Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
In alte ri crearea bncilor centrale a evoluat mai lent. Banca Franei a fost fondat
in anul 1800, n Germania i Italia bncile centrale au aprut la sfritul secolului al XlX-lea
dup unificarea statelor i principatelor independente, Banca Japoniei a fost fondat n 1892,
iar Federale Reserve, banca central a Statelor Unite, n 1913.
Un aspect demn de remarcat este c la nfiinare aceste bnci erau private sau mixte.
Banca Angliei a fost privat pn n 1946 cnd a fost naionalizat.
Banca Naional a Romniei (BNR) a fost fondat la 1880, cnd doar o treime din
capital aparinea statului. n 1929 statul romn mai deinea doar 10% din capital. Dup cel deal doilea rzboi mondial BNR a fost preluat de stat i a fcut parte din sistemul bancar al
unei economii centralizate. Aceast situaie a continuat pn n 1989 cnd a fost reorganizat
ca banc central modern.
Scopul urmrit de fondatorii bncilor centrale era nfiinarea unei bnci de stat, care s
acorde acestuia creditele de care acesta avea nevoie. In schimbul acestui sprijin primit de la
banca central, statul a oferit acesteia privilegiul emisiunii", adic dreptul exclusiv de a
emite bancnote. Acest moment a marcat excluderea bncilor comerciale din procesul
emisiunii de bancnote, motiv pentru care acestea au nceput s dezvolte practica utilizrii
monedei scripturale2.
De remarcat c banca de emisiune, prin importana activitii sale privind determinarea
strii monetare la nivel macro i microeconomic, prin influenele pe care le poate exercita
asupra celorlalte instituii financiar-bancare i asupra economiei, n general, deine o poziie
prioritar n cadrul oricrui sistem bancar. Mai mult, prin funciile pe care le ndeplinete, prin
multiplele legturi stabilite cu celelalte bnci i prin acestea cu ntreaga economie, banca de
emisiune reprezint aa-zisa plac turnant" a sistemului bancar. Poziia pe care o deine i
rolul su major n cadrul sistemului bancar justific pe deplin atribuirea denumirii de banc
central" sau banc a bncilor".
Banca de emisiune, ca banc central, este amplu implicat n emisiunea monetar, n
procesul de creditare i de influenare a economiei prin moned i credit, n operaiunile cu
valute, n operaiunile bursiere i n alte operaiuni importante din punct de vedere monetar i
al creditului.
ntr-o economie de pia, bncile de emisiune ndeplinesc urmtoarele funcii:
de emisiune ;
de creditare ;
de banc a bncilor ;
de centru valutar;
de banc a statului.
1. Funcia de emisiune
Etapa hotrtoare n dezvoltarea bncilor de emisiune a fost reglementarea de ctre
stat a sistemului de emisiune i mai ales instituirea monopolului asupra emisiunii prin
atribuirea acestui privilegiu unor bnci i, n final, unei singure bnci sau unor bnci ncadrate
ntr-un sistem federal. n strns legtur cu exercitarea privilegiului de emisiune, banca de
emisiune devine din punct de vedere patrimonial deintoarea stocului de aur monetar i
titulara rezervelor valutare ale rii.
n sistemul monetar bazat pe etalonul aur, banca de emisiune a fost deintoarea
stocului de aur necesar pentru convertibilitate (acoperire). Dei aceast convertibilitate nu mai
2
funcioneaz (aurul s-a demonetizat), statele pstreaz stocurile de aur ca expresie final a
rezervei monetare.
n sistemul aur-devize, bncile de emisiune au deinut preponderent rezerve valutare
pentru asigurarea condiiilor de convertibilitate; i aceste rezerve n valut s-au meninut n
cadrul bncii n sistemul monetar actual.
Astfel, legea lui Robert Peel din 1844 a stabilit pentru Anglia un sistem n care emisiunea
bancnotelor, dincolo de un anumit nivel, trebuia s beneficieze de o acoperire n aur de
100%. Aceast lege s-a bazat pe principiile colii monetare", i sistemul a durat pn n
anul 1931, cnd a fost suspendat convertibilitatea n aur a lirei sterline. A fost un sistem
auster de emisiune, n care, pentru a asigura stabilitatea puterii de cumprare a banilor, au
fost ngreunate accesul la emisiunea monetar i adaptarea la necesiti a stocului de
moned.
In schimb, celelalte bnci de emisiune de pe continentul european au adoptat n general
principiile colii bancare". Ele au meninut un stoc de metal preios de circa o treime din
valoarea bancnotelor emise, care a servit la operaiunile de convertire, iar emisiunea
bancnotelor s-a fcut pe baza cambiilor comerciale rescontate. Aceste principii au fost
adoptate i de autorii legii de nfiinare a Bncii Naionale a Romniei.
n comparaie cu coala monetar, punctele de vedere ale colii bancare sunt considerate mai
realiste, fapt ce a permis i o mai bun aprovizionare" cu bani a economiei.
Acoperirea n aur a emisiunii monetare a fost treptat redus, ntruct numai o parte a
deintorilor de semne bneti apelau la convertire. Mult vreme, stocul de acoperire n aur a
reprezentat 40% din masa monetar, apoi el a cobort n mai multe ri, printre care i
Romnia, la 33%, la 25% (cazul SUA pn n 1965), pentru ca, n final, aceast prevedere,
care de cele mai multe ori devenise pur formal, s fie abolit.
Emisiunea monetar este n prezent separat de rezerva n aur, nu doar n unele ri, ci
pe plan global. S-au elaborat i se aplic alte mecanisme de limitare a emisiunii monetare. In
acest sens banca de emisiune apeleaz la o serie de prghii monetare i de credit specifice,
urmrind prin aceasta transpunerea n practic a obiectivelor unor politici monetare adecvate.
Banca central deine monopolul emisiunii de moned. In principiu moneda se emite
n concordan cu creterea economic. Emisiunea monetar peste necesitile economice
reale duce la inflaie. mpiedicarea guvernelor de a determina un proces inflaionist prin
emisiune monetar nesupravegheat poate fi nc un argument n favoarea asigurrii
independenei bncilor centrale. Banca de emisiune are rol primordial n creaia monetar
(partea preponderent a lui M1) i rspunderea asupra calitii circulaiei monetare.
2. Funcia de creditare
Aceast funcie decurge direct din funcia de emisiune, prin faptul c emisiunea
bancnotelor (ele nsele titluri de credit) nseamn creaia mijloacelor de plat.
n procesul de distribuire a acestor mijloace se pune la dispoziia agenilor economici
puterea de cumprare funcie de capacitatea de plat, care se realizeaz prin intermediul
bncilor comerciale, rezultnd mecanismul scontului i rescontului.
Oferta de rescont este privit diferit: pentru banca comercial este o operaiune pasiv,
pentru banca de emisiune este o operaiune activ (un plasament de emisiune).
O condiie semnificativ pentru circulaia monetar este faptul c, att timp ct
procesele de creditare se desfoar normal, funcioneaz temeiul circulaiei temporare a
bancnotelor n raport cu relaia de credit de care este legat emisiunea bancnotelor. n condiii