghan-Kiffer
Press, 2001
[Ghil03] Bogdan Ghilic-Micu Afacerile n Economia Digital, Revista Informatica Economic nr. 3(23)/2003
[Ghil02] Bogdan Ghilic, Marian Stoica eActiviti in Societatea informaional, Ed. Economica, 2002;
[Ilie00] Ilie Romeo (2000), "Digital City", Proc. of the fifth Internaional Conference on Information and Communications
Technology in Public Administration - ICTPA 2000, Bucharest, 18-20 octombrie 2000
[Ilie00] Ilie Romeo s.a (2000), "Studiu de fezabilitate privind realizarea proiectului 'Dej on line - ora al erei
informaionale'", ICI, 2000
[Ioni00] Angela Ionita, (2000e), "Information Technology and Geographic Information System in the framework of
Organization and business aspects in Public Administration", Proc. of ICTPA 2000, Bucuresti, 18 -20 Octombrie
2000;
[Ioni00a] Angela Ionia, (2000c), "An Approach of National Geographical Information Infrastructure for Romania in 21st
Century", Proc. of ICTPA 2000, Bucuresti, 18 -20 Octombrie 2000;
[Ioni00b] Angela Ionia, (2000d), "Communities On Line - a road ahead", Proc. of ICTPA 2000, Bucuresti, 18 - 20
Octombrie 2000;
[Ioni00c] Angela Ionia, Romeo Ilie, (2000), "The Community On Line", in "Proc. Of First Conference On ECommerce/E-Business/E-Banking/Teleworking/ On Line Services and their influence" - E-COMM-LINE 2000,
Bucharest, Sept., 4-5, pp. 129-134
[Ioni00d] Angela Ionia, Romeo Ilie, (2000), Community On Line, in Proc. Conferintei Internationale E COMM LINE
2000, IPA - ASE, 4-5 septembrie 2000;
[Kort00] David C. Korten, Getting to the 21 st Century, Kumarian Press, 2000
[Lsz01] Hrubi Lszl, Caracteristici noi ale dezvoltrii economice regionale, Seminarul Dezvoltare i cercetare
regional Cluj, 2001
[Luck03] Breda Lukacs Lorena Btgan Informatization of towns Solution for eBile-Tunad -A VI-a Conferin
Internaional de Informatic Economic, ASE-2003;
[Roc02] I. Gh. Roca, Bogdan Ghilic, Marian Stoica, New Economy, in Informatica Economica, no. 1(21)/2002, Editura
Inforec, Bucharest.
[Scha03] Thomas Schauer -Societatea Informatizat durabil, 2003

59

[Stoi01] Marian Stoica Organizarea virtuala a ntreprinderii, Revista Informatica Economic, Nr. 19, 2001
[ugu02] Alexandru ugui, ntreprinderea virtual i viitorul ei, n volumul Simpozionului ISIS 2002, Iai, 24-26
octombrie, 2002.
[Vinc00] John Vince Realitatea Virtual. Trecut, prezent i viitor, Editura Tehnica, 2000
[Weit00] Irene Weithofer: Conference-Trieste, Italy May 28th- 30 Major cities of Europe - it users group - City of
Leipzig: first experiences with public-private partnership for IT-Services, Germany
*** http://www.itpapers.com
*** http://www.w3.org
*** http://europa.eu.int
*** http://www.mcti.ro
*** http://www.microsoft.com
*** http://www.afaceri.net

60

DEZVOLTAREA PIEEI OBLIGAIUNILOR IPOTECARE. PREMISE I REALIZRI

Lect. univ. drd. Daniela Bunea, Lect. univ. dr. Sorin Lzrescu Sorin,
Lect. univ. drd. Ioana Pocan, Lect. univ. dr. Mihail Ion

Unul dintre indicatorii care msoar cel mai bine expansiunea creditului ipotecar este ponderea creditelor
ipotecare n PIB. Pentru 2002, n UE, aceast pondere era de 40%.
Instituiile care acord credite ipotecare se mpart n dou categorii:
bncile comerciale;
instituiile nebancare.
Pe lng acestea exist strucurile construite pe model german bausparkasse.
In prezent, resursele utilizate n acordarea de mprumuturi ipotecare se divid n 3 categorii:
1. depozite bancare atrase de bncile comerciale, pe termene situate de obicei sub 12-18 luni;
2. mprumuturi pe termen lung de la organisme financiare internaionale gestionate de bncile locale;
3. alte resurse.
Fondurile utilizate sunt supuse la 2 mari categorii de riscuri: lipsa de lichiditate ce poate surveni n urma necorelrii
corespunztoare a activelor i pasivelor bancare din punct de vedere al maturitii i riscul de modificare al rate dobnzii pe
pia.
In vederea diversificrii resurselor de finanare a programelor de credite ipotecare, instituiile creditoare pot recurge la
emisiuni de obligaiuni pe termen lung.
Obligaiunile ipotecare (MB) - caracteristici
Scopul emisiunii: creterea gradului de lichiditate a creditorilor ipotecari;
Sursa de rambursare: cashflow-ul emitentului;
Suport: portofoliul de creane ipotecare, cu maturitate nedeterminat, substituibil cu un altul avnd risc i
scaden similar;
Domicilierea creanelor: portofoliul creditorului ipotecar primar;
Titlurile ipotecare (MBS) caracteristici
Scopul emisiunii: refinanarea creditorilor primari i crearea unor instrumente atractive pentru investitorii de pe
piaa de capital;
Sursa de rambursare: cashflow-ul generat de portofoliul de creane ipotecare;
Suport: portofoliul de creane ipotecare cu scaden determinat, nesubstituibil;
Domicilierea creanelor: SPV (Special Purpose Vehicle) sau fond comun de creane;
Avantaje: arbitraj ntre capitalul economic i cel reglementar (cerut bncilor de acordul de la Basel), eliminarea
unor credite din bilanurile bncilor.
Structura creditorilor ipotecari n UE

71

Sursa: European Mortgage Federation, 2002

Surse de finanare ale creditului ipotecar n UE

Sursa: European Mortgage Federation, 2000

Emisiunea de obligatiuni ipotecare n UE (%PIB)

72

Sursa: European Mortgage Federation, 2000

SECURITIZAREA CREANTELOR IPOTECARE
Securitizarea reprezint tehnica de transformare a unui activ nelichid ntr-un titlu negociabil (Asset
Backed Securities - ABS).
Principiul operaiei const n vnzarea de active de ctre o entitate (o banc n general), ctre o structur specific
dedicat numit Special Purpose Vehicle (SPV).
Aceast structur este construit n afara bncii. Ansamblul activelor bancare plasate n activul bilanier al SPV,
permite emiterea n pasiv de titluri de datorie.
Calitatea pasivelor SPV depinde de riscurile asociate, evaluate de ageniile de rating.
Categoriile de active care pot face obiectul titlurizarii sunt:
creditele ipotecare;
creditele de consum;
mprumuturile pe cri de credit;
mprumuturi acordate ntreprinderilor;
creanele asupra clientelei;
creditele de finanare a infrastructurilor i proiectelor de investiii.
Mecanismul securitizarii
Banca

SPV
Titluri
ACTIVE

ACTIVE

ABS

Operaiunile de securitizare sunt proceduri greoaie datorita a cel puin dou constrngeri:
timpul de montaj este destul de lung (estimat ntre 2 i 6 luni), daca nu intervine o agenie de rating);
volumul important al operaiunii care influeneaz buna repartizare a costurilor de montaj (up-front fees).
Securitizarea se justific economic doar atunci cnd activele bncii au mult mai multa valoare n exteriorul dect
n interiorul acesteia.
Tehnica Collateralized Loan Obligations (CLO)
CLO au aprut n Statele Unite la sfritul anilor 80 n momentul dezvoltrii pieei obligaiunilor speculative
(junk bonds).
Aceast tehnic permite transformarea prin mecanismul titlurizarii al activelor sub investment grade ( rating sub
BBB ) n active investment grade.
Interesul pentru operaiunile CLO, este justificat de capacitatea lor de a elibera capital reglementar.

73

Acordul de la Basel, a impus bncilor internaionale un nivel minim de capital reglementar corespunztor a 8%
din angajamentele de credit asumate.
Prin tehnica CLO, o banc poate elibera o parte din capitalul reglementar alocat iniial creditelor acordate.
Mecanismul CLO corespunde unui arbitraj ntre capitalul reglementar i cel economic al unei bnci i poate
influena riscul de credit asumat de aceasta.
Pentru a construi un CLO, banca se adreseaz unei agenii de rating, care analizeaz calitatea portofoliului propus
de banca dup urmtoarele criterii:
ansamblul creditelor supuse titlurizarii corespunde unui numr minim de debitori (minimum 30);
creditele corespunztoare unui debitor nu trebuie s depeasc 8 % din volumul portofoliului;
durata medie a creditelor din portofoliu este omogen;
diversificarea suficient pe sectoare de activitate 1 .
n urma analizei dup aceste criterii agenia de notare detaliaz pentru fiecare debitor riscul de neplat i rata de
recuperare a datoriei.
Tehnica nu se bazeaz pe modele econometrice ci pe statisticile istorice ale ageniilor de rating coninute de
matricele de tranziie.
Conform informaiilor coninute de acestea, fiecrui credit i se ataeaz o probabilitate de neplata, iar la nivel de
portofoliu este calculat probabilitatea globala de neplat sau de faliment utiliznd de regula VaR cu un interval de
ncredere de 95 %.
Experiena a artat c riscul global al portofoliului este mult mai important la nceput, n momentul prelurii sale
de ctre SPV.
Tot pe baze istorice sunt estimate i perioadele de recuperare a datoriilor. Urmeaz apoi etapa decuprii
portofoliului n funcie de ratinguri care dau o msura a riscului.
n activul SPV se regsesc creditele preluate de la banc, iar in pasiv titlurile de datorie emise n contrapartida lor,
clasificate n funcie de ratinguri.

Standard and Poors distingea n 1998 nu mai puin de 39 de sectoare de activitate

74

ELABORARE MODEL DE IMPLEMENTARE

A UNUI NOU SISTEM DECIZIONAL CONFORM
PRINCIPIILOR CONTABILITII VALORII ADUGATE
I REALIZATE
Asist. univ. drd. Raluca-Mihaela Chiurciu, Prep. univ. Cristina Alexe,
Tehnician Nataliea Chiru

1. Obiectivele lucrrii
Lucrarea de fa i propune s identifice gradul de validitate a informaiilor folosite ca baz pentru decizia
managerial i s propun soluii alternative pentru sistemele de suport decizional utilizate n prezent.
Sunt analizate noile tendine n domeniu ABC/ABM (Activity Based Costing/Activity Based Management) i
Contabilitatea Valorii Adugate i Realizate/Teoria Restriciilor.
n final, lucrarea prezint implementarea principiilor Teoriei Restriciilor i a Contabilitii Valorii Adugate i
Realizate la firma SC Anticorosiv SA. n urma implementrii, compania a nregistrat creteri semnificative ale
indicatorilor de performan operaional i financiar (ca de exemplu dublarea profitului net ntr-o perioad de un an).
2. Informaiile suport pentru decizia managerial
o situaie de criz
Majoritatea instrumentelor de gestiune i de control utilizate n prezent (randamentul investiiilor, costuri
standard, control bugetar, analiza abaterilor, etc.) au fost create i puse n aplicare la nceputul secolului XX, ntr-un
moment n care pieele erau n cretere, activitile ntreprinderilor erau relativ simple i o proporie semnificativ a
resurselor consumate, pn la 95%, era constituit din costuri directe (materii prime, mn de lucru direct) 1 . Noiunea
de gestiune a costurilor era atunci nemijlocit legat de costurile directe i, n mod particular, de costurile cu mna de lucru
direct. Acest context a determinat managerii s i focalizeze eforturile asupra acestei pri importante a costurilor lor,
neglijnd alte aspecte considerate atunci mai puin importante: creterea veniturilor i costurile indirecte. Gestiunea
veniturilor nu punea mari probleme deoarece pieele n plin cretere i puin exigente limitau impactul concurenei i
asigurau o cretere mai mult dect acceptabil pentru ntreprindere. Costurile indirecte, puin semnificative la momentul
respectiv, nu justificau un efort important de urmrire iar simpla lor repartizare asupra costului per produs (n funcie de
numrul de ore de munc direct sau de volumul vnzrilor) simplifica gestiunea fr s distorsioneze semnificativ
informaia despre costuri.
Paralel, necesitile de informaie n materie de costuri i de performan pentru utilizatorii externi ai
ntreprinderii (acionariat public, instituii financiare, diferite organisme legale, etc.) au nceput s se contureze. Ca
urmare, ntreprinderile au dezvoltat sisteme de informare asupra costurilor, sau le-au adaptat pe cele deja existente, astfel
nct s fie capabile s rspund i acestor necesiti. Exigenele managerilor interni fiind percepute ca mai simple, i
deci mai uor de satisfcut, sistemele de informare s-au dezvoltat din ce n ce mai mult n favoarea utilizatorilor externi,
neglijnd necesitile utilizatorilor interni. Apariia informaticii a dus la informatizarea modelului contabil existent,
destinat n principal necesitilor utilizatorilor externi ai informaiei.
Stabilitatea de alt dat a disprut, iar activitile ntreprinderilor s-au schimbat. Ca urmare, managerii trebuie s
conduc firma ntr-un mediu mult mai complex, ultra-competitv i n rapid i continu schimbare.
Metodele contabile tradiionale produc informaii cu privire la costuri pe baza repartizrii cheltuielilor indirecte
asupra produselor n funcie de numrul de ore de munc direct sau de volumul de vnzri pentru produsul respectiv.
Costurile exprimate n acest fel au devenit din ce n ce mai puin utile pentru manageri n luarea de decizii la nivel
strategic i operaional. Aceasta n principal pentru c nu exist nici o relaie ntre consumul de cheltuieli indirecte
(costuri) i numrul de ore de mn de lucru direct sau de ore-main. Uneori poate exista chiar o relaie invers de
exemplu, echipamentele sofisticate, a cror amortizare este ridicat, nu necesit dect foarte puine intervenii umane.
Costul real al diferitelor produse, obinut dup metodele tradiionale, nu reprezint realitatea, i, n plus,
pune accentul asupra unui element al costului total al produsului (mna de lucru direct) care are o pondere din ce n ce
mai puin semnificativ.
n aceast situaie, au nceput s se resimt o nevoie urgent de a regndi instrumentele de gestiune a costurilor.
1

Moisonneuve Michel La comptabilit par activits et la gestion des activits, outils de reconception de lentreprise", Qualit
Totale, Toamn 1993

76

3. Posibile soluii pentru problemele procesului decizional

n ultimele decenii au nceput s apar diverse soluii pentru criza procesului decizional. n cadrul acestui capitol
vom prezenta numai dou dintre ele:
-

ABC/ABM

Activity
Based
Activiti/Managementul pe Activiti)

Costing/Activity

Based

Contabilitatea Valorii Adugate i Realizate/Teoria Restriciilor.

Management

(Contabilitatea

pe

3.1 ABC/ABM Activity Based Costing/Activity Based Management

n anii 80 au nceput s apar diverse publicaii, mai ales n Statele Unite, cu privire la o nou metod de
gestiune a costurilor: Activity Based Costing (ABC) sau contabilitatea pe activiti.
Ce sunt ABC/ABM?
ABC este o alt modalitate de calcul a costurilor n care accentul este pus pe activitile necesare pentru realizarea
unui bun sau pentru prestarea unui serviciu - activiti generatoare de costuri i de venituri.
ABC atribuie costurile pe produse sau servicii n urma unei analize a cauzelor acestor costuri. Acest lucru este
realizat prin atribuirea de costuri pentru produse sau servicii prin intermediul activitilor care au contribuit la
realizarea/prestarea lor. n acest fel se stabilete o legtur ntre activiti (i costurile lor) i rezultatele activitilor
respective. n plus, nefiind limitat de barierele funcionale sau organizaionale, ABC ia n considerare toate costurile
pertinente cu privire la un anumit proces, produs sau serviciu, indiferent de locul de desfurare al activitilor respective.
ABM adaug un aspect suplimentar metodei ABC i adaug un element nu neaprat financiar ncercarea de a
identifica elementele care afecteaz modul de realizare a fiecrei activiti i msurarea performanelor activitii
respective.
Avantajele modelului ABC/ABM
Pentru implementarea modelului ABC/ABM, ntreprinderea trebuie s efectueze o analiz detaliat a activitilor
sale, s le structureze ntr-un mod simplificat, astfel nct modelul s poat funciona.
ABM ajut ntreprinderea s identifice activitile care nu genereaz valoare i s le elimine sau cel puin s le
reduc semnificativ. Metoda contribuie la o mai buna gestiune a firmei.
Dezavantajele modelului ABC/ABM
Cu toate c se dorete o abordare complet diferit de contabilitatea tradiional a costurilor, principiile care stau la
baza modelului sunt acelai. Repartizarea costurilor nu se mai face n funcie de mna de lucru direct ci n funcie de alte
criterii mai complexe. Cu toate acestea, repartizarea cheltuielilor directe asupra produselor/serviciilor este n sine o
problem, deoarece valoarea lor este important i repartizarea acestora pe produse sau servicii nainte de luarea deciziei
cu privire la produsul/serviciul respectiv reprezint o decizie n sine i influeneaz negativ decizia managerial.
n plus, pentru afacerile complexe, implementarea ABC/ABM este deosebit de costisitoare i de laborioas, fr
ca rezultatele s fie ntotdeauna pe msura eforturilor fcute.
3.2 Contabilitatea Valorii Adugate i Realizate/Teoria Restriciilor
Contabilitatea Valorii Adugate i Realizate este unul dintre instrumentele folosite de Teoria Restriciilor pentru
gestionarea cu succes a unei afaceri/organizaii.
Teoria Restriciilor i Contabilitatea Valorii Adugate i Realizate
Teoria Restriciilor (TR) iniiat n anii '80 de fizicianul Elyahu Goldratt - este o filosofie managerial i un set
de instrumente care au schimbat profund modul de conducere a unei organizaii i care au condus la obinerea unor
performane ieite din comun n firmele care le-au implementat.
TR pleac de la urmtoarele premise:
-

orice organizaie este de fapt un sisteme de procese interdependente

77

orice sistem are una sau cteva restricii majore care l mpiedic s i realizeze mai bine obiectivul (spre
exemplu, obiectivul unei firme comerciale este s obin profit; dac nu ar exista nici un fel de limitri,
organizaia respectiv ar putea realiza practic un profit infinit)

restricia este cea care condiioneaz rezultatele sistemului n ansamblul su i ca urmare are un efect nemijlocit
asupra performanelor firmei (tria unui lan este dat de tria verigii celei mai slabe).

Ca urmare, TR propune un proces de mbuntire continu i de gestiune a restriciei sistemului astfel nct s se
obin cele mai bune performane n condiiile date.
Procesul de mbuntire continu (Goldratt, 1992) cuprinde 5 etape:
1. Identificarea restriciei
2. Exploatarea restriciei
3. Subordonarea tuturor celorlalte procese n raport cu exploatarea restriciei
4. Eliminarea restriciei
5. Reluarea pasului 1 (pentru a nu lsa ineria s creeze o nou restricie).
Una dintre problemele eseniale ale managementului unei organizaii este realizarea unei legturi ntre aciunile
locale i performana de ansamblu a firmei. Soluiile actuale sunt maximizarea eficienei locale n ipoteza c eficien
global maxim este suma eficienelor maxime locale. Aceast ipotez se dovedete ns fals (orice sistem de producie
este compus din resurse cu capaciti inegale; utilizarea la maximum a tuturor resurselor va duce inevitabil la crearea de
stocuri intermediare care reprezint cheltuieli suplimentare nedorite pentru firm).
Goldratt propune ns un set de indicatori operaionali (performan local) car fac legtura cu indicatorii globali
de performan:
-

Valoarea Adugat i Realizat (VAR) rata la care sistemul genereaz bani prin intermediul vnzrilor

Stocurile (S) tot ceea ce firma cheltuiete n achiziionarea de bunuri pe care intenioneaz s le vnd

Cheltuielile Operaionale (CO) tot ceea de firma cheltuiete pentru a transforma Stocurile n VAR.

Evoluia dorit a acestor indicatori este simultan: creterea VAR i scderea S i CO. Evoluia pozitiv a variaiei
sumei celor trei indicatori conduce la o evoluie pozitiv a indicatorilor de performan global (Profit Net, Rata de
Recuperare a Investiiilor, Cash-Flow).
Contabilitatea Valorii Adugate i Realizate (Contabilitatea VAR) este un instrument suport pentru decizia
managerial n cadrul Teoriei Restriciilor.
Ideea
de
baz
de
la
care
pleac
abordarea
Contabilitii
VAR
este
c
Nu este necesar repartizarea pe produse/servicii a cheltuielilor indirecte. Procesul decizional urmrete stabilirea
acelui mix de produse care genereaz maximul de VAR pentru firm. Dac n condiiile respective, se pot acoperi
cheltuielile generale i rmne i profit, firma este profitabil, dac nu, nseamn c performana maxim care se poate
obine in condiiile date este de fapt pierdere i atunci trebuie aplicate msuri radicale (schimbarea gamei de produse,
schimbarea procedeului de fabricaie, etc.).
Contabilitatea VAR furnizeaz informaii pertinente ca suport pentru procesul decizional Pe baza informaiilor
din Contabilitatea VAR, firma poate adopta decizii corecte pe cele 4 dimensiuni strategice: promovarea unui produs n
raport cu altele; Investiiile de capital i de mbuntire a procesului; Adugarea unui produs sau a unei nie de pia;
Eliminarea unui produs.
Mecanismul de luare a deciziilor este urmtorul:
1. Se identific restricia sistemului
2. Se identific VAR, CO i S la nivel de firm.
3. Se identific VAR pe fiecare produs.
4. n funcie de natura deciziei se ia n considerare impactul asupra exploatrii restriciei i asupra VAR la nivel
de firm.
Att TR ct i Contabilitatea VAR au fost implementate cu rezultate foarte bune la firma SC Anticorosiv SA (n
interval de un an, firma i-a dublat profitul net).

78

MANAGEMENTUL CRERII DE VALOARE.

STUDIUL INDICATORILOR DE MSURARE A PREFORMANEI NTREPRINDERII DIN
PERSPECTIVA ASIGURRII DEZVOLTRII DURABILE A ACTIVITII ACESTEIA.
EVALUAREA PERFORMANEI DE MEDIU A NTREPRINDERII I TESTAREA RELAIEI
EXISTENTE NTRE MRIMEA ACESTEIA I NIVELUL PERFORMANEI FINANCIARE
Lect. univ. drd. Anamaria Ciobanu

Asigurarea proteciei mediului nconjurtor reprezint unul dintre cei trei piloni ce susin dezvoltarea durabil a
societii noastre. Conform definiiei dat de Comisia Mondial pentru Mediu i Dezvoltare a ONU (raportul Brundtland)
dezvoltarea durabil este tipul de dezvoltare ce garanteaz satisfacerea necesitailor actuale fr a compromite capacitatea
generaiilor viitoare de a-i satisface propriile necesiti. Astfel, dezvoltarea durabil abordeaz conceptul calitii vieii n
complexitatea sa, sub aspect social, economic i de mediu, promovnd ideea echilibrului ntre dezvoltarea economic,
echitatea social, utilizarea eficient i conservarea mediului nconjurtor.
Problema cheie a dezvoltrii durabile este opoziia ntre nevoile n cretere ale populaiei i limitele impuse de
resursele planetei, respectiv degradarea continu a planetei. Conform studiilor realizate de P. Ehrlich 1 pn n anul 2030
populaia globului va ajunge la 11 miliarde. n aceste condiii producia estimat de bunuri i energie necesar pentru a
asigura condiii de trai decente acestei populaii ar trebui sa creasc de 5 pn la 35 de ori. Susinerea unei astfel de
producii pe aceleai baze n care aceasta s-a derulat n ultimele dou secole este practic imposibil. Folosirea
tehnologiilor i practicilor specifice produciei industriale ar implica o degradare considerabil a mediului nconjurtor 2 .
Ca urmare, este necesar o schimbare fundamental att n ceea ce privete atitudinea societii civile, respectiv
organismelor guvernamentale sau nonguvernamentale, fa de problemele socio-ecologice, precum i a sistemului de
producie, de management, de organizare adoptat de ntreprinderile naionale sau multinaionale. Astfel, P. James 3 arta
necesitatea integrrii cerinelor de mediu n cadrul sistemului clasic de management cu ajutorul unor instrumente cum ar
fi auditul de mediu sau ali indicatori de msurare a performanei firmei n ceea ce privete protecia mediului
nconjurtor.
P. Shrivastava 4 propune ca strategiile generice propuse de M. Porter s fie reformulate astfel nct s ia n
considerare principiile de aciune care s susin dezvoltarea durabil a firmei.
Newton i Harte 5 consider c aceste aciuni de integrare a cerinelor de mediu n sistemul de management al
firmei sunt nerealiste din perspectiva obiectivului major pe care aceasta l are de a maximiza averea acionarilor. Este
susinut astfel concluzia la care a ajuns Walley si Whitehead 6 , i anume c nu exist strategii win-win n implementarea
de ctre ntreprinderi a programelor de protecie a mediului nconjurator. Acestea presupun costuri nerecuperabile de ctre
ntreprindere i au ca efect obinerea de rentabiliti negative pentru acionarii si.
Ca urmare, strategia ce ar trebui adoptat de ntreprinderi n implementarea programelor de mediu ar fi aceea de
minimizare a distrugerii de valoare pentru acionari. Totui, cea mai cunoscut clasificaie a firmelor n funcie de
atitudinea acestora fa de cerinele, respectiv reglementrile privind protecia mediului nconjurator fcut de Roome 7
cuprinde i firme ce au atins execelena n domeniul managementului de mediu. Ce determin aceste firme s depeasc
prin aciunile ntreprinse cerinele reglementrilor de mediu i s integreze n mod proactiv tehnici, practici, sisteme de
management ce iau n considerare problemele de mediu? Prin aciunile lor, firmele respective pot transforma mediul
economic, devenind referina n raport de care celelalte firme realizeaz benchmaking.
O serie de studii au ncercat s gseasc fundamentul acestei motivaii. Astfel, Robert D. Klassen si Curtis P.
McLaughlin 8 au realizat un studiu empiric, pe cazul a 16 firme, prin care au testat impactul performanelor nregistrate de
ntreprinderi n domeniul proteciei mediului nconjurtor asupra performanelor financiare ale acestora, respectiv asupra
valorii lor de pia. Testele realizate de ctre acetia cu ajutorul unui model de regresie au scos n eviden faptul c

Tem de cercetare finanat prin grant CNCSIS TD, coordonator tiinific: prof. univ. dr. Ion Stancu.
Ehrlich, P. & A. Ehrlich The population explosion, New York,Touchstone, 1991
2
Commoner, B. Making peace with the planet, New York, Pantheon, 1990
3
James, P. Business enviromental performance measurement, Business Strategy and Environment, 1994, 3(2), p. 59-67
4
Shrivastava P. The role of corporations in achieving the ecological sustainability, Academy of Mangement Review, 1995, 20(6), p.
936-960
5
Newton, T & G. Harte Green Business: Technicist Kitsch?, Journal of Management Studies, 1996, 34(1), p. 75-98
6
Walley N. & B. Whitehead Its not easy being green, Harvard Business Review,1994, 72(3), p. 46-52
7
Roome, N. Developing environmental management strategies, Business Strategy and the Environment, 1992, 1: p. 11-24
8
Robert D. Klassen si Curtis P. McLaughlin The impact of environmental management on firm performance, Management Science,
1996, 42(8), p. 1199-1214
1

82

firmele a cror activitate n domeniul proteciei mediului natural a fost premiat, respectiv cele care au reuit sa creeze noi
produse mai puin poluante au fost mai bine cotate pe piaa de capital. La aceiai concluzie au ajuns i Glen Dowel, Stuart
Hart, Bernard Yeung 9 n studiul lor realizat pe cazul unor firme multinaionale americane.
Practicile Europene n Managementul Mediului (Schema de Management i Audit de Mediu EMAS,
corespondentul european al standardului internaional ISO 14.001), au devenit n ultimii 15 ani instrumente de referin
pentru mbuntirea performanelor de mediu ale companiilor n aceasta regiune i pentru punerea n valoare a acestor
performante n cadrul Pieei Comune Europene. Astfel, cerinele legale de conformare cu normele de protecia mediului
au fost transpuse n avantaje de piata, utilizarea lor transformndu-le chiar n instrumente de marketing. Ca rezultat,
Sistemele de Managementul Mediului sunt parte integranta a planurilor de promovarea a tot mai multe firme: 3065
companii europene au implementat un sistem de managementul mediului conform EMAS pana in Mai 2004, iar cele ce
deineau
certificare
ISO
14.001
erau
61.287
(n ntreaga lume) n decembrie 2003. 10
n prezent companiile din rile Uniunii Europene (ca i cele care au relaii comerciale cu astfel de companii),
depun eforturi serioase pentru implementarea acestor sisteme de ecomanagement/eco-marketing, depind de multe ori
efortul autoritilor cu responsabiliti n domeniul mediului prin introducerea acestor instrumente n noi domenii de
activitate i grupe de produse si servicii. Spre deosebire ns de majoritatea companiilor Europene, cele romneti resimt
o lipsa generala de informare n acest domeniu. La sfritul anului 2002 existau n lume peste 560.000 companii cu un
sistem de management al calitii certificat conform standardelor ISO 9001/2/3. In Romnia n prezent aceast cifr cu
greu se apropie de 2500. De asemenea, ntreprinderile ce au aplicat standardelor ISO 14001 sunt foarte puine (n jur de
50). Cu privire la managementul securitii muncii, n Romnia situaia este foarte incipient. A fost implementat
standardul SA 8000 doar n foarte mic msur la nivelul industriei petrolului i gazelor naturale i n industria
cimentului 11 . n contextul integrrii rii noastre n Uniunea European, economia i industria din Romnia se afl n faa
unei mari provocri, respectiv aceea de a opera conform principiilor negociate n capitolul nr. 1 din Tratatul de Aderare a
Romniei la UE, Libera circulaie a produselor. Firmele romneti necompetitive i care nu vor satisface cerinele
internaionale de securitate i calitate vor nceta s existe.
Studiul realizat pe un eantion de ntreprinderi romneti a scor n eviden ns, faptul c doar 8.33% dintre
ntreprinderile chestionate dein certificri privind protecia mediului (ISO 14001) i numai 3.33% au obinut granturi
pentru derularea de programe de protecia mediului, respectiv premii pentru activitatea desfurat n scopul asigurrii
proteciei mediului. Managementul a 78.33% dintre ntreprinderi a declarat c protecia mediului este un obiectiv curent
al ntreprinderii i c sunt informai n ceea ce privete cerinele reglementrilor de mediu actuale i a standardelor de
buna practic n domeniu. Un procent ridicat de ntreprinderi (75%) se preocup de reciclarea deeurilor, respectiv de
achiziionarea de filtre, echipamente nepoluante (70%). Doar 23.33% dintre ntreprinderi au sponsorizat aciuni ce
promovau protecia mediului i numai 58.8% dintre ele au realizat auditri de mediu (vezi tabelul nr. 1).
Protecia mediului a fost privit, n general, de ctre managementul firmei mai mult ca un element de cost ce
trebuie asumat de ctre ntreprindere n vederea asigurrii continuitii activitii sale (n scopul evitrii ntreruperilor
temporare sau totale ale produciei din cauza nerespectrii normelor existente privind protecia mediului). Cu toate
acestea studiile mai sus menionate au evideniat faptul c asigurarea proteciei mediului poate constitui un avantaj
competitiv pentru ntreprinderile ce reuesc sa integreze aceste aspecte n strategia lor, exploatnd (valorificnd) astfel,
ateptrile pe care investitorii le au n acest sens. Din aceast perspectiv, s-a presupus existena unei puternice corelaii
ntre nivelul performanei de mediu a ntreprinderilor i profitabilitatea acestora msurat prin diferii indicatori financiari
tradiionali. Pornind de la aceste ipoteze a fost realizat un studiu pe un eantion de firme romneti n vederea identificrii
nivelului performanei de mediu atinse i testrii relaiei existente ntre aceast performan (msurat prin intermediul
unor indicatori agregai de performan) i performana financiar a firmelor respective (cuantificat cu ajutorul
indicatorilor: rentabilitatea financiar (ROE), rentabilitatea activelor totale (ROA), rata marjei nete (PN/CA)). S-au avut
n vedere ntreprinderi din toate domeniile de activitate. De asemenea, a fost analizat i corelaia existent ntre nivelul
performanei de mediu i mrimea firmei (numr de salariai ai acesteia). 12 Prin intermediul acestor analize s-a avut n
vedere verificarea ipotezei conform creia deciziile managementului legate de protecia mediului nconjurtor ar putea fi
conectate cu obiectivul central al firmei de maximizare a averii acionarilor. Din cele 300 de firme chestionate, doar 22%
(66 de ntreprinderi) au trimis chestionarele completate i numai pentru 60 dintre ele informaiile culese cu ajutorul
acestor chestionare au putut fi analizate.

Glen Dowel, Stuart Hart, Bernard Yeung Do corporate global environmental standards create or destroy market value?,
Management Science, 2000, 46(8), 1059-1074
10
Manual de Practici Europene in Managementul Mediului realizat de Centrul Regional de Protectie a Mediului pentru Europa
Centrala
si
de
Est

Biroul
Local
Romania
(REC Romania), iulie 2004
11
Manual de Practici Europene in Managementul Mediului realizat de Centrul Regional de Protectie a Mediului pentru Europa
Centrala si de Est Biroul Local Romania (REC Romania), iulie 2004
12
numeroase studii argumenteaz existena unei relaii directe ntre mrimea ntreprinderii i performanele de mediu ale acesteia
(Henriques & Sadorsky, 1996; Bradford, 2000; Meert & Kircheorg, 1998)

83

Analiza a fost realizat pe baza informaiilor furnizate de managerii ntreprinderilor 13 prin intermediul unui
chestionar. Avnd n vedere faptul c performana de mediu a ntreprinderii presupune mai multe aspecte dect cele
privind reducerea emisiilor de poluani la limitele impuse prin lege, achiziionarea de echipamente nepoluante, reciclarea
deeurilor, chestionarul a cuprins i ntrebri privind:
obiectivul curent al ntreprinderii (dac protecia mediului constituie un astfel de obiectiv);
instruirea angajailor i a personalului de conducere n ceea ce privete aspectele de protecie a mediului;
politica de marketing a firmei (dac are la baz i argumente de protecie a mediului);
sponsorizrile pe care firma le-a acordat pentru aciuni ce promovau protecia mediului;
numrul de auditri de mediu realizate;
granturile obinute pentru derularea de programe de protecia mediului;
planificarea activitii firmei (dac ine cont de reglementrile privind protecia mediului, sau cerinele
standardelor de bun practic n domeniu EMAS, ISO 140001 etc.);
existena unui capitol distinct de cheltuieli pentru protecia mediului n cadrul bugetului de venituri i
cheltuieli;
calitatea produselor sau serviciilor oferite (dac deruleaz programe de integrare a cerinelor de protecie a
mediului ca un aspect al calitii acestora);
premiile obinute pentru activitatea desfurat n scopul asigurrii proteciei mediului;
certificrile deinute (ISO 9001, EMAS, ISO 140001, ISO 14031, SA 8000 etc.)
Caracteristicile eantionului de ntreprinderi privind aciunile
de protecia mediului
Tabelul nr. 1

Procentul de ntreprinderi ce au ca obiectiv curent protecia

78.33%

mediului

Procentul de ntreprinderi al cror personal de conducere este la

curent cu reglementrile de mediu in domeniu

78.33%

Procentul de ntreprinderi ce folosesc argumente de protecia

mediului in politica lor de marketing

Procentul de ntreprinderi ce sponsorizeaz act. de protecie mediu
Procentul de ntreprinderi ce au obinut granturi
Procentul de ntreprinderi ce au obinut premii
Procentul de ntreprinderi ce au realizat auditri
Procentul de ntreprinderi ce asigura reciclarea deeurilor
Procentul de ntreprinderi ce dein filtre, echipamente nepoluante
Procentul de ntreprinderi ce au ncheiat contracte de asigurare
pentru avarii ce pot afecta mediul
Procentul de ntreprinderi ce au certificare ISO 9000
Procentul de ntreprinderi ce au certificare ISO 14000

60.00%
23.33%
3.33%
3.33%
58.33%
75.00%
70.00%
26.67%
41.67%
8.33%

Pentru identificarea indicatorilor agregai de msurare a performantei de mediu a fost realizat o analiz factorial
pe baza scorurilor obinute de fiecare ntreprindere n funcie de rspunsurile date la completarea chestionarului. Astfel,
cele 16 ntrebri (criterii), prin intermediul crora se ncearc reflectarea factorilor lateni ai performanei de mediu,
reprezint variabilele iniiale a cror valori (scorurile obinute de fiecare firm) fac obiectul analizei factoriale. ntr-o
prim etap a fost realizat o clasificare (analiz cluster cu ajutorul metodei Join Tree) a acestor criterii n scopul
identificrii modului n care se grupeaz variabile iniiale ce reflect factorii lateni privind performana de mediu a
ntreprinderilor analizate.
Gruparea variabilelor iniiale (CR1,.,CR16) n trei clase, indic existena a trei factori (lateni) agregai ce
extrag cea mai mare parte a informaiei privind performana de mediu a ntreprinderilor analizate. Analiza matricii de
corelaie ntre mrimea variabilelor iniiale i nivelul factorilor agregai a evideniat natura, esena acestora, respectiv tipul
de performan de mediu pe care o reflect.
Astfel, n urma analizei factoriale efectuate pe eantionul de firme romneti au fost identificai trei indicatorilor
agregai prin intermediul crora sunt reflectai factorii lateni ai performanei de mediu ce caracterizeaz ntreprinderile
respective. Aceti factori au extras 65% din variabilitatea scorurilor nregistrate pentru fiecare dintre variabilele iniiale
analizate 14 , respectiv din variana ce caracterizeaz spaiul iniial de cauzalitate (vezi anexa nr. 1).
Avnd n vedere corelaia puternic existent ntre factorul 1 i variabilele iniiale 1, 6, 7,14,15 acesta a fost
considerat ca reprezentnd indicatorul agregat ce cuantific performana de mediu din perspectiva activitii de informare
13
14

sau de ali angajai ai firmei, ce deineau informaiile respective

fiecare ntrebare din chestionar reprezint o variabil ce formeaz spaiul iniial de cauzalitate.

84

i educare dus de ctre ntreprindere n domeniul proteciei mediului. Corelaia existent ntre factorul 2 i variabilele
iniiale 5, 12, 13 indic natura acestui indicator agregat prin intermediul cruia se msoar performana de mediu din
perspectiva activitilor voluntare ntreprinse de managementul firmei n vederea asigurrii proteciei mediului
(sponsorizri, obinere de granturi n acest sens etc.). n ceea ce privete factorul 3, acesta este corelat puternic cu
variabilele iniiale 2, 3, reprezentnd, astfel, indicatorul agregat ce cuantific performana de mediu a firmelor lund n
considerare aciunile tradiionale (reglementate) de protecie a mediului (reciclarea deeurilor, deinerea de filtre,
echipamente nepoluante etc.).
Pornind de la structura dendogramei rezultat n urma clasificrii firmelor n funcie de scorurile obinute pentru
cei trei factori s-a luat n considerare un numr de 5 clase de ntreprinderi.
Pe baza caracteristicilor fiecrei clase: valoarea medie a factorilor, abaterea medie ptratic a valorii factorilor n
cadrul clasei (vezi anexa nr. 1), s-au difereniat cinci categorii de ntreprinderi.
Cele cinci categorii sunt:

Categoria Excelen sau Categoria I (cuprinde ntreprinderile caracterizate de performan de mediu din
perspectiva celor trei indicatori agregai identificai);

Categoria Leader sau Categoria II (cuprinde ntreprinderile caracterizate de performan de mediu din
perspectiva informrii, educrii precum i a aciunilor tradiionale (reglementate) ntreprinse pentru
protecia mediului);

Categoria Proactiv sau Categoria III (cuprinde ntreprinderile caracterizate de performan de mediu din
perspectiva activitii de informare i educare dus n domeniul proteciei mediului );

Categoria Reglementri Respectate sau Categoria IV (cuprinde ntreprinderile caracterizate de

performan de mediu din perspectiva aciunilor tradiionale (reglementate) ntreprinse pentru protecia
mediului);

Categoria Reglementri Nerespectate sau Categoria V (cuprinde ntreprinderile care nu respect nici
chiar cerinele legislaiei de mediu).
ntreprinderile din eantionul studiat s-au clasificat preponderent n primele 3 categorii, sectoarele de activitate
pentru care marea parte a firmelor s-au regsit n aceste categorii sunt cele de: Construcii, Distribuie apa, electricitate,
fabricarea de componente electrice, fabricare ambalaje plastic, Fabricare hrtie, carton, Fabricare maini unelte, Fabricare
produse din lemn, Metalurgia aluminiului, Restaurante/Hoteluri (vezi tabelul nr. 2)
Clasificarea ntreprinderilor din eantion
n funcie de performana de mediu atins
Tabelul nr. 2
Nr. ntr. esant. Nr. ntr. Nr. ntr. Nr. ntr. Nr. ntr. Nr. ntr.
Sectoare de activitate /sect. de act. Cat. I Cat. II Cat. III Cat. IV Cat. V
Comert cu amanuntu
5
0
0
1
3
1
Comert cu ridicata
7
0
0
1
3
3
Constructii
6
0
4
2
0
0
Distribuie apa,
electricitate, fabricarea
de componente
electrice
8
2
4
1
1
0
Fabricare ambalaje
1
0
1
0
0
0
plastic
Fabricare hartie, carton
4
0
3
1
0
0
Fabricare maini
10
0
5
4
0
1
unelte
Fabricare produse din
lemn
3
0
1
1
0
1
Fabricare produse
panificaie
1
0
0
0
1
0
Fabricare textile
2
0
0
1
0
1
Metalurgia aluminiului
1
0
1
0
0
0
Restaurante/Hoteluri
7
0
2
4
0
1
Telecomunicaii
1
0
0
0
1
0

85

Transport rutier
TOTAL

4
60

0
2

0
21

2
18

2
11

0
8

Se observ astfel, c firmele din sectoare caracterizate de un risc mai ridicat privind poluarea mediului
nconjurtor au performane de mediu mai ridicate, cel puin din perspectiva preocuprilor privind informarea i educarea
n acest sens i aplicarea de msuri tradiionale (reglementate) de protecie a mediului. Doar dou ntreprinderi din
cadrul eantionului s-au ncadrat n categoria de excelen privind protecia mediului, adic ntreprind i aciuni voluntare
n acest sens. Aceste rezultate precum i informaiile colectate la nivelul ntregii economii scot n eviden stadiul
incipient n care se afl ntreprinderile romneti n ceea ce privete asimilarea performanei de mediu ca avantaj
competitiv pentru acestea.
Pornind de la ipoteza formulat anterior conform creia o performan de mediu ridicat este asociat cu o
performan financiar similar a fost analizat corelaia existent ntre acestea prin intermediu urmtorului model de
regresie ce a fost testat pe un eantion de 45 de firme romneti 15 :
n

Y = 0 + k X k + u

(3.1)

k =1

unde: Y = variabila dependent (un indicator agregat a performanei de mediu Factorul 1, Factorul 2 sau Factorul 3);
Xk = variabila independent (un indicator de msurare a performanei financiare (ROE, ROA, PN/CA) sau a
mrimii ntreprinderii (numr salariai));
u = variabila rezidual ce ncorporeaz influena celorlali factori neinclui n model 16
Un coeficient k diferit n mod semnificativ de zero (din punct de vedere statistic), indic relaia existent ntre
nivelul performanei financiare i cea de mediu a ntreprinderii. Avnd n vedere faptul c studiul este focalizat asupra
semnificaiei statistice pe care coeficienii funciei de regresie o au, testele statistice analizate i interpretate sunt: t-test i
F-test.
Msurarea semnificaiei unui test statistic implic estimarea gradului n care valoarea acestuia determinat pe baza
observaiilor din eantion se apropie de cea real ce caracterizeaz ntreaga populaie din care s-a extras eantionul. p-value
asociat testului statistic estimat la nivelul eantionului reprezint probabilitatea de eroare implicat de acceptarea rezultatului
estimat ca fiind valid i reprezentativ pentru ntreaga populaie studiat. Ca urmare, cu ct p-value este mai ridicat cu att
este mai puin plauzibil ca relaia existent ntre variabilele modelului evideniat la nivelul eantionului studiat s se
menin pentru ntreaga populaie statistic din care a fost extras acest eantion. Ca rezultat, se accept ipoteza nul, adic
valoarea estimat pentru coeficientul asociat variabilei explicative analizate nu este semnificativ diferit de zero. In
concluzie, acea variabil explicativ (n cazul acestei cercetri: un indicator financiar) nu influeneaz variabila dependent
studiat (indicatorul agregat a performanei de mediu).
Din analiza diverselor modele de regresie s-a observat relaia existent ntre mrimea indicatorului agregat al
performanei de mediu Informare i Educare i cea a indicatorilor financiari: rentabilitatea financiar (ROE), rentabilitatea
activelor totale (ROA), rata marjei nete (PN/CA) (vezi anexa nr. 2 ). Ca urmare, o performan financiar ridicat a
ntreprinderilor induce o performan de mediu crescut a acestora din perspectiva activitilor de informare i educare
ntreprinse. S-a constat de asemenea existena unei relaii ntre dimensiunea ntreprinderii (cuantificat prin numrul de
salariai) i indicatorul agregat a performanei de mediu din perspectiva aciunilor tradiionale (reglementate) ntreprinse
de ntreprinderi pentru protecia mediului. Se poate considera, astfel existena efectului de scal n ceea ce privete
investiiile fcute de ctre firme pentru protecia mediului.
Relaia invers dintre cele dou tipuri de performan (condiionarea performanei financiare de ctre cea de mediu) nu se
verific, ceea ce indic faptul c firmele din cadrul eantionului nu dein nc un avantaj competitiv din politica, strategia lor de mediu.
Gestionarea activitii unei ntreprinderii prin intermediul indicatorilor agregai de performan de mediu ridic
probleme din cauza dificultii cuantificrii informaiei nefinanciare i a lipsei unui benchmark la nivelul sectorului de
activitate privind nivelul ce ar trebui atins pentru astfel de indicatori. n cazul unei companii de dimensiuni mari, cum ar fi
SNP Petrom ce deine 60 de sucursale, identificarea factorilor lateni ai performanei calitative ( privind protecia mediului, a
salariailor, respectiv creterea calitii produselor i serviciilor oferite i implicit a satisfaciei clienilor) poate fi realizat
prin colectarea informaiilor la nivelul ntregii firme. Pot fi identificai astfel indicatori agregai 17 de msurare a performanei
calitative a ntreprinderii n raport de care sucursalele acesteia pot fi clasificate. Astfel poate fi msurat performana de
15

Eantionul iniial de firme a fost prelucrat, eliminndu-se firmele pentru care nu au fost disponibile informaiile financiare i cele
care nregistrau valori extreme pentru indicatorii analizai.
16
pentru ca valoarea coeficienilor regresiei s fie semnificativ din punct de vedere statistic, variabla rezidual trebuie s aib o
distribuie normal, s fie homoscedastic, iar valorile sale s nu fie autocorelate. Aceste teste au fost realizate cu ajutorul softului
statistic Eviews 4.1.
17
Componentele principale identificate cu ajutorul analizei factoriale realizate pe ansam+blul scorurilor obinute de sucursalele
companiei n urma completrii chestionarului;

86

natura calitativ a sucursalelor respective, cum ar fi: performana de mediu, performana privind protecia salariailor,
respectiv n ceea ce privete satisfacia clienilor etc. O soluie pentru restrngerea volumului de informaii nefinanciare i
cuantificare performanei calitative (din perspectiva dezvoltrii durabile a ntreprinderii) o poate reprezenta analiza factorial
i de clasificare (cluster) realizat pe baza informaiilor culese cu ajutorul chestionarelor. n aceste condiii poate fi realizat
o gestiune intern a acestui tip de performan.
Analiza comparativ a performanei calitative (din perspectiva dezvoltrii durabile a ntreprinderii) este dificil,
chiar imposibil n lipsa informaiilor privind politica, programul, sistemul de management de mediu, a proteciei salariailor,
privind satisfacia clienilor etc. adoptate de ctre firmele din acelai sector de activitate. Lipsa pentru moment a
obligativitii realizrii de astfel de raportri de ctre ntreprinderile romneti (prin neadoptarea EMAS de ctre majoritatea
dintre acestea) face dificil realizarea de comparaii n cadrul unui sector de activitate. Singura modalitate de a rezolva
aceast problem o reprezint culegerea datelor respective cu ajutorul unui chestionar. Rezultatele analizei vor depinde ns
foarte mult de corectitudinea informaiilor furnizate n cadrul acestor chestionare. n plus, rezultatele analizei nu vor fi
recunoscute de ctre pia att timp ct nu sunt furnizate de ctre un institut de cercetare, standardizare recunoscut n
domeniu.
Ca urmare, informaia obinut poate fi util managementului firmei n gestionarea performantei calitative (din
perspectiva dezvoltrii durabile a ntreprinderii), ns, nu poate constitui un semnal pentru investitorii, partenerii
ntreprinderii avnd n vedere riscul ca informaia respectiv s fie manipulat de ctre aceasta. n aceste condiii
managementul crerii de valoare la nivelul firmei nu poate lua n considerare recunoaterea de ctre pia a aspectelor
calitative privind performana ntreprinderii. Acest fapt explic concentrarea ateniei managementului firmelor romneti
ctre indicatori financiari folosii pentru msurarea performanelor ntreprinderii i a crerii de valoare. Se restrnge astfel
orizontul acestor firme n ceea ce privete dezvoltarea durabil a activitaii lor, acordnd prioritate acelor aciuni ce
maximizeaz performana lor financiar. Adoptarea de ctre ntreprinderi a EMAS, existena de organisme de standardizare
care s fac analize sectoriale privind performana calitativ reprezint o schimbare important ce poate interveni n acest
domeniu al msurrii i gestiunii crerii de valoare din perspectiva dezvoltrii durabile a activitii ntreprinderilor. Pentru
moment, ntreprinderile romneti (cu puine excepii) se afl ntr-un stadiu incipient n ceea ce privete fundamentarea
managementului crerii de valoare din perspectiva dezvoltrii durabile a activitii acestora.

87

Bibliografie:
Aboody, D., and B. Lev (2000), Information Asymmetry, R&D, and Insider Gains, Journal of Finance 55, no. 6
(December): 2747-66
Baglieri E. R & D., Performance measurement: a referance model, 7th International Forum on Technology Management,
Kyoto 1997
Bieker, Thomas; Thomas Dyllick, Carl-Urlich Gminder, Kai Hockerts, Towards a sustainability balanced scorecard
Linking environmental and social sustainability to business strategy, working paper,2002
Cazavan-Jeny, Anne, Le ratio Market-to-Book et le reconnaissance des immateriels une etude du marche francais,
Working paper, 2002
Chan, L.; J. Lakonishok; T. Sougiannis. (2001), The Stock Market Valuation of Research and Development Expenditures,
Journal of Finance 56, no. 6 (December): 2431-56
Chan, S.; J. Kesinger; J. Martin, The Market Rewards Promising R&Dand Punishes the Rest Journal of Applied
Corporate Finance 5: 5966, 1992
Chauvin, K., and M. Hirschey. 1993. Advertising, R&D Expenditures and the Market Value of the Firm. Financial
Management 128140.
Choi, Won, Sung S. Kwon, Gerald J. Lobo, Market Valuation of Intangible Assets, Journal of Business Research nr. 49,
2000
Ciobanu, Anamaria, Studiu empiric privind relevana informaiei financiar-contabile coninut de indicatorii tradiionali
de msurare a performantelor ntreprinderii - cazul societilor listate pe BVB i Rasdaq, Colocviu FinanciarMonetar, FABBV, ASE, 2003
Commoner, B., Making peace with the planet, New York, Pantheon, 1990
Dowel, Glen; Stuart Hart, Bernard Yeung, Do corporate global environmental standards create or destroy market value?,
Management Science, 2000, 46(8), 1059-1074
Dragot, V., O. Damian, A. Stoian (2003) Teste privind eficiena informaional a pieelor financiare, Colocviu
Financiar-Monetar, Finantele i istoria, FABBV, Editura ASE
Edvinsson, L; M. S. Malone, Intellectual Capital, Paitkus, London, 1997
Ehrlich, P. & A. Ehrlich, The population explosion, New York, Touchstone, 1991
Feng Gu and Baruch Lev, Intangible Assets, Measurement, Drivers, Usefulness, Working paper, 2003
James, P., Business environmental performance measurement, Business Strategy and Environment, 1994, 3(2), p.59-67
Karl-Erik Sveiby, Creating Value with The Intangible Assets Monitor, 2003, http://www.sveiby.com
Klassen, Robert D. si Curtis P. McLaughlin, The impact of environmental management on firm performance,
Management Science, 1996, 42(8), p. 1199 1214
Lev, B. (2001), Intangibles: Management, measurement, and reporting. Washington, D.C.: Brookings Institution
Lev, B. (2003), Remarks on the Measurement, Valuation and Reporting of Intangible Assets, FRBNY Economic Policy
Review, September
Nakamura, Leonard Economics and the New Economy: The Invisible Hand Meets Creative Destruction Federal Reserve
Bank of Philadelphia, Business Review July/August: 1530, 2000
Newton, T.; G. Harte, Green Business: Technicist Kitsch?, Journal of Management Studies, 1996, 34(1), p.75-98
Reilly, R. F.; R. P. Schweihs, Valuing Intangibles Assets, McGrow-Hill, New York, 1998
Roome, N., Developing environmental management strategies, Business Strategy and the Environment, 1992, 1: p.11-24
Ruxanda, Gh., Analiza Datelor, editura ASE, Bucureti, 2002
Sarah, Mavrinac, G. Anthony Siesfeld, Mesurer limmateriel: une entreprise delicate (Problemes economiques n. 2629,
1999
Shrivastava, P., The role of corporations in achieving the ecological sustainability, Academy of Mangement Review,
1995, 20(6), p.936-960
Toivanen, O.P., P. Stoneman, D. Bosworth, Innovation and the Market Value of UK firms, 1989-1995, Working paper,
Warwick Business School, Warwick University, 1998;

88

Walley N. & B. Whitehead, Its not easy being green, Harvard Business Review, 1994, 72(3), p. 46-52
Wrold Bank, World development report 1992: Development and the environment, New York, Oxford University Press,
1992;
*** Un mediu mai curat cu costuri mai reduse Ghid al managementului de mediu, Funadatia pentru parteneriat,
Miercurea Ciuc, 2003
***

Manual de Practici Europene in Managementul Mediului realizat de Centrul Regional de Protectie a Mediului
pentru Europa Centrala si de Est Biroul Local Romania (REC Romania), iulie 2004;

*** RAPORTUL 2004 asupra progreselor nregistrate n pregatirea pentru aderarea la Uniunea Europeana
*** Sustainable Business Value Model (www.sustainability.com);
*** www.siveco.ro;
*** www.jsptor.org;
*** www.ssrn.com;
*** www.econpapers.nl;
*** www.cdep.ro;

89

ANEXA nr. 1
REZULTATELE ANALIZEI COMPONENTELOR PRINCIPALE
I ALE ANALIZEI CLUSTER REALIZATE
PE EANTIONUL DE NTREPRINDERI ROMNETI
Clasificarea variabilelor iniiale n funcie de corelaia existent
dintre valorile acestora
Tree Diagram for 16 Variables
Ward`s method
Euclidean distances
60

50

Linkage Distance

40

30

20

10

0
CR10

CR12
CR13

CR3
CR5

CR15
CR14

CR9
CR8

CR16
CR4

CR6
CR2

CR11
CR7

CR1

Valorile proprii ale factorilor extrai i variana cumulat extras

de acetia din spaiul cauzal iniial
(rezultate obiunute cu softul STATISTICA)
% total
Cumul.
Cumul.
Eigenval Variance Eigenval
%
Factorul 1
7,243781 45,27363 7,24378 45,27363
Factorul 2
1,910093 11,93808 9,15387 57,21171
Factorul 3
1,286732 8,04208 10,44061 65,25379

90

Coeficientul de corelaia existent ntre valorile factorilor

(indicatorilor agergai) i mrimea variabilelor iniiale

Factor Loadings (Varimax normalized)

Extraction: Principal components
Factor 1

Factor 2

Factor 3

CR1

,852432

-,030672

,275434

CR2

,410724

,215200

,702045

CR3

,030663

-,154531

,812838

CR4

,206699

,192176

,670260

CR5

,312696

,732576

,285941

CR6

,765358

,008755

,344091

CR7

,750920

,023719

,401411

CR8

,638647

,247346

,418886

CR9

,459221

,237418

,521168

CR10

,138211

,023194

,328155

CR11

,857362

-,074938

,272591

CR12

,183112

,858868

,130007

CR13

-,281473

,732971-,

110714

CR14

,842823

,154384

-,014915

CR15

,781738

,149471

,328226

CR16

,408852

,099852

,611214

Expl.Var

5,160739

2,100119

3,179749

Prp.Totl

,322546

,131257

,198734

Scorul obiunt de firmele din eantion pentru fiecare factor

(indicator agregat de msurare a performanei de mediu)
ntr. Factorul 1 Factorul 2 Factorul 3 ntr. Factorul 1 Factorul 2 Factorul 3
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14

,57480
-,39966
,46015
-,27388
,20634
-,60727
,67682
,72677
,47036
,41791
,16191
-,01529
,29091
1,51296

-,408850
-,319747
-,262754
-,603248
-,228287
-,440812
,149986
-,634346
-,464067
,024246
,329040
-,669525
-,499347
,134556

,34150
,01606
-1,66654
-1,29422
-,68425
-,84583
-,39988
,68588
-,40364
-1,02642
-,19254
1,03384
-,16448
-,01676

31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44

91

,16337
-,01710
,95215
-1,87018
-,80288
-1,75801
-2,10402
-,74811
-1,02681
-,13365
-,96156
-1,66743
-1,98677
-1,93622

-,197503
-,653474
-,438841
1,901322
-,370782
-,131861
,580001
1,851359
-,058156
,497435
,106631
,773742
-,485558
-,192163

-1,05030
,31240
-,18682
,26073
1,54829
-,13188
-,25051
-2,23110
-1,16471
1,27872
-1,61592
-1,19902
,71604
,01655

15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30

,96628
,18883
,91341
1,10687
,51678
,34923
-,22443
1,30260
,79274
1,20288
,74626
1,36914
,52157
,71709
,55907
-,18743

-,725019
-,628304
-,053668
,272362
-,215119
-,736725
-,649228
,092352
-,348589
,422368
-,370765
-,676606
-,786219
-,553401
-,436494
-,377265

1,16729
,77839
,02137
1,11903
-,45258
,21604
1,17393
-2,48479
,01066
,66405
,15912
-,49924
,93845
,41892
,44620
-,30885

45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60

-1,48210
-1,84610
-1,21814
-,50804
-,53891
,60355
-,21043
1,88310
,45924
,85997
,15219
1,27455
-,99998
,53030
,97693
-1,08263

-,331242
-,114954
,634897
-,572197
-,228743
5,511719
-,037935
3,007561
-,426363
-,353377
-,638822
-,563032
-,123583
1,246390
-,166213
-,362780

,80869
,74134
,23924
,20115
-1,36030
1,29991
-1,99702
-,26466
,37320
,07525
,89715
-1,39842
2,20307
,97870
1,75927
,39024

Clasificarea firmelor n funcie de scorurile obiunte pentru cei 3 factori

(indicatori agregai de msurare a performanei de mediu)
Tree Diagram for 60 Cases
Ward`s method
Euclidean distances
25

15

10

C_60
C_45
C_46
C_43
C_57
C_35
C_42
C_47
C_37
C_44
C_36
C_34
C_52
C_50
C_41
C_39
C_6
C_49
C_4
C_38
C_22
C_51
C_3
C_56
C_26
C_33
C_25
C_54
C_23
C_17
C_14
C_13
C_19
C_9
C_11
C_7
C_31
C_10
C_5
C_30
C_48
C_2
C_58
C_40
C_24
C_18
C_59
C_15
C_27
C_55
C_16
C_21
C_12
C_32
C_20
C_28
C_8
C_53
C_29
C_1

Linkage Distance

20

Distanele Euclidiene existente ntre clasele identificate

Euclidean Distances between Clusters
Distances below diagonal
Squared distances above diagonal
Clasa No. 1 Clasa No. 2 Clasa No. 3 Clasa No. 4 Clasa No. 5

Clasa No. 1
Clasa No. 2
Clasa No. 3
Clasa No. 4
Clasa No. 5

0,000000
2,696331
2,685556
2,865755
2,898462

7,270203
0,000000
,777256
1,452159
1,157887

92

7,212212
,604126
0,000000
,989689
1,471315

8,212553
2,108765
,979484
0,000000
1,275546

8,401081
1,340702
2,164768
1,627017
0,000000

Analiza varianei valorii factorilor (indicatorilor agregai)

ntre clasele de ntreprinderi i n interiorul claselor respective

Factorul 1
Factorul 2
Factorul 3

Between
SS
45,81785
39,77041
38,73147

df
4
4
4

Within
SS
df
13,18215 55
19,22959 55
20,26853 55

F
47,79155
28,43759
26,27511

signif.
p
,000000
,000000
,000000

Descrierea caracteristicilor fiecarei clase de ntreprinderi

Descriptive Statistics for Cluster 1
(Categoria Excelen)
Cluster contains 2 cases
Standard
Mean
Deviatn
Variance
FACTOR_1 1,243323
,904776
,818619
FACTOR_2 4,259640
1,770707
3,135404
FACTOR_3 ,517624
1,106314
1,223931

Members of Cluster Number 1

(perform_mediu_esantion1_cls.sta)
and Distances from Respective Cluster Center
Cluster contains 2 cases

Distance

Case No. C_50

,928974

93

Case No. C_52

,928974

Descriptive Statistics for Cluster 2 (Categoria Leader)

Cluster contains 21 cases
Standard
Mean
Deviatn.
Variance
FACTOR_1 ,403816
,490384
,240476
FACTOR_2 -,330340
,519180
,269548
FACTOR_3 ,712347
,454816
,206858
Members of Cluster Number 2
and Distances from Respective Cluster Center
Cluster contains 21 cases
Case No. C_1
Distance ,240089

Case No. C_2

,613868

Case No. C_8

,256526

Case No. C_12

,362425

Case No. C_15

Distance ,475780

Case No. C_16

,215533

Case No.C_18
Distance,583929

Case No. C_20

,371684

Case No. C_21

Distance ,486294

Case No. C_24

,634403

Case No. C_25

,376370

Case No. C_27

,301559

Case No. C_28

Distance ,279281

Case No. C_29

,188155

Case No. C_32

,383643

Case No. C_40

,656976

Case No. C_48

Distance ,619487

Case No.C_53
,206002

Case No. C_55

Distance,253394

Case No. C_58

,926107

Case No. C_59

Distance ,695567

Descriptive Statistics for Cluster 3 (Categoria Proactiv)

Cluster contains 18 cases
Standard
Mean
Deviatn.
Variance
FACTOR_1 ,675259
,481067
,231425
FACTOR_2 -,219349
,278870
,077768
FACTOR_3 -,601570
,685817
,470345

94

Members of Cluster Number 3

and Distances from Respective Cluster Center
Cluster contains 18 cases
Case No. C_3
Distance ,627777

Case No. C_5

,274956

Case No.C_7
,242960

Case No.C_9
,216828

Case No.C_10
,319408

Case No. C_11

Distance ,493815

Case No. C_13

,372902

Case No. C_14

,624233

Case No. C_17

,396742

Case No. C_19

,125606

Case No. C_22

Distance 1,160062

Case No. C_23

,367572

Case No. C_26

483402

Case No. C_30

,533806

Case No. C_31

,393220

Case No. C_33

,314571

Case No. C_54

,412376

Case No. C_56

,608892

Descriptive Statistics for Cluster 4

(Categoria Reglementri Nerespectate)
Cluster contains 8 cases
Standard
Mean
Deviatn. Variance
FACTOR_1 -,75430
,469907
,220812
FACTOR_2 ,17035
,794695
,631540
FACTOR_3 -1,46351 ,459368
,211019
Members of Cluster Number 4
and Distances from Respective Cluster Center
Cluster contains 8 cases
Case No. C_4
Distance ,534765

Case No. C_6

,508816

Case No. C_38

1,066927

Case No. C_39

,268182

Case No. C_41

Distance ,153020

Case No C_42
,650088

Case No. C_49

,268531

Case No. C_51

,456001

95

Descriptive Statistics for Cluster 5

(Categoria Reglementri Respectate)
Cluster contains 11 cases
Standard
Mean
Deviatn
Variance
FACTOR_1 -1,55337
,455422
,207409
FACTOR_2 ,09121
,704300
,496039
FACTOR_3 ,59471
,737187
,543444

Members of Cluster Number 5

and Distances from Respective Cluster Center
Cluster contains 11 cases
Case No. C_34
Distance 1,078335
Case No. C_43
Distance ,422381
Case No. C_47
Distance ,422031

Case No. C_35

749661
Case No. C_44
,432493
Case No. C_57
,989814

Case No. C_36

,454450
Case No. C_45
,276484
Case No. C_60
,395604

96

Case No. C_37

,647180
Case No. C_46
,223381

ANEXA nr. 2
Testarea corelaiilor existente
ntre diveri indicatori financiari de performan (ROE, ROA, marje)
i indicatorii agregati de masurare a performantei de mediu
pe cazul eantionului de firme romneti

Dependent Variable: Factor 1

Method: Least Squares
Date: 10/18/04 Time: 21:00
Sample: 1 45
Included observations: 44
Excluded observations: 1
White Heteroskedasticity-Consistent Standard Errors & Covariance
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

0.060688

0.188690

0.321628

0.7495

ROA

5.066258

1.765039

2.870338

0.0066

ROE

-2.742092

0.588349

-4.660658

0.0000

MARJA

0.130204

0.041964

3.102746

0.0036

NRSAL

0.075037

0.208248

0.360328

0.7205

R-squared

0.347021

Mean dependent var

-0.030734

Adjusted R-squared

0.280049

S.D. dependent var

0.996196

S.E. of regression

0.845272

Akaike info criterion

2.608327

Sum squared resid

27.86488

Schwarz criterion

2.811076

F-statistic

5.181564

Prob(F-statistic)

0.001909

Log likelihood
Durbin-Watson stat

-52.38320
1.754430

97

Dependent Variable: Factor 3

Method: Least Squares
Date: 10/12/04 Time: 16:09
Sample: 1 45
Included observations: 45
White Heteroskedasticity-Consistent Standard Errors & Covariance
Variable

Coefficient

Std. Error

t-Statistic

Prob.

C
NRSAL

-0.161783
0.467887

0.134904
0.071868

-1.199244
6.510358

0.2370
0.0000

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Sum squared resid
Log likelihood
Durbin-Watson stat

0.214781
0.196520
0.904962
35.21512
-58.33553
1.593373

Mean dependent var

S.D. dependent var
Akaike info criterion
Schwarz criterion
F-statistic
Prob(F-statistic)

Dependent Variable: ROE

Method: Least Squares
Date: 10/18/04 Time: 21:04
Sample: 1 45
Included observations: 45
White Heteroskedasticity-Consistent Standard Errors & Covariance
Variable
Coefficient Std. Error
t-Statistic
C
0.178486
0.030276
5.895274
0.039805 -2.230740
Factor 1
-0.088794
R-squared
0.173377 Mean dependent var
Adjusted R-squared
0.154153 S.D. dependent var
S.E. of regression
0.201089 Akaike info criterion
Sum squared resid
1.738776 Schwarz criterion
Log likelihood
9.351089 F-statistic
Durbin-Watson stat
2.071133 Prob(F-statistic)

98

-0.161783
1.009585
2.681579
2.761875
11.76178
0.001345

Prob.
0.0000
0.0310
0.177439
0.218646
-0.326715
-0.246419
9.018862
0.004440

INTIREA INFLAIEI CA STRATEGIE

DE POLITIC MONETAR
Conf. univ. dr. Ionela Costic, Asist. univ. drd. Dan Dumitru Buca,
Asist. univ. drd. Ionu Dumitru, Asist. univ. drd. Bogdan Moinescu,
Asist. univ. drd. Andreea Maria Vass

Mecanismul de transmisie a politicii monetare este unul complex i implic laguri lungi i variabile. Astfel,
stabilitatea preurilor ca obiectiv final al politicii monetare este un obiectiv asupra cruia banca central poate exercita
doar un control indirect. Practica a demonstrat c atingerea acestui obiectiv final poate fi realizat utiliznd mai multe
strategii de politic monetar. In dezbaterile teoretice si practice din ultimii ani, intirea inflaiei ca strategie de politica
monetara s-a dovedit a fi strategia cea mai eficienta in atingerea obiectivului final al politicii monetare.
In prima parte a lucrrii sunt analizate strategiile de politica monetara posibile pentru o banca centrala evideniind
avantajele
si
dezavantajele
fiecreia.
O atenie deosebita este acordata strategiei de intire directa a inflaiei, mai ales din perspectiva introducerii acestei
strategii si de ctre BNR din 2005.
Lucrarea de fata estimeaz un model simplu de intire a inflaiei in Romnia. In construirea modelului s-a avut in
vedere estimarea unei ecuaii a cererii agregate, a unei ecuaii a ofertei agregate (curba Lucas Phillips) si o funcie de
reacie a BNR.
Forma de curba a lui Phillips aleasa pentru a fi estimata pentru datele din Romnia este:
(1)
t = 1 [ 2 Et t +1 + (1 2 ) t 1 ] + (1 1 ) ( timp z t ) + 3 y t 1 + t
In relaia (1), termenul 2 Et t +1 + (1 2 ) t 1 reprezint o msur a inflaiei interne care cuprinde doua
componente:
1. Et t +1 reprezint ateptrile inflaioniste.
2. t 1 reprezint componenta backward looking a ratei inflaiei. Aceasta componenta asigura persistenta
inflaiei si nu permite modificarea substanial a acesteia de la o perioada la alta.
Termenul timp zt cuantifica influenta inflatiei importate asupra ratei inflatiei. Termenul contine timp t ca
masura a inflatiei in preturile de import. Din aceasta rata a inflatiei se scade influenta pe termen lung a cursului real de
schimb z t , pastrand doar influenta modificarii preturilor externe.
Termenul yt-1 reprezinta masura output gap-ului ca deviatie a PIB real de la valoarea sa potentiala. Pe termen lung,
PIB real tinde catre valoarea sa de echilibru, output gap-ul tinzand la zero.
Ecuatia cererii agregate leaga comportamentul output gap-ului de evolutia dobanzii reale si a cursului real de
schimb. Forma ecuatiei ce va fi estimata este:
gap
y t = 1 y t 1 + 2 rt gap
1 + 3 z t 1 + t .

Variabila independenta rt gap

reprezinta gap-ul ratei reale a dobanzii. Variabila it reprezinta rata nominala a
1
dobanzii, iar Et t +1 reprezinta asteptarile inflationiste. Rata reala de trend ( rttnd ) si gapul ratei reale sunt variabile
neobservabile si sunt obtinute prin filtrare. Variabila independenta ztgap
1 reprezinta gap-ul cursului real de schimb.
Functia de reactie ce va fi folosita in analiza exprima felul in care autoritatile monetare decid sa modifice
instrumentul de politica monetara folosit (o rata de dobanda) ca urmare a deviatiei inflatiei de la tinta stabilita si a outputului de la nivelul sau potential. Daca banca centrala doreste sa urmareasca si evolutia cursului de schimb, atunci in functia
de reactie va fi inclus si un termen in deviatii ale cursului de schimb de la trend.
Functia de reactie are urmatoarea expresie:

it = ittnd + 1 ( t + k tar ) + 2 y t + 3 (it 1 ittnd )

Datele folosite la estimarea ecuatiilor (1) si (2) au frecventa trimestriala si acopera perioada de timp cuprinsa intre
trimestrul intai al anului 1998 si trimestrul al doilea al anului 2004.

106

Ecuatia cererii agregate a fost estimata folosind metoda generalizata a momentelor (GMM). Instrumentele
folosite au fost laguri ale variabilelor independente. Probabilitatea mare asociata coeficientului gapului cursului de schimb
real a facut ca acesta sa fie scos din ecuatie.
Ecuatia estimata a fost:

y t = 0.977139 y t 1 0.051682 rt gap

1 + t
[38.7233]
(0.0000)

[-2.95092]
(0.0076)

Ambii coeficienti estimati sunt semnificativi din punct de vedere statistic si au semnele sugerate de teoria
economica. Coeficientul lagului output gap-ului arata o persistenta ridicata, fiind mai mare de 0.8, asa cum sugereaza
literatura de specialitate.
Instrumentele
folosite
au
fost
laguri
ale
variabilelor
independente:
gap
gap
yt-2, rt 2 , rt 3 . Testele privind calitatea regresiei sunt:
R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Durbin-Watson stat

0.957973
0.955972
0.527617
0.173732

Mean dependent var

S.D. dependent var
Sum squared resid
J-statistic

-5.843753
2.514502
5.845970
0.002598

Ecuatia ofertei agregate (a curbei Phillips Lucas) a fost estimata folosind GMM. Rezultatele estimarii sunt
prezentate in continuare.
imp
t = 0.886864 (0.67549 E t t +1 + 0.32451 t 1 ) + 0.113136 ( t
z t ) + 0.104625 y t 1 + t
[ 25.7417] [6.70047]
(0.0000)

[1.90588]

(0.0000)

(0.0774)

Instrumentele folosite au fost t-2, , yt-2.

Indicatorii privind calitatea estimarii sunt redate in tabelul urmator:
imp
t 1

R-squared
Adjusted R-squared
S.E. of regression
Durbin-Watson stat

0.799353
0.770689
4.473369
2.974257

Mean dependent var

S.D. dependent var
Sum squared resid
J-statistic

22.05395
9.341629
280.1545
0.084629

Imposibilitatea estimarii functiei de reactie a lasat la discretia autorilor alegerea coeficientilor din functia de
reactie.
Pentru
alegerea
functiei
de
reactie,
s-au elaborat mai multe scenarii care au fost testate folosind mai multe instrumente de control:
-

Analiza functiilor de raspuns la socuri

Compararea corelatiilor existente intre seriile reale cu cele obtinute in urma simularilor.

Pentru a realiza simularile, a fost creat un model in EViews, simularile fiind rezultatul inducerii unor socuri in
reziduurile celor trei ecuatii principale ale modelului (cererea agregata, oferta agregata, functia de reactie).
Alegerea coeficientilor din functia de reactie trebuie sa tina cont si de alegerea lead-ului k in termenul de abatere
a inflatiei. Alegerea unui lead mai mare (4 in loc de 1) presupune alegerea unui coeficient 1 mai redus. Un lead mare
coroborat cu un coeficient 1 mare semnifica o politica monetara agresiva, care urmareste acomodarea rapida a socurilor,
cu orice costuri. In astfel de cazuri apar situatii de overshooting, variabilele alternand perioade de crestere si reducere
inainte de a se stabiliza.
Scenariile folosite au fost:
Lead (k)
1
1
4
4

Coeficient 1
2.5
4
1.5
2

Coeficient 2
0.2 sau 0.25
0.2 sau 0.25
0.2 sau 0.25
0.2 sau 0.25

107

Coeficient 3
0.7
0.7
0.7
0.7

1. Model cu functie de reactie cu un lead si un coeficient de ajustare

a ratei dobanzii la rata inflatiei de 2.5.
Lead (k)
1

Coeficient 1
2.5

Coeficient 2
0.2 sau 0.25

Coeficient 3
0.7

Un soc in rata inflatiei este acomodat complet in 18 trimestre. Modificarea inflatiei de la valoarea initiala este mai
mica de 0.1 puncte procentuale (pp) dupa 7 trimestre. Output gap-ul se modifica cu o intarziere de un trimestru , iar
reducerea sa maxima este de 0.13 puncte procentuale. Socul este complet acomodat in aproximativ 20 de trimestre. Ca
urmare a cresterii inflatiei cu 1 pp, rata dobanzii creste, atingand nivelul maxim (cu mai mult de 1 pp peste nivelul initial)
dupa doua trimestre de la producerea socului. Ca urmare a reducerii rapide a inflatiei si, in consecinta, a reducerii
previziunilor inflationiste, rata dobanzii scade sub nivelul de dinaintea socului dupa 6 trimestre de la producerea socului.
Reducerea ratei dobanzii antreneaza o stabilizare mai lenta a output gap-ului. Reactivitatea deosebita a ratei dobanzii este
data de includerea in functia de reactie a ratei inflatiei la momentul urmator calcularii ratei dobanzii. Cu cat acest lead este
mai redus, cu atat creste variabilitatea output gap-ului.
.04

1.2
1.0

.00

0.8
-.04

0.6
0.4

-.08

0.2
-.12

0.0
-.16

-0.2
2005

2006

2007

2008

2009

2005

2010

2006

2007

2008

2009

2010

Reactia output gap-ului la un soc in inflatie

Reactia inflatiei la un soc in rata inflatiei

1.2

0.8

0.4

0.0

-0.4

-0.8
2005

2006

2007

2008

2009

2010

Reactia ratei dobanzii la un soc in rata inflatiei

Cresterea
output
gap-ului
cu
1
pp
conduce
la
cresterea
ratei
inflatiei
cu
0.6 pp dupa trei trimestre de la inregistrarea socului. Reactia ratei dobanzii este mai mare decat cea a inflatiei la un soc
pozitiv in output gap. In functia de reactie, cresterea ratei inflatiei si a previziunilor inflationiste este compensata de
reducerea output gap-ului. Gap-ul PIB scade sub nivelul anterior socului ca urmare a cresterii ratei dobanzii. Nivelul sau
minim este de 80% din valoarea inregistrata inainte de producerea socului. Socul de cerere agregata este acomodat mai
rapid decat un soc in curba Phillips.

108

.6

1.2

.5

1.0

.4

0.8

.3

0.6

.2

0.4

.1

0.2

.0

0.0

-.1

-0.2

-.2

-0.4
2005

2006

2007

2008

2009

2010

2005

Reactia inflatiei la un soc in output gap

2006

2007

2008

2009

2010

Reactia output gap-ului la un soc in output gap

-1
2005

2006

2007

2008

2009

2010

Reactia ratei dobanzii la un soc in output gap

Un soc in rata dobanzii atrage o variabilitate ridicata a ratei inflatiei si a output gap-ului. Astfel, o decizie gresita
de politica monetara determina cresterea volatilitatii celor doua variabile macroeconomice. Atat rata inflatiei, cat si output
gap-ul se stabilizeaza greu si prezinta fluctuatii intre 94% si 103%, respectiv intre 90% si 105% din valorile inregistrate
inainte de producerea socului. De remarcat faptul ca variabilitatea output gap-ului este mai mare decat variabilitatea
inflatiei. Reactia output-ului si a inflatiei la socul de politica monetara arata importanta luarii unor decizii corecte privind
modificarea ratelor de dobanda.

.08

.04
.02

.04

.00
.00

-.02
-.04

-.04
-.08

-.06

-.12

-.08
05

06

07 08

09 10

11

05

12 13 14

06

07

08

09

10

11

12

13

14

Reactia output gap-ului la un soc in rata dobanzii

Reactia inflatiei la un soc in rata dobanzii

109

1.2

0.8

0.4

0.0

-0.4

-0.8
05

06

07

08

09

10

11

12

13

14

Reactia ratei dobanzii la un soc in rata dobanzii

Socurile prezentate au fost calculate pentru un coeficient al output gap-ului in fucntia de reactie de 0.2. Simularile
au aratat ca un coeficient de 0.25 conduce la obtinerea de rezultate similare. Din acest motiv, in lucrare nu mai sunt
prezentate graficele evolutiilor seriilor studiate pentru modele ce au coeficientul 2 = 0.25.
3. Model cu functie de reactie cu lead egal cu 4 si un coeficient
de ajustare a ratei dobanzii la rata inflatiei de 1.5.
Lead (k)
4

Coeficient 1
1.5

Coeficient 2
0.2 sau 0.25

Coeficient 3
0.7

In cazul unui lead egal cu 4 pentru abaterea inflatiei de la target in functia de reactie banca centrala nu va mai
ajusta instrumentul sau (rata dobanzii) functie de deviatiile fata de inflatia previzionata pentru trimestrul urmator (ca in
cazul unui lead egal cu 1) ci functie de deviatiile fata de inflatia previzionata pentru urmatoarele 4 trimestre (un an),
functia de reactie fiind de altfel una forward looking.
Pentru un lead de 1 an, un soc pozitiv in rata inflatiei (un soc de oferta agregata) de 1 punct procentual este
acomodat complet in 12 trimestre. Output gap-ul se modifica cu o intarziere de un trimestru. Socul este complet acomodat in
aproximativ 15 trimestre. Pentru a contracara cresterea de inflatie, raspunsul politicii monetare este de crestere a ratei
dobanzii, dar aceasta crestere este de o dimensiune mult mai mica decat in cazul lead-ul de 1. Rata dobanzii atinge nivelul
maxim
(cu 0.2 pp peste nivelul initial) dupa o perioda mai mare de timp (cinci trimestre) decat in cazul lead-ului egal cu 1, ceea ce
semnifica un raspuns mai gradual si mai lent al politicii monetare. Ca urmare a cresterii mai incete a ratei dobanzii, rata
dobanzii nu mai scade sub nivelul de dinaintea socului stabilizandu-se la nivelul initial. Reducerea ratei dobanzii antreneaza
si stabilizarea output gap-ului.
1.0

0.8

0.6

0.4

0.2

0.0
04:3

05:1

05:3

06:1

06:3

07:1

07:3

Raspunsul inflatiei la un soc in rata inflatiei

110

.030
.025
.020
.015
.010
.005
.000
-.005
04:3

05:1

05:3

06:1

06:3

07:1

07:3

Raspunsul output gap-ului la un soc in rata inflatiei

.24
.20
.16
.12
.08
.04
.00
04:3

05:1

05:3

06:1

06:3

07:1

07:3

Raspunsul ratei dobanzii la un soc in rata inflatiei

Cresterea output gap-ului cu 1 pp printr-un soc de cerere agregata conduce la cresterea ratei inflatiei cu 0.65 pp
dupa 6 trimestre de la inregistrarea socului. Reactia ratei dobanzii este mai mare decat cea a inflatiei la un soc pozitiv in
output gap. In functia de reactie, cresterea ratei inflatiei si a previziunilor inflationiste este compensata de reducerea
output gap-ului.

.7
.6
.5
.4
.3
.2
.1
.0
04:3

05:1

05:3

06:1

06:3

07:1

07:3

Raspunsul inflatiei la un soc in output gap

111

1.0
0.9
0.8
0.7
0.6
0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
04:3

05:1

05:3

06:1

06:3

07:1

07:3

Raspunsul output gap-ului la un soc in output gap

-1
05

06

07

08

09

10

11

12

13

14

Raspunsul ratei dobanzii la un soc in output gap

Un soc in rata dobanzii atrage o variabilitate mult mai redusa a ratei inflatiei si a output gap-ului decat in cazul
unui lead egal cu 1. Rata inflatiei si output gap-ul prezinta fluctuatii intre 96% si 100.5%, respectiv intre 94% si 100.5%
din valorile inregistrate inainte de producerea socului. De remarcat de asemenea faptul ca variabilitatea output gap-ului
este mai mare decat variabilitatea inflatiei.
.01

.01
.00

.00

-.01

-.01

-.02

-.02

-.03
-.03

-.04
-.04

-.05

-.05

-.06

-.06

-.07
2005

2006

2007

2008

2009

2010

2005

Raspunsul inflatiei la un soc in rata dobanzii

2006

2007

2008

2009

2010

Raspunsul output gap-ului la un soc in rata dobanzii

1.2
1.0
0.8
0.6
0.4
0.2
0.0
-0.2
2005

2006

2007

2008

2009

2010

Raspunsul ratei dobanzii la un soc in rata dobanzii

Analiza corelatiilor obtinute din model arata ca aceste corelatii sunt similare ca semn celor obtinute pentru datele
reale, dar ca modelul supraestimeaza relatia dintre output gap si rata inflatiei. Ca urmare, trebuie avuta in vedere
posibilitatea cresterii exagerate a inflatiei ca rezultat al simularii scenariilor cu ajutorul modelului de politica monetara.

112

Functia de reactie care tine cont de evolutia inflatiei pe un orizont de un an conduce la reactii la socuri mai stabile pentru
rata inflatiei si output gap, dar supraestimeaza impactul politicii monetare asupra economiei reale reprezentate de output
gap. Corelatiile reale sugereaza o legatura mai putin puternica intre rata dobanzii si output gap, ceea ce inseamna ca
stabilizarea output gap-ului in urma inregistrarii unor socuri se realizeaza mai incet decat o sugereaza modelul.
Din punctul de vedere al criteriilor nominale si reale de aderare la Uniunea Monetara Europeana, procesul
dezinflationist trebuie realizat tinand cont de faptul ca economia reala trebuie sa creasca intr-un ritm ridicat pentru a
atinge criteriul PIB/locuitor. In plus, orice reactie prea agresiva a politicii monetare genereaza o crestere a volatilitatii
output gap-ului care are ca efect incetinirea procesului de crestere economica.
BIBLIOGRAFIE SELECTIVA
BALL, Laurence; SHERIDAN, Niamh - Does Inflation Targeting Matter?, International Monetary Fund Working
Paper, WP/03/129, 2003
Bene, J., and Papa N Diaye, A multivariate filter for measuring potential output and the NAIRU, Economic Modelling
Division, Czech National Bank WP, in THE CZECH NATIONAL BANK S FORECASTING AND POLICY
ANALYSIS SYSTEM, 2002;
CROCE, Enzo; KHAN, Mohsin S. - Monetary Regimes and Inflation Targeting, International Monetary Fund, Finance
and Development Magazine, Vol 37, No.3, 2000, www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2000/09/croce.htm
DEBELLE, Guy- Inflation Targeting in Practice, International Monetary Fund Workin Paper WP/97/35, 1997
DEBELLE, Guy; MASSON, Paul; SAVASTANO, Miguel; SHARMA, Sunil - Inflation Targeting as a Framework for
Monetary Policy, International Monetary Fund Economic Issues, no. 15, 1998,
www.imf.org.external/pubs/ft/issues/issues15/index.htm
Enders, W., (2000), Applied econometric time series, Iowa State University, John Wiley & Sons, Inc
Favero, A. C., (2001), Applied macro econometrics, Oxford University Press
Gal, J and Gertler, M (1999), Inflation economics: a structural economic analysis, Journal of Monetary Economics, vol.
44(2), pages 195-222.
Greene, W. (1993), Econometric Analysis, second edition, Macmillan Publishing Company, New York, N.Y.
Hamilton, D. J., (1994), Time series analysis, Princeton University Press
Harvey A.C. (2000), Forecasting, Structural Time Series Models and the Kalman Filter Cambridge University Press,
Cambridge UK.
Kuttner, K (1994), Estimating potential output as a latent variable, Journal of Business and Economic Statistics, Vol.
12(3), pages 36167.
Lucas, R. (2000), Inflation and Welfare, Econometrica, 68, 2, pp. 247-274.
MISHKIN, Frederic S; POSEN, Adam S - Inflation Targeting: Lessons from Four Countries, Federal Reserve Bank of
New York, Economi Policy Review, august 1997
Patterson, K., (2000), An introduction to applied econometrics: a time series approach, Palgrave
Phelps, E S (1968), Money-wage dynamics and labour market equilibrium, Journal of Political Economy, Vol. 76,
pages 678711.
POPA, Cristian & colectiv - Tintirea directa a inflatiei: o noua strategie de politica monetara Cazul Romaniei - , Banca
Nationala a Romaniei, Caiete de studii, nr. 10, 2002
RUDEBUSCH, Glenn D; WALSH, Carl E. - U.S. Inflation Targeting: Pro and Con, Federal Reserve Bank of San
Francisco, Economic Resarche & Data 98-18, www.frbsf.org/econrsch/wklyltr98/el98-18.html
SHERWIN, Murray - Inflation targeting:10
www.rbnz.govt.nz/speeches/0077458.html

years

on,

Reserve

Bank

of

New

Zeeland,

1999,

SHERWIN, Murray - Institutional Framework for inflation targeting, Reserve Bank of New Zeeland, 2000,
www.rbnz.govt.nz/speeches/0097459.html
SIMS, Christopher - Limits to inflation targeting, NBER, 2003, www.nber.org/books/infltion-targeting/sims3-2803.pdf
Smets, F. and Wouters, R. (2002), "Monetary policy in an estimated stochastic dynamic general equilibrium model for the
euro area", ECB Working Paper No. 171.

113

Stiglitz J. (1997), Reflection of the natural rate hypothesis, Journal of Economic Perspectives, 11;
SVENSSON, Lars E.O. - Liquidity Traps, Policy Rules for Inflation Targeting and Eurosystem Monetary-Policy
Strategy, NBER Reporter, 2003
Walsh, C. E., (1998), "Monetary Policy and Theory", MIT Press, Cambridge

114

PUBLICITATEA - LIMBAJUL COMUNICAIONAL

AL FIRMELOR MODERNE
Lect. univ. dr. Alina Creu, Lect. univ. dr. Diana Hristache, Conf. univ. dr. Robert Piuan, Conf. univ. dr. Corina Frsineanu, Asist.
univ. drd. Elena Peptan

1. Obiectivul temei de cercetare

Publicitatea ni se prezint drept o component important a mix-ului promoional al firmei moderne.
Considerarea publicitii corporative drept nervul politicii comunicaionale implic i raporteaz evoluia afacerii aflate
n derulare, la nivelul pieei. nelegerea i descrierea insituiei publicitare este extrem de dificil. Publicitatea nu este
folosit doar sub forma advertising-ului ci, implic mult mai mult. Este vorba de informaia de mas, de nuanarea
comunicrii sub aspect socio-cultural i educativ.
La nivel managerial, realitatea economic determin firmele n a se orienta spre cutarea celei mai eficiente
forme de comunicare, att intern, ct mai ales extern (relaia firm-consumator). De aceea putem spune c publicitatea
corporativ a fost dezvoltat ca o funie de afaceri, similar cu a produce i a finana un produs. Ea contribuie la
ndeplinirea scopului de baz al oricrei firme: combinarea cererii grupului de consum ( care produce venit) cu cererea de
munc i furnizorii investiionali ( productori nemijlocii de capital).
Faptul c managerii abordeaz publicitatea corporativ n moduri i nunane diferite este acum uor de neles
cci,... discursul publicitar a inrat n viaa noastr i a firmei, orientndu-se zilnic percepia i rapotarea la realitatea
imediat () i induce o serie de atitudini i comportamente ce rstoarn graniele sociale existente, distribuind i
garantnd () accesul n paradisul facil al societii de consum (T.Vasile, I. Stngielu, Teoria comunicrii, Ed. SNSPA,
Bucureti, 2001, p. 18-19).
La nivel macroeconomic, publicitatea firmei este privit ca o instituie adic, ansamblul de personal calificat i
de activiti prestate, car se orienteaz spre comunicarea prin mesaje n sistem feed-back.
nelegerea corect i nuanat a publicitii corporative in i de modul n care publicul va fi tratat ca partener
activ i exigent n dialogul cu agenii pieei, inndu-se cont de reaciile diferite care le nregistreaz publicul fa de
publicitatea difuzat. (Vezi: D.Hristache, Comunicare Corporativ, Editura ASE, Bucureti, 2004, pag. 68).
Interdependena comunicaional dintre componentele comunicrii publicitare, conduc spre o mai bun
desfurare a activitii firmei.
Nu facem aici o cauz utopic pentru a pleda n favoarea dezvoltrii segmentului publicitar comunicaional al
firmei moderne, doar pentru a ne impune punctul de vedere. n sprijinul propriilor idei aducem spre atenie structura
comunicaional fr de care afacerea , orict de profitabil a fi, nu poate progresa.
O prim component a structurii publicitare este reprezentat de emitorii mesajului publicitar. A dou
component de baz este adresat destinatarilor mesajului transmis. Acetia ar putea fi interesai de coninutul propriu-zis
al mesajului. Acest msaj, la rndul su, poate fi obinut dintr-o varietate de surse, de unde provine i rolul celei de-a treia
componente: mass-media.
Mijloacele de informare n mas joac aici un dublu rol:
Asigurarea logisticii tehnologice,
Participarea activ la determinarea tipului de mesaaj transmis.
A vorbi despre publicitatea firmei nu capt contur dect n msura n care intervine relaia firm agenie
publicitar.
Ageniile publicitare, ca a patra component comunicaional, sunt o necesitate. Ageniile ndeplinesc rolul de a
crea mesajul publicitar (informative sau persuasiv) i de a-i alege modalitatea prin care acesta din urm, poate fi
prezentat. n sprijinul afirmaiei noastre, c publicitatea de corporaie nu poate fi realizat corespunztor, doar n msura
n care se folosesc ageniile publicitare, este mai mult dect evident. Aceast legtur (firm agenii de publicitate,
servete interesele prilor. La rndul lor, se va crea un veritabil mesaj comunicaional chiar dac sistemul de interese ce
anim este divergent. De aici necesitatea existenei celei de-a cincea componente a sistemului. Prin urmare, vor interveni
n viaa firmei, ageniile de reglementri i cele legislative, menite a-i proteja pe oameni de ei nii i de abuzul
mijloacelor de comunicare de mas.
Chiar i n cazul publicitii firmei, aceast modalitate de comunicare, pe care dorim s o promovm, strnete
polemici aprinse. n acest context, se consider c prin actul publicitar, firma se joac cu emoiile consumatorilor,
simplific unele situaii umane reale, pe care le transform n stereotipii, ce pot controla i exploata anxietatea

119

consumatorilor, aa cum, de cele mai multe ori, a vorbi despre comunicarea publicitar este echivalent cu a surprinde aanumita manipulare, larg vehiculat n cercetrile tiinifice.
Nu exist ns nici o metod cu puteri magice, care s genereze idei standard de evaluare a limbajului
publicitar. n multe cazuri se utilizeaz o diversitate de metode de msurare, fiecare cu limitele lor. n condiiile n care se
cunoate ceea ce se dorete a se evalua, precum i ce metode pot sau nu s fac acest lucru, se pot obine aspecte legate de
interesul generat de un anun publicitar, de capacitatea sa, de a comunica un mesaj, precum i de gradul su de
persuasiune.
Doar testarea propriu-zis a creaiei publicitare este parial util. Pentru a fi n ntregime folositoare, aceast
activitate trebuie de asemenea, s contribuie la cercetarea de baz n domeniul creaiei publicitare, la dezvoltarea
urmtorului anun publicitar sau a campaniei publicitare, la confirmarea sau reconfirmarea strategiei promoionale a
firmei.
Emoiile au o influen semnificativ asupra deciziilor de achiziie i de consum a numeroase produse. O bun
exemplificare a acestui fenomen e oferit de piaa dulciurilor i a produselor alimentare, n cazul creia, reaciile
consumatorilor sunt rezultatul unui numr considerabil de situaii pline de ncrctur emoional care pot fi exploatate de
strategia publicitar. n copilrie, dulciurile sunt adesea folosite pentru recompensarea unui comportament adecvat, n timp
ce, pentru aduli, ele au valoarea unui cadou, a unui "mesaj" pozitiv cu ocazia unor evenimente ca: Ziua Sfntului Valentin,
aniversrile de tot felul i zilele de natere. Pe de alt parte, muli consumatori cred c dulciurile n exces au consecine
negative. Valorificnd, n demersurile publicitare aceste experiene din trecut, i altele similare, vnztorul de dulciuri poate
ncerca, fie s reduc atitudinile emoionale negative fa de marc sau fa de clasa de produse, fie s le accentueze pe cele
pozitive. Emoiile par s joace un rol asemntor i n cazul altor produse de consum, ca tutunul, buturile alcoolice,
automobilele, ct i n cazul multor produse alimentare.
Comportamentele emoionale, empirice i estetice, care n mod tradiional depesc sfera marketingului
tradiional, se bucur n prezent de o deosebit atenie. Dei unii sunt chiar de prere c aceste aspecte ale activitii de
consum merit un studiu de sine stttor, practicienii i-au dat seama c nelegerea dinamicii experientei emoionale
poate s contribuie la dezvoltarea strategiei de marketing. Dei cunotinele noastre actuale privind experiena emoional
a cumprtorului/consumatorului sunt relativ limitate, acest articol va ncerca s structureze ceea ce se tie n acest
domeniu, aplicnd totul, sferei publicitii.
Utilizri ale emoiei n publicitate
Dei poate fi imaginat un numr aproape nelimitat de aplicaii, suscitarea unor reacii emoionale prin publicitate
pare s mbrace trei tipuri de utilizare diferite, dar legate ntre ele. Probabil c emoia este cel mai adesea folosit pentru a
produce o anumita atitudine n raport cu marca sau cu ntreaga clasa de produse. Exist numeroase exemple n care
suscitarea unei mari varieti de reacii emoionale este menit a-l face pe consumator s se simt "bine", "confortabil" sau
"asigurat" atunci cnd se gndete la o marc sau la un produs. O aplicaie la fel de important const n prezentarea
emoiilor ca beneficiu distinct ce rezult din consumarea mrcii sau a clasei de produse. n cele din urm, emoiile pot fi
folosite pentru a spori eficacitatea transmiterii mesajului publicitar.
Emoiile i atitudinile fa de marc
Folosirea temelor, simbolurilor sau a altor materiale emoionale n publicitate se poate dovedi eficient n
dezvoltarea i perpetuarea reaciilor pozitive fa de un produs. Prin generarea unei serii de "sentimente" sau stri" i prin
asocierea acestor experiene cu marca sau clasa de produse, se pot dezvolta i menine imagini puternice. Se presupune c
dezvoltarea acestei imagini de marc se poate petrece n dou moduri. Folosirea materialului emoional poate duce la
asocierea
direct
dintre
reaciile
emoionale
existente
i
aluziile
la
marc.
De exemplu, prin alturarea numelui McDonald's cu o serie de scene n care apar adolesceni fericii i lipsii de griji, ar
trebui s se obin formarea unei asociaii relativ permanente ntre marc i aceste emoii. Un al doilea mod ine de faptul
c cercettorii au demonstrat importana, n strategia promoional, a atitudinii consumatorului fa de reclama n sine. Se
pare c o atitudine pozitiv fa de o discursul publicitar rezult din aluziile emoionale din acea reclam i contribuie la
dezvoltarea unei imagini de marc favorabile.
Aluziile din execuia creativ care corespund unei ambiane plcute ar trebui s fie astfel alese, nct s poat
produce emoia dorit.
Indiferent de maniera specific n care sunt formate diversele legturi, asocierea rspunsurilor emoionale cu
aluzii de marc ar trebui s aib ca rezultat formarea unei imagini pozitive care s faciliteze cumprarea produsului.
De exemplu, atunci cnd un consumator va ntlni aluzii legate de marc n raftul unui magazin, el i va aminti
imagistica i experienele emoionale asociate, care au fost iniial prezentate n reclamele mrcii. S-a sugerat c aspectele
empirice ale emoiei in n primul rnd de componenta motorie (de exemplu muscular, visceral, cardiovascular,
glandular etc.) ce genereaz atitudinea fa de marc.

120

Astfel, cnd un consumator "nmagazineaz" afecte, el nmagazineaz, de fapt, aceste tendine motorii care,
mpreun cu alte lucruri, pot fi asociate exclusiv cu o marc. Aceast gam larg de corelri emoionale ar putea s
diferenieze efectiv marca vizat de concurenii si, avnd un impact puternic asupra preferinei consumatorului pentru
acea marc.
Emoia ca beneficiu
Mai mult dect att, cercettorii au lansat ipoteza c excitarea emoional a consumatorului poate fi o motivaie
major n achiziia unor produse cum ar fi romanele, reprezentaiile teatrale i evenimentele sportive. ntr-adevr,
experiena emoional ce rezult din achiziia sau consumul produsului constituie un beneficiu distinct i irezistibil al
produsului. Unele cercetri recente par s valideze acest punct de vedere. Studiile asupra efectului consumului produselor
alimentare sugereaz mai multe influene ce pot fi interpretate ca beneficii ale produsului:
o alimentele bogate n proteine sau carbohidrai dau adesea o senzaie de calm sau de somnolen;
o consumul alimentelor ce conin aminoacidul "tryptophan" poate reduce sensibilitatea la durere;
o studii controlate fcute la Universitatea din Chicago arat c sensibilitatea unei persoane la porumb, gru,
lapte sau ou poate produce stri de iritabilitate sau de furie.
n mod evident, folosirea i evitarea de ctre consumator a multor produse alimentare poate s depind de
rsplata" emoional pe care i-o ofer respectivele produse.
Un program publicitar care ncorporeaz o tem de tipul emoia ca beneficiu" poate reprezenta strategie de
poziionare absolut viabil.
Totui, spre deosebire de folosirea emoiei pentru a produce o atitudine pozitiv fa de marc, n cazul
poziionrii unui produs pe baza unui beneficiu emoional, obiectivul e s se demonstreze consumatorilor c este necesar
o reacie comportamental (de exemplu, achiziia produsului) pentru ca beneficiul s fie atins. Aceast diferen critic
arat faptul c, ntr-o strategie bazata pe beneficiul emotional", este vital ca prospectul s fi nvat comportamentele
necesare obinerii unui bonus emoional.
Emoia ca factor de eficientizare a comunicrii
Pe lng folosirea afectelor pentru a forma o anumit atitudine fa de marc sau pentru a deprinde consumatorul
cu o reacie comportamental, emoia poate juca un rol hotrtor ntr-o campanie publicitar sporind impactului
mesajului. Acest efect asupra publicului a fost semnalat atunci cnd s-au testat reclame ce foloseau umorul. Pe de alt
parte, tot mai multe studii sugereaz faptul c un individ care nva un material n timp ce se afl ntr-o anumit stare de
spirit pozitiv i va aminti mai uor acel material. De exemplu, subiecilor unui experiment li s-a cerut s memoreze o
list de cuvinte pe cnd se aflau ntr-o stare de bun-dispoziie, i o alta - pe cnd se aflau ntr-o dispoziie prost.
Reamintirea cuvintelor a fost mai precis cnd subiecii s-au aflat ntr-o stare de bun-dispoziie dect n cazul cnd
acetia erau ntr-o dispoziie proast. Autorii studiului au fost de prere c dispoziia favorabil a acionat ca un element
catalizator pentru memorarea cuvintelor blocnd interferena ntre ele. ntr-un al doilea studiu, subiecii au fost stimulai
s se simt fericii sau triti n timp ce citeau o poveste cuprinznd o serie de incidente fericite i nefericite nelegate ntre
ele, din viaa unui personaj fictiv. Cititorii fericii i-au amintit mult mai multe incidente fericite dect cititorii triti, n
timp ce acetia din urm i-au amintit mai multe incidente triste dect cei fericii.
"ntrirea" joac un rol central n dezvoltarea predispoziiilor
de a reaciona.
Descoperirile acestor cercettori arat c este n avantajul creatorilor de publicitate s includ n execuia creativ un
context emoional". n lipsa unui asemenea context, exist riscul de a nu fi atinse nivelele adecvate de "awareness". n plus,
folosirea unui material publicitar care evoc o stare sau o reacie emoional n concordan cu emoia asociat unor
experiene anterioare legate de marc, poate avea un efect deosebit n ntrirea i extinderea comportamentului fa de brand.
nelegerea modului n care emoiile influeneaz comportamentul
de consum
Toat lumea este de acord c emoiile reprezint stri de excitare de o durat relativ scurt, care pot fi strnite de
o mare varietate de aluzii, cum ar fi evenimente, persoane, obiecte sau reclama unei firme. n general, excitarea
emoional presupune att activiti fiziologice, ct i activiti cognitive/mentale. Rezultatele unor studii mai vechi
preau s susin cu trie c, dei experiena emoional este influenat de reaciile fiziologice, tipul i intensitatea unei
experiene emoionale depinde de situaie sau de informaia cognitiv disponibil pentru individ. Un studiu ulterior a
artat c numai percepia (cognitiv) a unor schimbri fiziologice (chiar dac acestea nici nu se produseser) era
suficient pentru a induce semnalarea unor stri emoionale (msurate ca preferin crescut) la unii indivizi. Cercetri i
mai recente demonstreaz c, n absena informaiei cognitive, activitatea fiziologic poate provoca experiene

121

emoionale. Dei n provocarea unor emoii s-ar putea s nu fie ntotdeauna necesare ambele tipuri de activitate, acestea
sunt, evident, prezente n majoritatea situaiilor din publicitate. n plus, exist astzi dovezi clare care sprijin teza
conform creia emoii diferite produc modele unice de reacie n aceste dou domenii.
Strile, pe de alt parte, sunt perioade mult mai lungi de excitare, de o natur mai curnd stabil dect pasager.
i, lucrul cel mai important e c strile sunt mai puin specifice dect emoiile n termenii aluziilor distincte care le
provoac dezvoltarea. Cu alte cuvinte, e mai uor de identificat cu precizie evenimentul sau obiectul care a strnit o
emoie. Auzim adesea oameni spunnd c o anumit persoan sau un anumit eveniment "i-a suprat ru" (stare
emoional), dar este mult mai greu s reperm cu exactitate cauza unei "lipse de chef", a unei depresii sau a unei stri de
discomfort general.
Folosirea temelor, simbolurilor sau a altor materiale emoionale n publicitate poate avea, evident, un efect pozitiv
asupra dezvoltrii i perpeturii reaciilor pozitive fa de un produs.
Definiia potrivit, alctuirea, ca i procesele legate de evocarea emoiilor sunt supuse unor numeroase
controverse. Pentru a oferi totui un context n care s se poat discuta despre relaia dintre variatele elemente ale
procesului emoional i strategia publicitar, prezentm urmtorul model. Dei are la baza multe studii despre emoii,
acest model a fost totusi destul de criticat. Ca atare, ar trebui luat doar ca un instrument folositor de organizare, i nu ca o
declaraie teoretic definitiv.
Se pare c exist cinci elemente distincte care explic modul n care poate fi suscitat o emoie prin publicitate,
influenndu-se astfel comportamentul de pia. Punctul logic de pornire este reclama nsi, care furnizeaz aluziile
publicitare sub forma unor scene sau evenimente nfiate n reclam. Dac sunt eficiente, aceste aluzii ar trebui s
provoace cel puin o experien emoional" n rndul publicului.
Se crede c aceast experien emoional este produsul a dou procese integrate (excitarea fiziologic i
activitatea mental/cognitiv), amndou prnd a fi necesare. Cu toate c succesiunea componentei fiziologice i a celei
cognitive este supus dezbaterii, diferena de timp dintre cele dou este att de nesemnificativ, nct agentul publicitar ar
trebui de fapt s se ntrebe dac aceast succesiune chiar exist.
Activitatea mental sau cognitiv suscitat de reclame poate opera adesea la un nivel subcontient. Cu alte
cuvinte, activitatea cognitiv iniiat de aluziile emoionale dintr-o reclam poate s se produc att de rapid, nct
individul nu reuete s observe i s i semnaleze procesul aflat n desfurare. Acest fapt are implicaii semnificative
asupra alegerii procedurilor de testare a strategiei creative. Din cauza activitii mentale incontiente, tehnicile de adunare
a informaiilor bazate pe auto-dezvluirea verbal pot fi total ineficiente n msurarea intensitii sau tipului experienei
(experienelor) emoionale trite dup expunerea la reclam.
Excitarea fiziologic cuprinde reaciile organice active n timpul experienei emoionale. Dei se pare c aceasta
implic cea mai mare parte a sistemului nervos uman, reaciile sistemului nervos autonom (SNA), i mai ales ale ramurii
simpatice, sunt considerate a fi cele mai relevante n cazul unei experiene emoionale. Se obin de obicei msurtori ale
ritmului cardiac, ale presiunii sangvine sau ale pulsului sangvin, ale reaciei galvanice a dermei (RGD) i ale respiraiei;
folosirea electromiogramelor (EMG) care msoar activitatea muchilor faciali s-a artat i ea destul de promitoare.
Civa ageni publicitari cerceteaz folosirea acestor msurtori n evaluarea publicitar, ns pn acum nu au fost
stabilite proceduri de testare disponibile pe pia care s conin i alte msurtori dect pe cele ale activitii cerebrale.
Formarea asociaiilor prin trirea propriu-zis a unei emoii se explic uor prin teorii de nvare clasic sau
instrumental.
De ndat ce elementele creative sau aluziile din reclama unei firme suscit experiena emoional, impactul
asupra comportamentului de consum poate avea loc. Emoiile genereaz predispoziii sau planuri de a reaciona ntr-un
anumit fel care influeneaz puternic modul n care individul va reaciona de ndat ce se va gsi ntr-o stare emoional.
Totui, seria de reacii posibile asociate cu o anumit emoie variaz n funcie de individ, datorit pregtirii i experienei
anterioare.
n timp ce unii oameni ar putea simi nevoia s consume un baton de ciocolat cnd sunt nelinitii, alii ar putea
considera c e greu s mnnci ceva cnd eti ntr-o asemenea stare. Este evident c att capacitatea unei serii de aluzii
dintr-o reclam de a suscita o experien emoional, ct i comportamentul individului aflat ntr-o stare emoional se
nva i sunt susceptibile de a fi modificate prin publicitate.
Emoiile pot fi folosite n mod profitabil pentru a-i nva pe consumatori s achiziioneze marca atunci cnd se
regsesc n stri emoionale pe care doresc s le modifice sau s le perpetueze.
Totui, din punctul de vedere al strategiei publicitare, capacitatea unei serii de aluzii publicitare de a strni o
anumit reacie emoional ar trebui considerat n general ca preexistent. Cu alte cuvinte, ar fi mult prea dificil s
dresezi" un public s dezvolte experiene emoionale noi fa de elementele creative sau aluziile dintr-o reclam, cum ar
fi, de exemplu, s ncerce o stare de tristee atunci cnd este prezentat o scen vesel. Cea mai eficient abordare este
crearea predispoziiei de a reaciona fa de marc atunci cnd publicul se afl n starea emoional vizat. De aceea, un
agent publicitar specializat n reclame pentru dulciuri ar putea dori s poziioneze o marc ca lucrul cel mai potrivit pentru
a fi mncat atunci cnd cineva trece printr-o stare de nelinite. n msura n care comportamentul de consumare a mrcii
de dulciuri modific o emoie neplcut (alung nelinitea), sau prelungete o experien emoional favorabil (de
exemplu, bomboanele Lady Godiva" pentru srbtorirea unei aniversri), legtura dintre experiena emoional original
i predispoziia de a reaciona va fi ntrit.

122

Educarea consumatorului i folosirea emoiilor

Pentru ca emoiile s fie folosite eficient ntr-o campanie publicitar, este important s se neleag modurile n
care consumatorul formeaz asociaii ntre reaciile emoionale i aluziile de marc. De aceea, cunoaterea mecanismelor
educrii consumatorului este esenial. i mai important este faptul c tipul de nvare implicat difer n funcie de rolul
specific pe care emoia l va juca n reclam. Dac scopul este doar producerea unei reacii afective, a unei atitudini
(de exemplu, plcere sau respingere) sau a unei imagini a mrcii, succesul procesului de nvare va depinde de gradul n
care aluziile de marc i aluziile productoare de emoii sunt strns legate n reclam. Pe de alt parte, dac mesajul
reclamei este menit s comunice un beneficiu emoional ce rezult din achiziia sau consumul produsului, va avea mai
mult succes o procedur de nvare care ncorporeaz ntrirea reaciilor de consum adecvate. ntrirea poate juca un rol
important nu numai n deprinderea publicului cu aspectele de beneficiu ale produsului, ci i n formarea predispoziiilor
de a achiziiona produsul.
Folosirea emoiilor pentru a produce reacii afective
n cazul cel mai simplu, o aluzie provocatoare de emoii poate fi asociat n mod constant cu numele mrcii
pentru a produce o reacie afectiv fa de produs. Psihologii numesc acest fenomen condiionare clasic sau pavlovian.
De exemplu, prezentarea repetat a unui produs cum ar fi igaretele "Kool" n decoruri plcute ar trebui, dac se
dovedete eficient, s l determine pe consumator s asocieze aceast marc cu nite sentimente plcute, pozitive, de
ndat ce zrete pachetul de igarete ntr-un raft sau n automat. Potrivit condiionrii clasice, aluziile din execuia
creativ care corespund unei ambiane plcute ar trebui s fie astfel alese nct s poat produce emoia dorit. Asocierea
repetat a ambianei plcute (stimul necondiionat) cu numele mrcii (stimul condiionat) ar trebui s aib n cele din
urm ca rezultat provocarea emoiei condiionate (reacie condiionat).
Dei condiionarea clasic a subiecilor umani a fost demonstrat cu folosirea unor stimuli variai, exist unele
dubii privind validitatea procedurii. Cteva studii au avansat ipoteza c, de fapt, condiionarea verbal nu se poate obine
dac subiectul nu este contient c stimulul condiionat i cel necondiionat sunt voit asociai unul cu altul. Pe de alt
parte, studii recente care au folosit condiionarea clasic n marketing au determinat reacii pozitive fa de un produs n
condiii n care era puin probabil ca subiecii s fie contieni de tehnica utilizat.
Comunicarea beneficiilor emoionale
Publicitatea ncearc adesea s prezinte o emoie ca fiind un beneficiu ce rezult din consumul sau achiziia
produsului. n cazul igaretelor "Kool", un scop publicitar ar putea fi s l nvm pe consumator s dezvolte o
predispoziie comportamental de a reaciona prin cutarea i consumul igaretelor atunci cnd trece printr-o stare de
nelinite sau de nefericire, i nu doar s ncerce sentimente fericite cnd vede produsul (dei activitatea din urm ar fi cu
siguran o condiie favorabil ce ar putea foarte bine s ncurajeze dezvoltarea predispoziiilor fa de marc).
ntrirea joac un rol central n dezvoltarea predispoziiilor de a reaciona. Strategia anterioar a condiionrii
clasice nu este suficient pentru a forma predispoziii comportamentale.
n procesul descris n figura 1, emoia declanatoare este experiena emoional suscitat de reclam. n acest
context emoional iniial, agentul publicitar prezint predispoziia comportamental int (predispoziia 2) ca fiind cea mai
adecvat reacie pentru a produce "recompensa" final, adic emoia-beneficiu (o stare emoional plcut). ntr-un fel,
emoia declanatoare este aluzia sau stimulul pentru predispoziia-int care, la rndul ei, este recompensat de atingerea
emoiei-beneficiu. Dac beneficiul emoional se dovedete a fi un ntritor eficient, el ar trebui s sporeasc tendina
publicului reclamei de a fuma igarete "Kool" atunci cnd se regsete n starea emoional declanatoare.

Figura 1

Asocierea reaciilor emoionale cu aluziile de marc ar trebui s aib ca rezultat formarea unei imagini pozitive.
Este posibil ca experiena emoional suscitat de reclam (emoia declanatoare) s fie identic sau diferit de
beneficiul emoional final sugerat de reclam. Teoria tradiional a motivaiei, bazat pe principiul "nevoie-privare",
precizeaz c emoia declanatoare ar trebui s creeze o "nevoie" care poate fi "umplut" de emoia-beneficiu. De

123

exemplu, frica ar putea fi folosit pentru a-l motiva pe consumator s se angajeze n comportamente care reduc aceast
fric i determin, prin urmare, destinderea tensiunii. Pe de alt parte, consumul igaretelor "Kool" poate fi nfiat mai
curnd ca un comportament care prelungete o stare emoional plcut dect ca un mijloc de a evada dintr-o condiie
neplcut. Va fi nevoie de cercetri aplicate pentru a se determina care este contextul cel mai eficient pentru agentul
publicitar.
nvare direct i nvare mandatar
Teoriile de nvare clasic sau instrumental explic cu uurin modul n care sunt dezvoltate asociaii prin
trirea efectiv a unei emoii. n multe cazuri din publicitate ns, publicul poate s nu triasc activ emoia-int,
neprimind o ntrire imediat pentru comportamentele dezvoltate ca reacie la reclam. Cu toate acestea, se pare c
atitudinile fa de marc, reacia de achiziie i cea de consum sunt totui nvate.
Aceast form non-empiric de dezvoltare a unei reacii de consum poart numele de "nvare mandatar" i
poate fi dobndit prin observarea comportamentului unui model din reclam. De asemenea, s-a demonstrat c emoiile
pot
fi
nvate
i
prin
procedee
de
condiionare
clasic
mandatar.
n aceast situaie, s-a artat c observarea reaciei emoionale afiate de un actor genereaz o experien emoional
similar n rndul publicului. Campania publicitar AT&T pentru servicii de telefonie interurban prezint mai multe
clipuri n care actorii i exprim fericirea pe care le-o provoac o convorbire telefonic interurban. Dei nu retriete
efectiv condiiile nfiate n reclam, spectatorul poate totui s aib o experien emoional doar observnd emoia
afiat de modelul (modelele) din reclam. nvarea mandatar pare a fi abordarea predominant n publicitate.
Rezumarea strategiei emoionale
Discuia de mai nainte privind folosirea emoiilor n strategia publicitar poate fi rezumat n figura 2. Prima
dimensiune a tabelului, scopul publicitar, sugereaz tipul procedeului de nvare care ar trebui folosit n reclam.
Dac obiectivul este atitudinea/afectul fa de marc sau clasa de produse (ca, de exemplu, n noua campanie a Asociaiei
Naionale a Cafelei), abordarea cea mai potrivit pare a fi condiionarea clasic. Aceast strategie ar fi deosebit de
relevant n cazul produselor la care receptarea i percepia sunt foarte importante pentru preferina fa de marc, sarcina
primar a campaniei fiind pregtirea consumatorului pentru a reaciona n faa aluziilor de marc (de exemplu, pachetul)
sau ale clasei de produse, n scopul lurii unei decizii la punctul de achiziie.
O abordare din prisma nvrii instrumentale ar fi foarte eficient atunci cnd obiectivul publicitar este de a-l
stimula pe consumator s achiziioneze marca n schimbul obinerii unei anumite stri emoionale. De exemplu, campania
"Taster's Choice", care introduce tema "Gust plin de prospeime pentru clipele pline de prospeime n care v savurai
cafeaua", pare s poziioneze consumul cafelei "Taster's Chioce" ca activitatea cea mai potrivit pentru a prelungi i a
spori sentimentul intimitii.
Un program publicitar care ncorporeaz o tem de tipul "Emoia ca beneficiu" poate fi o bun strategie de
poziionare.

Figura 2

Dimensiunea care exprim implicarea direct sau mandatar a publicului arat dac n reclam sunt folosii actori
sau modele pentru a nfia emoia. n acest stadiu, nu exist dovezi care s ateste c abordarea direct ar fi cumva mai
eficient dect nvarea mandatar n producerea reaciei dorite. S-a dovedit c implicarea (sau instigarea) mandatar
eficient se produce doar atunci cnd consumatorul acord atenie emoiei actorului i o nelege. Acest lucru ar influena
puternic tipul ntrebrilor ce trebuie puse n testele de strategie, dac se alege folosirea emoiilor sau poziionarea
emoional. Studii preliminare arat c cu ct indivizii au reacionat mai puternic din punct de vedere emoional n faa

124

unei reclame-test, cu att mai mult au avut tendina s-i aminteasc de principalele puncte ale strategiei i s cread n
ele. Acest lucru ar implica faptul c agenii publicitari ar trebui s determine dac publicul lor triete efectiv emoia-int
i, de asemenea, dac publicul simte c modelele din reclam fac la fel.
1. (MUZIC) CRAINIC: Voi suntei noua societate american
2. voi suntei
3. (VOCE BRBAT CNT): Nu renunai la visele voastre.
4. CRAINIC: noua generaie a cafelei.
CRAINIC: Pentru c cafeaua e momentul linitit care v las s gndii.
5. Cafeaua v d timp s visai, ca apoi s fii gata s nfptuii.
6. Nici o alt butur nu face acest lucru
7. precum cafeaua.
8. (COR CNT): Nu renunai
9. la visele voastre.
10. CRAINIC: Alturai-v
11. victorioilor cafelei.
12. (MUZICA STOP)
n mod evident, categorisirea de mai sus las nerezolvate multe subiecte strategice presante. Nu exist reguli
generale de maximizare a eficienei utilizrii emoiilor n publicitate, n parte pentru c nu s-a fcut pn acum vreun efort
n acest sens, n parte pentru c cercetrile de baz din psihologie i marketing nu au reuit s ofere rspunsuri clare la
ntrebrile vnztorului.
Cercetrile viitoare asupra utilizrii manageriale a emoiilor n publicitate trebuie s ofere rspunsuri credibile n
mai multe domenii vitale. n primul rnd, emoii diferite au, n mod clar, niveluri diferite de suscitabilitate. Unele pot fi
mai uor de strnit dect altele. Pentru ca emoiile s fie eficient folosite, trebuie s se aleag cu grij emoia cea mai
adecvat - una care se potrivete cu "tema" mesajului i este uor de strnit. Din cte cunoatem noi, nu exist n prezent o
msur sigur a "suscitabilitii".
n al doilea rnd, se pune ntrebarea: pot fi realizate nvarea clasic i cea instrumental fr existe efectiv o
"experien emoional" a consumatorului? Cercetrile limitate care au avut n vedere eficacitatea acestor situaii arat c
un spectator care triete efectiv o emoie este susceptibil s nvee mai repede i s dezvolte asocieri emoionale mai
puternice i mai bine definite (ca, de pilda cele centrate pe o anumit marc). Aceste rezultate provin ns din cercetri
primare i sunt necesare pe viitor cercetri mai aplicate.
Activitatea mental sau cognitiv provocat de o reclam, poate opera adesea la un nivel subcontient. n al
treilea rnd, se poate lansa speculaia c anumite clase de produse sunt mai predispuse la o abordare publicitar
emoional dect altele. Contextul specific n care este consumat produsul poate avea implicaii enorme n alegerea celei
mai adecvate i mai eficiente emoii.
n cele din urm: care este rata de eficien i de achiziie nu numai pentru diferitele emoii, ci i pentru diferitele
paradigme de nvare dezbtute mai sus? Indiferent dac scopurile promoionale sunt de a produce o imagine de marc
sau anumite obiceiuri de consum, procedurile de nvare folosite vor prezenta rate temporale de achiziie diferite. Ratele
de achiziie pot varia n funcie de emoie. Din nou, nu exist nici o lucrare empiric ntr-un context promoional, care s
ofere rspunsuri. Discuiile de pn acum privind folosirea emoiilor n publicitate s-au concentrat asupra unei clase
limitate de situaii n care condiionarea clasic reprezint o abordare adecvat. Din aceast cauz, aplicabilitatea
rezultatelor la acele situaii n care reclamele creeaz afecte sau sentimente fa de produs sau fa de marc a fost serios
ngrdit. Au mai rmas unele utilizri ale mesajelor emoionale n publicitate care trebuie explorate n continuare.
Aceast lucrare arat c emoiile pot fi utilizate n mod profitabil pentru a-i nva pe consumatori s
achiziioneze marca atunci cnd se regsesc n stri emoionale pe care vor s le schimbe sau s le prelungeasc. Folosirea
emoiilor ntr-o paradigm de ntrire, mpreun cu conceptele de instigare direct sau mandatar a acestor stri
emoionale, ofer cteva posibiliti noi agentului publicitar. Dei cercetrile empirice privind strategia cea mai eficient
sunt neuniforme, sperm c lucrarea de fa va sprijini dezvoltarea i testarea definitiv a unei mari varieti de utilizri
ale emoiilor n publicitate.

125

CADRUL CONCEPTUAL PENTRU ELABORAREA

MODELELOR DE EVALUARE A RISCULUI DE AR
Lect. univ. dr. Aniela Raluca Danciu, Lect. univ. dr. Rzvan erbu,
Asist. univ. drd. Lucian Aron Belacu, Student: Anca Grui

1. Importana ratingului riscului de ar

Globalizarea economic i n particular internaionalizarea pieelor financiare n ultimul deceniu, a contribuit la
expansiunea dramatic i la diversificarea posibilitilor de investiii, crend numeroase noi oportuniti, acompaniate,
ns, de noi riscuri. Acest lucru a condus la creterea interesului pentru obinerea unor estimri ct mai exacte ale riscului
aferent investiiilor n diferite ri oricare ar fi natura acestor investiii:comer, investiii strine directe i de portofoliu,
creditare, asigurri. Astfel, odat cu apariia i dezvoltarea conceptului de risc de ar, diferite instituii au nceput s
publice periodic informaii referitoare la acest risc. Importana acordat ratingurilor riscurilor de ar a cunoscut o
expansiune major odat cu recomandrile adresate de Comitetul de la Basel n "Basel Capital Accord" n 2001, care
accentueaz rolul ageniilor de rating i a evalurilor riscului de credit.
2. Abordri ale riscului de ar
Au fost propuse diferite definiii pentru riscul de ar, adic pentru riscul ca o ar s nu-i ndeplineasc
obligaiile de plat. Literatura existent grupeaz componentele riscului de ar n componente financiar-economice i
componente politice. n funcie de importana acordat acestor componente, riscul poate fi privit fie numai din perspectiv
economico-financiar, fie combinnd perspectica economico-financiar cu perspectivele politice.
Exist dou abordri referitoare la cauzele care pot provoca neonorarea obligaiilor de ctre o ar i anume:
o prim abordare cunoscut sub denumirea de "capacitatea serviciului datoriei" se axeaz pe deteriorarea
solvabilitii unei ri, care o mpiedic de la onorarea angajamentelor. Pentru exemplificare, Bourke i
Shanmugan ( 1990 ) definesc riscul de ar ca "riscul ca o ar s fie incapabil s-i onoreze serviciul datoriei
externe scadente din cauza inabilitii de a genera suficient valut". n acest context, riscul de ar este vzut
ca o funcie de numeroi parametrii financiari i economici.
a doua abordare cunoscut sub denumirea de "abordarea cost-beneficiu" privete neonorarea
angajamentelor sau reealonarea datoriei ca o alegere deliberat a rii, care poate prefer aceast alternativ
n ciuda efectelor negative posibile pe termen lung (excluderea rii de pe piaa financiar internaional,
deteriorarea imaginii rii). Alegerea deliberat a acestei opiuni este rezultatul unei decizii politice, iar n
modelarea riscului de ar trebuie inclui pe lng parametrii economico-financiari i parametrii politici.
Aceast abordare este recomandat de Brewer i Rivoli (1990,1997) i de Citron i Neckelburg (1986), care
accentueaz impactul stabilitii politice asupra ratingului riscului de ar.
Ca rspuns la cererea crescnd de evaluri venite din partea creditorilor, mai multe agenii ca Moody's, Standard
& Poor's, Fitch, Institutional Investor, Euromoney, Dun & Bradstreet au dezvoltat modele de estimare a riscului de ar.
Aceste estimri sunt prezentate sub form de ratinguri sau scoruri i sunt n general privite ca indicii ale posibilelor
neonorri ale angajamentelor n viitor. Haque (1996) definete ratingul riscului de creditare al unei ri ca o
"ncercare de a estima riscul specific rii, adic probabilitatea ca o ar s aib probleme n onorarea
obligaiilor". Ratingul aferent riscului suveran poate fi vzut ca probabilitatea ca o ar s nu-i poat rambursa datoria
extern.
3. Influenele ratingului riscului de ar asupra unei ri
Ratingul riscului de ar are influene multiple asupra statelor, dintre care cele mai importante sunt:

n primul rnd, influeneaz ratele dobnzilor la care rile pot obine un credit de pe pieele financiare
internaionale. Un rating nalt, adic un risc de ar sczut conduce la o rat a dobnzii sczut, implicnd
costuri mai reduse pentru ara respectiv.

n al doilea rnd, ratingul riscului suveran influeneaz ratingurile acordate bncilor naionale i companiilor,
afectnd atractivitatea lor pentru investitori. Ferri (2001) numete ratingul riscului suveran "pivotul pentru
toate
ratingurile
acordate
instituiilor
unei
ri".
Erb (1995) subliniaz c se poate observa din istoria evenimentelor c ratingul acordat unor instituii dintr-o
ar este ntotdeauna mai mic dect ratingul riscului suveran al rii n care compania opereaz;

133

n al treilea rnd, investitorii instituionali sunt adesea restricionai contractual de anumite niveluri ale
riscului pe care i le pot asuma. Ferri (2001) rafineaz aceast analiz, punctnd contrastul dintre ratingurile
acordate bncilor care opereaz n ri cu niveluri sczute i respectiv ridicate ale veniturilor. Astfel,
ratingurile acordate bncilor care opereaz n ri cu venituri reduse sunt afectate serios de variaiile
ratingurilor riscului suveran al acelor state, n timp ce ratingurile bncilor care opereaz n ri cu venituri
ridicate nu sunt dependente semnificativ de modificarea ratingului rii. Kaminsky i Schmuckler (2000) i
Larrain (1997) noteaz c ratingul riscului suveran este crucial pentru economiile n curs de dezvoltare, care
au o foarte mare sensitivitate la anunarea ratingului.

Importana i utilitatea evalurii riscului de ar sunt relevate de marele interes de care se bucur acest concept pe
plan internaional. Nu se poate vorbi, din pcate, despre o atitudine similar n Romnia, unde termenul este puin
cunoscut, acest lucru datorndu-se i reintrrii relativ recente a Romniei pe piaa financiar internaional n martie 1996.
Dac aspectele teoretice referitoare la acest concept sunt la nivelul unui domeniu exotic, situaia este i mai dramatic n
planul utilizrii practice. Agenii economici fac dovada unei mefiene de-a dreptul nspimnttoare, ei trebuind convini
de ctre instituiile abilitate s accepte diminuarea propriilor pierderi, mai ales n situaia n care i ndreapt atenia ctre
regiuni cu risc nalt (Balcani, spaiul ex-sovietic, Orientul Mijlociu).
Faza "Cadrul conceptual pentru elaborarea modelelor de evaluare a riscului de ar" este structurat pe trei
capitole i i propune o prezentare detaliat a principalelor aspecte legate de riscul de ar.
Primul capitol are ca punct de plecare incertitudinea, deoarece ea este forma fundamental sub care se manifest
riscul de ar. n acest capitol sunt prezentate fundamentele teoretice ale acestui risc, de la apariia i definirea conceptului
la cele mai recente evoluii ale perceperii sale. Sunt definite formele de manifestare i tipologiile riscului de ar: riscul de
transfer, riscul suveran, riscul cvasi-suveran, riscul politic, riscul de ar generalizat, riscul sistematic.
Capitolul al doilea intitulat "Analiza riscului de ar" trece n revist toate elementele relevante pentru practicienii
implicai n domeniu: de la scopul analizei i organizarea acestei activiti, la metodele utilizate n practica internaional.
n capitolul trei sunt prezentate modalitile de evaluare a riscului de ar utilizate de instituiile specializate De
asemenea, n acest capitol, dat fiind acceptarea lejer a mai multor sisteme majore de rating, este prezentat un sistem de
variabile pe care le voi include ntr-un model propriu de evaluare a riscului de ar, model ce va fi construit, testat i
aplicat pentru mai multe ri n fazele urmtoare. Obiectivul central este dezvoltarea unui sistem transparent, consistent i
stabil utiliznd informaii oferite de unul dintre sistemele majore de rating al riscului de ar i anume sistemul de rating
utilizat de Standard&Poor's.
Lucrarea demonstreaz c nu exist o metodologie unitar de evaluare a riscului de ar, unanim acceptat de ctre
toate instituiile cu acelai profil, dar varietatea modelelor nu exclude existena unor puncte comune, printre care a aminti:
scopul ultim al evalurii riscului de ar este reducerea incertitudinii aferente afacerilor internaionale.
Incertitudinea poate s se refere la un mprumut extern acordat unui stat i atunci se evalueaz riscul suveran,
sau la o investiie strin direct sau la o operaiune comercial, caz n care accentul se pune pe riscul politic
sau pe riscul de ar generalizat.
n evaluarea riscului de ar, toate entitile pleac de la informaiile statistice existente n publicaiile naionale i
internaionale. Uneori aceste informaii sunt incomplete i introduc distorsiuni n evaluarea final.
n evaluarea riscului de ar toate instituiile financiare combin, n diferite proporii, analizele calitative cu
cele cantitative. Tehnicile de evaluare sunt complexe, plecnd de la simple estimri subiective ale
specialitilor i pn la sofisticate modele econometrice.
toate modelele de evaluare se bazeaz pe un set de indicatori economici, financiari i politici care permit
cunoaterea n profunzime a rilor analizate. Abordarea indicatorilor se face din perspectiva evaluatorului, fapt
care ofer sistemelor de apreciere a riscului de ar o important ncrctur subiectiv. Analiza riscului de ar
este mai mult o art dect o tiin, iar succesul i calitatea evalurilor depind de experiena analitilor.
Experiena i pregtirea teoretic a specialitilor nu este ns aceeai n toate instituiile menionate, deci nici
gradul de eroare al rezultatelor finale nu va fi acelai. Aceasta este o prim deosebire ntre variatele modele de evaluare a
riscului de ar, la care se mai adaug i altele, cum ar fi:
riscul de ar difer pe categorii de instituii: ageniile de rating evalueaz riscul suveran, bncile i ageniile
de sprijinire a exporturilor evalueaz riscul de ar generalizat, pe cnd firmele specializate estimeaz toate
categoriile de risc de ar.

134

 sursele de informaii utilizate se limiteaz doar la publicaiile statistice n cazul anumitor instituii, iar n cazul
altora cuprind i date culese din vizite efectuate n ara analizat sau date obinute de la diferii parteneri din
acea ar.
majoritatea bncilor i ageniilor de sprijinire a exporturilor se limiteaz doar la o abordare ordinal a riscului de
ar, pe cnd firmele i ageniile de rating acord prioritate abordrii cardinale i acordrii de calificative de risc.
De multe ori ns, bncile au nevoie de un indice de risc pentru fixarea limitelor expunerii i costului
mprumutului, iar n aceste cazuri ele apeleaz la calificativele acordate de ageniile de rating.
cea mai important deosebire ntre modelele de evaluare o constituie importana atribuit indicatorilor de risc
(reflectat n ponderea acordat fiecrui indicator n scorul final). Unele modele, ca de exemplu modelul
Economist Intelligence Unit acord o importan mai mare indicatorilor economici din dorina de a oferi un
grad de obiectivitate mai mare analizei, n timp ce International Country Risk Guide pune accentul pe factorul
politic, motivaia fiind aceea c el este determinant pentru capacitatea i voina de a plti a unei ri.
forma pe care o mbrac rezultatele estimrilor riscului de ar difer de la o instituie la alta, bncile prefernd
rapoartele de ar detaliate, iar ageniile de rating clasamentele de risc. Firmele de evaluare se caracterizeaz prin
cele mai diversificate forme de prezentare a aprecierilor, forme care cuprind: clasamente de risc, scenarii, studii de
ar.
Comparnd modelele de evaluare a riscului de ar nu se poate afirma c unul dintre ele ar fi modelul ideal.
Fiecare are avantaje i dezavantaje specifice metodelor aplicate, calitii informaiilor i resurselor umane disponibile.
Avnd n vedere aceste diferene, este evident c aceleai ri pot fi calificate diferit de numeroasele instituii de
evaluare a riscului de ar. Totui, analizele efectuate n aceast lucrare au artat c exist o corelaie mare ntre
ratingurile acordate de agenii i, n concluzie putem afirma c rezultatele converg dac nu ctre aceeai clas de risc, cel
puin ctre aceeai categorie de risc: investiional sau speculativ.

135

BIBLIOGRAFIE
Alexe S., Hammer P. L., Kogan A. and Lejeune M. A. 2003a. Country Risk Rating Based on Pairwise Comparisons.
Piscataway, New Jersey, RUTCOR, Rutgers University.
Altman E. I. and Saunders A. 1997. Credit Risk Measurement: Developments over the Last 20 Years. Journal of Banking
and Finance 21, 1721-1742.
Basel Bank for International Settlements. 2000. Credit Ratings and Complement Sources of Credit Quality Information.
Basel Committee on Banking Supervision Working Paper
Bilson C. M., Brailsford T. J. and Hooper V. J. 2001. Selecting Macroeconomic Variables as Explanatory Factors of
Emerging Stock Market Returns. Journal of Pacific-Basin Finance Journal 9, 401-426
Brewer T. L. and Rivoli P. 1990. Politics and Perceived Country Creditworthiness in International Banking. Journal of
Money,
Credit
and
Banking
22,
357-369.
Brewer T. L. and Rivoli P. 1997. Political Instability and Country Risk. Global Finance Journal 8, 309-321.
Cantor R. and Packer F. 1996. Determinants and Impact of Sovereign Credit Ratings. FRBNY Economic Policy Review,
37-53.
Dudian M., Evaluarea riscului de ar, Editura AllBECK, Bucureti, 1999
Haque N. U., Mark N. and Mathieson D. 1997. Rating the Raters of Country Creditworthiness. Finance & Development
34, 10-13.
Kaufmann D., Kraay A. and Zoido-Lobaton P. 2002. Governance Matters II: Updated Indicators for 2000/01. World Bank
Policy Research Department Working Paper 2772,
Mauro P. 1993. Essays on Country Risk, Asset Markets and Economic Growth. Harvard University Dissertation.
Standard & Poor. 2001. Sovereign Ratings History since 1975. New York.
Standard & Poor. 2000. Ratings Performance. Standard & Poor. New York.
Tang J.C.S. and Espinal C.G. 1989. A Model to Assess Country Risk. OMEGA: International Journal of Management
Sciences 17, 363-367.
Tudoroiu T. Riscul de ar. Aspecte teoretice i abordri metodologice comparate, Editura Lucreius, 1998
World Bank. 2000a. Global Development Finance 2000. Washington D. C.
World Bank. 2000b. World Development Indicators 2000. Washington D. C.

136

EVALUAREA ACIUNILOR PE PIAA DE CAPITAL

DIN ROMNIA
Lect. univ. dr. Victor Dragot, Lect. univ. drd. Mihaela Dragot,
Asist. univ. drd. Oana Dmian, Asist. univ. drd. Andreea Maria Stoian,
Asist. univ. drd. Lucian u

Aciunile constituie cele mai tranzacionate valori mobiliare pe piaa de capital din Romnia. n ciuda faptului c
n legtur cu Bursa de Valori din Bucureti s-au elaborat numeroase lucrri de specialitate, abordrile conectate cu
modul de evaluare a acestor titluri n contextul specific al pieei de capital din Romnia sunt mai mult simptomatice. n
plus, coninutul acestora constituie mai curnd traduceri ale unor studii elaborate pentru cazul altor economii, care,
dincolo de importana tiinific, de multe ori indiscutabil, nu pot surprinde ntotdeauna particularitile pieei de capital
romneti. Cu alte cuvinte, dei abordrile legate de latura formal a operaiilor bursiere prezint cu acuratee
fenomenologia pieei de capital, acestea nu surprind n egal msur i fondul problemei, dat de logica evalurii
aciunilor, fundament al unor tranzacii efectuate ntr-o manier raional. Pe de alt parte, problemele legate de evaluarea
activelor financiare, ca premis a unei gestiuni performante a portofoliului, constituie teme predilecte n cercetarea
tiinific economic, chiar i pe plan internaional.
Studiul nostru a avut n vedere apte aspecte legate de evaluarea aciunilor pe piaa de capital din Romnia. n
primul rnd, am testat eficiena informaional a pieei de capital din Romnia, ca premis a aplicrii unor tehnici de
evaluare fundamentale (capitolul 1). n condiiile n care concluzia noastr conform creia cursul bursier nu evolueaz
conform unei micri aleatorii (random walk) este pus la ndoial de unele studii elaborate de ali autori, am considerat
abordarea problemei eficienei pieei de capital i din alt perspectiv, respectiv a coincidenei dintre cursul bursier i
valoarea de pia 1 (capitolul 2). n capitolul 3 am analizat modul n care anumii factori acioneaz asupra cursului bursier
al aciunilor cotate la Bursa de Valori din Bucureti. n capitolul 4 am analizat impactul modificrilor n reglementrile
fiscale ce afecteaz profitul net asupra modului de distribuire a rezultatelor pe destinaii (profit reinvestit, respectiv
dividende). n capitolul 5 al lucrrii am abordat problema comportamentului specific al investitorilor pe piaa de capital din
Romnia. n capitolul 6 am evideniat existena unor posibile scurgeri de informaii, respectiv a anumitor evenimente care
influeneaz cursul bursier nc dinainte de apariia public a informaiilor. n cadrul capitolului 7 am concluzionat
inaplicabilitatea modelelor clasice de evaluare a cursului bursier (acest fapt nu contrazice ideea c, pe termen lung, prin
aplicarea acestor modele se pot realiza operaii de arbitraj, i c se pot obine deci ctiguri substaniale prin folosirea lor).
1. Testarea eficienei informaionale a pieei de capital din Romnia
n ncercarea de a identifica instrumentele prin care se pot evalua ntr-o manier care s in cont de
particularitile pieei de capital din Romnia, am pornit de la o trendul general din teoria financiar, bazat pe ipoteza
eficienei pieei financiare. Din pcate, majoritatea studiilor care au avut ca scop testarea eficienei pieei de capital din
Romnia au evideniat, mcar n parte, faptul c aceasta este caracterizat, cel puin la acest moment, printr-un anumit
grad de ineficien, ceea ce ridic semne de ntrebare n ceea ce privete posibilitatea evalurii pe baza mecanismelor
utilizate n analiza fundamental clasic. Printre elementele de care trebuie s se in cont pentru elaborarea unor
instrumente de gestiune performante (i adaptate realitilor din Romnia) se numr variabilitatea lichiditii,
volatilitatea (de multe ori semnificativ) a cursurilor bursiere, raionalitatea agenilor ce acioneaz pe pia etc. Pentru a
fi convini (nc o dat) de faptul c piaa este ineficient, am refcut anumite studii anterioare elaborate de Dragot i
Mitric [2001], Dragot i Mitric [2004], pentru o perioad ct mai recent, avnd n vedere i noi teste. Rezultatele
acestor teste sunt prezentate mai jos, evideniind c piaa de capital din Romnia nu este eficient.
Avnd n vedere intervalul de timp la care s-au referit studiile privind testarea eficienei informaionale a pieei de
capital din Romnia am considerat necesar realizarea unui nou studiu.
Perioada avut n vedere pentru actualul studiu este 1 aprilie 1997 -1 iulie 2002. A fost analizat att evoluia
cursurilor bursiere a 18 aciuni cotate la categoria nti la 20 octombrie 2002, ct i evoluia indicilor bursieri BET,
BETC, BETFI si RASDAQ - composit.
Testarea empiric a urmrit cercetarea ipotezei de random-walk a cursurilor bursiere pentru cele 18 aciuni i pentru
indicii bursieri considerai, realizndu-se urmtoarele teste.
1. Teste privind respectarea ipotezei de normalitate a distribuiilor rentabilitilor instantanee:
1

Conform definiiei date de Standardele Internaionale de Evaluare, valoarea de pia reprezint suma estimat pentru care o
proprietate ar fi schimbat, la data evalurii, ntre un vnztor hotrt i un cumprtor hotrt, ntr-o tranzacie echilibrat, dup un
marketing adecvat, n care fiecare parte a acionat n cunotin de cauz, prudent i fr constrngeri.
139

4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4

N o r m a l Q u a n til e

-.4 -.3 -.2 -.1 .0 .1 .2 .3

-.3 -.2 -.1 .0 .1 .2 .3

-.3 -.2 -.1 .0 .1 .2 .3

-.3 -.2 -.1 .0 .1 .2

RENTALR

RENTARC

RENTASP

RENTATB

RENTAZO

4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4

-.5 -.4 -.3 -.2 -.1 .0 .1 .2

-.6 -.4 -.2 .0 .2 .4 .6 .8

-.3 -.2 -.1 .0 .1 .2 .3

-.20-.15-.10-.05.00.05.10.15

RENTBRD

RENTOLT

RENTRBR

RENTRLS

4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4

-.2 -.1 .0 .1 .2 .3
RENTSIF1

4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4

3
2
1
0
-1
-2
-3

-.3 -.2 -.1 .0 .1 .2 .3

-.3 -.2 -.1 .0 .1 .2 .3

-.3 -.2 -.1 .0 .1 .2 .3

-.3 -.2 -.1 .0 .1 .2 .3

-.20-.15-.10-.05.00.05.10.15

RENTSIF2

RENTSIF3

RENTSIF4

RENTSIF5

RENTSNP

2
Norm al Quantile

N o r m a l Q u a n til e

4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4

N o r m a l Q u a n til e

4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4

N o r m a l Q u a n til e

4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4

-0.6-0.4-0.20.00.20.40.60.81.0

N o r m a l Q u a n til e

4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4

N o r m a l Q u a n til e

4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4

N o r m a l Q u a n til e

N o r m a l Q u a n til e

4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4

4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4

Norm al Quantile

4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4

N o r m a l Q u a n til e

4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4

N o r m a l Q u a n til e

N o r m a l Q u a n til e

4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4

N o r m a l Q u a n til e

N o r m a l Q u a n til e

N o r m a l Q u a n til e

N o r m a l Q u a n til e

Pentru seriile de date zilnice, diagramele q-q plot pentru cele 18 aciuni, precum i pentru indicii bursieri
considerai confirm faptul c rentabilitile zilnice nu sunt normal distribuite. Testul statistic Jarque-Bera infirm ipoteza
de normalitate pentru cele 18 aciuni, precum i pentru indicii bursieri observai (vezi figura nr. 1.1).

1
0
-1
-2
-3

4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4

-3

-.05

.00

.05

.10

-4
-.10

.15

-.05

RENTBET

1
0
-1
-2

-.3 -.2 -.1 .0 .1 .2 .3

-.3 -.2 -.1 .0 .1 .2

RENTTBM

RENTTER

RENTTLV

.05

.10

.1

.2

1
0
-1
-2

-3

-.2 -.1 .0 .1 .2 .3

.00
RENTBETC

Norm al Q uantile

Norm al Q uantile

N o r m a l Q u a n til e

N o r m a l Q u a n til e

N o r m a l Q u a n til e

4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4

-2

-4
-.10

4
3
2
1
0
-1
-2
-3
-4

-1

-3

-4

-4
-.2

-.1

.0
RENTBETFI

.1

.2

-.2

-.1

.0
RENTRASD

Figura 1.1

28

17

-1

-2

-.6

-.4

-.2

.0

.2

.4

-.4

-.2

-32

-3
-.8

-.6

-.4

-.2

.0

.2

.4

.6

-.3 -.2 -.1 .0

RENTATB

.1 .2

.3

.4

.5

.6

RENTAZO

-1

-1

-2

-3
-.4

-.2

RENTBRD

.0

.2

.4

.6

-1

-2

-3
-.6

-.2

-.1

RENTOLT

.0

.1

.2

.3

RENTRBR

RENTRLS

.0

.2

.4

.6

-1

-1

N o r m a l Q u a n tile

N o r m a l Q u a n tile

N o r m a l Q u a n tile

N o r m a l Q u a n tile

-1

-1

-2

-2

-2

-2

-2

-3

-3

-3

-3

-3

1.0

-0.4 -0.2 0.0

RENTSIF2

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

-0.6 -0.4 -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0

RENTSIF3

-0.4 -0.2 0.0

RENTSIF4

0.2

0.4

RENTSIF5

0.10

Jarque-Bera
Probability

0.606010
0.738596

0.15

RENTSIF1
3

-1

0.05

.8

0.00

-3
-.2

-0.05

-2

-.4

-0.10

0.016153
0.015285
0.168967
-0.144539
0.061483
0.137767
3.308528

-1

-3
-.7 -.6 -.5 -.4 -.3 -.2 -.1 .0 .1 .2 .3

0
-0.15

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

-2

-3
-.3

N o rm a l Q u a n tile

N o rm a l Q u a n tile

N o rm a l Q u a n tile

N o rm a l Q u a n tile

N o rm a l Q u a n tile

.6

-23

-.8 -.7 -.6 -.5 -.4 -.3 -.2 -.1 .0 .1 .2

N o r m a l Q u a n tile

.4

-1

-2

RENTASP
3

-2

0.8

.2

-1

0.6

.0

6
0

0.4

-1

-3
-.6

RENTARC
3

0.2

-2

-3
-.8

RENTALR

-0.4 -0.2 0.0

-1

-2

-3
-.6 -.5 -.4 -.3 -.2 -.1 .0 .1 .2 .3 .4

Series: RENTBETFI
Sample 11/09/2000 7/04/2002
Observations 85

0.6

0.8

1.0

-.3 -.2 -.1

.0

.1

.2

.3

.4

Normal Quantile

-1

Normal Quantile

N o r m a l Q u a n tile

N o r m a l Q u a n tile

N o r m a l Q u a n tile

N o r m a l Q u a n tile

N o r m a l Q u a n tile

Pentru seriile de date sptmnale, diagramele qq-plot i testele Jarque-Bera confirm ipoteza de normalitate
numai pentru seria de rentabiliti instantanee sptamnale BETFI (vezi figura nr.1.2).

0
-1
-2

.5

-2

-3

RENTSNP

0
-1

-3
-.3

-.2

-.1

.0

.1

.2

.3

-.2

-.1

-2

-.6

-.4

-.2
RENTTBM

.0

.2

.4

-1

-2

-3
-.8

-2

-3
-.8

-.6

-.4

-.2

.0

RENTTER

.2

.4

.6

-3
-.4

-.3

-.2

-.1

.0

RENTTLV

.1

.2

Normal Quantile

-1

.0

.1

.2

.1

.2

RENTBETC

0
Normal Quantile

-1

N o r m a l Q u a n tile

N o r m a l Q u a n tile

N o r m a l Q u a n tile

RENTBET

0
-1
-2

0
-1
-2

.3
-3
-.15 -.10 -.05

-3
.00

.05

.10

.15

.20

RENTBETFI

Figura nr. 1.2

140

-.2

-.1

.0
RENTRASDAQ

Pentru seriile de rentabiliti lunare, diagramele qq-plot i testele Jarque-Bera confirm ipoteza de
normalitate a rentabilitilor instantanee lunare pentru aciunile ALRO, AZO Mure i SIF5 (vezi figura
nr.1.3) .

2. Teste de staionaritate

0
-1

0
-1

0
-1

N o rm al Q ua n ti le

N o rm al Q ua n ti le

N o rm al Q ua n ti le

N o rm al Q ua n ti le

N o rm al Q ua n ti le

Testele Augmented Dickey - Fuller i Phillips - Perron evideniaz, pentru rentabilitile instantanee lunare,
sptmnale i zilnice, serii staionare pentru fiecare dintre cele 18 aciuni, precum i pentru cei 4 indici bursieri observai,
pentru un interval de ncredere de 5% i cu un lag de 3 perioade (vezi tabelul
nr. 1.2. - testele de staionaritate pentru rentabilitile instantanee zilnice ale celor patru indici bursieri).

0
-1

-2

-2

-2

-2

-2

-3

-3
-1.2

-3

-3
-1.2

-3

-.6

-.4

-.2

.0

.2

.4

.6

-0.8

-0.4

RENTALR

0.0

0.4

0.8

-.4 -.3 -.2 -.1 .0

RENTARC

.1

.2

.3

.4

-0.8

RENTASP

-0.4

0.0

0.4

12

-1

0.8

-.4

-.2

RENTATB

.0

.2

.4

.6

RENTAZO

Series: RENTALR
Sample 1997:11 2002:06
Observations 52

10
-.6

-1

0
-1

N orm a l Q u an ti le

N orm a l Q u an ti le

N orm a l Q u an ti le

N orm a l Q u an ti le

N orm a l Q u an ti le

0
-1

-1

-1

-.8

-.6

-.4

-.2

.0

.2

-2

-2

-2

-3

-3
-1.2

-3
-1.2

-3

.4

-.8

-.6

-.4

RENTBRD

-.2

.0

.2

.4

.6

-0.8

-0.4

RENTOLT

0.0

0.4

0.8

-0.8

RENTRBR

-0.4

0.0

0.4

0.8

0
-.6

-.4

-.2

RENTRLS

.0

.2

.4

.6

-0.4

.8

2.0
1.5

0
-1

N o rm a l Q u a n tile

0
-1

N o rm a l Q ua nti le

0
-1

N o rm a l Q ua nti le

0
-1

N o rm a l Q ua nti le

N o rm a l Q ua nti le

N o rm a l Q ua nti le

1.0
1

-0.2

0.0

0.2

0.009369
0.005348
0.519300
-0.416515
0.193982
0.208457
3.585918

Jarque-Bera
Probability

1.120422
0.571089

0.4

RENTSIF1

0.5
0.0
-0.5

N o rm a l Q u a n tile

-2

-2

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

0
-1

1
0
-1

-1.0
-2

-3

-2

-3
-.4

-.2

.0

.2

.4

.6

.8

-.2

.0

RENTSIF2

.2

.4

.6

.8

-.2

.0

-1
-2

N o rm al Q u an tile

.4

.6

.8

RENTSIF4

.2

0
-1
-2

-2

-1.5

-3
-.4

RENTSIF3

N o rm al Q u an tile

N o rm al Q u an tile

-2

-3
-.4

-2.0
-.4

-.2

.0

.2

.4

.6

RENTSIF5

-2

-3
-.1

.0

.1

.2

.3

.4

.5

.6

-3
-.5 -.4 -.3 -.2 -.1 .0 .1 .2 .3 .4

RENTSNP

-.4

-.3

RENTBET

-.2

-.1

.0

.1

.2

.3

RENTBETC

3
2

N o rm a l Q u a n tile

-.6

0
-1

N o rm a l Q u a n tile

-2

1
0
-1

-1

-2

-2
-3

-3
-.8

-.6

-.4

-.2

.0

.2

.4

.6

-3
-.8

-.6

-.4

-.2

.0

.2

.4

.6

-.8

-.6

-.4

-.2

.0

.2

.4

.6

-2
-.4

RENTTBM

RENTTER

-.2

.0

.2

.4

.6

.8

-3
-.30 -.25 -.20 -.15 -.10 -.05 .00 .05 .10

RENTTLV

RENTBETFI

RENTRASDAQC

Figura nr.1.3

Rezultatele testului unit root ADF pentru indicii bursieri

BET, BETC, BETFI, RASDAQ - compozit
Tabelul nr. 1.3
Symb
BET
BET
BETC
BETC
BETFI
BETFI
RASDAQcomp
RASDAQcomp

3 lag Critical values 5 lag Critical values 7lag Critical values

-15 1%
-2.5675 -12.622 1% -2.5675 -10.799 1% * -2.5676
5%
-1.9396
5% -1.9396
5% -1.9397
-14.2 1%
-2.5677 -11.034 1% -2.5677 -9.3391
1% -2.5678
5%
-1.9397
5% -1.9397
5% -1.9397
-8.21 1%
-2.5703 -6.212 1% -2.5704 -5.2551
1% -2.5706
5%
-1.9402
5% -1.9402
5% -1.9403
-15.1 1%
5%

-2.5678 -10.556

1%

-2.5679 -8.8377

1% -2.5679

-1.9397

5%

-1.9397

5% -1.9397

3. Teste privind independena distribuiilor rentabilitilor instantanee

Pentru seriile de date zilnice s-au calculat coeficienii de autocorelaie ntre rentabilitile instantanee cu un
lag de k perioade, conform formulei:

k =

cov ar (d ln S t , d ln S t k )
var(d ln S t )

141

S-au nregistrat valori semnificativ diferite de zero pentru 13 din cele 18 aciuni ale coeficienilor de autocorelaie.
Toi cei patru indici bursieri au coeficieni de autocorelaie la un lag de o zi semnificativ diferii de zero.
Pentru seriile de date sptmnale coeficienii de autocorelaie calculai pn la un lag de maxim 36 perioade
au i valori semnificativ diferite de zero pentru 13 din cele 18 aciuni. Pentru BET, BETC i BETFI s-au
constatat coeficieni de autocorelaie la un lag de o saptmn semnificativ diferii de zero. Pentru indicele
Rasdaq compozit se constat existena ununi coeficient de autocorelaie la un lag de 12 sptmni
semnificativ diferit de zero.
Pentru seriile de date sptmnale coeficienii de autocorelaie calculai pn la un lag de maxim 36 de
perioade au nregistrat valori semnificativ diferite de zero pentru 13 din cele 18 aciuni. Pentru indicii BET,
BETC i BETFI coeficieni de autocorelaie la un lag de 1 lun sunt semnificativ diferii de zero. In cazul
Rasdaq compozit, coeficientul de autocorelaie la un lag de 12 luni este semnificativ diferit de zero.
Din punct de vedere statistic, rezultatele testelor nu confirm ipoteza de random-walk a cursurilor celor 18 aciuni
i ale indicilor bursieri observai iar rentabilitile instantanee sunt autocorelate pentru majoritatea titlurilor, dar i pentru
indicii bursieri, pentru anumite laguri.. Chiar i n cazurile n care ipoteza de normalitate a rentabilitilor instantanee nu
poate fi respins (evoluiile BETFI pentru serii de date sptmnale, ALRO, ASP, SIF2, SIF5 pentru cele lunare) sunt
constatai coeficieni de autocorelaie semnificativ diferii de zero pentru unul sau mai multe dintre lag-urile de la 1 la 10.
Acetia pot sugera utilizarea informaiilor din trecut pentru obinerea de rentabiliti anormale. n aceste condiii,
utilizarea unor modele bazate pe ipoteza eficienei pare hazardat, iar demersul nostru de identificare a unor factori
determinani ai cursului bursier al aciunilor, i implicit de elaborare a unor modele specifice de evaluare a aciunilor
poate fi util.
Testele statistice efectuate pentru fiecare dintre cele 18 aciuni luate n calcul i indicii bursieri observai indic
faptul c evoluia cursurilor nu este independent de la o perioad la alta (coeficieni de autocorelaie semnificativ diferii
de zero) ceea ce infirm ipoteza de eficien n forma slab a pieei. n aceste condiii, concluzia logic ar fi de posibilitate
a obinerii de ctiguri anormale.
Cu toate acestea, gradul redus de lichiditate al pieei de capital romneti, precum i existena unor costuri de
tranzacie semnificative i difereniate, pot diminua sau chiar elimina posibilitatea acestor ctiguri.
2. Raportul dintre cursul bursier i valoarea de pia a aciunilor
pe piaa de capital din Romnia
Chiar n condiiile n care cursurile bursiere evolueaz conform unei micri de tip random walk, nu este
obligatoriu ca piaa s fie eficient. Acceptnd rezultatul anumitor autori conform creia cursurile bursiere ar evolua
conform unei micri de tip random walk, nu este obligatoriu ca i evaluarea realizat pe pia s fie raional.
Din punct de vedere grafic, situaia ar putea fi cea din figura de mai jos:

1100

1000

900

800

700

600
200

400

600

VALOARE_PIATA

800

1000

CURS_BURSIER

Figura nr.2.1 Valoare de pia vs. curs bursier

Valoarea de pia i cursul bursier urmeaz o micare de tip random walk, aa cum rezult din testele statistice
aferente distribuiei rentabilitilor calculate pe baza valorii de pia i, respectiv a cursului bursier (vezi figura nr. 2.2 i
figura nr. 2.3).

142

120
Series: RB_VALOARE
Sample 2 1000
Observations 999

100

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

80
60
40
20

Jarque-Bera
Probability

1.52E-05
-2.27E-06
0.002608
-0.003231
0.000935
-0.041642
2.986940
0.295824
0.862507

0
-0.00250 -0.00125

0.00000

0.00125

0.00250

Figura nr.2.2 Rentabilitate (valoare de pia)

100
Series: RB_CURS_BURSIER
Sample 2 1000
Observations 999

80

Mean
Median
Maximum
Minimum
Std. Dev.
Skewness
Kurtosis

60

40

4.35E-05
4.90E-06
0.004511
-0.004687
0.001415
-0.017861
3.202316

20
Jarque-Bera
Probability

1.756895
0.415427

0
-0.0025

0.0000

0.0025

Figura nr.2.3 Rentabilitate (curs bursier)

Comparnd evoluia celor dou variabile, a valorii de pia i a cursului bursier, se poate constata c, dei ambele
evolueaz conform unei micri de tip random walk, pot exista diferene semnificative ntre pre i valoarea de pia, dac
ne referim la nivelul nregistrat.
3. Factori determinani ai cursului bursier al aciunilor pe piaa
de capital din Romnia
Constatarea c piaa de capital din Romnia nu evalueaz corect titlurile financiare ar putea prea suficient
pentru a concluziona c aplicarea modelelor clasice de evaluare a aciunilor nu poate da ntotdeauna rezultatele scontate
de teorie. Totui, aceast concluzie pare suficient de credibil pentru pieele emergente, chiar i fr a fi confirmat de un
studiu tiinific. n aceste condiii, ne-am propus analiza factorilor ce pot avea un impact asupra cursului bursier.
Impactul informaiilor n determinarea valorii i a preului titlurilor financiare constituie o realitate a lumii
contemporane, recunoscut i de practicienii de pe piaa de capital. Dac valoarea constituie un element relativ stabil i
aflat n relaie cu preul, n ipoteza confirmrii ipotezei pieelor financiare eficiente, anumii factori cu impact hotrtor
asupra valorii vor avea i un impact asupra preului. Dei rezultatele relevate de studiile efectuate asupra pieei de capital
din Romnia nu confirm ipoteza pieelor financiare eficiente nici mcar n forma sa slab (vezi de exemplu Dragot,
Dmian i Stoian [2003]), practica a confirmat faptul c preul aciunilor este, totui, influenat de anumite evenimente,
precum publicarea rezultatelor anuale, anunurile privind dividendele, divizrile (splitrile), fuziunile, prelurile sau
ofertele publice de cumprare. Astfel de anunuri au fost puse n eviden de:

Mitric i Dragot [2000], privind difuzarea public a rezultatelor financiare;

Stoian [2001], care a relevat impactul emisiunii de aciuni gratuite;

Dragot, Toader i Vlsceanu [2003], privind impactul anunurilor legate de sumele distribuite ca dividende.

Studiul efectuat de Stoian [2001] relev faptul c un comunicat din partea Bncii Transilvania emis pe data 10
ianuarie 2001 n legtur cu mrirea capitalului social prin distribuirea de aciuni gratuite a generat o serie de turbulene n
143

evoluia cursului acestor aciuni. Mai concret, este vorba despre o scdere accelerat a cursului datorat vnzrilor masive
ale aciunilor Banca Transilvania ce au avut loc n urma acestui anun.
Anumite studii privind impactul unor diferite evenimente asupra cursului bursier al aciunilor au semnalat
ncorporarea n curs a anumitor informaii nc nainte de difuzarea public a acestora (vezi n acest sens, Mitric i
Dragot [2000]), ceea ce sugereaz existena unor investitori ce posed informaii privilegiate.
Acestea, n afara faptului c determin o mbuntire a acurateii evalurii titlurilor financiare, pot induce un
efect perturbator, prin supralicitarea anumitor informaii, ce pot aciona cu un impact mai substanial dect cel real.
Factori macroeconomici
Principalii factori macroeconomici ce pot influena evoluia cursului bursier i pe care i-am avut n vedere au fost
rata dobnzii i elemente referitoare la gradul de fiscalitate (impozitul pe ctiguri din variaii de curs bursier).
Pentru nceput am avut n vedere influena ratelor dobnzii asupra rentabilitii cursurilor bursiere. Teoria
economic prevede existena unei relaii pozitive liniare ntre rentabilitatea unui titlu -portofoliu i cea a ratei dobnzii.
Pentru datele lunare din perioada mai 1998 - martie 2003 regresia simpl a rentabilitilor lunare ale indicelui BETC peste
rentabilitile lunare medii ale dobnzii pasive nu confirm relaia liniar pozitiv ntre rata dobnzii i rentabiliti (R2este foarte mic). n acelai timp rezultatele regresiei resping rata dobnzii ca fiind un posibil factor explicativ al
rentabilitii pieei chiar i n combinaie ali factori ( t-stat <2) (vezi Anexa nr. 1).
Testele au fost reluate pentru aciunile firmelor cotate la categoria 1. Rezultatele obinute nu confirm rezultatele
teoriei economice - nu exist o relaie liniar ntre rentabilitile aciunilor i rata pasiv a dobnzii (vezi Anexa nr. 2).
Influena fiscalitii asupra cursului bursier al aciunilor din Romnia poate aprea ca urmare a faptului c are loc
impozitarea plusului de valoare obinut prin tranzacionarea aciunilor. n postura de vnztor al aciunilor se pot afla
societile comerciale, dar, mai ales, persoanele fizice.
Aciunea impozitului pe profit se manifest n cazul, destul de rar ntlnit, n care societile comerciale vnd n
ctig aciunile cotate pe care le dein. n mod normal, ar trebui s se in seama n cazul vnzrii de impozitul pe
plusvaloare, dar vnzarea are loc de multe ori din diferite considerente care nu implic luarea n calcul a factorului fiscal.
n cazul persoanelor fizice, impozitul datorat pentru plusvaloarea din tranzacionare este 1% din acest surplus.
Impactul acestui impozit asupra cursului la care se tranzacioneaz este nesemnificativ, din urmtoarele considerente:
nivelul redus al acestuia, mai ales n comparaie cu nivelul comisioanelor practicate la tranzacionare;
reinerea acestuia la surs, persoana fizic neresimind n mod direct plata impozitului.
Lichiditatea
Intuitiv, ne putem pronuna n favoarea unei dependene ntre lichiditatea i rentabilitatea unui titlu. Astfel, n
condiiile n care un titlu este caracterizat printr-un grad redus de lichiditate, el va fi mai dificil de tranzacionat, ceea ce
va induce aplicarea unui discount datorat lipsei de lichiditate. Aceast lips de lichiditate poate crea un bruiaj n fixarea
preurilor pe pia, care este posibil s determine existena unei diferene semnificative ntre pre i valoare. n plus, ceea
ce este cel mai periculos pentru profesionitii ce acioneaz n domeniul pieei de capital, este c nu se va cunoate
ntotdeauna care este diferena dintre pre i valoare.
Structura acionariatului
Structura acionariatului poate fi considerat un factor, mai degrab, calitativ. n fapt, se pune problema dac
existena unui anumit tip de structur a capitalului (stat / privat), gradul de atomizare, reputaia investitorilor
semnificativi, structura pe vrste, sexe, venituri, procentul deinut de investitorii ce dein capitaluri ca urmare a
privatizrii prin metoda MEBO pot determina un anumit comportament al preurilor pe piaa de capital din Romnia.
Pentru nceput, am ncercat s delimitm o structur n funcie de tipul deintorilor pachetelor majoritare de
aciuni. Astfel, am identificat urmtoarele trei grupe de societi:
1)

societi cu capital integral privat;

2)

societi cu capital majoritar privat;

3)

societi cu capital majoritar de stat.

Datorit acestui fapt, pentru a surprinde poteniala relaie existent ntre structura acionariatului i cursul bursier,
am realizat o reprezentare grafic a variabilitii cursului bursier n funcie de structura deintorilor de aciuni (vezi figura
nr. 3.1). Pe acest grafic, am evideniat prin (-1) firmele cu capital majoritar de stat, prin 0 pe cele cu capital majoritar
privat, iar prin 1 firmele cu capital integral privat.
Se constat o variabilitate mult mai ridicat n cazul societilor cu capital majoritar de stat, creterea cea mai
mic fiind n cazul societilor cu capital integral privat.
144

80,00%
rentabilitate = -0,1579
structura actionariat + 0,0323
R2 = 0,2838

60,00%
40,00%

20,00%

0,00%
-1,5

-1

-0,5

0,5

1,5

-20,00%

-40,00%

Figura nr. 3.1 Variabilitatea cursului bursier pe o perioad de 60 de zile

n funcie de structura capitalului (majoritar stat, majoritar privat i integral privat)

Am urmrit de asemenea, modul de influen a ponderii acionarilor minoritari n total acionari asupra
variabilitii cursului bursier. Pentru a surprinde o potenial corelaie am realizat o reprezentare grafic a variaiei
cursului bursier n funcie de ponderea aciunilor deinute de acionarii minoritari n total aciuni (figura nr. 3.2).
80,00%
60,00%
40,00%
20,00%
0,00%
0,00%
-20,00%

20,00%

40,00%

60,00%

80,00%

100,00%

-40,00%

Figura nr. 2 Variabilitatea cursului bursier pe o perioad de 60 de zile n funcie

de ponderea aciunilor deinute de acionarii minoritari n total aciuni

Din reprezentarea grafic realizat nu putem desprinde o concluzie ferm cu privire la influena ponderii
aciunilor deinute de acionarii minoritari asupra variabilitii cursului bursier.
Datorit numrului redus de observaii disponibile o analiza econometric a rezultatelor din figura 1 i figura 2
menionate este irelevant.
Sezonalitatea
Pentru a testa efectul day of the week pentru BET a fost ncercat depistarea acestuia pentru indicele bursier
BET-C pentru perioada ianuarie 1997 - martie 2003. Analiza a fost realizat i pe subperioadele 1997-1998, 1999-2001,
2002-2003. Rezultatele indic existena unui efect de vineri persistent pentru ntreg eantionul, ct i pentru
subperioadele alese este constatat obinerea unei rentabiliti medii sistematic pozitive n ziua de vineri (vezi figura nr.
3).

145

Figura nr. 3.3 Rentabilitatea zilnic evideniaz un efectul de vineri persistent

pentru indicele BETC

Pieele financiare internaionale

Efectele ocurilor manifestate pe pieele financiare internaionale (piaa asiatic, piaa american) pot fi resimite
i de ctre pieele naionale ale unor ri (de exemplu, rile central i est-europene). Bineneles, amplitudinea acestor
efecte difer de la caz la caz, n funcie de potenialul economic al fiecrui stat n parte, de volumul investiiilor, de gradul
de integrare a rii respective n context internaional.
Analiza pe care o efectum n acest sens pornete de la premisa c o ar precum Romnia manifest o oarecare
neutralitate n faa unor astfel de evenimente, mai degrab o inerie n ceea ce privete modul i timpul de reacie. Mai
mult dect att, considerm c, n ansamblul ei, piaa de capital a rilor central i est-europene ofer un potenial de
refugiu al investitorilor de pe marile piee financiare. Astfel, am avut n vederea evoluia a doi indici compozii pentru
piaa de capital din Romnia (BETC) i pentru New York Stock Exchange (NYA) n perioada 4 septembrie-27 septembrie
2001. Am ales acest interval de timp pentru a surprinde impactul evenimentelor de la 11 septembrie asupra pieei
americane i, indirect asupra pieei de capital romneti. Precizm faptul c din data de 11 septembrie pn pe data de 16
septembrie au fost sistate tranzaciile, aa cum se observ i din graficul de mai jos.

NYA
BETC

Figura nr. 3.4 Evoluia BETC vs. NYA n perioada 4 sept. 27 sept. 2001

146

Aa cum se poate constata n perioada n care piaa american de capital a fost moart, BETC a avut o evoluie
ascendent, confirmnd ntr-o oarecare msur afirmaiile anterioare. De asemenea, trendul descendent al BETC poate fi
efectul modificrii preferinelor investitorilor romni n ceea ce privete instrumentele financiare.
Zvonuri i anticipri ale investitorilor
Problema asimetriei de informaii constituie o realitate a crei existen a fost confirmat de numeroase studii
(vezi, de exemplu, studiile aparinnd lui Stiglitz, Akerloff, Spence etc.). Efectele acestei asimetrii se pot evidenia prin
studii privind impactul anumitor evenimente la care ne-am referit deja n cadrul studiului nostru. Ceea ce poate complica
ns problema este abilitatea investitorilor de a prelucra aceste informaii. Este posibil ca anumii ageni s posede abiliti
de prelucrare a informaiilor disponibile superioare celorlali. Preul fiind fixat pe baza raportului dintre cerere i ofert,
exist posibilitatea ca n anumite momente s se manifeste un dezechilibru ntre pre i valoarea de pia a activelor
tocmai datorit acestei diferene dintre modalitile de evaluare ale diferiilor investitori. Se poate considera c pe pia
exist mai multe clase de investitori, fiecare evalund aciunile ntr-o manier specific, preul de pe pia variind aadar
ntr-un plan de valori n funcie de amplitudinea diferenelor de evaluare (pentru dezvoltri ale acestei teme, vezi Dragot
[2003]).
Factori psihologici
Printre factorii de impact asupra cursului bursier mai ales n economii n tranziie se afl i factori precum gradul
de cultur economic, mentalitate, nivel de bunstare etc. Cultura economic afecteaz modul n care agenii integreaz
informaiile n propriile judeci, dup cum evideniam anterior. Este posibil ns ca aceste efecte s nu se manifeste
ntotdeauna pe piaa romneasc de capital, chiar dac numeroi ageni nu sunt nc familiarizai cu mecanismele de
operare pe aceast pia, ntruct agenii care acioneaz efectiv sunt n general profesionitii n domeniu. Intuitiv, de
asemenea, ne pronunm n favoarea ideii c investitorii poteniali sunt caracterizai printr-o relativ aversiune fa de a
investi pe piaa de capital, motivat de anumite evenimente nefaste manifestate pe piaa financiar (scandaluri financiare
extrem de mediatizate). n plus, nivelul de bunstare acioneaz, de asemenea, n sensul limitrii nivelului investiiilor,
datorit unor necesiti de consum.
3. Impactul fiscalitii asupra valorii de pia a aciunilor
Am alocat un studiu distinct modului n care piaa de capital din Romnia reacioneaz la modificrile cadrului legislativ
afecteaz evaluarea realizat de investitori.
Baza de date a fost constituit pe baza informaiilor financiare privind firmele cotate la Bursa de Valori Bucureti,
categoriile I i II, furnizate de pagina oficial a acestei instituii www.bvb.ro. Informaiile culese au avut n vedere
determinarea gradului de impozitare (presiunea fiscal exercitat de impozitul pe profit) i a gradului de distribuire a
dividendelor
ale
firmelor
listate
la
BVB.
Din cele 60 de firme listate am eliminat, pentru fiecare an considerat din perioada 1998-2003, datele cu privire la firmele
care au nregistrat pierdere, cele care nu au distribuit dividende sau care nu au furnizat informaii despre distribuirea de
dividende. De asemenea, datorit specificului activitii lor, am eliminat din baza de date societile de investiii
financiare, ntruct nu sunt comparabile direct cu firmele care desfoar activiti industriale sau comerciale. Populaiile
statistice considerate conin 23 de societi comerciale n anul 1998, 27 de societi comerciale n anul 1999, 28 de
companii n 2000, 23 de companii n 2001, 18 firme n 2002 i, respectiv, 19 firme n anul 2003. Impozitul pe profit a fost
determinat pe baza diferenei ntre rezultatul brut i cel net, iar presiunea fiscal a impozitului pe profit (gradul de
impozitare) ca raport ntre impozitul pe profit i rezultatul brut. Dividendul brut total s-a determinat pe baza dividendului
brut / aciune multiplicat cu numrul de aciuni emise. La rndul su, dividendul brut / aciune a fost, dup caz, fie preluat
ca atare din informaiile financiare disponibile, fie determinat pe baza dividendului net i a impozitului pe dividende.
Gradul de repartizare a dividendelor a rezultat ca raport ntre dividendul brut i rezultatul brut.
Pe baza datelor prezentate n anexele de la finele capitolului am calculat mediana fiecrei populaii statistice anuale.
Am preferat calculul medianei ntruct este considerat un indicator statistic mai robust i care nu solicit condiii privind
normalitatea populaiei statistice. A rezultat situaia din tabelul nr. 4.1 i figura nr. 4.1.
Conform cu ateptrile logice, mediana impozitului pe profit se modific semnificativ odat cu trecerea la un alt
regim fiscal aplicabil profitului. n condiiile n care la dispoziia acionarilor ar rmne un cash flow disponibil mai
ridicat, i ponderea profitului distribuit sub forma dividendelor ar trebui s se modifice. Analiznd datele statistice,
constatm c acest fenomen nu este prezent la nivelul ntregii populaii. Se observ ca anul 2000 a marcat o schimbare de
optic a firmelor considerate n eantionul nostru, Adunarea general a Acionarilor deciznd alocarea profitului cu
precdere pentru creterea economic a firmei i mai puin sub form de dividende. Dac trebuia s fie o schimbare,
atunci cu siguran c acest an era logic s fie acela al schimbrilor pentru c au avut loc modificri substaniale ale
legislaiei impozitului pe profit i dividende. Din pcate pentru coerena politicii de alocare a profitului pe diverse
destinaii aplicat de firmele romneti cotate la BVB, aceast situaie nu a avut o continuitate n timp, pentru c aa cum
147

arat foarte elocvent reprezentarea grafic a datelor noastre, dup anul 2000, ponderea profitului distribuit sub form de
dividende din total profit brut a crescut cu 16,22%, apoi a sczut cu aproape aceleai procente, adic cu 16,59%, pentru ca
n anul 2003 s creasc din nou cu 19,5%. O evoluie exact contrar a avut-o proporia profitului nedistribuit sub form de
dividende, anul 2001 fiind cel n care a crescut aceast proporie, n timp ce ceilali doi ani au fost marcai de o diminuare
a interesului firmelor pentru reinvestirea profitului.
Medianele ponderilor impozitului pe profit i a profitului distribuit
sub form de dividende n profitul brut pentru firmele din populaia statistic analizat n perioada 1998-2003
Tabelul nr. 4.1
Anul

Mediana ponderilor impozitului

pe profit n profitul brut
1998
40,00%
1999
37,29%
Modificarea cotei impozitului
pe profit de la 38% la 25%
2000
19,82%
2001
21,97%
2002
19,28%
2003
24,93%

Mediana ponderilor dividendelor

brute n profit brut
22,53%
36,48%
32.98%
38,33%
31,97%
38,21%

100%
80%
P o n d e r i d e s t in a t ii
im p o z it p r o f it

60%
40%
20%
0%
1998

1999

2000

2001

2002

2003

Anul

M e d ia n a IP /P B

M e d ia n a D B /P B

M e d ia n a P R /P B

Figura nr. 4.1 Evoluia medianelor ponderilor diverselor destinaii

ale impozitului pe profit n perioada 1998-2003

Pentru a nu fi (deocamdat) acuzai de erezie privind absena unui impact al modificrii cotei de impozitare a profitului
asupra comportamentului investitorilor, oferim i alte posibile explicaii, pe care le vom avea n vedere n studiile noastre viitoare:

posibilitatea ca anumite firme s i modifice politica privind distribuirea profitului pe destinaii, crescnd,
respectiv diminund, ponderile alocate pentru dividende i reinvestire, ceea ce poate determina o stabilitate a
medianelor, calculate pentru ntreaga populaie;

posibilitatea ca fiscalitatea s acioneze preponderent pe termen lung.

Din punctul nostru de vedere, explicaia acestei inerii pare a fi mai curnd cea de a doua ipotez. Efectele
presiunii fiscale accentuate pot modifica atitudinile agenilor ce acioneaz pe pia pe termen lung. Similitudini
interesante cu aceast ipotez pot fi identificate pe piaa forei de munc, n ceea ce privete relaia dintre sistemul de
stimulente pentru munca performant i performana efectiv. De asemenea, dup cum s-a evideniat i n studiul lui
Dragot [2003], este posibil ca acionarii cu putere de control s fie relativ indifereni n ceea ce privete politica de
dividend practicat ntruct ei pot fi remunerai i din alte surse. n aceste condiii, modificrile n ratele de distribuire a
dividendelor vor fi nesemnificative.
5. Comportamentul investitorilor pe piaa de capital din Romnia
Pe baza consideraiilor de mai sus, putem deduce existena unor diferene comportamentale ntre investitorii ce
acioneaz pe piaa de capital din Romnia i cei ce opereaz pe pieele de capital dezvoltate. Toate acestea ne provoac
spre o analiz empiric a comportamentului investitorilor pe piaa de capital din Romnia. Printre studiile care abordeaz
acest fenomen se numr cele ale lui Vasilescu i Vtui [2004, a, b, c], rezultate pe baza analizei unui chestionar adresat
unui numr de 74 de investitori persoane fizice romne i strine, de profesii i categorii diferite de vrst . Dei
eantionul este extrem de limitat, studiile pot crea o imagine asupra comportamentului investiional al persoanelor fizice
pe piaa de capital din Romnia. Vasilescu i Vtui [2004, a, b, c] arat c:

investitorii persoane fizice nu au o experien prea vast privind plasamentele de capital (jumtate au nceput
s investeasc din anul 2002, iar 32,43% din 1997).
148

n adoptarea deciziei de investire, cea mai mare parte a investitorilor urmrete n special majorarea preului
aciunilor pe o perioad mai mic de un an, i decide s le vnd mai ales cnd cursul bursier al acestora se
modific cu 5-10% (49,52% dintre cei chestionai urmresc creterea preului aciunilor pe o perioad scurt,
i numai 27,63% ncasarea de dividende).

cele mai utilizate surse de informaii sunt bilanul contabil, articolele din ziarele de specialitate i evoluia
cotaiilor zilnice ale aciunilor, precum i recomandrile analitilor financiari; totui, unii investitori folosesc
n procesul de investire ntr-o proporie mare numai evoluiile zilnice ale cotaiilor bursier ale aciunilor.

majoritatea investitorilor nu folosesc nici analiza tehnic, nici pe aceea fundamental.

cel mai important indicator pe baza cruia se iau deciziile de cumprare pe baza lichiditii titlurilor, iar n al
doilea rnd n funcie de volatilitatea titlurilor.
n condiiile n care eantionul statistic din studiile citate a fost caracterizat printr-o dimensiune redus, am
considerat elaborarea unui nou chestionar pentru a evidenia comportamentul specific al investitorilor.

6. Problema asimetriei de informaii pe piaa de capital din Romnia

Un aspect pe care l-am avut n vedere a fost i integrarea informaiilor n cursul bursier. n acest sens, am sesizat
existena unor posibile scurgeri de informaii anterioare difuzrii publice a informaiilor. Prezentm un exemplu mai jos
(vezi figura nr. 6.1).

n data de 02.10.1999 s-a lansat anunul preliminar privind oferta public de preluare a firmei SN Damen,
scurgerea de informaii fiind evident ca urmare a creterii cursului bursier nc de la mijlocul lunii septembrie.
70000

60000

50000

40000

30000

20000

10000

11

11

11

/1
26

9.

4.

1.

/1
27

22

/1

0
/1

/1
19

.1

10

10

/9

/9

/9

0
14

11

6.

1.

28

23

/9

9
9.

20

9
6.

15

9
1.

Figura 6.1 Oferta de preluare SN Damen-2 octombrie 1999

7. Aplicabilitatea modelelor clasice de evaluare a aciunilor

pe piaa de capital din Romnia
Dup cum am artat n capitolele anterioare, piaa de capital din Romnia nu respect nici una dintre condiiile de
baz solicitate pentru ca s poat fi considerat eficient n form slab: se pot anticipa cursurile bursiere pe baza
evoluiei nregistrate din trecut, iar valoarea de pia (preul just) nu coincide cu preul efectiv nregistrat n tranzacii. O
aciune poate fi analizat n mod diferit n funcie de tipul de investitor care i propune achiziionarea acesteia, avnd n
vedere un orizont de timp mai scurt sau mai ndelungat.
Pe de o parte, putem analiza problema din punctul de vedere al investitorului minoritar sau chiar extern, din afara
firmei, aflat n imposibilitatea de a influena sau mcar de a cunoate deciziile conducerii firmei, care deine un numr
redus de aciuni sau nici una dintre aciunile emise anterior de aceasta. Acest tip de investitor, lipsit de posibilitatea de a
lua decizii la nivelul managementului firmei, va putea utiliza drept modalitate de influenare a deciziilor legate de firm
numai variabila curs bursier. n cazul n care firma n care i-a investit capitalurile i va da motive de ngrijorare, el va
putea decide vnzarea aciunilor sau a obligaiunilor deinute. O politic generalizat de vnzare a acestora va determina o
scdere, adeseori substanial, a cursului bursier al titlurilor firmei respective. Conform teoriei pieelor eficiente, cursul
bursier reflect, ca tendin, performanele viitoare ale firmei emitente. Pe termen lung, achiziionarea unor noi valori
mobiliare emise de aceast firm nu va mai prezenta interes, datorit istoricului acesteia. Practic, firma i-ar pierde
credibilitatea 2 . Bineneles c n contextul pieelor de capital care se demonstreaz ca fiind eficiente, situaia se modific
n mod semnificativ. Cu att mai complex este realitatea n condiiile n care investitorii nu urmresc n mod sistematic
ca informaie dect cursul bursier (vezi Vasilescu i Vtui [2004, a]). n aceste condiii, dup cum am evideniat n
2

Dragot, Victor; Ciobanu, Anamaria; Obreja, Laura; Dragot, Mihaela, Management financiar, Ed. Economic, Bucureti, 2003,
capitolul 4.
149

numeroase rnduri pe parcursul studiului nostru, pare puin probabil ca nivelul cursului bursier s reflecte o valoare
just de pia. El va fi rezultatul raportului dintre cerere i ofert, dar nu avem certitudinea raionalitii deciziilor de
vnzare, respectiv cumprare a aciunilor, cel puin n forma recomandat de teoria financiar clasic.
Pe de alt parte, investiia n valori mobiliare poate fi analizat i din punctul de vedere al unui investitor
strategic. Acesta dorete s achiziioneze un numr de aciuni suficient pentru a deine controlul, participnd la adoptarea
deciziilor majore la nivelul firmei. Valoarea de pia a unui titlu financiar (i n primul rnd a unei aciuni) din punctul de
vedere al celor dou tipuri de investitori minoritari sau strategici nu coincide ntotdeauna. Preul corect pentru un
investitor minoritar este dat de cursul bursier al aciunii. n acelai timp, acionarul strategic, n virtutea poziiei de control
deinute, poate lua o serie de decizii majore n viaa firmei, precum modificarea substanial a politicilor privind
investiiile, alegerii clienilor sau furnizorilor, finanarea, salarizarea etc. Cu alte cuvinte, el poate crea o valoare mai mare
firmei, sau cel puin i poate majora funcia de utilitate personal prin alte mijloace, i, deci, va fi, n general, interesat n
a plti un pre mai mare dect cursul bursier. Ca demonstraie a acestei optici, putem observa faptul c preurile propuse
n cazul unei oferte publice de cumprare sunt n cvasi-totalitatea cazurilor superioare cursului bursier.
Din punctul de vedere al firmei emitente, valorile mobiliare reprezint un instrument utilizat n atragerea de
capitaluri externe disponibile. Pentru atingerea acestui scop, este extrem de important asigurarea unui trend cresctor al
cursului bursier, care s confirme evoluia favorabil a indicatorilor de performan caracteristici firmei. Pe o pia
eficient din punct de vedere informaional, probabil c unul dintre cele mai sigure semnale ale performanelor unei firme
cotate o constituie cursul bursier al acesteia, o cretere de curs fiind interpretat ca o anticipare de ctre investitori a unor
performane n continu mbuntire, i invers. Chiar dac nivelul cursului bursier se constituie ca un veritabil
barometru al performanelor viitoare ale firmei, nu trebuie pierdute din vedere posibilele efecte asupra acestuia datorate
unor cauze externe ntreprinderii. Pieele financiare pot fi caracterizate, cel puin n anumite momente, prin iraionalitate,
ceea ce poate implica o subevaluare sau dimpotriv, o supraevaluare a titlurilor, inexplicabile pe seama performanelor
firmei. n plus, cererea i oferta pentru anumite valori mobiliare, lichiditatea sau capacitatea aciunilor de a fi
tranzacionate la un pre corect diferite ale acestora se pot constitui ca veritabile probleme n asigurarea identitii dintre
cursul bursier i valoarea de pia a titlurilor.
Ct timp se pornete de la premisa c investitorii evalueaz aciunile n mod raional, previziunea dividendelor
viitoare obinute ca urmare a deinerii aciunii (Dt), precum i a valorii de re-vnzare a acesteia (Vn) depind ntr-un grad
mult mai ridicat de intuiia analistului financiar. Avndu-se n vedere faptul c aceste fluxuri de cash sunt incerte, iar
nsi rata de rentabilitate cerut de proprietari poate fluctua n timp, valoarea actual a unei aciuni va fi estimat n
unde
condiiile
unui
grad
de
incertitudine
mult
mai
ridicat.
Dac
notm
cu
Et(x),
x = o variabil oarecare, estimarea realizat la momentul t n legtur cu valoarea variabilei x, valoarea actual a unei
aciuni, estimat la momentul actual (0), va depinde de previziunile (estimrile) privind nivelurile viitoare ale
dividendelor i ale preului (Pn) de re-vnzare a titlului, precum i de ratele de rentabilitate cerute de investitori n viitor
(presupunnd c acestea din urm sunt cunoscute la momentul actual):

( )

~
E0 Dt

E 0 (V0 ) =
t =1

( )

~
E 0 Pn
n

(1 + k ) (1 + k )

=1

=1

unde indicele 0 semnific momentul n care se realizeaz estimarea, iar semnul tilda ( ) indic variabilele aleatoare. n
aceste condiii, principalele probleme sunt induse de posibilitatea ca variabilele aleatorii s poat fi previzionate n mod
coerent. Dup cum am evideniat, exist anumite aspecte care ridic serioase probleme legate de aceast posibilitate.
Astfel:

piaa nu este eficient din punct de vedere informaional (vezi capitolul 1)

exist mai multe categorii de investitori, fiecare cu propria evaluare (vezi capitolul 2);

nu se practic o anumit politic de dividend susinut (vezi Dragot [2003]), deci dividendele sunt extrem
de dificil de estimat;

investitorii nu sunt sensibili la modificrile n fiscalitatea aplicabil, ceea ce poate ridica problema
raionalitii (vei capitolul 4);

pe pia nu se aplic n mod susinut elementele de evaluare fundamental a aciunilor (i nici mcar
elemente de analiz tehnic) (vezi capitolul 5)

pe pia se manifest asimetria de informaii (vezi capitolul 6);

n aceste condiii, evaluarea ar trebui s in cont de anumite elemente suplimentare, foarte dificil de introdus ntrun model de tipul celor clasice. Acesta este un cmp de aciune al cercetrilor noastre viitoare. Concluzia ntregului nostru
studiu este c trebuie manifestat circumspecie n afirmarea identitii dinte pre i o evaluare obiectiv, bazat pe
modelele clasice de evaluare a titlurilor financiare. Poate numai pe termen lung s-ar putea manifesta o coinciden ntre
cei doi indicatori, dei din nou avem dubii c evaluarea aciunilor, astfel cum este realizat de operatorii de pe piaa de
150

capital respect rigorile impuse de analiza fundamental. Rezultatul poate explica anumite diferene dintre valorile de
pia, determinate de evaluatorii profesioniti, i preurile efectiv nregistrate n tranzacii.
Cu toate acestea, nu se poate afirma nici faptul c preul aciunilor pe pia nu reacioneaz n manier raional
la anumite informaii. Este din nou interesant c anumite informaii sunt integrate n curs, n timp ce altele sunt neglijate
de pia.
Bibliografie selectiv
Aharony, J.; Swary, I., Quaterly Dividend and Earnings Announcements and Stockholders Return: An Empirical
Analysis, Journal of Finance, no. 1, mart 1980.
Akerlof, George The Market for Lemons Qualitative Uncertainty and the Market Mechanism; Quaterly Journal of
Economics, 84, august 1970.
Allais, Maurice, Le Comportement de lHomme Rationel devant le Risque, Critique des Postulats et Axiomes de lEcole
Americaine, Econometrica, 21, Oct. 1953, pag. 503-546.
Asquith, P.; Mullins, D.W. The Impact of Initiating Dividend Payments on Shareholders Wealth; Journal of Business,
1983.
Benartzi, S.; Michaely, R.; Thaler, R. Do Changes in Dividends Signal the Future or the Past?, Journal of Finance, 52,
1997, pag. 1007-1034.
Bran, Paul, Economica valorii, Ed. Eonomic, Bucureti, 1995.
Brennan, Michael J., Taxes, Market Valuation and Corporate Financial Policy; National Tax Journal, Dec. 1970, pag.
417-427.
Chetty, Raj; Saez, Emmanuel, Do Dividend Payments Respond to Taxes? Preliminary Evidence from the 2003 Dividend
Tax Cut, Working Paper 10572, NBER Working Paper Series, http://www.nber.org/papers/w10572, NBER,
Cambridge, June 2004.
De Long, Bradford; Shleifer, Andrei; Summers, Lawrence; Waldmann, Robert, The Size and Incidence of the Losses
from Noise Trading, The Journal of Finance, Vol. XLIV, No. 3, July 1989.
Dielman, T.E.; Oppenheimer, H.R. An Examination of Investor Behavior During Periods of Large Dividend Changes;
Journal of Financial and Quantitative Analysis, 1984.
Divecha, A.; Morse, D. Market Responses to Dividend Increases and Changes in Payout Ratios; Journal of Financial
and Quantitative Analysis, 18 (2), 1983.
Dragot, Victor, Despre asimetrie de informaii, putere n negociere a agenilor i preul cartofilor, Lucrrile Sesiunii de
Comunicri tiinifice Finanele i istoria, Ed. ASE, Bucureti, 2003, pag. 239 - 244
Dragot, Victor; Dragot, Mihaela; Dmian, Oana; Mitric, Eugen, Gestiunea portofoliului de valori mobiliare, Ed.
Economic, Bucureti, 2003.
Dragot, Victor, Politica de dividend, Ed. All Beck, Bucureti, 2003.
Dragot, Victor; Ciobanu, Anamaria; Obreja, Laura; Dragot, Mihaela, Management financiar, Editura Economic,
Bucureti, 2003.
Dragot, Victor; Dmian, Oana; Stoian, Andreea, Eficiena pieei financiare din Romnia, Finane, Bnci, Asigurri,
no. 7-8 / 2003, pag. 25-26.
Dragot, Victor; Mitric, Eugen, Emergent capital markets efficiency: The case of Romania, European Journal of
Operational
Research,
155,
2004,
353-360.
Dragot, Victor; Mitric, Eugen, Romanian Capital Market Testing Efficiency; 28th European Working Group for
Financial Modelling, Vilnius, 2001.
Dragot, Victor; Mitric, Eugen; Emergent capital markets efficiency: The case of Romania, European Journal of
Operational Research, 155, Issue 2, 2004, pag. 353-360.
Dyl, E.; Weigand, R. The Information Content of Dividend Initiations: Additional Evidence; Financial Management,
27, 1998, pag. 27-35.
Gourieroux Christian, Olivier Scaillet, Ariane Szafraraz, conomtrie de la finance. Analyses historiques, Ed.
Economica, Paris, 1997, pag. 125-161.
Grinblatt, Mark i Sheridan Titman. Financial Markets and Corporate Strategy, Irwin McGraw-Hill, 1998.
151

Grossman Stanford, Joseph Stiglitz, On the Impossibility of Informationally Efficient Markets, The American
Econoimic
Review,
Vol
70,
issue
3,
June 1980, pg. 393-408.
Kalay, Avner; Loewenstein, Uri - The Informational Content of the Timing of Dividend Announcements; Journal of
Financial Economics, iulie 1986.
Kwan, Clarence C. Y. Eficient Market Tests of the Informational Content of Dividend Announcements : Critique and
Extension; Journal of Financial and Quantitative Analysis, iunie,1981.
La Porta, Rafael; Lopez-de-Silanes, Florencio; Shleifer, Andrei, Law and Finance, The Journal of Political Economy,
Vol. 106, No.6, Dec. 1998, pag. 1113-1155.
Megginson, William Corporate Finance Theory; Addison-Wesley, 1997.
Michaely, Roni; Thaler, Richard H.; Womack, Kent Price Reaction to Dividend Initiations and Omissions: Overreaction
or Drift; Journal of Finance, 50, iunie 1995.
Miller, M. H., Debt and Taxes; The Journal of Finance, mai 1977.
Miller, M.H.; Rock, K.. 1985. Dividend Policy Under Asymmetric Information. Journal of Finance, 40, Sept., pag. 10211051.
Miller, Merton; Modigliani, Franco, Dividend Policy, Growth, and the Valuation of Shares, Journal of Business, No.4,
1961, pag. 411-433.
Modigliani, Franco; Miller, Merton, The Cost of Capital, Corporation Finance, and the Theory of Investment; The
American
Economic
Review;
vol. XLVIII, no.3, iunie 1958.
Ofer, A.; Siegel, D. Corporate Financial Policy, Information, and Market Expectations: An Empirical Investigation of
Dividends; Journal of Finance, 42, 1987, pg. 889-911.
Poterba, James M.; Summers, Lawrence H., The Persistence of Volatility and Stock Market Fluctuations, The American
Economic Review, Volume 76, Issue 5, Dec. 1986, pag. 1142-1151.
Shiller, Robert, Do Stock Prices Move to be Justified by Subsequent Changes in Dividends?, American Economic
Review, June 1981, 71, pag. 421-36.
Shiller, Robert, Stock Prices and Social Dynamics, Brookings Papers on Economic Acivity, Vol. 1984, No.2, 1984, pag.
457-510.
Summers, Lawrence, Does the Stock Market Rationally Reflect Fundamental Values?, The Journal of Finance, Volume
41, Issue 3, Papers and Proceedings of the Forty-Fourth Annual Meeting of the America Finance Association, New
York, December 20-30, 1985, (Jul. 1986), pag. 591-601.
Vasilescu, Camelia; Vtui, Mihaela; Informaiile financiar-contabile i bursiere pe piaa de capital romneasc, Finane,
Bnci,
Asigurri,
No.
7
(79),
anul VII, iulie 2004, pag. 28-34, [2000 c].
Vasilescu, Camelia; Vtui, Mihaela; Investitorii persoane fizice i comportamentul lor investiional pe piaa de capital
romneasc, Finane, Bnci, Asigurri, No. 3 (75), anul VII, martie 2004, pag. 31-33, [2000 a].
Vasilescu, Camelia; Vtui, Mihaela; Puterea financiar i preferinele investitorilor persoane fizice pe piaa de capital
romneasc, Finane, Bnci, Asigurri, No. 4 (76), anul VII, aprilie 2004, pag. 17-22, [2000 b].
www.bvb.ro
www.kmarket.ro

152

STRATEGII DE POLITIC MONETAR I ESTIMAREA NAIRU

Asist. univ. drd. Ionu Dumitru

Adoptarea unei strategii de politic monetar presupune stabilirea obiectivelor finale ale politicii monetare.
Deoarece mecanismul de transmisie a politicii monetare este unul complex i implic laguri lungi i variabile, stabilitatea
preurilor este un obiectiv final al politicii monetare asupra cruia banca central poate exercita doar un control indirect.
Practica a demonstrat c atingerea acestui obiectiv final poate fi realizat utiliznd mai multe strategii de politic
monetar.
n cadrul primei pri a lucrrii sunt prezentate principalele strategii de politic monetar care pot fi utilizate pentru
atingerea i meninerea stabilitii preurilor. n unele situaii, strategia de politic monetar presupune utilizarea unor inte
intermediare: intirea agregatelor monetare i intirea cursului de schimb. Exist ns i situaia intirii directe a obiectivului final:
intirea ratei inflaiei. n toate cazurile numitorul comun l reprezint utilizarea unei ancore nominale n conducerea politicii
monetare.
intirea agregatelor monetare permite bncii centrale promovarea unei politicii monetare proprii, capabile s
contracareze efectele adverse ale unor ocuri la nivelul cererii sau ofertei agregate, indiferent de originea acestora (ocuri
din interiorul rii sau ocuri din exteriorul rii) i s urmreasc un nivel al inflaiei independent de alte ri.
intirea cursului de schimb este o strategie de politic monetar ce a cunoscut de-a lungul timpului mai multe
forme. Cele mai importante sunt n ordinea lor cronologic (Mishkin, 1999):
legarea valorii monedei naionale de cea a unui bun (aur, n perioada de existen a etalonului aur)
legarea valorii monedei naionale de cea a unei alte monede, mai stabile (a unei ri a crei rat a inflaiei este
redus). Dezavantajul major al acestei soluii este c inflaia rii cu moneda - ancor va fi importat n ara ce a
adoptat intirea cursului de schimb. Exist mai multe variante:
crawling peg / band este permis deprecierea constant a monedei naionale; astfel, inflaia va fi mai
mare dect n ara - ancor. Este permis intervenia permanent a bncii centrale, pentru a se asigura
deprecierea constant;
curs fix, cu band: cursul variaz ntre anumite limite, banca central intervenind doar cnd cursul iese
din band;
curs fix, ajustabil: cursul este fixat pe perioade lungi de timp, fiind modificate doar n situaii de
dezechilibru;
curs fix, n regim de consiliu monetar: baza monetar trebuie s fie acoperit de rezervele valutare i cele de
aur, la cursul de schimb fixat.
Strategia de intire a venitului nominal (cel mai adesea, intirea unui nivel al PIB) presupune intirea simultan
(sub forma nivelului sau a ratelor de cretere) a nivelului preurilor i produciei reale (raportat la nivelul su potenial),
fr a fi fcut, ns, o separare explicit a contribuiei dinamicii variabilelor nominal i real la evoluia venitului
nominal.
Ancora implicit (dar nu i explicit) nu presupune anunarea public a unei ancore. Exemplul cel mai concludent
este cel al SUA, care au ca scop al politicii monetare controlul pe termen lung al inflaiei, fr a specifica anumite
instrumente pe care s le foloseasc n majoritatea cazurilor.
Ca norm de politic monetar, intirea inflaiei presupune cel puin cinci componente (Mishkin, 2000, Checchetti
i Groshen, 2000, Svensson, 2000):
1. statuarea asigurrii stabilitii preurilor ca obiectiv unic sau prioritar al politicii monetare, pe cale
constituional sau prin angajamentul public al autoritii monetare. Prin stabilitatea preurilor se nelege un
nivel sczut i stabil al inflaiei.
2. cuantificarea obiectivului politicii monetare drept o rat a inflaiei ce urmeaz a fi atins de-a lungul unui
interval de timp (cel mai adesea un an, fiind ns posibil i definirea de obiective plurianuale sau pe termen
mediu), inta fiind fixat de guvern i delegat bncii centrale, stabilit n comun sau precizat independent de
ctre autoritatea monetar.
3. independena bncii centrale n privina instrumentelor utilizate n atingerea ratei intite a inflaiei, ea
manifestndu-se mai ales prin reducerea rolului intelor intermediare (altele dect inflaia prognozat).
4. elaborarea i aplicarea politicii monetare n condiii de transparen deplin, implicnd controlabilitatea
autoritii monetare i feedback - ul din partea agenilor economici.

Tem de cercetare finanat prin grant CNCSIS TD, coordonator tiinific: prof. univ. dr. Nicolae Dardac.

164

5. existena rspunderii bncii centrale pentru eecurile n atingerea intelor inflaioniste precizate. Penalizrile
presupuse de nerealizarea obiectivelor propuse pot varia de la cele explicite (demiterea guvernatorului sau
reducerea bugetului bncii) pn la costurile instituionale de ordin reputaional.
Este analizata de asemenea si oportunitatea introducerii de ctre BNR a strategiei de intire a inflaiei, analiznd
ndeplinirea cerinelor instituionale si tehnice de trecere la aceasta strategie. Concluziile analizei sunt ca Romnia
ndeplinete in mare parte condiiile instituionale dar condiiile tehnice sunt ntr-o mic msur ndeplinite, dei se fac
eforturi intense in ultima perioada pentru construirea unui model macroeconomic care sa fie folosit la determinarea unor
previziuni pe termen mediu pentru rata inflaiei.
In a doua parte a lucrrii, eficacitatea strategiei de tintire a agregatelor monetare practica de BNR dup 1990 este
analizata prin studierea cererii de bani in Romnia. Gsirea unei relaii stabile pentru cererea de bani este considerat
esenial pentru formularea i conducerea unei politici monetare eficiente. A doua parte a lucrrii modeleaz relaia
empiric dintre masa monetar n sens larg, producie, rate ale dobnzii, inflaie i curs de schimb n Romnia i testeaz
stabilitatea acestei relaii, n special n contextul reformelor financiare i dereglementrii pe pieele financiare.
In modelarea econometric a cererii de bani s-au analizat trei modele:
1. Primul model specific n special pentru o economie nchis (closed economy) n care costul de oportunitate
este limitat la cel pentru activele n lei. n estimri s-a folosit o form (semi-) log-liniar:

mtd = 0 + 1 yt + 2 Rtown + 3 Rtout + 4 pt

(1)
d

own

out

unde variabilele cu litere mici sunt exprimate n logaritmi, iar mt reprezint cererea de bani real, Rt
i Rt
reprezint rata nominal a rentabilitii activelor financiare incluse respective excluse din definiia agregatului
monetar, p reprezentnd rata inflaiei anualizat. n relaia (1) se presupune omogenitatea n preuri a cererii de
bani pe termen lung.
2. Al doilea model un model pentru o economie deschis (open economy) n care variabilele pentru costul de
oportunitate cuprind i rata rentabilitii pentru activele n valut msurat prin deprecierea cursului de
schimb. Deprecierea actual este utilizat ca un proxy pentru deprecierea ateptat. n estimri vom folosi de
asemenea o form (semi-) log-liniar:

mtd = 0 + 1 yt + 2 Rtown + 3 Rtout + 4 pt + 5 ED

E Et 1
, Et
unde ED reprezint deprecierea cursului de schimb calculat ca t
Et 1

(9)
fiind cursul de schimb la momentul t

exprimat n lei la un dolar SUA.

3. Al treilea model include nivelul cursului de schimb ca un proxy pentru riscul de convertibilitate. Forma
utilizat n estimri a fost:

mtd = 0 + 1 yt + 2 Rtown + 3 Rtout + 4 pt + 6 E

(10)

Rezultatele estimarilor prin metodologia Johansen de cointegrare sunt prezentate in tabelele 1 si 2. Coeficienii
estimai pentru cele 3 modele au semnele pe care le ateptam i exist o relativ mic variaie ntre cele 3 modele n ceea
ce privete mrimea coeficienilor 1 .
Coeficientul asociat produciei industriale din relaia pe termen lung este mai mare ca 1 dup cum ne ateptam
pentru cererea de bani n sens larg (M2). ntr-adevr, n Romnia, scderea produciei, mai ales n prima parte a
deceniului trecut, a fost dublat de o demonetizare. De asemenea, coeficientul mai mare ca 1 asociat produciei poate fi i
rezultatul omiterii n analiz a unor factori determinani pentru cererea de bani. Ca mrime, coeficientul produciei nu este
semnificativ diferit de 1 (pentru modelul I dac facem ipoteza B(1,1)=1 i B(1,2)=1 rezult 2 (1) = 2.28[0.13]), ceea ce
este consistent cu teoria cantitativ a banilor. Semi-elasticitatea cererii de bani n funcie de rata dobnzii la depozite este
pozitiv i de semn opus celei aferente ratei dobnzii la titluri de stat. De asemenea ea este mai mare dect cea aferent
ratei dobnzii la titluri de stat, ceea ce sugereaz o elasticitate mai mic a cererii de moned naional la modificarea
dobnzii la titluri de stat. Un test impunnd semielasticiti egale pentru cele dou dobnzi (n valoare absolut) este
1

Ca mrime, coeficienii obinui sunt similari cu cei obinui n alte studii effectuate pentru ri din Europa Central i de Est Ante
Babic pentru Croaia,Guba, Sojka, Stiller i Don Bredin pentru Cehia, sau Ericsson i Sharma (1998) pentru Grecia i Nachega
(2001) pentru Camerun.

165

respins din punct de vedere statistic pentru modelele II ( 2 (1) = 11.01[0.00] i III ( 2 (1) = 22.8[0.00], n timp ce pentru
modelul I nu poate fi respins ( 2 (1) = 1.05[0.30]).
Coeficientul deprecierii cursului de schimb are semn n concordan cu teoria economic (negativ) i este
semnificativ din punct de vedere statistic, ceea ce indic existena unei substituii monetare n Romnia, lucru evideniat i
de creterea ponderii depozitelor n valut n total M2. Acest coeficient este totui relativ mic (elasticitatea cererii de bani
n funcie de deprecierea cursului fiind de 0.46*0.43=0.19, unde 0.43 este media de depreciere anualizat a cursului),
lucru explicat de faptul c pe medie moneda naional s-a apreciat n termeni reali continuu (figura 7) cu excepia
ocurilor din 1997 (liberalizarea preurilor i a cursului de schimb) i 1999 (presiunea asupra deprecierii reale a cursului
de schimb exercitat de un vrf de plat a datoriei externe), iar dobnda pasiv a fost pe medie mai mare dect
randamentul plasamentelor la valut, aspect foarte evident ncepnd cu 2001. Coeficientul mic al deprecierii cursului de
schimb poate fi de asemenea atribuit unui hysteresis al dolarizrii (msurat ca pondere a plasamentelor n valut n total
M2) i/sau unei prime de risc ridicate pentru Romnia.
Testarea exogenitii slabe sugereaz faptul ca ipoteza de exogenitate slab se accept separat (tabelul 2) pentru
producie, dobnda pasiv, inflaie, depreciere i cursul de schimb. Ea se respinge pentru masa monetar i dobnda la
titluri de stat. Faptul c dobnda pasiv este slab exogen semnific faptul c aceasta este determinat n afara sistemului
(nu ea este determinat de cererea de bani, cererea de bani este determinat de dobnd). Dobnda la titluri de stat, nefiind
slab exogen, se ajusteaz la dezechilibrul cererii de bani fa de nivelul pe termen lung.
Relaia ntre inflaie i masa monetar este de la inflaie spre masa monetar i nu invers, inflaia fiind slab
exogen pentru relaia cererii de bani. Nu creterea masei monetare genereaz inflaia, ci aceasta este acomodat, masa
monetar crescnd pentru a readuce sistemul la echilibru. Ca urmare, se poate spune c inflaia nu este un fenomen
monetar.
Relaia de cointegrare pe termen lung 1/
* semnificativ la un nivel de 5%; **semnificativ la un nivel de 1%
Tabel 1
Producie
Coef. SE 2/ t 3/
I 6/ 1.39* 0.49 2.78
II 7/ 1.33* 0.19 6.73
III 8/ 1.46* 0.21 6.73
Depreciere
Coef. SE
t
I 6/
II 7/ -0.46* 0.09 -4.98
III 8/

Dobnda pasiv
Coef. SE
t
3.52* 0.95 3.69
2.92* 0.4 7.16
3.57* 0.29 12.05
Curs de schimb
Coef. SE
t

-0.34*

0.2

1.69

Dobnda titluri
de stat
Coef. SE
t
-2.13* 0.55 -3.85
-0.65* 0.19 -3.36
-1.27* 0.15 -7.97
Viteza de ajustare
Coef. SE
t
0.01 -2.43
-0.04*
0.02 -4.17
-0.10*
0.02 -4.54
-0.11*

Teste de exogenitate slab 1/ ( i

Inflaie
Coef. SE
t
-0.48* 0.18 -2.65
-0.31* 0.07 -4.31
-0.47* 0.05 -9.00
RMSE 4/
static
dinamic
0.02
0.09
0.03
0.12
0.02
0.08

= 0)
Tabel 2

I
II
III

LM2R_SA
2 (1) = 5.5

LYRIBF_SA
2 (1) = 1.99

[0.018] 5/ *
[0.16]
2
(1) = 12.4 2 (1) = 0.77
[0.00]**
[0.38]
2
(1) = 20.03 2 (1) = 0.60
[0.00]**
[0.43]

DP
2 (1) = 0.22

DTS
2 (1) = 8.9

[0.64]

[0.002]**
2 (1) = 4.24
[0.04]*
2 (1) = 18.04
[0.00]**

(1) = 1.80
2

[0.18]

2 (1) = 0.45
[0.50]

Continuare tabel 2
I

P_SA
2 (1) = 0.01

ED

[0.92]
II

2 (1) = 0.13

2 (1) = 1.28

[0.72]

[0.25]

166

LE

III 2 (1) = 0.00

[0.98]

2 (1) = 0.00
[0.98]

1/ Date ajustate sezonier; 2/ Eroare standard; 3/ T-statistic; 4/ Root mean square error pentru forecast; 5/ ipoteza nul este
c exist exogenitate slab (n paranteze drepte probabilitatea); 6/ VEC-ul este estimat cu 4 laguri; 7/ VEC-ul este
estimat cu 3 laguri; 8/ VEC-ul este estimat cu 4 laguri; . ** i * indic respingerea ipotezei nule la un prag de 1%
respectiv 5%
Figura 1 arat graficul vectorilor de cointegrare obinui prin procedura Johansen. n contextul modelelor de
cerere de bani, diferena pozitiv (negativ) dintre deinerile de bani actuale i nivelul de echilibru poate fi interpretat ca o
msur a monetary overhang (shortfall).
Figura 1 arat faptul c pe perioada 1996-2004 pentru cele trei modele plus modelul I cu variabile neajustate
sezonier deviaiile cererii de bani de la nivelul su de echilibru pe termen lung sunt staionare, ceea ce este esenial pentru
utilizarea acestor deviaii ntr-un mecanism de corecie a erorilor. Mai mult, aceste deviaii sunt relativ mici, cu excepia
anului 1997, n care n primele trei luni este evident un monetary overhang, dup care n urmtoarele dou luni ca urmare
a nspririi condiiilor monetare ca urmare a presiunilor exercitate de Banca Naional a Romniei n direcia creterii
substaniale a dobnzilor s-a realizat un shortfall, pentru ca apoi situaia s revin la normal.
4

-1

-1

-2

-2

1996

1997

1998

1999

2000

2001

1996

1997

1998

ECM1

1999

2000

2001

ECM2

0
0

-2

-1

-4

-2
1996

1997

1998

1999

2000

1996

2001

1997

1998

1999

2000

2001

ECM1dummy

ECM3

Figura 1 Relaia de cointegrare nerestricionat (utilizat

ca error correction term n modelul dynamic)

Stabilitatea parametrilor reprezint un aspect esenial n realizarea unei bune specificaii pentru cererea de bani.
Instabilitatea poate aprea n timpul i imediat dup crizele financiare. Pentru a evalua stabilitatea parametrilor, s-au
reestimat recursiv parametrii din ECM nerestricionat. n figura 2 sunt prezentai coeficienii estimai recursiv care arata o
stabilitate a relaiei cererii de bani.

167

.12

2.5

1.5

1.5

0.8

.08

2.0

1.0

1.0

0.4

0.5

0.5

1.5

.04

0.0

1.0

-0.4

.00

0.0

0.0

-0.5

-0.5

-1.0

-1.0

0.5
-.04

-0.8

0.0

-.08

-0.5

-.12

-1.0
99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07
ECM1_1

-1.5
99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07

2 S.E.

DLM2R_SA_1

0.8

0.8

0.4

0.4

0.0

0.0

DLM2R_SA_2

1.6

-1.2
99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07
LYRIBF_SA_1

.8

1.0
0.5

-0.2

0.0

-0.4

-0.5

-0.6

LYRIBF_SA_2

-1.0
99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07

2 S.E.

-1.0

-0.8

-0.8

LYRIBF_SA_3

-1.5
99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07

2 S.E.

LYRIBF_SA_4

.4

.2

.2

.2

.1

.1

.0

.0

.0

-.2

-.1

-.1

99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07

2 S.E.

DDP_1

2 S.E.

.3

.6
.4

2 S.E.

1.5

0.0

-0.4

99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07

2 S.E.

DLM2R_SA_4

0.2

0.0

-1.2

99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07

2 S.E.

0.4

-0.4

-0.8

DLM2R_SA_3

0.6

1.2

0.4

-0.8

-2.0
99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07

2 S.E.

0.8

-0.4

-1.6

-1.5
99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07

2 S.E.

-1.2

.2
.1

.2
.0

.0

-.2

-.1

-.4

-.4

-.2

-.2

-.6

-.3

-.3

-.2

-.6
-.8
99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07
DDP_3

99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07

DDP_4

2 S.E.

.4

99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07

2 S.E.

.12

DDTS_1

.10
.08

.3

.08

.04

.04
.1

.02
.00

.00

.0

-.04
-.08
99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07
DDTS_4

2 S.E.

99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07

2 S.E.

DDTS_3

.08

.08

.06

.06

.04

.04

.02

.02

2 S.E.

.00

.00

-.02

-.02

-.02

-.04

-.2

DDTS_2

.06

.2

-.1

-.3
99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07

2 S.E.

-.06
99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07
DP_SA_1

2 S.E.

-.04
99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07
DP_SA_2

2 S.E.

-.04
99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07
DP_SA_3

99:01 99:07 00:01 00:07 01:01 01:07

2 S.E.

DP_SA_4

2 S.E.

Figura 1 Graficele pentru coeficienii recursivi pentru ECM

pe termen scurt nerestricionat pentru modelul I

Rezultatele sugereaz faptul c cererea de bani este stabil n perioada analizat, dei sunt uoare semne de
instabilitate n 1997. Aceast stabilitate justific folosirea agregatului M2 ca int intermediar n conducerea politicii
monetare de ctre BNR.
Lucrarea de fa a estimat in a treia sap arte nivelul omajului de trend (NAIRU) prin cteva modele univariate si
multivariate ce folosesc metode cu componente neobservabile. Dup cum s-a vzut din estimri, modelul bivariat care
conine pe lng descompunerea omajului in trend, ciclu, component sezonier si eroare si o ecuaie de tip Phillips
conduce la rezultatele cele mai bune din punct de vedere al calitii estimrii.
In lucrarea de fa s-au utilizat date statistice trimestriale din perioada 1992-2004 referitoare la rata omajului i
rata inflaiei (msurat prin IPC indicele preturilor de consum).
Unul din modelele estimate pentru NAIRU este unul care folosete filtrul Kalman univariat. Pentru aceasta, seria
ratei omajului se descompune ntr-un trend determinist, ciclu, component sezonier i o eroare.
Seria omajului are o evident evoluie sezonier. Caracterul sezonier al activitii economice din Romnia
rezult din creterea populaiei ocupate (i astfel reducerea ratei omajului) n trimestrele II i III ale fiecrui an (figura 3),
cretere generat n principal de demararea lucrrilor agricole, o bun parte din fora de munc suplimentar angrenat n
aceast activitate provenind din rndul populaiei inactive.

168

% 14
12
10
8
6
4
2
0

Q1

Q2

Q3

Somaj

Q4

Medie pe trimestre

Figura 3 Media pe trimestre a omajului

Trendul omajului, componenta sezoniera si ciclul sunt prezentate in figura 4. Dup cum se observ, trendul
omajului este unul cresctor ceea ce este in concordanta cu tendina nregistrat n special n rile n tranziie
caracterizate prin prezenta unor procese de restructurare a pieei muncii. De asemenea, componenta sezoniera este mai
pronunata in ultima parte a intervalului de timp studiat.

.125

Som aj

Trend_som aj

.01

Com ponenta sezoniera

.1
.005
.075
0

.05
.025
1990
.05

-.005
1995

2000

1990

Ciclu

1995

2000

Som aj aj ustat sezonier

.1

.025

.075
0
.05
-.025

1990

.025
1995

2000

1990

1995

2000

Figura 4 Trend (trend determinist), componenta sezoniera

si ciclul omajului

De asemenea, lucrarea a estimat si un modele multivariate pentru NAIRU care permite utilizarea informaiilor
coninute de seriile de preturi pentru descompunerea seriei omajului in componentele neobservabile in cadrul unei
abordri de tip curb Phillips. In ipoteza ciclului comun, indicatorii calitatii estimrii sunt prezentai in tabelul 3. Din
punct de vedere calitativ, estimarea folosind modelul bivariat este cea mai buna, lucru indicat att de criteriile de
informaie, funcia de verosimilitate cat si de coeficienii de determinare.
Indicatori ai calitii estimrii pentru modelul bivariat
Tabelul 3
Prediction error variance (Variana erorii de previziune)
p.e.v
Prediction error mean deviation (Deviaia medie a erorii de
m.d.
previziune)

169

0.000034
0.000027

Raportul p.e.v. / m.d (n ptrate)

Criteriul informaional al lui Akaike
AIC
Criteriul informaional al lui Schwartz (Bayes)
BIC
Log-Likelihood
L-L
Coeficientul de determinare
R2
Coeficientul de determinare bazat pe diferene
RD2
Coeficientul de determinare bazat pe diferene n jurul
RS2
mediei sezoniere

0.98494
-9.3691
-8.4896
331.179
0.94675
0.77454
0.61278

De remarcat ca toi coeficienii strii finale sunt semnificativi la un prag de 5%. Coeficientul gap-ului omajului
din ecuaia inflaiei este negativ (atunci cnd omajul este sub nivelul de trend NAIRU, rata inflaiei se va accelera) si
este semnificativ la un prag de 1%. Astfel, gap-ul omajului poate fi folosit ca variabil explicativ pentru evoluia
inflaiei.
n figura 5 sunt prezentate trendul i ciclul omajului obinute folosind modelul bivariat. De remarcat faptul ca
amplitudinea ciclului omajului este mai mare in cazul modelului bivariat dect in cel univariat.
So maj

.125

Tren d _ s o maj

.1
.075
.05
.025
1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

Cicl u s o maj

.025

-.025
1991

1992

1993

Figura 5 Trendul si ciclul omajului (modelul bivariat)

.13
.12
.11
.1
.09
.08
.07
.06
.05
1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Figura 6 Previzionarea somajului folosind modelul bivariat

Previziunea ratei omajului folosind modelul bivariat (figura 6) mpreuna cu benzile de ncredere de eroarea
ptratic medie (R.M.S.E) arata tendina cresctoare a ratei omajului in perioada urmtoare. Aceasta tendina probabila
se poate explica prin urmtorii factori care caracterizeaz piaa forei de munca din Romnia:
Persistenta unor rigiditi legate de mentalitatea conservatoare a populaiei in a-si schimba meseria sau locul
de munca;
Politica salarial pe care muli angajatori o aplica prin ncadrarea la niveluri inferioare de salarizare;
Persistenta fenomenului de munca la negru fr forme legale;
Necesitatea restructurrii unor ramuri industriale care nc funcioneaz n pierderi;
Intensificarea exportului de for de munc;
Diferene de metodologie in Romnia fata de nivelul internaional (BIM Biroul Internaional al Muncii),
innd cont de faptul c n Romnia sunt considerai omeri cei care sunt nscrii la ANOFM. Datorit faptului
c o mare parte a omajului din Romnia este omaj pe durat lung de timp (peste 35% din omeri sunt omeri

170

pe o durata mai mare de 27 de luni 2 ), o mare parte din cei fr loc de munc care nu mai beneficiaz de ajutoare
de omaj nu mai apar n evidene ca fiind omeri.
BIBLIOGRAFIE SELECTIVA
Ball, L. (2001), Another Look at Long-Run Money Demand, Journal of Monetary Economics, 47, 1, pp. 31-44.
Ball, L., and Gregory Mankiw, The NAIRU in Theory and Practice, NBER Working Paper 8940, 2002;
Bomhoff,
E.
(1991),
Stability
and
Velocity
in
A Kalman Filter Approach, IMF Staff Papers, 38, 3, pp. 626-642.

the

Major

Industrial

Countries:

Budina, N. and S. van Wijnbergen (1998), "Fiscal Deficits, Monetary Reform and Inflation Stabilization in Romania",
World Bank, Development Research Group
Chadha, J. S., Haldane, A. G. and N. G. J. Janssen (1998), Shoe-Leather Costs Reconsidered, Economic Journal, 108,
447, pp. 363-382.
Charemza, W., D., "New Directions in Econometric Practice: General to Specific Modeling, Cointegration and Vector
Autoregression", E. Elgar Publishing Ltd. 1992.
Dickey, D. A. and Rossana, R. J. (1994), Cointegrated time series: A guide to estimation and hypothesis testing, Oxford
Bulletin of Economic and Statistics, 56 (3), 325-53.
Enders, W., (2000), Applied econometric time series, Iowa State University, John Wiley & Sons, Inc
Ericsson, N. R., D. F. Hendry, K. M. Prestwich, (1998), Friedman and Schwartz (1982) resisted: Assessing annual and
phase-average models of money demand in the United Kingdom, Empirical Economics 23: 401-415
Estrada, A., Ignacio Hernando and David Lpez-Salido, Measuring the NAIRU in the Spanish economy, Banco de
Espaa WP 0009.
Fabiani, S. and R. Mestre (2000), Alternative measures of the NAIRU in the euro area: estimates and assessment, ECB
Working Paper n. 17.
Favero, A. C., (2001), Applied macro econometrics, Oxford University Press
Friedman, M. (1968), The role of monetary policy, The American Economic Review, Vol. 58, No. 1.
Gal, J and Gertler, M (1999), Inflation economics: a structural economic analysis, Journal of Monetary Economics,
Vol. 44(2), pages 195222.
Gordon, R.J. (1997), The time-varying NAIRU and its implications for economic policy, Journal of Economic
Perspectives, Vol. 11, Winter 1997.
Greene, W. (1993), Econometric Analysis, second edition, Macmillan Publishing Company, New York, N.Y.
Hamilton, D. J., (1994), Time series analysis, Princeton University Press
Laubach, T. (1999), Measuring the NAIRU: evidence from seven economies, Federal Reserve Bank of Kansas City
Working Paper, No. 39-13.
Lucas, R. (2000), Inflation and Welfare, Econometrica, 68, 2, pp. 247-274.
Mullighan, C. and X. Sala-i-Martin (1996), "Adoption of Financial Technologies: Technologies and Implications for
Money Demand and Monetary Policy", NBER Working Paper n. 5504.
Nickell, S. (1998), Unemployment: questions and some answers, The Economic Journal, Vol. 108.
Orlandi, F., Pichelmann, K., Disentangling trend an cycle in the EUR-11 unemployment series an unobserved
component modeling approach, ECOFIN WP no. 27, 2000;
zmen, E (1998), "Is Currency Seignorage Exogenous for Inflation Tax in Turkey?", Applied Economics, 30, 545 552
Patterson, K., (2000), An introduction to applied econometrics: a time series approach, Palgrave
Petursson, T., (2001), The representative households demand for money in a cointegrated VAR model, Central Bank
of Iceland, Working Paper No. 12
Phelps, E S (1968), Money-wage dynamics and labour market equilibrium, Journal of Political Economy, Vol. 76,
pages 678711.
2

Conform datelor ANOFM.

171

Sidrauski, M. (1967), "Rational Choice and Patterns of Growth in a Monetary Economy", American Economic Review,
57, pp. 534-544.
Simmons, R. (1992), An error-correction approach to demand for money in five African developing countries, Journal
of
Economic
Studies,
Vol.
19,
pp. 29-47
Smets, F. and Wouters, R. (2002), "Monetary policy in an estimated stochastic dynamic general equilibrium model for the
euro area", ECB Working Paper No. 171.
Stiglitz J. (1997), Reflection of the natural rate hypothesis, Journal of Economic Perspectives, 11;
Stracca, L., (2001), The functional form of the demand for euro area M1, ECB Working Paper 51
Suchoy, T. and Amit Friedman, The NAIRU in Israel: an unobserved components approach, Bank of Israel WP 8/2002
Van Aarle, B. and Budina, N., (1996), Currency Substitution and Seignorage in Eastern Europe, The Journal of Policy
Reform, Vol. 1, pp. 279-98.
Walsh, C. E., (1998), "Monetary Policy and Theory", MIT Press, Cambridge
*** "Romania: Selected Issues and Statistical Appendix", IMF, 2001
*** International Monetary Fund, (2001) IMF Country Report No. 01/204 - Romania: Request for a Stand-By
Arrangement, November
*** International Monetary Fund, (2001) IMF Country Report No. 16/01 - Romania: Selected Issues and Statistical
Appendix, January
*** BNR, Buletin lunar din perioada 1996-2004, Bucureti, Romnia
*** BNR, Raport anual din perioada 1997-2004, Bucureti, Romnia
*** BNR, Caiete de Studii nr. 10, 2002.

172

INTEGRAREA ECONOMIE
MEDIU LA NIVEL INFORMAIONAL
Lect. univ. dr. Giani Grdinaru, Asist. cercet. t. Andrei Gheu

Indicatorii economici standard care descriu n principal fluxurile financiare ntr-o economie furnizeaz informaii
incomplete privind implicaiile activitilor economice asupra mediului. Instrumentele economice au diverse posibiliti
de comparare a rezultatelor lor n spaiu i n timp, ns astfel de metode nu sunt dezvoltate i pentru domeniul mediului.
Instrumentele informaionale de mediu, n mod obinuit, se bazeaz pe parametrii fizici, n timp ce instrumentele
informaionale economice folosesc att date fizice ct i valorice. Ca urmare, exist deficiene semnificative la nivelul
calitii indicatorilor care trebuie s expliciteze interdependena economie-mediu, fapt pentru care se impune dezvoltarea
unor indicatori integrai care s exprime legtura direct dintre activitile economice i mediu, n sensul cerinelor
dezvoltrii durabile.
Metodele i tehnicile de cuantificare a impactului asupra mediului reprezint, de fapt, o ncercare de determinare
a disponibilitilor de plat (DP) pentru a evita o pagub sau a beneficia de un ctig. Dac pieele ar fi perfecte i
externalitile internalizate, preurile bunurilor i serviciilor de mediu ar reflecta valoarea lor real. Cum nu exist preuri
de pia pentru toate bunurile i serviciile de mediu (sau preurile trebuie corectate pentru diferite externaliti), n practic
se utilizeaz urmtoarele modaliti:
9 estimarea direct (bazat pe costuri);
9 estimarea indirect (o exprimare aproximativ a valorii bunurilor de mediu);
9 studiu direct asupra disponibilitii de plat, prin chestionare i sondaje 1 .
Metoda direct poate fi utilizat atunci cnd exist piee pentru bunuri i servicii de mediu. Beneficiile rezultate
de pe urma unei schimbri n cantitatea unui bun se estimeaz folosindu-se date despre aceste tranzacii pe pia.
Cunoscndu-se modul n care bunul este tranzacionat, se poate deduce direct modul n care oamenii apreciaz bunul
respectiv. Din pcate, de cele mai multe ori nu exist piee directe pentru bunurile i serviciile de mediu. n lipsa acestor
piee trebuie gsite metodologii alternative pentru msurarea beneficiilor investiiilor de diminuare a impactului negativ
asupra mediului.
Metoda pieei de substituie permite atribuirea valorii unui bun de mediu folosind date despre alegerile actuale
fcute de indivizi n pieele nrudite. Tehnicile corespunztoare acestei metode sunt:
9 nevoia de recreere;
9 plat hedonic;
9 comportamentul preventiv;
9 costul bolii.
Metoda pieei ipotetice permite estimarea valorii atribuit unui bun de mediu folosind date despre alegerile
ipotetice fcute de indivizi conform unui chestionar. Metoda se bazeaz pe evalurile contingente 2 . n absena
informaiilor de pia despre preferinele indivizilor, metoda evalurii contingente ncearc s le identifice prin
interogarea direct asupra DP. Indivizii sunt ntrebai ct sunt dispui s plteasc pentru un beneficiu i/sau ct sunt
dispui s suporte o pagub pentru a evita un cost. Acest proces de intervievare se poate realiza fie prin ntrebri directe,
fie prin tehnici experimentale n care, subiecii rspund la diferii stimuli, n condiii de laborator. Se obin astfel valori
date de fiecare individ pentru sporirea sau reducerea cantitativ a unui bun n contingen cu o pia ipotetic.
Disponibilitatea de plat este restricionat de nivelul venitului fiecrui individ. Statistica pune la dispoziie tehnica
sondajului statistic, fr de care rezultatele obinute prin evaluarea contingent nu ar avea nici o relevan.
Exist o serie de instrumente pe baza crora se poate realiza analiza statistic integrat economie-mediu. n 1993
au fost fundamentate cinci instrumente ale managementului mediului (familia de standarde ISO 14000):
9 sistemul de management al mediului;
9 ecoauditul;
1
2

Bran F. Componenta ecologic a deciziilor de dezvoltare economic. Studiu de caz (silvicultur i turism), Editura ASE,
Bucureti, 2002.
The World Bank, Environment Department Economic Analysis and Environmental Assessment, Environmental Assessment
Sourcebook, April 1998, no. 23.

179

9 ecoetichetarea 3 ;
9 analiza ciclului de via;
9 indicatorii de mediu.
Cele cinci instrumente se completeaz cu altele patru:
9 politica de mediu;
9 ecobalana;
9 raportul de mediu;
9 carta de mediu.
Sistemul de management al mediului permite ntreprinderii desfurarea activitii ntr-un mod sistematic i
planificat i identificarea acelor mijloace de sporire a performanelor de mediu ca fiind cel mai important beneficiu al
performanei durabile. Cele mai cunoscute sisteme sunt Sistemul Internaional Standard pentru Managementul Mediului
(ISO
14001)
i
Schema
de
Audit
i
Eco-management
a
Comunitii
Europene
(EMAS

European
Communitys
Eco-Management and Audit Scheme). Paii necesari unei ntreprinderi pentru a adopta un astfel de sistem de management
sunt:
9 adoptarea unei politici de mediu prin care ntreprinderea se angajeaz s respecte acordurile legislative i si mbunteasc continuu performanele de mediu;
9 realizarea unui set de scopuri referitoare la aceste angajamente i a unui program care s asigurare atingerea
acestora;
9 o evaluare a necesitilor care s permit implementarea programului;
9 analiza succesului sau insuccesului implementrii programului;
9 revizuirea sistemului, fcndu-se schimbrile cerute de modificarea circumstanelor sau de rezultatele
analizei succesului, respectiv insuccesului.
Ecoauditul este o parte important a sistemului managementului mediului i este utilizat pentru verificarea
modului n care ntreprinderea a realizat programul propus.
Ecoetichetarea se realizeaz pe baza unor scheme de etichetare adoptate de organizaia de reglementare a statului
(pentru Romnia, aceasta este Ministerul Agriculturii, Pdurilor, Apelor i Mediului) i permite o etichetare a produselor
care au un impact redus asupra mediului i sunt mai puin duntoare mediului fa de alte produse asemntoare care fac
parte din acelai grup de produse. Pentru ca un produs s poat primi o ecoetichet, acesta trebuie s ndeplineasc un set
de criterii cerute pentru grupul su de produse. Ecoetichetele pot fi folosite i ca instrument de marketing, semnificaia
acestora fiind aceea c produsul respectiv este unul din cele care genereaz cel mai mic impact negativ asupra mediului
din grupul su de produse.
Analiza ciclului de via este un instrument pentru identificarea i analiza diferitelor impacturi asociate cu stadii
particulare din viaa unui produs, de la achiziia de materii prime (naterea produsului) pn la scoaterea sa din uz
(moartea produsului). Aceasta permite identificarea modului de reducere a impactului negativ asupra mediului al
produsului de-a lungul ciclului su de via.
Indicatorii de mediu permit ntreprinderii s msoare att performanele de mediu ct i eforturile pentru
creterea acestora. Indicatorii pot fi folosii n cadrul sistemului de management al mediului pentru verificarea modului n
care ntreprinderea i-a atins intele propuse prin politica de mediu, dar la fel de bine pot fi folosii i de ntreprinderi care
nu i-au dezvoltat un astfel de sistem. Statistica pune la dispoziie metoda indicilor, extrem de util n astfel de analize.
Indicii pentru caracterizarea performanei de mediu se construiesc astfel:

I X1 / pl =

X1
* 100 ,
X pl

unde X1 reprezint nivelul realizat al performanei de mediu, iar Xpl reprezint nivelul planificat a fi obinut prin
implementarea politicii de mediu.

Pentru acest termen se mai folosete i denumirea de marcare ecologic.

180

Politica de mediu este un document care cuprinde ansamblul scopurilor i inteniilor ntreprinderii referitoare la
diminuarea impactului asupra mediului, exprimate n mod clar. Dezvoltarea politicii de mediu este adesea primul pas n
demararea unui management de mediu la nivelul ntreprinderii.
Ecobalana este un instrument cu ajutorul cruia ntreprinderea nregistreaz diferitele tipuri de materii prime,
materiale, energie, resurse, produse, deeuri care intr i ies din ntreprindere ntr-o anumit perioad de timp. Cu alte
cuvinte, ea furnizeaz o nregistrare a inputurilor fizice, a stocurilor i a outputurilor. Ecobalana este unul dintre cele mai
utile instrumente pe baza crora se realizeaz analiza efectelor activitii economice asupra mediului.
Ca instrumente de comunicare a rezultatelor referitoare la activitatea de diminuare a impacturilor de mediu sunt
folosite raportul de mediu i carta de mediu. Raportul de mediu poate mbunti imaginea public a firmei i ntr-o
societate civilizat duce la mbuntirea relaiilor cu partenerii. O ntreprindere care desfoar o activitate economic
orientat spre respectarea mediului poate adera la o cart de mediu.
Indicatorii statistici care evideniaz performana eco-economic trebuie s ofere informaii folositoare i
relevante despre performanele de mediu ale ntreprinderii i a eforturilor acesteia de a diminua impactul negativ asupra
mediului. Astfel de indicatori pot fi: tone de SO2 4 ntr-un an, tone de CO2 5 pe o unitate de produs, litri de ap utilizai ntrun an, kilograme de deeuri produse ntr-un an, numrul nclcrilor legislative ntr-un an, economii realizate prin
implementarea programelor de eficien energetic, numrul sugestiilor de mbuntire a mediului fcute de angajai i
numrul celor considerate de management, numrul de plngeri primite referitoare la nerespectarea standardelor de
mediu, numrul de angajai instruii n sensul respectrii standardelor de mediu fa de cel al angajailor ce au nevoie de
un astfel de instructaj.
Motivele pentru care se calculeaz i se analizeaz indicatorii statistici de mediu la nivelul unei ntreprinderi sunt:
9 msurarea performanelor de mediu, determinndu-se modul n care activitatea ntreprinderii este sau nu n
acord cu legislaia specific;
9 reflectarea performanei n timp;
9 analiza modului n care se pot atinge intele propuse;
9 semnalarea ariilor n care se necesit atenie sporit;
9 msurarea eforturilor managementului de a crete performana, oferind un feed-back util managerilor,
angajailor i partenerilor de afaceri.
Indicatorii ofer informaiile de care au nevoie diverii parteneri ai ntreprinderii. Din ce n ce mai des, acionarii
doresc informaii despre performanele de mediu ale ntreprinderii i a modului n care activitatea acesteia afecteaz
mediul. Comunitatea local solicit astfel de informaii, iar potenialii investitori vor s tie c investesc ntr-o afacere
curat.
Analiza statistic integrat economie-mediu, prin selectarea indicatorilor, colectarea i analiza datelor, analiza
informaiilor n funcie de anumite criterii de performan, faciliteaz deciziile manageriale referitoare la performanele de
mediu ale ntreprinderii, oferind posibilitatea mbuntirii procesului de management al ntreprinderii.
ISO 14031 6 mparte indicatorii de mediu la nivel microeconomic n:
9 indicatori de performan operaionali;
9 indicatori de performan manageriali;
9 indicatori ai condiiilor de mediu.
Indicatorii operaionali se refer la operaiunile fizice i la tehnologiile ntreprinderii. Astfel de indicatori pot fi:
totalul energiei utilizate ntr-un an, producia de deeuri dintr-un an, emisia de NOx pe o unitate de produs, apa utilizat
pentru obinerea unei uniti de produs.
Indicatorii manageriali vizeaz deciziile manageriale referitoare la efectele activitii ntreprinderii asupra
mediului: sumele de bani necesare pentru activitile de protecie a mediului, instruirea de care au nevoie angajaii pentru
a respecta performanele de mediu etc. Exemple de astfel de indicatori pot fi: numrul de obiective i inte de mediu
atinse, numrul de angajai instruii, numrul de furnizori i contractori chestionai n legtur cu practicile de
management de mediu, frecvena reviziilor asupra procedurilor operaionale. O categorie important a acestei clase de
4

Dioxid de sulf.
Dioxid de carbon.
6
Evaluarea performanelor de mediu Ghid.
5

181

indicatori o constituie indicatorii financiari. Scopul indicatorilor financiari este de a msura efectele activitii
manageriale de mediu asupra performanelor financiare ale firmei. Profitul este regele indicatorilor care arat
performana unei afaceri i este important s se gseasc legtura dintre performana de mediu i cea financiar. Ecoindicatorii financiari au dou roluri:
9 de control managerial, constnd n monitorizarea costurilor asociate activitilor i iniiativelor de mediu;
9 de a oferi informaii relevante.
Trebuie avut grij n definirea i interpretarea eco-indicatorilor financiari. Multe cheltuieli mbuntesc
performanele de mediu, dei scopul efecturii acestora nu este unul expres n acest sens. De exemplu, nlocuirea
echipamentelor vechi cu altele noi, cu consumuri specifice mai mici, duce la un necesar de materii prime i o cantitate de
deeuri generate pe o unitate de produs diminuate, dar de cele mai multe ori o astfel de aciune nu este motivat de dorina
mbuntirii performanelor de mediu. Cheltuielile pentru mbuntirea procesului de fabricaie se recupereaz prin
faptul c se reduc cheltuielile cu materiile prime i cele implicate de eliminarea deeurilor, de cele mai multe ori, n timp
foarte scurt. Un set minimal de eco-indicatori financiari este:
9 costurile eliminrii deeurilor;
9 investiiile de modernizare (filtre, dispozitive de tratare a apei etc.);
9 taxe i penaliti: eco-taxe, asigurri obligatorii de rspundere fa de mediu, penaliti pentru nerespectarea
standardelor de mediu;
9 obligaii-datorii care decurg din activitatea trecut sau prezent a ntreprinderii;
9 costuri de curire (de exemplu, curirea a pmntului contaminat prin activitatea ntreprinderii);
9 costurile implicate de un management orientat ctre respectarea standardelor de performan referitoare la
mediu (instruirea angajailor, consultana extern).
Indicatorii condiiilor de mediu pot fi utilizai pentru msurarea efectelor activitii economice a ntreprinderii
asupra mediului (orice schimbare a mediului, advers sau benefic, total sau parial, rezultat din activitatea
ntreprinderii, produse sau servicii). Astfel de indicatori pot fi:
9 concentraia de poluani a emisiilor n aer, apei subterane, apei de suprafa, pmntului, esutului vegetal,
esutului animal;
9 numrul de bacterii coliforme pe un litru de ap;
9 mirosul msurat la o anumit distan de locul ntreprinderii.
Legtura dintre indicatorii operaionali i cei ai condiiilor de mediu este una de tip cauz-efect. Msurarea
efectelor propriei activiti asupra elementelor de mediu este costisitoare i uneori imposibil. Este anevoios s izolezi
propriul efect asupra mediului att timp ct asupra mediului nu poi trasa hotare. Acesta este i motivul pentru care, la
nivel microeconomic, n analiza integrat economie-mediu se pleac de la analiza aspectelor (cauza) care genereaz
efectul (tabelul 1.).
Legtura dintre aspectele i efectele asupra mediului
ale ntreprinderii
Tabelul 1
Aspectele de mediu

Efecte asupra mediului

Emisii de CO2

Schimbri climatice, efect

de ser

Emisii de CFC i haloni

Deprecierea stratului de
ozon

Emisii de azot i fosfai

Eutrofizarea lacurilor i
rurilor

Emisii de sox, nox i NH3

Acidifierea suprafeelor
apelor i a ploilor, dispariia

182

Implicaii pentru societate

Inundarea zonelor de coast,
schimbarea condiiilor n
agricultur, extinderea
polurii spre alte zone
Cancer de piele, efecte n
agricultur
Creterea populaiilor de
alge i reducerea celor de
pete, infestarea apelor
Distrugerea pdurilor,
deteriorarea peisajului,

Aspectele de mediu

Efecte asupra mediului

copacilor, deteriorarea
calitii mediului

Implicaii pentru societate

efecte asupra sntii
populaiei
Efecte asupra sntii
oamenilor, inclusiv pierderi
ale capacitii reproductive i
cancer de piele

Contaminarea toxic a
solului

Emisii de metale grele

Utilizarea intensiv a
pmntului,
transformarea structural
a pmntului,
fragmentarea solului

Biodiversitate

Scderea rezistenei
sistemelor ecologice la
duntoare, pierderea
resurselor genetice poteniale

Utilizarea apei

Nevoi de resurse de ap de
suprafa

Lipsa potenialului de ap

Analiza statistic integrat economie-mediu la nivel microeconomic se poate realiza att n static, caz n care se
utilizeaz indicatorii absolui, relativi, agregai sau sintez, ct i comparat n dinamic sau n raport cu obiectivele i
intele propuse.
Indicatorii statistici absolui msoar datele de baz: tone de CO2 emis ntr-un an, tone de deeuri generate ntr-un
an, litri de ap rece utilizat ntr-un an etc. Este evident c indicatorii absolui furnizeaz informaii utile, dar este nevoie de
pruden pentru a nu se emite concluzii deformate. De exemplu, dac emisia de CO2 dintr-un an a fost mai mic dect cea
din anul anterior nu nseamn neaprat c s-au nregistrat mbuntiri n eficiena activitii ntreprinderii. Trebuie analizat
emisia n funcie de volumul produciei, un indicator care s permit aprecieri n sensul eficienei fiind emisia de CO2 pe
unitatea de produs (indicator relativ).
Indicatorii statistici relativi utilizai n analiza statistic integrat economie - mediu sunt ratele de eficien i
mrimile relative de structur. Ratele de eficien descriu modul de utilizare a resurselor sau cantitatea de emisii n funcie
de inputuri sau ouputuri (emisii de CO2 pe unitatea de produs, ap utilizat pe o unitate de produs, cantitatea de deeuri
generat la o unitate de input material). Cota reprezint ponderea prii n ntregul din care face parte (proporia
autovehiculelor care folosesc combustibil fr plumb).
Indicatorii statistici agregai sunt indicatorii calculai la nivelul ntregului ansamblu analizat (cantitatea total de
deeuri, consumul total de energie, numrul total de kilometri parcuri de toate vehiculele parcului unei ntreprinderi etc.).
Problemele care apar se refer la natura elementelor care se nsumeaz. Dac natura lor este omogen (numrul de
kilometri parcuri) atunci se face nsumarea efectiv (se pot nsuma kilometri parcuri de diferite tipuri de autovehicule
care consum combustibili diferii motorin, benzin, electricitate), n caz contrar fiind nevoie de o omogenizare
prealabil nsumrii, fie n uniti convenionale (combustibil convenional), fie n uniti valorice. Indicatorii agregai
sunt utili n analize pentru c includ n ei o cantitate mare de date exprimate ntr-o singur valoare. Ei ofer o imagine de
ansamblu, nepermind analize detaliate, astfel nct ei trebuie s fie complementari celor individuali i nu ca o
alternativ.
Indicatorii sintez (grei) se utilizeaz pentru a se surprinde ntr-o singur valoare toate aspectele de mediu ale
activitii ntreprinderii. Astfel de indicatori se construiesc prin acordarea unor coeficieni de importan (factori de
ponderare) fiecrui aspect i agregarea valorilor astfel obinute ntr-una singur, valoare care reprezint performana de
mediu. Coeficienii de importan se aleg n funcie de semnificaia fiecrui aspect de mediu specific fiecrei
ntreprinderi sau sector de activitate (tabelul 2.).
Determinarea performanei de mediu
Tabelul 2
A
B
C
D
E
F

Cantitatea emis pe o unitate

de produs (uniti fizice compatibile)
x1
x2
x3
x4
x5
x6

Coeficient de
importan
a1
a2
a3
a4
a5
a6

Total

Emisia

Performana de mediu: Pm =

y = a x
i

Valoare
corectat
y1 = a1* x1
y2 = a2* x2
y3= a3* x3
y4= a4* x4
y5 = a5* x5
y6= a6* x6

Pe parcursul cercetrii a fost construit un set aplicativ de indicatori integrai economie mediu care vizeaz
urmtoarele aspecte:

183

9 Ap prelevat din surse subterane

9 Ap prelevat din surse de suprafa
9 Necesarul de ap
9 Cerina de ap
9 Recircularea intern a apei
9 Suprafaa total a incintei
9 Suprafaa reelelor
9 Suprafaa cu ci de transport
9 Suprafaa liber
9 Surse de poluare a atmosferei
9 Materii prime care se pot gsi n atmosfer sub form de pulberi, vapori, aerosoli
9 Coninutul gazelor rezultate din ardere
9 Categorii de ap uzat
9 Volumul de ap uzat evacuat pe categorii i pe receptori
9 Volumul de substane poluante din ap
9 Consum de energie
9 Tipuri de deeuri
9 Cantiti de deeuri generate
9 Cantiti de deeuri valorificate
9 Proveniena ambalajelor
9 Tipul de clim
9 Regimul termic
9 Potenialul seismic
9 Suprafaa total
9 Total personal
9 Resurse de ap
9 Aer
9 Ap
9 Sol
9 Activiti de monitorizare i de prevenire a polurii
9 Epurarea apelor
9 Refacerea solului
9 Numr de cercetri privind poluarea
BIBLIOGRAFIE SELECTIV
Anderson I., Environmental Management Tools for SMEs: A Handbook, CCEM, European Environment Agency, 1988.
Bran F., Componenta ecologic a deciziilor de dezvoltare economic, Editura ASE, Bucureti, 2002.
Kopp R. J., Krupnick A. J., Agricultural Policy and the Benefit of Ozone Control, American Journal of Agricultural
Economics, no. 69 (5), 1987.
Mndricelu C., Analiza statistico-economic a proteciei mediului, Tez de Doctorat, ASE, 2001.
Roberts H., Robinson G., ISO 14001 EMS: implementation handbook, Oxford; Boston; Johannesburg, ButterworthHeinemann, 1998.
Rojanschi V., Bran F., Diaconu G., Politici i strategii de mediu, Editura Economic, Bucureti, 2002.
EC, European System for the Collection of Economic Information on the Environment, 2002.
EPA, An Introduction to Environmental Accounting As A Business Management Tool: Key Concepts And Terms, EPA
742-R-95-001, iunie, 1995.
EPA, Guidelines for Preparing Economic Analyses, September, 2001.
EPA, Cost of Illness Handbook, www.internet.epa.gov.
European Bank for Rebuilding and Development, The Environmental Risk Management Manual.
The World Bank, Environment Department, Economic Analysis and Environmental Assessment, Environmental
Assessment Sourcebook, April 1998, no. 23.
www.eea.eu

184

www.europa.eu.int
www.mappm.ro

185

ADECVAREA CAPITALULUI INTERMEDIARILOR

PIEEI DE CAPITAL
Prof. univ. dr. Gabriela Anghelache, Lect. univ. dr. Sorin Lzrescu,
Lect. univ. drd. Ioana Pocan

Directiva privind adecvarea capitalului este o directiv complex care reglementeaz diferite aspecte i care pot fi
prezentate pe scurt dup cum urmeaz:
-

Directiva stabilete cerinele de capital iniial minim pentru societile de investiii i care se ncadreaz ntr-un
interval de la 125000 EURO i pn la 730000 EURO n funcie de activitile prestate de societate.

Directiva definete fondurile proprii ale unei societi de investiii, care sunt utilizate pentru asigurarea
continuitii societii i pentru protecia investitorilor. Fondurile proprii sunt calculate ca o sum algebric a unor
serii pozitive i negative a crei includere este admis n relaia atribuirii calitii fiecrui element. Fondurile
proprii sunt divizate n: nivelul 1 capital de baz (capital social vrsat), nivelul 2 capital suplimentar (de exemplu:
mprumuturi subordonate cu o scaden de cel puin 5 ani), nivelul 3 capital suplimentar (de exemplu:
mprumuturi subordonate cu o scaden de cel puin 2 ani).

Directiva indic poziiile ce trebuie incluse n registrul de tranzacionare.

Directiva prevede cerine de capital care s acopere diferite tipuri de risc, incluznd riscul de poziie, riscul de
decontare, riscul de contraparte, riscul de schimb valutar, riscul pe mrfuri i alte riscuri. Ca o particularitate,
calcularea riscului de poziie se bazeaz pe teoria cunoscut sub denumirea building block approach care
difereniaz cerinele pentru riscul specific de cele pentru riscul general( riscul specific este riscul de modificare a
preului instrumentului financiar respectiv din cauza anumitor factori legai de emitentul acestora sau n cazul
instrumentelor derivate, legate de emitentul activului suport, iar riscul general este riscul apariiei unor pierderi ca
urmare a unor modificri intervenite n preul instrumentelor financiare datorate unor modificri a condiiilor
generale ale pieei).

Directiva stabilete cerine cantitative i calitative n funcie de care intermediarii pot adopta modele interne de
cuantificare a riscului.

Directiva stabilete reguli de monitorizare a expunerilor mari definite ca fiind expunerile ce depesc 10% din
fondurile proprii ale unui intermediar financiar. Suma expunerilor mari nu poate depi de 8 ori fondurile proprii
ale societii, iar limita pentru fiecare expunere este stabilit la 25% din fondurile proprii ale societii (societate
de investiii, instituie de credit).

Directiva reglementeaz supravegherea pe baz consolidat ale grupurilor de firme de investiii care nu includ
bnci, dnd posibilitate, n anumite condiii, autoritilor naionale de a renuna la aceast prevedere.

Fondurile proprii reprezint fondurile S.S.I.F. destinate asigurrii continuitii activitii acesteia i proteciei
investitorilor.
Fondurile proprii se calculeaz ca sum a unor elemente pozitive i negative, conform prevederilor de mai jos.
Din sumele respective se scad orice taxe ce pot fi identificate la momentul calculului.
Nu se accept utilizarea a nici unei pri din aceste fonduri pentru acoperirea simultan a altor cerine de fonduri
proprii.
Fondurile proprii de baz de nivel 1 se compun din:
1. capital iniial
2. fondul pentru riscul financiar general;
din care se scad:
3. deinerile de aciuni proprii, la valoarea contabil;
4. activele necorporale;
5. pierderile din exerciiul financiar curent;
6. rezultatul negativ reportat, conform contului de profit i pierdere.

190

Capitalul suplimentar de nivelul 2 se compune din:

a) rezervele din reevaluare;
b) instrumentele inovatoare de capital;
c) aciunile prefereniale cumulative pe termen fix;
d) valorile mobiliare cu durat de via nedeterminat (alte titluri de credit) i alte instrumente financiare;
e) mprumuturile subordonate;
f) profitul net sau pierderea net, ct i ctigurile i pierderile de capital din portofoliul de tranzacionare, din
care se scad obligaiile fiscale i alte cheltuieli previzibile, cu condiia ca nici una din aceste sume s nu fi
fost deja inclus la nivelul 1.
Suma acestor elemente nu poate depi o valoare maxim egal cu 100% din fondurile proprii iniiale.
Aciunile cumulative prefereniale pe termen fix i mprumuturile subordonate nu pot s depeasc o valoare
maxim egal cu 50% din fondurile proprii iniiale.
mprumutul subordonat poate avea o scaden iniial de cel puin 2 ani. El nu trebuie s depeasc o valoare
maxim de 150% din fondurile proprii iniiale rmase pentru a ndeplini cerina prevzut pentru coeficientul de risc de
credit. C.N.V.M. poate aproba o depire de pn la 250% a plafonului dac consider c se ncadreaz ntr-un
comportament prudenial.
C.N.V.M. poate permite S.S.I.F. s nlocuiasc mprumuturile subordonate de la litera e) cu sume echivalente din
elementele de la literele c), d) i f).
Societile de servicii de investiii financiare, denumite n continuare S.S.I.F., sunt persoane juridice, constituite
sub forma unor societi pe aciuni, emitente de aciuni nominative, conform Legii nr.31/1990, care au obiect exclusiv de
activitate prestarea de servicii de investiii financiare i care funcioneaz numai n baza autorizaiei C.N.V.M.
Tipuri de servicii de investiii financiare
Serviciile de investiii financiare reglementate de Legea 297/2004 sunt:
1. servicii principale:
)

preluarea i transmiterea ordinelor primite de la investitori n legtur cu unul sau mai multe instrumente
financiare;

executarea ordinelor n legtur cu unul sau mai multe instrumente financiare, altfel dect pe cont propriu;

tranzacionarea instrumentelor financiare pe cont propriu;

administrarea portofoliilor de conturi individuale ale investitorilor, pe baz discreionar, cu respectarea

mandatului dat de acetia, atunci cnd aceste portofolii includ unul sau mai multe instrumente financiare;

subscrierea de instrumente financiare n baza unui angajament ferm i/sau plasamentul de instrumente
financiare.
2. servicii conexe:
a) custodia i administrarea de instrumente financiare;
b) nchirierea de casete de siguran;
c) acordarea de credite sau mprumuturi de instrumente financiare unui investitor, n vederea executrii unor
tranzacii cu instrumente financiare, n care respectiva societate de servicii de investiii financiare este
implicat n tranzacii;
d) consultan acordat societilor cu privire la orice probleme legate de structura de capital, strategie
industrial, precum i consultan i servicii privind fuziunile i achiziiile de societi;
e) alte servicii privind subscrierea de instrumente financiare n baza unui angajament ferm;
f) consultan de investiii cu privire la instrumentele financiare;
g) servicii de schimb valutar n legtur cu activitile de servicii de investiii financiare prestate.
S.S.I.F. va fi autorizat de C.N.V.M. s presteze servicii de investiii financiare. Autorizaia acordat de
C.N.V.M. unei S.S.I.F. va meniona expres serviciile de investiii financiare pe care aceasta le poate presta i nu poate
cuprinde exclusiv serviciile conexe menionate mai sus.
Capitalul iniial reprezint valoarea minim a capitalului de care trebuie s dispun S.S.I.F. n vederea prestrii
serviciilor de investiii financiare pentru care este autorizat. Capitalul iniial al unei S.S.I.F. va fi determinat cu
respectarea reglementrii C.N.V.M., emise n conformitate cu legislaia comunitar, i va fi de cel puin:

191

a) echivalentul n lei a 50.000 euro, calculat la cursul de referin comunicat de Banca Naional a Romniei, dac
S.S.I.F. presteaz serviciile de investiii financiare prevzute mai sus la pct.1 lit.a), b) i d), nu deine fondurile
i/sau instrumentele financiare aparinnd investitorilor, nu tranzacioneaz instrumente financiare pe cont propriu
i nu subscrie n cadrul emisiunilor de valori mobiliare n baza unui angajament ferm;
b) echivalentul n lei a 125.000 euro, calculat la cursul de referin comunicat de Banca Naional a Romniei, dac
S.S.I.F. presteaz serviciile de investiii financiare prevzute mai sus la pct.1 lit. a), b) i d) i pct.2 lit.a), b), d), f)
i g), nu tranzacioneaz instrumente financiare pe cont propriu i nu subscrie n cadrul emisiunilor de valori
mobiliare n baza unui angajament ferm;
c) echivalentul n lei a 730.000 euro, pentru S.S.I.F. autorizate s presteze toate serviciile de investiii financiare
prevzute mai sus.
Pn la data de 31 decembrie 2004, S.S.I.F. prevzute la lit.b) au obligaia s-i majoreze capitalul iniial cel puin
pn la nivelul echivalentului n lei a 85.000 euro, iar S.S.I.F. prevzute la lit.c) au obligaia s-i majoreze capitalul
iniial cel puin pn la nivelul echivalentului n lei a 315.000 euro, calculat la cursul de referin comunicat de Banca
Naional a Romniei.
Pn la data de 31 decembrie 2005, S.S.I.F. prevzute la lit.b) au obligaia s-i majoreze capitalul iniial cel puin
pn la nivelul echivalentului n lei a 105.000 euro, iar S.S.I.F. prevzute la lit.c) au obligaia s-i majoreze capitalul
iniial cel puin pn la nivelul echivalentului n lei a 530.000 euro, calculat la cursul de referin comunicat de Banca
Naional a Romniei.
Pn la data de 31 decembrie 2006, S.S.I.F. prevzute la lit.b) au obligaia s-i majoreze capitalul iniial cel puin
pn la nivelul echivalentului n lei a 125.000 euro, iar S.S.I.F. prevzute la lit.c) au obligaia s-i majoreze capitalul
iniial cel puin pn la nivelul echivalentului n lei a 730.000 euro, calculat la cursul de referin comunicat de Banca
Naional a Romniei.
Capitalul iniial va fi considerat ca parte din fondurile proprii, incluznd capitalul social subscris i vrsat, precum
i alte componente ale bilanului contabil, calculat conform metodologiei prevzute n reglementrile C.N.V.M., cu
respectarea legislaiei comunitare aplicabile.
n scopul respectrii cerinelor prevzute de legislaia comunitar, C.N.V.M. va modifica, prin ordin al
preedintelui, nivelul capitalului iniial al S.S.I.F.
Cursul de referin la care se face referire n acest articol este cel din ziua pentru care se face raportarea.
S.S.I.F. prevzut la lit.b) poate deine instrumente financiare n cont propriu, dac sunt ndeplinite cumulativ
urmtoarele condiii:
a) deinerea instrumentelor financiare n cont propriu a aprut numai ca urmare a unei erori a S.S.I.F. privind
executarea corect a ordinelor clienilor;
b) valoarea total de pia a instrumentelor financiare deinute n cont propriu reprezint maximum 15% din
capitalul iniial al respectivei societi;
c) S.S.I.F. respect cerinele referitoare la adecvarea capitalului n conformitate cu legislaia comunitar;
d) deinerile de instrumente financiare n cont propriu au caracter accidental i provizoriu i sunt strict limitate la
timpul necesar finalizrii respectivelor tranzacii.
Din fondurile proprii iniiale i capitalul suplimentar de nivelul 2 se vor deduce urmtoarele active nelichide:
a) activele fixe corporale (din care se pot excepta terenuri i cldiri, n msura n sunt constituite garanii pentru
mprumuturi);
b) deinerile de aciuni ale S.S.I.F. la bnci i n alte instituii financiare care se ridic la peste 10% din capitalul
lor, ct i mprumuturi subordonate i instrumente inovatoare de capital fa de aceste instituii n care au
deineri de peste 10% din capital n fiecare caz;
c) deineri de aciuni n bnci i n alte instituii financiare care se ridic la peste 10% din capitalul societii, ct
i mprumuturi subordonate i instrumente inovatoare de capital fa de aceste instituii, chiar dac aceste
entiti nu reprezint investiii ale S.S.I.F.. Aceste deineri se deduc pentru partea care depete 10% din
valoarea pozitiv a fondurilor proprii de baz de nivel 1 i a capitalului suplimentar de nivelul 2;
d) participaii i alte investiii n ntreprinderi altele dect instituii de credit i alte instituii financiare, care nu
sunt uor tranzacionabile;
e) dup caz, echivalentul a 50% din deficitul net rezultat din reevaluarea portofoliului netranzacionabil, din care
s-au sczut orice contracte utilizate pentru hedging-ul valorilor mobiliare din portofoliul netranzacionabil;
f) pierderile nregistrate de filiale ale societii;
g) depozitele constituite, cu excepia celor constituite ca marj pentru contractele futures i cu opiuni i a celor
ce se pot restitui n termen de 90 de zile;
h) mprumuturile i alte sume datorate, altele dect cele ce trebuie restituite n termen de 90 de zile.

192

Suma fondurilor prorii de baz de nivel 1 din care se scad activele menionate mai sus i a capitalului suplimentat
de nivel 2 din care se deduc activele nelichide constituie capitalul de supraveghere.
S.S.I.F. va raporta la C.N.V.M. structura capitalului su de supraveghere sintetizat n tabelul de mai jos.
Pe toat durata funcionrii, S.S.I.F. vor respecta coeficienii de capital i limitele de concentrare.
Coeficienii de capital se refer la urmtoarele categorii de risc:
a) riscul de poziie pe titluri de credit i aciuni i alte valori mobiliare de natura acestora;
b) riscul de decontare;
c) riscul de contraparte;
d) riscul de credit;
e) riscul de schimb valutar;
f) expunerile mari sau riscul de concentrare;
g) riscul pe mrfuri;
h) alte riscuri.

S.S.I.F. trebuie s raporteze C.N.V.M. o dat pe an toate expunerile mari, iar pe parcursul anului trebuie
s raporteze toate noile expuneri mari i orice cretere cu cel puin 10% a expunerilor mari fa de notificrile
anterioare.
S.S.I.F. poate depi limita de 25% prevzut numai atunci cnd sunt ntrunite simultan urmtoarele condiii:
a) depirea provine n totalitate din portofoliul tranzacionabil;
b) S.S.I.F. are o cerin suplimentar de capital legat de respectiva depire.
Cerina suplimentar de capital menionat mai sus trebuie calculat prin selectarea acelor componente ale
expunerii totale de tranzacionare la clientul sau grupul de clieni respectiv, care atrag cele mai nalte cerine de risc
specific.
Atunci cnd depirea nu a persistat mai mult de 10 zile, cerina de capital suplimentar trebuie s fie de 200%.

S.S.I.F. sunt obligate s dein fonduri proprii echivalente cu o ptrime din costurile fixe din anul
precedent. C.N.V.M. poate adapta aceast cerin n cazul n are loc o schimbare semnificativ n activitatea
societii comparativ cu anul precedent.
n cazul n care o S.S.I.F. nu a mplinit nc un an de activitate, incluznd i ziua n care i-a nceput activitatea,
cerina de capital va fi egal cu un sfert din costurile fixe preconizate n planul de afaceri, exceptnd situaia n care
C.N.V.M. nu solicit o modificare a respectivului plan de afaceri. Costurile fixe operaionale vor fi reprezentate de suma
elementelor de la rndurile 61 , 62 , 63 , 64 i 65 din contul de profit i pierdere anual al S.S.I.F..
Bibliografie
Anghelache G. (coordonator), Piee de capital, CDROM, Ed. ASE, 2003
Legea nr. 297/2004 privind piaa de capital
Directiva U.E. nr. 6/1993 privind adecvarea capitalului pentru societile de investiii i instituiile de credit;
Directiva U.E. nr. 31/1998 de modificare a Directivei U.E. nr. 6/1993;
Directiva U.E. nr. 33/1998 de modificare a Directivei U.E. nr. 6/1993;
Directiva U.E. nr. 12/2000 de modificare a Directivei U.E. nr. 6/1993
Proiectul de Regulament al CNVM privind cerinele de adecvare a capitalului pentru societile de servicii de investiii
financiare i instituiile de credit
Internet http: // www.bis.org

193

SOLUIE PENTRU IMPLEMENTAREA

UNUI SISTEM MULTIAGENT PENTRU CONSTITUIREA NTREPRINDERII VIRTUALE
Asist. univ. drd. Ana-Ramona Lupu, Asist. univ. dr. Carmen Timofte Stanciu,
Asist. univ. drd. Oana Muntean

1. Tehnologii middleware pentru implementarea agentilor software

O noua abordare a aplicatiilor client-server o reprezinta obiectele distribuite, integrand doua tehnologii relativ
vechi: retelele WAN si tehnologia orientata obiect. Acestea ar putea asigura o subdivizare a aplicatiilor monolit clientserver in componente independente, care se pot combina si se pot deplasa intre retele si sisteme de operare. Aceste
componente ar reprezenta ultima forma de distribuire client-server, in evolutia spre un viitor apropiat in care milioane de
masini vor fi atat clienti cat si servere.
Care este legatura cu agentii? Faptul ca astfel de tehnologii si standarde asigura descentralizarea in aplicatiile
informatice, arhitecturile descentralizate asigurand substratul pentru construirea unui nivel-agent care sa ofere multe din
serviciile esentiale in construirea unei arhitecturi bazata pe agenti.
1.1 Java ca tehnologie suport pentru agenii mobili
Motive pentru a alege Java
Pentru construirea unui sistem de ageni mobili trebuie ales un limbaj interpretat deoarece mutarea obiectelor
necesit acces la variabilele globale, sau mai exact la pointerul de execuie curent i stiv. Cel mai bun mod de a realiza
acest lucru este prin intermediul unei maini virtuale care execut limbajul interpretat, permind i un control mai bun al
securitii.
Pentru ca agenii mobili s poat fi folosii este nevoie ca o baz tehnologic adecvat s fie instalat pe un numr
mare de maini din reea. Selectarea tehnologiei nu este o sarcin uoar.
Java este o combinaie de limbaj i sistem de operare care se bucur de o larg acceptare din partea pieei. Este un
limbaj orientat-obiect, interpretat i portabil i ofer suport pentru programarea distribuit sub forma invocrii metodelor
la distan (RMI) i serializrii obiectelor. Toolkit-ul pentru ferestre poate fi util pentru dezvoltarea de interfee grafice
utilizator portabile pentru aplicaiile bazate pe ageni. Cateva dintre avantajele oferite de Java sunt:
Independena de platform
Suport pentru lucrul n reea
Un mecanism de securitate foarte bun
Acces la metodele i variabilele unui obiect n timpul rulrii prin mecanismul reflectarii
Dezavantajele principale:
Pointerul de execuie - stiva unui program nu poate fi accesat
Nu exist posibilitatea de a controla firele de executie ale programelor.
1.2 CORBA ca tehnologie suport pentru agenii mobili
Prezentare generala CORBA
CORBA este o infrastructura deschisa de calcul pentru obiecte distribuite standardizata de OMG (Object
Management Group). OMG (Object Management Group) este un consortiu constituit in 1989 de firmele de software
orientat obiect. CORBA are ca principale beneficii asigurarea independentei de platforma si de limbaj. Sunt disponibile
variante CORBA pentru toate sistemele de operare importante existente, inclusiv mai multe sisteme de operare Microsoft
decat insusi are in vedere DCOM. De asemenea, sunt acoperite o mare diversitate de limbaje, inclusiv C++, Ada,
COBOL, Smalltalk si Java.
Cheia in asigurarea interoperabilitatii o constituie in acest caz magistrala de obiecte sau Object Request Broker
(ORB). ORB permite clientilor sa adreseze cereri si sa primeasca raspunsuri de la alte obiecte locale care actioneaza ca
servere. Clientii nu trebuie sa cunoasca mecanismele de comunicare implicate. Specificatia arhitecturii este denumita
CORBA (Common Object Request Architecture).

198

Componenta cea mai importanta din CORBA este limbajul de definire a interfetelor, Interface Definition
Language (IDL). Acesta este un limbaj declarativ, care permite definirea de interfete program (API), definirea obiectelor,
atributelor lor, metodelor pe care le exporta si parametrilor acestor metode. IDL nu are structuri de control sau variabile,
si impreuna cu ORB constituie magistrala de obiecte.
Avantaje si dezavantaje
Interfata de invocare dinamica are doua avantaje importante fata de invocarea statica a metodelor: flexibilitatea
clientului de a invoca operatii din interfete care nu erau cunoscute la momentul compilarii clientului si abilitatea de a
folosi una sau mai multe optiuni pentru a obtine rezultatul returnat de o invocare de metode la distanta.
Dezvantajele utilizarii interfetei de invocare dinamica sunt complexitatea, lipsa abilitatii de verificare statica a
tipurilor, intarzierile datorate mecanimului de apelare sau descoperirii interfetei.
Pe de alta parte RMI are avantajul ca permite transmiterea obiectelor prin valoare, dar CORBA asigura in plus
independenta de limbaj si constructie robusta.
Este, de asemenea, evident ca se lucreaza mai usor in Java, nefiind necesara cunoasterea limbajului de definire a
interfetelor (IDL), cum e cazul la CORBA. CORBA a fost proiectata in ideea independentei de limbaj, asadar obiectele pot fi
scrise de exemplu, in Java si C++ si pot interopera. Din acest motiv, CORBA este mecanismul ideal pentru a lega elemente
scrise in diferite limbaje. In cazul RMI, acesta a fost proiectat pentru un singur limbaj, toate obiectele fiind scrise in Java.
Totusi, interoperabilitatea se poate obtine prin RMI-IIOP.
Daca in Java exista un mecanism care asigura eliberarea memoriei automat printr-un colector de reziduuri
(Garbage Collector), CORBA nu asigura curatarea memoriei dinamice, din moment ce nu toate limbajele suporta acest
mecanism. Acest lucru poate fi considerat un dezavantaj, deoarece un obiect odata creat continua sa existe pana cand se
decide abandonarea lui, ceea ce nu este o sarcina banala, ca in Java RMI
1.3 DCOM ca tehnologie suport pentru agenii mobili
DCOM este extensia distribuita a Component Object Model COM rezultat in urma activitatii Microsoft cu
standardului de documente OLE (Object Linking and Embedding). Componentele COM utilizeaza interfete si
metodologii standardizate pentru transmiterea datelor. DCOM utilizeaza aceeasi metodologie pentru a comunica in retea
care este folosita de COM pentru comunicare intre procese pe aceeasi masina.
Modelul DCOM este momentan disponibil doar pe doua sisteme de operare: Windows 95 si Windows NT.
Microsoft lucreaza cu producatori de software subcontractati pentru a porta DCOM alte sisteme de operare. Ca si
CORBA, DCOM asigura independenta de limbaj si descrie obiectele prin intermediul interfetelor lor folosind limbajul de
descriere a obiectelor de la Microsoft (ODL Object Description Language).
In comparatie cu CORBA, DCOM are trei dezavantaje importante. In primul rand, este definit si controlat de un
singur producator de software (Microsoft), ceea ce reduce numarul de optiuni (instrumente si facilitati de lucru) in
dezvoltarea aplicatiilor. In al doilea rand, suportul pentru un numar limitat de platforme al DCOM conduce la limitari
importante in reutilizarea cadului vechi si in asigurarea scalabilitatii aplicatiilor. In sfarsit, in comparatie cu CORBA
DCOM pare o tehnologie mai imatura, luand in considerare ca Microsoft a adaugat recent in DCOM facilitati pentru
tranzactii si schimb de mesaje, servicii care existau in CORBA inca din 1994.
Scrierea unei aplicatii Java care sa acceseze obiectele DCOM de pe un server forteaza inca din start limitarea
software-lui client suportat la Internet Explorer ca browser si la platformele Windows. Pe de alta parte, DCOM are marele
avantaj ca este oferit gratuit utilizatorilor Microsoft Windows, avantaj care face dificila sarcina competitorilor in
depasirea Microsoft.
Pe scurt, daca RMI este o optiune pentru scrierea in intregime in Java a unor aplicatii de dimensiune mai redusa,
CORBA ofera fundamentul pentru integrarea obiectelor existente cu cod nou, asigurand deschidere pentru viitor.
1.4 Sisteme existente bazate pe agenti mobili
Aglets (IBM Tokio Research Lab, 1998) este unul dintre cele mai rspndite i mai utilizate siteme de ageni
mobili. Este un sistem de ageni bazat pe evenimente, foarte sigur, platforma pe care ruleaz numindu-se Aglets
Workbench. Agenii (aglets) folosesc un model de programare bazat pe rechemri la producerea unor anumite
evenimente.
Migrarea este absolut, necesitnd specificarea URL-lui dependent de locaie al serverului destinaie. Este folosit
serializarea Java, deci nu e capturat starea la nivel de fir. Agenii folosesc ca singur mod de comunicare schimbul de
mesaje.
Grasshoper (IKV++) a fost printre primele platforme pentru ageni mobili disponibile, scris n Java 2.
Concordia (Mitsubishi Electric ITA Laboratory, 1997) trateaz mai ales problemele legate de securitate i
ncredere. Folosete subsisteme de ... a mesajelor pentru o comunicare sigur. Fiecare agent are asociat un obiect itinerar
care specific traseul pentru migrarea agentului. Concordia ofer semnalizarea asincron a evenimentelor i mecanisme

199

de colaborare pentru grupuri. Transferul sigur al agenilor se bazeaz pe un mecanism persisten a obiectelor care poate
fi folosit pentru crearea de puncte de verificare. Starea agentului e protejat folosind protocoale de criptare. Pentru
protejarea resurselor, serverele folosesc liste de control a accesului bazate pe identitatea utilizatorului.
Sumatra (Universitatea din Maryland) folosete o JVM modificat astfel nct s permit oprirea i reluarea
execuiei unui obiect n orice punct din program. ns, din acest motiv, poate rula doar pe un sistem de operare unde JVM
modificat este disponibil.
Voyager (ObjectSpace, 1997) este i un mediu pentru obiecte mobile i calcul distribuit. Ofer un ORB (Object
Request Broker) i DCOM pentru Java. Ofer suport pentru mesaje i comunicare pentru obiectele mobile. Fiecarui agent
i se atribuie un identificator global unic i, opional, un nume simbolic fiind disponibil un serviciu de nume care poate
localiza agentul pe baza acestora. Destinaia se specific prin numele DNS i numrul portului sau prin referina la un
obiect colocalizat. Starea nu e capturat la nivel de fir, dar se poate specifica o anumit metod care s fie executat dup
migrare. Comunicarea se face prin invocarea metodelor.
2. Sistem de agenti pentru asistarea deciziilor in procesul de selectie al echipei
2.1 Proiectarea agentilor software ai partenerilor potentiali
Comportamentul agentului negociator
Comportamentul agentului negociator se bazeaza in principiu pe o functie de evaluare a fiecarui element. Fie i
agentul care negociaz (agentul partenerului potenial sau agentul care reprezint ntreprinderea virtual) i j {1,...,n}
elementele supuse negocierii. Fie x j [min j , max j ] o valoare pentru elementul j, considernd c valoarea negociat
trebuie s aparin unui anumit interval.
Fiecare agent are o funcie de evaluare:

V ji :[min j , max j ][0,1]

care calculeaz valoarea pe care agentul i o atribuie elementului j. n cazul elementelor de natur calitativ, funcia de
evaluare se poate defini direct pe setul ordonat al valorilor Q={q 1 ,q 2 ,...,q n } ca o funcie discret: V j :Q[0,1]. Fiecrui
element negociat j, agentul i i confer o importan wij , valoare normalizat., astfel nct

w
j =1

i
j

=1. Astfel se poate

construi funcia de evaluare a contractului pentru agentul i:

V i (x)=

w V
j =1

i
j

i
j

(x j )

Pentru elaborarea contraofertelor se folosete o anumit strategie de negociere bazat pe combinarea anumitor
tactici de negociere. Tacticile de negociere reprezint un set de funcii care determin cum s se calculeze valoarea unui
element avnd n vedere un singur criteriu. Dac se dorete luarea n considerare a mai multor criterii pentru acelai
element, se va folosi o combinaie ponderat a diferitor tactici.
2.2 Implementarea sistemului de agenti
2.2.1 Cerintele infrastructurii agentilor
Agentii trebuie sa interactioneze cu gazdele lor pentru a le folosi serviciile si pentru a negocia cu alti agenti
serviciile. Agentii mobili trebuie de asemenea sa fie capabili sa se deplaseze intr-o retea eterogena de calculatoare.
Mecanismul de baza care le permite aceste lucru este denumit infrastructura agentilor, iar entitatea care ofera suport
pentru agenti pe o anumita gazda se numeste server de agenti. In afara de aceste servicii de baza, o infrastructura pentru
agenti trebuie sa ofere securitate pentru protejarea gazdei si agentilor de acces neautorizat si atacuri.
2.2.2 Mediul Reusable Task Structured-based Intelligent
Network Agents
Mediul RETSINA AFC (Reusable Task Structured-based Intelligent Network Agents) este rezultatul activitatii de
cercetare a laboratorului de agenti software din cadrul Institutului de Robotica a Universitatii Carnegie Mellon din
Pittsburgh, Pennsylvania, SUA. AFC (Agent Foundation Classes) are ca scop transformarea proiectarii diferitelor tipuri
de agenti software intr-un proces semiautomat. Astfel se vor crea noi agenti sau se vor programa noi functii pentru
cresterea utilitatii si eficientei agentilor deja existenti.
AFC respecta restrictiile limbajului folosit pentru crearea agentilor. Toate interfetele program (API) au la baza
limbajul Java, dar pentru construirea agentilor se folosesc limbajele si librariile C++ si C. Retsina Agent Foundation Classes
nu impune restrictii in ceea ce priveste structura interna a unui agent, nu limiteaza limbajul folosit, nu pretinde existenta unui

200

sistem centralizat de monitorizare a agentilor. Coordonarea intre agenti nu este o structura exterioara, nici o restrictie a
arhitecturii proiectate, ci rezulta din relatiile dintre agenti, existand servicii distribuite ce faciliteaza interactiunile dintre
agenti. Mai mult, este permisa introducerea de noi tipuri de agenti sau servicii, fiind un sistem multiagent eterogen deschis.
RETSINA reprezinta infrastructura unui set de agenti a caror functionalitate poate fi reutilizata. Gradul de autonomie al
agentilor creati este controlat de utilizator.
Serverul ANS (Agent Name Server) este o componenta a infrastructurii agentului care e localizata pe calculatorul
propriu. Pentru a rula aplicatii cu agenti doar pe un calculator e nevoie sa fie pornite mai intai serviciile serverului ANS.
Pentru a crea o aplicatie cu agenti, dupa instalarea produsului se va porni Visual C++ si se va alege un proiect nou de tip
MFC Retsina Agent App Wizard. Vor fi create mai multe clase, precum si fisierele asociate. Denumirea fisisrelor care contin
secvente de cod relative la functionarea agentilor va incepe cu c_ tocmai pentru a separa codul original, specific unei
aplicatii in Visual C++ de codul pentru agenti.
2.2.3 Prezentarea aplicatiei
Aplicatia are caracter demonstrativ si utilizeaza urmatoarele tipuri de agenti din arhitectura RETSINA: agenti
informationali, agenti colaborativi.
1. Agenti informationali
Agentii informationali sunt cei care au acces la sursele de date referitoare la firmele furnizoare de bunuri si/sau
servicii dispuse sa coopereze, aceste surse de date continand informatii referitoare la capacitatile oferite, descrierea
acestora, nivel de performanta, abilitati, nivel de performanta, etc. Acesti agenti se vor inregistra in serverul de nume
chiar cu numele sursei de date la care au acces, ceea ce nu va influesnta cu nimic modul lor de comunicare, deoarece
identificarea agentilor se face dupa valoarea datelor pe care le transmit, si nu dupa numele lor. La primirea unei cereri de
identificare, agentii informationali vor transmite intai numele sursei de date si doar in cazul primirii unui mesaj de
confirmare vor continua tranmiterea datelor.
2. Agenti colaborativi
Aplicatia va folosi trei agenti colaborativi:

AgentCoordonator

MediatorFirmaX

AgentFurnizor

AgentCoordonator este cel care controleaza activitatea celorlalti agenti si implementeaza functii de calculare a
utilitatii la nivelul echipei, selectand echipa castigatoare. El este cel care pe baza descrierii detaliate a subobiectivelor
trebuie sa construiasca pentru fiecare o lista de potentiali furnizori, prin colaborare cu agentii informationali responsabili
de aceasta sarcina.
Pe masura ce sosesc raspunsurile de la furnizori, agentul coordonator va raspunde de crearea, coordonarea si
distrugerea agentilor negociatori. El va stabili cadrul temporal pentru fiecare proces individual de negociere, dar si pentru
negocierea pe ansamblu.
Agentul implementeaza si o functie de utilitate pentru evaluarea a echipelor potentiale asociate scopului propus
care va determina partenerii selectati.
MediatorFirmaX este cel ce conduce procesul de negociere cu un agent furnizor. Are implementate:
strategii de negociere
tactici de negociere
functii de evaluare a unui element de negociere si a ofertei.
Parametrii necesari desfasurarii procesului de negociere sunt:
oferta de pornire a negocierii,
limita maxima pana la care se poate merge pentru fiecare element de negociere,
functia de evaluare a ofertei,
termenul limita pentru atingerea acordului.
De asemenea, pot fi stabiliti parametrii de reglare a procesului de negociere, cum sunt ponderile diferitor tactici in
stabilirea strategiei pentru un element, ponderile fiecarui element in evaluarea ofertei pe ansamblu, dar acestia vor fi
stabiliti initial pe niste valori implicite.

201

AgentFurnizor transporta informatii despre un furnizor si dupa ce trece de evaluarea preliminara a concordantei cu
subscopul urmarit el va conduce procesul de negociere din partea furnizorului. Acesta poseda informatii de descriere a
capacitatilor oferite si un model de negociere descris prin parametrii solicitati de coordonator.
O data lansat, agentul colaborativ AgentCoordonator va cauta agentii informationali care ii pot furniza date
referitoare la furnizori pentru capacitatile cautate de intreprinderea virtuala. El va identifica agentii prezenti in sistemul
multiagent prin intermediul serverului ANS, apoi va procesa mesajele de identificare primite de la acestia si va continua
dialogul doar cu acei agenti care ii pot furniza informatii utile. In momentul in care a primit toate informatiile necesare,
schimbul de mesaje se va incheia. Rezultatul obtinut va fi cate o lista de furnizori potentiali pentru fiecare din
subscopurile propuse.
Programele au fost elaborate in mediul Visual C++ 6.0, iar codul pentru agenti a folosit functii speciale ale
RETSINA AFC. Inainte de lansarea agentului principal (coordonator) este obligatorie pornirea serverului ANS. Aceasta
se va face din meniul Start/Programs/Retsina/Tools/Windows C++ ANS.
Interfata aplicatiei
Programul a fost proiectat sub forma unui wizard, care ghideaza utilizatorul pe parcursul aplicatiei si afiseaza
rezultatele obtinute pe parcurs, fircare pas constand intr-o pagina care contine texte explicative si diverse controale.
Parasirea aplicatiei se poate face in orice moment prin apasarea butonului Iesire.
Prima pagina este cea de titlu, in care este descrisa functia de baza a programului. A doua pagina este cea in care
se seteaza parametrii. Este vorba despre parametrii referitori la unul dintre subiective la un moment dat, urmand ca pentru
urmatorul subobiectiv sa se treaca in fereastra urmatoare. La incheierea introducerii informatiilor despre toate
subscopurile, se va selecta butonul Finalizare, urmand ca agentul coordonator sa lanseze interogari pentru obtinerea de
informatii pentru potentiali furnizori ai capacitatilor respective.
Am considerat ca in sistem vor fi adaugati trei agenti informationali care sa consulte cate o baza de date cu
diferite informatii despre furnizori (informatii despre contracte anterioare, eventual informatii de la Registrul comertului,
Camera de comert).
Dupa obtinerea listei de furnizori pentru un anumit subscop, aceasta va fi afisata de aplicatie impreuna cu alte
detalii despre furnizorii respectivi: denumire, adresa, media tranzactiilor anterioare, procentul de intarzieri, procentul de
neconcordante calitative. Prin selectarea butonului Trimite cereri, agentul coordonator va incepe trimiterea de mesaje
catre furnizori, descriind cerintele sale si solicitand informatii referitoare la capacitatile cerute: denumire, numar ani
experienta, evaluarea abilitatii (1..10), evaluarea nivelului de performanta (1..10). Se va solicita de asemenea intervalul de
disponibilitate si furnizorul va trebui sa puna la punct o strategie de negociere a conditiilor pentru a raspunde cererii
coordonatorului intreprinderii virtuale.
In acest caz elementele negociate vor fi pretul si riscul, care este msurat ca un cost obinut prin nsumarea
costului total pentru acel partener i a costului nclcrii angajamentului
Dupa calificare, fiecarui furnizor i se asociaza un agent mediator al negocierii, care va dialoga pe parcursul procesului
de negociere cu agentul reprezentant al furnizorului. Acest proces se va baza pe informatiile furnizate in etapa de initializare a
parametrilor, apelandu-se functiile care implementeaza tacticile selectate.
In momentul incheierii procesului de negociere (expirarea timpului sau incheierea unui acord), va fi informat
agentul coordonator si se vor afisa informatiile respective. Dar determinarea echipei castigatoare finale poate avea loc
doar dupa incheierea tuturor proceselor de negociere pentru toate capacitatile, cand coordonatorul este in posesia unei
liste ordonate de furnizori pentru fiecare din subobiective. Se vor evalua echipele pe baza unei functii de utilitate de
forma:

202

Figura 1 Setarea parametrilor

Figura 2. Etapa de obtinere a listei de furnizori

Valoarea utilitii pentru fiecare partener = (valoarea abilitilor * 35%) + (valoarea costului * 25%) + (valoarea
riscului * 15%) + (valoarea disponibilitii * 25%)
Valoarea utilitii echipei = (valoarea costului total * 70%) + (valoarea riscului total * 30%)
3. Evaluarea performantelor agentilor propusi
3.1 Elementele mediul de desfasurare
Alegerea unui comportament de negociere si a tacticilor asociate nu poate fi hotarata doar pe baza modelului
teoretic, deoarece exista un numar mare de variabile intercorelate si de asemenea un numar mare de situatii care trebuie
luate in considerare.
Experimentele au implicat selectarea unei anumite tactici, generarea unui numar de medii de desfasurare si apoi
desfasurarea negocierii unui agent impotriva unui alt agent care a ales un alt set de tactici. Setul complet de variabile
independente, aflate sub controlul celui care experimenteaza, este ilustrat in tabelul urmator:

203

Variabile independente pentru experimentul bazat

pe tactici pure de negociere
Tabelul 1

wa j

Domeniul
variabilei
{2,}
{1, }
[0,1]

ka

[0,1]

Numele variabilei
Agent
{J}

[ min j , max j ]

tmax

Transformarea aplicata
{ofertant, oponent}
{pret}
1
{ridicata, scazuta}
{suprapunere completa,
nesuprapunere}

[[0, ],[0, ]]

[1, ]

{lung,scurt}
{boulware, liniara, conceder,
nerabdator, mediu, rabdator,
imitare relativa, imitare aleatoare,
imitare medie}

{timp resurse,
comportament}

Tactici

Mediul de negociere poate fi caracterizat prin numarul de agenti participanti, elementele negociate, termenele
limita pana la atingerea acordului. Pentru simplificare, a fost considerata ipoteza in care mediul este caracterizat de
existenta a doar doi agenti, denumiti client si server, care negociaza doar unui singur element, pretul. Din moment ce
avem un singur element, poderea sa va fi setata implicit pe valoarea 1. Pozitia ofertei initiale a valorii pretului d erezerva
este transformata de la interval de valori la o scala ordinala cu oferta initiala ridicata.
a

Intervalul de negociere [ min j , max j ]este de asemenea o variabila independenta cu scala infinita. Pentru
rezolvarea acestei probleme, valoarea de rezerva a agentului este transformata la o scala ordinala, care este calculata in
felul urmator. Diferenta intre valoarea minima si maxima pentru pret a agentului este calculata folosind doua variabile,
(lungimea intervalului de rezerva pentru agentul in cauza) si (gradul de intersectare a intervalelor de rezerva a celor doi
agenti, intre 0 pentru suprapunere completa si 0.99 pentru nesuprapunere).
Variabila independenta t care defineste termenul limita de negociere al agentului este transformat din interval la
scala ordinala, ca termen lung sau scurt. Termen lung va desemna exemplele cu 30-60 unitati de timp la dispozitie, iar
termenul scurt cu 2-10 unitati de timp pentru negociere.
Principalele tipuri de tactici luate in considerare sunt dependente de timp (Boulware, Conceder, liniar),
Dependente de resurse (nerabdator, mediu, rabdator), dependente de resurse (imitare relativa, relativa si medie).
Pentru a evalua eficienta tacticilor au fost luate in considerare urmatoarele masuri:
Utilitatea intrinseca a agentului
Masura este modelata ca utilitatea agentului fata de rezultatul final al negocierii, intr-un anumit mediu,
independent de timpul necesar sau resursele consumate. Pentru fiecare agent, pentru pretul x si mediul k se foloseste o
functie liniara:
c

U c (x) =

max pret x
c

max pret x

max pret min pret c

si respectiv U s (x) =

max pret min pret c

Daca nu se ajunge la nici un acord, utilitatea pentru ambele parti este valoarea zero.
Beneficiul costului ajustat
Masura ajusteaza beneficiul intrinsec cu o anumita valoare a costului presupus de realizarea acelui beneficiu.
Pentru o pereche de tactici i si j este definita astfel:
k

Ba [i,j]= U a (x) + C a [i,j]

Unde costul C este costul implicat de sistemul de negociere, adica de setul de resurse folosite de agenti in
negociere. Utilizarea acestor resurse este taxata la un anumit nivel, care va fi distribuit la nivelul fiecarui mesaj schimbat
de agent, astfel incat cu cat comunicarea dureaza mai mult, cu atat costul va fi mai mare.
Concluzia rezultata este ca, in conditiile restrictive impuse, folosind tacticile puse la dispozitie, agentii sunt
capabili sa garanteze convergenta spre o solutie intr-un numar finit de pasi. A fost realizata o extindere a rezultatelor
empirice si o evaluare a mecanismului de negociere definit, si au fost formulate o serie de observatii referitoare la tacticile
utilizate. In particular, s-a descoperit:

Indiferent de termenul limita, este mai bine sa fie folosita o tactica de tip liniar, sau o tactica imitativa

Tacticile trebuie sa raspunda schimbarilor de mediu

204

Exista o contrapartida intre numarul de acorduri incheiate si utilitatea castigata care este reglata de ofertele
initiale.

Concluzie
Investigarea tehnologiei agentilor software se inscrie in domeniul preocuparilor care exista in momentul de fata la
nivelul comunitatii stiintifice mondiale in dezvoltarea mediului de productie inteligent. Probabil ca in viitorul nu foarte
indepartat, agentii inteligenti vor juca un rol major in desfasurarea proceselor economice ca reprezentanti ai diferitor
entitati implicate (de exemplu furnizori, clienti, mijloace de productie), prin inzestrarea lor cu capacitati de rationament,
deci de luare a deciziilor.
Avand in vedere tendinta evidenta de globalizare pe care o inregistreaza viata economica, intreprinderile virtuale
par sa reprezinte intreprinderea viitorului, ea asigurand adaptarea, flexibilitatea impuse de schimbarile foarte rapide din
mediul economic. Momentan insa, ne aflam in faza de punere la punct a unei infrastructuri care sa sustina punerea in
practica a acestor idei.
Rezultatele obtinute demonstreaza ca, intr-adevar automatizarea procesului de formare a echipelor in cadrul
intreprinderilor virtuale este posibila, ba chiar cu performante superioare si cu economii remarcabile in planul resurselor
financiare, umane si materiale. Chiar daca eforturile initiale de punere la punct a infrastructurii care sa asigure
functionarea sistemului sunt insemnate, rezultatele ulterioare vor contrabalansa in masura in care diluarea sociala a acestei
tehnologii se va realiza intr-un timp acceptabil din punct de vedere al eficientei economice.
BIBLIOGRAFIE
Andone - Arhitecturi pentru afaceri electronice bazate pe agenti inteligeni n Economic, Nr. 3, Dec 2001
P. Bellavista, A. Corradi, D. Cotroneo, S. Russo, Integrating Mobile Agent Infrastructures with CORBA-based
Distributed Multimedia Applications, Proceedings of the Ninth Euromicro Workshop on Parallel and Distributed
Processing (PDP '01), Mantova, Italy, februarie 2001
Boldur, Eugen Barbat - Sisteme inteligente orienate spre agent, Editura Academiei Romane, Bucuresti, 2002
K. Fischer, J.P. Muller, I. Hemig, A. Scheer: Intelligent Agents in Virtual Enterprises, Proc. Of the First International
Conference and Exhibition on the Practical Application of Intelligent Agents and Multi-agent Technology, 1996, p.
205-214
P. Faratin, C. Sierra, N.R. Jennings: Negotiation Decision Functions for Autonomous Agents, Int. Journal of Robotics and
Autonomous Systems 24 (3-4), p. 159-182
B. Morgan - CORBA meets Java, JavaWorld octombrie 1998 [online] http://www.javaworld.com/jw-10-1997/jw-10corbajava.html
S.A. Petersen, M. Gruninger: An agent-based Model to Support the Formation of Virtual Enterprise, International ICSC
Symposium on Mobile Agents and Multi-agents in Virtual Organisation and E-commerce (MAMA 2000), in
Woolongong, Australia, 2000
S.A. Petersen, M. Divitini: Using Agents to Support the Selection of Virtual Enterprise Teams, Proceedings of Fourth
International Bi-Conference Workshop on Agent-Oriented Information Systems (AOIS-2002), Bologne, Italy, July
2002
K. Sycara, M. Paolucci, M. Van Velsen, si J. Giampapa - The RETSINA MAS Infrastructure, comunicare speciala in
cadrul Autonomous Agents and Multi-Agent Systems, Volumul 7, July, 2003.
N. Szirbick, H. Wortman, D. Hammer, J. Goosenaerts, A. Aerts: Mediating Negociations in a Virtual Enterprise via
Mobile Agents, AIWoRC2000: Mobile Technologies and Virtual Enterprises, 2000

205

INSTRUMENTE I IMPLICAII ALE EUROPENIZRII. EXPERIENE ALE RILOR

CANDIDATE
Lect. univ. dr. Laura Marina, Asist. univ. drd. Irina Rmniceanu,
Lect. univ. drd. Drago Pslaru, Prep. univ. drd. Vladimir Topan

1. Conceptul de europenizare
Analiza modelului de integrare economic regional i de guvernare dezvoltat n Uniunea European evideniaz
existena unui proces de schimbare a structurilor politice i mecanismelor decizionale de adoptare a politicilor la nivelul
statelor membre. Aceste modificri de ordin instituional au determinat o serie de modifciri n procesul de adoptare i
formulare a politicilor naionale (policy making, engl. orig.). Astfel, evoluia Uniunii Europene a generat un proces de
armonizare sau de transformare (n unele cazuri) a politicilor naionale. n numeroase domenii, competenele decizionale
i de reglementare ale autoritilor naionale au fost transferate ctre nivelul supranaional. n timp, se poate afirma c
asistm la un proces de cristalizare i dezvoltare a unui nivel supranaional de reglementare care tinde s se substituie,
ntr-o msur din ce n ce mai mare, nivelului naional de guvernare. Altfel spus, politicile i competenele decizionale la
nivel naional sunt alterate de intervenia nivelului supranaional de guvernare dezvoltat la nivelul Uniunii Europene.
Aceast situaie intr n sfera de cuprindere a conceptului de europenizare.
Lawton (1999) definete europenizarea ca fiind transferul de jure al suveranitii naionale ctre nivelul
supranaional de guvernare (UE); n opinia aceluiai analist, europenizarea nu trebuie confundat cu termenul de
europeificare care reprezint partajarea de facto a responsabilitilor i delimitarea competenelor decizionale ntre nivelul
naional i nivelul european de guvernare n UE. n accepiunea altui autor (Borzel T., 1999), europenizarea devine un
proces prin care adoptarea politicilor i politicile naionale, n sine, devin, ntr-o msur din ce n ce mai mare, de
competena organismelor comunitare ... iar factorul european devine din ce n ce mai mult parte din logica procesului de
adoptare a politicilor naionale; altfel spus, rolul instituiilor naionale n formularea politicilor economice se diminueaz
gradual m favoarea nivelului european de guvernare, politicile naionale devenind din ce n ce mai mult europene. Calitatea
de membru al UE genereaz diminuarea coninutului naional al politicilor economice n favoarea elementului european.
Coninutul european nu este neaprat rezultatul unui proces de armonizare a opiunilor i viziunilor statelor membre, ci i o
expresie a unei viziuni comune privind opiunile i preferinele de politic economic a instituiilor comunitare implicate n
activitile de policy making. Acest proces nu trebuie neles numai ca un proces de impunere a elementului supranaional
european, independent de interesele naionale, chiar dac domeniul respectiv este un domeniu de competena exclusiv a
Uniunii Europene. Dat fiind maniera specific de constituire a instituiilor comunitare, adoptarea deciziilor comunitare i
formularea politicilor economice este un proces care permite statelor membre, ntr-o anumit msur, protejarea inetreselor
naionale, pe de o parte, i armonizarea acestora n cadrul instituiilor comunitare, pe de alt parte. Ali autori (Caporaso,
Green-Cowles, 2000) asociaz europenizarea cu emergena unui nivel distinct de guvernare, nivelul european, constituit
din instituii cu rol politic, social i de legislative implicate n procesul de soluionare a problemelor, care formalizeaz
relaiile dintre diferite nivele i actori ai procesului decizional i care se specializeaz n elaborarea de norme comune, unice
la nivelul gruprii. Europenizarea poate fi devine astfel un proces de reorientare, redirecionare a politicii (politics, engl.
orig.) europene ntr-o asemenea msur nct instituiile UE, evoluiile politice i economice nregistrate la nivelul Uniunii
Europene (nivelul supranaional, n.a.) devin tot mai mult parte din logica politicului i procesului de adoptare a politicilor
naionale (policy making, engl. orig.) Altfel spus, europenizarea vizeaz procesul i mecanismele prin care instituiile UE
intervin n procesul de adoptare a politicilor sectoriale la nivel naional. O alt abordare a europenizrii este aceea a unui
proces de transpunere n politicile naionale a factorului european comun (Rafaelli, 2001), europenizarea devenind astfel un
proces de construire, diseminare i instituionalizare, formal i informal, a regulilor, procedurilor, paradigmelor de
politic economic, know-how, i convingeri i valori comune definite i consolidate n logica procesului decizional al UE
care fac obiectul integrrii lor n logica proceselor decizionale, discursului, structurilor politice i instituionale i politicile
economice naionale ale statelor membre. Europenizarea devine un set de factori economici, politici, instituionali,
ideologici regionali (europeni, n.a.) care acioneaz ca declanatori ai unor schimbri la nivel naional n ceea ce privete
politicile, politica i practicile naionale ale statelor partcipante la gruparea regional european.... sistemul i procesul de
adoptare a deciziilor la nivelul UE, precum i rezultatele acestui proces, devin determinani ai schimbrilor n practicile,
politicile, structurile politice i instituionale ale statelor membre (Schmidt V., 2001). Prin impunerea acestor
condiionaliti europene n adoptarea i formularea politicilor naionale se urmrete realizarea unui grad ridicat de
convergen (pn la unificare) a politicilor economice naionale. Aceste condiionaliti impun o constrngere de ordin
administrativ, instituional sau de politic economic care foreaz realizarea convergenei n policy making n domeniile
unde armonizarea i convergena nu pot fi realizate ca un proces natural rezultat din participarea la UE. Condiionalitatea
212

european reprezint, n esen, un aranjament instituional, o norm, un standard de comportament care permite realizarea
conexiunii ntre beneficiile apartenenei la o grupare economic regional, de tipul UE, cu respectarea exigenelor i
principiilor impuse de calitatea de membru. Condiionalitile europene induc transformri de ordin instituional i n ceea ce
privete coninutul politicilor economice la nivelul statelor membre n msura n care ntre normele, cadrul de adoptare i
coninutul al politicilor la nivel naional i cadrul european exist neconcordane (Hughes J, Sasse G, Gordon C, 2002).
Dei se bucur de o rspndire tot mai larg ncepnd cu perioada anilor 90 conceptul de europenizare nu
este cuprins ntr-o definiie unanim acceptat n literatura de specialitate. Sensurile n care este folosit difer pentru a lua
n considerare pe de o parte arii diferite de cuprindere, iar pe de alt parte perspective distincte asupra interaciunii dintre
nivelul comunitar i cel naional sau chiar sub-naional. Potrivit primului criteriu, europenizarea se poate referi la o
anumit politic (sectorial) adoptat de autoriti, la scena politic n ansamblu sau la instituiile naionale. Potrivit celui
de-al doilea, europenizarea poate fi privit ca un proces de sus n jos (top-down) sau de jos n sus (bottom-up), adic
ea poate fi perceput fie ca un proces care presupune aciunea unor presiuni externe (comunitare) generatoare de efecte pe
plan intern (naional), fie ca un proces presupunnd crearea i dezvoltarea la nivel european a unor structuri de guvernare
distincte / specifice. Majoritatea abordrilor asupra europenizrii se caracterizeaz prin analizarea efectelor pe care le
produce, la nivel naional, adoptarea unei politici comunitare, de pild Politica Agricol Comun (PAC) sau politica
regional. Cu toate acestea, au existat i studii care au presupus extinderea cadrului de analiz asupra mai multor politici
ale UE i n acelai timp au demonstrat c abordarea de sus n jos i de jos n sus nu se exclud reciproc.
Definiiile existente n literatura de specialitate abordeaz europenizarea din dou perspective distincte:
- fie ca o constrngere de ordin european: interesul european este privit ca fiind distinct, chiar autonom, de interesele
naionale i este impus statelor membre prin transferul competenelor de policy making ctre instituiile comunitare;
- fie ca un proces de construcie a interesului european prin armonizare a intereselor naionale: policy making,
chiar dac este de competena insituiilor comunitare, devine rezultatul unui proces de negociere, armonizare i de
transpunere/includere a factorului european comun n adoptarea i formularea politicilor naionale.
2. Ce domenii pot fi europenizate i n ce msur ?. Evidene empirice n Uniunea European
Se pune ntrebarea referitor la ce poate fi europenizat i n ce msur. Concluziile analitilor indic dou domenii
ale nivelului naional de guvernare care pot face obiectul europenizrii: structurile politice i politicilor naionale.
Structurile politice naionale
n cadrul structurilor politice naionale care pot face obiectul europenizrii sunt incluse: instituiile statului,
administraia public, sistemul legal, partidele politice, discursul politic i ideologia decidenilor.
n ceea ce privete instituiile naionale, se poate observa o oarecare limitare a rolului parlamentelor naionale i
a instituiilor tradiionale ale statului (Andersen, Burns, 1996). Spre exemplu prin participarea unui stat la zone Euro,
caracterul tehnocratic al guvernrii europene i unicitatea politicii monetare a Bncii Centrale Europene priveaz bncile
centrale naionale (ca instituii ale statului) de posibilitatea elaborrii unei politici monetare independente la nivelul
fiecrui stat membru (acestea i pierd competenele decizionale tradiionale pe care le transfer nivelului supranaional),
dar le extinde atribuiile executive la nivel naional.
n ceea ce privete administraia public nu se poate vorbi nc de un model european, comunitar care s fie
impus sau s fie necesar armonizarea administraiilor publice naionale cu acesta, aa nct se poate conchide c, n acest
domeniu, europenizarea este un proces ntr-o faz incipient. Dei exist autori care susin ideea fuziunii ntre
administraiile naionale i administraia UE (Wessels, 1996) i dei n construcia diferitelor instituii din sistemul
adminsitrativ al UE se pot observa influene germane sau franceze, nu se poate vorbi nc de o europenizare avansat a
administraiei publice, diversitatea administraiilor naionale rmnnd caracteristica principal a UE n acest domeniu. n
acelai timp, gradul avansat de europenizare a majoritii politicilor economice creeaz presiuni, la nivelul statelor
membre, de europenizare a administraiilor publice (respectiv de adoptare a unui model comun european), observndu-se
n ultima perioad, intensificarea unui proces de expansiune/replicare a structurilor administrative comunitare la nivelul
administraiilor publice naionale....instituiile i procesul decizional comunitar devenind o platform de transfer a
structurilor administrative europene i bunelor practici europene i naionale (n domeniul adminsitraiei publice n.a.)
datorit interaciunii permanente existente n procesul decizional comunitar ntre structurile europene i cele ale statelor
membre (Conzelman Thomas, 2000). Interaciunea permanent a reprezentanilor naionali i a funcionarilor europeni
asigur att transferul modelului administrativ european ctre administraiile naionale, ct i construcia acestuia prin
preluarea bunelor practici naionale. Cu toate acestea, empiric se poate observa c interaciunea dintre reprezentanii celor
dou nivele de administrare (european i naional), pn n prezent, nu a avut ca efect apariia i cristalizarea unui
model european de administraie, distinct fa de cel al administraiile naionale.
Dac empiric, influena Uniunii Europene la nivel formal asupra structurilor politice naionale este minim, ceea
ce se poate observa este existena unui grad ridicat de influen asupra sistemului valorilor, normelor, discursului politic
213

naional. Spre exemplu, discursul politic italian i grec asupra Europei are ca puncte de rezisten modernizarea,
normalitatea i creterea similaritii (n termeni economic, politici i instituionali) fa de celelalte state membre ale UE;
discursul politic francez se axeaz pe ntrirea legitimitii Uniunii Europene i toate aciunile naionale trebuie
ntreprinse innd cont de acest obiectiv primordial.
Politicile economice naionale
n ceea ce privete politicile economice naionale (n sensul de policy, engl. orig.), din ce n ce mai multe astfel
de politici sunt afectate de deciziile adoptate la nivelul supranaional (al Uniunii Europene, de ctre instituiile
comunitare).
Astfel,
n
medie,
n
Uniunea
European
se
adopt,
anual,
circa
500 de decizii, acte normative comunitare. Legislaia comunitar cuprinde n prezent circa 16000 de decizii, regulamente
i decizii comunitare care reglementeaz, la nivel comunitar diferite domenii care fac obiectul politicilor sectoriale
naionale. Spre exemplu, politicile de protecie a mediului i agricultura, sunt realizate, n proporie de peste 80% la
Bruxelles (nivelul comunitar de guvernare). De asemenea, implementarea politicilor i deciziilor comunitare la nivel
naional a determinat modificri n maniera de abordare i soluionare a problemelor aprute n diferite domenii, a
instrumentelor de politic economic utilizate (spre exemplu, participarea unui stat la zona Euro a limitat posibilitatea
utilizrii instrumentelor de politic monetar care a fost complet europenizat i a determinat orientarea autoritilor
naionale ctre instrumentele politicii fiscale care este nc elaborat la nivel naional) etc.
Gradul de europenizare a politicilor i a procesului de adoptare
a politicilor economice. Evidene empirice n statele membre
ale Uniunii Europene
O serie de analiti (Alessina A, 2001) au ncercat s cuantifice gradul de europenizare al diferitelor politici
pornind de la msurarea gradului de implicare a nivelului decizional supranaional n adoptarea diferitlor politici. Acest
model pornete de la premisa c gradul de europenizare al unui domeniu/unei politici poate fi modelat ca o funcie de
numrul de reglementri adoptate la nivel comunitar n diferite domenii i tipul actului normativ (obligatoriu sau cu
caracter de recomandare). Au fost supuse analizei nou domenii: 1) comer internaional,
2)
pia
comun,
3)
aspecte
monetare
i
financiare,
4)
educaie,
cercetare,
cultur,
5) mediu, 6) afaceri (respectiv sectoarele economice: agricultur i pescuit, industrie i politica energetic, transport), 7)
concuren, 8) relaii internaionale (respectiv politic extern, aprare i ajutor extern), 9) aspecte legate de cetenie i
protecie social. Analiza, realizat pe perioada 1971-2000, a evideniat o producie important de acte normative
comunitare care au asigurat baza politicilor sectoriale i de reglementare a diferitelor domenii de activitate n UE. Numai n
perioada 1996-2000 au fost adoptate circa 11414 acte comunitare, dintre care aproape 20% (circa 2000 de acte) au fost
regulamente (obligatorii i general aplicabile n toate statele membre). Cele mai multe acte comunitare adoptate n aceast
perioad au vizat domeniul comerului internaional i al agriculturii, n timp ce aspectele legate de domeniul pia comun
i-au meninut o pondere constatat n activitatea legislativ a UE pn n 1996; aceast situaie este aparent paradoxal dac
se ine cont de faptul c piaa comun va fi desvrit n perioada 1987-1993 i poate fi explicat prin mecanismul de
construcie al pieei comune care s-a bazat mai mult pe armonizare dect pe reglementarea procesului la nivel comunitar.
O analiz mult mai elaborat a gradului de implicare a UE n diferite domenii i politici sectoriale relev faptul c
gradul de implicare al nivelului supranaional nu este identic n toate domeniile, astfel:

comerul internaional i piaa comun sunt domenii puternic europenizate, gradul de implicare fiind cel
mai ridicat;

aspectele monetare i financiare constituie un domeniu n care europenizarea este mai vizibil n sfera
monetar (datorit existenei i funcionrii zonei Euro), n timp ce n sfera financiar exist nc un grad relativ
ridicat de fragmentare a deciziei la nivel naional i rolul UE este n cretere (ritmul de europenizare al
domeniului depinde de ritmul integrrii pieelor financiare ale statelor membre); un grad ridicat de coordonare
la nivel comunitar poate fi ntlnit n cazul politicii bugetare prin intermediului pactului de stabilitate i
cretere;

n domeniul educaie, cercetare, cultur, gradul de implicare al nivelului comunitar rmne nc limitat;
reglementarea european acestui domeniu este realizat prin tratate, cu precdere;

agricultura constituie un domeniu cu grad ridicat de europenizare, implicarea UE fiind reglementat de

tratate doar ntr-o msur redus, rolul principal n reglementarea la nivel comunitar a acestui domeniu
revine legislaiei secundare (40% sin legislaia secundar n vigoare, n prezent vizeaz agricultura);

aspecte legate de cetenie i politici sociale constituie un domeniu n care implicarea comunitar a devenit
evident abia dup 1993, cea mai mare parte a reglementrilor fiind cuprinse n Tratele de la Masstricht (care
214

prevede includerea la nivel comunitar a dezvoltrii resurselor umane, protecie social i incluziune
social n dimensiunea comunitar a politicii sociale i introduce noiunea de cetenie europen),
Amsterdam (centrat pe creterea ocuprii i care a fost urmat de adoptarea unei Strategii Europene de
Ocupare) i Nisa. Cu toate acestea, la acest moment se poate afirma c acest domeniu rmne nc un
domeniu descentralizat la nivel naional, rolul UE fiind mai degrab acela de coordonare, de armonizarea
comportamentului statelor membre;

mediu este un domeniu n care de asemenea, centralizarea competenelor la nivel european este relativ
recent.

relaii internaionale este un domeniu care corespunde celui de al doilea pilon al UE i n care gradul de
implicare al nivelului supranaional este limitat la acest moment, dat fiind faptul c deciziile, n acest
domeniu se iau n manier interguvernamnetal. Dei prevederile Tratatelor referitoare la aceste aspecte au
crescut ca numr, totui, rolul UE rmne nc acela de a asigura un cadru comun de discuii i de
armonizare a poziiilor statelor membre, fr ns a reprezenta un nivel decizional ale crui soluii/decizii
sunt unice la nivel comunitar.

Exista cel puin patru factori care au condus la intensificarea procesului de europenizare. Unul dintre acetia este
institutionalizarea pietei unice. Cu toate ca EU completeaz nc ntr-un fel piaa intern, volumul aciunilor directivelor
EU, a reglementrilor, si jurisprudenta care afecteaza pietele domestice au crescut considerabil de la Actul Unic European
(1986). Al doilea motiv se refera la dezvoltarea Uniunii Economice Monetare (UEM). Nu numai ca UEM a crea o
moneda unica si un singur sistem de taxe in euro-zone dar a ridicat si mai sus gradul de independenta printre alte
politici. In euro-zone stabilitatea inglobata in UEM a imprimat o directie pentru dezbaterea unor probleme majore cum
ar fi reforma pietei muncii si schimbarile in regimul pensiilor. Urmarile nu sunt pur si simplu afiliate caracterului politicii
nationale dar de asemenea, influenteaza procesul dupa care s-au format. Deci, politica angajarii a devenit un subiect de
interes pentru intreaga UE ca o consecinta a UEM. In acelasi timp exista dovezi ca UEM ar fi schimbat jocul politic din
unele tari, conferind mai multa putere anumitor actori si slabind puterea altora. Europenizarea nu este produsul largirii
ariilor politice purtate de UE. Apare de asemenea ca un rezultat al proceselor care sunt din ce in ce mai mult conduse de
piata: o a treia macro-dinamica. Un model care a decurs paralel cu crearea pietei unice a fost evidentul model de
reglementare a concurentei. Europenizarea poate fi deci un proces unde politicile nationale fac anumite modificari pentru
a cauta un avantaj intr-un context politic foarte larg al UE. Cu alte cuvinte, adaptarea politicii nationale nu este facuta
doar conform unei cereri a UE, dar in acest caz conform unei miscari a pietei creata de economia globala dar prezentata
de regulile UE. Un ultim factor este procesul de largire. Desi acest proces nu este inca incheiat, negocierile cu tarile
candidate au reprezentat un punct forte in politica de transfer. UE incerca sa exporte acquis-ul comunitar. Aditional, UE
facea un efort pentru a transfera regulile si normele comportamentului democratic noilor state membre care aveau
rezultate in domeniul pietei unice. Criteriul de la Copenhaga (1993) care guverna accesul catre identificarea standardelor
pe care viitorii membrii trebuiau sa le indeplineasca cu privire la regula legii, democratie, drepturile omului, cat si
adaptarea economiei. Precum europenizarea are ca sursa UE, largirea a reprezentat cel mai mare exemplu al acestui
proces. Efectul europenizarii a fost foarte puternic externalizat cel putin pana la aderarea acelor state la UE, punct in
care procesul a devenit intern.
3. Mecanismele europenizrii i ajustarea politicilor naionale. Evidene empirice n Uniunea European
Un element important n evidenierea i analiza europenizrii l consituie analiza mecanismelor europenizrii.
Stadiul actual al cercetrilor n domeniul mecanismelor europenizrii este incipient. Cea mai mare parte a literaturii s-a
dezvoltat pornind de la datele empirice colectate la nivelul statelor membre n ncercarea de a le formaliza teoretic.
Mecanisme de europenizare
Cea mai mare parte a analizelor privind mecansimele europenizrii sunt dezvoltate pe teoria conformitii cu
modelul european (goodness to fit, engl. orig.). Astfel, exist o serie de domenii n care Uniunea European impune
rilor membre adoptarea unor norme, modele europene unice la nivelul gruprii care sunt rezultatul adoptrii la nivel
supranaional, european, a unor decizii de politic economic. Astfel de situaii sunt specifice urmtoarelor domenii:
protecia consumatorilor, politica de mediu. n aceste cazuri UE prescrie un model care trebuie adoptat i presupune
ncorporarea la nivel naional a reglementrilor comunitare. n cazul uniunii economice i monetare, UE a furnizat nu
numai modelul de politic monetar i aranjamentul instituional. n domeniile n care exist un model instituional sau de
politic comunitar, statele membre sunt supuse unor presiuni de adaptare induce de necesitatea de a asigura acel godness
to fit, altfel spus, sunt supuse unor presiuni de a se adapta la Europa. Aceste presiuni se manifest sub forma
obligativitii de a transpune o directiv comunitar ntr-un interval determinat de timp sau sub forma unor mecanisme de
sancionare n cazul nerespectrii modelului european (exemplu, Pactul de cretere i stabilitate). Conformarea la modelul
european se poate realiza nu numai prin coerciiunea statelor, ci i prin mimetism, aceast situaie fiind specific atunci
215

cnd statele membre au la dispoziie i opiunea de a nu se alinia la modelul european; dac numrul statelor care adopt
modelul respectiv este suficient de mare, atunci ele vor exercita o atracie gravitaional asupra statelor care nu au
adoptata acest model, n sensul c acestea din urm vor copia comportamentul celor dinti. Spre exemplu, adoptarea
monedei unice de ctre 12 state care constituie o mas critic creeaz premisele pentru ca i rile rmase n afar s
copieze i s se conformeze msurilor de politic monetar adoptate n zona euro; funcionarea n practic a acestui
mecanism depinde de numrul rilor care se aliniaz voluntar modelului european i gradul de interdependen dintre
statele membre ale UE.
Conform studiilor lui Fritz Scharpf (1998), Cristoph Knill (2001) si Bulmer si Padgett (2003) identificam patru
mecansime specifice de guvernare european care determinc mecanisme specifice de europenizare, fiecare asociat unui
tip particular de politica.
Guvernare prin negociere UE este intr-un stadiu constant de negociere peste multiple arii ale politicii: totul de la
cercetari prin politica externa pana la politica de imigrare. Autoritatea UE variaza considerabil in functie de ariile politice:
de la autoritate exclusiva (de exemplu in piata interna) pana la a avea puteri limitate in stabilirea obiectivelor (politica
angajarii). Dar in fiecare caz in care UE ia o decizie fie ca este o lege sau o simpla declaratie aceasta este rezultatul
unui proces de negociere. Centrul analitic cu privire la modul in care sunt adoptate aceste decizii deriva din dezbaterea
despre autoritatea relativa asupra institutiilor supra-nationale si a statelor membre. Politica europeana deriva dintr-un
proces, si anume acela al negocierii. Guvernele membre sunt in centrul acestui proces: fie prin prezenta lor la masa
negocierilor fie prin stabilirea mijloacelor prin care a fost delegata puterea la asemenea organizatii supra-nationale, cum
ar fi Comisia sau Curtea de Justitie Eropeana. Forma tipica pe care o ia europenizarea in acest stadiu este incarcarea asa
cum este ubliniata de Tanja Brzel. Modelele de politica nationala sun inserate in nivelele UE de negociere, care vor avea
ca rezultat o sinteza, desi exceptional un stat poate fi extrem de influent.
Guvernare prin ierarhie Guvernarea prin ierarhie are in vedere acele circumstante unde institutiile supranationale au o putere considerabila ce le-a fost delegata. Institutiile in cauza sunt Comisia, Consiliul si Curtea de Justitie.
La sfarsitul fazei de negociere a guvernului Consiliul a agreat legislatia tipica europeana care trebuie pusa in practica in
statele membre. Aceste mecanisme sunt derivate din caracterul unic supra-national al UE si ajuta sa confirme faptul ca
acordurile sunt puse in practica de catre statele membre. Mecanismele de constrangere sunt menite sa intareasca
increderea eliminand posibilitatea ca statele individuale sa se abata de la acordurile negociate. Caracterul exact al
mecanismelor si explicatiile consecvente ale miscarii europenizarii variaza in conformitate cu ceea ce numim integrare
pozitiva si integrare negativa.
Integrarea pozitiva Integrarea pozitiva necesita introducerea unei politici supra-nationale, active. De obicei, UE a
negociat o baza politica si cerinta este de a o face operativa in statele membre. In ariile politicii economice integrarea
pozitiva ofera adesea reguli de corectare a pietei. Integrarea negativ In opozitie cu integrarea pozitiva, cea negativa
evidentiaza ariile in care desfiintarea barierelor nationale este de ajuns pentru crearea unor politici comune. Adesea,
legislatia nationala nu necesita punerea in practica a politicii. In unele cazuri chiar nici legislatia europeana nu este
necesara din moment ce regulile pot fi incluse in tratate. Comisiei ii sunt delegate puteri extinse si jurisprudenta Curii
europene de Justiie si poate impune reguli ca cele din tratatele supra-nationale. Integrarea negativa este in special
insarcinata cu crearea pietei. Cu alte cuvinte, regulile de la nivelul UE sunt create pentru a permite functionarea
eficienta a pietei.
Coordonarea Coordonarea se leaga de acele arii politice unde rolurile cheie sunt jucate de guverne. In aceasta
situatie se obtin rezultate acolo unde procesul politic nu este supus legii europene, unde deciziile sunt luate in
conformitate cu unanimitatea intre guverne, sau unde UE este doar o arena pentru schimbul de idei. De fapt, aceste
circumstante se aplica in arii ca politica externa, si in intreaga arie de politici acoperite de ceea ce este cunoscut ca
Metoda Coordonarii Deschise (OMC). In aceste arii acordurile in general imbraca doua forme: declaratii politice sau
lege slaba.
Mecanismul asigurrii conformitii cu modelul european goodness to fit - a fost lansat de Risse, Cowles si
Caporaso (2000). Ei au argumentat ca, pentru a produce diferite efecte interne, politica UE trebuie sa fie oarecum diferit de
asimilat la nivel intern. Daca politica unui stat membru se potriveste perfect politicii UE, nu va exista nici un impact:
lucrurile pot continua in aceeasi maniera. La celalalt pol, dac un stat membru are o politica care este complet diferita de
politica UE, ea ar fi aproape imposibil de cooptat in UE. Ei s-au contrazis pentru faptul ca impactul europenizarii este mai
pronuntat in cazurile moderate de godness to fit. Institutiile interne joaca un rol cheie in adoptarea sau respingerea
Europei.
Competitia reglementar Unul din mecanismele de europenizare l reprezint competitia reglementar ntre
statele membre regulatory competition - asociat metodei specifice de integrare negativ n UE. In acest caz, un model
comunitar de adoptare a politicilor este fie absent, fie joaca un rol limitat. Multe actiuni (cum ar fi discriminarea
rezidentilor si nerezidentilor) sunt interzise de legea UE iar unele principii cheie sunt stabilite de jurisprudenta Curtii
216

Europene de Justitie, cel mai important fiind recunoasterea reciproca. Tarile pot aborda competiia reglementar in
diferite moduri. De exemplu, ele pot fi mai mult sau mai putin agresive. Insa acest joc este intotdeauna orizontal adica, o
tara concureaza cu o alta, iar ncadrarea in modelele UE joaca un rol limitat.
Invatarea learning - ca mecanism al europenizrii are o importan deosebit n toate stadiile europenizarii,
inclusiv in negociere. Dar, devine o trasatura foarte importanta acolo unde UE nu evolueaza ca un sistem de creare de
legi, ci mai degraba ca o platforma pentru convergenta de idei si pentru transfer politic intre statele membre. Acesta este
un mecansim extreme de utilizat n domeniile n care se aplic metoda coordonarii deschise (open method of coordination
OMC, engl. orig.) care promoveaz interguvernmantalismul n adoptarea politicilor economice la nivel comunitar i
diseminarea bunelor practici. OMC asa cum este definit de Consiliul de la Lisabona in anul 2000, este un mijloc de a
asigura diseminarea bunelor practici n adoptarea i formulare a politicilor europene ca un proces natural, normal de
asigurare a convergentei i de definire a unui model comun d epolitic economic n cadrul Uniunii Europene.
Mecanisme de ajustare politicilor naionale la modelele europene
Studiul de fa, bazat pe premisa conform creia europenizarea impune la nivelul statelor membre ale Uniunii
Europene un anumit grad de condiionalitate n adoptarea i formularea politicilor economice, i propune nu numai
evidenierea formelor i mecansimelor prin care care normele, modelul, regulile i msurile de politic economic sunt
transpuse/integrate n politicile i cadrul de adoptare a politicilor economice la nivel naional, ci i evidenierea diferitelor
modaliti i mecansime de ajustare a statelor membre la condiionalitile impuse de nivelul supranaional de guvernare.
Mecansimele de ajustare a statelor membre difer, n primul rnd, n funcie de existena unui element de condiionalitate
european, respectiv existena sau inexistena unui model european de adoptare i de politic economic. In msura n
care n domeniul analizat exist un model european de adoptare i formulare a politicilor, rspunsul i modalitile de
ajustare ale statelor membre difer n funcie de tipul de model al UE : model impus, model recomandat sau model
sugerat. Totodat, comportamentul statelor membre trebuie analizat i n funcie de o serie de variabile endogene:
vulnerabilitatea economic, capacitile instituionale, preferinele de politic economic, tradiiile de guvernare, discursul
politic.
In general, n situaia n care exist un model european de formulare i adoptare a poiticilor economice, studiile i
datele empirice indic, n cazul Uniunii Europene, mai multe modaliti de rspuns ale statelor membre:
1.

ineria descrie absena oricrei schimbri induse de europenizarea unui domeniu. Un astfel de rezultat apare
n situaia n care un stat membru consider structurile politice europene, cadrul european de formulare al
politicilor sectoriale mult prea diferite fa de structurile naionale. n acest caz comportamentul statului
membru se manifest sub forma ntrzierii aplicrii directivelor comunitare, rezisten la schimbrile induse
de europenizare etc. Pe termen lung un astfel de comportament al unui stata membru devine nesustenabil din
punct de vedere economic i politic i poate cauza crize i schimbri brute cu efecte negative;

2.

mimetismul - apare atunci cnd statele membre decid s adopte modelul UE; de regul apare atunci cnd
presiunile pentru asigurarea convergenei cu un model al UE sunt minime sau inexistente;

3.

absorbia descrie schimbrile suferite de un stat membru ca un proces de adaptare a structurilor politice,
cadrului naional de formulare al politicilor la modelele europene. Statele membre ncorporeaz n politicile
lor sectoriale normele, principiile, ideile europene, i ajusteaz sistemul instituional aceste ajustri,
schimbri sunt au o amplitudine redus. Spre exemplu. Italia, n perioada anterioar lansrii monedei unice,
i-au schimbat politicile naionale, n conformitate cu recomandrile comunitare, pentru a asigura respectarea
criteriilor de convergen, dar o dat atins acest obiectiv, au revenit la comportamentul iniial. n esen,
absorbia definete schimbrile produse la nivel naional ca urmare a europenizrii unui domeniu sub forma
adaptrii la structurilor politice i a cadrului naional de concepere a politicilor sectoriale, fr ns a
determina modificri de principiu, substaniale;

4.

transformarea descrie situaia n care statele membre nlocuiesc politicile naionale, cadrul de adoptare al
acestora, structurile politice/instituionale cu unele noi, conforme sau impuse de modelul european sau cel
puin structurile i politicile naionale sunt supuse unor schimbri radicale n concordan cu principiile
modelului impus de Uniunea European. O astfel de situaie apare atunci cnd modelul europeaneste unul
obligatoriu i exist un grad ridicat de incomaptibilitate ntre modelul naional de politic i de adoptare a
politicilor ntr-un anumit domeniu i modelul european.

5.

competiia reglementar se manifest atunci cnd nu exist condiionaliti europene sau cnd presiunile
pentru asigurarea convergenei europene n adoptarea politiciloe economice ale statelor membre sunt minime
sau inexistente.

Ideea de baz, agreat de cei mai muli teoreticieni este aceea c europenizarea este un proces al crui efect final
este creterea convergenei structurilor politice, politicilor naionale ale statelor membre ale Uniunii Europene prin
creterea dimensiunii europene a acestora. fost redus.
217

4. Consideraii privind europenizarea n cazul statelor candidate

Cea mai mare pare a eforturilor de analiz a condiionalitilor europene impuse statelor membre a fost
concentrat la nivelul statelor membre ale gruprii. Premisa de baz a acestor teorii era aceea c europenizarea constituie
un proces care se manifest exclusiv la nivelul statelor membre ale Uniunii Europene. Recent, avnd n vedere i
concretizarea eforturilor de extindere a UE, literatura de specialitate a extins sfera de analiz a europenizrii i la nivelul
statelor candidate la UE. Ipoteza de analiz este aceea c europenizarea presupune extinderea modelului european de
guvernare economic ctre statele candidate i afecteaz deopotriv statele membre ct i statele candidate (Hughes J,
Sasse G, Gordon C, 2002). Europenizarea afecteaz att statele membre, ct i statele candidate n sensul impunerii unor
modele, norme si politici comunitare care implic redefiniri de substan ale politicilor naionale i a cadrului instituional
de adoptare i aplicare a acestora. Instrumentul principal al europenizrii, n cazul statelor candidate, este cel al
condiionalitilor europene impuse pentru aderarea la UE, aceste condiionaliti fiind vizibile, n primul rnd sub forma
criteriilor de aderare (Hughes J, Sasse G, Gordon C, 2002). Aderarea statelor candidate, este condiionat de respectarea
elementelor de condiionalitate impuse prin cele patru criterii de aderare:

criteriul politic - garantarea statului de drept;

criteriul economic - existena unei economii de pia funcionale care s permit statului candidat s fac fa
presiunilor concureniale i forelor pieei n cadrul UE;

criteriul juridic - nsuirea acquis-ului comunitar n vigoare la momentul aderrii;

criteriul administrativ asigurarea stabilitii instituiilor i a capacitii de a-i asuma obligaiile derivate din
calitatea de membru al Uniunii Europene.

Unul dintre cele mai importante elemente (formale) de condiionalitate european, cu implicaii evidente n
termeni de cost i beneficiu, este cel exprimat prin criteriul juridic, respectiv asumarea acquis-ului comunitar relevant n
adoptarea politicilor sectoriale i cu implicaii asupra competitivitii firmelor romneti. Concentrarea studiului de fa
asupra acestui criteriu pe lng cel economic - este justificat prin prisma urmtoarelor elemente:
-

adoptarea acquis-ului comunitar presupune adoptarea normelor i obiectivelor i adoptarea modelului

instituional al UE de elaborare a politicilor sectoriale, factorul european prevalnd asupra elementelor
naionale;

adoptarea acquis-ului comunitar presupune nu numai transpunerea n legislaia romneasc a reglementrilor

europene, ci i implementarea lor i este un demers ce trebuie realizat, n principiu, anterior aderrii propriuzise la UE, ceea ce implic faptul c aderarea la UE va genera costuri i beneficii, att ante ct i post
aderare;

acquis-ul comunitar cuprinde norme care au impact asupra competitivitii firmelor romneti, crend noi
condiii de desfurare a activitii acestora.

Condiionalitile europene induc transformri de ordin instituional i n ceea ce privete coninutul politicilor
economice la nivelul statelor candidate n msura n care ntre normele, cadrul de adoptare i coninutul al politicilor la
nivel naional i cadrul european exist neconcordane (Hughes J, Sasse G, Gordon C, 2002). Aceste ajustri presupun
costuri pentru rile candidate iar beneficiile derivate din aderarea la UE pot fi evideniate i maximizate numai n msura
n care exist un grad ridicat de compatibilitate/convergen ntre politicile i cadrul instituional de adoptare a acestor
politici la nivel naional, pe de o parte, i politicile i modelul instituional european de adoptare a acestor politici, pe de
alt parte.
Condiionalitile europene cuprinse n criteriile de aderare de la Copenhaga constituie un vector important n
asigurarea acestei convergene. Condiionalitile europene ale aderrii i implicaiilor lor n termeni de cost-beneficiu
trebuie analizate nu numai dup momentul dobndirii de ctre Romnia a statutului de membru al Uniunii Europene, ci i
anterior aderrii. O astfel de abordare este justificat deoarece analiza perioadei de tranziie n Romnia, ct i studiile
realizate la nivelul altor state candidate, relev faptul c politicile economice, redefinirile de ordin instituional i toate
obiectivele strategice ale guvernelor rilor respective au avut ca determinant unic aderarea la UE, ceea ce n plan concret
a presupus eforturi susinute pentru respectarea condiionalitilor europene cuprinse n criteriile de la Copenhaga.Pn n
prezent, se poate afirma c internalizarea normelor i politicilor economice europene a influenat ritmul i direcia
transformrilor politice i economice n Romnia, dar a redus gradele de libertate decizional i a generat un grad relativ
de dependen decizional (path dependence) a autoritilor romne fa de autoritile comunitare de la Bruxelles
(Lianu G., 2003).
Proces extrem de complex, integrarea n structurile Uniunii Europene (UE) presupune o serie de provocri crora
statele central i est europene sunt nevoite s le rspund. Una dintre faetele procesului menionat anterior o constituie
adoptarea ori adaptarea de ctre aceste state a politicilor i structurilor instituionale pe plan naional, n vederea
compatibilizrii lor cu ceea ce exist la nivel comunitar. Desigur, realizarea unui astfel de obiectiv este o condiie sine qua
218

non a dobndirii calitii de membru al UE, fiind unul dintre criteriile formulate de UE 15 la summit-ul de la Copenhaga.
n mod firesc, eforturile ntreprinse de statele care aspir la calitatea de membru al UE sunt nsoite att de beneficii, ct i
de costuri, cu o rezultant nu ntotdeauna uor de anticipat. Dificultile sunt cu att mai mari cu ct statele aspirante sunt
nevoite s construiasc pe un loc gol un edificiu relativ nou i aflat n plin proces de transformare chiar i n interiorul UE.
Este cazul, de pild, al dezvoltrii rurale.
Cea mai mare parte a costurilor deriv din diferenele existente ntre structurile instituionale, prioritile i
coninutul politicilor economice la nivelul Romniei/rilor candidate, pe de o parte, i elementele definitorii ale
modelului comunitar, pe de alt parte. Aderarea al UE implic adoptarea acestui model i nlocuirea modelului naional i,
implicit, costuri aferente de adoptare/asigurare a compatibilitii/convergenei n acest sens. De asemenea, n perspectiv
sectorial, cea mai mare parte a costurilor deriv din nivelul redus de dezvoltare a unui sector comparativ cu cel din UE,
ceea ce face ca adoptarea acquis-ului comunitar s afecteze serios competitivitatea sectorului i s ridice costurile alinierii
i prin dispariia anumitor firme sau sectoare care nu pot susine financiar transpunerea acquis-ului comunitar.
Totodat, nu trebuie negate nici efectele pozitive ale respectrii condiionalitilor europene, att anterior ct i
post aderare. Unul din beneficiile importante ale europenizrii l constituie asistena financiar i tehnic acordat de
Uniunea European Romniei/statelor candidate n domeniul crerii cadrului legal i instituional necesar pentru buna
funcionare a economiei (ex. Crearea Oficiului pentru drepturi de autor, Consiliul Concurenei, legislaia vamal,
standardele de mediu n Romnia etc.). Totodat, imperativul aderrii la Uniunea European, i implicit respectarea
condiionalitilor impuse, au avut un efect benefic n sensul accelerrii reformelor economice i adoptrii msurilor
necesare pentru creterea economic i creterea competitivitii firmelor din rile candiate.
Europenizarea poate fi vizibil n oricare dintre statele candidate, n perioada de pre-aderare. Armonizarea dintre
legislaia naional i cea comunitar, precum i transformrile instituionale preced momentul devenirii de membru cu
drepturi depline al UE. Totui, mai ales n aceast etap premergtoare, procesul se desfoar eminamente ntr-un singur
sens: statele candidate sunt nevoite s adopte ceea ce exist n interiorul UE, fr a se putea implica, cel puin formal, n
luarea deciziilor. Singurele amendamente le pot obine pe calea negocierilor de aderare, ns puterea lor de influen este
limitat. Prin urmare, presiunea extern este mare, mai mare dect n cazul statelor din interiorul UE. n plus, un alt aspect
specific al aplicrii conceptului de europenizare asupra statelor candidate la UE l constituie posibilitatea ca aceast
presiune s fie exercitat asupra unui loc gol este chiar cazul Romniei, care pn n anul 1998 nu avea o politic de
dezvoltare rural sau o politic coerent de dezvoltare regional. Adoptarea modelului european de politic regional
(acquis-ul comunitar n materie de politica regional) constituie un factor important al europenizrii n Romnia (i n
general n rile candidate) generator de costuri i beneficii. Politica regional a fost perceput ca un element de
condiionalitate european de ctre toate rile candidate deoarece implementarea acestei politici a impus guvernelor
acestor ri redefinirea structurilor instituionale dup regulile europene impuse de Comisia European (Hughes et al,
2001). n astfel de domenii, europenizarea a reprezentat un proces de preluare a modelului European, de downloading a
elementului European n politicile naionale. Mai exact, potrivit lui Wishlade, adaptarea naional (vzut ca variabil
dependent) provocat de europenizare (vzut ca variabil independent) este influenat de compatibilitatea politic i
instituional extern cu aceea intern (goodness of fit). Presiunea comunitar este cu att mai mare cu ct discrepanele
politice i instituionale dintre nivelul naional i cel comunitar sunt mai mari. Evident, atunci cnd nu exist un cadru
naional, presiunea extern nu mai este una de adaptare, ci una de adoptare, iar nivelul ei este extrem de ridicat.
BIBLIOGRAFIE
Alesina Alberto, Angeloni Ignazio, Schuknrecht Luger, What does European Union do?, working paper, National Bureau
of Economic Research, 2001
Brzel, T. A., The Domestic Impact of Europe. Institutional Adaptation in Germany and Spain, PhD thesis, European
University Institute, Florence, 1999
Burns i Andersen n Conzelman Thomas, Europenization of Regional Development Policies. Linking Multi-Level
Governance Approach with Theories of Policy learning and Policy Change, European Integration Online Papers,
2000
Caporaso, Green Cowles citat n Brzel, T. A. The Domestic Impact of Europe. Institutional Adaptation in Germany and
Spain PhD thesis, European University Institute, Florence, 1999 Ladrech, R. Europeanization of domestic politics
and institutions: The case of France, Journal of Common Market Studies, 32(1), March: 69-88., 1994
Conzelman Thomas, Europenization of Regional Development Policies. Linking Multi-Level Governance Approach with
Theories of Policy learning and Policy Change, European Integration Online Papers, 2000
Fritz Breuss/Mikulas Luptacik/ Bernhard Mahlberg, How far away are the CEECs from the EU economic standards? IEF
Working Paper Nr. 35, University of Economics and Business Administration Vienna,
219

James Hughes, Gwendolyn Sasse, Claire Gordon, The Ambivalence of Conditionality: Europeanization and Regionalization
in Central and Eastern Europe, European Institute and Department of Government London School of Economics,
2000
James Hughes, Gwendolyn Sasse, Claire Gordon, Enlargement and European Governance The Ambivalence of
Conditionality: Europeanization and Regionalization in Central and Eastern Europe, ECPR Joint Sessions Turin,
22-27 March 2002 Workshop 4:
Lataianu Gabriel, Europeanisation as a modernising factor of Post-communist Romania, Graduate School for Social
Research, Warsaw, 2003
Nicolae IDU (coord.), Costuri si beneficii ale aderarii la Uniunea Europeana pentru tarile candidate din Europa
Centrala si de Est , Institutul European din Romnia Bucuresti, decembrie 2001
Radaelli Claudio, Bulmer Simon, The Europenization of National Policy, European Integration online Papers, 2000,
www.eiop.or.at
Schmidt Vivien, Europenization and the Mechanics of Economic Adjustment, European Integration on line Papers, vol. 5,
2001
Wessels Wolfgang n Conzelman Thomas, Europenization of Regional Development Policies. Linking Multi-Level
Governance Approach with Theories of Policy learning and Policy Change, European Integration Online Papers,
2000

220

DIRECII DE DEZVOLTARE N VEDEREA CONSTRUIRII

UNUI SISTEM INFORMATIC PENTRU BUSINESS MANAGEMENT ADAPTAT LA CONDIIILE
ECONOMIEI DE TRANZIIE
Asist. univ. drd. Oana Muntean, Asist. univ. drd. Anca Andronescu,
Lect. univ. dr. Iulian ntorsureanu, Drd. Loreta Ni

1. Sisteme informatice pentru Business Management

1.1 Elemente introductive
Indiferent de mrime si domeniu de activitate, orice firm, i ne referim n special la firmele din Romnia, ca ar
cu o economie n tranziie, are nevoie de aplicaii economice, care s sprijine rezolvarea problemelor de natur
economic. Astfel de probleme exist iar numrul i gradul lor de complexitate este n continu cretere. De pild, orice
firm trebuie s i contabilizeze activitatea, s aib gestiune, s urmreasc cheltuielile i ncasrile, i chiar s plteasc
salariile. Dac este o vorba de o societate comercial cu activitate de comer en-gros, cu amnuntul, import sau prestri
servicii, este clar necesitatea unei posibiliti de urmrire cu exactitate a fluxului mrfurilor, folosind diverse elemente de
identificare la vnzare i la garanie sau service, cum este cazul comerului cu calculatoare, aparate i componente
electronice, maini unelte.
Multe firme trebuie s i gestioneze i urmreasc stocurile, n strns legtur cu aspectul contabil, s i
gestioneze clienii i furnizorii i i rezolve problemele de ncasri i pli, s se descurce cu uurin prin marea varietate
de imprimate tipizate ce se schimb mult prea des, din pcate la fel de des ca legislaia economic i multe altele.
Toate acestea sunt ns probleme comune. Orice firm, pe lng bunul mers al treburilor organizatorice, al
economiei de timp i bani, are ca el maximizarea profitului. Intrm deja ntr-o alt sfer a aplicaiilor economice i
anume n ceea ce numim business management, adic administrarea ntregii afaceri.
Una dintre cele mai mari frustrri ale ntreprinderilor romneti este faptul c, n ciuda ncercrilor de a-i
promova produsele la nivel global, relaiile dintre ele i partenerii interni sau externi nu se desfoar att de bine cum ar
fi de ateptat, din punct de vedere al tehnologiilor, al alocrii resurselor umane, al urmririi lanului logistic au al
aprovizionrii i distribuiei.
i acestea nu sunt dect puine dintre problemele care las ntreprinderilor romneti impresia c, dei se nvrt n
aceeai pia, nu sunt pe aceeai lungime de und cu clienii sau partenerii. n era Internetului i a telefoniei mobile,
ntreprinderile romneti sunt ca nite telexuri ce ncearc s concureze e-mailul.
Tocmai de aceea acestea au nevoie de sisteme informatice integrate pentru business management, care s le
permit s lucreze de la egal la egal cu orice partener de pe pia. Adic au nevoie planificarea resurselor de ntreprindere,
de gestiunea lanului de aprovizionare-desfacere, de administrarea relaiilor cu clienii i de gestiunea datelor i oferirea
de soluii pentru obinerea rapoartelor i analizelor de afacere.
Cerinele business managementului pot fi sintetizate deci astfel:
Rspunsul n timp real
O soluie informatic integrat trebuie s furnizeze rspunsuri complete, n timp real, pentru cele mai prezente
ntrebri legate de sistemul existent. Iat cteva exemple tipice de ntrebri la care o conducerea unei firme va putea
rspunde imediat n momentul n care deine o soluie integrat de business management:
- Care au fost cele mai profitabile produse ntr-un anumit trimestru?
- Cine a cumprat aceste produse?
- Care au fost cei mai buni clieni?
- Ce au n comun aceti clieni?
- Care au fost cei mai buni furnizori ?
- Ce furnizori mai exist pe pia?
- Care sunt factorii critici?
- Cine sunt principalii concureni?
- Care sunt avantajele firmei pe pia?

230

Planificarea resurselor de ntreprindere

Pentru majoritatea ntreprinderilor, implementarea unei soluii integrate de business management reprezint un
pas major ctre performan i eficien, adic spre un mai bun control al afacerii. Pentru altele, acest lucru constituie o
problem major i un pas dificil, o decizie destul de greu de luat. Soluia integrat nseamn s gndeti i s acionezi n
sensul proceselor economice. De aceea este o soluie strategic de management. Indiferent de modelele economice
preferate, operaiile orientate pe procese economice sporesc productivitatea, venind n ntmpinarea cerinelor de
performan economic ale firmelor din diferite domenii de activitate. Etapele operaionale economice trebuie s fie
legate ntre ele, s pun n micare fluxuri de activiti, s controleze fluxurile de informaii interdepartamentale i s
pun n contact societatea comercial cu furnizorii i clienii acesteia.
Gestiunea lanului aprovizionare desfacere
Aceast administrare este destinat optimizrii i automatizrii tuturor proceselor economice ce se desfoar la
nivelul unei ntreprinderi, de la aprovizionarea cu materii prime i materiale, pn la procesele de producie, transport i
distribuie a produselor finite. Este de dorit ca o astfel de soluie s permit gestiunea proceselor extinse ale ntreprinderii
integrnd att procesele interne, ct i pe cele externe, deoarece lucrul acesta favorizeaz creterea eficienei prin
urmrirea ntreprinderii nu prin activiti, ci n lungul proceselor economice pe care aceasta le desfoar.
Din cercetarea efectuat n primul an s-a observat c soluiile oferite trebuie s ofere o list ct mai complet de
module care s permit modelarea, monitorizarea i gestiunea proceselor "extinse" ale organizaiei. La toate acestea mai
pot fi adugate:
inventarierea la intervale mai lungi de timp;
reducerea costurilor de producie;
reducerea costurilor de transport;
creterea productivitii;
asigurarea unui nivel ridicat al serviciilor;
mbuntirea calitii produselor;
sensibilitate sporit la schimbrile economice.
n condiiile de maxim competiie din economia mondial actual este nevoie de o flexibilitate i transparen,
nu numai pentru procesele desfurate n interiorul companiei, ci i asupra a ceea ce se ntmpl n exterior, de la
aprovizionarea cu materii prime i materiale necesare produciei, pn la consumatorul final.
Modelarea, monitorizarea i gestiunea proceselor extinse ale companiei sunt necesare pentru a se realiza n cel
mai eficient mod planificarea, optimizarea i execuia produciei. O astfel de soluie trebuie s ofere companiei i
partenerilor implicai toate informaiile legate de planificarea produciei, stocuri, previziuni, comenzi, indicatori de
performan - toate aceste informaii fiind necesare pentru creterea calitii serviciilor i reducerea pierderilor legate de
stocarea produciei.
Beneficiile aduse de administrarea relaiilor cu clienii:
cunoaterea cumprtorului;
mbuntirea planificrii i a deciziilor de marketing;
eficientizarea livrrii de produse sau servicii;
preuri sczute ale vnzrilor i serviciilor prin canale mobile;
optimizarea permanent a tuturor proceselor;
expansiune global a pieei.
ntr-o pia concurenial difer modul n care se vinde, nu ceea ce se vinde. Cerinele i ateptrile clienilor se
schimb rapid, iar clienii sunt cei ce au ultimul cuvnt de spus atunci cnd doresc s cumpere un produs.
Mai mult, n economia Internet, ei pot cumpra acum orice, de oriunde i oricnd - cel puin teoretic. De aceea,
succesul n pia depinde foarte mult, nu att de diferena ntre produse, ct de serviciile oferite pentru acestea - customer
service.
Gestiunea datelor
Pentru a lua cea mai bun decizie n timp util, sunt necesare informaii exacte din domeniile de producie, vnzri,
financiar, resurse umane, precum i de imaginea complet i actual a afacerii i a mediului n care funcioneaz o
anumit afacere.
ntrebarea care se poate pune imediat este cum s obinem aceste informaii din mai multe sisteme, din mai multe
medii de lucru, din attea aplicaii ce lucreaz n interiorul i n afara companiei?

231

Rspunsul este adoptarea unei soluii de business intelligence care s poat gestiona datele i s ofere de rapoarte
i analize de afacere. Trebuie avut n vedere aici i abilitatea soluiei de a oferi acces rapid la diversele tipuri de date
utilizate.
O astfel de soluie este un instrument robust i eficient care minimizeaz efortul uman, reducnd semnificativ
timpul alocat documentrii atunci cnd trebuie luate decizii rapide. Iar, n era Internetului i a telefoniei mobile,
capacitatea de a lua decizii rapid este un atu important n competiia economic.
Acestea sunt doar cteva dintre avantajele utilizrii unei astfel de soluii. La acestea ar mai trebui s adugm:
sincronizarea automat a bazelor de date cu informaii;
realizarea de analize i rapoarte de afaceri complexe;
planificarea i simularea impactului financiar al schimbrilor;
evaluarea performanelor economice i financiare;
compatibilitatea cu orice tip de soluie.
Managementul relaiilor cu clienii
Pentru minimizarea dificultilor ntmpinate n relaiile cu clienii, ntreprinderile romneti au nevoie de soluii
deschise i flexibile de management a relaiilor cu clienii. Aceste soluii trebuie s ofere i instrumente de analiz i
control asupra vnzrilor, tendinelor pieei i service-ului, pentru a eficientiza procesul de vnzare.
Administrarea relaiilor cu clienii permite firmelor s automatizeze, s integreze i s foloseasc inteligent
prghiile de care dispun n relaiile cu clienii, furniznd cele mai performante funcionaliti personalizate i oferind, de
asemenea, posibilitatea realizrii unor portaluri ale utilizatorilor bazate pe roluri. Astfel, se asigur suport pentru
activitile centrate pe client, i, de asemenea, se ofer instrumente i date pentru a capitaliza cunotinele de afaceri
capabile s configureze strategiile pentru administrarea relaiilor cu clienii.
1.2 Impactul sistemelor informatice integrate de business management asupra creterii economice
O soluie pentru integrarea managementului firmei se individualizeaz prin urmtoarele caracteristici cheie:
Flexibilitate, n sensul c rspunde cerinelor de schimbare ce pot apare oricnd ntr-o organizaie;
Modularitate i deschidere, care se refer la posibilitatea i uurina renunrii, nlocuirii sau adugrii unui nou
modul fr s afecteze celelalte module;
Evolutivitate, n sensul c permite adoptarea tehnologiilor viitoare, tocmai datorit celor dou caracteristici
enumerate anterior, modularitatea i caracterul deschis;
Standardizare, suportnd diverse platforme hardware i software datorit adoptrii arhitecturii client/server pe trei
straturi ce apeleaz la soluiile middleware.
n afara avantajelor derivate direct din caracteristicile amintite anterior, soluiile integrate de business
management mai ofer alte numeroase avantaje, precum: reducerea costurilor produciei i stocurilor, planificarea
integral a resurselor ntreprinderii, mbuntirea productivitii globale, maximizarea profitului prin flexibilitate i
reactivitate sporit la cerinele pieei.
Dincolo de avantajele lor evidente, apelarea pe scar larg la soluiile integrate de business management nu este
deocamdat o realitate, situaie explicabil prin trei mari neajunsuri: preul exorbitant de mare, timpul ndelungat de
implementare i adaptabilitatea lor la condiiile din firm.
n consecin, optarea pentru implementarea unei soluii integrate de business management implic unele riscuri
pentru ntreprindere legate de volumul mare al investiiilor iniiale, costuri ascunse semnificative, incertitudini privind
adaptabilitatea ei i responsabilitile sporite ncredinate personalului.
Complexitatea i amploarea acestor soluii le fac foarte scumpe, cel puin deocamdat. Conform statisticilor,
costul implementrii unei soluii integrate de business management pe utilizator este cuprins ntre 1000$ i 8000$, fiind
chiar mai ridicat n cazul companiilor foarte mari. Preul final depinde n principal de dimensiunile organizaiei, de
numrul de utilizatori i numrul componentelor suplimentare solicitate i variaz ntre 400.000 $ i 300 milioane $. Aria
mare de adresare (de regul ntreaga ntreprindere) i adaptarea lor la cerinele specifice ale organizaiei reprezint pentru
soluiile integrate o provocare major i solicit un timp de implementare ndelungat.
Trebuie efectuat analiza sistemului informaional din ntreaga ntreprindere pentru a se identifica cerinele exacte
ale sistemului, n funcie de care se va realiza modificarea unor module, testarea i documentarea acestor modificri.
Conform unui studiu AMR Research, implementarea unei astfel de soluii dureaz ntre 9 i 12 luni ntr-o firm
mic, ntre 12 i 24 de luni pentru firmele mari i pn la 3 ani n cazul companiilor foarte mari. Subestimarea timpului
cerut de implementare este una din capcanele n care cad att furnizorii, ct i beneficiarii soluiilor.
Dup cum spuneam anterior, unul din dezavantajele softului la cheie const n neadaptarea complet la cerinele
organizaiei. n cazul soluiilor integrate de business management, acest neajuns se accentueaz. Chiar i dup adaptarea
programelor vor exista incompatibiliti ntre cerinele utilizatorilor i funcionalitatea pe care o ofer.
De aceea, n multe situaii firmele vor trebui s-i modifice procedurile interne de lucru, ceea ce necesit
instruirea utilizatorilor i poate determina apariia unor probleme comportamentale ale utilizatorilor.

232

Pe scurt, pentru o firm care l implementeaz, sistemul informatic integrat de business management duce la
creterea economic a activitii firmei prin performane de tipul:
- Creterea cifrei de afaceri
- Amortizarea investiiei
- Reduce inventarierea nvechit
- Reduce nivelurile inventarierii
- Reduce produsele returnate
- Rata mai bun a comenzilor onorate
- Precizia calculelor
- Reducerea costurilor n departamentul IT
- Timpul de executare a statului de plat
- Reduce costurile n departamentul resurselor umane
- Reduce ntrzierile n livrarea produselor
- Scade volumul de date de intrare
- Centralizarea informaiilor pentru luarea deciziilor
- Scade ciclurile de livrare
- Crete profitul
- Crete satisfacerea clienilor i loialitatea
- Disponibilitatea lucrtorilor
1.3 Paii parcuri pentru realizarea unui sistem informatic
integrat de business management
Pasul 1. Identificarea necesitilor i cerinelor punctuale
Consultanii analizeaz mpreun cu clientul infrastructura i organizarea existent n cadrul companiei i
realizeaz mpreun specificaiile tehnice i funcionale pentru software-ul ce urmeaz s fie achiziionat. Exemplu:
software pentru contabilitate, cu modul de gestiune al stocurilor conectat ca informaie la un modul de automatizare a
vnzrilor (oferte, cereri de ofert, istoric clieni).
Pasul 2. Analiza ofertei existente pe pia pentru astfel de pachete software
Avnd specificaiile produsului software dorit este uoar o confruntare cu ofertele productorilor tradiionali de
software. Se analizeaz raportul dintre pre, gradul de satisfacere al cerinelor i timpul de execuie, implementare i
training. n funcie de ofert, se poate selecta un produs deja existent sau se poate recurge la proiectarea unui sistem nou.
Pasul 3. Se face evaluarea costurilor, planificarea dezvoltrii i strategia pe termen lung
Cea mai mare problem nu este alegerea celui mai bun pachet software, ci implementarea acestuia. Angajaii unei
companii sunt ntotdeauna reticeni la schimbrile care le consum timp. Folosirea unei aplicaii specifice activitii are
avantajele prezentate aici ns are i dezavantajul c de obicei personalul este obinuit s nu lucreze raportnt totul unei
aplicaii, drept pentru care o faz important este trainingul care conine i argumentaia pentru personal n favoarea
folosirii aplicaiilor din cadrul sistemului informatic.
Pasul 4. Implementarea sistemului informatic de business management
Acest pas este reprezentat de discuii pe marginea aplicaiilor care se dezvolt n paralel. Finalul perioadei
coincide cu instalarea i certificarea faptului c sistemul corespunde cu cerinele iniiale.
Pasul 5. Training pentru personal
Aceast etap are menirea de a se asigura c sistemul informatic este folosit de ctre toi angajaii care trebuie s
introduc informaiile necesare pentru activitatea de zi cu zi i pentru rapoarte. Se repartizeaz sarcinile fiecrui angajat n
legtur cu introducerea de date.
Pasul 6. Asisten, garanie i dezvoltare ulterioar
n cazul n care se constat disfuncionaliti ale aplicaiilor sau necorespondena cu specificaiile iniiale, echipa
de suport nregistreaz simptomele raportate de client i schimbrile de programare se vor executa ntr-un timp prestabilit
contractual. De asemenea este posibil s apar necesiti din punctul de vedere al sistemului informatic care s presupun

233

o dezvoltare ulterioar. Desigur costurile dezvoltrilor ulterioare sunt mai micidect cel iniial datorit faptului c efortul
depus de compania productoare este mai mic.
1.4 Module ale unui sistem informatic de business management
Din studiul efectuat anul anterior s-a constatat ca sistemele informatice inte-grate de business management au n
componen un set de module consarcate cum ar fi:
Contabilitate
Sistemele contabile au reguli stricte stabilite prin legislaia n vigoare. Caracteristicile acestor module sunt
standard iar oferta de pe pia este destul de vast. O aplicaie specializat asigur o integrare perfect cu celelalte module
din cadrul sistemului informatic i garania funcionrii pe orice staii de lucru.
Gestiunea stocurilor
Exist o seciune de configurare i codificare minimal a produselor uzuale din gestiune. Funcionalitatea
aplicaiei include emiterea tuturor documentelor frecvente cum sunt: bonuri de transfer, avize de nsoire a mrfii, NIRuri. Interfaa ar trebui s fie uor de folosit i ar trebui s aib o seciune care poate fi folosit pentru a prezenta produsele
din gestiune clienilor i pentru realizarea ofertelor comerciale ce pot fi tiprite sau trimise prin e-mail.
Gestiunea produciei
Gestiunea produciei este integrat n sistem cu specificaiile tipice care includ reete de fabricaie, aprovizionarea
cu materii prime, evidena costurilor i preluarea comenzilor de producie.
Alocarea resurselor interne
Exist module care se refer la alocarea resurselor cum ar fi: echipamen-tele specializate, planificarea utilizrii
anumitor faciliti ale companiei ct i a resurselor umane.
Mijloace fixe
Modulul de mijloace fixe este n strns legtur cu cel contabil i prezint funcionalitile standardizate
necesare.
Resurse umane i salarii
Aplicaia pentru resurse umane genereaz statele de plat i fiele de raportare ctre Oficiul Forelor de Munc
conform cu legislaia n vigoare.
Pe lng aceste module un SIBM, n funcie de complexitatea lui i de capacitatea firmei productoare, mai poate
conine i alte module cum ar fi: Analiz financiar, Salarizare, Date de baz, Trezorerie, Managementul investiiilor,
ntreinerea sistemului & Servicii, Managementul calitii produselor, etc.
2. Proiectarea unui sistem integrat pentru business management
2.1 Descrierea problemei i construirea modelului afacerii
Produsul informatic i propune rezolvarea problemelor principale ale unei organizaii mici i mijlocii care se
ocup de comercializarea unor produse prin intermediul magazinelor firmei, dar i prin intermediul unui magazin
virtual. Principalul scop const n furnizarea unei soluii ce utilizeaz eficient informaia, cea mai important surs a
competitivitii organizaiei, ntr-un mediu de lucru tot mai dinamic, caracterizat printr-un timp de reacie sczut i prin
creterea responsabilitii individuale, accesul la informaiile utile n cel mai scurt timp reprezintnd garania reaciei
imediate, n timp real, la schimbare.
ntruct domeniile ce vor fi acoperite de produsul informatic sunt vaste se vor face numai referiri legate de:
-

vnzri directe i online;

contabilitatea financiar;

evidena comenzilor;

234

gestiunea stocurilor;

desfacere.

Pentru a construi un sistem ct mai flexibil, care s se poat adapta uor cerinelor n continu schimbare, s-a ales
pentru dezvoltarea sistemului procesul unificat RUP (Rational Unified Process). RUP reprezint un cadru generic care
poate fi adaptat i extins pentru a face fa cerinelor organizaiei care l implementeaza. El are la baz multe din practicile
moderne ale dezvoltrii de software, pe care le adopt ntr-o manier care face posibil utilizarea procesului ntr-o gam
larg de proiecte i organizaii. Aceste practici includ:
-

dezvoltarea iterativ a aplicaiilor software;

managementul cerinelor;

folosirea arhitecturilor bazate pe componente;

modelarea vizual;

continua verificare a calitii software-ului;

controlul schimbrilor .

La baza construirii sistemului informatic va sta modelul afacerii care are urmtoarele obiective:

nelegerea structurii i dinamicii organizaiei;

asigurarea unei viziuni comune asupra afacerii pentru clieni, utilizatori finali i dezvoltatori;

derivarea cerinelor ctre sisteme care s asigure suport pentru organizaie.

Modelarea afacerii

Actorii Afacerii

Cazurile de Utilizare
ale Afacerii

Modelul Obiectual
al Afacerii
(from Logical View)

Un actor al afacerii reprezinta un rol jucat in cadrul afacerii de

catre o persoana sau un sistem aflat in mediul afacerii.

Modelul cazurilor de utilizare este un model al functiilor

definite pentru afacere si este utilizat ca punct esential in
identificarea rolurilor si
deliverables
din organizatie.

Modelul obiectual al afacerii descrie realizarile cazurilor de

utilizare. El reprezinta o abstractizare a modului in care sunt
corelate persoanele si entitatile implicate si modul in care
acestia trebuie sa colaboreze pentru indeplinirea obiectivelor
afacerii.

Modelarea afacerii presupune parcurgerea a trei pai succesivi:

1. identificarea actorilor afacerii, unde un actor al afacerii reprezint un rol jucat n cadrul afacerii de ctre o
persoan sau un sistem aflat n mediul afacerii;

235

Actorii Afacerii
Clienti

Client

Distribuitor

Furnizor

Agent de
Publicitate

Client Online

Client Direct

Exis ta cazuri in care angajatii firm ei contacteaza angajati ai

altei firm e prin interm ediul s is tem ului inform atic al firm ei
partenere. Din pers pectiva afacerii m odelate, acele s is tem e
inform atice reprezinta actori.

Sisteme Informatice

Vanzari
Directe

Vanzari
Online

Ges tiunea
Stocurilor

Contabilitate

2. construirea modelului cazurilor de utilizare ale afacerii care are ca principal obiectiv descrierea modului
n care interacioneaz clienii i partenerii cu afacerea. Modelul descrie afacerea n termenii cazurilor de
utilizare, care corespund noiunii generale de "proces".
Cazuri de Utilizare ale Afacerii (Procese)
Principalele Modalitati de Vanzare

Vanzari Directe

Vanzari Online

Management si Cazurile de utilizare aferente

Management

3. construirea modelului obiectual al afacerii a constat n identificarea obiectelor afacerii i a legturilor

dintre acestea la nivelul fiecrei uniti organizaionale, identificarea entitilor generale i a angajailor
firmei.
M o d e lu l O b ie c tu a l a l A fa c e r ii
U n i ta ti O r g a n i z a ti o n a le

M a n a g e m e n t C e n t ra l

U n it a t e C o n t a b ilit a t e

E n t it a t i
G e n e ra le

U n i t a te M a g a z in

U n it a t e V a n z a r i O n li n e

U n i t a te S t o c u r i/ D is t r i b u t ie

A n g a ja t i

2.2 Modelul cazurilor de utilizare ale sistemului

Dup construirea modelului afacerii, n care s-au identificat entitaile care particip la desfurarea activitii
firmei, precum i structura i dinamica acesteia, urmeaz construirea modelului cazurilor de utilizare ale sistemului
software. Acesta descrie funciile pe care trebuie s le realizeze afacerea i mediul acesteia, avnd forma unui contract
ntre clieni i dezvoltatori. Modelul cazurilor de utilizare este folosit ca punct esenial de intrare pentru toate activitile
din etapele de analiza, proiectare i testare.
Actorii comuni ai mai multor pachete de cazuri de utilizare ale sistemului identificai sunt:

236

Sistemul Depozit

Sistemul Depozit reprezinta sistemul care se

ocupa de gestiunea depozitului de marfuri al
companiei. Chiar daca acesta este o parte a
sistemului companiei, el poate fi considerat
un actor (sau sistem extern) din punct de
vedere al sistemului de Vanzari.

Sistemul de autorizare a platilor prin carte de

credit valideaza numarul cartii de credit a
clientului si verifica daca plata poate fi facuta.
Sistem Autorizare plata
prin carte de credit

237

Principalele pachete de cazuri de utilizare ale sistemului identificate, mpreun cu relaiile dintre acestea, sunt

S is tem V D

S i st em Depoz it

S is tem e
E x t erne

S is tem Com ert

E lec tronic

2.3 Modelul de analiz

Dup construirea modelului cazurilor de utilizare ale sistemului, urmeaz realizarea modelului de analiz care
conine clasele de analiz i elementele asociate acestora. Acesta este un model obiectual care descrie realizrile cazurilor
de utilizare i servete drept abstractizare a modelului de proiectare.
Scopul modelului de analiz este s creeze o coresponden preliminar ntre funciile pe care trebuie s le
realizeze sistemul i elemetele de modelare ale acestuia.
Unul dintre cele mai utilizate grupuri de elemente de modelare din modelul de analiz l reprezint clasele (sau
obiectele) de analiz. Acestea sunt clase stereotipe care, n fazele de nceput ale dezvoltrii de software, ajut la
construirea unui model conceptual al acelor elemente ale sistemului care au responsabiliti i comportament. Exist trei
tipuri de clase de analiz: interfa, entitate i control.
n cadrul modelului de analiz a aplicaiei pe care o dezvoltm au fost contruite dou diagrame de obiecte de
analiz: pentru sistemul Comer Electronic i pentru sistemul Vnzri Directe.

238

Obiecte de Analiza - SistemComert Electronic

sectiune catalog
pagina primire

stoc produse

formular cautare

consulta catalog

rezultate cautare

Produse
(from Realizarile Cazurilor de Utilizare Sistem Vanzari Directe)

analizeaza produs

detalii produs

adauga in cos

cos

cos
actualizeaza cos

comanda online
linie comanda

informatii despre plata

verifica cos

confirmare comanda

Sistem Autorizare Carti Credit

(from Realizarile Cazurilor de Utilizare Sistem Vanzari Directe)

chitanta comanda

239

Obiecte de Analiza - Sistem Comert Electronic

sectiune catalog
pagina primire

stoc produse

formular c autare

consulta catalog

rezultate cautare

Produse
(from Realizarile Cazurilor de Utilizare Sistem Vanzari Directe)

analizeaza produs

detalii produs

adauga in cos

cos

cos
actualizeaza cos

comanda online
linie com anda

informatii despre plata

verifica cos

confirmare comanda

Sistem Autorizare Carti Credit

(from Realizarile Cazurilor de Utilizare Sistem Vanzari Directe)

chitanta comanda

Tot n cadrul modelului de analiz se definesc i realizrile cazurilor de utilizare. Acestea reprezint perspective,
din punct de vedere al proiectrii, ale cazurilor de utilizare ale sistemului. O realizare a unui caz de utilizare este un
element de modelare care grupeaz o mulime de artefacte ce particip la proiectarea unui caz de utilizare.

240

2.4 Proiectarea detaliat

Modelul de proiectare conine clasele i colaborrile dintre obiectele care realizeaz cazurile de utilizare ale
sistemului. n timp ce modelul de analiz reprezint viziunea sistemului n termenii obiectelor cunoscute despre domeniul
n cauz, modelul de proiectare prezint acelai sistem dar la un nivel de abstractizare mai apropiat de codul surs.
Diagrama definitorie pentru acest model este diagrama de clase, n care sunt prezentate diferitele tipuri clase crora le
sunt deja asignate detalii de implementare specifice unui anumit limbaj.
Sistemul dezvoltat este un pachet cu o arhitectur pe 3 nivele:
Nivelul de prezentare conine interfeele la nivelul clientului care utilizeaz sistemul i este implementat n
Visual Basic.
Nivelul de servicii cuprinde interfee cu dispozitivele periferice incluse n sistem
Nivelul server de aplicaii conine implementarea efectiv a funcionalitii sistemului, fiind implementat n Visual
C++.

VD

eComert

Pachete pentru infrastructura WinDNA

Clase ATL

COM

La nivelul clientului, interfaa cu acesta este separat de obiectele afacerii, fiind modelat ntr-un pachet separat,
denumit IU Client VD. Pentru acest pachet, diagrama de clase cuprinde toate interfeele la nivel de client, respectiv toate
modurile n care utilizatorul poate interaciona cu sistemul.

241

<<Form>>
frmLogon

+mainForm <<Form>>
frmMain

<<Form>>
frmCantitate

<<ContainedControl>>

<<Form>>
frmModifPret

+Manager

-ctlAfisaj

+Angajatul
<<coclass>>

<<User Control>>

IAngajat

ctlAfisareCantitate
+AngajatVD

<<coclass>>
IScannerCartiCredit

<<Module>>
MainModule
+ScannerCartiCredit

TaxRate : Long

<<coclass>>

+AutorizareCartiCredit

IAutorizareCartiCredit

Main()
+ServerCasaMarcat

+ScannerCoduriBare

<<coclass>>

<<coclass>>

IScannerCoduriBare

IManagementCasaMarcat

+CasaMarcat
+Sertar
<<coclass>>
ISertarCasaMarcat

<<coclass>>
ICasaMarcat

+AutorizareUtilizator

<<coclass>>
IAutorizareUtilizator

2.5 Proiectarea bazei de date

Schema legturilor ntre tabelele bazei de date pentru sistemul de vnzri directe este prezentat n figura
urmtoare:

242

2.6 Proiectarea arhitecturii sistemului

Proiectarea arhitecturii sistemului const n transpunerea declaraiei problemei aa cum a fost definit n etapa de
proiectare ntr-o arhitectur adecvat, bazat pe divizarea n subsisteme, precum i deciziile de implementare luate la nivel
global. n cadrul proiectrii arhitecturii sistemului au fost construite diagrama de componente i diagrama de desfurare.
Procesul RUP ofer suport pentru dezvoltarea bazat pe componente a sistemelor software. Astfel este posibil realizarea
de software de calitate, care s respecte caracteristicile de calitate descrise n standardul ISO 9160 (funcionalitate,
mentena, uurina n utilizare, eficien, stabilitate, portabilitate) i care s satisfac rapid cerinele organizaiei prin
reutilizarea unor elemente preexistente.
Componentele sunt necesare pentru a realiza corespondena dintre fiecare clas i limbajul de implementare i codul surs
cele mai potrivite. Pentru a genera cod, folosind un instrument de tip CASE, pentru o anumit clas, respectiva clas trebuie
asignat uneia sau mai multor componente. Un model poate conine una sau mai multe componente implementate n diferite
limbaje de programare, ns o clas poate fi asignat numai componentelor care au acelai limbaj de implementare.
Prin diagrama componentelor se descriu componentele software, codul surs i codul binar al acestora,
programele executabile, i dependenele dintre aceste componente. Totodat, o diagram de componente descrie i
interfeele componentelor COM importate, care sunt reprezentate prin clase avnd stereotipul interface. n diagrama de
mai jos sunt descrise componentele implicate n pachetul Sistem Vnzri Directe.
<<COM>>
ServiciiCart
iCredit

Servicii
Stoc

_IAutorizare
CartiCredit

IProdus
<<COM>>
ServiciiCas
aMarcat
<<Standard EXE>>
ClientVanzariDirecte

_IManagemen
tCasaMarcat

IStocProdus
_ICasaMarc
at

<<COM>>
ServiciiVan
zari
_ILinieVanzare

_ITranzactie
Vanzare

<<COM>>
ServiciiUtili
zatori

<<COM>>
ServiciiVanz
ariDirecte
_IClerk

_IAutorizare
Utilizator

_IScannerCa _IScannerCo
rtiCredit
duriBare

_ISertarCasa
Marcat

__ICreditCar
dScanner

__IBarCode
Scanner

Diagrama de desfurare surprinde imaginea static a configuraiei hardware i a componentelor software

necesare pentru rularea aplicaiei.
S-au considerat a fi necesare urmtoarele resurse reprezentate n diagrama de mai jos:
- pentru ntreg sistemul dezvoltat:
o Server de baze de date
o Server de aplicaii
o Reea de tip WAN
o Server Depozit
- pentru sistemul Vnzri Directe (cerine pentru fiecare magazin)
o Server VD
o Client VD (zero sau mai muli pentru fiecare magazin)
o Cititor de coduri de bare, Cititor de cri de credit, Imprimant chitane pentru fiecare Client VD
- pentru sistemul Comert Electronic
o server de Web
o Reea Internet
o Client Browser (zero sau mai muli)

243

Client
Browser

<<network>>
Internet

Corp. Application
Server

Server Web

Corp. Database
Server

0..n clienti internet

<<network>>
WAN

Server Depozit

Server VD
0..n
magazine

StatieLucruAnja
gat

Client VD

Cititor Coduri
Bare

CititorCartiCr
edit

0..n satii de lucru

angajati

0..n clienti pe
magazin

Imprimanta
Chitante

3. Implementarea sistemelor integrate pentru business management

Implementarea unui sistem software integrat de business management presupune un management bine
fundamentat al riscurilor. Este esenial identificarea din timp a obstacolelor poteniale care pot aprea n cadrul
procesului de implementare pentru a le putea controla. Riscurile sunt aadar identificate i analizate, iar apoi este pregtit
un Plan de gestionare a riscului, ilustrnd cum vor fi reduse sau evitate aceste riscuri, n cazul n care riscurile sunt
inevitabile, se vor dezvolta planuri speciale pentru acestea.
Orice proiect de anvergur care genereaz schimbri organizaionale trebuie susinut printr-un management bine
fundamentat. Timpul total necesar pentru o implementare cu succes a unui pachet al unui SIBM este ntre 18 i 24 luni.
Metodologia standard de implementare care se practic n cele mai multe cazuri la implementarea unei soluii
integrate de tip SIBM prespune parcurgerea mai multor pai, care urmeaz a fi detaliai de ctre echipa comun de
implementare:
1. Planul proiectului de implementare
-

stabilirea echipei comune de implementare

edina de demarare a proiectului de implementare

analiza preliminar (inclusiv verificarea infrastructurii i recomandri)

ntocmirea Planului proiectului de implementare

n etapa de organizare a proiectului se stabilesc obiective specifice, realiste i definite n timp; sunt identificate
riscurile aferente proiectului i apoi sunt analizate, fiind alctuit un Plan de management al riscului, care s conin modalitile
de evitare sau minimizare a riscurilor.
Urmeaz validarea de ctre client a Planului Proiectului de Implementare
2. Prototipul funcional
-

Analiza detaliat a proceselor economice ale clientului

Analiza operaional incluznd analiza lipsurilor vechiului sistem

Proiectarea Prototipului funcional al sitemului de business management i a Documentaiei prototipului

Procesele de afaceri existente i viitoare sunt supuse unei analize detaliate. Toate documentele interne i
externe ce urmeaz s fie generate de sistem, inclusiv rapoartele cerute de client i rapoartele cerute de
legislaia n vigoare sunt create n cadrul acestei etape.

Interfaa sistemului

ntocmirea Planului de implementare a prototipului

Validarea Prototipului funcional i a planului de implementare de ctre, echipa de Product Management.

244

3. Pregtirea tehnic a sistemului

-

instalarea server-ului de baz de date Ex:MS SQL Server

instalarea sistemului SIBM pe server i staii de lucru

instalarea legturii la distan

4. Preluarea datelor din aplicaiile utilizate anterior i validarea acestora

-

analiza sistemului informatic existent la client

Aceast analiz presupune identificarea structurii bazei de date existente la client i preluarea acesteia, n
cazul n care migrarea datelor se face de ctre echipa care implementeaz sistemul ERP.

pregtirea i testarea procedurilor de migrare

Din nevoile clienilor trebuie identificate tipurile de informaii care se doresc a fi importate. Pentru fiecare tip
de informaie se face cte o procedur de migrare a datelor.

migrarea datelor

Odat ce aceste fiiere de transfer sunt completate cu datele din aplicaia veche, acestea sunt prelucrate cu
ajutorul unei unelte de import care face transferul efectiv din fiierele de transfer n structurile de date interne
ale aplicaiei SIBM.

validarea datelor

5. Instruirea utilizatorilor, cu urmtoarele etape:

-

Instruirea administratorului de sistem

Instruirea "KeyUser-ilor"

Instruirea "EndUser-ilor"

6. Proiectul-pilot
-

Implementarea prototipului

Implementarea prototipului se face odat cu instalarea versiunii de lucru a sistemului SIBM, pentru a se
asigura c sistemul ndeplinete cerinele activitii clientului i specificaiile de proiectare.

validarea sistemului informatic de business management

Exist cteva opiuni pentru validarea sistemului Acestea pot merge de la o derulare complet paralel, la o
comparaie a noului sistem cu cel vechi pe o perioad de timp specificat, sau la verificarea tuturor
tranzaciilor cu documentele primare aferente unei anumite perioade.

7. Predarea sistemului (Finalizarea implementrii)

ncheierea procesului de implementare este un moment deosebit de important n proiect. O prim etap de
validare a sistemului a fost efectuat prin intermediul cursurilor, nainte ca proiectul s ajung la termenul limit are loc o
edin a comitetelor de supervizare. Cnd consultanii au predat sistemul clientului, echipa de Hotline preia
responsabilitatea de a ajuta clientul i de a-l asista n orice probleme care ar putea s apar n viitor.
8. Evaluarea implementrii (la 6 luni dup predare)
Proiectul de implementare al sistemului nu se ncheie aici, el continund pentru nc o perioad delimitat, cu
scopul de a garanta deplina satisfacie a clientului. La 6 luni de la predarea acestuia, se va verifica nivelul de satisfacie al
clientului fa de sistem.
Sistemul de asigurare a calitii presupune urmtoarele niveluri de testare a calitii:
o

testarea sistemului din punct de vedere al funcionalitilor - verificarea logic a sarcinilor de programare i a
corectitudinii realizrii lor; rezultatul este un produs funcional.

245

testarea sistemului la nivelul fluxului de date din procesul economic - de ctre specialiti calificai, care verific
conformitatea funcionalitilor dezvoltate cu fluxurile economice reale pe care le presupun acestea; rezultatul
este un produs funcional i perfect adaptat realitilor specifice mediului de afaceri i legislativ.

Concluzii
Integrarea aplicaiilor de orice tip din cadrul unei firme cu WEB-ul reprezint o necesitate care nu mai este pus
la ndoial de nimeni. Sintagma "nu eti pe internet, deci nu exiti", afecteaz sistemul informaional al unei firme, sub
toate aspectele de comunicare cu, spre, i dinspre acesta.
O firm care are dezvoltat un sistem informatic de business management bine pus la punct, i poate porta o parte
din aplicaii n Intranet, iar dac firma are i filiale distribuite n teritoriu, avantajele unei asemenea abordri sunt clare.
Integrarea aplicaiilor cu WEB-ul poate fi privit i din perspectiva ctigrii de noi clieni, piee de desfacere, publicitate
cu costuri sczute, etc.
Dintre beneficiile utilizrii sistemelor informatice integrate de business management pot fi precizate:
1. Siguran n manevrarea informaiilor. Caracteristicile tehnice ale sistemelor informatice integrate de business
management asigur protecia maxim a datelor din sistem. Existena mai multor niveluri de acces a utilizatorilor
garanteaz sigurana manipulrii datelor; fiecare angajat din ntreprindere are anumite drepturi de citire, scriere sau
tergere, ceea ce nu permite deteriorarea i accesul necontrolat la informaiile diferitelor departamente.
2. Sortarea calitativ a informaiei. Informaia, cea mai important surs a competitivitii organizaiei, trebuie
utilizat eficient. ntr-un mediu de lucru tot mai dinamic, caracterizat printr-un timp de reacie sczut i prin creterea
responsabilitii individuale, accesul la informaiile utile n cel mai scurt timp reprezint garania reaciei imediate, n
timp real, la schimbare. Sistemul ofer posibilitatea de a gsi instantaneu exact informaia necesar, fr a pierde timp
preios cu cutarea dosarelor n cadrul mai multor departamente.
3. Promptitudine i reacie imediat. Sistemul asigur procesarea rapid a datelor introduse, permind
cunoaterea n orice moment a rezultatelor i monitorizarea stadiului de evoluie a proceselor din ntreprindere. Permite
managerilor de la orice nivel ierarhic s reacioneze n timp real la informaiile semnalate de sistem i la cererile din
partea clienilor prin luarea deciziilor potrivite.
4. Flexibilitate i trasabilitate. Sistemul se adapteaz perfect necesitilor de schimbare ale firmei, impuse de
dinamica mediului concurenial n care evolueaz aceasta. Modificrile legislative survenite ulterior sunt uor de nglobat
n sistem, precum i extinderea ulterioar a funcionalitilor la cererea expres a utilizatorilor. Prin referenierea
documentelor (preluarea automat a datelor dintr-un document n documentele aferente proceselor succesive ), fluxul
circulaiei lor este uor de urmrit n timp real.
5. Reducerea substanial a erorii umane. Prin automatizare, sistemul asigur acurateea datelor. Angajaii nu vor
fi mai fi nevoii s introduc aceleai date de mai multe ori (toate documentele i informaiile sunt introduse o singur
dat n sistem), ceea ce nseamn implicit diminuarea considerabil a erorilor datorate neglijenei, nepriceperii sau
neateniei acestora. Informaia furnizat de sistem va avea un nivel calitativ ridicat, prin eliminarea inconsistentelor ntre
diferitele surse de date.
6. Creterea productivitii i a eficienei. Mai buna repartizare a sarcinilor de munc i economisirea de resurse
se vor concretiza n sporuri de productivitate. Prin interpretarea semnalelor din partea sistemului, managerii vor fi capabili
s identifice procesele deficitare i s acioneze n direcia eficientizrii pe termen mediu i lung a acestora
7. Optimizarea i integrarea proceselor din ntreprindere. Centralizarea datelor din toate departamentele
ntreprinderii ntr-o singur baz de date duce la accesarea operativ i facil a informaiilor. Gestionarea atent a fluxului
de informaii att n interiorul ct i n exteriorul companiei i operativitatea n luarea deciziilor sunt consecine directe ale
integrrii proceselor i a mbuntirii funcionale a lor n urma implementrii sistemului informatic integrat.
8. Funcionarea afacerii la parametri ridicai de competitivitate. Avantajele enumerate mai sus se concretizeaz n
creterea competitivitii ntreprinderii. Sistematizarea activitilor productive i auxiliare permite managerilor focalizarea
ateniei spre identificarea de noi oportuniti pe pia, n direcia extinderii sau a diversificrii portofoliului de clieni, i
spre gsirea de noi avantaje competitive.
Concluzionnd, este indiscutabil faptul c obinerea unui sistem informatic integrat de business management care
s "triasc" ct mai mult n timp i care s satisfac cele mai exigente cerine ale utilizatorilor, nu se poate face dect prin
utilizarea unor metodologii de dezvoltare care utilizeaz cele mai bune practici n domeniu, a unor limbaje de programare
de ultim generaie (utilizarea obiectelor i componentelor) orientate obiect i prin luarea n considerare a aspectului

246

comunicrii cu alte aplicaii, cu WEB-ul, n toate formele de manifestare - Internet, Intranet, Extranei - nc de la nceput,
din faza de iniiere, tatonare a acesteia.
BIBLIOGRAFIE
D. Fotache, L. Hurubean - Soluii informatice integrate pentru gestiunea afacerilor ERP, Ed. Economic, Bucureti,
2004
M. Urscescu - Sisteme informatice. O abordare ntre clasic i modern, Ed. Economic, Bucureti, 2003
A.-W. Scheer ARIS - Business Process Modeling, Springer Verlag, Berlin 2000
P. Kruchten - The Rational Unified Process: An Introduction (2nd Edition), Addison-Wesley Pub Co, 2000
P. Loos Advanced IT Application in ERP Systems, 2002
Jacobson, G. Booch, J. Rumbaugh - The Unified Software Development Process, Addison-Wesley Pub Co, 1999
Crnkovic, M. Larsson (editors) - Building Reliable Component-Based Software Systems, Artech House Publishers, 2002
M. Sabu - Soluii pentru probleme economice, Net Report nr.125, februarie 2003
www.cbd-hq.com
www.programming-x.com

247

Anexa 1
Interfaa sistemului cu utilizatorul. Ecranul principal

248

UTILIZAREA MODELELOR DE ESTIMARE A COSTURILOR APLICAIILOR DE E-BUSINESS

Lect. univ. dr. Paul Pocatilu, Asist. univ. drd. Felician Alecu,
Prep. univ. drd. Marius Popa, Prep. univ. Cristian Toma, Prep. univ. Doru Ungureanu

1. Introducere
Obiectivul proiectului este de a cerceta realitatea economic din Societatea Informaional - n care Internetul i
afacerile pe Internet au o pondere important - n vederea construirii modelelor de estimarea a costurilor pentru aplicaii
de
e-business.
Spre deosebire de celelalte aplicaii informatice, natura, aria de cuprindere, numrul de utilizatori, importana
social a aplicaiilor pentru e-business, determin o nou abordare a volumului de resurse care trebuie antrenate pentru a
dezvolta i implementa astfel de aplicaii.
Se efectueaz, de asemenea, n cadrul cercetrii o analiz comparat a modelelor pentru a se stabili diferenierile
dintre acestea i situaiile n care un model sau altul poate fi utilizat n estimarea costului pentru aplicaii de e-business.
Pentru a da consisten cercetrii, aplicaiile de e-business sunt clasificate dup o serie de criterii i se asociaz
fiecrei clase de aplicaii modelul de estimare a costurilor adecvat.
Pentru
a
rspunde
cerinelor
Societii
Informaionale,
aplicaiile
pentru
e-business se caracterizeaz printr-un nivel ridicat al caracteristicilor de calitate. Diferenierile de calitate se reflect n
costurile aplicaiilor, fiind necesar i construirea de modele ale costurilor calitii pentru aplicaii de e-business.
Aplicaiile de e-business sunt caracterizate printr-un nivel ridicat de complexitate. Pornind de la modelele de
complexitate ale aplicaiilor informatice clasice se procedeaz n cadrul acestei cercetri la elaborarea unor modele de
evaluare a complexitii aplicaiilor de e-business i la construirea de modele de estimare a costurilor pentru aceste
aplicaii, bazate pe complexitate.
Tehnologiile specifice aplicaiilor de Internet, pe care se bazeaz aplicaiile de e-business, sunt diferite de cele
utilizate pentru aplicaiile clasice, de aceea costurile acestor aplicaii vor reflecta elementele de structur i etapele de
realiza, precum i consumurile de resurse efectuate.
O parte din modelele realizate sunt verificate pe baza datelor culese dintr-un eantion de aplicaii de e-business,
accentul punndu-se pe etapa de testare din ciclul de dezvoltare. n acest scop a fost dezvoltat o aplicaie de servicii
casnice e-DSI pentru care s-au nregistrat o serie de valori pe msura realizrii acesteia.
Pentru realizarea modelelor se pornete de la ciclul de dezvoltare software, de la specificaii i de la nivelul de
performan impus.
Pentru
aplicarea
modelelor
realizate
a
fost
conceput
o
aplicaie
de
e-business pentru servicii casnice integrate: e-DSI (electronic Domestic Services Integration), n cadrul aplicaiei integrate
existnd ase aplicaii specializate.
Pe baza datelor culese n timpul dezvoltrii aplicaiei e-DSI au fost testate cteva modele elaborate n cadrul
proiectului. Datele culese n procesul de testare a aplicaiei fiind mult mai numeroase, au permis utilizarea modelelor i
calcularea de coeficieni.
2. Aplicaii de e-business
Reelele de calculatoare au o extindere rapid ntr-o multitudine de domenii cum ar fi sistemul bancar,
administraia public, alocarea temporar de resurse n hoteluri, rezervarea biletelor de avion, rezervarea biletelor de tren
etc. Aplicaiile moderne iau n considerare accesul unui numr ct mai mare de utilizatori, mai ales de cnd se prevede
extinderea folosirii cardurilor i crete numrul personalelor care utilizeaz Internetul.
Aplicaiile distribuite constau n mai multe componente care ruleaz pe maini diferite, acestea aplicaii integrnd
aciunile componentelor lor. Proiectarea aplicaiilor distribuite se axeaz numai pe detaliile prilor individuale, ci i pe
realizarea unei integrri a componentelor distribuite, astfel nct acestea s coopereze foarte bine ntre ele.
Principalele cerine pentru aplicaiile distribuite sunt [IVAN00]: interfee puternice, fiabilitate foarte mare,
securitate ridicat i vitez ridicat de prelucrare i transmitere a datelor.
De asemenea, n cadrul aplicaiilor distribuite, apar noi care trebuie luat n considerare, aspecte legate de:
interoperabilitate, funcionalitate, performan i capacitate.
n mod tradiional, aplicaiile software distribuite se bazeaz pe arhitectura client/server sau pe arhitectura multistrat (n-tier).

259

Arhitectura client/server presupune existena unui server de baze de date (server) i a unui modul software
specific aplicaiei (clientul) care prelucreaz datele (logica aplicaiei) i prezint rezultatele (logica prezentrii). n acest
sistem nu exist noiunea de obiecte, partea client lucreaz direct cu tabelele de date i procedurile stocate din baza de
date.
n cadrul arhitecturii multi-strat, un server de aplicaii se interpune intre aplicaia client i serverul de baze de
date. Serverul de aplicaii implementeaz logica aplicaiei iar clientul implementeaz logica de prezentare a sistemului.
Avantajul major al arhitecturii multi-strat fa de arhitectura client/server l reprezint creterea flexibilitii.
Sistemele de gestiune electronic a serviciilor casnice se bazeaz pe arhitectura Web, ceea ce confer acestora o
fiabilitate, scalabilitate i flexibilitate ridicate. n figura 1 este prezentat arhitectura sistemelor de gestiune electronic a
serviciilor casnice, care fac parte din categoria sistemelor de afaceri electronice.

Navigator

Server
de
aplicaii

Server
Web

Baza
de
date

Server
de
pli
Figura 1 Arhitectura sistemelor de gestiune electronic a serviciilor casnice

Pentru proiectarea aplicaiilor de gestiune electronic a serviciilor casnice se utilizeaz att standarde tehnologice
(XML, COM+, CORBA, RMI), ct i standarde pentru procese de afaceri (OFX pentru pli, OBI, ICE pentru
schimburile informaionale, SWAP).
Sistemele e-business se bazeaz pe arhitectura Web, ce confer acestora o fiabilitate, scalabilitate i flexibilitate
ridicate. Arhitectura Web, figura 1, difer fa de arhitectura n-tier prin dou aspecte:

aplicaia client are o complexitate redus, este un simplu navigator Web;

nivelul regulilor aplicaiei e-business este bazat pe componente i nu este un singur sistem care
implementeaz ntreaga logic.

Noile activiti bazate pe Tehnologia informaiei i comunicaiilor (TIC) au un impact deosebit asupra societii.
n [GHIL02] este prezentat impactul asupra afacerilor, precum i avantajele utilizrii noilor tehnologii n activitile de
comer i afaceri. De exemplu, se constat c practicarea marketingului pe Internet este cu 25% mai ieftin dect prin
metodele obinuite.
Aplicaiile pentru comer electronic prezint urmtoarele riscuri [DIBA99]:
nu exist o a doua ans,
exist un control minimal asupra mediului clienilor,
clienii nu sunt cunoscui i
schimbrile sunt foarte rapide n tehnologiile utilizate.
Aplicaiile software pentru e-business includ componente pentru:
efectuarea sigur a plilor cu ajutorul crilor de credit,
securizarea tranzaciilor,
realizarea prezentrii.
Aplicaiile pentru gestiunea electronic a afacerilor, necesit specialiti pentru administrarea serverului Web, a
serverului de baze de date i a serverului de pli electronice.
La ora actual afacerile electronice se realizeaz prin intermediul dispozitivelor mobile. Aplicaiile mobile pentru
e-business au o arhitectur asemntoare celei din figura 2. Rularea aplicaiilor mobile bazate pe Internet pentru gestiunea
afacerilor necesit urmtoarele componente (figura 2):
dispozitiv mobil, pe care ruleaz un navigator internet: Microsoft Internet Explorer Pocket Edition, Palm
Web Browser Pro etc.;
server Web, cum ar fi Microsoft IIS sau Apache Web Server;
extensie server Web, prin care sunt adugate noi faciliti serverului Web, de procesare a fiierelor script:
ASP, ASP.NET, JSP, PHP etc;

260

server de baze de date pentru stocarea tuturor informaiilor legate de ntreprindere: Oracle, SQL Server,
DB2, MySQL etc.,
care interacioneaz ntre ele prin intermediul unor reele de calculatoare.
Server
Web

Dispozitiv
mobil

Internet

Extensie
server Web

Baze de
date

Figura 2 Arhitectura funcional a aplicaiilor mobile

Pentru a asigura a rspunde n orice moment i n orice loc cerinelor de informaii, integrarea sistemelor din
cadrul ntreprinderilor se realizeaz prin intermediul unei aplicaii mobile pentru gestiunea afacerilor (figura 3).
CRM
SCM

ERP

m-aplicaie
pentru
gestiunea
afacerilor

HRM

Burs

Dispozitive
mobile

Figura 3 Integrarea sistemelor dintr-o organizaie

Caracteristicile unei aplicaii mobile pentru gestiunea afacerilor sunt:

posibilitatea de integrare de sisteme eterogene, care ruleaz pe platforme diverse;
funcionarea n timp real;
portabilitate ridicat;
arhitectur distribuit.
n arhitectura aplicaiile mobile de acest tip, pentru gestiunea afacerilor, tehnologia XML i serviciile Web ocup
un rol important.
O alt modalitate de realizare a aplicaiilor de e-business o reprezint dezvoltarea de aplicaii bazate pe
componente. Cele mai cunoscute tehnologii pentru dezvoltarea sistemelor distribuite bazate pe componente sunt CORBA,
standardizat de Object Management Group, DCOM(COM+) dezvoltat de Microsoft i RMI dezvoltat de firma Sun.
Aceste tehnologii presupun existena unor componente (denumite server) care, prin intermediul unor interfee, pun la
dispoziie funcii, care sunt apelate de componente client aflate pe un alt sistem. Transferul n cadrul sistemului distribuit
se realizeaz prin intermediul unui protocol bine definit.
n CORBA i DCOM interfeele sunt specificate utiliznd un limbaj de definire a interfeelor (IDL). Interfeele n
CORBA i DCOM sunt compilate de ctre compilatorul IDL, respectiv MIDL, acesta genernd un proxy i un stub.
Proxy-ul i stub-ul conin codul pentru declararea claselor la nivelul modulelor, interfeelor i excepiilor definite cu
(M)IDL. De asemenea este generat cod pentru ncapsularea parametrilor metodelor (marshalling/unmarshalling). Codul
stub-ului i al proxy-ului sunt compilate mpreun cu implementrile clientului i ale serverului pentru a obine codul
executabil al aplicaiei.
Varietatea posibilitilor de realizare a aplicaiilor de e-business duce la creterea numrului de factori care
influeneaz costurile realizrii acestora i a modului n care acetia influeneaz costurile de realizare. Astfel, influena
factorilor asupra procesului de dezvoltare se manifest diferit de la un tip de aplicaie la altul. De exemplu aplicaiile

261

distribuite bazate pe componente au o complexitate mai ridicat), tehnologii utilizate sunt diferite fa de tehnologiile
utilizate la celelalte categorii de aplicaii de dezvoltare iar gradul de reutilizate este mai ridicat la acest tip de aplicaii.
3. Colectarea datelor privind aplicaiile de e-business
n construcie i n funciune
n realizarea de aplicaii de e-business sunt implicate o serie de resurse materiale, umane i
informaionale. Pentru aplicaiile de e-business bazate pe arhitectura Web sunt necesare urmtoarele resurse.
Echipamente utilizate:

Calculatoare legate n reea cu acces la Internet;

Infrastructura de reea.

Software utilizat:

Aplicaii pentru calcule statistice i econometrice

Server Web i extensii server Web pentru aplicaii

Instrumente de dezvoltare pentru limbajele HTML, limbajele de script JavaScript i VBScript i pentru
limbaje de script pe partea de server ASP/ASP.NET/PHP/JSP

Instrumente de navigare (Internet Explorer, Netscape Navigator, Opera)

Sistem de gestiune a bazelor de date (Microsoft Access, Oracle, Microsoft SQL Server, MySQL)

For de munc:

manager de proiect;

manager de documente;

analiti economici;

Web-designer;

site manager;

programatori de aplicaii Internet;

administratori de baze de date;

testeri;

integratori de aplicaii.

Pentru realizarea de aplicaii de e-business se ntlnete urmtoarea gam de operaii n cadrul ciclul de
dezvoltare software: definire specificaii, analiz, proiectare aplicaie, dezvoltare, integrare componente, testare,
documentare i implementare.
Din analiza resurselor necesare sunt identificate urmtoarele categorii de cheltuieli:

achiziionare de software;

achiziionare de echipamente;

cheltuieli de personal (salarii i prime);

cheltuieli pentru servicii (Web hosting).

Aplicaiile e-business n construcie permit culegerea indicatorilor doar pentru etapa curent i etapele
precedente momentului n care se face colectarea acestora.
Informaiile colectate se difereniaz i pe activitile identificate n cadrul managementului de proiect.
Pentru aplicaiile de e-business n funciune colectarea datelor se preia din arhivele asociate proiectului i
acesta depinde de modul n care s-a realizat strngerea datelor istorice despre proiect. n cazul aplicaiilor n
construcie, modul de colectare a datelor poate fi controlat pe parcursul desfurrii procesului de dezvoltare a
aplicaiilor.
Aplicaiile de e-business n funciune permit obinerea de informaii privind costurile efective, ceea ce
duce la posibilitatea de verificare i ajustare a modelelor de estimarea a costurilor aplicaiilor de e-business.
4. Aplicaia e-DSI utilizat n analiza modelelor de estimare
a costurilor

262

Societatea informaional presupune dezvoltarea unor aplicaii noi care s poteneze resursele umane, s permit
dezvoltarea de noi forme de munc, dar n acelai timp s apropie omul de serviciile publice i de tranzacii materiale i
valorice cu efecte directe asupra minimizrii timpului necesar obinerii de servicii sau bunuri. n [GHIL02] sunt
prezentate o serie de domenii n care au fost implementate aplicaii electronice, precum i oportunitile oferite de aceste
aplicaii.
Dac acum atenia este ndreptat spre aplicaii foarte mari, precum licitaia electronic, pli de impozite i taxe,
tranzacii bancare, n viitorul imediat se va pune problema n mod deosebit a utilizrii resurselor Internet de ctre ceteni
pentru soluionarea de probleme cotidiene. Toate acestea vizeaz serviciile casnice pe care familiile trebuie s le obin cu
ajutorul unor aplicaii eterogene care trebuie integrate din aproape n aproape ntr-un tot unitar.
La ora actual la noi n ar exist disparate magazine virtuale, posibiliti de gestionare a bugetului de familie,
mersul trenurilor. Se pune problema testrii acestor aplicaii independente pentru a obine acelai nivel de calitate ridicat
pentru
toate
viitoarele
componente
ale
aplicaiei
care
vor
face
obiectul
integrrii.
Se testeaz separat folosind tehnica adecvat de testare. Produsul final, rezultat al integrrii, va fi la rndul lui testat.
Toate datele privesc componentele i ntregul i modelele sunt elaborate pe aceste date. Avnd n vederea generalitatea
acestui tip de aplicaie, metodele definite i implementate precum i modelele elaborate sunt utilizate direct n orice
aplicaie fr modificri semnificative.
Aplicaia integrat e-DSI (electronic Domestic Services Integration) este alctuit din urmtoarele aplicaii
componente:
Aparate foto; un magazin virtual care comercializeaz aparate fotografice;
Bugetul meu; gestiunea veniturilor, cheltuielilor, mprumuturilor i a datoriilor unei familii;
Biblioteca mea; gestiunea crilor din bibliotec;
Reetele mele; nregistrarea de reete culinare, grupate pe trei categorii;
Agenda mea; evidena numerelor de telefon;
Jurnalul meu; nregistrarea i regsirea nsemnrilor zilnice.
Pentru a evidenia ntregul proces de testare este necesar traversarea tuturor etapelor ciclului de dezvoltare i
realizarea cuantificrilor specifice n vederea obinerii de serii de date cu ajutorul crora s poat fi estimai coeficienii
modelelor de estimare a costului testrii n diferite ipoteze referitoare la structur.
5. Structuri de modele pentru estimarea costurilor aplicaiei e-DSI
Din analiza costurilor aprute n ciclul de dezvoltare software s-au obinut urmtoarele costuri asociate fazelor
specifice dezvoltrii software [HUBE99]:

analiza cerinelor/specificaii: 18%;

proiectare: 19%;

implementare: 34%;

testare: 29%.

Grafic, aceste procente sunt reprezentate n figura 4.

Figura 4 Repartiia costurilor pe fazele ciclului de dezvoltare

Procentele asociate costurilor fazelor procesului de dezvoltare software variaz n funcie de specificul aplicaiei.

263

Costul testrii software include cheltuielile legate de realizarea cazurilor de test, a scripturilor de test, rularea
testelor i evaluarea rezultatelor execuiei testelor. Costurile induse de corectarea erorilor intr n categoria costurilor de
dezvoltare.
Estimarea costurilor testrii aplicaiilor poate fi extins pentru estimarea costurilor realizrii ntregii aplicaii. n
continuare sunt prezentate cteva modele de estimare a costurilor testrii aplicaiei e-DSI i n continuare sunt analizate
rezultatele obinute prin estimarea acestor costuri.
Pe durata dezvoltrii aplicaiei au fost colectate numeroase date privind procesul de realizare, urmnd aceleai
proceduri pentru a asigura comparabilitatea.
Costurile realizrii aplicaiilor de e-business sunt influenate de o serie de factori enumerai ntr-un studiu
anterior. Pentru aplicaia e-DSI sunt selectai urmtorii factori, avnd n vedere importana acestora n determinarea
efortului pentru testarea software:

dimensiunea modulelor (D) exprimat ca numr de linii surs;

complexitatea ciclomatic a aplicaiei (C);

numrul de parametri (NP);

productivitatea muncii (W) exprimat n numr de linii surs/zi;

numrul de elemente de interfa (NI);

numrul de module (NM).

Msurtorile efectuate pentru aplicaia e-DSI n privina numrului de linii surs i a complexitii ciclomatice au
fost realizate cu ajutorul programului JMetric (www.jmetric.com).
Durata total a testrii aplicaiei e-DSI de-a lungul perioadei de dezvoltare a fost de circa 70 ore, respectiv 8 zile
i 6 ore. Aceasta reprezint aproximativ 30% din totalul perioadei de realizare a aplicaiei.
n figura 5 sunt prezentate duratele nregistrate n procesului de testare a aplicaiei e-DSI.

Figura 5 Durata procesului de testare pentru aplicaia e-DSI

Pentru testare au fost necesare activiti de documentare i configurare care se regsesc n consumul de resurse
(tabelul 1).
Durata de documentare i configurare (numr ore)
Tabelul 1
Activitate
Durat
Documentare privind mediile de dezvoltare
Documentare privind instrumentele de testare
Configurare mediu de testare
TOTAL

264

6
8
3
17

Duratele nregistrate pentru testarea funcional

Tabelul 2
Cazuri de test
Aplicaia

Durate pe faze

Nr.

Testare
TOTAL
coninut
nregistrare
Proiectare Redactare Execuie
rezultate

Aparate foto

17

85

34

51

34

60

264

Bugetul meu
Biblioteca
mea
Reetele mele

35

175

70

105

70

80

500

13

65

26

39

26

60

216

12

60

24

36

24

20

164

Agenda mea

40

16

24

16

40

136

Jurnalul meu

12

60

24

36

24

30

174

TOTAL

97

485

194

291

194

290

1454

n tabelul 2 sunt prezentate nregistrrile privind cazurile de test necesare testrii funcionale a aplicaiei e-DSI
precum i evaluarea efortului testrii funcionale a aplicaiei. Duratele msurate se exprim de regul, n uniti de timp
precum, minute, ore, zile, sptmni, n funcie de capacitatea de nregistrare a datelor. Pentru aplicaia e-DSI, avnd n
vedere c obiectivul urmrit este de a estima coeficienii unor modele, s-a considerat necesar utilizarea ca unitate de
msur a duratelor numrul de minute, aceasta presupunnd un efort deosebit de ridicat. n mod curent se utilizeaz
pentru unitatea de msur numrul de zile.
n tabelul 3 se regsesc numrul de clase i, centralizat pe fiecare clas, numrul de linii surs, complexitatea
ciclomatic i numrul de elemente de interfa de intrare de tip text. Din analiza tabelului 3 se observ c aplicaiile
Bugetul meu i Biblioteca mea au cele mai multe linii surs i complexitatea cea mai ridicat.
nregistrri privind aplicaia e-DSI
Tabelul 3
Aplicaia

Numr
module

Numr linii
surs

Complexitate
ciclomatic

Aparate foto
Bugetul meu
Biblioteca mea
Reetele mele
Agenda mea
Jurnalul meu
Total

6
8
6
2
4
3
29

789
994
929
690
488
481
4371

107
139
135
65
62
82

Numr
elemente de
intrare
7
20
8
3
14
3
55

Au fost nregistrate pentru fiecare modul testat numrul de linii surs, complexitatea ciclomatic, productivitatea
muncii i numrul de parametri. Pentru cele 29 de clase existente n aplicaia e-DSI au fost identificate 33 de metode i
s-au realizat 72 de cazuri de test. Durata total a testrii structurale a fost de circa 20 ore. Pentru un specialist n testare,
costul pe or se consider de 60 USD.

11%

18%

11%

23%

16%
21%

265

Aparate foto
Bugetul meu
Biblioteca mea
Retetele mele
Jurnalul meu
Agenda mea

Figura 6 Structura pe numr de linii surs

pentru fiecare aplicaie n parte

n figura 6 sunt prezentate ponderile pe care le are fiecare aplicaie n parte n ceea ce privete numrul de linii
surs din numrul total de linii surs ale aplicaiei e-DSI.
nregistrrile din tabelul 3 sunt pentru un numr relativ mic de aplicaii (6), ceea ce d posibilitatea efecturii unui
set restrns de estimri. Pentru faza de testare, nregistrrile culese sunt mai numeroase, de aceea, aplicarea modelelor de
estimare a costurilor conduce la rezultate cu erori ct mai mici.
nregistrri privind testarea structural
Tabelul 4
Modul
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
TOTAL

Dimensiune Complexitate
modul
ciclomatic
29
2
63
9
54
2
76
9
28
3
199
43
64
8
60
7
65
7
73
7
123
15
27
3
28
2
29
3
84
8
86
10
89
15
27
3
49
5
58
3
67
6
240
47
41
6
191
43
40
3
4
1
2
1
2
1
2
1
2
1
8
1
27
2
200
43

Numr
parametri
8
4
10
4
6
3
4
4
4
4
2
5
7
7
3
7
3
5
9
4
5
4
3
3
4
1
0
0
1
0
7
6
4

Productivitatea
Cost efectiv
muncii
80
35
80
38
80
39
80
37
70
29
70
55
70
38
70
37
60
39
80
35
80
39
80
32
80
34
60
34
80
35
80
41
80
44
60
28
60
39
60
34
60
36
60
58
70
30
60
56
70
32
60
21
60
18
60
18
60
19
60
18
70
28
60
36
60
59
1171

Avnd n vedere seturile de date aferente factorilor determinani ai procesului de testare, au fost luate n
considerare urmtoarele modele de estimare a costurilor:

Model liniar cu patru factori ML4

Model liniar rafinat cu trei factori ML3

Model liniar unifactorial MLD

Model liniar unifactorial MLC

Model neliniar produs MNPD

Model neliniar exponenial MNEC

Modelul liniar cu patru factori ML4:

CTS = a 0 + a1 D + a 2 C + a3 NP + a 4W
266

Pentru estimarea parametrilor modelului au fost utilizate observaiile din tabelul 4. Pe baza acestor date, folosind
metoda celor mai mici ptrate cu funcia LINEST din Excel se obin estimrile din tabelul 5.
Parametrii estimai ai modelului ML4
Tabelul 5
Factor
Dimensiunea modulului
Complexitatea ciclomatic
Numrul de parametri
Productivitatea muncii
Termenul liber

Coeficient estimat
0.140079
0.095989
1.387015
0.037137
17.00198

Ecuaia modelului liniar ML4 este:

CTS = 17.001 + 0.14D + 0.095C + 1.38NP + 0.037W

Modelul ML4 este rafinat prin reducerea numrului de factori. ML3 este obinut prin eliminarea factorului W.
Modelul rafinat obinut este:

CTS = a 0 + a1 D + a 2 C + a3 NP
Pe baza datelor din tabelul 4, utiliznd metoda celor mai mici ptrate, prin aplicarea funciei LINEST din
programul Excel s-au obinut estimrile coeficienilor modelului din tabelul 6.
Parametrii estimai ai modelului ML3
Tabelul 6
Factorul
Dimensiunea modulului
Complexitatea ciclomatic
Numrul de parametri
Termenul liber

Coeficient estimat
0.148646
0.055688
1.403740
19.32107

Ecuaia modelului liniar ML3 cu coeficienii estimai este:

CTS = 19.321 + 0.148D + 0.055C + 1.403NP

Se consider modelul liniar unifactorial MLD al costului testrii n funcie de dimensiunea aplicaiei:

CTS = a 0 + a1 D
Pe baza nregistrrilor din tabelul 4, aplicnd metoda celor mai mici ptrate, cu funcia LINEST din Excel se obin
estimrile coeficienilor din tabelul 7.
Parametrii estimai ai modelului MLD
Tabelul 7
Factorul
Dimensiunea modulului
Termenul liber

Coeficient estimat
0.159135
25.17963

Ecuaia modelului liniar MLD este:

CTS = 25.17 + 0.159D

Modelul liniar de estimare a costului testrii n funcie de complexitatea ciclomatic a modulelor MLC este:

CTS = a0 + a1C

267

Utiliznd datele din tabelul 4 se obin estimrile din tabelul 8 pe baza metodei celor mai mici ptrate cu funcia
LINEST din Excel.
Parametrii estimai ai modelului MLC
Tabelul 8
Factorul
Complexitatea ciclomatic
Termenul liber

Coeficient estimat
0.677768
28.91255

Ecuaia modelului liniar MLC este:

CTS = 28.912 + 0.677C

Modelul de estimare a costului testrii n funcie de dimensiunea modulelor construit cu o funcie produs este:

CTS = aD b
Prin liniarizare, folosind metoda celor mai mici ptrate s-au obinut cu funcia LINEST din Excel estimrile din
tabelul 9.
Parametrii estimai ai modelului MNPD
Coeficient
a
b

Tabelul 9
Valoare estimat
15.42219
0.220543

Ecuaia modelului liniar MNPD este:

CTS = 15.422 D 0.22

Se consider modelul neliniar exponenial de estimare a costului testrii pe baza complexitii ciclomatice:

CTS = ke aC + b
Coeficientul k se consider constant, avnd valoarea 1.
Folosind datele din tabelul 4 prin aplicarea metodei celor mai mici ptrate la modelul liniar obinut prin
logaritmare, cu ajutorul funciei LINEST din Excel se obin estimrile din tabelul 10 pentru coeficienii modelului.
Parametrii estimai ai modelului MNEC

Parametru
a
b

Tabelul 10
Valoare estimat
0.017309
3.355077

Ecuaia modelului neliniar MNEC este:

CTS = e 0.017 C + 3.355

Pe
baza
nregistrrilor
efectuate
n
timpul
realizrii
i
testrii
aplicaiei
e-DSI au fost construite patru modelele liniare i dou modele neliniare de estimare a costului testrii software.
Cele mai apropiate valori estimate de valoarea total efectiv sunt date de modelele MLD, ML4 i ML3, iar cea
mai mare diferen se constat n cazul modelului MLC.
Nivelurile estimate ale costului testrii

Modelul
ML4

Tabelul 11
Cost estimat
175.971

268

ML3
MLD
MLC
MNPD
MNEC

181.598
184.179
33.682
70.49214
47.70327

Din analiz se constat c cele mai mici abateri se nregistreaz pentru modelele ML4 i ML3, dup care urmeaz
MNPD i MLD. Prin utilizarea de seturi de date provenind de la diverse aplicaii testate, estimrile parametrilor se
rafineaz.
n mod asemntor se estimeaz parametrii modelelor liniare i neliniare prezentate anterior, cu extindere ctre
ntreg ciclul de dezvoltare al aplicaiilor de e-business.
6. Produse software pentru estimarea coeficienilor
Pentru estimarea coeficienilor modelelor liniare se folosesc diferite metode, dintre care cea mai ntlnit este
metoda celor mai mici ptrate (MCMMP). Prin MCMMP se estimeaz parametrii modelului liniar astfel nct suma
ptratelor erorilor s fie minim. Exist i alte metode descrise n lucrri de econometrie [PECI93].
Pentru estimarea parametrilor modelelor neliniare se utilizeaz metoda celor mai mici ptrate, dup ce n prealabil
modelul a fost liniarizat folosind fie logaritmarea, fie nlocuirea de variabile. n literatura de specialitate [GEOR97],
[PECI93], [PECI02] sunt descrise modelele neliniare uni i multifactoriale, precum i modalitile de estimare a
parametrilor acestora. n [DU73] sunt descrise formele analitice pentru o serie de funcii neliniare.
n urma analizelor efectuate au fost identificate urmtoarele tipuri de aplicaii pentru estimarea
coeficienilor:

aplicaii nespecializate;

aplicaii pentru calcule statistice;

aplicaii specializate, realizate n regim propriu;

aplicaii specializate, cumprate;

Aplicaiile nespecializate pentru estimarea coeficienilor modelelor de estimare a costurilor sunt aplicaii
nededicate acestui tip de operaii. Un bun exemplu l constituie programele de calcul tabelar, dintre acestea
Microsoft Excel fiind cel mai utilizat.
Aplicaiile specializate sunt destinate rezolvrii doar a acestui tip de problem, n plus oferind i alte
faciliti (raportare, editare).
Aplicaiile pentru calcule statistice includ o serie de funcii i module pentru efectuarea de estimri pentru
diverse modele. Cele mai cunoscute astfel de aplicaii sunt:

QM;

Systat;

Statist;

Statistica;

Aceste aplicaii au funcii pentru calculul multor indicatori statistici, precum i pentru calcularea
coeficienilor modelelor de regresie liniare i neliniare.

Baz de
date

Rapoarte i
grafice

Introducere date

Calcule
Selecie model

269

Figura 7 Modulele aplicaiei de estimare a coeficienilor

Aplicaiile specializate de estimare a coeficienilor modelelor sunt fie cumprate de la teri dezvoltatori de
software, fie sunt dezvoltate n regim propriu.
Pentru a realiza aplicaii de estimare a coeficienilor, acestea trebuie s conin urmtoarele module:

introducere date;

selecie model de estimare;

calcul efectiv al coeficienilor;

obinerea de rapoarte i grafice.

n figura 7 sunt prezentate modulele din componena aplicaiilor de estimare a costurilor i legturile
dintre acesta.
Aplicaiile pentru estimarea coeficienilor sunt fie aplicaii de sine stttoare, fie aplicaii distribuite,
bazate pe Web.
Pentru calculul coeficienilor aplicaiilor de e-business se construiete o baz de date pentru stocarea valorilor
colectate de la aplicaiile aflate n construcie sau n execuie. Structura tabelelor bazei de date utilizat n calculul
costurilor aplicaiilor de e-business conine informaii legate de aplicaiile de e-business precum i valorile
nregistrate pentru factorii luai n considerare.
Baza de date este implementat folosind sistemul de gestiunea a bazelor de date Microsoft Access, pentru
uurina n realizare i innd cont de numrul de tabele i numrul de nregistrri din aceste tabele. n cazul
extinderii aplicaiei, baza de date poate fi realizat cu ajutorul altor sisteme de gestiune a bazelor de date:
Microsoft SQL Server, Oracle, MySQL, DB2.
n afara tabelelor prezentate exist i alte date care vor fi memorate n legtur cu aplicaiile de ebusiness, precum numrul de persoane participante la dezvoltarea aplicaiior, costurile medii cu salariile pe
unitatea de timp, categoriile de personal implicate n proiect.
7. Site de prezentare
Pentru diseminarea rezultatelor cercetrii a fost realizat un site de prezentare al proiectului de cercetare.
n pagina Obiective sunt prezentate obiectivele principale ale proiectului de cercetare precum i obiectivele
derivate ale acestuia.
Principalele lucrri elaborate n cadrul proiectului sunt prezentate n pagina Publicaii.
Colectare date permite colectarea de informaii privind aplicaii de e-business aflate n construcie sau n
exploatare. Calcularea coeficienilor se realizeaz folosind un software adecvat.
Echipa de cercetare este prezentat n pagina Echipa.
Pentru ntrebri legate de proiectul de cercetare n pagina Contact sunt puse la dispoziie date de contact pentru
recepionarea mesaje cu privire la proiectul de cercetare.
Site-ul este accesibil la adresa http://pocatilu.ase.ro/at687/index.htm
8. Concluzii
Estimarea costurilor aplicaiilor de e-business conduce la constituirea bugetelor pentru proiectele care au ca scop
realizarea de astfel de aplicaii. Dimensionarea corect a bugetelor proiectelor conduce la o mai mare ans de reuit a
acestora, precum i realizarea lor la timp n condiiile de calitate i funcionalitate dorite. Modelele pentru estimarea
costurilor dezvoltate n cadrul acestui proiect au ca scop atingerea acestor obiective.
Pentru a crete gradul de estimare a modelelor dezvoltate este necesar luarea n considerare i a altor factori care
influeneaz costul realizrii aplicaiilor de e-business. Este un lucru destul de dificil, avnd n vedere c este necesar
identificarea acestor factori, precum i cuantificarea lor. Cuantificarea se realizeaz pe baza importanei pe care acetia o
au i variaz de la proiect la proiect, de la aplicaie la aplicaie. n plus, se impune strngerea de nregistrri de-a lungul
timpului pentru proiectele dezvoltate.
Din descrierea acestor modele de evaluare rezult multitudinea de activiti care exist n procesul de dezvoltare a
aplicaiilor de e-business i varietatea de cheltuieli pe care acestea le implic.
Pe baza rezultatelor estimrilor costurilor folosind modele corespunztoare se pot face diverse afirmaii n
legtur cu rezultatele obinute precum i cu modelele. Astfel, pot fi identificate: subestimri, estimri corecte i
supraestimri.
Pentru ca estimrile s fie corecte, trebuie avute n vedere mai multe aspecte, cum ar fi:

existena datelor pentru proiectele anterioare;

270

identificarea factorilor care influeneaz costurile aplicaiilor de e-business, evitndu-se alegerea mai multor
factori dect este necesar, sau a mai puini factori dect sunt n realitate, iar toi factorii identificai trebuie
ntr-adevr s influeneze costurile;

alegerea obiectiv a persoanei sau persoanelor care efectueaz estimarea avnd n vedere c aceasta trebuie s
aib destul experien i s fie din afara echipei care dezvolt proiectul.

Din modelele prezentate i din activitile descrise, rezult o serie de modaliti pentru scderea costurilor
realizrii aplicaiilor de e-business:

alegerea de personal calificat;

automatizarea proceselor i activitilor de dezvoltare;

documentarea corespunztoare a tuturor activitilor;

reutilizarea de cod;

nceperea verificrii i validrii nc din fazele iniiale ale ciclului de dezvoltare software

alegerea unui criteriu bun de oprire a testrii.

n momentul de fa se constat o scdere a duratei de proiectare i implementare ale aplicaiilor distribuite, n

special ale aplicaiilor de afaceri electronice, datorat n principal necesitaii oportunitilor de afaceri de a ptrunde ct
mai rapid pe pia. Scderea duratei ciclului de dezvoltare are consecine negative asupra procesului de realizare a
aplicaiilor n cazul n care nu se acord o atenie sporit procesului de asigurare a calitii.
Bibliografie
[APRE00] Apreutesei, Paula Modele de estimare a costurilor aplicaiilor de reea Tez de doctorat, Academia de
Studii Economice, Bucureti, 2000
[BACI01] Baciu, Achim T. Costurile organizare, planificare, contabilitate, calculaie, control i analiz, Editura
Dacia, Cluj-Napoca, 2001
[BODE01] Bodea, Constana-Nicoleta, Sabu, Gheorghe, Posdarie, Elena Sisteme Informatice Economice. Analiz i
proiectare orientate obiect utiliznd UML, Editura Inforec, Bucureti, 2001
[BOEH94] Boehm, B. Software Engineering Economics, Prentice Hall, 1994
[BOEH00] Boehm, Barry W. et al Software Cost Estimation with COCOMO II, Prentice Hall, 2000
[DIBA99] Dibachi, Rhonda Testing e-commerce, Software Testing & Quality Engineering, March-April 1999, pp. 5762
[DIAC99] Diaconescu, tefan Stelian Evaluarea costurilor proiectelor software, PC Report, Iulie 1999, pp. 20-25
[DU73] Du, Lucian D., Manual de prezentare i utilizarea VERONICA sistem de programe pentru calcule
statistico-matematice i de prognoz, Bucureti, 1973
[GEOR97] Georgescu, Vasile Econometrie, Editura Universitaria, Craiova, 1997
[GHIL02] Ghilic-Micu, B., Stoica, M. e-Activitile n Societatea Informaionala, Editura Economic, 2002
[HAW99] Hawknis, John L. Whats e-business?, E-Business Advisor Magazine, Januarry 1999
[HUBE99] Huber, Jon T. Efficiency and Effectiveness Measures to Help Guide the Business of Software Testing,
Hewlett Packard Company, 1999
[IVAN00] Ivan, Ion, Pocatilu, Paul, Capisizu, Sergiu Certificarea n Informatica Aplicat, n Informatic Economic
vol. III, nr. 14, trim. II/2000, pag. 90-96
[IVAN00a]
Ivan,
Ion,
Pocatilu,
Paul,
Sinioros,
e-business, Lucrrile Simpozionului SIMPEC, Braov, 2000

Panagiotis

Testarea

aplicaiilor

[IVAN01]
Ivan,
Ion,
Pocatilu,
Paul,
Toma,
Cristian,
Leau,
Alexandru
"e3-commerce: e-commerce, mobile application. e3com Application", Informatica Economic vol. V, nr. 3 (19),
2001, pp. 16-23
[IVAN03] Ivan, Ion, Pocatilu, Paul, Ungureanu, Doru IT Projects Complexity in Project Oriented Companies,
Proceedings of pm days 03 Projects and Emotions, Viena, 28 Octombrie 1 Noiembrie 2003 (CD-ROM)

271

[IVAN04] Ivan, Ion, Pocatilu, Paul Testarea automat a produselor software specializate, n Informatica Economic,
vol.
VIII,
nr.
2(30),
2004,
pp. 116-120
[LOND87] Londeix, Bernard Cost Estimation for Software Development, Addison Wesley Publishing Co., 1987
[MIHA02] Mihalca, Rodica Programe aplicative, Biblioteca Virtual ASE, Bucureti, 2002
[PECI93] Pecican, Eugen tefan Econometrie, Editura All, Bucureti, 1993
[PECI02] Pecican, Eugen, Tnsoiu, Ovidiu, Iacob Andreea Modele econometrice, Biblioteca Virtual ASE, 2002
[PETE00] Peters, James F., Pedrycz, Witold Software Engineering An Engineering Approach, John Wiley & Sons, Inc,
2000
[POCA02] Pocatilu, Paul Costurile testrii software, n Informatica Economic vol. VI, nr. 1, 2002, pag. 90-93
[POCA02a] Pocatilu, Paul Testarea aplicaiilor de comer electronic, n volumul lucrrilor Simpozionului ISIS'2002,
Iai, 24-26 Octombrie 2002
[POCA04] Pocatilu, Paul, Toma, Cristian, Securing Mobile Commerce Applications, n volumul Conferinei Internaionale
Central and East European Conference on Business Information Systems (CEECBIS), Universitatea Babe-Bolyai,
Cluj-Napoca, 20-22 Mai 2004, pp. 270-279
[POCA04a] Pocatilu, Paul, Toma, Cristian Aplicaii mobile pentru videostreaming, lucrrile Simpozionul Internaional
Integrarea European i competitivitatea economic, Chiinu, 23-24 septembrie 2004 (CD-ROM)
[PRES00] Pressman, Roger S. Software Engineering A Practitioners Approach, European xAdaptation Fifth
Edition, McGraw-Hill, 2000
[ROC00] Roca, Ion, pu, Nicolae (coordonatori) Internet i Intranet, Editura Economic, Bucureti 2000
[SAMA99] Samaroo, Angelina, Allot, Steve, Hambling, Brian E-ffective testing for E-commerce, 1999
[SHEA00] Shea Billie Avoiding Scalability Shock: Five Steps to Managing the Performance of E-business
Applications, Software Testing & Quality Engineering, 2000
[SINH99]
Sinha,
Gunjan

Build
E-Business Advisor Magazine, March 1999

Component

Architecture

for

E-Commerce,

[SING99] Singpurwalla, Nozer D., Wilson, Simon P. Statistical Methods in Software Engineering, Springer-Verlag,
New York, 1999
[SOMM01] Sommerville, Ian Software Engineering, 6th Edition, Addison Wesley, 2001
[VLIE00]
Vliet,
Hans
John Wiley & Sons, 2000

van,

Software

272

Engineering

Principles

and

Practice,

SISTEM STATISTIC DE INDICATORI PENTRU CUANTIFICAREA

I MONITORIZAREA NOII ECONOMII N ROMNIA. DEFINIREA CADRULUI CONCEPTUAL AL
NOILOR FENOMENE IMPLICATE
DE NOUA ECONOMIE
Conf. univ. dr. Dana Radu (Colibab), Lect. univ. dr. Irina Isaic-Maniu,
Lect. univ. dr. Giani Grdinaru, Prep. univ. Alexis Daj, Ec. Andrei Gheu,
Stud. Ctlin Creu

Prima ipotez de lucru au constituit-o obiectivele pentru dezvoltarea tehnologiei informaiei i comunicaiei-TIC
n Romnia, concretizate n prevederile incluse n Strategia de dezvoltare a Romniei pe termen mediu. Aceasta a
acoperit toate domeniile, stabilind msuri i aciuni, termene de finalizare i costuri. Toate acestea au fcut posibil
apariia de noi fenomene, specifice Noii Economii. Strategia s-a axat att pe reglementri referitoare la TIC ct i la
reglementarea mediului economic i de afaceri, prin adoptarea de legi i ordonane referitoare la instrumentele TIC. n
acest sens, s-au liberalizat serviciile pe baz de telecomunicaii, s-au stabilit activitile cu competiie limitat (spectru
radio, numerotaie etc.), s-a stabilit un regim care s acopere costurile tarifelor pentru serviciile de telecomunicaii aflate
sub drepturi exclusive rezervate, s-au modernizat serviciile potale, se lucreaz la realizarea nucleului informaional,
precum i la extinderea i modernizarea infrastructurii informaionale existente i este susinut reforma administraiei
publice. Nu n ultimul rnd, trebuie asigurate resursele umane, populaia trebuie pregtit pentru societatea
informaional, concomitent cu stimularea industriei autohtone a TIC. O alt ipotez de lucru au constituit-o surse de date
secundare, de tip articole mass-media.
Societatea informaional a adus n viaa social-economic piaa Internet. Rolul nou al informaiei n condiiile
Internetului a deschis perioada unei noi economii. Termenul Noua Economie (New Economy) este folosit i neles de cei
mai muli ca fiind echivalent cu economia bazat pe Internet (internet economy) sau economia digital (digital economy).
Rapiditatea cu care societatea informaional se transform ntr-o societate a informaiei i a cunoaterii
determin o perspectiv asupra Noii Economii care s in seama de piaa Internet i efectul informaiei pe Internet asupra
tuturor agenilor economici, de efectul cunoaterii ca factor economic, care impune recunoaterea bunurilor intangibile, n
general, n crearea de valoare economic precum i de cerinele realizrii unei societi durabile, care nu este posibil
dect n cadrul societii cunoaterii, i care va impune n economia societii noi tehnologii, i, foarte important,
schimbri de orientare n raport cu gndirea economic clasic.
Noua Economie se bazeaz pe crearea de cunoatere, pe utilizarea cunoaterii n domeniul economic, n special
prin inovare, ceea ce presupune ncurajarea crerii i dezvoltrii ntreprinderilor inovante. Asemenea ntreprinderi se pot
nate prin cooperarea dintre firme, universiti i institute de cercetare guvernamentale, academice sau publice. Au fost
publicate multe lucrri despre Noua Economie n care accentul a fost pus pe mutaiile produse de informaia pe Internet,
dar au nceput s apar i studii cu accentul pe valorile intangibile i rolul lor n Noua Economie. Totodat, a aprut
necesitatea crerii unui sistem de indicatori capabil s cuantifice i s monitorizeze Noua Economie, sub ambele aspecte,
tangibile i intangibile i care s in pasul cu dezvoltrile tehnologice.
Pentru construirea sistemului de indicatori, am plecat de la studiul a ase factori principali de influen, care au
rezultat din ipotezele de lucru, i anume: Infrastructur, Educaie, Resurse umane, Economie, Sntate i
Administraie. n cadrul acestora, am stabilit i definit criteriile de clasificare i variabilele din cadrul acestora care vor
fi luate n considerare, indiferent de sursa lor de provenien: variabile primare, provenite de la instituii specializate sau
date provenite din sondaje statistice care trebuie realizate la nivel naional. n ceea ce privete datele provenite din sondaj,
a aprut necesitatea introducerii unor criterii calitative, pe care trebuie s le ndeplineasc datele agregate i sistemul de
indicatori rezultat pe baza acestora. Criteriile se refer la relevana datelor, la valabilitatea i comparabilitatea acestora.
1. Factorul ECONOMIE fenomenul ECONOMIA INFORMATIZAT
Importana informatizrii economiei este atestat de multitudinea legilor i hotrrilor de guvern emise din anul
2000 pn n prezent, precum i de funcionarea Sistemului Electronic Naional. Planul de aciune eEuropa 2005 specific
faptul c economia infomatizat trebuie s nglobeze dou puncte de vedere: comerul electronic (vnzri i cumprri online) i restructurarea modelelor de afaceri astfel nct s optimizeze utilizarea TIC. Ambele abordri au la baz
infrastructura i utilizarea tehnologiilor digitale.
B. Variabile derivate

A. Variabile primare
283

1. Indicele de penetrare a
televiziunii;
2. Numrul de domenii .ro;
3. Numrul de firme, pe domenii de
activitate;
4. Numrul de firme, pe forme de
proprietate;
5. Numrul de firme care au profit i
au site web;
6. Numrul de firme abonate la
telefonia fix;
7. Numrul de firme abonate la
telefonia mobil, pe operatori;
8. Ponderea firmelor care activeaz
n activitatea de comer electronic;
9. Ponderea firmelor care activeaz
n transporturi:
a) aerian;
b) rutier;
c) ci ferate.

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.

Accesul informatizat.
Accesul la telefonia mobil.
Posesori de Extranet.
Utilizatori Extranet.
Utilizatori EDI.
Utilizatori Internet pe baza EDI.
Vnzri online.
Importana Internetului ca i canal de
distribuie.
9. Frecvena vnzrilor online.
10. Vnzri online pe baza cardurilor.
11. Vnzri online securizate.
12. Achiziii online.
13. Licitaii online.
14. Frecvena cumprrilor online.
15. Piaa int pentru vnzrile online.
16. Localizarea pieei vnzrilor online.
17. Obstacole n calea vnzrilor online.
18. Impactul pozitiv asupra vnzrilor.
19. Impactul pozitiv asupra costurilor.
20. Impactul pozitiv asupra eficienei activitii.
21. Impactul pozitiv asupra relaiilor cu clienii.
22. Creterea importanei pe piaa intern.
23. Creterea importanei pe piaa extern.
24. Semnificaia e-business.
25. Ponderea firmelor care au un web site.
26. Tipul produselor vndute online.
27. Utilizatorii de informaii din Internet
referitoare la transport.
28. E-banking;
29. M-banking;
30. Complexitatea marketingului online.
31. Tipul serviciilor vndute online.

2. Factorul INFRASTRUCTUR fenomenul TEHNOLOGIA DIGITAL

Infrastructura este cea care face posibil includerea telecomunicaiilor prin cablu i fr cablu, satelit, reele de
calculatoare, sisteme de transmisie i conectare, televiziunea digital, precum i prin intermediul unei palete largi de
echipamente terminale cum sunt aplicaiile i serviciile software, bazele de date, arhivele electronice i librriile digitale.
Toate acestea permit acumularea, refacerea, tratarea i elaborarea informaiei digitale ntr-un mod rapid, uor, eficient i
ieftin n diferite formate, de tip dat, video i audio.
Am urmrit dou direcii de cercetare, i anume: ACCESUL LA INFRASTRUCTUR, care se refer la
calitatea i gradul de dotare al infrastructurii, precum i la existena echipamentelor, programelor i serviciilor de asisten
care permit utilizarea TIC i UTILIZAREA INFRASTRUCTURII, adic gradul de penetrare a TIC n rndul populaiei
pentru uzul personal i n mediul de afaceri.
ACCESUL LA INFRASTRUCTUR
A. Variabile primare
B. Variabile derivate
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.

Numrul de erori telefonice la

100 de linii principale;
Teledensitatea;
Numrul de linii telefonice
principale la 1000 de locuitori;
Numrul de PC-uri la
100 de locuitori;
Numrul de gazde Internet la
10000 de locuitori;
Numrul de firme care ofer servicii
specializate TIC;
Numrul de abonai la telefonia
mobil la 100 de locuitori;
Numrul de abonai la telefonia fix
la 100 de locuitori;
Numrul de conexiuni Internet la
10000 de locuitori;

1.

Tehnologia utilizat pentru accesul la

Internet;
2. Ponderea persoanelor care au acces la
Internet;
3. Ponderea persoanelor care vor investi n
echipamente de TIC;
4. Preul i calitatea conectrii la Internet;
5. Ponderea gospodriilor care au acces la
Internet;
6. Costul telefoniei mobile;
7. Disponibilitatea i costul serviciilor
specializate TIC;
8. Competiia pe piaa intern de software;
9. Produse software corespunztoare
necesitilor;
10. Disponibilitatea liniilor telefonice dedicate
afacerilor;

284

10. Efectivul populaiei;

11. Structura populaiei pe medii de
provenien;
12. Structura populaiei pe sexe;
13. Structura populaiei pe vrste;
14. PIB/ppc PIB-ul la paritatea puterii
de cumprare.

11.
12.
13.
14.
15.

Preul i calitatea conectrii la Internet;

Ponderea firmelor care au PC;
Posesori de reea intern;
Ponderea firmelor care au Extranet;
Tehnologia folosit pentru accesul la
Internet;
16. Ponderea firmelor cu acces broadband la
Internet;
17. Ponderea firmelor care au echipamente de
telefonie mobil;
18. Ponderea firmelor care vor
crete/scade/menine nivelul investiiilor n
echipamente de TIC.

UTILIZAREA INFRASTRUCTURII
A. Variabile primare
B. Variabile derivate
1.

Ponderea PC-urilor conectate la

Internet;
2. Numrul de utilizatori Internet pe
ISP;
3. Rata pirateriei software;
4. Costul mediu lunar pentru x ore de
acces la Internet;
5. Numrul de utilizatori Internet la
100 de locuitori.

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.

16.

Ponderea populaiei care utilizeaz

computerul;
Ponderea populaiei care presteaz
activiti profesionale la domiciliu;
Ponderea de neutilizatori care vor utiliza
Internetul n perioada imediat urmtoare;
Nr. de ore petrecute sptmnal pe
Internet;
Ponderea populaiei care utilizeaz servicii;
Disponibilitatea accesului public la
Internet;
Ponderea populaiei care a utilizat
Internetul n ultimele patru sptmni,
defalcat pe scopuri specifice;
Costul utilizrii, perceput ca obstacol;
Lipsa de interes;
Ponderea populaiei care au avut probleme
de securitate;
Ponderea firmelor care au website;
Ponderea firmelor care utilizeaz
Internetul;
Ponderea firmelor care utilizeaz pota
electronic;
Ponderea firmelor care au acces la Internet;
Ponderea firmelor care au avut probleme
de securitate;
Ponderea firmelor care au angajai
part-time i care pot utiliza resursele TIC.

3. Factorul ADMINISTAIE fenomenul ADMINISTRAIE ELECTRONIC

Termenul de e-administraie presupune trecerea de la sistemul actual de guvernare ctre metodele electronice de
furnizare a serviciilor pentru populaie i mediul de afaceri. Acest lucru nseamn o restructurare fundamental a modului
de desfurare a activitii guvernamentale i a interactivitii cu cetenii, dublat de creterea exponenial a eficienei i
scderea cheltuielilor materiale i umane. e-administraia este necesar pentru c trebuie s avem o administraie public
eficient, transparent, care s fie oricnd n slujba ceteanului, s implice costuri minime, s permit implicarea activ a
cetenilor n viaa politic i pentru a facilita coordonarea ntre diferitele structuri ministeriale, organizaii publice i
diversele nivele ale structurilor guvernamentale, s elimine birocraia i s simplifice metodologiile de lucru.
cetean-guvern (G2C): n care ceteanul consult formulare administrative, acceseaz serviciile publice
electronice, intr n interaciune cu diverse instituii ale statului; se informeaz sau realizeaz plata
electronic a taxelor i impozitelor locale.
guvern-mediul de afaceri (G2B): n care mediul de afaceri poate efectua pli bancare la distan, pltete
electronic taxele i impozitele locale, se nregistreaz la sistemul electronic de achiziii publice, consult
formulare administrative, acceseaz serviciile publice administrative, se informeaz sau interacioneaz cu
diverse instituii ale statului.
A.
1.

Variabile primare

Costul accesului la Internet, defalcat

pe tipuri de abonamente;

B. Variabile derivate
1.

Efectul perceput asupra calitii preului

datorat competiiei din sectorul

285

2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.

9.
10.
11.
12.

13.

Costul echipamentelor pentru TIC,

defalcat pe tipuri de achizitori;
Venitul pe cap de locuitor;
Nr. de servicii publice operaionale
online;
Ponderea web site-urilor
guvernamentale;
Ponderea administraiilor publice
care au echipamente TIC;
Ponderea administraiilor publice
care au acces la Internet;
Ponderea autoritilor publice care
ofer servicii online, n care
serviciile sunt defalcate pe diferite
tipuri;
TIC ca prioritate a guvernului;
Poziia relativ a rii din punct de
vedere tehnologic;
Respectarea de noul guvern a
angajamentelor asumate de
guvernele precedente;
Numrul de persoane care utilizeaz
sistemul e-guvernare.
Numrul de firme care utilizeaz
sistemul e-guvernare.

telecomunicaiilor populaie i mediul de

afaceri;
2. Efectul perceput asupra calitii i preului
datorat competiiei din sectorul IT
populaie i mediul de afaceri;
3. Eficiena guvernului din punct de vedere al
promovrii utilizrii TIC populaie i
mediul de afaceri;
4. Satisfacia datorat utilizrii serviciilor eguvernrii populaie i mediul de afaceri;
5. Obstacole n calea utilizrii serviciilor eguvernrii populaie i mediul de afaceri;
6. ncrederea n sistemul potal public
populaie i mediul de afaceri;
7. Numrul de persoane care declar c vor
utiliza n viitorul apropiat sistemul de eguvernare;
8. Cadrul legal care ncurajeaz afacerile TIC;
9. Numrul de firme care declar c vor
utiliza n viitorul apropiat sistemul de eguvernare;
10. Ponderea firmelor care utilizeaz Internetul
pentru a interaciona cu autoritile publice;
11. Numrul de zile necesar nfiinrii unei
firme.

4. Factorul RESURSE UMANE fenomenul TELEMUNC

Un capitol important n Strategia de dezvoltare pe termen mediu a Romniei l constituie Asigurarea resurselor
umane i pregtirea populaiei pentru Societatea Informaional. Acesta are drept obiective formarea de specialiti n
domeniul TIC, pregtirea cetenilor pentru a tri i a lucra n spaiul european (Societatea Informaional european) i
ridicarea nivelului de cultur general prin utilizarea TIC.
A. Variabile primare
1.
2.
3.

Angajaii din domeniul TIC;

Angajaii pe ocupaii TIC;
Participarea populaiei la fora de
munc;
4. Numrul mediu al salariailor pe
activiti ale economiei naionale;
5. Salariai, pe activiti ale economiei
naionale (forme de proprietate) pe
sexe;
6. Persoane cuprinse n cursuri de
calificare i recalificare;
7. omeri pe grupe de vrst i durata
omajului;
8. Numrul accidentailor n munc, pe
activiti economice;
9. Revendicri care au declanat
conflicte de interese;
10. Conflicte de interese i frecvena lor
lunar, pe ramuri ale economiei
naionale;
11. Greve declanate.

B. Variabile derivate
1.

Investiiile n dezvoltarea abilitilor IT

ale angajailor;
2. Pierderea forei de munc specializate
n IT;
3. Pierderea inginerilor i oamenilor de
tiin;
1. Intensitatea telecooperrii;
2. Telelucrtori la domiciliu;
3. Telelucrtori mobili;
4. Telelucrtori liber profesioniti;
5. Amploarea telelucrului;
4. Recrutarea online;
5. Numrul de zile de munc pe
sptmn, de la distan, pe baza unui
contract scris sau a unei nelegeri
mutuale, folosind echipamente TIC;
6. Numrul persoanelor care lucreaz n
centre de telelucru;
7. Ponderea telecentrelor n total
telecomuniti.

5. Factorul SNTATE fenomenul TELEMEDICIN

Analiznd actul medical primar generator de informaie, consultaia, observam c apar dou tipuri de
informaii: pe de o parte, sunt informaii privind starea pacientului, care au un caracter individual, numite date, pe de alta
parte, informaii cu caracter general, provenite din pregtirea i experiena sa, numite cunotine. Acum se genereaz o
nou informaie, diagnosticul, pe baza cruia se stabilete tratamentul, nchiznd astfel ciclul elementar al fluxului
informaiei medicale.
286

A) Variabile derivate legate

de sntate

B)

Variabile derivate ale comunicrii

cu medicul/clinica

1.
2.
3.
4.
5.

Vizitarea website-ului propriului medic/clinic;

Consultarea asupra strii de sntate prin e-mail;
Rezultatele analizelor de la medic/clinic prin e-mail;
Rennoirea reetei prin e-mail;
Consultarea medicului/clinicii asupra strii de sntate prin
telefon;
6. Rezultatele analizelor de la medic/clinic prin telefon.

1.
2.
3.

Informaii medicale;
Informaii privind un stil de via sntos;
Informaiilor referitoare la mbolnviri,
tratamente, medicaie;
4. Informaii referitoare la servicii medicale;
5. Medicamente on-line;
6. E-mail-ul n serviciul medical.

6. Factorul EDUCAIE fenomenul E-EDUCAIE

Societatea Informatizat plaseaz noile, i mereu n schimbare, cerine asupra educaiei pregtirii alturi de
principiile educrii continue ca punct central pentru crearea i meninerea bazei de pregtire. Aceast schimbare de
viziune i creterea importanei TIC a condus la reconsiderarea prioritilor n educare. Noile tehnologii reprezint
poteniale ci pentru schimbare i inovare. n special, acestea ar putea s-i ncurajeze pe studeni s renune la ascultarea
pasiv n favoarea unei implicri mai active, ar putea ajuta la abordarea aspectelor mai practice n nvare i, n general,
ar putea schimba modul actual de educare.
A) Variabile derivate ale educrii, perfecionrii
profesionale i abilitilor referitoare la populaie

B) Variabile derivate ale educrii, perfecionrii

profesionale i abilitilor referitoare la instituii

1. Organizaii ce ofer TIC cursuri de pregtire

1 . nvarea continu legat de munc;
conducerii proprii;
2 . E-nvarea pentru pregtirea profesional;
2.
Firme care furnizeaz pregtire TIC personalului
3 . Indicele abilitilor TIC;
lor;
4 . Cerinele asupra abilitilor TIC;
5 . Existena unei pregtiri anterioare n domeniul 3. Organizaii ce utilizeaz e-nvarea;
computerelor;
6 . Existena efectelor abilitilor
ateptrilor angajailor.

4.

TIC

asupra

Ponderea locurilor de munc care implic cunotine

TIC n cadrul unei organizaii;
5. Locuri de munc disponibile pentru specialiti n
computere.

Bibliografie selectiv
www.mcti.ro
www.e-guvernare.ro
www.ibm.com/solutions/government/readiness
www.europa.eu.int/comm/eurostat
www.biser-eu.com/
www.oecd.org
www.cid.harvard.edu/cidspecialreports/
forum.europa.eu.int/Public/irc/dsis/ceies/library?l=/seminars_11_to_20/economy_measurement&vm=detailed&sb=Title

287

STUDIU CU PRIVIRE LA NOILE TEHNOLOGII

ALE INFORMAIEI I COMUNICAIILOR I IMPLICAIILE LOR N NOUA ECONOMIE.
ANALIZ
NTRE VECHEA ECONOMIE I NOUA ECONOMIE
Prep. drd. Lorena BTGAN,

1. Introducere
Cu toate ca Romnia nu se afl ntr-o stare foarte avansat cu privire la introducerea i utilizarea noilor tehnologii
ale informaiei i comunicaiilor, exist cteva ncercri i unele realizri care ne ndreptesc s credem c, adoptarea
unui management corect ne apropie tot mai mult de societatea informaional. Proiectele directoare de informatizare a
prefecturilor i primriilor, concepute de organismele de specialitate la nivel naional, sunt un prim punct de plecare in
tratarea gradului de adaptabilitate a funcionarilor la noile tehnologii. De asemenea, semnalez proiectele Ministerului
Comunicaiilor si Tehnologiei Informaiei pentru introducerea guvernrii virtuale (licitaii electronice, plata taxelor i
impozitelor).
In Romnia, problematica general a societii informaionale a fost cercetat ncepnd cu Programul Naional
Orizont - 2000, finanat de fostul MCT. Sunt de semnalat cercetrile realizate n cadrul acestuia de Institutul pentru
Cercetare-dezvoltare n Informatic (ICI) Bucureti, Academia de Studii Economice Bucureti, Universitatea Politehnica
Bucureti, Universitatea Bucureti, Universitatea Tehnica Cluj-Napoca, IPA- filialele Bucureti si Cluj-Napoca, ITC
Software Bucureti etc. Mai recent, problematica este abordat n Programul Naional de Cercetarea INFOSOC de un
numr important de uniti de cercetare. Rezultatele cercetrilor din acest program ne sunt cunoscute, Academia de Studii
Economice Bucureti fcnd parte din consoriul de conducere a Programului. Cunosc de asemenea, preocuprile
importante pe care le au colegii de la Universitile din Cluj-Napoca, Timioara, Iai si Craiova. mpreuna cu cei din
aceste centre universitare se dezbate anual problematica societii informaionale, devenind tradiionale simpozioanele i
conferinele tiinifice organizate la Bucureti, Cluj-Napoca, Timioara i Iai.
In Romnia s-au realizat cercetri cu privire la comuniti virtuale, localiti virtuale, judee on-line la Institutul
Naional de Cercetare n Informatic (colectiv coordonat de Dr. Ing. Romeo Ilie), la Academia de Studii Economice
(colectiv condus de Prof. Dr. I. Gh. Rosca i Prof. Dr. B. Ghilic-Micu), la Universitatea Cluj-Napoca (colectiv coordonat
de Prof. Dr. t. Nichi), la Iai (colectiv condus de Prof. Dr. D. Oprea) etc.
Pe plan internaional exist preocupri constante ncepute cu mai bine de zece ani n urm, care urmresc
reducerea distanei ntre diversele comuniti rspndite geografic, prin oferirea accesului nengrdit la informaie n timp
util. De asemenea, exist preocupri pentru captarea interesului comunitilor n soluionarea diverselor probleme
specifice i implicarea activ a ceteanului n soluionarea acestora.
Evoluiile actuale au fost datorate n mare msura progreselor tehnologice ct i unor politici noi privind
privatizarea i promovarea competiiei pe piaa TIC, noilor reglementari tehnice si juridice in domeniu, noilor strategii
naionale i regionale de dezvoltare a societii informaionale. Toate rile dezvoltate au elaborat i implementat politici
guvernamentale susinute privind cercetarea, dezvoltarea i adoptarea noilor tehnologii, consolidarea infrastructurilor
informaionale naionale, formarea i atragerea de specialiti in domeniul TIC, educarea populaiei adulte, cooperarea cu
sectorul privat i ncurajarea investiiilor n aceasta noua ramur economic, promovarea de proiecte guvernamentale
menite s demonstreze utilitatea serviciilor specifice societii informaionale.
Este important analiza conceptului de noua economie i implicaiile lui asupra dezvoltrii societii pentru a ne
asigura ca avantajele TIC vor fi nelese i primite de ctre ceteni i organizaii, contribuind astfel la ntrirea societii
i economiei romaneti. Lipsa de interes fa de importana implicaiilor noilor tehnologi ale informaiei i comunicaiilor
asupra economiei n acest moment poate s nsemne pierderea unor anse de integrare economic, cultural si
tehnologic.
2. Societatea Informaional
2.1 Societatea informaional - o nou etap a civilizaiei umane
Tehnologiile moderne folosite la ora actuala pentru transmisiile de date desfiineaz distantele dintre sursele de
informaii i utilizatorii acestora. Informaia se poate transmite la fel de repede ntre dou entiti aflate pe continente
diferite ca si cnd ele ar fi alturi. n mod tradiional (radio, televiziune) furnizarea informaiei s-a fcut ntr-un singur

Tem de cercetare finanat prin grant CNCSIS TD, coordonator tiinific: prof. univ. dr. Ion Gh. Roca.

49

sens i cu suportarea corespunztoare a costurilor, ceea ce a fcut-o mai puin atractiv pentru utilizatori. Societatea
informaional implica comunicarea n dublu sens i la preuri rezonabile. Consumatorul de informaii trebuie s fie i
furnizor i invers.
Societatea informaionala implic utilizarea intensiv a informaiei n toate sferele activitii i existenei umane,
cu un impact economic i social semnificativ. Aceasta va permite att accesul larg al instituiilor din sectorul public, al
operatorilor economici i cetenilor la imense cantiti de informaii, ct i oferta bogat care va face posibil
interaciunea i manipularea unor mari colecii de date, efectuarea de tranzacii comerciale, servicii de telemedicina i
teleasistena social, ca i prestarea de activiti la distan. Astfel informaia devine materia prim eseniala n societate.
Aceste facilitai sunt posibile datorita convergentei a trei sectoare:
tehnologia informaiei
tehnologia comunicaiilor
producia de coninut informaional multimedia.
Din punct de vedere politic, societatea informaional trebuie s rmn o societate democratic, n care
tehnologia este accesibil tuturor, din punct de vedere economic trebuie s determine o cretere considerabil a
potenialului economic, iar din punct de vedere cultural s conduc la o societate bazata pe cunoatere. Societatea
informaional ofer posibilitatea valorificrii inteligentei, cu investiii mici n raport cu cele ale dezvoltrii unei industrii
tradiionale.
Societatea informaionala este un obiectiv al dezvoltrii rii noastre i nu un deziderat separat, o component
esenial a programului politic i economic de dezvoltare i condiie obligatorie pentru participarea la piaa unic
european i mondial.
Trecerea la Societatea Informaionala este unul din obiectivele strategice al Guvernului Romniei pentru perioada
2001-2004 i una din condiiile de aderare la Uniunea European.
Termenul de societate informaional descrie o economie i o societate n care accesul, achiziia, stocarea,
prelucrarea, transmisia, rspndirea i utilizarea cunotinelor i a informaiei joaca un rol decisiv. Societatea
informaionala presupune schimbri n toate domeniile: n adminstraie (e-government), n afaceri (comerul electronic),
n educaie (educaie la distanta), n cultura (centre multimedia i biblioteci virtuale) i n maniera de a lucra (lucrul de la
distanta). La baza acestor transformri se afl utilizarea Internet-ului. Internet-ul influeneaz modul n care trim, modul
n care se fac afacerile, maniera n care se lucreaz, metodele de studiu, comunicarea ntre oameni i chiar maniera de
petrecere a timpului liber. Factorii importani pentru trecerea la societatea informaionala sunt infrastructura de
comunicaii i aplicaiile informatice.
Societatea informaionala impune:
Creterea accesului la informaie
Accelerarea creterii economice i mrirea competitivitii economiei
Creterea accesului la noi piee de desfacere prin "eliminarea" distanelor geografice
mbuntirea calitii vieii (ex: fia medical n format electronic poate fi accesat din orice loc)
Creterea gradului de socializare prin accesul Internet (exemplu: lucru la distan, biblioteci i muzee
virtuale)
La Consftuirea Consiliului Europei, din 23-24 martie 2000, de la Lisabona, Uniunea European a definit
obiectivele e-Europe (iniiativa Comunitii Europene de a accelera ptrunderea tehnologiilor digitale n Europa i de a
asigura tuturor cetenilor europeni posibilitatea de a le utiliza).
E-Europe presupune:
educaia ca factor determinant pentru progres economic i social
acces ieftin la Internet
accelerarea introducerii i extinderii comerului electronic
comunicarea interactiva rapida pentru studeni i cercettori
utilizarea smart carduri pentru acces electronic securizat
utilizarea tehnologiilor informaiei i comunicaiilor de ctre IMM
implicarea persoanelor defavorizate n societatea informaionala
servicii de sntate n timp real ( on-line)
transport inteligent
guvernare n timp real(on-line)
Uniunea Europeana a elaborat o serie de directive i recomandri pentru a antrena tarile din Europa Central i de
Est n procesul de tranziie ctre societatea informaionala:
tranziia ctre societatea informaional trebuie s constituie o prioritate n dezvoltarea rilor din Europa
Central i de Est, fiind n acelai timp i o condiie indispensabila a pre-aderrii

50

guvernele tarilor din Europa Central i de Est trebuie s-i ndeplineasc rolul de a crea cadrul de
reglementri i politici naionale, care s contribuie la formarea unui climat favorabil i totodat s stimuleze
dezvoltarea de aplicaii i servicii specifice societii informaionale
acordarea de maxim prioritate modernizrii i extinderii infrastructurii informaionale i de comunicaii
lansarea de aciuni (proiecte pilot) care s demonstreze cetenilor, organizaiilor i Administraiei
oportunitile oferite de societatea informaionala
mbuntirea cooperrii dintre tiina i industrie, prin co-interesarea sectorului public i privat n dezvoltarea
societii informaionale
Ministerul Comunicaiilor i Tehnologiei Informaiilor din ar reprezint un instrument n sprijinul democraiei.
Statul trebuie s acioneze ca un catalizator, informnd cetenii i companiile despre importana societii informaionale.
n calitate de regulator, Ministerul Comunicaiilor i Tehnologiei Informaiilor trebuie s reglementeze i s asigure
respectarea
regulilor
acestei
societi.
Ca participant major, el poate moderniza metodele sale operaionale i relaiile dintre Administraie i cetean.
Calendarul ferm pe care Romnia i l-a asumat pentru integrarea in Uniunea European presupune i unificarea
planurilor de aciune pentru dezvoltarea societii informaionale europene prin documentul eEurope 2005, care este
dedicat att statelor membre, ct i celor candidate. Printre obiectivele acestuia, pe care i Romnia trebuie s le ating se
numra
interactivitatea
celor
20 de servicii publice de baz, cu un unic punct de acces asociat, pentru care s-a fixat termenul de decembrie 2004. In
aceast direcie Romnia a fcut deja pai importani prin lansarea sistemului electronic naional i a primelor servicii
online disponibile. Un alt obiectiv al planului eEurope 2005 este acela al realizrii achiziiilor publice prin mijloace
electronice, pentru care data limit de implementare este decembrie 2005. In Romnia funcioneaz de aproape doi ani un
sistem electronic pentru achiziiile publice, care a fost audiat de Comisia Europeana i apreciat ca o soluie inovatoare i
implementat cu succes.
2.2 Baza societii informaionale
Aa cum aminteam anterior, societatea informaional a aprut ca o urmare fireasca a convergentei reelelor de
telecomunicaii cu reelele informatice de pe ntreg cuprinsul mapamondului. Tranziia de la reelele de telecomunicaii
spre reele de comunicaii electronice a determinat ceea ce numim astzi revoluia digital, o revoluie ce va schimba
modul n care colectivitile umane vor tri i vor interaciona de acum nainte. Graie noilor tehnologii se vor produce
profunde schimbri n mediul economic, care la rndul su va determina dezvoltarea i rspndirea mediului electronic ca
un cadru mai propice de manifestare a relaiilor sociale.
Societatea informaional se bazeaz pe:

reelele de comunicaii electronice;

serviciile de baz;

aplicaiile cu implementare direct n mediul electronic, cunoscute i sub denumirea de aplicaii telematice.

Sistemele de comunicaii combinate cu tehnologiile informatice avansate sunt vitale n societatea informaional.
Ele constituie infrastructura pentru transportul informaiilor furnizate de serviciile de baz (posta electronica, video
interactiv), care permit oamenilor s foloseasc reelele prin intermediul aplicaiilor (nvmnt la distan, telelucru).
Reeaua telefonica este o realitate fr de care nu putem concepe comunicaia n lumea contemporan. Avantajul ei, fa
de alte modaliti de comunicaie, a fost rapiditatea, comoditatea, posibilitatea de comunicare n timp real, alturi de o
larg rspndire geografic, fapt ce a determinat o anumit preferin a utilizatorilor n comparaie cu corespondenta
scris. Dar reeaua telefonic tradiional i schimb caracterul. Fiind construit ca un purttor universal de voce, ea se
ntlnete cu nevoi de comunicare aparinnd unei economii moderne, ce depesc cu mult simplele apeluri telefonice.
Prin conexiunile de tip dial-up s-a dat reelei telefonice o nou valen n asigurarea de comunicaii, prin alternativa
traficului de date n schimbul traficului de voce.
Serviciile de baz n societatea informaional constau n furnizarea de acces la Internet, pota electronic,
transferul de fiiere i serviciile multimedia interactive. Pentru aceste servicii sunt eseniale doua elemente de baza:
standarde neechivoce i masa critica.
Pe msur ce se nainteaz n societatea informaional rspunsul de reglementare n domenii precum proprietatea
intelectual, via privat, protejarea mediului nconjurtor devin cerine la nivel european n vederea potenrii
beneficiilor unei piee unice pentru toi participanii. n acest sens se recomand nfiinarea unui cadru de reglementare
unanim acceptat n protecia drepturilor de proprietate intelectual, a vieii private, a securitii informaiilor pe plan
european i apoi internaional.

51

Odat cu avansarea tehnologic, este necesar o consultare la nivel mondial a tuturor prilor interesate, att n
calitate de furnizori de servicii de baz, ct i a comunitilor de consumatori. Uurina n transmiterea, adaptarea i
manipularea informaiei digitale solicit soluii de protecie a furnizorilor de coninut. n acelai timp, flexibilitatea i
eficiena n obinerea autorizrii de exploatare a rezultatelor poate fi o premis n dinamizarea industriei multimedia.
Nevoia de protecie a vieii private va crete simitor odat cu creterea capacitii noilor servicii de a aduna i
manipula informaii detaliate despre indivizi sub forma vocii, datelor i imaginilor. Prin funcionarea noilor servicii se vor
afecta serios domenii deosebit de sensibile, precum imaginea persoanelor, comunicarea dintre ele, mobilitatea i chiar
comportamentul lor. Din aceasta cauz se va adopta o poziie comun de protecie, inclusiv controlul transfrontalier al
noilor tehnologii i servicii. Diferenele n nivelul de protecie a acestor norme de confidenialitate determin riscul
potrivit cruia autoritile naionale ar putea s fie nevoite a restrnge libera circulaie a unei largi game de servicii ntre
Statele Membre n vederea protejrii datelor personale.
Criptarea devine tot mai importanta n asigurarea dezvoltrii serviciilor de plat. Prin aceasta se va garanta c
numai
cel
ce
pltete
va
primi
serviciul.
De asemenea se va acorda protecie i mpotriva dezvluirii publice a datelor personale. Condiionarea accesului ar
asigura o competiie corect i deschis a intereselor consumatorilor cu interesele prestatorilor de servicii. Criptarea este
important mai ales n comerul la distan, care reclam garanii absolute asupra integritii semnturilor, a textului
semnat, irevocabilitatea certificrii de timp i data, precum i recunoaterea legal internaional.
2.3 Aplicaiile din societatea informaional
Tehnologia de astzi este n cutare de aplicaii. n acelai timp, societatea este n cutare de soluii la probleme
ce se ocup cu informarea inteligenta. Faptul liberalizrii pieelor de telecomunicaii i de servicii nu va conduce automat
la atingerea punctului maxim de dezvoltare, stimulnd investiiile viitoare.
Iniiativele sub forma aplicaiilor experimentale sunt cele mai eficiente mijloace de accelerare a cererii i ofertei.
Ele poseda o funcie demonstrativ care le va ajuta la ulterioara lor promovare pe scar larg. Ele ofer un suport de
testare
i
de
acordare
a
practicilor
furnizorilor
n
funcie
de
ateptrile
clienilor.
Este necesar implicarea administraiilor locale i regionale n aceast dezvoltare. Localitile pot avea un rol extrem de
important n generarea cererii i n informarea cetenilor asupra avantajelor folosirii noilor servicii. Pentru a avea efectul
scontat, asemenea aplicaii trebuie lansate n medii comerciale reale, de preferina cu o mare amploare. Iniiativele nu
constituie proiecte pilot n mod tradiional, deoarece obiectivul principal avut n vedere este testarea valorii ctre utilizator
mpreuna cu fezabilitatea economic a sistemelor informatice.
Sunt cunoscute mai multe aplicaii ale societii informaionale. n decursul timpului dezvoltarea lor nu a fost
unitar, deoarece modul lor de receptare la nivel economico-social a stat la baza evoluiei lor.
Telelucrul
Societatea informaional a determinat o mobilitate a forei de munc fr precedent n istorie. Avem de a face cu
o noua ordine n organizarea muncii, att prin specificul ei, ct i prin organizarea timpului de lucru. Angajatul din
societatea informaional nu mai este nevoit s parcurg zeci, poate sute de kilometri pentru a-i desfura munca i nici
nu mai este legat de clasicul program de lucru.
nvmntul la distan
nvmntul la distan ofer posibilitatea instruirii persoanei fr a o scoate din activitatea productiv din care
i ctig existena i fr schimbarea modului ei de via. Aa cum va fi posibil desfurarea muncii de la distan, va
putea fi posibil instruirea prin centre de nvmnt ce vor furniza suporturi de curs, pregtire i iniiere. Unele dintre
aceste suporturi se pot concepe cu o int precis IMMuri, companii mari i administraie public.
Reele universitare i de cercetare
n cadrul unei societi bazate pe cunotine, un amnunt esenial l constituie schimbul eficient de informaii
tiinifice. Reelele de comunicaii electronice vor lega deopotriv, universiti, centre i institute de cercetare, biblioteci i
ntr-o egala msura ntreprinderile Se va insista pe dezvoltarea de reele transeuropene avansate tehnologic banda larga,
nalta definiie, purttoare de servicii interactive i multimedia care vor uni universiti i centre de cercetare din
Europa, cu acces liber la bibliotecile lor.
Servicii telematice pentru imm-uri
ntreprinderile mici i mijlocii sunt considerate pe bun dreptate motorul principal al creterii economice din
Europa. Importanta lor n economia european trebuie privit att din punctul de vedere al productivitii lor ct i prin
capacitatea lor imens de ocupare a forei de munc disponibile la un moment dat pe pia.

Controlul traficului aerian

52

Ca i n cazul aplicaiei precedente se impune unificarea centrelor de control al traficului aerian ntr-un sistem de
comunicaie a traficului aerian la nivel european. Acest sistem va furniza comunicaii sol-sol ntre centrele de control, aersol cu aeronavele, ct i aer-aer ntre aeronave.
Reeaua din domeniul sntii
Sistemul sanitar este deosebit de complex, el reunind o multitudine de actori, fiecare dintre ei cu sarcini ce se
doresc a fi clar definite n cadrul sistemului. Sistemul sanitar reunete deopotriv, ceteni, medici, spitale, farmacii,
servicii de ambulanta, companii de asigurri. Prin implementarea n cadrul acestui sistem a noilor servicii de comunicaii
electronice se va obine o cretere a eficientei, alturi de o scdere a costurilor.
Achiziiile electronice
Prin achiziiile electronice se urmrete o mai bun eficien n activitatea administraiei de achiziii publice, alturi
de o scdere a costurilor. Introducerea procedurilor electronice n domeniul achiziiilor publice se va realiza ntre
administraiile publice pe de o parte i furnizorii de bunuri i de servicii din ntreaga Europa, pe de alt parte. Acest lucru
este posibil prin constituirea unei reele de Achiziii Publice Electronice Europene ca un mecanism puternic de
relaionare, ce va determina atingerea masei critice pe piaa serviciilor telematice din Europa.
3. Vechea economie i noua economie sau economia digital
3.1. Trecerea de la vechea economie la noua economie
Noua economie sau economia digital, rezultant a interaciunii dintre calculatorul personal, telecomunicaii,
Internet i electronic, se caracterizeaz printr-o serie de trsturi cu totul deosebite de economia tradiional.
Dezvoltarea noilor mijloace de comunicare reprezint un factor important de cretere a competitivitii agenilor
economici, deschiznd noi perspective pentru o mai bun organizare a muncii i crearea de noi locuri de munc. Totodat,
se deschid noi perspective privind modernizarea serviciilor publice, a asistenei medicale, a managementului mediului i a
unor noi ci de comunicare ntre instituiile administraiei publice i ceteni. Accesul larg la educaie si cultur - pentru
toate categoriile sociale, indiferent de vrst sau de localizarea geografic - poate fi de asemenea realizat cu ajutorul
noilor tehnologii. Caracteristicile generale ale noii economii:
1. Noua economie se bazeaz pe noile tehnologii digitale
n acest nou tip de economie se urmrete exploatarea maxim a potenialului produselor i serviciilor bazate pe
informaie. De aceea, cea mai vizibil faet a noilor tehnologii o constituie tehnologia informaiei i comunicaiilor
(TIC).

2. Noua economie se bazeaz pe cunoatere

Produsele realizate n noua economie au o nou proprietate: cunotinele. Valoarea lor este dat de partea logic
i nu de cea fizic - materialele pe care le conin. Aceste noi tipuri de produse - bazate pe miniaturizarea componentelor
materiale
i
dematerializarea
produciei,
au
o
valoare
adugat
mult
mai
mare.
Cele mai importante "materii prime" ale noii economii sunt cunotinele i capacitatea inovativ.
3. Noua economie se bazeaz pe inovare
n "noua economie" logica economic uzual, bazat pe cifra de afaceri i profit, este treptat nlocuit de o logic
nou, bazat pe potenialul de dezvoltare (inovare) al firmelor, tehnologiilor, produselor i muncii.
4. Noua economie se bazeaz pe nvare
Viteza de nnoire tehnologic i cerinele competitivitii necesit o actualizare continu a cunotinelor i
adoptarea noului concept de formare continu (life-long learning).
Noua economie, n toate manifestrile ei, schimb tipul cerinelor pentru numeroase ocupaii i pentru pregtirea
de baz n diferite locuri de munc. Noile tehnologii ale informaiei i comunicaiilor ofer noi forme de educaie i
instruire. (instruirea la distan, universitatea virtual, e-learning .a.)
5. Noua economie este o economie global
Dezvoltarea tehnologiei informaionale i de comunicaii, transform economia ntr-o economie global.
Comerul exterior i pieele de capital sunt conectate la nivel global i opereaz continuu (24 ore/zi), la distan i n timp
real. Pe msur ce fuziunea ntre comunicaii i calculatoare devine complet, se creeaz ciber-spaiul global, un spaiu
virtual
n
care
se
tele-lucreaz,
se
tele-cumpr,
tele-nva, iar corespondena se face prin e-mail.

53

3.2 Comparaie vechea economie i noua economie

Se remarca urmtoarele diferene ntre vechea economie i noua economie sau economia digital (tabelul 1).
1. De la "locuri" la "spaii"
Oamenii vor continua s triasc n locuri, dar dezvoltarea economiei se realizeaz n spaii. n vechea economie
lanul producerii de valoare este linear, legnd locurile unul de altul. Un spaiu este un mediu creat electronic unde
entitile (oameni, obiecte, ageni, noduri) pot fi conectate n moduri diferite i unde fiecare problem poate avea mai
multe soluii. Diferena dintre locuri i spaii ilustreaz modul n care procesul de creare a valorii difer ntre vechea i
noua economie.
Comparaie ntre vechea economie i economia digital
Tabelul 1
Vechea Economie
Producie in mas
Afacerea i produsul sunt cele mai
importante
Este posibila mprirea pieei cu
competitorii
Aria competiiei este foarte ntins
dar nu este nelimitat
Are nevoie de noua economie
pentru a supravieui
Perioadele pentru ctigul
profitului sunt cunoscute

Noua Economie
Producie n funcie de cererea clientului
Fiina uman este n principal cea mai
important
Cel aflat la limit este dominant n pia
Fiecare este att client cat i competitor
i poate continua singur dezvoltarea
Nu este necesar ateptarea profitului
dup depirea punctului critic

2. Totul este conectat

Reeaua a devenit conceptul principal n jurul creia economia i societatea se organizeaz. n spaiul caracteristic
reelelor valoarea circul n noduri i fiecare nod din reea aduce valoare i noi oportuniti. Numai dac nelegem logica
i puterea reelei, putem nelege beneficiile transformrilor economice pe care le parcurgem. Trim ntr-o economie
nou, bazat pe miniaturizarea computerelor, extinderea comunicaiilor i puterea atotcuprinztoare a reelelor electronice
care creeaz un nou tip de economie i de societate.
3. Creterea puterii reelelor
Reelele sunt pretutindeni, transformnd organizaiile i modul n care trim i muncim. Cnd numrul nodurilor
dintr-o reea crete n progresie aritmetic, valoarea reelei crete exponenial. Cu alte cuvinte, valoarea reelei explodeaz
cnd valoarea relaiei dintre elementele membre crete. n noua economie, valoarea unei activiti este multiplicat
exponenial de numrul de reele, i de aceea dorim s ne integrm (s participm) la ct mai multe reele.

4. Membrii reelei prosper cnd reeaua prosper

n noua economie, prima preocupare a unei firme trebuie s fie schimbarea de la maximizarea valorii firmei ctre
maximizarea valorii reelelor la care firma particip. Cu ct reeaua capt o valoare mai mare, mai muli participani
doresc s i se alture, multiplicndu-i valoarea viitoare. Valoarea marginal a fiecrui membru al reelei nu scade cu
dezvoltarea reelei - dimpotriv. Cu ct sunt mai muli participani n reea - competitori, clieni i asociai - cu att mai
bine.
5. Participanii la o reea pot comunica instantaneu, pot s se mite rapid i s inoveze liber i nimeni nu ateapt
instruciuni "de sus".
Modelul Internetului ofer multe lecii pentru noua economie, dar probabil cea mai important este utilizarea
puterii mulimilor de actori individuali.
6. Integrarea n fluxuri
Noua economie nseamn flux i schimbare. De aceea, n noua economie trebuie s nvm s ne integrm n
fluxuri.
7. De la probleme la oportuniti

54

Astzi, multe business-uri sunt orientate pe rezolvarea problemelor i nu pe urmrirea oportunitilor. Bogia se
nate din oportuniti iar n noua economie oportunitile nu lipsesc. De fapt, oportunitile nu au limite, i fiecare
oportunitate d natere la altele. Supravieuirea i succesul nseamn explorarea i deschiderea ctre noi oportuniti,
ncurajarea inovrii i experimentrii.
8. Multiplicarea genereaz valoare
Asistm la transformarea a dou axiome centrale ale societii industriale: (1) valoarea crete atunci cnd unele
bunuri i servicii lipsesc sau se gsesc mai greu; (2) bunurile i serviciile i diminueaz valoarea cnd devin abundente.
n noua economie este invers - multiplicarea creeaz valoare. n noua economie, prima copie a unui produs ar
putea costa milioane dolari. Dar a doua copie va costa mult mai puin. Fiecare copie suplimentar va crete valoarea
tuturor copiilor urmtoare. Cu ct se vor vinde mai multe copii, cu att acestea vor fi mai dorite i mai cutate.
Evoluiile actuale sunt datorate n mare msur progreselor tehnologice ct i unor politici noi privind privatizarea
si promovarea competiiei pe piaa TIC, noilor reglementari tehnice si juridice n domeniu, noilor strategii naionale si
regionale de dezvoltare a societii informaionale.
4. Noua economie
4.1 Premisele i apariia conceptului - Economie digital
Utilizarea larg a tehnologiilor informaiei i comunicaiilor i progresul ctre societatea informaional asigur
creterea economic n condiii de protecie sporit a mediului, accelernd reducerea consumului fizic n favoarea
valorificrii informaiei i a cunoaterii, deplasarea centrului de greutate de la investiii n mijloacele fixe la investiii n
capitalul uman. n acest mod, societatea informaional integreaz i obiectivele dezvoltrii durabile, bazata pe dreptate
social i egalitatea anselor, libertate, diversitate cultural i dezvoltare inovativ, protecie ecologic, restructurarea
industriei i a mediului de afaceri.
Schimbrile majore din ultimii ani creterea exponeniala a comunicaiilor mobile i a numrului utilizatorilor
de Internet, contribuia sectorului TIC (tehnologiile informaiei i comunicaiilor) la creterea economic i la crearea de
locuri de munc, restructurarea companiilor i a business-ului n general pentru a beneficia mai eficient de noile
tehnologii, dezvoltarea accelerata a comerului electronic susin tranziia de la era industrial la cea post - industrial.
Noile tehnologii digitale fac accesul, stocarea si transmiterea informaiei din ce n ce mai facile i mai accesibile.
Dispunnd de informaia digital, aceasta poate fi transformat n noi valori economice si sociale, crend imense
oportuniti pentru dezvoltarea de noi produse i servicii. Informaia devine resursa-cheie pentru economia digital.
Noiunea de noua economie/economia digitala se refer n special la transformrile actuale ale activitilor
economice ca rezultat al utilizrii tehnologiilor digitale, care asigur accesul, prelucrarea i stocarea informaiei intr-o
manier mai ieftin i mai facil. Noua economie este caracterizat de intensificarea nglobrii cunoaterii n noile
produse i servicii, creterea importanei invrii i a inovrii, a globalizrii i a dezvoltrii durabile. Volumul enorm al
informaiilor schimb modul de funcionare a pieelor, fcnd posibile restructurarea ntreprinderilor i apariia de noi
oportuniti pentru crearea de valoare prin exploatarea informaiilor disponibile.
In prezent, exist ample dezbateri n mass-media internaional i n mediile politice asupra ntrebrii dac aceste
modificri sunt suficient de radicale pentru a merita eticheta de noua economie.
n contextual actual trebuie urmrit ca cetenii de toate vrstele si din toate straturile sociale s aib acces uor la
tehnologie i la serviciile pe care le poate furniza tehnologia. Astzi, acest acces este distribuit inegal. Persoanele cu
incapacitate i n vrsta, n particular, risc s fie neemancipate din punct de vedere digital i, prin urmare, s fie mai puin
capabile s participe n societate. Tendinele demografice arat c, n 2010, aproximativ 25% din populaia Europei va
avea peste 60 de ani i va crete pn la 30% n 2020. Corespunztor, proporia de persoane cu incapacitate/invaliditate va
crete de la 11% astzi la aproximativ 18% n 2020.
Provocrile economice ale noii societi sunt deosebite, numai dac ne gndim la cantitatea de informaie care
poate fi recepionat si transmis foarte rapid in orice ar. Pentru cetenii unei ri, n calitatea lor de indivizi i
consumatori, societatea informaional se dovedete a fi foarte folositoare, oferind o calitate a vieii mult superioara i o
gama mai larg de servicii i de mijloace de divertisment. ntruct informaia nu cunoate granie, ea va forma mari
comuniti de oameni care, probabil fr s se vad o s comunice unii cu alii.
Pentru anumite regiuni geografice societatea informaional constituie noi posibiliti de exprimare a identitii i
a tradiiilor culturale, iar pentru unele regiuni o posibilitate de a minimiza inconveniente legate de distante i izolare.
Societatea informaional este bazat pe relaiile umane mult mai mult dect pe producia de bunuri materiale.
Aceasta solicit abilitai de management, abstractizare (nelegerea strategiilor de afaceri, a sistemului de producie) i
comunicare (lucrul n echipa, relaiile cu clienii). Rspndirea introducerii tehnologiilor informatice i de comunicaii la
locul de munca, accentueaz aceast tendin i solicita angajailor s aib cel puin cunotine de baza despre calculatoare
(aproximativ o treime din slujbele n domeniul industrial solicita cunotine avansate n domeniul computerelor). Deci

55

abilitatea de a utiliza informaii nlocuiete din ce n ce mai mult fora muscular i mecanica. Chiar i n domeniile
tradiionale cum ar fi agricultura, utilizarea calculatoarelor i sateliilor contribuie la optimizarea procesului de producie.
4.2 Trsturi specifice ale economiei digitale
O economie de pia pentru a deveni funcional trebuie s ndeplineasc un minim de cerine, tot astfel, o
economie pentru a fi in categoria economiilor digitale, trebuie, de asemenea, s fie nregistrat cu o serie de trsturi care
au rol esenial.
Prima trstur a economiei digitale este definitorie i const n existena unui numr ridicat de calculatoare
conectate in reea. Aceste calculatoare trebuie sa fie la dispoziia ceteanului n orice moment.
A doua trstur a economiei digitale este determinat de nivelul de pregtire si instruire a ceteanului astfel
nct acesta s fie capabil n orice moment sa utilizeze noile tehnologii.
A treia trstur a economiei digitale este existena unor baze de date de interes general. Fiecare persoan poate
sa gseasc informaiile dorite prin intermediul calculatorului n contextul economiei digitale. Pn n anul 2025 fiecare
cetean trebuie s aib acces la serviciile de comunicaii, trebuie s existe o cultur digital i antreprenorial de care s
beneficieze investitorii dinamici. a declarat Ministrul Comunicaiilor i Tehnologiei Informaiei, Adriana icu.
A patra trstur a economiei digitale este existena unui nsemnat numr de persoane bine pregtite care s
implementeze aplicaiile realizate de alii i care s in cont de specificul economiei romneti, adic s treac la
aplicarea strategiei de dezvoltare a societii informaionale.
A cincea trstur a economiei digitale este reprezentat de investiiile care se fac spre toate sectoarele din
societatea informaional n aceast privin se urmrete asigurarea accesului rapid i ieftin la Internet, dezvoltarea unor
sisteme inteligente de transport, continuarea procesului de securizare a reelelor, combaterea fraudelor n domeniul TIC,
precum i promovarea cartelelor inteligente constituie, de asemenea, prioriti.
A asea trstura a economiei digitale este reprezentat de noi posibiliti de exprimare a identitii i a tradiiilor
culturale, iar pentru unele regiuni o posibilitate de a minimiza inconveniente legate de distante i izolare.
Obiectivul de baza al Ministerului Comunicaiilor i Tehnologiei Informaiei este dup cum declar Ministrul
Comunicaiilor i Tehnologiei Informaiei n anul 2025 vom tri ntr-o societate a cunoaterii, avnd o economie n care
informaia devine capital productiv. n practic, avem nevoie de o infrastructur de comunicaii i tehnologia informaiei
bine dezvoltat, sigur, de servicii publice disponibile i prin mijloace electronice. Inovaia, cercetarea i protejarea
proprietii intelectuale sunt factori fr de care nu putem avea succes. Educaia continu va deveni o normalitate, iar
sistemele de e-learning vor face parte din viaa de zi cu zi. Pentru aceasta avem nevoie de un sector privat puternic. a
subliniat Adriana icu.
5. Noua economie i Societatea Informaional
5.1 Contribuia TIC asupra dezvoltrii economice
Caracteristica esenial a societii informaionale (informatizate, post-industriale, etc.) const n folosirea
integrat, masiv i generalizat a mijloacelor de procesare a informaiei i comunicaiilor n toate domeniile vieii
economico-sociale, de la producia material la domeniile serviciilor, ale administraiei, pn la activitile artistice i
serviciile pentru cetean.
Aceast orientare generatoare de competitivitate, dar i de noi locuri de munc este susinut n rile dezvoltate
de forele unei piee libere, motorul principal n evoluie reprezentndu-l sectorul privat al economiei.
Trecerea de la societatea industrial la societatea informaional va fi profund, ca i trecerea de la societatea
agricol la cea industrial, dar o sa fie si mai rapid. Prima tranziie a durat 100-150 de ani, pe cnd cea actual se va
derula n circa 20-25 de ani, de unde i necesitatea sprijinirii procesului.
Noiunea de societate informaionala se poate defini prin integrarea economic i social a dezvoltrii n
expansiune a tehnologiilor informaionale i de comunicaii, mpreuna cu impactul pe care-l au acestea asupra societii,
guvernelor i economiei.
Dezvoltarea tehnologiei informaiei i a comunicaiilor antreneaz rapide i radicale schimbri pe plan economic
i social. Se vorbete n acest sens, pe buna dreptate, despre a treia revoluie industrial, anunat de societatea
informaional. O comparaie sintetic ntre revoluia industriala pe de o parte i revoluia informaional pe de alta, este
redat n tabelul 1:
Societatea industrial i Societatea informaional
Tabelul 2
Criteriul
Resursa principala

Societatea industriala
Capitalul

56

Societatea informaional
Cunotinele

Bunurile caracteristice
Tehnologiile reprezentative
Schimbul de bunuri
Munca reprezentativa
Accesul la informaie
Domeniul reprezentativ

Mainile, centralele de energie,

vehiculele autopropulsate, reelele
de transport i de telecomunicaii
Intens consumatoare de energie,
agresive pentru mediu
Valori echivalente
n uniti organizate n acest scop
Bazat pe uniti specializate
Naional

Calculatoarele electronice
conectate n reele, produsele
program, serviciile informatice
Slab consumatoare de energie
Ecologice
Multiplicarea valorii
Telelucru
Direct, inclusiv de la domiciliu
Global

Graniele care defineau fiecare industrie ncep s devin tot mai puin clare datorita convergentei cunotinelor.
Daca revoluia industriala era bazat pe investirea de capital, acest aspect prezint o importan sczuta comparativ cu
capitalul de cunotine ce caracterizeaz noua revoluie. ntr-adevr, noua revoluie se bazeaz pe informaie, ea nsi
expresie a cunoaterii umane. Progresul tehnic permite de aici nainte tratarea, stocarea, regsirea i comunicarea
informaiilor sub orice forma ar fi ele voce, text, imagine fr limite impuse de spaiu, timp sau volum.
Este adevrat ca nc de la nceputurile omenirii cunotinele au fost vitale pentru economie: cum s faci i cum
s foloseti unelte, unde s vnezi, i de unde s culegi plante medicinale. Cunotinele sunt acum recunoscute ca fiind cel
puin tot att de importate ca i capitalul fizic, munca i resurse naturale, ca fiind o fora ce conduce creterea economic.
Cunotinele sunt acele informaii care modific ceva sau pe cineva fie devenind baza unei aciuni, fie ajutnd un
individ sau o instituie s poat aciona altfel, ntr-un mod mai eficient.
5.2 Dezvoltarea economic durabil n Romnia
Tehnologia Informaiei i Comunicaiile sunt printre factorii cheie ai dezvoltrii economice, care pot contribui
direct la realizarea de schimbri fundamentale n domeniul economic i asigurarea unei dezvoltri durabile. Societatea
informaionala aduce cu sine o serie de oportuniti:
1. Tendina manifestat la nivel mondial de construire a Societii Informaionale (eliminarea distanelor dintre
oameni, reducerea decalajului tehnologic digital divide etc). Noua societate informaionala aduce cu sine o
serie de oportuniti deosebite pentru dezvoltarea localitilor si regional: constrngerile spaiale i
temporale (de granie i timp) n materie de comunicaii au fost mult reduse, informaiile pot fi prelucrate,
stocate i transferate rapid, preturile serviciilor legate de transferul informaiei sunt n continua scdere.
2. Exist o cerere imens (aprox 30.000 specialiti) de specialiti n domeniu n rile dezvoltate (acces la
tehnologia de vrf; unii dintre cei plecai devin adevrai ambasadori ai Romniei i sunt mrturia vie a
nivelului ridicat de pregtire n domeniul TI al specialitilor romni)
3. Progresul tehnologic face posibil convergena canalelor de comunicaii. De exemplu, televiziunea
interactiva, serviciile de voce, videoconferine i transmisii de date pot fi integrate ntr-un singur canal de
comunicaii (studiu R&B).
4. nfiinarea la nivelul ONU a ICT Task Force, grup n care i Romnia este reprezentata
ansa dezvoltrii de durata a rii este strns legat de creterea rapid, n continuare, a domeniului tehnologiei
informaiei, care nu se poate realiza fr oameni pregtii.
Tinerii fr acces la calculatoare vor fi marginalizai in viitor, ntr-o societate care are la baza informaia si
tehnologiile.
Utilizarea Internetului i a calculatoarelor, n special de ctre tineri, ofer o valoare educaional mare.
Telecentrele asigur mai mult dect accesul la servicii de telefonie i un aflux mare de informaii. n plus, accesul la
informaii i comunicaii poate genera ntr-un timp relativ scurt i o dezvoltare a localitilor.

57

Telecentru

Figura 1 Telecentru

La noi n ar Ministrul Comunicaiilor i Tehnologiei Informaiei a subliniat importana introducerii serviciilor

de comunicaii electronice n zonele unde acestea nu sunt prezente, n special n comunitile rurale. Se dezvolt
mpreun cu Banca Mondial un proiect care se va derula n urmtorii 4 ani. Astfel, n zone rurale, vor fi create
aproximativ 400 telecentre care urmeaz s fie conectate prin reele de tip broadband cu primriile, colile, instituiile
culturale i bibliotecile din acele comuniti. Anul acesta, va demara prima etap care presupune crearea de reele ale
comunitilor locale interconectate n 30 de comune i sate. a continuat ministrul.
Dezvoltare de durat impune existena unui numr ct mai mare de utilizatori a noilor tehnologi informatice. n
acest sens guvernul a hotrt acordarea de 200 euro pentru cei a cror situaie financiar nu le permite cumprarea unui
calculator personal. Astfel de msuri sunt din ce in ce mai comune in ntreaga lume, permind un acces mrit prin
reducerea costurilor asociate achiziiei unui calculator: n Ungaria se asigur pentru persoanele n domeniul educaiei elevi, studeni, profesori - deducerea a 250 Euro pentru achiziionarea unui calculator; in 2003, Primul Ministru francez,
Jean-Pierre RAFFARIN, a decis ca 2004 sa fie anul promovrii utilizrii calculatoarelor la domiciliu; n Marea Britanie
exista programul PC Power to the People, care vizeaz alfabetizarea general a populaiei prin crearea posibilitii
pentru companii de a oferi 500 lire pe an angajailor pentru achiziionarea de hardware i software.
6. Concluzii
Societatea informaiei poart n ea principiul fundamental (circulaia deschis i facil a informaiilor i ideilor), al
progresului. Se deschid perspective noi n materie de educaie i formare, oferind un facil acces la informaie, la documentare,
la cunoatere (nvmntul la distan, auto-formarea, biblioteci i universiti virtuale). Se oficializeaz noi modaliti de
organizare a muncii, de cooperare i de dezvoltare, de mobilizarea competenelor (telemunc, ntreprinderi virtuale, colecii
virtuale, comuniti de munc). n cele din urm se dau noi posibiliti de dezvoltare a individului, se contribuie la cooperarea
cetenilor, la viaa asociativ, la exprimarea punctelor de vedere diferite i variate asupra unor subiecte, preocupri ale
societii.
Dezvoltarea noilor mijloace de comunicare reprezint un factor important de cretere a competitivitii agenilor
economici, deschiznd noi perspective pentru o mai bun organizare a muncii i crearea de noi locuri de munc. Totodat,
se deschid noi perspective privind modernizarea serviciilor publice, a asistenei medicale, a managementului mediului i a
unor noi ci de comunicare ntre instituiile administraiei publice i ceteni. Accesul larg la educaie si cultur - pentru
toate categoriile sociale, indiferent de vrst sau de localizarea geografic - poate fi de asemenea realizat cu ajutorul
noilor tehnologii.
Utilizarea larg a tehnologiilor informaiei i comunicaiilor i progresul ctre societatea informaional asigur
creterea economic n condiii de protecie sporit a mediului, accelernd reducerea consumului fizic n favoarea
valorificrii informaiei i a cunoaterii, deplasarea centrului de greutate de la investiii n mijloacele fixe la investiii n
capitalul uman. n acest mod, societatea informaional integreaz i obiectivele dezvoltrii durabile, bazat pe dreptate
social i egalitatea anselor, libertate, diversitate cultural i dezvoltare inovativ, protecie ecologic, restructurarea
industriei i a mediului de afaceri.

58

Bibliografie
[Avram02] Gheorghe Avram, Marius Pntea Informatica juridic 2002, Editura AISTEDA, Iai;
[Avram02a] Gheorghe Avram Sisteme informaionale 2002, Editura AISTEDA, Iai;
[Bt03] Lorena Btgan Impactul Societii Informaionale asupra dezvoltrii regiunilor -Al III-lea Simpozion
Internaional al Asociaiei Romne de tiine Regionale Avantaje competitive si dezvoltarea regional, mai 2003;
[Bode99]
Constanta
Nicoleta
Bodea,
Constantin
Gelu
Apostol,
Ion Smeureanu s.a. Courseware o noua tehnologie didactic, Editura Inforec, 1999

Ion

Gh.

Rosca,

[Boia00] Florin Mircea Boian Programarea distribuit n Internet. Metode i aplicaii. Editura Albastr, 2000
[Bura01] Sabin Corneliu Buraga Tehnologii Web, Editura Matrix Rom, 2001
[Const98] Daniela-Luminita Constantin - Economie regionala, Oscar Print, 1998
[Csab2001] Hajdo Csaba - Dezvoltare si Cercetare Regionale-Cluj, 2001
[Earl00] Louise Earl- Are we managing our knowledge?, Science, Innovation and Electronic Information Division
Statistics Canada
[Emil02] Clin Emilian, Clin Ghiolan Management Public I, Cluj, 2002
[Fing01] Peter Fingar, Ronald Aronica The Death of e and the Birth of the Real New Economy, Meghan-Kiffer
Press, 2001
[Ghil03] Bogdan Ghilic-Micu Afacerile n Economia Digital, Revista Informatica Economic nr. 3(23)/2003
[Ghil02] Bogdan Ghilic, Marian Stoica eActiviti in Societatea informaional, Ed. Economica, 2002;
[Ilie00] Ilie Romeo (2000), "Digital City", Proc. of the fifth Internaional Conference on Information and Communications
Technology in Public Administration - ICTPA 2000, Bucharest, 18-20 octombrie 2000
[Ilie00] Ilie Romeo s.a (2000), "Studiu de fezabilitate privind realizarea proiectului 'Dej on line - ora al erei
informaionale'", ICI, 2000
[Ioni00] Angela Ionita, (2000e), "Information Technology and Geographic Information System in the framework of
Organization and business aspects in Public Administration", Proc. of ICTPA 2000, Bucuresti, 18 -20 Octombrie
2000;
[Ioni00a] Angela Ionia, (2000c), "An Approach of National Geographical Information Infrastructure for Romania in 21st
Century", Proc. of ICTPA 2000, Bucuresti, 18 -20 Octombrie 2000;
[Ioni00b] Angela Ionia, (2000d), "Communities On Line - a road ahead", Proc. of ICTPA 2000, Bucuresti, 18 - 20
Octombrie 2000;
[Ioni00c] Angela Ionia, Romeo Ilie, (2000), "The Community On Line", in "Proc. Of First Conference On ECommerce/E-Business/E-Banking/Teleworking/ On Line Services and their influence" - E-COMM-LINE 2000,
Bucharest, Sept., 4-5, pp. 129-134
[Ioni00d] Angela Ionia, Romeo Ilie, (2000), Community On Line, in Proc. Conferintei Internationale E COMM LINE
2000, IPA - ASE, 4-5 septembrie 2000;
[Kort00] David C. Korten, Getting to the 21 st Century, Kumarian Press, 2000
[Lsz01] Hrubi Lszl, Caracteristici noi ale dezvoltrii economice regionale, Seminarul Dezvoltare i cercetare
regional Cluj, 2001
[Luck03] Breda Lukacs Lorena Btgan Informatization of towns Solution for eBile-Tunad -A VI-a Conferin
Internaional de Informatic Economic, ASE-2003;
[Roc02] I. Gh. Roca, Bogdan Ghilic, Marian Stoica, New Economy, in Informatica Economica, no. 1(21)/2002, Editura
Inforec, Bucharest.
[Scha03] Thomas Schauer -Societatea Informatizat durabil, 2003

59

[Stoi01] Marian Stoica Organizarea virtuala a ntreprinderii, Revista Informatica Economic, Nr. 19, 2001
[ugu02] Alexandru ugui, ntreprinderea virtual i viitorul ei, n volumul Simpozionului ISIS 2002, Iai, 24-26
octombrie, 2002.
[Vinc00] John Vince Realitatea Virtual. Trecut, prezent i viitor, Editura Tehnica, 2000
[Weit00] Irene Weithofer: Conference-Trieste, Italy May 28th- 30 Major cities of Europe - it users group - City of
Leipzig: first experiences with public-private partnership for IT-Services, Germany
*** http://www.itpapers.com
*** http://www.w3.org
*** http://europa.eu.int
*** http://www.mcti.ro
*** http://www.microsoft.com
*** http://www.afaceri.net

60

ORGANIZAIA VIRTUAL SOLUIE A DEZVOLTRII ECONOMICE I SOCIALE

Lect. univ. dr. Marian Stoica

Organizaia virtual nu este deocamdat forma organizaional dominant. Obinerea unui mare accept din partea
organizaiilor tradiionale de a adopta formele de munc flexibile, la distan, depinde de dezvoltarea i utilizarea
serviciilor electronice. Pentru a elabora corelaia organizaiilor clasice cu organizaiile virtuale, pentru a stabili tipul i
avantajele i pentru includerea lor ntr-o categorie anume trebuie stabilite cu exactitate obiectivele unui proiect de
virtualizare parial sau integral a muncii ntr-o organizaie.
Perspectiva sistemic a muncii virtuale
Muli autori au creat o imagine pozitiv a organizaiei virtuale i au intuit o acceptare rapid i extins a ei.
Organizaia virtuala poate fi definit ca o reea temporar de companii independente - furnizori, clieni i concureni unii de tehnologia informaiei i comunicaiilor pentru a mprti abiliti, costuri i acces la piaa fiecruia dintre ei
[Byrne, 1993]. Coordonarea acestei forme organizaionale este posibil prin intermediul utilizrii TIC, pentru a elimina
limitele timpului, spaiului i formele organizaionale stabile. Organizaiile virtuale din acest moment sunt vzute ca nite
pai intermediari spre ceea ce se numete ntreprinderea realizat prin intermediul Internetului ntr-un mediu numit ecomunitate de afaceri [Ticoll et al., 1998].
Publicaiile recente despre organizaiile virtuale sunt mai precaute i mai contiente de posibilele piedici ridicate
de aspectele juridice nesoluionate n multe ri i nencrederea n reuita lor. Alte bariere importante n practic sunt
diferenele n sistemele de aplicare i lipsa standardelor pentru sistemele informaionale i de comunicare, relevante mai
ales la nivel semantic. n ciuda piedicilor, aceast form organizaional pare s asigure soluii care s rspund dinamicii
i complexitii specifice societii informaionale i formelor de munc flexibile. Cu toate acestea, multe publicaii i-au
concentrat atenia asupra nivelului partenerilor care constituie o organizaie virtual.
Partenerii complementari i serviciile uureaz procesul ciclic al vieii unei organizaii virtuale asigurnd un
ecosistem de afaceri potrivit. Pentru aceasta este necesar s se exploreze nivelul partenerului complementar i
interaciunea lui cu nivelul partenerului unei organizaii virtuale (figura 1). Scopul partenerilor complementari este s
asigure o infrastructur care evolueaz spre forma serviciilor electronice. Deoarece serviciile evolueaz, partenerii
complementari vor fi folosii n organizaiile virtuale i n reelele de afaceri mult mai uor dac pot fi structurai,
clasificai i evaluai pentru a facilita procesul productiv.
Organizarea virtual a muncii poate fi neleas i ca o perspectiv care mbuntete reelele de afaceri i le
conduce spre un grad nalt de virtualizare (cu organizaia virtual ca form extrem), fiind un element al sistemului
denumit reea de afaceri, care reprezint elaborarea i conducerea de strategii cooperative i delimitarea strategiilor
inovative.

Figura 1. Relaia ntre partenerii organizaiei virtuale

300

Conectarea n reea, vzut ca o abilitate de a fonda, menine, dezvolta i dizolva rapid i eficient relaiile de
afaceri cu ceilali parteneri este un factor critic de succes n reeaua de afaceri (figura 2).
Organizaiile de reea au ca obiective creterea accesului la informaii i mbuntirea utilizrii informaiei,
ambele fiind eseniale crerii i transferului de cunotine. De asemenea, reelele sunt vzute ca un instrument ideal pentru
stimularea ncrederii. O organizaie de reea, mai mult dect alte forme de colaborare destinate s faciliteze schimbul
economic, furnizeaz un cadru pentru interaciunile umane (schimb social). ntr-o asociaie sau ntr-o alian strategic,
factorii economici cu prioritate ferm sunt angajai s-i maximizeze utilitatea. Din contr, n cazul implicrii unei
organizaii de reea, factorii economici sunt mai dispui s-i sacrifice unele preferine n schimbul unor obiective
comune.

Figura 2. Locul organizaiei virtuale n reeaua de afaceri

Organizaiile de reea sunt caracterizate de cinci principii cheie, care definesc cadrul conceptual al muncii virtuale
(figura 3).
n Cooperarea: viziunile, valorile i elurile comune menin reeaua unitar, iar o concentrare asupra obiectivelor
reflectate n rezultate dorite sprijin operaiile sincronizate i ideea reelei.
o Membrii independeni: fiecare membru al reelei (individ sau companie) poate continua sprijinirea existenei
organizaiei de reea ct timp ctig din faptul c face parte dintr-un ntreg.
p Legturile voluntare: avantajul deosebit al reelelor este furnizat de legturile acesteia, partenerii mbinndu-i
forele n mod voluntar.
q Liderii multipli: fiecare persoan sau grup dintr-o reea poate contribui cu ceva unic la un moment dat n
procesul economic; cu muli lideri, reeaua ca ntreg are o elasticitate mai mare.
r Nivelurile integrate: reelele opereaz pe diferite niveluri, prin cooperare ntre organizaii, departamente i
oameni.

Figura 3. Cadrul conceptual al muncii virtuale

301

n general, organizaiile de reea pot fi vzute din dou perspective. Reeaua intraorganizaional este o colecie
de caracteristici i elemente definitorii din interiorul unei organizaii, n timp ce reeaua interorganizaional este o
coaliie a factorilor economici mai mult sau mai puin independeni (companii, instituii sau organizaii de cercetare). Din
perspectiva interorganizaional s-a conturat o tipologie care mparte reelele n dou categorii:
Reelele fixe sunt compuse din firme angajate n contracte pe termen lung cu furnizori externi, care aduc
expertize n companie. Participanii sunt de obicei organizai n jurul unei firme mari (de exemplu industria auto
japonez).
Reelele dinamice sunt mai mult nite aliane temporare ntre firme, care au abiliti cheie i sunt organizate,
de obicei, n jurul unei firme de conducere sau de brokeraj. Fiecare din aceti factori are tendina de a fi independent i de
a colabora pentru un anumit proiect sau o anumit oportunitate de pia. Modelul este mai ales rspndit n industria
modei (fabricani, proiectani i vnztori organizai n reele dinamice).
Virtual nseamn ireal, dar care pare real. Realitatea virtual este un exemplu bun pentru acest
subconcept, deoarece o organizaie virtual are aspectul unei companii reale (tradiionale) pentru cei din
afar, dar n realitate compania nu exist, fiind doar un conglomerat de parteneri de reea independeni.
Virtual nseamn nematerial, sprijinit de tehnologia informaiei i comunicaiilor. Astfel, subconceptul de
magazin virtual exist numai pe Internet, iar biroul virtual nu exist n termeni fizici (angajaii lucreaz de
acas i sunt conectai ntre ei prin TIC). La fel se poate spune i despre produsele virtuale, care nu se gsesc
n form material, tangibil, ci exist doar datorit TIC.
Virtual nseamn n mod potenial prezent. Acest subconcept poate fi definit ca un atribut al unei
organizaii care nu exist n realitate, dar ar avea posibilitatea s existe. De ndat ce este urmrit nevoia
pentru o anumit configuraie de organizaie, un factor tehnic va fi configurat, iar cluster-ul virtual reprezint
ansa potenial de a forma orice configuraie de reea solicitat.
Virtual nseamn existent, dar schimbtor. Reeaua dinamic urmrete acest sens, factorul organizaional
exist, dar asocierea dintre parteneri este temporar. Acest tip de organizaie se autoreconfigureaz
permanent, fiind dinamic i progresiv.
Munca virtual i serviciile electronice
Modelul de viziune extins a noului tip de organizare nu respinge piaa ngrdit i pune accent pe dezvoltarea
permeabilitii frontierelor (figura 5). Frontierele sunt necesare pentru a susine concepte organizaionale fundamentale
precum discreia managerial, dreptul de proprietate, structura organizatoric ierarhic, scopul comun, normele i valorile,
puterea politic i economic. Unitatea de analiz (organizaia partenerial) este nconjurat de parteneri (de exemplu
organizaia virtual). Sfera de influen este reprezentat de clieni i competitori i nconjurat de mediul extern, care nu
poate fi influenat de o singur firm.

Figura 5. Model de ntreprindere

Studiile ntreprinse prevd o cerere cresctoare de mbuntire a infrastructurii externe, prin patru elemente care
susin fabricarea rapid: reelele de telecomunicaii, sistemele multimodale de transport, centrele de cunoatere i suportul
comercial.
Organizaia virtual poate dezvolta un parteneriat strategic bazat pe coevoluia companiilor colaboratoare care
formeaz comunitile sinergice, denumite ecosisteme de afaceri. Sufixul eco este folosit pentru a descrie infrastructura care
permite centrului unei organizaii virtuale s colaboreze eficient, s reduc costurile i timpul i s opreasc oportunitile
globale. Aceasta poate conduce la tergerea limitelor industriale tradiionale i necesit fundamentarea unor modele noi
centrate pe cooperare, competiie, co-evoluie i transformare permanent.
n practica afacerilor exist numeroase exemple care pot fi considerate elemente ale unei economii de reea, prin
susinerea formelor de munc flexibil:

302

Serviciile publice care ajut companiile s economiseasc bani apar n cadrul companiilor mari i sunt
construite n special pentru a mari eficiena (de exemplu compania General Electric i-a redus costurile
interne cu 30% prin implementarea formelor flexibile de servicii electronice n sectorul financiar).
Tehnologia Internet descoper noi modele de afaceri: e-business i e-servicii. E-business, inventat de IBM i
interes ca transformarea proceselor de afaceri cu ajutorul utilizrii tehnologiilor Internet este acum unanim
acceptat. Compania Hewlett Packard promoveaz o iniiativa de e-servicii, avnd viziunea unui ecosistem
cresctor de servicii electronice i prognoznd c vor atinge 300 de miliarde USD n 2005.
Multe standarde i componente software se dezvolt permanent n jurul standardului lingvistic XML de
dezvoltare a Internetului (de exemplu cXML, BizTalk sau RosettaNEt standardizeaz transferul informaiei
la nivel semantic).
Att n discuiile academice ct i n zona de afaceri sunt curente ndreptate spre o larg perspectiv despre
partenerii care sunt implicai i spre importana crescnd a serviciilor electronice care motiveaz formele flexibile de
munc.
Pentru a rspunde noilor curente noi s-a creat modelul reelei de afaceri, care este parte a modelului de afaceri
informaionale, descris ca noul ecosistem de afaceri (sau para-ntreprindere). Modelul are urmtoarele caracteristici i
elemente.
Clientul determin schia lanului de afaceri i conduce spre soluiile care satisfac pe deplin orice cerere. Soluiile
ncununate de succes dintr-o industrie pot fi transferate spre alte industrii.
Lanul afacerilor susine transferul informaiei i serviciilor ntre partenerii de afaceri. Este un spaiu logic unde
serviciile complexe i produsele sunt schimbate flexibil i eficient cu ajutorul furnizorilor de servicii. El prelungete
infrastructura standardizat de schimb al datelor, susinnd schimbul informaiilor de afaceri, serviciilor i cunotinelor.
Lanul afacerilor este un concept care se bazeaz pe disponibilitatea serviciilor electronice modulare i standardelor
pentru procese, date i interfee.
Mediul de munc
Strategiile de succes pentru crearea i rspndirea informaiei n organizaiile virtuale trebuie s abordeze
informaia simultan la nivel individual, interpersonal i organizaional, implicnd modurile variate n care sunt organizate
i conduse companiile. Pentru cele mai multe firme, schimbrile au loc la nivelul culturii organizaionale. Mai mult,
schimbarea controlului pentru crearea i rspndirea informaiei n organizaii nu urmeaz un algoritm specific, care s se
deruleze pas cu pas. Aplicarea procesului de schimbare poate dura muli ani, fiind unul nesigur, care are nevoie de idei i
devotament pe termen lung. Totui, pentru organizaiile virtuale este posibil construirea unui plan de aciune care s
includ i alte aciuni alturi de strategiile prezentate. Aciunile necesit stabilirea unei politici puternice astfel nct
schimbrile din structura i cultura organizaiei s suporte noua strategie.
La nceput, trebuie stabilit angajamentul liderilor de afaceri pentru asigurarea controlului informaiei. Acesta este
unul din cei mai importani factori pentru succesul oricrui efort pentru crearea i rspndirea informaiei, managerii
trebuind s depeasc competenele de baz n conducere i s devin promotori ai informaiei.
Construirea i stimularea devotamentului fa de organizaie prin menionarea explicit a importanei capitalului
intelectual constituie o baz a avantajului competitiv i a calitii resurselor umane n exprimarea misiunii i strategiei. De
asemenea, este important adoptarea i dezvoltarea compensaiei i sistemelor stimulatoare pentru a asigura angajament n
crearea i rspndirea informaiei n organizaiile virtuale. Dac sunt luate n calcul abordrile psihologice atenia ar trebui
s se concentreze pe acordul organizaiilor ca reele libere de oameni cu interese diferite, care se ntlnesc de
convenien, condui de propriile interese. Actorii din organizaii i vd n general pe alii ca adversari direci, conducnd
la o poziie defensiv n susinerea intereselor lor.
Pentru a preveni conflictul de interese i separarea obiectivelor personale de cele ale organizaiei sunt necesare
compensaii i programe noi de stimulare a angajailor. Atenia trebuie ndreptat dincolo de atracie sau reinere, n
scopul motivrii angajailor pentru includerea creaiei i mprtirea informaiei. Din aceast ultim perspectiv, diferite
strategii pentru crearea i rspndirea informaiei necesit diferite politici de compensare i sisteme de stimulare.
n urma cercetrilor pentru controlul informaiei desfurate n firme de consultan s-au identificat dou moduri
de abordare: codificarea i personalizarea strategiilor. n codificarea strategiilor, informaia este codificat i depozitat
n baze de date de unde poate fi accesat i refolosit de oricine i de oriunde din organizaie. Angajaii organizaiilor care
adopt astfel de strategii vor fi evaluai anual. Una din perspectivele evalurii este contribuia angajatului la producerea i
utilizarea bunurilor informaionale ale firmei.
n strategia personalizat, informaia este legat de persoan i este mprit n cea mai mare parte prin contacte
directe de la persoan la persoan. Organizaiile care folosesc strategia personalizat investesc mult n construirea reelelor
interumane i sprijinirea mprtirii informaiei nu numai n conversaii fa n fa. Ele se leag de asemenea de
comunicaiile electronice folosind tehnologii moderne ale informaiei i comunicaiilor (telefonia mobil 2G i 3G, e-mail i
v-mail, sisteme de tele i videoconferin etc.). ntr-o organizaie care adopt strategia personalizat pentru controlul
informaiei, angajaii pot fi evaluai anual n proporii diferite, urmrindu-se s se afle ct de mult i-au ajutat colegii. Ca
303

urmare, gradul de calitate a dialogului de la persoan la persoan pe care un partener l-a avut cu alii poate reprezenta cel
mult un sfert din compensaia lui anual.
Aceste strategii sunt descriptive i nu dau detalii privind procesul de creare i rspndire a informaiei. Oricum,
mecanismul organizaiilor folosete la asigurarea devotamentului pentru acest proces, explicnd cum compensaia i
sistemele stimulatoare pot completa modelul propus pentru controlul informaiei. Strategiile prezentate sunt baza pentru
crearea unui mediu n care controlul capitalului informaiei este posibil i rspltit n organizaii virtuale. Cum tehnologiile
de informare i comunicare devin att de mult implicate ntr-un numr mare de organizaii, planul tehnologiilor i cel al
organizaiilor se unesc ntr-un efort unic i complex. De asemenea, organizaiile se concentreaz pe principalele lor
competene sau pe alte module, pe componentele standardizate sau chiar pe mutarea informaiei intensiv procesate mai
departe n configuraia dat a mediului de afaceri.
Cnd o organizaie intr n procesul de virtualizare nu se mai poate ncadra teritorial. Apare un mecanism care l
detaeaz pe angajat de spaiul fizic i geografic convenional, de temporalitatea dat de ceas sau calendar. Virtualizarea vine
ca un oc la realitatea principal, ncorpornd unitatea temporal fr cea spaial (de exemplu interaciuni n timp real prin
reele electronice, transmisiuni n direct, sisteme de televiziune), iar continuitatea aciunii este cuplat cu discontinuitatea
timpului (de exemplu roboi telefonici i pota electronic). Sincronizarea nlocuiete unitatea spaial, concomitent cu
substituirea unitii spaiale.
Considernd aceast realitate, abordarea dezvoltrii educaiei se aplic organizaiilor non-virtuale, mai puin
virtuale i virtuale. Cu ct o organizaie este mai desprins de un spaiu geografic specific i o anume temporalitate, cu
att va fi mai bine dac va aborda dezvoltarea educaiei organizaionale.
Opernd ntr-o economie bazat pe insuficiena resurselor, organizaiile virtuale trebuie s nvee s investeasc n
crearea unei averi bazate pe resurse. Odat creat, averea nu poate fi distrus pentru c ea este preponderent informaie.
Strategiile educaionale n organizaiile virtuale combin strategii importante ale unei ordini predigitale (precum
socializarea intensiv, rotaia experilor) cu msuri imediate care redau ceea ce se ntmpl n organizaiile virtuale reale
(precum tehnicile de simulare, antrenamentele electronice etc.).
Dezvoltarea unui nou set de strategii educaionale care s se aplice organizaiilor virtuale se bazeaz pe premisa
c modelul produciei convenionale nu se potrivete cu dezvoltarea informaiei dorite de angajai. Accentul se pune pe
crearea i rspndirea unei noi cunoateri tacite i a uneia explicite prin toat organizaia, nu numai la nivel de conducere.
Este important de subliniat c gradul de dificultate n crearea i mprtirea informaiei ntr-o organizaie virtual este o
reflecie a culturii organizaionale dominante. Tehnologiile informaiei i comunicaiilor au un rol important doar n
msura n care rspund contextului social. Investiiile n educaia organizaional sunt foarte mari i, de aceea, greu de
controlat. Informaia curent a economiei a adus investiii n oameni i a pus educaia organizaional ntr-o nou lumin.
Chiar dac promovarea dezvoltrii unei organizaii educaionale virtuale este ntr-adevr un obiectiv dificil de ndeplinit,
rezultatele vor fi simite numai de cei care au avut curajul s schimbe modelele.
AVANTAJELE ORGANIZRII VIRTUALE DIN PERSPECTIVA COMUNITILOR VIRTUALE I
A ECHIPEI VIRTUALE
Echipa de lucru a aprut nainte ca strmoii notri s-i construiasc suliele i s nvee cum s lucreze
mpreun, s colaboreze pentru a dobor mastodoni sau a nvinge n btlia cu tigrii. Muli experi sunt de acord c echipa
constituie unitatea primar de performan pentru orice organizaie. Astzi, n societatea bazat pe informaie i
cunoatere, n era Internetului i economia digital a aprut un nou tip de echip echipa virtual, constituit din persoane
care utilizeaz tehnologia informaiei i comunicaiilor (TIC) pentru a interaciona. Membrii echipei virtuale pot fi n
situaia de a nu se fi ntlnit niciodat faa n fa, singura ntlnire posibil fiind n ciberspaiu.
Generaliti, caracteristici
Ca n cazul oricrui concept sau produs nou, i pentru echipele virtuale exist preri pro i contra, exist adepi i
opozani. Cei care mbrieaz noua form de colaborare provin din marea mas a persoanelor care agreeaz telelucrul, sub
diversele lui forme de manifestare: birou virtual, telenavet, la domiciliu, parial etc. Pentru ei, lucrul la domiciliu este o
opiune provocatoare, muli acceptnd situaia de a sta la propriul calculator mbrcai n halat de cas, cu pisica pe picioare
i lucrnd n colaborare ntr-o echip virtual. Echipele virtuale ofer astfel mai mult flexibilitate pentru angajai i
organizaii.
n sprijinul echipelor virtuale au fost proiectate i elaborate aplicaii software speciale, reunite sub denumirea
generic de groupware, cele mai populare exemple fiind Lotus Notes i Exchange. Un alt instrument pentru munca n echipe
virtuale sunt programele de tip videoconferin, ns ele prezint dezavantajul costurilor ridicate de achiziie, implementare
i exploatare. Cel mai la ndemn instrument rmne Internetul prin aplicaiile Web, care permit stocarea i distribuia
materialelor grafice, foilor de calcul tabelar, histogramelor, referinelor bibliografice etc.
Fenomenul echipelor virtuale nu a fost unul planificat de cineva, el aprnd datorit faptului c a existat tehnologia
necesar. Dar cum lucreaz practic aceste echipe i ce poate fi fcut pentru a le face mai eficiente? Care sunt principalele
beneficii ale unei echipe virtuale? Care sunt primejdiile? Pot profita angajaii nesupravegheai de aceast situaie? Ce
304

aptitudini trebuie s aib liderul de echip pentru a face echipa virtual s funcioneze bine n ansamblu?
Pentru a rspunde la aceste ntrebri trebuie s privim n detaliu activitile pe care le desfoar membrii echipelor
virtuale: pregtirea conferinelor, editarea mate- rialelor, dezvoltarea aplicaiilor software, iniierea unei afaceri sau organizaii
etc.
Majoritatea echipelor virtuale folosesc ca instrumente de colaborare telefonul i pota electronic, membrii lor
coopernd n baza unui proiect. Cnd proiectul este finalizat, cooperarea nceteaz. De asemenea, o mare parte a membrilor
echipelor virtuale lucreaz n regim full-time, doar o mic parte prefernd voluntariatul peste orele de program (de
cooperare).
Caracteristici
Caracteristicile constituie rezultatul studiilor i analizelor ntreprinse n ultimii ani de cercettori i organizaii din toat
lumea asupra fenomenului echipelor virtuale.
Echipele virtuale finalizeaz proiectul: echipele studiate i fixeaz un set de obiective pentru finalizarea
proiectului care st la baza colaborrii membrilor lor i n proporie de 99% din cazuri, obiectivele sunt
ndeplinite. Eecurile nregistrate nu au avut nici-o legtur cu faptul c echipele implicate erau virtuale.
Doar o parte din echipele virtuale sunt 100% virtuale: acesta este un fapt demonstrat de tendina unanim a
echipelor virtuale de a avea ntlniri fa n fa ntre membri.
ncrederea n oameni: ntrebarea frecvent la care trebuie s rspund managerii echipelor virtuale este: avei
ncredere n angajaii a cror activitate nu o putei supraveghea? Rspunsul trebuie s fie ntotdeauna DA,
deoarece ncrederea este liantul principal al funcionrii echipelor virtuale.
Echipele virtuale funcioneaz dup structura i principiile echipelor reale: la nivelul echipelor virtuale se
nregistreaz aceleai evoluii pe care cercettorii le-au evideniat la echipele reale creterea eficienei prin
exploatarea utilitilor sinergice ale membrilor echipei.
Aspecte sociale
Din punct de vedere social exist mai multe motive pentru emergena i ncurajarea echipelor virtuale, printre
care se pot numra:
nmulirea congestiilor de trafic rutier;
creterea alarmant a nivelului de poluare a aerului;
insuficiena tot mai mare a locurilor de parcare n marile centre urbane etc.
Toate acestea, coroborate cu dorina tot mai multor persoane de a lucra la domiciliu ntresc impactul social
pozitiv al echipelor virtuale. n plus, multe persoane ntmpin dificulti privind munca la un sediu ndeprtat de cas, iar
cel mai elocvent exemplu este cel al persoanelor cu handicap locomotor sau care au n ngrijire copii mici i/sau btrni.
Acetia sunt candidai ceri pentru telelucru n echipele virtuale.
Aspecte de natur tehnologic
Progresul tehnologic rapid i spectaculoasa dezvoltare a tehnologiilor informaiei i comunicaiilor din ultimii ani
au fcut ca acestea din urm s devin accesibile oamenilor n orice moment, din orice locaie i la costuri rezonabile.
Spectrul tehnologic a nregistrat o mare diversificare a gamei de produse oferite, de la simple aparate de tip telefon-fax la
supercalculatoare care suport aplicaii multimedia i programe colaborative. Totodat, sistemele de telecomunicaii au
devenit tot mai performante, permind astzi transferul video integral (lrgime mare de band) care face posibile
conferinele prin calculator (desktop conferencing). Aplicaiile de baz pentru echipele virtuale sunt reprezentate de
software-ul colaborativ sau CSCW Computer Supported Cooperative Work.
Aspecte economice
Introducnd telelucrul n echipe virtuale la nivelul organizaiilor se pot reduce costurile care in de chirii i spaii de
parcare, n general fiind vorba despre costurile fixe. Munca n echipe virtuale poate avea avantaje importante pentru afacerile
comerciale, fcnd posibil o mai bun comunicare ntre vnztori i clieni. Datorit paradigmei Internet se reduc, iar uneori
chiar dispar graniele geografice i restriciile temporale. Un alt aspect de natur economic al lucrului n echipe virtuale ine
de costurile mai reduse ale intrrii pe pia, mai ales n cazul afacerilor cu servicii informatice. Afacerile electronice i
fenomenul globalizrii imprim noi dimensiuni laturii concureniale, extinznd-o la nivel internaional. Acest dinamism
economic este consecina evoluiilor rapide din zona TIC, n care durata de via a unui produs software de exemplu, datorit
Internetului i versiunilor Beta disponibile, a ajuns s scad de la un standard unanim acceptat de 12-18 luni, la 3-6 luni sau
mai puin. De cealalt parte, tehnologia i produsele hardware se mbuntesc continuu, ajungnd la uzura moral n unul,
305

maxim doi ani.

Aspecte de natur administrativ
Organele administrative din toate statele lumii adopt msuri pentru ncurajarea muncii la distan, att din raiuni
economice, ct i de mediu: diminuarea necesitii construirii de noi autostrzi i poduri odat cu reducerea gradului de
poluare a aerului.
COMUNITATEA VIRTUAL SOLUIE A COOPERRII
NTRE PROCESELE SOCIALE
Comunitatea virtual este una din cele mai optimiste promisiuni ale reelelor de calculatoare, datorit
potenialului mare pe care l are n relansarea socializrii, reducerea alienrii de orice fel, crearea de noi ci i forme de
relaii interumane. Comunitile virtuale determin apariia i dezvoltarea noilor instrumente de comunicare, n scopul
potenrii indivizilor, organizaiilor i societii. Comunitile virtuale materializeaz noile relaii sociale, cu profunde
mutaii economice. IMM-urile, mai ales, au posibilitatea s foloseasc acest nou tip de potenare n vederea creterii
explozive a afacerilor i crearea unei clientele loiale.
Generaliti
Comunitile virtuale au aprut i se dezvolt ca impact direct al Internet-ului, prin rolul major pe care acesta l
joac n societatea informaional. Telecomunitile constituie, deopotriv, o bre n alienarea social din ce n ce mai
prezent astzi, dar i o ameninare la adresa societii civile. Optimitii privesc telecomunitile ca unul din cele mai
adevrate i competitive avantaje de a lucra online i de a utiliza superior, n sens social, reelele de calculatoare.
Dimpotriv, pesimitii vd n aceste noi capabiliti o form nou de depresie i alienare social. Comunitile virtuale
sunt privite ca nite imitaii palide ale realitii nconjurtoare i ale interaciunii directe, deoarece relaiile puternice ntre
familie, prieteni i vecini sunt nlocuite cu legturi slabe, ntmpltoare i neconvingtoare cu strini ntlnii pe Internet.
De aici rezult problema principal pe care o constituie membrii, contribuia lor la viabilitatea comunitii fiind
fundamental. Prin studiile lor, sociologii au un rol activ i determinant n stabilirea locului individului i al comunitii n
cadrul societii, deoarece declinul comunitilor nregistrat n rile dezvoltate este rezultatul schimbrilor n sfera
individualitii i personalitii.
Amplificarea autonomiei personale, rejectarea apartenenei la un grup i schimbarea n nivelurile de ncredere n
societate ale indivizilor sunt fenomene care au aprut independent de TIC, dar sunt influenate direct de acestea.
[Wolfson, 1997] Scderea spiritului de apartenen la o anumit comunitate se nregistreaz n toate zonele vieii moderne
i, de aceea, preocuprile sunt ndreptate cu precdere spre raionalizarea contribuiei indivizilor la un grup social,
profesional, cultural, religios etc. Cercetri realizate n domeniu au artat c puini indivizi vor fi motivai concludent s
contribuie la crearea, creterea i ntrirea unei anumite comuniti. Dac aceste concluzii se dovedesc adevrate,
comunitile comerciale online vor avea un potenial limitat de dezvoltare, apelnd numai la grupuri mici de entuziati.
Pe de alt parte, exist multe exemple de comuniti active cu milioane de membri, cum sunt UseNet, Yahoo,
AltaVista etc. Acestea sunt o pledoarie pentru puterea comunitilor virtuale de a nlocui cu succes comunitile
tradiionale, rspunsul putnd fi legat de caracteristicile digitale i electronice ale lumii virtuale, care creeaz situaii n
care grupuri de mari dimensiuni stimuleaz direct dezvoltarea comunitilor. Acest argument adapteaz principiile
modelului sociologic pre-Internet dezvoltat n [Oliver et al., 1988].
Toate poziiile adoptate de specialiti sunt fundamentate pe realitate deoarece, pe de o parte, exist exemple de
succes n domeniul comunitilor virtuale, iar pe de alt parte, pesimitii atrag atenia asupra pierderii totale a socializrii
directe. Membrii comunitilor online, ca i alte categorii de indivizi, trebuie s cunoasc toate punctele de vedere pentru
a alege n cunotin de cauz apartenena sau non-apartenena la o telecomunitate. Aspectul economic al comunitilor
virtuale este amplu, datorit metodelor inovative de comunicare i dinamicii fr precedent a TIC.
Caracteristici
Comunitile virtuale combin patru elemente importante:

instrumentele de comunicare prin Internet;

regulile de definire a calitii de membru al unei comuniti;

producia de bunuri i servicii prin colaborarea membrilor;

utilizarea intensiv i extensiv a comunitii.

Telecomunitile sunt concentrate, n primul rnd, pe ntrunirile sociale online n care comunicarea este
multidirecional, cu utilizatori responsabili att pentru emiterea de informaii, ct i pentru recepionarea lor.
Interaciunile repetate relanseaz caracterul social al telecomunitii, dau ncredere i creeaz continuitate. Pentru a-i
306

atinge scopul, telecomunitile utilizeaz siturile Web ale consumatorilor, ale oamenilor de afaceri i ale organizaiilor
non-profit sau caritabile. Comunitile virtuale au acoperit deja un spaiu larg, de la cutarea online pe o mulime de
subiecte, la jocurile interactive i chiar domeniile vicioase.
Construirea unei telecomuniti trebuie s rspund mai multor probleme de concepie i funcionare:

determinarea diferitelor modaliti de colaborare a membrilor i de partajare a coninutului comunitii;

pstrarea unitii de interese prin supervizarea coninutului i controlul creterii numrului de membri;

adaptarea coninutului la dorinele membrilor, pentru evitarea apatiei n comunicare i a deprecierii ariei de
interese;

contracararea activitii de atragere a membrilor de ctre alte comuniti similare.

Telecomunitile sunt nc departe de a fi familiare multor manageri sau altor actori care doresc s construiasc o
lume virtual. Pentru a avea succes, acetia trebuie s cunoasc cum se construiete o comunitate virtual viabil, cum se
msoar importana i vitalitatea ei i ce eforturi trebuie depuse pentru ajustarea telecomunitii n caz de nevoie.
Comunitile virtuale se bazeaz pe o gam larg de interese. De aceea, pentru a fi operabile pentru un segment bine
definit, este obligatoriu s fie precizat coninutul comunitilor. n caz contrar, prin creterea necontrolat a numrului de
membri, comunitatea ar putea s-i piard din interes i s dispar.
Comunitile virtuale sunt direct legate de dezvoltarea noilor tehnologii ale informaiei i comunicaiilor.
Telecomunitile mici se bazeaz pe tehnologiile de comunicare direct, iar cele de mari dimensiuni pe combinaia optim
ntre comunicare i coninut. Ambele tipuri de comuniti, individuale i extinse, se bazeaz pe aceleai patru elemente
fundamentale: instrumente de comunicare online, set de reguli bine definit, colaborarea interactiv ntre membri i
utilizarea frecvent a reelei.
Pentru foarte muli indivizi, cele mai importante telecomuniti sunt reelele personale de contacte sociale sau de
afaceri. Aceste forme stau la baza comunitilor individuale, organizate n cadrul reelelor mici n care indivizii sunt
conectai prin instrumente online. Comunicarea primar n cadrul comunitilor este direct i poate fi simpl (de
exemplu,
pota
electronic)
sau
complex
(de exemplu un sit Web). Pe lng cele patru elemente fundamentale, comunitile personale sunt caracterizate de un
anumit nivel de familiaritate, n care toi membrii se cunosc ntre ei.
Comunitile extinse sunt caracterizate de flexibilitate mult mai mare n ceea ce privete scala i scopul. n mod
natural, comunitile extinse creeaz o serie de domenii nguste, care s permit membrilor s se dezvolte gradat.
Comunitile se lrgeasc i se ntresc treptat, prin crearea relaiilor strnse i permanente ntre membri. n acelai timp,
comunitile extinse includ o gam larg de instrumente, cele mai multe bazate pe filosofia Web, coninnd pagini
publicitare i discuii de grup manageriate, iar n ultimul timp, posibiliti de dezvoltare n domeniul comerului de tip
business-to-business i de ptrundere n lumea virtual a consumatorilor. De fapt, cele mai multe dintre comunitile
virtuale cu succes au copiat i au implementat organizarea, funciunile i design-ul comunitilor orientate pe afaceri.
Creatorii i dezvoltatorii comunitilor virtuale, bazndu-se pe observaiile asupra afacerilor online i a instrumentelor
TIC, pot aciona deopotriv asupra creterii rapide a numrului membrilor i asupra rezultatelor concrete i benefice ale
comunitii.
Comunitile extinse din lumea virtual a consumatorilor sunt mai inovative i mai riscante, deoarece deschid o
lume nou spre interaciunea direct ntre indivizi pe o scar imposibil pn acum. Pe de o parte, comunitile virtuale
pot influena practicile pe toate pieele specializate, iar pe de alt parte, pot eua n eforturile de a-i gsi corect segmentul
de preocupri i de rezultate. n general, comunitile sunt condamnate la pieire dac nu sunt fundamentate pe principii
economice sau sociale.
Fundamentele comunitilor virtuale
Instrumentele de comunicare prin Internet reprezint axul central al unei comuniti online, iar interactivitatea
inexpresiv creeaz noi oportuniti sociale, prin accesul oamenilor de afaceri i al consumatorilor. Problema creatorilor
lumii virtuale const n nelegerea instrumentelor i n adaptarea lor pentru utilizarea efectiv. Alegerea greit a
instrumentelor poate influena negativ construcia comunitilor, pe cnd alegerea corect poate conduce la o cretere
accelerat a coninutului i a numrului membrilor. Activitile de construire a telecomunitilor contribuie la dezvoltarea i
aplicarea noilor TIC, deoarece se adaug n mod constant trsturi noi. Principalele instrumente de comunicare pot fi grupate
n dou categorii, care reflect tipul i scala comunicaiei posibile: inelele de comunicare i arborele de coninut. Fiecare din
aceste categorii difer prin structura comunicaiei.
Inelele de comunicare trimit mesaje directe ntre indivizi i oricine face parte din inel recepioneaz toate
mesajele. Cea mai simpl form de comunitate online o reprezint utilizarea n comun a unei liste de adrese e-mail.
Regula de baz pentru membrii acestui tip de comunitate o reprezint prietenia, deoarece cu ct sunt mai strnse relaiile
ntre ei, cu att comunitatea este mai puternic. Comunicarea prin intermediul potei electronice reprezint una din
principalele structuri de comunicare de tip inel. n cadrul inelelor de comunicare, mesajele circul de la un membru la alii
sau la toi, se difuzeaz n ntregul inel, se trimit la subgrupuri sau chiar la anumii indivizi. ntre membrii inelului de
comunicare exist legturi puternice i, din acest punct de vedere, inelul reprezint o versiune informatic a legilor de
307

baz pentru comunicarea la nivel de grup. Problema major a unui inel de comunicare o reprezint mrimea i gradul de
dezvoltare, deoarece pot aprea disfuncii atunci cnd comunitatea este prea mare: sunt difuzate prea multe mesaje de la
strini i prea multe discuii devin neinteresante. De aceea, a aprut necesitatea unei ierarhii organizaionale, funcionale
i estetice.
Comunitile extinse au ns alte probleme, legate de nevoia de a superviza interaciunea i schimbul de mesaje
ntre mii de membri. Pe lng inelele de comunicare la nivelul interaciunii personale, au nevoie de un coninut ierarhizat
pe mai multe niveluri de comunicare.
Arborele de coninut constituie o categorie major a activitii de construire a unei comuniti online, care include
discuii de grup, mii de buletine de bord dedicate i diferite, subiecte multiple de discuie, chat-room-uri publice
organizate pe topicuri i situri Web cu coninut dedicat membrilor nscrii. Arborii de coninut sunt construii pe ierarhii
care creeaz forumuri de discuii specializate i gestionate centralizat. Inelele de discuii opereaz mai nti ca o form
impus de comunicare global, coninutul fiind trimis automat tuturor membrilor, dup care este sortat de utilizatori pe
domenii de interese, pentru a accesa zona dorit.
Arborii de coninut au i rolul de a localiza o anumit comunitate de ctre navigatorii pe Internet care caut un
anumit domeniu de interes. Cu ct prezentarea este mai concentrat sau sintetizat, cu att crete posibilitatea aderrii la
comunitate a noi membri. Organizarea concentrat a paginilor Web, a forumurilor de discuii i a zonelor de conversaie
permite membrilor s gseasc i s adere exact la comunitatea care le poate satisface interesele.
Utilizarea intensiv i extensiv a comunitii
Comunitile virtuale devin viabile prin loialitatea membrilor, msurat n frecvena accesrilor i timpul petrecut
n cadrul comunitii. Proprietarii telecomunitilor nva permanent despre gusturile, preocuprile i dorinele
membrilor, n vederea asigurrii unor servicii mai bune i apariiei de noi oportuniti pentru alte teleactiviti: telecomer,
cibermarketing, teleshopping etc.
Comunitile
simple,
bazate
pe
discuii
n
jurul
unui
bun
vandabil
(de exemplu un pachet software) sunt uor de creat i ntreinut. Comunitile de utilizatori pot prevedea posibilitatea unui
ajutor exterior, iar problemele i restriciile aprute formeaz o baz pentru identificarea ajutorului de care au nevoie.
Totui, cele mai multe comuniti vor cunoate tranziia ctre forme superioare n care diversitatea subiectelor, interesul
temelor, facilitatea comunicrii constituie preocuprile organizatorilor, dar i ale membrilor, care adaug valoare prin
interactivitate. Una din cele mai importante provocri pentru organizatorii telecomunitilor o reprezint transformarea
acestora n comuniti de valori, care vor fi caracterizate prin trecerea de la simpla utilizare la participarea activ, membrii
identificndu-se cu scopurile comunitii din care fac parte.
Comunitile de interese exist n momentul n care devin eseniale n funcionarea efectiv a afacerilor sau
satisfacerea nevoilor individuale i reprezint comuniunea dintre membrii complet dependeni de existena comunitii.
PROIECTAREA LOGIC A UNUI PORTAL INFORMAIONAL
Prezena acestui capitol n cadrul lucrrii a devenit necesar pentru a pune n lumin complexitatea activitii de
proiectare a unei comuniti virtuale, pornind de la definirea arborelui de coninut al telecomunitii pn la implementarea
facilitilor de membru, e-mail, motoare de cutare, forumuri de discuii, chat-rooms-uri. Implementarea efectiv a aplicaiei
vizeaz ns doar elementele principale - structura tehnic i teoretic - fr s pun accentul pe coninutul informativ, care,
uneori, este fictiv. Ca pentru orice sistem sau aplicaie informatic, activitatea de proiectare a unei comuniti online
presupune parcurgerea secvenial a mai multor etape, cu eventuale reveniri la etape anterioare, n vederea dezvoltrii
aplicaiei.
Alegerea domeniului/subiectului
Ca prim etap a proiectrii unei telecomuniti, alegerea domeniului se poate realiza dup trei scenarii diferite:
1.

Proprietarul/proiectantul telecomunitii este din domeniul respectiv.

2.

Proprietarul comand unui realizator de aplicaii Web proiectarea i implementarea telecomunitii, precizndui domeniul care l intereseaz.

3.

Proprietarul/proiectantul este o ter parte care consider domeniul respectiv ca fiind de interes.

Domeniul/subiectul unei telecomuniti poate varia foarte mult pe scara preocuprilor umane, de la simple
motoare de cutare (de exemplu Yahoo) pn la adevrate portaluri Internet, care s asigure servicii informatice, comer
electronic, jocuri, inele de comunicare, baze de date multimedia etc. Diversitatea domeniilor i evoluia telecomunitilor
constituie rezultatul direct al nevoii oamenilor de a comunica, de a colabora i de a se angaja direct n dezvoltarea
comunitii.
Pentru exemplificare alegem domeniul turismului, pornind de la considerente de ordin tehnic (datele sunt relativ
accesibile, imaginile pot fi obinute uor etc.), dar i de ordin economic, turismul fiind oricnd un ambasador al culturii,
308

peisajelor, obiceiurilor i tradiiilor romneti. Concretizarea aplicativ are n vedere zona Bilor Tunad, care, pe lng
faptul c este o zon turistic cunoscut are i anumite particulariti care i definesc complexitatea:
este o renumit staiune de tratament balneo-climateric;
este la confluena a dou etnii: romn i maghiar;
din punct de vedere religios, convieuiesc bisericile ortodox i romano-catolic.
Un alt argument pentru alegerea fcut este faptul c zona turistic Tunad poate beneficia acum de avantajele
economico-sociale pe care le implic existena unei comuniti virtuale, dac ne gndim doar la cibermarketingul turistic
care poate atrage clieni att din ar ct i din strintate, n special din Ungaria.
Aplicaia denumit Telecomunitatea Tunad Digital a fost proiectat pentru a permite utilizarea ei n patru limbi:
romn, maghiar, englez i francez. n acest sens, pagina principal (indexul) permite vizitatorului s selecteze limba
i s navigheze n cadrul telecomunitii, unde are posibilitatea de a deveni membru.
Definirea arborelui de coninut
Pornind de la teoria despre comunitile virtuale i de la exemplele funcionale pe Internet au fost identificate zece
domenii de interes, att pentru locuitorii din zona Tunad, ct i pentru potenialii turiti:
1.
Turism
2.
Administraie
3.
Finane
4.
Sntate
5.
Religie
6.
Educaie
7.
Istorie
8.
Transport
9.
Telecentru
10. Petrecerea timpului liber
Domeniile au fost alese astfel nct orice persoan, indiferent c este turist sau localnic, s poat afla orice
informaie legat de zona Tunad. Mai mult, fiecare pagin din structura aplicaiei ofer faciliti de pot electronic
pentru contactul cu membrii telecomunitii, precum i switch-uri de comutare ntre cele patru limbi n care a fost
conceput Telecomunitatea Tunad Digital.
Detalierea domeniilor din arborele de coninut
Pentru fiecare domeniu identificat se specific o serie de atribute, considerate indispensabile pentru o comunitate
virtual.
Turism
Pentru acest domeniu sunt prevzute ase subdomenii care s acopere oferta turistic a zonei i s ofere potenialilor
clieni posibilitatea rezervrilor online.
1.

Obiective turistice, unde trebuie menionate amplasarea geografic i un scurt istoric despre lacul Sfnta
Ana, Stnca oimului i Moara lui Fgdu. De asemenea, va trebui descris o staiune apropiat care
constituie totodat i obiectiv turistic: Bile Harghita. Situat la 22 km de Miercure-Ciuc, staiunea Bile
Harghita poate rivaliza n sezonul de iarn cu orice staiune elveian sau austriac prin farmecul peisagistic
i, mai ales, prin preurile reduse.

2.

Spaii de cazare, unde trebuie menionate adresele, condiiile, tarifele i capacitile de cazare pentru turism
rural, agroturism, hoteluri, pensiuni, vile i camping. Toat oferta spaiilor de cazare va fi grupat pe cele
dou sezoane: de var i de iarn.
Trasee turistice, unde trebuie descrise geografia i durata principalelor rute turistice, incluznd lacul Sfnta
Ana, rul Olt, Stnca oimului, mofetele i izvoarele naturale pentru tratamente.
Tratamente balneo-climaterice, unde trebuie trecute n revist afeciunile care pot fi tratate n zona Tunad,
adresele, programul i tarifele bazinelor cu ap izotermal, a izvoarelor de tratament, a mofetelor i a
saunelor.

3.
4.

309

5.

Pachete de tratament, unde trebuie prezentate programele i tarifele pentru diverse pachete complete de
tratament (cazare, mas i tratament) oferite n zona Tunad.
6. Rezervri online, care s permit potenialilor clieni care navigheaz prin Telecomunitatea Tunad Digital
s-i fac rezervri din oferta turistic a zonei. Dac se face i decontare online, acest subdomeniu va
funciona ca un modul de comer electronic. Pentru aceast perspectiv s-au urmrit trei aspecte:
a) proiectarea bazei de date;
b) alegerea protocolului de securitate;
c) posibilitatea de plat online.
n pagina cu formularul de rezervare va fi un buton numit Plat, care dac este acionat se trece n faza de
decontare a rezervrilor fcute. Dup ce clientul face o rezervare, aplicaia i va transmite o scrisoare electronic n care
se va meniona codul rezervrii (CODR). Pe baza acestei informaii, clientul va putea face ulterior decontarea online,
dac dorete. Dac nu, decontarea se poate face prin depunerea sumei aferente n contul firmei care ofer serviciile
turistice.
n ceea ce privete protocolul de securitate se poate alege din multitudinea protocoalelor generale de securitate 1 ,
specifice comerului electronic. A fost selecionat S-HTTP (Secure HyperText Transfer Protocol), care este o extensie HTTP
pentru furnizarea serviciilor de securitate pe Web. S-HTTP a fost conceput de Enterprise Integration Technologies, fiind
apoi dezvoltat de Teriso System. Este proiectat pentru a furniza confidenialitate, autentificare, integritate i nonrespingere,
prin suportarea algoritmilor de criptare i a mecanismelor de management al cheilor de criptare, cu posibilitatea de negociere
ntre prile implicate n fiecare tranzacie.
Plata online presupune dou operaii: verificarea contului clientului i transferul electronic de fonduri. Astfel,
dac modalitatea de plat aleas de client este cea online, aplicaia verific corectitudinea numrului de cont. Dac nu
sunt erori se trece la transferul de fonduri din contul clientului n contul firmei care ofer serviciile de turism.
Administraie
Pentru domeniul administrativ au fost proiectate apte subdo-menii care s cuprind att serviciile administrative
locale i centrale, ct i cele care in de poliie, pompieri, pot sau.
Ca element comun pentru cele apte subdomenii aplicaia vizualizeaz adresa, telefonul, faxul i adresa de e-mail
(dac exist).
1.

Primrie, n care trebuie s se prezinte programul cu publicul pentru cinci direcii administrative principale:
locuine, servicii, salubrizare, mediu i investiii. Tot aici apare i programul de audiene al primarului.

2.

Poliie, care trebuie s cuprind programul cu publicul pe patru direcii: evidena populaiei, poliia rutier,
paz i protecie i criminalistic. De asemenea, sunt prezentate elemente de logistic a poliiei n zona
Tunad: numrul i tipul de maini din dotare, personal i alte instrumente din dotare.

3.

Pompieri subdomeniu care trebuie s mai conin detalii privind dotarea cazrmilor de pompieri din zon,
precum i viteza de reacie a acestora n caz de incendiu.

4.

Notari, n care vor fi prezentate programele de lucru cu publicul ale notarilor din zona Tunad, precum i
tarifele practicate de acetia pentru diverse servicii notariale.

5.

Justiie, n care trebuie afiat programul de lucru ale judectoriilor i tribunalelor teritoriale, precum i o list
a avocailor din zon.

6.

Administraie central, care va conine lista parlamentarilor alei, reprezentani ai populaiei locale n
Parlamentul Romniei i programul de audiene al acestora.

7.

Pota, care va cuprinde lista punctelor de tip pot-telefon-radio din zon, precum i programul de lucru al
acestora.
Finane

Domeniul finane cuprinde informaii de gen localizare (adrese, telefon, fax, e-mail), programul cu publicul i
serviciile oferite pentru cele patru subdomenii: administraie financiar, trezorerie, bnci i CEC.
Sntate

S-HTTP, SSL, PCT, S/WAN, IPv4+IPSec, ESP, PPTP, S/MIME, MOSS etc.
310

Este un domeniu prioritar pentru orice telecomunitate i a fost proiectat astfel nct orice persoan care viziteaz
Telecomunitatea Tunad Digital s poat afla informaii privind adresa, capacitatea de internare, tarifele practicate,
dotarea cu personal i aparatur, programul de lucru etc. pentru principalele spitale, policlinici, cabinete particulare i
farmacii din zona Tunad.
De asemenea, s-a inclus un subdomeniu pentru medicina naturist, unde vor trebui descrise plantele medicinale
care cresc n zon i afeciunile pentru care sunt recomandate.
Religie
Pentru acest domeniu sunt prevzute dou subdomenii, corespunztoare riturilor religioase manifestate n zon:
ortodox i romano-catolic. Pentru fiecare trebuie incluse adresele, numerele de telefon/fax, numele preoilor, orarul zilnic
al slujbelor, principalele srbtori religioase, precum i cte o serie de cntece religioase specifice celor dou biserici.
Educaie
Acest domeniu se adreseaz direct comunitii locale i este proiectat pe cinci subdomenii, corespunztoare
etapelor din educaia unei persoane: precolar, general (primar i gimnazial), liceal, universitar i postuniversitar.
Pentru fiecare subdomeniu vor trebui realizate prezentri generale care constau n adresele grdinielor, colilor generale,
liceelor, colilor profesionale, universitilor i altor centre de educaie din zon, capacitile de colarizare, programele
analitice, baza material, nivelul taxelor de colarizare (unde este cazul), regulamentele i condiiile de admitere etc.
Istorie
Acest domeniu, nelipsit din structura comunitilor virtuale, cuprinde patru subdomenii referitoare la atestarea
documentar a zonei Tunad, muzeele din zon, principalele obiective istorice, tradiiile i obiceiurile. Sunt incluse aici
informaii privind izvoarele istorice scrise, domnitorii care s-au succedat de-a lungul istoriei, programele expoziiilor
muzeale, casele memoriale, monumentele i statuile cu conotaie istoric, descrierea tradiiilor i obiceiurilor din zona
Tunadului.
Transport
Acest domeniu cuprinde informaii att pentru potenialii turiti, ct i pentru localnici. Informaia este sintetizat
n apte subdomenii referitoare la transportul rutier, feroviar i aerian, la serviciile de nchirieri auto, service auto,
alimentare cu combustibili i spltorii auto.
Telecentru
Prin acest domeniu se dorete ncurajarea iniiativei de tip telelucru pentru Telecomunitatea Tunad Digital. n
acest sens sunt prevzute ase subdomenii referitoare la oferte de telelucru, servicii de secretariat, traducere din/n
diverse limbi strine, activiti privind mama i copilul, consultan n diferite domenii (financiar, juridic, agricol,
veterinar, de mediu etc.) i organizarea de cursuri online pentru utilizarea tehnologiei informaiei i comunicaiilor.
Petrecerea timpului liber
De asemenea, acest domeniu se adreseaz tuturor vizitatorilor telecomunitii i cuprinde informaii privind
drumeiile, activitile sportive, spectacolele, discotecile, locurile de pescuit i programul bibliotecilor din zon.
Dup etapa de detaliere a domeniilor din arborele de coninut rezult structura funcional a Telecomunitii
Tunad Digital.
Referitor la facilitatea de gestiune a membrilor Telecomunitii Tunad Digital, la fiecare domeniu din arborele de
coninut exist o legtur care ofer posibilitatea accesrii domeniului rezervat membrilor comunitii virtuale.
La intrarea n pagin, vizitatorului i sunt oferite dou posibiliti:
1. dac este deja membru, poate accesa link-ul Forum de discuii pentru membri;
2. dac dorete s se nscrie ca membru poate accesa link-ul Formular de nscriere.
Asigurarea resurselor i implementarea aplicaiei
n vederea realizrii unei aplicaii atractive pentru un vizitator s-au utilizat n aceast faz materiale multimedia
aflate gratuit pe Internet (imagini statice i animate, sunete, filme). n afar de aceasta s-a proiectat i realizat o sigl
311

pentru
Telecomunitatea
Tunad
Digital
utiliznd
produsul
Corel
Draw9.
De
asemenea
s-au proiectat i realizat animaii utiliznd produsele Swish i Macromedia Flash 4.0, pe care le-am integrat n aplicaie.
De asemenea, pentru domeniul Turism au fost scanate pliante i imagini cu peisajele i oferta turistic din zon,
toate acestea cu acordul proprietarilor imobilelor respective, fr a nclca legislaia referitoare la drepturile de
proprietate. Imaginile astfel obinute au fost salvate n format JPG i incluse n paginile aplicaiei la subdomeniul
Turism/Obiective turistice.
n dezvoltrile ulterioare telecomunitatea proiectat va trebui s beneficieze de imagini i filme realizate la faa
locului: lacul Sfnta Ana, Moara lui Fgdu, pdurile din mprejurimi, rul Olt, hotelurile i alte locuri de cazare etc.

312

ADOPTAREA AQUIS-ULUI COMUNITAR N DOMENIUL FISCALITII I IMPACTUL SU

ASUPRA PERFORMANELOR ECONOMICO-FINANCIARE ALE FIRMELOR ROMNETI
Asist. univ. drd. Lucian u

Indiferent ct de reticeni ar fi agenii economici la ideea de fiscalitate i, implicit, la ideea de impozite, existena de
durat i n condiii de legalitate a unei firme pe pia oblig la cunoaterea i respectarea legislaiei fiscale a rii pe teritoriul
creia i desfoar activitatea. Chiar i pentru acei ageni economici care i propun evitarea plii unor impozite sau taxe,
sunt importante de cunoscut prevederile legislative n domeniu pentru a alege cele mai legale ci n acest sens.
n Romnia, modificrile legislative n domeniul financiar-fiscal au fost numeroase. n ultimii ani, prin demararea
tratativelor privind aderarea Romniei la Uniunea European, cadrul legislativ de la noi din ar a cunoscut diverse
modificri, n scopul alinierii legislaiei romneti la aquis-ul comunitar. Scopul acestor modificri este crearea unui
sistem fiscal stabil care s corespund directivelor Uniunii Europene privind impozitarea.
Pe parcursul acestei lucrri voi ncerca s prezint unele aspecte privind modalitile concrete prin care prevederile
juridico-fiscale valabile la un moment dat n economie pot influena pozitiv sau negativ performanele economicofinanciare ale unei firme. M-am oprit doar asupra unor probleme considerate relevante n evidenierea scopului acestei
lucrri: prezentarea fiscalitii nu numai ca un mijloc de colectare a unor impozite de ctre stat, ci ca un mijloc prin care
se intervine n viaa economic a societii i, implicit, a firmelor.
Politica fiscal n cadrul Uniunii Europene
La nivelul Uniunii Europene se urmrete crearea treptat a unui sistem fiscal unitar. Acest obiectiv poate fi atins
mai ales n ceea ce privete impozitele indirecte (taxa pe valoarea adugat, accizele), fiind mai greu de realizat n cazul
impozitelor directe (impozitul pe veniturile societilor, impozitul pe veniturile persoanelor fizice) ca urmare a faptului c
i la nivelul uniunii exist economii aflate n diferite stadii de dezvoltare i cu aspecte specifice de la un stat la altul.
Unele dintre primele msuri de armonizare fiscal la nivel european au fost luate n domeniul impozitelor
indirecte. S-a ajuns, astfel, la asigurarea, n cazul taxei pe valoarea adugat, la o asiet comun pentru ntreaga
comunitate i s-au stabilit o serie de reguli comune. De asemenea s-au stabilit limite minime ale cotelor de impozitare
(pentru cota normal (15%) i pentru cota redus (5%)). Reglementrile referitoare la taxa pe valoarea adugat n
Uniunea European trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii:
-

s pun capt segmentrilor pieei i a exacerbrii suveranitii fiscale a statelor membre;

s stabileasc o metodologie a taxei pe valoarea adugat simpl i modern;

s garanteze un tratament egal pentru toate operaiunile efectuate n interiorul Uniunii Europene;

s asigure securitatea i controlul taxrii n vederea asigurrii unui nivel ridicat al veniturilor provenite din
acest impozit.

Regimul comun privind accizele n Uniunea European a intrat n vigoare la 1 ianuarie 1993, prin crearea pieei
comune.
Accizele se aplic asupra a trei mari categorii de produse:
-

produsele din tutun;

buturile alcoolice;

uleiurile minerale.

Statele membre ale Uniunii Europene pot institui alturi de accize i alte taxe (ecotaxe) sau accize aplicabile altor
produse, fr a fi nevoie de armonizare. Aceste taxe nu trebuie s aib caracterul unei taxe asupra cifrei de afaceri sau s
nu duc la ngreunarea schimburilor comerciale.
Regimul accizelor aplicat altor produse se stabilete de ctre autoritile competente ale rilor comunitare,
respectnd condiia ca impozitarea acestora s nu instituie un control la frontier, deci nu se asigur o uniformizare n
totalitate a acestui domeniu fiscal.
n ceea ce privete impozitele directe, n Uniunea European nu se poate vorbi de o armonizare a lor sau mcar de
o anumit aliniere. Progresele care pot fi reinute n ceea ce privete reforma impozitelor directe Uniunea European se
rezum doar la rspunsuri particulare la cazuri particulare n materie de dubl impunere sau de activitate transfrontalier.

Tem de cercetare finanat prin grant CNCSIS TD, coordonator tiinific: prof. univ. dr. Dumitru Mrgulescu.

324

Datorit existenei unor sisteme fiscale diferite n statele membre al Uniunii Europene, mai ales n ceea ce
privete impozitele directe, la nivelul Uniunii s-au fcut diferite studii i s-au propus diferite soluii de armonizare. Cu
toate c teoretic se poate produse o armonizare a impozitelor directe, acest lucru este greu de realizat deoarece statele nu
renun i mai ales nu acord concesii referitoare la suveranitatea lor fiscal n ceea ce privete impozitele directe i acest
lucru constituie un obstacol asupra circulaiei capitalurilor i a minii de lucru.
Msuri luate de statul romn n vederea respectrii cerinelor
privind aderarea la Uniunea European
Aderarea Romniei la Uniunea European presupune parcurgerea unui proces de armonizare n ceea ce privete
legislaia. n domeniul impozitrii Romnia a fost i este nevoit s fac unele modificri legislative pentru a aduce
prevederile fiscale existente la o form ct mai apropiat de legislaia din Uniunea European. Acest lucru nu nseamn,
n mod automat, preluarea legislaiei din Uniunea European (deoarece nici n cadrul; acesteia nu exist un cadru
legislative identic n fiecare stat), ci aplicarea n impozitare a unor principii i reguli comune care sunt valabile la nivelul
ntregii comuniti.
Negocierile privind impozitarea au fost cuprinse n capitolul 10 al negocierilor. Negocierile la acest capitol au
fost deschise n cadrul Conferinei de aderare Romnia UE din 26 octombrie 2001. Negocierile au fost nchise
provizoriu n cadrul Conferinei de Aderare Romnia UE din 2 iunie 2003.
Prin msurile luate de Romnia n perioada 20002004 s-a ajuns la respectarea celor mai multe cerine ale
Uniunii Europene n vederea respectrii aquis-ului comunitar. Au fost luate msuri n vederea eliminrii unor scutiri n
ceea ce privete taxa pe valoarea adugat, n determinarea teritorialitii taxei pe valoarea adugat n cazul serviciilor, a
fost reintrodus cota redus de TVA. De asemenea, au fost eliminat cota 0, operaiunile supuse cotei zero fiind scutite cu
drept de deducere.
n domeniul accizelor a avut loc o mai bun definire a produselor impozabile, s-a stabilit o mprire a acestora n
produse supuse accizelor armonizate i produse supuse accizelor neamortizate, s-a ridicat, conform cerinelor comunitare,
nivelul accizei unitare armonizate.
n domeniul impozitului pe profit s-au eliminat scutirile acordate diverselor categorii de contribuabili (n prezent
exist foarte puine scutiri, care au termen de aplicare limitat n timp), s-a eliminat cota redus n cazul veniturilor din
export, s-a reglementat modul de deducere fiscal a amortizrii, s-a stabilit modul de deducere a cheltuielilor cu
dobnzile, s-au stabilit cheltuielile deductibile i nedeductibile n mod clar i conform normelor europene.
n domeniul impozitului pe venit s-a realizat impozitarea cumulat a veniturilor i instituionarea globalizrii
veniturilor. De asemenea, s-a lrgit sfera de aplicare a impozitului prin introducerea sub impozitare a unor categorii de
venituri.
Cea mai mare realizare a ultimilor ani este strngerea sub un singur act normativ a legislaiei fiscale (Codul
fiscal) i stabilirea unor principii coerente de impozitare.
Influena reglementrilor fiscale asupra performanelor
economico-financiare ale firmelor
Pentru punerea n eviden a unor aspecte referitoare la incidena fiscalitii n activitatea economico-financiar a
firmei am urmrit s prezentm modalitile prin care pornind de la prevederile legale se poate ajunge la o diminuare, n
multe cazuri, consistent a cheltuielilor de personal, modul de aciune a impozitului pe profit asupra diminurii costului
capitalului mprumutat, modul n care veniturile i cheltuielile efectuate de o firm influeneaz impozitarea i
determinarea economiilor fiscale, influena impozitelor asupra trezoreriei ntreprinderii, influena diferitelor formelor de
impozitare a aceleiai activiti asupra performanelor economico-financiare ale unei ntreprinderi.
Pentru a remunera activitatea prestat de angajai, societatea comercial efectueaz cheltuieli de personal. Acestea
sunt formate din cheltuielile cu salariile personalului, contribuiile la asigurrile sociale de stat, contribuiile pentru
diferite fonduri reglementate prin lege, cheltuielile de delegare-detaare. Pentru obinerea unui profit ct mai ridicat, la un
anumit volum al rezultatelor, este necesar s se realizeze diminuare acestor cheltuieli. Pe parcursul lucrrii am urmrit
cum se pot diminua cheltuielile de personal n condiiile n care remunerarea net a angajailor s rmn celpuin la
acelai nivel. Pentru aceasta am luat n calcul acordarea unei pri din salariu sub form de bonuri de mas sau angajarea
unor salariai sub forma microntreprinderilor.
Influena asupra cheltuielilor de personal n cazul n care se acord o parte din salariu sub forma bonurilor de
mas depinde de trei elemente: mrimea bonurilor de mas acordate, mrimea salariilor brute acordat, mrimea cotei
cheltuielilor patronale (contribuii la asigurri sociale i alte fonduri). Deoarece la un anumit moment cota cheltuielilor
patronale nu fluctueaz (ca urmare a prevederilor legale existente), valoarea bonurilor de mas este, de asemenea,
nefluctuant, influena este determinat de nivelul salariilor. Prin acordarea bonurilor de mas, pe lng faptul c
angajatorul realizeaz o reducerea a cheltuielilor, crete i salariul net al angajatului, acestea nefiind impozitat nici la
angajat.

325

Apelarea la microntreprinderi pentru plata serviciilor salariailor este o modalitate care duce la diminuarea
cheltuielilor unei firme. Diminuare acestor cheltuieli reprezint de fapt o diminuare a obligaiilor fiscale datorate ctre stat
(n cea mai mare parte a cazurilor reducerea cheltuielilor este 100% dat de diminuarea obligaiilor fiscale). n acest caz,
prin diminuarea cheltuielilor are loc o cretere a profitului impozabil, ceea ce duce la o cretere a impozitului pe profit.
Cum impozitul pe profit suplimentar (aferent creterii profitului impozabil) este doar un procent subunitar din valoarea
reducerii, acesta este mai mic dect diminuarea obligaiilor fiscale ocazionate de plata salariilor, ceea ce face ca pentru
firm s fie rentabil, ea reducndu-i cheltuielile prin diminuarea obligaiilor fiscale datorate statului.
Modalitatea de determinare a cheltuielilor deductibile i lsarea unor posibiliti privind stabilirea cuantumului
acestora (a se vedea modul de stabilire a cheltuielilor deductibile cu dobnzile, modul de stabilire a amortizrii fiscale)
reprezint un mijloc care poate fi folosit de conducerea societilor comerciale pentru luarea deciziilor cele mai bune.
Decizia de investiii i cea de finanare iau n considerare caracterul deductibil a o serie de cheltuieli, iar valorile acestora
constituie variabile importante pentru fundamentarea respectivelor decizii. Este vorba, cu precdere, despre cheltuielile cu
dobnzile, respectiv cheltuielile cu amortizarea imobilizrilor.
Cheltuiala cu amortizarea genereaz o economie fiscal prin impozitare i, de asemenea, acioneaz i asupra
capacitii de autofinanare a firmei, aciune ce poate genera n viitor rezultate economice i financiare superioare. De
asemenea, o autofinanare ridicat poate duce la renunarea apelrii la mprumuturi (deoarece firma pltete mai puin
impozit prin economia fiscal realizat) cu efect direct asupra gradului de ndatorare i al cheltuielilor cu dobnzile, efect
care poate avea ca rezultat o diminuare a impozitelor i a costului capitalului mprumutat.
n ceea ce privete modul de stabilire a deductibilitii cheltuielilor cu dobnzile i impactul acestora asupra
costului capitalului prevederile legale referitoare la impozitul pe profit poate aciona, de la caz la caz n sensul diminurii
costului capitalului mprumutat sau, chiar la o majorare a acestui cost. Pe termen lung, n msura n care firma ajunge la
un grad de ndatorare subunitar sau se diminueaz cheltuielile cu dobnzile n raport cu veniturile firmei se va ajunge, pe
global, la o diminuare a costului capitalului mprumutat dat de economia de impozit.
Fiecare impozit pe care firma este obligat s l plteasc pentru profiturile/veniturile obinute sau pentru
activitile desfurate are o scaden de plat, expres specificat n legislaia fiscal aferent. Ceea ce poate interesa
managementul unei firme este modalitatea n care toate aceste pli se articuleaz ntr-un plan general de pli periodice,
cu alte cuvinte cum va fi afectat trezoreria firmei ca urmare a ndeplinirii obligaiilor fiscale.
n cazul societilor comerciale care se pot ncadra n categoria microntreprinderilor exist posibilitatea opiunii
ntre a fi impozitate cu impozitul pe profit sau cu impozitul pe venit. n funcie de dimensiunile activitii desfurate i n
special n funcie de raportul ntre venituri i cheltuieli (n special raportul venituri cheltuieli deductibile) opiunea pentru
o form sau alta de impozitare poate aduce avantaje sau nu
Concluzionnd, putem afirma c reglementrile fiscale trebuie analizate cu atenie, nu numai din punct de vedere
strict contabil, dar i din perspectiva implicaiilor pe care acestea le exercit asupra indicatorilor financiari fundamentali
ce caracterizeaz firma (sau un anumit proiect de investiii, dup caz), precum i asupra deciziilor de investire i de
finanare n ansamblu. n acest fel, managerul va fi capabil s identifice cele mai eficiente ci de cretere a valorii firmei
pe care o conduce, prin identificarea unui optim din punct de vedere fiscal.
BIBLIOGRAFIE
Dragot V., Ciobanu AM., Obreja L., Dragot M., Management financiar, Ed. Economic, Bucureti, 2003
A. Ifnescu, V. Robu, I. Anghel, A. uu, Evaluarea ntreprinderilor, Ed. Tribuna Economic, Bucureti
D. Mrgulescu, coordonator, Analiz economico-financiar, Ed. Economic, Bucureti
I. Stancu, Finante, Ediia a III-a, Ed. Economic, Bucureti, 2003
L. u, C. erbnescu, D. tefan, C. Marinescu, A. Nica, Fiscalitate de la lege la practic, Ed. All Beck, Bucureti,
2004;
L u, Relaia impozitarea form juridic de desfurare a activitii, Revista Finane, Bnci, Asigurri, nr 7-8/2003
L. u, Vor fi impozitate avantajele primite de persoanele fizice?, Revista Finane, Bnci, Asigurri, nr. 3/2003
L. u, A Nica, Registrul de eviden fiscal I, Revista Finane, Bnci, Asigurri, nr. 2/2003
L. u, A. Nica, Registrul de eviden fiscal II, Revista Finane, Bnci, Asigurri, nr. 3/2003
L. u, A. Nica, Dileme privind determinarea gradului de ndatorare, Revista Tribuna Economic, Nr. 12/2003
L u, V. Dragot, B. Negrea, Influena cheltuielilor cu dobnzile asupra costului capitalului mprumutat, Revista
Finane, Bnci, Asigurri, nr. 1/2004
Vcu Barbu,T. Bugetul statului i agenii economici, EDP, RA, Bucureti, 1997

326

Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, publicat n MO nr. 735/2004;

Legea nr. 345/2002 privind taxa pe valoarea adugat, publicat n MO nr. 371/2002
Legea nr. 493/2002 pentru aprobarea OG nr.7/2001 privind impozitul pe venit, publicat n MO nr. 543/2002
OG. Nr. 7/2001 privind impozitul pe veniturile realizate de persoanele fizice, cu modificrile i completrile ulterioare;
OG nr. 24/2001 privind impunerea microntreprinderilor cu modificrile i completrile ulterioare;
Legea nr. 414/2002 privind impozitul pe profit, cu modificrile i completrile ulterioare;
Ordinul nr. 945/2003 pentru aprobarea instruciunilor privind modul de calcul al impozitului pe veniturile
microntreprinderilor, publicat n M.O. nr. 548/2003
www.mie.ro - raporturile Romniei asupra progreselor nregistrate n vederea aderrii la Uniunea European
www.mfinante.ro
www.europa.eu.int

327

MUTAII N POLITICILE COMERCIALE I CONCURENIALE N CONTEXTUL ECONOMIEI

GLOBALE
Asist. univ. drd. Andreea Maria VASS

Liberalizarea si dezvoltarea armonioasa a comerului mondial constituie principii cluzitoare att ale UE,
cat si ale OMC in ansamblu. Cert este insa faptul ca, in ciuda generoasei declaraii de intenie din Tratatul de la Roma,
precum si din lansarea, prin faimoasa Carta Alba a Proiectului Pieei Interne Unice, UE a fost departe de a se manifesta pe
arena internaional ca un promotor intransigent al liberalismului comercial si al practicilor concureniale echitabile. Ba
mai mult, s-a accentuat caracteristica definitorie a pieei mondiale aflata in plin proces de globalizare, constnd in
accentuarea fenomenelor de instabilitate, ceea ce impune o schimbare radicala a strategiei participrii la comerul
internaional, att la nivel de firma, cat si la cel macroeconomic. Cel mai vizibil exemplu l constituie asocierea
tendintelor de liberalizare a comerului prin reducerea drastica a protectiei tarifare cu cele de escaladare a
protecionismului netarifar si a altor instrumente de contracarare a concurentei neloiale, mai puin transparente si, deci,
mai greu de cuantificat.
Pentru ca Romnia s aib anse reale de a valorifica avantajele in urma aderrii la UE, dar si pentru a
deveni un actor viabil si competitiv integrat in economia globala, meninerea unui mediu concurenial funcional
este o cerina fundamentala a economiei de piaa aspect criticat in Raportul de Tara ntocmit de Comisia Europeana
in toamna anului 2003, care a sancionat aceasta caren a Romniei prin neacordarea explicita a statutului de economie
de piaa funcional. Abia in toamna anului 2004 am obinut acest statut, dar cu anumite rezerve.
Concurenta poate fi definita ca preocuparea pentru asigurarea funcionarii corecte a regulilor jocului
comercial, atat din punctul de vedere al autoritilor publice, actorilor economici, cat si al indivizilor (Wish, R.,
Competition Law, Ediia a II-a, Londra, 1989, p. 3). Totui, nu este clar daca aceasta definiie surprinde fundamentul
conceptual al concurentei sau funcia pe care aceasta trebuie sa o ndeplineasc si care-i justifica statutul de cel mai
important principiu organizaional al economiei de piaa, care conduce la eficienta alocarii resurselor, a productiei si
veniturilor, permitand ca bunurile si serviciile sa fie oferite in volumul si structura solicitata de consumatori si la cele mai
mici preturi posibile.
Increderea in fortele pietei a fost rareori pusa in discutie, desi retorica in favoarea concurentei libere a fost mai
mult o aspiratie decat o stare de fapt. Chiar si parintele conceptului mainii invizibile a pietei, Adam Smith, a recunoscut ca
o concurenta perfecta nu este decat un concept abstract, inexistent in forma sa pura in economia reala. Mai mult, uneori
concurenta creeaza mai multe probleme decat solutioneaza (Hoekman, B. M. si P. C. Mavroidis, Linking Competition and
Trade Policies in Central and East European Countries, 1995, 227-242). In ciuda valentelor si limitelor mecanismelor
concurentiale, se accepta, totusi ca, in economia de piata, avantajele unei concurente reale depasesc dezavantajele (Begg,
D., S. Fisher si R. Dornbush, Economics, McGraw Hill Publishing House, 1995). Dar diferentele de opinii persista cand
se incearca delimitarea regulilor functionale ale pietei, ceea ce face inca imposibila armonizarea minima a politicilor
concurentiale globale, similara celei comerciale reglementata sub egida OMC.
In ultimii ani, economistii au transgresat conceptul de concurenta dinspre concurenta pura/perfecta spre
concurenta functionala pentru evaluarea mediului economiei de piata (Clarck, J. M., Towards a Concept of Workable
Competition, American Economic review, vol. 30, 1990, p. 241-256). Nici concurenta si nici pietele nu sunt date
inevitabil sau procese naturale, ci au aparut in cadrul unor procese de transformari sociale si reglementari publice prin
care guvernele pot mentine si stimula concurenta. Astfel de politici se bazeaza pe ipoteza ca performantele economice
sunt influentate de aceste reglementari.
O politica articulata in domeniul concurentei devine necesara pentru ca actorii economici privati si autoritatile
publice se comporta, nu de putine ori, intr-o maniera anticoncurentiala dintr-o multitudine de motive si printr-o varietate
de mecanisme si masuri (Miron, D., Economia Uniunii Europene, Editura Luceafarul, 2003, p. 321-372): companiile
nationale percep presiunile concurentiale drept mijloace de limitare a libertatii de miscare; concurenta genereaza
incertitudine; comportamentul anticoncurential permite sporirea marjelor de profit (in cazul agentilor economici care
recurg la aranjamente comerciale restrictive sau la abuzul de pozitie dominanta, obtinand o serie de avantaje competitive
neloiale/discutabile) si a bunastarii (in cazul politicilor promovate de autoritatile publice). Dar politica concurentiala se
inscrie in cadrul asa-numitelor politici negative, care cauta sa previna sau sa limiteze extinderea practicilor
anticoncurentiale si nu sa promoveze concurenta prin diferite tipuri de masuri (Dragan, G., Politica comunitara a
ajutoarelor de stat intre constrangeri si oportunitati, The Romanian Economic Journal, anul VI, nr. 11 12, iulie 2003).
Multiple masuri ale politicilor comerciale promovate la nivel global au menirea de a distorsiona concurenta prin
limitarea accesului la piete. Incompatibilitatea unor obiective vizate de politica comerciala si concurentiala
conduce la numeroase controverse, potentate in conditiile in care deciziile devin puternic politizate, sacrificand ratiunea
economica a reglementarilor adoptate (Wooton, I. si M. Zanardi, Trade and Competition Policy, NBER Working Paper,

Tem de cercetare finanat prin grant CNCSIS TD, coordonator tiinific: prof. univ. dr. Dumitru Miron.
331

2002 ). Extinderea societatilor transnationale, a sistemelor globale de productie, adauga numeroase alte controverse in
delimitarea rolului statului in noua economie globala, a masurilor de monitorizare a practicilor anticoncurentiale, a
instantelor competente de judecata etc., ceea ce a condus la introducerea in a doua jumatate a deceniului trecut pe
agenda de lucru a OMC a problematicii concurentiale.
Astfel, lucrarea noastra isi propune o analiza comparativa critica a politicilor si practicilor anticoncurentiale
care limiteaza accesul la pietele externe, a dinamicii acestora in conditiile globalizarii, identificarea spetelor
conflictuale intre instrumentele politicii comerciale si cele ale politicii concurentiale, prin abordari economice, juridice
si politice complexe. Nu in ultimul rand, abordarile politicilor concurentiale si comerciale la nivel national trebuie sa
tina seama de mutatiile ce au loc la nivel global pe masura dezvoltarii sistemelor de productie globale, de masurile si
impactul previzibil al politicilor si practicilor anticoncurentiale asupra fluxurilor economice dintre Romania si
principalii sai parteneri comerciali. Apoi, promovarea culturii concurentiale in randul cetatenilor si al agentilor
economici, demers pe cat de dificil, pe atat de benefic, dincolo de identificarea strategiilor de eludare al acestor
bariere comerciale constituie o alta arie de interes vital pentru integrarea strategica a Romaniei in UE si in peisajul
economiei globale.
Contextul dezvoltarii sistemului comercial si concurential global
Dinamica relatiilor economice internationale contemporane sta sub semnul unei noi realitati, pe cat de inedita si
promitatoare, pe atat de complexa si controversata, cea a globalizarii (R. Went, Globalization: Myths, Reality and
Ideology: The EU in a Globalized World, International Journal of Political Economy 26(3), 1997, p. 35-39 si P. Hirst, The
Global Economy Myths and Realities, International Affairs 73(3), 1997, p. 409-425). Disputele privind definirea acestui
concept graviteaza in jurul factorilor cauzali si a formelor de manifestare care au generat evolutii contradictorii, in
concentrul delimitat de globalisti si nationalisti. Adeptii globalizarii accepta aparitia unor structuri autoritare alternative
(institutii globale si corporatii transnationale) si redefinesc rolul jucat de state in determinarea directiilor de evolutie ale
economiei politice globale. Spre deosebire de acestia, adeptii nationalismului pun accentul pe necesitatea prezervarii
statului ca principal actor in noua ordine economica si politica mondiala. Emergenta conceptului de globalizare vizeaza
fenomenul prin care evenimentele, deciziile si activitatile dintr-o anumita parte a globului comporta efecte semnificative
asupra indivizilor si comunitatilor din alta parte a lumii contemporane (The Group of Lisbon, Limits to Competition,
Cambridge, MIT Press, 1995, p. 34). Tendintele manifestate converg implacabil catre accentuarea interdependentelor
socio-economice, comerciale si concurentiale, politice si culturale dintre actorii economiei globale (state individuale,
organizatii regionale si globale, societati transnationale, ONG-uri etc.).
Unicitatea procesului globalizarii este ambivalenta, atat ca fenomen cantitativ - vizand ideea de magnitudine:
cresterea fara precedent a fluxurilor internationale, cat si calitativ - ideea de senzitivitate potentata a economiilor nationale
la mutatiile globale. Elementul cheie al globalizarii ramane insa disolutia si obscuritizarea liniei de demarcatie intre sfera
politico - economica interna si externa (K.Ohmae, The Borderless World, New York, Harper Books, 1990, p. 21).
Din perspectiva celor trei coordonate majore ale configuratiei pietei globale: tehnologic, politic si economic,
vectorii principali ai globalizarii, unanim acceptati sunt (Bari, I., Probleme globale contemporane, Editura Economica,
2002, p. 35-40):

progresul tehnologic cu mutatiile pe care le-a indus in special in sfera sistemului de comunicatii, transport si
in sfera noilor procese de productie avand ca principal efect generarea de produse si servicii noi;

triumful ideologiei neoliberale, care invita politicienii la liberalizarea si descentralizarea pietelor si

privatizarea companiilor de stat, comporta noi provocari in domeniul politicii concurentiale in tarile
dezvoltate si in dezvoltare;

escaladarea investitiilor straine directe si a societatilor transnationale,, pe fondul cresterii concurentei

internationale (rezultat al primilor doi factori amintiti anterior), care impune abordarea unor noi forme de
productie internationala, de proprietate si de aranjamente contractuale, care sa potenteze forta lor pe piata (de
ex. fuziunile, achizitiile, participarea minoritara ori majoritara sau oferta publica de schimb).

Fara a diminua rolul conjugat al celor trei forte motrice in configurarea noii piete globale, noi accedem la ideea ca
globalizarea este rezultatul vointei statelor exprimate prin politicile nationale si a institutiilor internationale de a promova
un sistem economic liberal (J. Scholte, Global Capitalism and the State, International Affairs, 73(3), 1997, p. 427 452,
441; J. Zysman, The Myth of a Global Economy: Enduring National Foundations and Emerging New Realities, New
Political Economy, 1996, p. 157-184, 164; G. Underhill, Markets Beyond Politics? The State and Internationalisation of
Financial Markets, European Journal of Political Research, 1991, p. 197 225, 200 ). Astfel, procesul globalizarii nu se
mai rezuma la o evolutie mecanica, ci la rezultatul interactiunii, negocierii si politicilor statelor.
Reglementarea raporturilor dintre stat si activitatea STN-urilor constituie insa una dintre cele mai dificile si
controversate probleme ale dreptului international contemporan cu incidente majore asupra economiei mondiale (Barzel,
Y., A Theory of the State. Economic Rights, Legal Rights and the Scope of the State, Cambridge University Press, 2002).
Insasi definirea si calitatea STN-urilor ca subiecti de drept este extrem de controversata (Institutul de Drept International
apreciaza ca din punct de vedere juridic criteriul extrateritorialitatii si al coordonarii centrelor de activitate din alte tari de
332

catre centrul de decizie, sunt suficiente pentru definirea STN-urilor (1977). ONU introduce noi criterii: al proprietatii, al
optimizarii profiturilor prin operatiuni in alte tari, numarul filialelor in strainatate, compozitia capitalului, ponderea
exporturilor in cifra de afaceri sau nationalitatea (1976)), ceea ce face imposibila reglementarea internationala a conduitei
lor:

unii autori, luand in considerare forta lor economica, diversitatea activitatilor desfasurate, dar mai ales
criteriul extrateritorialitatii, le acorda calitatea de subiecte de drept international: societatile transnationale
sunt nu numai actori de cea mai inalta importanta in societatea internationala, dar ele sunt de asemenea,
subiecte de drept international: ele intra in relatiile cu alte subiecte de drept international, mai ales statele,
ele recurg la toate modurile de reglementare a diferendelor existente in dreptul international si contribuie
puternic la formarea si punerea in aplicare a dreptului international (Tousco, J., Droit Intrnational, 1993,
p. 187));

alti autori, pornind de la faptul ca atat in statele de origine, cat si statele gazde, personalitatea juridica a STNurilor decurge din aplicarea dreptului intern al respectivelor state, le neaga calitatea de subiecte de drept
international: societatile transnationale nu sunt nici subiecte, nici cvasisubiecte de drept
international...grupurile transnationale, mai mult decat societatile care le compun, nu sunt subiecte nici
primare, nici derivate ale ordinii juridice internationale (Rigaux, F., Les Socit Transnationales, p. 138139)).

Conflictele de interese pot sa apara din cel putin doua puncte de vedere:

pe de o parte, pe fondul raporturilor juridice ale STN cu statul de origine: STN-urile isi desfasoara activitatea
dupa o politica proprie, care ar putea fi in dizarmonie cu interesele statului de origine sau statele pot adopta
masuri care restrictioneaza activitatea acestora (izvorate din controlul schimburilor comerciale, transferul de
tehnologie, domeniul fiscal, repatrierea profiturilor, angajarea fortei de munca etc.);

pe de alta parte, pe fondul competentei teritoriale a statului gazda: fie ca este vorba de filiale de alta
nationalitate sau de unele avand nationalitatea tarii gazde, pe teritoriul national ele functioneaza conform
normelor interne.

STN-urile nu sunt supuse, asadar, unui sistem juridic unic, ceea ce conduce la marea lor putere derivata din faptul
ca nu pot fi controlate practic de nici un guvern national. Tentativele de reglementare internationala a practicilor STNurilor din ultimele trei decenii s-au soldat doar cu redactarea de coduri de conduita, ale caror prevederi nu au caracter
obligatoriu: in cadrul ONU: Consiliul Economic si Social ECOSOC (1972), Conferinta Natiunilor Unite pentru Comert
si Dezvoltare UNCTAD (Ansamblu de principii si reguli echitabile convenite la nivel multilateral pentru controlul
practicilor comerciale restrictive, 1980); in cadrul Organizatiei Internationale a Muncii (Declaratia tripartita de principii
referitoare la STN si politica sociala, 1977); in cadrul OCDE (Principiile directoare pentru STN, 1976, Recomandarile
privind practicile comerciale restrictive, 1978); in cadrul Pactului Andin (Cod comun de investitii, 1970)
(Miga-Besteliu, R., Drept International, Editura ALL, 1998, p. 141-142)).
Paradoxal, in relatiile lor cu STN-urile, statele gazde oscileaza intre doua politici economice. Pe de o parte, statele
urmaresc sa le atraga pe considerentele generarii de venituri suplimentare, crearii de locuri de munca si, mai ales,
promovarii tehnologiilor avansate in economie, degenerand intr-o autentica concurenta intre sistemele concurentiale
nationale. Pe de alta parte, temerile multor state vizeaza efectele pe termen lung al prezentei STN-urilor pe teritoriul lor
care ar putea fi in contradictie cu propriile strategii de dezvoltare, temeri justificate in special in cazul practicilor
anticoncurentiale.
Globalizarea este o realitate, dar nu de natura inevitabila. Ea exista pentru ca unii doresc ca ea sa existe, fiind
rezultatul vointei politice si a sferei juridice, pe fondul superioritatii efectelor benefice asupra costurilor induse de acest
fenomen. Mediul economic global a capatat o noua fizionomie sub impactul modificarilor institutionale, a initiativelor
politice de liberalizare si integrare a pietelor, a delocalizarii productiei, a dezvoltarii tehnologice care revolutioneaza
canalul ofertei prin aparitia pietei electronice, ceea ce conduce la ascutirea concurentei. In acest context, adaptarea
liniilor directoare ale politicii concurentiale doar la nivel national isi dovedeste inconsistenta, fiind imperios
necesara cooperarea multilaterala in acest domeniu (Allan, F., Competition Policy: Lessons from International
Experience, ECES Working Paper 62, 2001). Disensiunile mondiale deriva insa din gradul de intensitate al acestei
cooperari, opiniile economistilor si ale politicienilor osciland intre (Fox, E., Towards World Antitrust and Market Access,
1997 si Competition Law and the Millenium Round, 1999, aparute in American Journal of International Law):

autonomia politicii concurentiale interne si consultari in domeniul concurentei externe;

necesitatea armonizarii multilaterale a politicii concurentiale prin introducerea unor standarde minime, intrun cadru institutional similar OMC-ului care gestioneaza schimburile comerciale.

333

Metodologii pentru evaluarea impactului globalizarii

asupra reglementarilor comerciale si concurentiale
In acceptiunea ca statele nationale sunt promotoarele procesului globalizarii, prin intermediul politicilor
economice adoptate, analiza rolului jucat de acestea in formularea politicilor comerciale si concurentiale nationale poate
fi abordat in doua moduri:

abordarea in amonte sau de jos in sus (upward looking analysis): analiza modului in care statele actioneaza
conjugat (ca un colectiv) pentru stabilirea si prezervarea relatiilor lor comerciale si concurentiale; altfel
spus ce impact poate avea actiunea unui stat asupra sistemului comercial si concurential ca intreg (B.
Cohen, The Political Economy of International Trade, International Organisation, 1990, p. 261 - 281);

abordarea in aval sau de sus in jos (downward looking analysis): analiza modului in care sistemul ca intreg
isi pune amprenta asupra arhitecturii politicilor comerciale si concurentiale nationale (H. Milner si R.
Keohane, Internationalisation and Domestic Politics, Cambridge University Press, 1996).

Unii specialisti pun accentul pe stat ca jucator rational si unitar in analiza determinantilor politicii sale comerciale
si concurentiale, focalizandu-se pe analiza sistemului economic ca intreg. Aceasta abordare realista sau sistemica
formuleaza teorii conform carora preferintele statelor sunt mai degraba constante, ceea ce conduce la presupunerea ca
statele ar avea preferinte, proceduri decizionale si abilitati de valorificare a resurselor interne stabile si, in mare masura,
similare (G. Molineux, Domestic Structures and International Trade, Oxford, Portland Oregon, 2001, p.3). Astfel,
politicile comerciale si concurentiale vor cunoaste modificari doar sub impactul constrangerilor si al stimulentelor
generate de structura relatiilor interstatale.
Spre deosebire de aceasta, abordarea interna considera statele ca fiind jucatori irationali, punand accentul pe
analiza politicilor comerciale si concurentiale din perspectiva caracteristicilor sociale, economice, structurale, culturale,
politice sau institutionale interne. In aceasta acceptiune, grupurile de presiune interne si tendintele sociale istorice isi pun
amprenta in mod hotarator asupra acestora (R. Rosecrance si A. Stein, The Domestic Basis of Grand Strategy, Irhaca,
Cornell University Press, 1993, p. 5):

Pluralistii pun accentul pe interactiunea strategica a tuturor actorilor interni, atat la nivel guvernamental,
cat si in mediul economic.

Cognitivistii accentueaza rolul perceptiilor sociale ale decidentilor politici in functie de care se contureaza
politicile comerciale si concurentiale.

Structuralistii, in schimb, analizeaza politica comerciala si concurentiala ca expresie a structurii economice.

Desigur, insa, ca ce-a mai corecta analiza a determinantilor statelor in trasarea liniilor directoare pentru
participarea la comertul international ar lua in considerare atat structura interna, cat si constrangerile internationale (P.
Evans, H. Iacobson, si R. Putman, Double Edge Diplomacy: International Bargaining and Domestic Politics, Berckley,
University
of
California
Press,
1993,
p.
397-430).
Cu toate ca acceptam ideea ca politicile comerciale si concurentiale sunt in principal fundamentate pe caracteristicile
structurii economice interne, nu putem omite faptul ca, adeseori, statele urmaresc in mod rational obiective specifice. De
fapt, statele sunt constranse de tensiunile induse de necesitatea de a actiona rational si unitar in raport cu realitatea structurii
interne. Institutionalizarea instrumentelor comertului neloial sunt tocmai expresia strategiei de participare a tarilor
la sistemul comercial liber in conditii socio-economice structurale nefavorabile.
Deschiderea economica promovata prin vectorul comertului (fara a sustine, insa, monocauzalitatea comertului) a
avut efecte majore atat asupra politicilor macroeconomice, cat si asupra strategiilor companiilor. Guvernele, pe de o parte,
nu mai sunt libere sa dezvolte politici interne proprii fara a lua in considerare si incidentele acestora asupra relatiilor
externe (spillover effects). Actorii privati, pe de alta parte, au intrat intr-o confruntare deschisa, acutizandu-se rivalitatea
dintre agentii economici vanzatori (ofertanti) pentru atragerea clientelei (cumparatorii). Comportamentul actorilor publici
si privati este diferit, fiind specific mediului concurential si particularitatilor diverselor piete, ceea ce a indus necesitatea
reglementarii regulilor jocului, nu doar la nivel national, ci si international.
Provocarile contemporane ale reglementarii practicilor anticoncurentiale globale
Arhitectura actuala a OMC se dovedeste a fi incompleta in conditiile globalizarii tot mai accentuate a economiei
mondiale, a aparitiei noilor domenii economice si, implicit, a noilor principii de functionare a pietelor bunurilor, serviciilor si
factorilor de productie. Diminuarea sau chiar eliminarea barierelor comerciale traditionale a condus la cresterea importantei
relative a diferentelor intre reglementarile nationale, cu efecte distorsionante asupra furnizorilor externi. Lipsa armonizarii
standardelor nationale se dovedeste a fi un veritabil obstacol in calea comertului international. Este cazul, de exemplu, al
barierelor comerciale din zona gri, al restrictiilor in calea fluxurilor de ISD prin neaplicarea tratamentului national, al
politicilor discriminatorii in domeniul achizitiilor guvernamentale, acordarea de ajutoare publice, reglementarile in domeniul
334

concurentei, standardizarii, serviciilor etc. Pentru garantarea conditiilor de derulare a comertului corect se incearca
armonizarea acestora.
In contextul actual al economiei globale, concurenta interna poate fi distorsionata de practicile firmelor
nerezidente, care nu intra sub jurisdictia legislatiei concurentiale nationale. Conflictele concurentiale internationale
deriva din dreptul de a aplica prevederile legii in afara teritoriului national: extrateritorialitatea, caci in contextul
economiei globale sunt din ce in ce mai greu de izolat efectele tranzactiilor globale. Extrateritorialitatea este un concept
extrem de controversat in dreptul international. Acesta din urma distinge intre doua tipuri de jurisdictii (Jones, A. si B.
Sufrin, EC Competition Law, Oxford University Press, 2001, p. 1036-1078):

jurisdictia prescriptiva (prescriptive, legislative or subject matter jurisdiction): constand in dreptul statelor
de a aplica legile nationale asupra persoanelor sau practicilor ce au loc in afara teritoriului national;

jurisdictia normativa (enforcement jurisdiction): confera capacitatea de a sanctiona neconformarea cu

legislatia respectiva.

Depasirea problemei extrateritorialitatii poate avea loc prin incheierea de acorduri bilaterale sau multilaterale
care sa reglementeze domeniul concurentei. Acorduri bilaterale au fost incheiate intre marii parteneri comerciali,
precum SUA Germania (1976), SUA Australia (1982), SUA Canada (1984 si 1995), SUA UE (1991 si 1998), UE
Canada (1999). Insa, primul acord bilateral care a prevazut posibilitatea sanctionarii practicilor anticoncurentiale (ale
companiilor originare din tarile semnatare) de catre tarile afectate l-a constituit acordul incheiat intre UE si SUA in 1991
(prin introducea principiului positive comity) (Jones, A. si B. Sufrin, op.cit., p. 1042-1048).
Problematica concurentiala se afla pe agenda de negocieri multilaterale de mai bine de o jumatate de secol
(Davidow, J., The Seeking of a World Competition Code: Quixotic Quest?, preluat din O. Schachter si
R. Hellawell, Competition in International Business, New York, Columbia University Press, 1981). Astfel, in cadrul
discutiilor ocazionate de crearea Organizatiei Internationale a Comertului (ITO), la sfarsitul anilor 40, s-a ridicat
problema cartelurilor internationale (cartelurile germane) si a practicilor de afaceri restrictive (zaibatsu japoneze)
ca fiind factori inhibatori ai accesului la pietele externe in perioada antebelica. In contextul GATT, implicatiile politicilor
comerciale precum taxele vamale, masurile antidumping, cotele tarifare si barierele tehnice asupra concurentei au fost
mult dezbatute atat in cadrul politic, cat si al analizei economice (Bhagwati, Jagdish N., The Theory and Practice of
Commercial Policy, Princeton University Press, 1968 si Protectionism, Cambridge, MIT Press, 1988). In anii 70, discutii
aprinse vizand reglementarea practicilor restrictive ale companiilor multinationale au avut loc sub egida ONU si ale
OECD, care adopta recomandari pentru cooperarea intre statele membre. Acestea s-au materializat in incheierea
urmatoarelor coduri de conduita, fara a avea insa un caracter obligatoriu: Recomandarile privind practicile
comerciale restrictive, (OECD, 1978) si Ansamblul de principii si reguli echitabile convenite la nivel multilateral pentru
controlul practicilor comerciale restrictive (UNCTAD, 1980).
Atentia specialistilor a fost reactivata in anii 80, in mare parte ca rezultat al nemultumirilor exprimate de SUA
cum ca practicile restrictive ale companiilor japoneze de distributie si conglomeratele (keiretsu) ar anula efectele
liberalizarii comerciale (Davidow, J., Keiretsu and US Antitrust, Law and Policy in International Business 24, 1993, p.
1035-1050). Acuitatea acestei problematici s-a accentuat insa in anii 90, sub impactul mega-fuziunilor si al abuzului de
pozitie dominanta (monopolizare) care au avut efecte anticoncurentiale si au condus la ample dispute intre autoritatile
nationale de reglementare a concurentei. Exemple de marca in acest sens sunt: Microsoft, Boeing McDonell Douglas,
General Electric Honeywell sau Worldcom Sprint.
Un grup de experti ai Institutului Max Planck au redactat un Cod International Antitrust (Draft International
Atitrust Code), in 1993, care ar fi trebuit adoptat de catre tarile membre in cadrul OMC, dar consensul nu s-a intrunit. In
mai 1998, Consiliul Concurentei (Committee of Competition Law and Policy) al OECD a reusit sa adopte recomandari
menite sa intareasca eficienta si eficacitatea legislatiilor concurentiale in gestiunea cartelurilor (hardcore cartels) din
tarile membre.
Intrucat practicile anticoncurentiale cunosc o mare varietate de forme, se impune un raspuns structurat pe
masura, care ia forma diferitelor tipuri de politici in domeniul concurentei. Numerosi autori, dar si experienta au
demonstrat ca nu poate exista un singur model care sa vizeze aceleasi obiective ale politicii in domeniul practicilor
anticoncurentiale, fiecare sistem avand fundamente specifice in functie de nivelul economic, politic, social, istoric si
cultural in care opereaza (Hoekman, B. M. and P. C. Mavroidis, Linking Competition and Trade Policies in Central and
East European Countries, 1995, 227-242).
Un pivot de rezistenta al proiectului de integrare europeana a fost credinta ca integrarea economica este
avantajoasa intrucat genereaza castiguri de eficienta ca urmare a parcurgerii diferitelor stadii de integrare. Aceste
avantaje deriva din efectele economiei de scara, din presiunile competitive ale importurilor, din cresterea exporturilor si
din efectele de realocare. Ca atare, concurenta si integrarea regionala au devenit procese interdependente (Artis, M.,
F. Nixon, The Economics of the European Union, Editia a treia, Oxford University Press, 2001). In ce masura se
regaseste aceasta corelatie in stadiul de integrare a Romaniei la UE va fi una dintre problemele vitale pe care le
vom aborda prin intermediul analizei practicilor anticoncurentiale manifestate si sanctionate.
335

Politica in domeniul concurentei este un insotitor esential al stadiului de piata comuna intrucat un astfel de
stadiu redefineste mecanismele functionale ale pietei. Practicile restrictive, monopolurile, achizitiile si fuziunile,
ajutoarele de stat pot actiona ca bariere in calea liberalizarii preconizate a fluxurilor economice (Nagaoko, S.,
International Trade Aspects of Competition Policy, Working Paper 6720, NBER, 1998). Prin crearea pietei comune sau a
uniunii economice se asteapta ca firmele sa se angreneze intr-un joc concurential functional, nu intr-o competitie a
barierelor de acces. Dar intensificarea fuziunilor cu dimensiune transfrontaliera, odata cu lansarea PIU, a scos in evidenta
vechea problema a barierelor legale si administrative. Fara reglementari comune devenea evident ca se vor accentua
conflictele, ceea ce umbreste perspectivele imprimarii unei noi dinamici procesului de integrare regionala.
In general insa, faptul ca politica concurentiala a jucat un rol major in crearea PIU a suscitat interesul
expertilor internationali pentru a analiza potentialele beneficii, prin extinderea experientei europene la nivel mondial, in
cadrul OMC. Problematica reglementarii multilaterale a politicilor concurentiale in cadrul OMC se impune datorita
faptului ca, pe de o parte, cea mai mare parte a comertului international se desfasoara intre firme care opereaza in
conditii de concurenta imperfecta (in care firmele au forta sa fixeze preturile, sa partajeze pietele sau sa impuna
anumite conditii de comercializare), iar pe de alta parte, datorita lacunelor existente in prezent in acordurile
comerciale multilaterale, care fac posibila escaladarea practicilor anticoncurentiale (Miron, D., Comert
International, Editura ASE, 2003, p. 149-155):

in primul rand, in cadrul OMC nu pot fi solutionate disensiunile create de distorsionarea accesului la piete ca
urmare a practicilor anticoncurentiale voluntare ale agentilor economici privati (adica nu sunt rezultatul unui
sprijin guvernamental cuantificabil);

in al doilea rand, reglementarile OMC nu stipuleaza obligativitatea ferma de a introduce o legislatie

concurentiala, ce sa mai vorbim despre standarde minime in acest domeniu;

in al treilea rand, in implementarea acordului TRIPS (Acordul OMC privind drepturile de proprietate
intelectuala) legislatia concurentiala joaca un rol important, fara insa a exista standarde clare in acest
domeniu;

in ultimul rand, masurile OMC vizeaza doar practicile guvernamentale care distorsioneaza mediul
concurential in teritoriul national, nefiind posibila reglementarea si sanctionarea practicilor anticoncurentiale
de pe piete straine ale firmelor exportatoare;

Uniformitatea normelor vizeaza in principal eliminarea discriminarii intre actorii interni si externi si cresterea
bunastarii generale. Fortele economice care induc necesitatea unor reglementari internationale unitare deriva din
uniformitatea preferintelor consumatorilor, economia de scara si de gama si faptul ca o problema specifica implica
externalitati globale ce impun actiuni concertate (Miron, D., op.cit., p. 140-144). Totusi, mentinerea diversitatii normelor
se explica prin diferentele semnificative ce se mentin in preferintele utilizatorilor, reticenta fata de asumarea costurilor
induse de anumite standarde specifice, determinantii consumului si institutiile legale si politice.
Eforturile formale s-au concretizat in crearea, in anul 1997, a unui Grup de Lucru al OMC insarcinat cu
investigarea legaturilor cauzale dintre politicile comerciale si cele concurentiale. Dar acordul privind lansarea negocierilor
vizand introducerea unor reglementari internationale ale concurentei s-a exprimat abia la Conferinta Ministeriala de la
Doha (2001). Acesta stipula ca negocierile vor incepe la cea de-a 5-a conferinta ministeriala a OMC (Cancun, 2003), pe
baza consensului explicit asupra modalitatilor de negociere. Dar alternativele privind modalitatile de negociere sunt
extrem de variate si controversate in randul expertilor. Fox (1997, 1999), de exemplu, considera ca reglementarile
antitrust fac implicit obiectul de negociere al OMC, intrucat afecteaza in mod direct accesul la piete (Fox, Eleanor,
Competition Law and The Millennium Round, Journal of International Economic Law 2(4), 1999, p. 659-665 si Toward
World Antitrust and Market Access, American Journal of International Law 91, 1997, p. 1-25). Acelasi autor militeaza
pentru introducerea unor fundamente constitutionale care sa sustina OMC ca organism de reglementare a mediului
economic international.
Oponentii sai (ex. Winters, 2002), au argumentat insa, ca lansarea negocierilor asupra acestui aspect ar distrage
atentia si resursele reduse ale decidentilor politici din tarile in dezvoltare de la probleme mult mai urgente, cum ar fi cele
generate de reformele interne si beneficiile derivate din facilitarea accesului la piete (Winters, L. Alan, Doha and the
World Poverty Targets, comunicare stiintifica sustinuta la Sussex University, 2002).
Altii (exemplu Hilary et alia, 2002) se opun acestor negocieri pe considerentul ca o reglementare globala (unica)
nu poate satisface cerintele si diversitatea structurilor economice nationale (Hilary, John et alia , A Genuine Development
Agenda for the Doha Round of WTO Negotiations, Joint Statement by ten development NGOs, ian. 2002, www.wto.org).
Autoritatile nationale de reglementare a concurentei, pe de alta parte, si-au exprimat ingrijorarea fata de poluarea
legislatiei concurentiale ca urmare a introducerii considerentelor legate de reglementarile de facilitare a accesului la piete
(Klein, J., International Antitrust: a Justice Department Perspective, discurs la Fordham Corporate Law Institute, New York
City, October 26 oct., 1996, preluat din Hoekman, B. si P. C. Mavroidis, Economic Development, Competition Policy and
the WTO, World Bank Policy Research Working Paper 2917, oct., 2002). Nu sunt putini, asadar, cei care considera ca
armonizarea internationala a reglementarilor antitrust nu este posibila si care isi exprima indoiala fata de beneficiile ce ar
decurge din concentrarea acestor eforturi in cadrul OMC. Ceea ce ramane insa universal acceptabil consta in necesitatea de
336

cooperare a diferitelor autoritati jurisdictionale antitrust pentru a reduce incertitudinea si costurile de tranzactionare.
Numerosi experti ai comunitatii comerciale internationale raman aprigi oponenti ai utilizarii pincipiilor
concurentiale pentru a constrange aplicarea politicilor comerciale. Agnosticismul acestor analisti rezida:
pe de o parte, din faptul ca desi realitatea identifica relativ usor practicile care genereaza externalitati negative
in termenii concurentei (competition externalities), acestea pot fi, in principiu, depasite prin acorduri de
cooperare multilaterala;
pe de alta parte, din faptul ca unele efecte negative generate de un astfel de acord ar anula beneficiile
potentiale.
Ultimii 6 ani au fost martorii unor eforturi concertate de identificare a legaturilor existente intre comert si
concurenta. Dialogurile intense in cadrul forurilor internationale (nu doar ale OMC, ci si ale ONU, OECD sau Banca
Mondiala) s-au soldat cu un suport redus pentru o cooperare internationala ambitioasa privind legislatia
concurentei in cadrul OMC. In ceea ce priveste reglementarea antitrust, acordurile se limiteaza la principiile de baza:
nondiscriminarea, tratamentul national, transparenta (acesta din urma fiind rezultatul primelor doua principii) si, uneori,
la prevederi care interzic cartelurile (hard core cartels) (Anderson, R. si F. Jenny, Current Developments on Competition
Policy in the WTO, Geneva: WTO, 2001, www.wto.org). Mai mult decat atat, majoritatea specialistilor si-au exprimat
dezacordul asupra includerii disputelor ce vizeaza esenta deciziilor luate de catre autoritatile nationale de reglementare a
concurentei in mecanismul de rezolvare a diferendelor din cadrul OMC. Accesul la piete in conditii echitabile constituie
principalul mobil al celor ce doresc reglementarea multilaterala a concurentei sub egida OMC. Stadiu de dezvoltare si,
implicit, interesele tarilor membre sunt insa foarte divergente, ceea ce face imposibila armonizarea globala a politicilor
concurentiale:

politicile concurentiale nationale sunt expresia structurilor socio-economice interne, motivate de necesitatea
prezervarii eficientei economice si a bunastarii nationale; eficienta este insa un concept perceput in mod
diferit de tarile lumii:
o

unele tari asociaza eficienta ecoonmica obiectivelor sociale sau corectitudinii (fairness),

alte tari considera ca eficienta economica poate fi potentata prin anumite acorduri intre firme sau alte
practici care distorsioneaza concurenta pe termen scurt, ceea ce conduce la perceptii diferite in ceea ce
priveste pragul de eficienta acceptabil (adica, care este limita permisa pentru incheierea de acorduri intre
firme sau pentru alte practici anticoncurentiale);

tarile dezvoltate inzestrate cu legislatii concurentiale puternice sunt preocupate de inexistenta sau slaba
reglementare a concurentei in celelalte tari, ceea ce permite companiilor interne sa creasca costurile de acces
ale firmelor straine pe respectivele piete;

tarile dezvoltate si in dezvoltare care sunt principalele tinte ale masurilor antidumping (ex. Japonia si alte tari
asiatice) si carora le este limitat accesul la pietele straine considera ca ceea ce ar trebui sa primeze in
preocuparile viitoare ale OMC este eliminarea efectelor anticoncurentiale derivate din instrumentele
traditionale de protectie comerciala si nu armonizarea legislatiilor comerciale;

tarile mici, in special cele in dezvoltare, sunt ingrijorate de efectele negative induse de comportamentul
anticoncurential al societatilor transnationale: pe de o parte, datorita reglementarilor laxe ale concurentei sau
a dificultatilor de implementare a legislatiilor concurentiale conforme cu cele existente in tarile dezvoltate, pe
de alta parte, datorita faptului ca legislatia concurentiala nationala nu este aplicabila activitatilor firmelor
derulate pe pietele straine.

Din perspectiva dezvoltarii, se impune sa punctam aici cateva probleme identificate in literatura de specialitate
si raspunsurile pe care le-am conturat pana in prezent:
In primul rand, ce forma de cooperare internationala in cadrul OMC ar sustine in mod real eforturile nationale de
dezvoltare economica? (Evenett, S., Merger and Anti-Cartel Policies in an Era of Integrating Markets, Banca Mondiala,
2002). Se stie ca pentru o dezvoltare durabila, orice reglementare antitrust sau adiacenta acesteia trebuie sa vizeze
(promoveze) interesele consumatorilor (in special ale consumatorilor saraci din tarile in dezvoltare).
In al doilea rand, ce conteaza cel mai mult din punctul de vedere al politicii concurentiale? (Hoekman, B., K. Hee
si M. Olarreaga, Markups, Entry Regulation and Trade, World Bank Poliy Research Paper, 2001) Raspunsul ar trebui sa
fie promovarea unui mediu de afaceri care sa stimuleze reducerea preturilor si cresterea accesului consumatorilor la
bunuri si servicii. Dar cel mai eficient mod de reducere a preturilor raman angajamentele traditionale de liberalizare a
pietei asumate in cadrul OMC.
In al treilea rand, daca ne rezumam la reglementarile concurentiale limitate din cadrul OMC, care sunt optiunile
cele mai eficiente din perspectiva dezvoltarii economice? (Bhagwati, J. si R. E. Hudec, Fair Trade and Harmonization:
Prerequisites for Free Trade?, vol.1: Economic Analysis, Cambridge, 1996) Raspunsul ar consta in reglementarea
practicilor private care conduc la cresterea preturilor, fara a induce costuri semnificative de implementare pentru
guvernele din tarile in dezvoltare, in special. Provocarile actuale in reglementarea politicilor comerciale si concurentiale
337

rezida tocmai din satisfacerea acestui criteriu, care necesita analize detaliate pentru identificarea capacitatii si a
constrangerilor in implementarea unor standarde concurentiale minime in tarile in dezvoltare.

338

IDENTIFICAREA UNOR NOI MODALITI

DE EFICIENTIZARE A SERVICIILOR PUBLICE LOCALE
N VEDEREA MODERNIZRII I CRETERII EFICACITII STRUCTURILOR
INSTITUIONALE - CONDIIE
A INTEGRRII ROMNIEI N U.E.
Asist. univ. drd. Oana Ablu

STUDIU PRIVIND SERVICIILE PUBLICE LOCALE

I SERVICIILE PUBLICE DE GOSPODRIE COMUNAL
DIN ROMNIA
Motivaia propunerii acestui proiect se bazeaz pe o observare atent a actualelor tendine privind furnizarea i
gestiunea serviciilor publice, i anume, asigurarea unor servicii publice de calitate cetenilor pe care-i deservete prin
recurgerea la diferite forme de parteneriate public -private (delegarea de gestiune, concesionri etc.) i la realizarea unui
management performant la toate nivelurile (superior, mediu i inferior), care echivaleaz n principal cu a coordona i a
controla pentru a face efective i eficiente serviciile publice n raport cu obiectivele lor.
Proiectul are trei faze principale prin care urmrete realizarea unui studiu privind serviciul public, n general, i
serviciile publice de gospodrie comunal, n mod special; realizarea unei analize comparate ntre serviciile publice de
gospodrie comunal din Uniunea European, S.U.A. i Romnia i, totodat, modernizarea managementului unei
organizaii prestatoare de servicii publice de gospodrie comunal; i identificarea unor modaliti de eficientizare a
serviciilor publice de gospodrie comunal n vederea modernizrii i creterii eficacitii organizaiilor condiie a
integrrii Romniei n Uniunea European.
Obiectivul stabilit pentru prima faz const n realizarea unui studiu privind serviciul public, n general, i serviciile
publice de gospodrie comunal, n mod special.
Serviciul public
n ultimul deceniu, n economia rilor dezvoltate, serviciile au devenit principalul element dinamizator al
competiiei economice. S-a observat, de altfel, c i produsele sunt cumprate pentru serviciile pe care le ofer.
Importana crescnd a serviciilor n economie i ascensiunea lor spectaculoas din ultimul timp au intensificat
preocuprile pentru cunoaterea acestui sector de activitate.
Serviciile au constituit obiect de studiu de sine stttor relativ recent, n a doua jumtate a acestui secol, odat
cu dezvoltarea exploziv a sectorului teriar care constituie un fenomen major al zilelor noastre. Exist o cerere puternic
de servicii corelat cu evoluia societii n general i cu ridicarea nivelului de trai n special. Serviciul reprezint un
procent important n activitatea economic: 70% n SUA, 65% n Frana, 56% n Germania, 57% n Japonia. n SUA,
aproximativ 75% din populaia activ lucreaz n servicii.
Institutul McKinsey arat c n SUA serviciile reprezint 40% din economia de pia i 20% din economia de
monopol. Ele au o pondere de aproximativ 26% n export.
Preocuprile specialitilor de a depi relativa rmnere n urm a teoriei fa de practic, s-au concentrat, cum
era i firesc, asupra definirii noiunii de serviciu, aciune extrem de delicat, avnd n vedere eterogenitatea activitilor de
acest gen, ca i numeroasele accepiuni ale expresiei n viaa cotidian.
Din multitudinea de accepiuni ale noiunii de serviciu reinem: slujb, post, munc prestat n folosul cuiva,
subdiviziune fr personalitate juridic al unui ansamblu economic sau administrativ, ajutor dat cuiva ntr-o anumit
mprejurare etc.
n sens strict economic, noiunea de serviciu acoper un domeniu mult mai restrns, delimitat de noiunea de
utilitate (valoare de ntrebuinare).
n acest sens serviciile pot fi definite ca activiti utile destinate satisfacerii unei nevoi sociale. 1
Punctul de pornire n definirea categoriei economice de serviciu l constituie delimitarea (separarea) acestuia de
bunurile materiale.
Majoritatea definiiilor ntlnite n literatura de specialitate pun accent pe faptul c serviciile sunt activiti al
cror rezultat este nematerial i nestocabil, nu se concretizeaz n produse cu existen de sine stttoare.

Tem de cercetare finanat prin grant CNCSIS TD, coordonator tiinific: prof. univ. dr. Ion Plumb
J. Nusbaumer, Les Services, nouvelle donne de leconomie, Economica, Paris, 1984, p. 4

13

n tabelul cu numrul 1 sunt prezentate unele elemente care fac diferena ntre bunuri i servicii.
Principalele deosebiri dintre bunuri i servicii
Tabelul nr. 1
BUNURI
1. Caracter material
2. Stocabile
3. Pot fi analizate nainte de a fi
cumprate
4. Pot fi revndute
5. Transfer de proprietate
6. Consumul este precedat de
producie
7. Pot fi transportate
8. Producia, vnzarea, consumul se
desfoar n locuri diferite
9. Doar fabricantul produce
10. Produsul poate fi exportat
11. Cumprtorul este puin implicat
12. Controlabile prin standard
13. Complexitate tehnic
14. Variabilitate relativ mic

SERVICII
Imateriale
Nestocabile
Nu exist nainte de cumprare
Nu pot fi revndute
Nu se transfer
Simultaneitate
Nu pot fi transportate
Se desfoar n acelai loc
Clientul particip la producie.
Serviciul nu se export, doar sistemul de
servicii
Mult implicat
Puin controlabile
Puin complexe
Variabilitate mare

Pornind de la aceste elemente distinctive dintre bunuri i servicii, majoritatea specialitilor privesc serviciile ca un
sistem de utiliti, n care beneficiarul cumpr sau folosete nu un produs, ci o anumit utilitate, care-i ofer anumite
avantaje (neconcretizate n majoritatea cazurilor ntr-un bun material) destinate satisfacerii unor nevoi personale sau
sociale.
Din multitudinea definiiilor ntlnite n literatura de specialitate reinem:
Definiia dat de Asociaia American de Marketing: serviciile reprezint activiti, beneficii sau utiliti care
sunt oferite pe pia sau prestate n asociere cu vnzarea unui bun material. 2
K. J. Blois definete serviciul ca o activitate care ofer beneficii (avantaje), fr s presupun n mod obligatoriu
un schimb de bunuri tangibile.
Christian Gronros definete serviciul ca fiind o activitate sau grup de activiti, mai mult sau mai puin tangibile,
care, de obicei, au loc n momentul interaciunii dintre cumprtor i prestator.
I. Mrculescu i N. Nichita definesc serviciile ca fiind activiti din sfera produciei materiale sau nemateriale
care, fie c preced procesul de creare a produsului finit contribuind la pregtire lui, fie c sunt legate de produsele care au
ieit din sfera produciei sociale, fie c se concretizeaz n anumite efecte utile care se rsfrng direct asupra omului,
societii sau naturii, trstura general a majoritii lor constituind-o faptul c prestarea lor coincide n timp i spaiu cu
ntrebuinarea, consumarea lor.
Definiiile prezentate delimiteaz serviciile n ansamblul lor de celelalte activiti prin luarea n considerare a
elementelor care le deosebesc de bunurile economice.
n strns relaie cu aceste definiii, n literatura de specialitate a ctigat tot mai mult teren ideea constituirii
serviciilor ntr-un sector distinct al economiei cunoscut sub denumirea de sector teriar.
innd cont de cele prezentate, putem considera c serviciile reprezint o activitate uman, cu un coninut
specializat, avnd ca rezultat efecte utile imateriale i intangibile, destinate satisfacerii unei nevoi sociale.
n limbaj curent, noiunea de serviciu public este utilizat pentru a desemna o activitate de interes general,
prestat de un organism, adic de o persoan juridic, autorizat de o autoritate a administraiei publice.
Exist dou accepiuni n legtur cu definirea noiunii de serviciu public:
1. Definire n sens material sau, altfel spus, ca tip de activitate de interes general pe care administraia nelege
s i-o asume.
2. Definire n sensul organic sau, altfel spus, organismul prin intermediul cruia se realizeaz o activitate de
interes general.
Noiune complex i esenial a dreptului administrativ, acest concept a suportat modificri importante de-a
lungul timpului, care l-au fcut s i piard claritatea iniial. n doctrina occidental s-au conturat pn n prezent trei
definiii care coexist i care au fost preluate n legislaia comunitar.

Marketing Definitions, a Glossary of Marketing Terms, Committee of definitions of the American Marketing Association, 1960.

14

Definiia clasic, conturat la nceputul secolului al XX-lea, consider c serviciul public este acea activitate
de interes general prestat numai de o persoan public. n aceast accepiune subzist definiia lui Duguit,
potrivit cruia serviciul public este activitatea pe care guvernanii sunt obligai s o presteze n interesul
celor guvernai. Este evident c definirea serviciului public se face dup natura juridic a organului care l
presteaz i care trebuie neaprat s fie persoan public, adic statul, colectivitate local sau alt instituie
public.
La aceast semnificaie M. Haurion adaug sintagma serviciu public prin natur (i nu dup persoana care-l
presteaz) pentru a se opune lrgirii semnificaiei serviciului public la orice tip de activitate pe care-l
desfoar autoritile statului.

Definiia interbelic a aprut ca o necesitate impus de dezvoltarea economic spectaculoas a societii care
solicita servicii publice variate, flexibile i operative. Pn n anul 1939, aceste servicii erau apanajul statului
i instituiilor sale care nu mai puteau face fa cerinelor sociale, astfel nct s-a vzut nevoit s ncredineze
unele servicii publice ctre alte persoane private. Astfel a aprut ideea prestrii unui serviciu public prin
intermediul unei firme private. Aceast definiie rmnea deficitar pentru c nu preciza n ce condiii
activitatea unei persoane private poate fi considerat serviciu public. Aceast dilem este lmurit n 1964
cnd Laubodere arat c: Serviciul public este activitatea de interes general, prestat de o persoan privat
avnd prerogativele puterii publice sub controlul administraiei. (AJDA, 1964, p. 91)
Aadar, prima condiie este interesul general. Atunci cnd analizm ns activitatea unei persoane
private este foarte greu s delimitm pn unde merge interesul general i de unde ncepe interesul particular.
Cea mai bun distincie este aceea dintre activitile necesare i activitile profitabile : serviciile publice au
ca
prim
obiectiv
interesul
celor
administrai
i
nu
obinerea
de
profit.
(R. Chapus, DAG tom I, p. 634).

A doua condiie, mijloacele puterii publice, sunt privilegii acordate persoanei private care servete interesul
general i ca atare se bucur de autoritate n raport cu terii (i nu de egalitate). Acest raport de autoritate permite fie
monopolul asupra unei activiti, fie emiterea de acte cu caracter unilateral sau chiar stabilirea de taxe.
A treia condiie se refer la controlul administraiei asupra activitii de prestri servicii publice. Aceast
condiie deriv din faptul c o persoan privat poate presta un serviciu public numai printr-o delegare dat de o persoan
public. Aceast delegare se poate face fie printr-un contract fie printr-un act administrativ unilateral explicit sau implicit.
Delegarea este necesar pentru a circumscrie limitele n interiorul crora poate aciona cel mputernicit.

Definiia actual s-a conturat la sfritul anilor 80 ca urmare a evoluiei democraiei, recunoscndu-se faptul
c unele servicii publice desfurate de persoane private nu trebuie s se bucure neaprat de prerogativele
puterii publice. Precizarea este necesar ntruct o serie de servicii publice de interes social cum ar fi cele de
sntate, cultur, nvmnt etc. se realizeaz de ctre persoane private, dar fr prerogativele puterii publice.
Ideea democratismului i descentralizrii a impus n practic sistemul prelurii gestiunii serviciilor publice
din mna statului i predrii lor ctre persoane private, n condiiile mai sus amintite. In jurispruden s-a
rspndit astfel sintagma servicii private de interes general care nu corespunde ns pe deplin celor trei
condiii stabilite n practica administraiei publice, nici chiar n rile dezvoltate. Cel puin sub aspectul
controlului, serviciile publice sunt subordonate administraiei mai mult ca oricnd.

n concluzie, astzi, identificarea unui serviciu public presupune luarea n considerare a trei elemente.
a) Elementul material: serviciul public este, n primul rnd, o activitate de interes general. Aceast ntietate a
elementului material a aprut odat cu punerea sub semnul ntrebrii a criteriului organic. Serviciul public nu
mai este privit ca un organism public, ci, n special, ca o activitate care rspunde unui obiectiv de interes
general. Aceast activitate poate fi asigurat eventual de ctre o persoan privat. Trebuie, de asemenea,
menionat c orice activitate de interes general reprezint i un serviciu public.
b) Elementul voluntarist, adic intenia puterilor publice. Nu va exista un serviciu public dect dac puterile
publice (autoriti naionale sau locale) i-au manifestat intenia de a-i asuma (direct sau indirect) o activitate
de interes general. Nu exist, deci, servicii publice prin natura lor.
Noiunea de serviciu public apare, de aceea, ca o noiune subiectiv i evolutiv. Evoluia are loc n sensul
lrgirii sferei de cuprindere. Astfel, odat cu dezvoltarea nevoilor n domeniul petrecerii timpului liber, activiti cum ar fi
exploatarea unui teatru, a unui teleski ntr-o staiune montan sau organizarea de competiii de ctre federaiile sportive au
cptat eticheta de servicii publice.
Exist anumite dificulti n identificarea inteniei exacte a guvernanilor, mai ales atunci cnd ei ncredineaz
anumite activiti de interes general unor persoane private, n mod expres ca fiind servicii publice. Este necesar, atunci,
prezena a trei indicii pentru a putea identifica serviciul public:
- activitatea trebuie s rspund unei misiuni de interes general;
- organismul privat respectiv trebuie s dispun de veritabile prerogative de putere public;
- organismul privat respectiv trebuie s fie supus unui control din partea puterilor publice.

15

n majoritatea cazurilor, voina puterilor publice este uor de identificat: persoana public respectiv i asum n
mod direct activitatea de interes general n cauz. Dac activitatea de interes general este asigurat de ctre o persoan
privat, trebuie s se in seama n mod special de controlul administraiei (de ctre puterea public). Orice serviciu public
depinde, deci, n mod direct sau indirect, de voina unei persoane publice care decide crearea sa, modul de gestiune,
regulile fundamentale de organizare.
c) Elementul formal. Regulile aplicabile n mod normal activitilor de servicii publice provin din acel regim
juridic cruia i este supus activitatea de interes general n cauz.
Existena unui regim juridic specific, regimul de drept administrativ, apare n mod clar atunci cnd serviciul
public este asigurat n mod direct de ctre o persoan public. Realizarea acestei misiuni este nsoit ntotdeauna de
prerogative sau de constrngeri caracteristice (proprii) dreptului public.
Dac serviciul este asigurat de ctre o persoan privat, referirea la regimul de drept administrativ are doar o
valoare de criteriu de identificare a serviciului public. Aa cum s-a artat mai sus, pentru existena serviciului public,
trebuie s existe un control din partea puterilor publice i o concesionare a prerogativelor puterii publice ctre persoana
privat.
Serviciile publice locale serviciile publice de gospodrie comunal
Autoritile administraiei publice locale pot nfiina servicii publice n condiiile Legii nr. 215/2001 n orice
domeniu de activitate. Pentru funcionarea normal a oricrei comuniti, sunt necesare o serie de activiti specifice de
interes general, cum ar fi alimentarea cu ap, transportul de energie termic, distribuirea gazelor, canalizare, salubritate
etc. Aceste activiti care satisfac interese generale trebuie asigurate de ctre autoritile publice locale n virtutea faptului
c ele rspund fa de cetenii care le-au desemnat pentru a le reprezenta interesele.
Ca atare, serviciul public este una din instituiile administraiei prin care se presteaz cetenilor servicii de
interes general, n regim de putere politic.
nfiinarea serviciilor publice este atributul exclusiv al autoritilor deliberative, respectiv al consiliilor
locale, iar organizarea i funcionarea lor constituie atributul autoritilor executive, adic al prefecilor i
primarilor.
n categoria serviciilor publice locale se includ:
- servicii publice cu caracter statal (serviciul de paz asigurat de corpul gardienilor publici, serviciul public de
protecie civil, serviciul de autorizare a construciilor);
- serviciile comunitare nfiinate la nivel local, dar i judeean (serviciile comunitare privind evidena
populaiei, evidena paapoartelor, servicii comunitare pentru situaii de urgen, servicii comunitare pentru
cadastru i agricultur);
-

servicii publice de gospodrie comunal (ap i canalizare, producia i distribuia energiei termice,
salubritate, transport public local de cltori, drumuri i spaii verzi, distribuie energie electric n localiti,
distribuie gaze naturale n localiti);

alte servicii publice locale (care nu fac parte din categoria serviciilor de gospodrie comunal administrarea
domeniului public);

servicii publice comerciale (organizarea i funcionarea pieelor agroalimentare, serviciul de exploatare a

parcajelor publice, licenierea transportului privat de cltori, expunerea firmelor i reclamelor publicitare,
organizarea i funcionarea cimitirelor, serviciul public de ecarisaj);

serviciul public pentru activiti culturale.

Sectorul serviciilor publice de gospodrie comunal a suferit transformri majore n ultimii 10 ani din punct de
vedere organizatoric, tehnic i administrativ, dar nu se poate afirma c aceste transformri s-au produs n urma unor
aciuni planificate sau pe baza unei strategii sectoriale adoptate la un anumit moment de ctre Guvern sau de ctre o alt
autoritate, aceste transformri avnd cu precdere un caracter aleator i conjunctural.
nc de la nceput, trebuie evideniat importana ramurii serviciilor pentru populaie cu componenta sa serviciile
publice de gospodrie comunal i subliniat rolul lor n procesul de ridicare a calitii vieii.
Prevederile
Legii
nr.
215/2001
a
administraiei
publice
locale,
a
Legii
nr. 326/2001 a serviciilor publice de gospodrie comunal, mpreun cu reglementrile anterioare, respectiv Legea nr.
213/1998 privind proprietatea public i regimul juridic al acesteia i Legea nr. 219/1998 privind regimul concesiunilor
creeaz un cadru coerent, pe baza cruia se pot organiza i administra serviciile de gospodrie comunal.
Prin aceste reglementri s-a creat un cadru legislativ coerent care va permite o dezvoltare a sectorului n
concordan cu prevederile directivelor europene avnd ca finalitate oferirea unor servicii de calitate consumatorilor la
preuri accesibile cu respectarea principiilor dezvoltrii durabile, a economisirii resurselor i a proteciei mediului.

16

Serviciile publice de gospodrie comunal reprezint ansamblul activitilor i aciunilor de utilitate i de

interes local, desfurate sub autoritatea administraiei publice locale, avnd drept scop furnizarea de servicii de
utilitate public, prin care se asigur: alimentarea cu ap, canalizarea i epurarea apelor uzate i pluviale, salubrizarea
localitilor, alimentarea cu energie termic produs centralizat, alimentarea cu gaze naturale, alimentarea cu energie
electric, transportul public local, ntreinerea drumurilor i a spaiilor verzi.
Serviciile publice de gospodrie comunal se realizeaz prin intermediul unui ansamblu de construcii,
instalaii tehnologice, echipamente funcionale i dotri specifice, denumite sisteme publice de gospodrie
comunal. Aceste sisteme fac parte integrant din infrastructura edilitar a localitilor.
Serviciile publice de gospodrie comunal trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii eseniale:
d) continuitate din punct de vedere cantitativ i calitativ, n condiii contractuale;
e) adaptabilitate la cerinele consumatorilor;
f) accesibilitate egal la serviciul public;
g) asigurarea sntii publice i a calitii vieii.
Organizarea, conducerea, administrarea, gestionarea, coordonarea i controlul funcionrii serviciilor
publice de gospodrie comunal sunt atribute ale autoritilor administraiei publice locale.
Organizarea, exploatarea i funcionarea serviciilor publice de gospodrie comunal trebuie s asigure:
h) satisfacerea cerinelor cantitative i calitative ale utilizatorilor, corespunztor prevederilor contractuale;
i)

funcionarea optim, n condiii de siguran, rentabilitate i eficien economic, a construciilor,

echipamentelor, instalaiilor i dotrilor, corespunztor parametrilor tehnologici proiectai i n conformitate
cu caietele de sarcini, cu instruciunile de exploatare i cu regulamentele de organizare i funcionare;

j)

protejarea domeniului public i a mediului prin respectarea reglementrilor legale;

k) informarea i consultarea cetenilor n vederea protejrii sntii populaiei care beneficiaz de serviciile
respective.
Gestiunea serviciilor publice de gospodrie comunal se poate organiza n urmtoarele modaliti:
a) gestiune direct - autoritile administraiei publice locale i asum nemijlocit toate sarcinile i
responsabilitile privind organizarea, conducerea, administrarea i gestionarea serviciilor publice de
gospodrie comunal.
b) gestiune indirect sau gestiune delegat - autoritile administraiei publice locale pot apela, pentru
realizarea serviciilor, la unul sau mai muli operatori de servicii publice, crora le ncredineaz - n baza unui
contract de delegare a gestiunii - gestiunea propriu-zis a serviciilor, precum i administrarea i exploatarea
sistemelor publice tehnico-edilitare necesare n vederea realizrii acestora.
Delegarea gestiunii serviciilor publice de gospodrie comunal ctre operatori atestai se va face n condiii de
transparen, prin licitaie public organizat conform legii.
n conformitate cu competenele i atribuiile ce le revin potrivit legii, autoritile administraiei publice locale
pstreaz prerogativele privind adoptarea politicilor i strategiilor de dezvoltare a serviciilor, respectiv a programelor de
dezvoltare a sistemelor publice de gospodrie comunal, precum i dreptul de a urmri, de a controla i de a supraveghea:
l)

modul de respectare i de ndeplinire a obligaiilor contractuale asumate de operatorii furnizori/prestatori de

servicii publice;

m) calitatea serviciilor furnizate/prestate;

n) parametrii serviciilor furnizate/prestate;
o) modul de administrare, exploatare, conservare i meninere n funciune, dezvoltare i/sau modernizare a
sistemelor publice din infrastructura edilitar-urban ncredinat prin contractul de concesionare;
p) modul de formare i de stabilire a tarifelor pentru serviciile publice.
Alegerea formei de gestiune a serviciilor publice de gospodrie comunal se face prin hotrre a autoritilor
administraiei publice locale, n funcie de:

natura serviciului,

interesele actuale i de perspectiv ale unitilor administrativ-teritoriale

mrimea i complexitatea sistemelor publice de gospodrie comunal.

Serviciile publice de gospodrie comunal sunt realizate de ctre operatori furnizori/prestatori de servicii
publice locale de gospodrie comunal specializai, care pot fi:

17

a) Compartimente de specialitate din aparatul propriu al consiliilor locale. Serviciile publice de gospodrie
comunal aflate sub autoritatea administraiei publice locale se organizeaz n funcie de:

importana economico-social a localitilor,

mrimea i de gradul de dezvoltare a acestora

dotrile i echiprile edilitare existente.

b) Ageni economici atestai de ctre autoritile naionale de reglementare sau de ctre autoritatea administraiei
publice locale
Societile comerciale de gospodrie comunal nfiinate de ctre autoritile administraiei publice locale, n
funcie de limitele teritoriale n care acioneaz, pot fi:
1. Societi comerciale de gospodrie comunal de interes local - se afl sub coordonarea consiliilor locale i se
organizeaz pentru unul sau mai multe servicii de utilitate public, n funcie de mrimea localitilor, de gradul de
echipare tehnico-edilitar a acestora i de ali factori specifici locali.
2. Societi comerciale de gospodrie comunal de interes judeean - se organizeaz, de regul, sub autoritatea
consiliilor judeene, respectiv a Consiliului General al Municipiului Bucureti. El i desfoar activitatea n unul din
urmtoarele domenii:
q) construirea, ntreinerea, modernizarea i exploatarea drumurilor i podurilor de interes judeean;
r) alimentarea cu ap, respectiv canalizarea i epurarea apelor uzate n sistem regional;
s) producerea i distribuia energiei termice n sistem regional;
t)

colectarea, transportul, valorificarea, depozitarea i neutralizarea deeurilor menajere n sistem regional;

u) alimentarea cu gaze naturale n sistem regional;

v) producerea, transportul i alimentarea cu energie electric n sistem regional;
w) transportul de persoane, inclusiv transportul de elevi ntre localitile judeului.
Obligaiile operatorilor furnizori/prestatori de servicii publice de gospodrie comunal fa de consumator
sunt, n principal, urmtoarele:
a) s opereze cu sistemul de utilitate public;
b) s serveasc toi utilizatorii din aria de acoperire pentru care au fost autorizai/atestai;
c) s respecte parametrii de performan stabilii de autoritile administraiei publice locale, respectiv de
autoritatea naional de reglementare;
d) s furnizeze autoritii administraiei publice locale, respectiv autoritii naionale de reglementare,
informaiile solicitate i s asigure accesul la documentaiile utilitilor respective, n conformitate cu clauzele
contractului de operare.
Finanarea cheltuielilor curente i de capital ale sistemelor publice locale de gospodrie comunal se asigur
din:
9 bugetele de venituri i cheltuieli ale operatorilor furnizori/prestatori de servicii publice de gospodrie
comunal, prin:

ncasarea de la utilizatori a sumelor reprezentnd contravaloarea serviciilor furnizate/prestate

instituirea unor taxe speciale

alocaii bugetare acordate de Guvern sau, dup caz, din bugetele locale.

Finanarea i realizarea investiiilor aferente sistemelor publice de gospodrie comunal se fac n temeiul
urmtoarelor principii:
a) promovarea rentabilitii i eficienei economice i manageriale prin pstrarea unei pri a veniturilor realizate
din aceste activiti la nivelul comunitilor locale;
b) ntrirea autonomiei fiscale locale pentru crearea mijloacelor financiare necesare n vederea funcionrii
utilitilor publice;
c) promovarea crerii pieelor locale de capital;
d) ntrirea autonomiei locale privind contractarea i garantarea unor mprumuturi necesare pentru finanarea
utilitilor publice, n condiiile legii.

18

Serviciile de gospodrie comunal se ncadreaz n sfera mai larg a serviciilor publice de interes economic
general pentru a crui reglementare Uniunea European a elaborat un nou concep care urmeaz sa fie materializat ntr-o
Cart alb a serviciilor publice de interes economic general".
Strategia i politicile n domeniul serviciilor de gospodrie comunal trebuie s fie elaborate i conduse de
ctre stat, iar rspunderea pentru administrarea, conducerea i monitorizarea serviciilor trebuie s revin
autoritilor publice locale.
Modernizarea i dezvoltarea serviciilor publice locale este o cerin a procesului de integrare a Romniei n
U.E., iar problematicile legate de calitatea apei potabile i a apelor uzate, de gestiunea deeurilor urbane, de depozitarea i
prelucrarea deeurilor i de protecia aerului sunt abordate ntr-o serie de directive ale U.E.
Trebuie s se fac o distincie clar ntre funcia de proprietar al patrimoniului cu care se opereaz pentru
efectuarea serviciilor publice de gospodrie comunal i care revine autoritilor publice locale i funcia de operator al
serviciului care poate fi realizat de orice persoan juridic de drept romn cu condiia s fie atestat i s aib un
contract ctigat pe baz de licitaie.
Restructurarea domeniilor serviciilor publice de gospodrie comunal presupune i restrngerea
numrului de operatori la o cifr rezonabil 150-200 ntr-o prim etap i apoi la cca 100 n cea de-a doua etap.
Sistemele cu care se opereaz n prezent n domeniul serviciilor de gospodrie comunal au o pronunat
uzur fizic i moral, care conduce la randamente sczute, consumuri mari i la o calitate necorespunztoare a
acestora.
Cadrul legislativ este favorabil relansrii ramurii i, ca atare, trebuie valorificat corespunztor i dezvoltat cu
pachetele de ordonane, hotrri de guvern i norme departamentale. n final, ntregul pachet de reglementri specifice
sectorului va fi grupat ntr-un Cod al serviciilor publice de gospodrie comunal".
Problema pregtirii profesionale trebuie s fie inclus n sarcinile contractuale pentru toi operatorii de servicii
publice de gospodrie comunal i trebuie s fie monitorizat ca i ceilali indicatori de performan.
Societatea civil reprezentat prin patronat, sindicate, asociaii profesionale i ale consumatorilor trebuie s fie o
prezen activ n procesul de modernizare a serviciilor publice de gospodrie comunal. Cuvntul de ordine ntre
aceste structuri i reprezentanii autoritilor publice centrale i locale trebuie s fie dialogul.
Modernizarea i dezvoltarea sectorului serviciilor publice de gospodrie comunal i aducerea sa la nivelul
standardelor europene i a prevederilor din directivele U.E. nu este posibil fr un program susinut de finanare care
va trebui s aib ca surse principale:

bugetul statului;

bugetele locale;

capitalul privat i/sau utilizarea procedurii BOT;

fonduri nerabursabile i multilaterale;

credite de la bnci romneti sau internaionale;

bonduri municipale.

Cota de participare a fiecreia din aceste surse n cadrul sumei totale prognozate se va modifica n timp i este de
dorit ca participarea direct a bugetului de stat s scad la fel i efortul bugetelor locale, n schimb s creasc participarea
capitalului privat i a creditelor.
Mecanismul creditrii pe termen mediu i lung mparte efortul investiional pe mai multe generaii proporional
cu durata de utilizare a fondului fix realizat.
Pentru a dezvolta mecanismul creditrii este necesar ca:

statul s-i asume n mai mare msur responsabilitatea garantrii creditelor pentru investiii i nu pentru
consum;

autoritile locale s devin mai curajoase i mai independente n acordarea unor garanii avnd n vedere
prghiile pe care legislaia actual le-a creat;

bncile care acord astfel de credite s fie stimulate prin msuri legislative;

modul de calcul al tarifelor pentru serviciile prestate s cuprind n mod obligatoriu i taxa de dezvoltare.

Efortul investiional prognozat de cca 940 mil USD/an n primii 15 ani nu trebuie s fie considerat ca un consum de
resurse financiare pur i simplu, ci trebuie judecat ca un proces complex n cadrul cruia se produc bunuri materiale cu o
perioad lung de utilizare, se realizeaz condiii de via la standardele europene pentru ntreaga populaie a rii i se
ndeplinesc politicile de mediu i de dezvoltare durabil pentru care Romnia s-a angajat n perspectiva integrrii n U.E.

19

Acest efort investiional conduce la atingerea obiectivelor de dezvoltare a serviciilor de gospodrie comunal
i va avea i urmtoarele consecine n plan economic i social:
se menine n activitate fora de munc care lucreaz n acest sector de cca 150.000 persoane cu tendin de
cretere n urmtorii ani datorit dezvoltrii unor noi capaciti;
se d de lucru la nc aproximativ 260.000 persoane care vor fi angrenate n programele de investiii (cca 500
mil. USD reprezint manopera);
se stimuleaz industria romneasc productoare de utilaje, maini i materiale specifice care, n acest mod,
ar crea cca. 40.000-50.000 de locuri de munc;
din cele 940 mil. USD cheltuite anual n ar se pot consuma cu materiale manoper i utilaje cca. 75% ~
80% ceea ce nseamn i aport proporional la buget sub form de taxe, impozite i TVA;
se aduc devize n ar rezultate din credite i sume nerambursabile de cca. 800 mil. USD/an.
se pot dezvolta oportuniti pentru mari companii strine productoare de echipamente, utilaje specifice care
s realizeze capaciti de producie n Romnia avnd n vedere c prin asemenea programe de investiii pe
termen lung, se asigur i piaa de desfacere necesar;
se d un mesaj de relansare economic a unor sectoare importante ale economiei naionale (construcia de
maini, producia de materiale de construcii i instalaii, servicii, etc.);
se d un mesaj pozitiv investitorilor i operatorilor strini care doresc s se implice n acest sector;
conduce la economii importante de resurse naturale i combustibili, n special gaze naturale i petrol care, n
prezent, datorit randamentelor sczute i pierderilor din sistemele de nclzire urban, se irosesc n proporie
de cca 30%;
se reduce n urmtorii ani efortul bugetului de stat i a bugetelor locale pentru plata subveniilor la energia
termic, datorit reducerii costurilor de producere i distribuie;
se ntrete autonomia local i capacitatea de decizie i de administrare a administraiei publice locale n
probleme vitale pentru o aezare uman.
Rezultatele cercetrii au fost valorificate la elaborarea cursurilor i dezbaterilor cu studenii la seminarii i n
ndrumarea cercetrii tiinifice studeneti, precum i a lucrrilor de diplom. De asemenea, rezultatele tiinifice obinute
vor fi prezentate n cadrul unor manifestrii tiinifice i, totodat, publicate n revista de specialitate a Catedrei de
Administraie i Management Public.
BIBLIOGRAFIE
CRI
ANDRONICEANU, A., Management public, Editura Economic, Bucureti, 1998.
ANDRONICEANU, A., Nouti n managementul public, Editura Economic, Bucureti, 2003
AVEROUS, B., AVEROUS, D., Manager et mesurer la qualite de service: le methode CYQ, INSEP Editions, 1998
BURDU, E., ANDRONICEANU, A., Managementul schimbrii, Editura Economic, Bucureti, 2000
IONIC, M., MINCIU, R., STNCIULESCU, G., Economia serviciilor, Editura Uranus, Bucureti, 1997
IORGOVAN, A., Drept administrativ, Tratat elementar,Vol. I, II, Editura Nemira, Bucureti, 1998
JURAN, J., Handbook of Quality Control, Ed. Jurnal Institute Wilton, SUA, 1991
MOLDOVEANU, G., Analiz organizaional, Ed. Economic, Bucureti, 2000
NICOLESCU, O. (coord.), Sisteme, metode i tehnici manageriale, Editura Economic, Bucureti, 2000
NICOLESCU, O., VERBONCU, I., Management, Ed. Economic, Bucureti, 2001
NICOLESCU, O., VERBONCU, I., Metodologii manageriale, Editura Tribuna Economic, Bucureti, 2002
NORMAN, R., Service Management, Strategy and Leadership in Service Management, John Wiley & Sons, Toronto,
1984
PLUMB, IOAN (coord.), Managementul serviciilor publice, Editura ASE, Bucureti, 2000
POPESCU, DAN, Managementul afacerilor, Editura Economic, Bucureti, 2001
RADU, I.,URSCESCU, M., IONI, F., Informatic pentru managementul firmei, Editura Almi, Bucureti, 1998

20

RAYMUNDIE, O., Gestion dlgue des services publiques, Paris, 1995.

VERBONCU, I., Ghid metodologic pentru manageri, Editura Tehnic, Bucureti, 1999.
REVISTE DE SPECIALITATE

Tribuna Economic

Economie i Administraie Public Local

Economistul

LEGISLAIE:
***

Legea nr. 215/23.04.2001 privind administraia public local,

publicat n M.O. nr. 204/23.04.2001

***

Legea nr. 326/28.06.2001 privind serviciile publice de gospodrie

comunal, publicat n M.O. nr. 359/04.07. 2001

WEB-SITES
1. www.gov.ro
2. www.function-publique.gov.fr
3. www.infoeuropa.ro

21

MODELE DE EVALUARE A PROIECTELOR DE INVESTIII

N MEDIU INCERT
Lect. univ. drd. Nicoleta Vintil

INTRODUCERE
Teoria financiar a adoptat drept obiectiv fundamental al activitii economice creterea valorii averii actuale a
acionarilor sau asociailor.
Realizarea unui proiect de investiii are consecine majore asupra evoluiei viitoare a unei firme; datorit
incertitudinii, evaluarea acestuia poate deveni extrem de complex. Incertitudinea asupra evoluiei viitoare a economiei, a
unei afaceri sau investiii determin existena riscului ca fluxurile financiare viitoare s fie variabile, cu valori diferite de cele
previzionate cu certitudine n cadrul unui mediu determinist.
Obiectivul principal al managementului l constituie elaborarea unei strategii, care va include i procesul decizional
privind alocarea resurselor ntreprinderii.
Chiar i o analiz atent genereaz erori datorit variabilelor aleatoare implicate. n aceast situaie, planificarea
strategic nu poate renuna definitiv la analiza financiar, ci se ncearc noi abordri, cum ar fi sisteme expert bazate pe
scenarii, analiz statistic, prognoze i regresii, arbori de decizie, simulare Monte Carlo i chiar opiuni reale.
FUNDAMENTAREA TEORETIC
Evaluarea prin actualizarea cash-flow urilor (Discounted Cash Flows)
Metoda are la baz principiul extrem de simplu i cunoscut al valorii ateptate a CF-urilor viitoare:

VA =

t =1

CF t
(1 + r ) t

unde:

n durata de via
r rata de actualizare, funcie de riscul asociat activului sau proiectului
n evaluarea proiectelor de investiii se vor utiliza CFD (CF disponibile) obinute dup scderea cheltuielilor de
exploatare, a dobnzilor i a impozitului pe profit, actulizate cu costul capitalurilor proprii la care se adaug cheltuielile
cu amortizrile i se scad nevoile de finanare privind creterea imobilizrilor i a activelor curente nete.
Estimarea cash-flow-urilor
Cash-flow-urile disponibile
CFD = NOPAT + Amo - Imo - ACR nete

Influena inflaiei asupra CF-urilor

Nu putem realiza un proces de evaluare fr a lua n calcul efectele inflaiei. Ea influeneaz preurile de vnzare
estimate, cheltuielile variabile i fixe (cu excepia amortizrii)deci implicit estimarea CFD-urilor, dar i a costului real al
capitalului.
Influena inflaiei (msurat ca indice anual al inflaiei naionale) asupra CFD, pentru o perioad anterioar se
poate pune n eviden cu ajutorul unui model ce are la baz regresiile. Limitele utilizarii modelului sunt date de ipotezele
de lucru:

stabilitatea in timp a ratei inflaiei

stabilitatea coeficienilor beta

posibilitatea estimrii componentelor CF-urilor anuale

Estimarea ratelor de cretere

375

Pornind de la CF-ul curent, pentru o evaluare ct mai corect trebuie realizat o bun previziune a CF-urilor
viitoare. Pentru aceasta trebuie fundamentat o rat de cretere a lor pentru perioada de evaluare. Rata de cretere poate fi
obinut pornind de la :

creterea nregistrat n trecut

estimri realizate de experi
politica fundamental a firmei
Este de preferat utilizarea unei rate de cretere compozite pentru obinerea unei valori ct mai realiste.
1. Previziunea ratei de cretere pe baza informaiilor din perioada trecut
se calculeaz o medie aritmetic sau o medie geometric a creterii relative a profitului pe aciune (earnings
per share - EPS )
model de regresie liniar: EPSt = a + b t
model de regresie log-liniar: ln(EPSt) = a + b t
Folosirea datelor disponibile din trecut pentru estimarea ratei viitoare de cretere este determinat de anumii
factori:

volatilitatea ratelor de cretere din

mrimea firmei
ciclul economic
schimbri majore n politica firmei

2. Previziunea ratei de cretere realizat de analiti

Sunt mai apreciate pentru ca experii pot lua n calcul i alte elemente
3. Elementele determinante ale creterii profiturilor
Exist mai multe modele de estimare a ratelor de crestere:
a) pe baza ponderii din profitul net reinut de firm (retention ratio - b) i a rentabilitii capitalurilor proprii
(return on equity - ROE )

g t = BVE

ROE t ROE t 1
+ b ROE t
NI t 1

b) efectul levierului financiar asupra ROE

ROE = ROA + D / E [ ROA - Rd ( 1- ) ]
ROA = EBIT (1- ) / BVA = [ NI + Dobnzi ( 1 - ) ] / BVA
4. Estimarea valorii reziduale
Perioada de timp pentru care se pot realiza estimri pertinente ale CF-urilor nu poate depi 10 ani. Dincolo de
acest orizont se va estima o valoare rezidual
Fundamentarea ratei de actualizare
Costul capitalului
Este rata de rentabilitate cerut de acionari pentru a investi n firm. Poate fi cuantificat fie prin modele de tip
rentabilitate-risc (CAPM), fie prin modele de cretere a dividendului (Gordon-Shapiro).
E(Ri) = Rf + e [E(RM) - Rf ]
Costul mediu ponderat al capitalului

376

Va fi folosit ca rat de actualizare pentru CFD, fiind un cost al tuturor surselor de finanare (capitaluri i datorii)
ponderate cu partea ce revine fiecrei surse n total (se pot folosi valori contabile sau valori de pia, mai realist fiind a
doua variant).
Indicatorii de evaluare a proiectelor de investiii n mediu incert
Mediul probabilistic este mai aproape de realitatea economic i va fi folosit n acest context.
Indicatorii utilizai n evaluarea proiectelor de investiii sunt n principal sperana matematic a valorii actualizate
nete E (VAN), i riscul asociat acesteia - (VAN), respectiv a ratei interne de rentabilitate - E (RIR), precum i indicele
de profitabilitate IP.
n

E (VAN ) =
t =1

E (CFt )
t

(1 + k )

E (I 0 )

(VAN) =

r =1

t2

(1 + k)

t 2

E (CFt )
E (I 0 )
t
t =1 (1 + k s )
n

0=

Analiza scenariilor
Presupune construirea modelului de determinare a cash-flow-urilor disponibile (CFD) i luarea n considerare a
unor valori diferite de cele previzionate iniial pentru variabilele ce influeneaz fluxurile de trezorerie.
Limitele utilizrii acestei metode in de descrierea ct mai complet a scenariilor considerate, avndu-se n vedere
coreleiile ce apar ntre indicatori.
Analiza senzitivitii
n analiza de senzitivitate se realizeaz modificarea unei singure variabile din cele estimate, celelalte rmnnd
neschimbate i se determin VAN pentru aceast situaie. Modificarea succesiv i nu simultan a variabilelor poate
genera erori n estimarea ctigurilor actualizate, deoarece, n multe cazuri, variabilele sunt corelate i nu se poate analiza
influena lor izolat.
Se poate astfel determina fa de care dintre indicatori proiectul este cel mai vulnerabil, urmnd a se ine sub
observaie evoluia acestora n timp.
Analiza pragului de rentabilitate
Se poate determina pragul de rentabilitate financiar (QPR) sau pragul de rentabilitate contabil (QPR)
Arborii de decizie
Acetia folosesc algoritmii ce determin factorii cauzali i i prezint sub forma unui arbore cu rdcin, ramuri i
frunze.
Pe arbori exist dou tipuri de noduri:
a) noduri de decizie
b) noduri de tip ,,eveniment
Realizarea arborilor de decizie devine dificil i calculele laborioase cu ct se dorete o analiz exhaustiv a
proiectului i pe o perioad mai lung de timp.
Simularea Monte Carlo
Se va specifica legea de distribuie pentru erorile de estimare din ecuaiile modelului (de exemplu legea normal).
Folosind un generator de numere aleatoare, calculatorul va determina valorile pentru toate variabilele i CFD pentru
fiecare situaie n parte.
Opiunile reale
Deciziile ulterioare de extindere, de continuare, de ateptare sau de abandon a investiiei pot fi evaluate prin
intermediul opiunilor reale
REZULTATELE CERCETRII APLICATE
Poziia financiar i performanele societii
Sinteza rezultatelor financiare ale societii pentru cei patru ani de funcionare (2000 - 2004) este prezentat n
Tabelul nr. 1 Bilanul contabil, respectiv Tabelul nr. 2 Contul de profit i pierderi.

377

Pornind de la aceste date primare, n Tabelul nr. 3 au fost determinai o serie de indicatori financiari cu relevan
pentru activitatea desfurat pn n prezent de societatea comercial analizat.
Evoluia rezultatului net, att n termeni nominali, ct i n preuri constante este ilustrat de Graficul nr. 1.
Diagnosticul rentabilitii conduce la determinarea ROA, respectiv ROE, att n termeni nominali, ct i reali.
(Graficul nr. 2 i Graficul nr. 3
Prezentarea investiiei
Realizare a investiiei care genereaz un cost total de 5.627.800 mii lei. Durata normal de funcionare este de 10
ani. Realizarea investiiei presupune angajarea suplimentar a unui numr de 17 persoane. Perioada de execuie i punere
n funciune: 1 an (1 ianuarie 31 decembrie 2004).
Ipotezele de lucru
9 estimri privind piaa materialelor de construcie i a cotei de pia a societii
9 previziunea preului de vnzare unitar, a cheltuielilor variabile i fixe
9 estimri privind rata inflaiei
9 aspectele de ordin fiscal
Analiza investiiei
Se determin succesiv marjele de acumulare, NOPAT, care diminuat cu variaia ACR nete reprezint cash-flowul disponibil (CFD
Rata de actualizare a fost determinat pornind de la costul mediu ponderat al capitalului societii, n termeni
reali
Indicatorii de evaluare a investiiilor n mediu cert (VAN, RIR, IP)

VAN = 3.307.071 mii lei

EVA = 5.220.219 mii lei
IP = 1,59
RIR = 22,15%

Analiza scenariilor (Tabelul nr. 8)

Nefast
Nefavorabil
Favorabil
Fast
Echilibrat

Analiza de senzitivitate
rezultatele sunt extrem de sensibile la modificarea preului, respectiv a cheltuielilor variabile
VAN este sensibil i la modificarea pieei sau a cotei de pia, precum i la modificarea cheltuielilor fixe
proiectul este foarte puin sensibil la modificarea duratei de rotaie a ACR nete
proiectul este insensibil la rata inflaiei, respectiv a cota de impozit pe profit

Simularea Monte Carlo

Au fost introduse n cadrul simulrii un numr de 3.000 de scenarii, iar pentru fiecare rulare a simulrii se
genereaz probabilitatea ca VAN s fie negativ, cuprins ntre 24% i 28%.
n concluzie, toate modelele de analiz a proiectelor de investiii n mediu incert aplicate n studiul de caz
prezentat duc la recomandarea adoptrii deciziei de investire i realizare a proiectului propus, cu precauii ns la
stabilirea i modificarea n timp a preului de vnzare, respectiv stricta supraveghere a cheltuielilor, n special a celor
variabile.

378

CONDIIA UMAN I POLARIZAREA SOCIAL

Lect. univ. dr. Daniela Vrjan,
Prep. univ. drd. Grigore Ioan Piroc

Conceptul de condiie uman este un concept complex i poate da natere la o serie de interpretri filozofice, n
acest sens, pentru a simplifica puin lucrurile am asociat acest concept cu nivel de trai, calitatea vieii sau bunstare
social.
Aprecierea Calitatea vieii este un fenomen complex, pentru c, problematica calitii vieii este strns legat de
gradul de dezvoltare al societii, la un moment dat, dar i de modul n care fiecare i apreciaz starea vieii n funcie de
nivelul de aspiraii i valori propriu. Astfel, calitatea vieii poate fi apreciat n contexte socio-economice, istorice i
politice diferite, att de la o etap la alta, ct i de la o ar la alta.
Calitatea vieii poate fi apreciat n funcie de starea vieii oamenilor aa cum este ea la un moment dat i care se
refer la ansamblul condiiilor i activitilor din care viaa se compune: calitatea mediului natural, a habitatului, a muncii,
a vieii de familie, calitatea timpului liber, a educaiei, sntii, participrii la viaa social, calitatea serviciilor
economice i sociale, calitatea mediului social, etc., dar i de criteriile de evaluare n raport cu care starea vieii este
evaluat ca fiind bun sau mai puin bun. Cu ajutorul criteriilor de evaluare, putem aprecia pozitiv sau negativ calitatea
vieii unei persoane sau colectiviti, numai c, n aceast apreciere apar o serie de dificulti, deoarece criteriile de
evaluare au largi variaii, att de la un individ la altul, ct i de la o societatea la alta n funcie de o serie de factori, cum
ar fi: educaia, coala pe care o urmeaz, profesia i gradul de pregtire, nivelul venitului, nivelul de aspiraii, clasa
social din care face parte, etc. Astfel, putem spune c acest concept de calitatea a vieii poate fi privit att din perspectiv
obiectiv, ct i subiectiv pentru c modul n care decidem s trim depinde de dorinele i aspiraiile fiecrui, n strns
corelaie cu ansamblul de condiii i posibiliti create n contextul unei societi.
Calitatea vieii oamenilor se altereaz pe msur ce oamenii se confrunt din ce n ce mai mult cu probleme
psiho-sociale: stres, presiunea timpului, poluare, srcie, insecuritate, excludere i marginalizare social, etc.

venitul mediu (dolari, 1995)

Prosperitate nu nseamn o simpl acumulare de bunuri, ci fa de aceste bunuri i servicii oamenii trebuie s aib
o nevoie real, iar acestea trebuie s mbunteasc semnificativ calitatea vieii. Satisfacerea nevoilor de supravieuire
mpreun cu libertatea, securitatea, sigurana, sntatea i relaiile sociale formeaz o nou concepie despre bunstare 1 .
O societate care i dorete obinerea bunstrii trebuie s minimizeze consumul pn la nivelul necesar pentru
asigurarea unei viei demne i satisfctoare. Noul concept de bunstare implic o interaciune sporit cu familia,
prietenii, colegii i vecinii, o atenie deosebit acordat mediului natural i acumulrii reale de bunuri i servicii.
Oamenii nu sunt mai fericii dac sunt mai bogai. Atenia exagerat asupra generrii prosperitii n special prin
ncurajarea consumului din abunden, poate produce o reducere a beneficiilor i nu o cretere a lor. Dar, ce trebuie s
fac omul pentru a fi fericit? Poate, foarte muli ar rspunde c bogia, banii i averea le-ar aduce fericirea, dar o serie de
studii efectuate de psihologi referitoare la etaloanele de msurare a unei viei satisfctoare au confirmat proverbul: banii
nu aduc fericirea, cel puin nu celor care sunt deja bogai. Astfel, n SUA venitul mediu personal a crescut de mai mult
de dou ori ntre anii 1957 i 2002, iar proporia oamenilor care se declar ca fiind foarte fericii a rmas constant pe
parcursul acestei perioade (vezi Fig.1)

25000
20000
15000

Venitul mediu

10000

Oameni f.fericiti

5000
0
1955

1965

1975

1985

1995

2005

procent de oameni care sunt fericiti

Brian Halweil &Lisa Mastry Starea lumii 2004 Raportul Institutului WordWatch asupra progreselor spre o societate durabil,
Editura Tehnic, Bucureti, 2004, p. 214

382

Sursa: Myers
Figura 1. Venitul mediu i fericirea n SUA, 1957-2002

Dac nu banii contribuie la satisfacia n via, atunci ce? O serie de studii sugereaz c oamenii fericii au relaii
sociale puternice, i ajut (n bani sau n natur) pe cei mai nevoiai (copii, familii cu muli copii, handicapai, etc), i
asum responsabilitatea tuturor deciziilor cu privire la viaa lui i a altora pe care o pot schimba, au grij de sntatea
proprie, au o via plin de mpliniri i realizri, se implic n aciuni i programe umanitare i sociale, etc.
O via mai bun, de o calitate ridicat nseamn: consum de alimente sntoase i ecologice, un mediu mai puin
poluat, dezvoltarea relaiilor umane, de colaborare i ntrajutorare, participarea la viaa societii, grija permanent pentru
ngrijirea sntii, dorina de a se perfeciona i nva permanent, solidaritate cu cei care sunt n nevoi, etc.
Dar cum s putem acorda atenie acestor aciuni, dac oamenii sunt foarte grbii, nu mai au rbdare, vor s obin
totul dintr-o dat i pentru acestea trebuie s munceasc foarte mult, dar uneori fr a da rezultate, pentru c sunt obosii,
stresai, nu mai au timp pentru prieteni, pentru viaa social, nu mai merg la spectacole, teatre i alte activiti culturale,
nu mai citesc, mulumindu-se cu o cultur superficial (internet, tv, radio, etc.), nu mai rd foarte mult, nu cltoresc, nu
comunic, etc. Cu toate acestea muli oameni ncearc s i simplifice viaa, reducnd timpul de munc n favoarea
timpului liber (se estimeaz c la numrul celor care ar putea efectua o schimbare din propria iniiativ va crete de la
7 milioane n 1997 la 13 milioane n 2007 2 ), alocnd mai mult timp vieii culturale, educaionale i vieii sociale (familie,
prieteni i comunitatea local, etc.). Dar numai eforturile individuale nu sunt suficiente pentru schimbarea societii, ci
este nevoie ca i instituiile abilitate s acioneze n vederea realizrii unei societi a bunstrii, pentru c altfel,
individualizarea responsabilitii va avea efecte negative asupra individului i familiei acestuia (neglijarea rolului de
printe, educator i membru al comunitii, etc.)
De asemenea, alte cercetri arat c, fericirea este cea mai bine definit prin prisma legturilor sociale (amploare
i profunzime) ale unei persoane. Oamenii care au legturi sociale mai intense sunt mai sntoi, ritmul de receptare este
mai rapid, riscul de a te mbolnvi este mai mic, stimuleaz sistemul imunitar pentru a rezista bolilor i stresului,
ncurajeaz consumul colectiv (mprirea n comun a efortului) care reduce cheltuielile familiale (timp i bani) i care
prezint avantaje sociale i ecologice, reduce consumul de alcool i fumat, contribuie i la dezvoltarea i progresul unei
ri, pentru c, legturile sociale dau ncredere i siguran, creeaz reciprocitate sau reele informaionale care asigur
buna desfurare a activitii economice i financiare.
Creterea calitii vieii poate fi indus direct sau indirect, intenionat sau neintenionat de o serie de factori cum
ar fi: creterea economic, mediul natural, starea de sntate, nivelul de educaie i cultur, viaa de familie, religie,
mediul social, mediul politic, etc.
Unul dintre factorii care acioneaz profund asupra calitii vieii este creterea economic. Ideologia
capitalismului clasic acredita ideea potrivit creia, creterea economic reprezint cheia ntregii dezvoltri sociale i
umane. De aici, s-a nscut o regul fundamental de aciune, dup care orice persoan n parte i colectivitate n
ansamblul su trebuie s asigure o cretere economic rapid, iar creterea uman fiind beneficiul automat al acestei
creteri. Acest vis al abundenei care, l-a nceput era pus la ndoial, a nceput s capete contur odat cu Revoluia
Industrial din secolele XVII-XVIII-lea, care a dus la nlocuirea uneltelor simple de munc cu maini performante, la
diversificarea de bunuri i servicii realizate n noile ntreprinderi la care oamenii nici nu visa: radio, televizor,
medicamente, automobil, avion, toate acestea au devenit nu numai realizabile, dar i n proporii de mas. Mitul creterii,
ca o soluie pentru toate problemele omenirii era extrem de atractiv, astfel c, dup cel de-al doilea rzboi mondial
datorit unei creteri rapide n mai multe regiuni ale lumii saltul progresului a fost incredibil, mai ales dac comparm
progresul realizat n anii 60 n raport cu anii 40, perioad n care rzboiul distruse-se n mare msur economiile multor
ri.
Industrializarea a antrenat un consum din ce n ce mai mare de resurse naturale, materii prime i energie fr s
se in cont c resursele sunt limitate la potenialul Planetei noastre. Astfel, la nceputul anilor 70 lumea a fost ocat de
o serie de situaii de prognoz care prevedeau c viitorul nu va fi cel al abundenei, ci al unei bogii sufocante care va
coexista cu noi necesiti nemplinite i insule de srcie. Un oc puternic a produs i publicarea n 1973 a lucrrii
Limitele creterii 3 , cunoscut i ca primul Raport ctre Clubul de la Roma. Problema care se punea era dac creterea
economic, n ritmurile de pn atunci, mai putea continua i n viitor.
Ideea conform creia creterea economic ar fi calea cea mai bun a creterii umane s-a dovedit a fi o iluzie, atta
timp ct nu au fost luate n considerare consecinele ei neateptate i nedorite. Astfel, acest mit a fost zdruncinat de
profunde crize: o criz ecologic, o criz social, o criz uman (exigenele unei caliti normale a vieii) i chiar o
criz economic.
Criza ecologic apare datorit polurii, fiind o consecin a creterii economice necontrolate, generat de
creterea excesiv a industrializrii. Poluarea a devenit o problem mondial avnd un dublu efect negativ asupra
2

Brian Halweil &Lisa Mastry Starea lumii 2004 Raportul Institutului WordWatch asupra progreselor spre o societate durabil,
Editura Tehnic, Bucureti, 2004, p. 214

Limitele creterii, Donella H. i Dennis L. Meadows, Jorgen Renders, William W. .BehrensIII, Universe Boks, New York, 1972

383

umanitii, n primul rnd distrugerea mediului natural care susine viaa pe pmnt i n al doilea rnd restrngerea
resurselor alimentare ale omenirii (degradarea terenurilor agricole, poluarea apelor, etc.). Creterea industrializrii se
apropie de limitele absolute prin consecinele negative, ct i prin epuizarea resurselor, care i vor impune o scdere a
ritmurilor de cretere i, posibil, chiar o prbuire. Inevitabil se pune o ntrebare: Ce trebuie s facem? S ncetinim
procesul de cretere economic pentru a evita distrugerea sistemului ecologic sau trebuie s gsim remedii eficiente
pentru a evita asemenea consecine, fr a ncetinii creterea economic?
n condiiile actuale este dificil de rspuns la o astfel de ntrebare, cert este c trebuie s folosim tehnologii
nepoluante sau mai puin poluante, iar pentru aceasta trebuie s se iniieze un cu totul alt tip de cretere economic de ct
cel de pn acum.
O dat cu criza ecologic a nceput s se manifeste i criza social, datorit faptului c, creterea economic nu
mai poate s rezolve problemele sociale cu care se confrunt societatea noastr. Ar putea cineva susine c oamenii mai
bogai sunt mai coreci, mai buni, mai altruiti, mai lipsii de invidie fa de cei mai puin nstrii?
Este evident c o economie mai dezvoltat are o baz necesar pentru o organizare social mai bun, dar
creterea economic, prin ea nsi, nu poate s rezolve multiplele probleme cu care se confrunt societatea. De exemplu,
unele procese sociale negative pot fi stimulate de creterea economic, cum este cazul: consumului de droguri n rile
dezvoltate, prezentnd un ritm de cretere ngrijortor; criminalitatea; creterea omajului cu tendine de agravare;
violenele religioase; rasismul; tensiuni politice, etc. Astfel, inegalitatea social, elitismul, srcia, rsturnarea valorilor,
depersonalizarea se reproduc la noile cote ale dezvoltrii economice, devenind tot mai evident c, pentru progresul
societii contemporane creterea economic este doar un instrument insuficient prin el nsui pentru a rezolva problemele
sociale i este nevoie de a recurge i la alte strategii noneconomice.
O dat cu creterea economic, problemele umane au fost rezolvate ntr-un grad neateptat de sczut. Se pare c
oamenii nu au devenit nici mai sntoi, nici mai fericii ca rezultat al creterii economice, deoarece, dac pn la un
moment dat creterea economic contribuie semnificativ la ridicarea bunstrii personale, dincolo de aceasta, efortul cerut
de creterea economic, apare din ce n ce mai puin n satisfacia uman.
Criza economic ncepe s se manifeste printr-o serie de factori care produc variaii n calitatea vieii. Un factor
important ar fi venitul. Evident c, o cretere economic va determina o cretere a veniturilor i de aici o cretere a
calitii vieii indiferent de modul cum o msoar. Dar, totui n societile dezvoltate apare un paradox, atunci cnd
veniturile cresc, scade gradul de satisfacie, iar cnd veniturile sunt mici, crete gradul de satisfacie. Acest paradox ni-l
putem explica pornind de la urmtorul exemplu: un om nevoia se gndete c ar fi fericit dac ar avea i face eforturi
pentru a dobndi cele necesare. Dup ce dobndete ceea ce a vrut, n acel moment gradul de satisfacie este foarte mare,
bucurndu-se de roadele eforturilor i muncii sale. Apoi, satisfcut, i va canaliza eforturile spre dobndirea altui bun pe
care nu l are, i aa mai departe, pn ajunge la un anumit standard de via, cnd i d seama c fericirea visat nu se
mai materializeaz. Cei care sunt bogai au tot ceea ce le trebuie, orice i doresc pot s obin fr prea mari eforturi, dar
nu se pot bucura, ceva esenial le lipsete, aceasta este cunoscut n literatura de specialitate drept patologia bogatului.
Acest fenomen se gsete i la nivelul succesiunii generaiilor. Exist generaii care fac eforturi deosebite pentru
asigurarea unei baze economice necesare vieii, iar a doua generaie gsete deja baza economic realizat fr s depun
eforturi deosebite. Aproape invariabil a doua generaie se confrunt cu o profund criz a sensului i cu stri de
insatisfacie.
n societile dezvoltate productorii i orienteaz producia spre acele bunuri care aduc un profit ridicat, cutnd
s creeze noi nevoi, care i sunt utile, dar mai puin folositoare, dac nu chiar pgubitoare pentru consumator, producnd
nevoi artificiale. n acest sens creterea economic duce la mbogirea din mai multe puncte de vedere a condiiei
umane, dar totodat genereaz patologii i frustrri sociale. De exemplu, apariia pe pia a unui aspirator foarte
performant care poate s realizeze o gam diversificat de operaii: aspir, scutur, spal, cur hainele, draperiile,
lustruiete mobila, racheteaz, poate zugrvi, vopsi, etc. Apariia acestui aspirator creeaz la nivelul colectivitii o nou
necesitate, dar fiind foarte scump, preul va descuraja formare unei asemenea necesiti, care prin premisele sale devine o
frustrare social. n sociologie, aceasta este numit frustrare relativ: situaia privilegiat a unora genereaz
sentimentul neprivilegierii la alii 4 . n acel moment se produce un dezechilibru n modul de via al omului, dac pn
atunci, omul era satisfcut, considernd c are tot ce i trebuie, brusc i d seama c resursele economice care preau
suficiente, devin insuficiente n raport cu nevoile impuse de societate. Dorina achiziionrii noului produs devine att de
puternic nct i va motiva comportamentul, cutnd noi surse de ctig, fie prin mai mult munc, fie prin activiti
ilicite, iar toate acestea pornind de la frustrarea relativ i de la faptul c nu s-au luat n calcul efectele indirecte i
neintenionate care apar pe termen lung.
Exemplul de mai sus vine s demonstreze nc odat c, ntreprinderile sau productorii urmrind propriul interes,
se dezvolt, dar nu contribuie prin aceasta i la dezvoltarea economic i uman. Strategia cea mai potrivit pentru
dezvoltarea ntregii colectiviti este aceea de a cuta realizarea intereselor (nevoilor) individuale n interdependen cu
interesele globale ale colectivitii.
4

Raymond Boudon, Tratat de socialogie, Editura Humanitas, Bucureti, 1992, p. 397

384

Creterea calitii vieii nu se poate realiza dect prin creterea calitii tuturor sferelor care compun viaa:
calitatea mediului natural, creterea calitii muncii, calitatea habitatului, a vieii de familie, a timpului liber, a
participrii la viaa social, etc. Astfel, o calitatea superioar a vieii poate fi realizat cnd toate activitile noastre, vor
fi nu numai eficiente, dar i satisfctoare pentru realizarea uman att la nivel de individ ct i la nivel de societate.
Deci, creterea economic s-a dovedit a nu fi n mod automat i o cretere uman, multe din activitile
economice pot s nu aib nici o influen direct asupra calitii vieii, sau pot avea chiar consecine negative. O creterea
a calitii vieii poate fi susinut eficace de creterea economic doar ntr-un anumit context socio-cultural ale cror
valori sunt n deplin acord cu necesitile autentic umane. O producie neorientat uman condus numai dup
mecanismele concureniale ale pieei, este n fapt o producie, la scar colectiv neeficient, risipitoare i poluant. Astfel,
se impune o cretere economic mai prudent i responsabil, centrat pe satisfacerea nevoilor reale, autentice ale
societii. i mai mult trebuie s ne asumm responsabilitatea pentru generaiile viitoare, utiliznd raional i eficient
resursele i ocrotind mediul natural premise i condiii ale dezvoltrii umane. n acest sens un raport ctre Clubul de la
Roma se concentreaz tocmai asupra elaborrii acestui principiu imperativ pus drept titlu: S ieim din epoca risipei 5 .
Conflictul dintre conceptul creterii economice i cel al calitii vieii este generat de pericolele creterii
economice induse pe plan spiritual, psihologic, moral, inclusiv alocarea greit a resurselor i rsturnarea prioritilor
morale, conflict care este aplanat atunci cnd se descoper c omul este n stare i de cretere calitativ, de sporire a
calitii vieii sale. n acest sens, este necesar s se realizeze un echilibru ntre cretere, schimbare i dinamic pe de o
parte, i stabilitate, constan, securitate, pe de alt parte, iar omul trebuie s fie capabil s se adapteze la frontierele
schimbtoare ale produciei, serviciilor i consumului.
Creterea economic a adus desigur, i nimeni nu contest acest lucru, o cretere a bunstrii generale prin:
creterea gradului de satisfacere a nevoilor, locuine mai bine dotate, creterea nivelului de educaie i cultur, creterea
speranei de via, creterea calitii serviciilor medicale, etc. Au aprut i s-au diversificat necesiti noi (automobil,
televizoare, cinematograf, calculator, etc.) antrennd un consum din ce n ce mai mare de resurse naturale, materii prime
i energie fr s se in cont c acestea sunt limitate la potenialul Planetei noastre. Abundena creat spontan prin
cretere economic necontrolat, i va asigura omului din punct de vedere material o condiie mai bun, dar totodat l
nstrineaz de propria lui fiin, afectndu-i necesitile psihosociale (cum ar fi cultivarea unei prietenii, a gustului
estetic, promovarea unei atmosfere plcute la locul de munc i munca n echip, etc.), genernd patologii i frustrri
sociale. Nu putem spune c nu influeneaz i nu contribuie la mbuntirea condiiilor umane, dar dincolo de un anumit
punct, creterea economic aduce o contribuie din ce n ce mai mic la creterea satisfaciei umane i mai mult
necontrolat poate avea efecte negative asupra bunstrii sociale.
Situaia actual privind nivelul de trai n Romnia nu este deloc mbucurtoare, ci dimpotriv este foarte trist,
avnd n vedere c mai mult de jumtate din populaia rii se afl sub pragul de srciei i uneori la limita de
supravieuire, iar aceast situaie va afecta toate sferele activitii economice i umane, din toate punctele de vedere.
Srcia afecteaz n principal gospodriile mari, unde unul sau ambii prini sunt omeri, pe cei cu educaie insuficient,
populaia de rromi, pe cei angajai n activitile agricole, pensionarii care triesc singuri, familiile monoparentale,
familiile cu mai mult de trei copii, etc., iar sectorul rural este mai vulnerabil la srcie dect cel urban. Toate acestea vor
crea zone de polaritate social care vor adncii prpastia dintre cei cu venituri mari i foarte mari i cei care au venituri
mici sau provenite n exclusivitate din prestaii sociale. Totui, credem c societatea romneasc, n prezent aflat nc
ntr-o profund criz, va gsi resursele necesare pentru promova adevratele valori, aa cum a mai fcut-o i n perioada
interbelic i va adopta cele mai bune strategii de relansare a activitii economice pentru a putea s promoveze
dezvoltarea uman, dar i invers.

Denis Gabor , A. King, R. Galli i Umberto Colombo, S ieim din epoca risipei Editura Politic, Bucureti, 1983

385

Bibliografie
Becker Gary, Comportamentul uman, o abordare economic, Editura All, Bucureti, 1994
Bonnefous Eduard, Omul sau natura? Editura Politic, Bucureti, 1976
Balcerowicz Leszek, Libertate i dezvoltare. Economia pieei libere, Editura Compania, Bucureti, 2001
Brian Halweil &Lisa Mastry, Starea lumii 2004, Raportul Institutului WordWatch asupra progreselor spre o societate
durabil, Editura Tehnic, Bucureti, 2004
Cohen Daniel, Bogia lumii, Srcia naiunilor, Editura Eurosong & Book, Bucureti, 1998
Chelcea Septimiu, Cunoaterea vieii sociale. Fundamente metodologice, Editura tiinific i Enciclopedic, Bucureti,
1975
Denis Gabor, A.King, R.Galli i Umberto Colombo, S ieim din epoca risipei, Editura Politic, Bucureti, 1983
Donella H., Dennis L. Meadows, Jorgen Renders, William W. BehrensIII, Limitele creterii, Universe Books, New York,
1972
Drghicescu D., Din psihologia poporului romn, Editura Albatros, Bucureti, 1995
Frederic Teulon, Croissance, crises et developpement, 3-edition, PUF, Paris, 1996
Mrgineanu Nicolae Condiia uman. Aspectele ei bio-psiho-sociale i culturale, Ed.tiinific i Enciclopedic,
Bucureti, 1973.
Marian Preda Politica social romneasc ntre srcie i globalizare, Editura Antet, Bucureti, 2002
Martin Hans-Peter, Schumann Harald, Traian Plesca Capcana globalizrii: atac la democraie i bunstare, Editura
Economic, Bucureti, 1999
Teliuc Camelia Mihaela, Pop Lucian, Teliuc Emil Daniel Srcia i sistemul de protecie social, Ed.Polirom,
Bucureti, 2001
Tatiana Moteanu Preuri, echilibru concurenial i bunstare social, Editura Economic, Bucureti, 2001
Zamfir CtlinStrategii antisrcie i dezvoltare comunitare, Editura Expert, Bucureti, 2000

Raportul naional al dezvoltrii umane - Romnia 2002-3003

386