Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
ANALIZA BILANULUI
CUPRINS
CAP.I. SITUAIILE FINANCIARE N CONDIIILE REGLEMENTRILOR CONTABILE
ARMONIZATE CU DIRECTIVELE EUROPENE I STANDARDELE INTERNAIONALE
DE RAPORTARE FINANCIAR
1.1.Aspecte normative privind organizarea contabilitii i ntocmirea situaiilor financiare
anuale.........4
1.2. Reeaua de standarde contabile..........6
1.3. Obiectivul situaiilor financiare.....9
1.4. Caracteristicile calitative ale situaiei financiare..... 11
1.5. Utilizatorii informaiei financiare.....12
1.6. Rolul informaional al situaiilor financiare.... 13
1.6.1. Preliminarii...13
1.6.2. Elementele modelate prin situaiile financiare.....15
1.6.3. Recunoaterea structurilor calitative n situaiile financiare... 17
1.7. Situaiile financiare...19
1.7.1. Delimitri i referine....19
1.7.2. Modele i scheme de situaii financiare prevzute de IAS 1 Prezentarea situaiilor
financiare..22
1.7.2.1. Bilanul contabil....22
1.7.2.2. Contul de profit i pierdere pentru exerciiul ncheiat la 31 Decembrie 20-2 23
1.7.2.3. Situaia modificrii capitalurilor...25
1.7.2.4. Opiuni privind situaia fluxurilor de trezorerie.. 28
1.7.2.5. Politicile contabile i notele explicative la situaiile financiare....31
1.7.3. Modele i scheme de situaii financiare prevzute de Directiva a IV-a a C.E.E..31
1.7.3.1. Bilanul contabil....31
1.7.3.2. Contul de profit i pierdere...37
1.7.3.3. Anexa la bilan sau notele la conturi conform Directivei a IV-a a C.E.E... 39
CAP. II. ABORDRI PRIVIND BILANUL CONTABIL, CONTUL DE PROFIT I
PIERDERE I ANEXELE
2.1. Bilanul contabil. 40
2.1.1. Teorii asupra bilanului contabil... 40
2.1.2. Evoluia gndirii economice romneti privind bilanul contabil. 41
2.1.3. Concepii privind bilanul contabil... 42
2.1.3.1. Concepia juridic . 42
2.1.3.2. Concepia economic... . 44
2.1.3.3. Concepia financiar... 46
2.1.4. Structura bilanului contabil. 47
2.2. Contul de profit i pierdere 58
2.3. Politici contabile i note explicative.63
CAP.III. ANALIZA BILANTULUI CONTABIL
3.1. Analiza ratelor de structur ale bilanului.. 65
3.1.1. Analiza ratelor de structur ale activului. 65
3.1.2. Analiza ratelor de structur ale pasivului.. 69
3.2. Analiza rentabilitii prin metoda ratelor.... 72
2
CAP. I.
SITUAIILE FINANCIARE N CONDIIILE REGLEMENTRILOR CONTABILE
ARMONIZATE CU DIRECTIVELE EUROPENE I STANDARDELE INTERNAIONALE
DE RAPORTARE FINANCIAR
1.1. Aspecte normative privind organizarea contabilitii i ntocmirea situaiilor financiare
anuale
Reglementrile contabile normeaz organizarea i conducerea contabilitii, precum i ntocmirea,
prezentarea, aprobarea i publicarea situaiilor financiare anuale ale societii comerciale,
societilor/companiilor naionale, regiilor autonome, institutelor de cercetare-dezvoltare i celorlalte persoane
juridice cu scop lucrativ
n Romnia contabilitatea se ine n limba romn i n moned naional iar contabilitatea
operaiunilor efectuate n valut se ine att n moneda naional, ct i n valut, pentru necesitile
proprii de informare, persoanele juridice, putnd opta pentru ntocmirea situaiilor anuale simplificate
i ntr-o moned stabil (Euro, USD etc.).
Rspunderea pentru organizarea i conducerea contabilitii revine administratorului sau altei
persoane care are obligaia gestionrii unitii respective.
Persoanele juridice organizeaz i conduc contabilitatea, de regul, n compartimente distincte,
conduse de directorul economic, contabilul ef sau alt persoan mputernicit s ndeplineasc aceast
funcie. Aceast persoan trebuie s aib studii superioare i s rspund mpreun cu personalul din
subordine de organizarea i conducerea contabilitii, n condiiile legii.
Contabilitatea poate fi condus i organizat, pe baz de contracte de prestri servicii, i de
persoane juridice autorizate sau de persoane fizice care au calitatea de expert contabil, respectiv
contabil autorizat, care rspund potrivit legii.
Persoanele juridice la care contabilitatea nu este organizat n compartimente distincte i care
nu au personal calificat ncadrat, potrivit legii, sau contracte de prestrii servicii n domeniul
contabilitii, ncheiate cu persoane juridice sau fizice autorizate, Ministerul Finanelor Publice
stabilete, n funcie de evoluia inflaiei i dezvoltarea profesiei, limite valorice privind nivelul cifrei
de afaceri de la care exist obligaia de a ncheia contracte pentru ntocmirea situaiilor financiare
anuale numai de ctre persoane fizice sau juridice calificate, autorizate.
Potrivit Legii contabilitii 82/1991, republicat, modificat i completat prin OG 61/2001,
precum i a celorlalte prevederi legale privind ntocmirea i utilizarea formularelor comune i a celor
cu regim special utilizate n activitatea financiar i contabil, orice operaiune economic efectuat se
consemneaz ntr-un document care st la baza nregistrrii lor n contabilitate, dobndind astfel
calitatea de document justificativ. Documentele justificative sunt documente prin care se probeaz legal
o operaiune. Registrele de contabilitate obligatorii sunt: registrul-jurnal, registrul-inventar i cartea
mare.
Exerciiul financiar ncepe la 1 ianuarie i de ncheie la 31 decembrie, cu excepia primului an
de activitate, cnd aceasta ncepe la data nfiinrii, respectiv nmatriculrii, potrivit legii, la oficiul
registrului comerului.
Obiectivul situaiilor financiare este de a furniza informaii despre poziia financiar,
performanele i modificrile poziiei financiare a ntreprinderii, care sunt utile unei sfere largi de
utilizatori n luarea deciziilor economice.
Situaiile financiare elaborate n acest scop satisfac necesitile comune ale majoritii
utilizatorilor. Totui, situaiile financiare nu ofer toate informaiile de care utilizatorii au nevoie pentru
luarea deciziilor economice, ntruct acestea, n mare msur, relev efectele financiare ale unor
evenimente din trecut i nu ofer informaii nonfinanciare.
4
modificat cu OMFP 1752/17.11.2005 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, M.O. nr. 1080 i
1080 bis/30.11.2005,abrogat la randul sau prinOMFP 3055/29.10.2009
Dezavantajul major a unui sistem contabil bazat pe cadru general este exacerbarea creativitii
contabile, avnd drept consecine concrete cosmetizarea artistic a situaiilor financiare i inducerea
n eroare a anumitor categorii de utilizatori, mai puin sofisticai. Cadrul general reprezint un sistem
coerent de obiective i principii fundamentale, legate ntre ele, susceptibile s conduc la formularea de
norme solide i s indice natura, rolul i limitele contabilitii financiare i ale situaiilor financiare.
Ediia 2001 a Standardelor Internaionale de Contabilitate precizeaz nc de la nceput c acest cadru
general stabilete conceptele care stau la baza ntocmirii situaiilor financiare pentru utilizatorii
externi.
Caracteristicile cadrului general
Cadrul general se aplic att de ctre ntreprinderile private, ct i de ctre cele de stat i trebuie s
abordeze:
obiectivul situaiilor financiare;
caracteristicile calitative ale informaiilor financiare;
definirea, recunoaterea i evaluarea elementelor componente ale situaiilor financiare;
conceptele de capital i de meninere a capitalului.
Standardele Internaionale de Contabilitate i bazeaz edificiul conceptual pe cadrul general,
dezvoltnd tratamentele contabile aplicabile cazuisticii abordate, fr s ngrdeasc manifestarea
raionamentului profesional. Cadrul general se refer la ntocmirea i prezentarea situaiilor financiare
cu scop general, ntocmite i prezentate cel puin anual. Ele conin informaiile care rspund
necesitilor comune majoritii utilizatorilor.
Aa cum apreciaz Consiliul IASB, aproape toi utilizatorii iau decizii economice pentru:
a) a hotr cnd c cumpere, s pstreze sau s vnd o investiie de capital;
b) a evalua rspunderea sau gestionarea managerial;
c) a evalua capacitatea ntreprinderii de a plti i de a oferi alte beneficii angajailor si;
d) a evalua garaniile pentru creditele acordate ntreprinderii;
e) a determina politicile de impozitare;
f) a determina profitul i dividendele ce se pot distribui;
g) a elabora i utiliza date statistice despre venitul naional;
h) a reglementa activitatea ntreprinderilor.
Acelai Cadru prevede c utilizatorii pot solicita i au capacitatea de a obine informaii
suplimentare fa de cele coninute n situaiile financiare. Rapoartele financiare cu scop special, de
exemplu, declaraiile i alte situaii ntocmite n scopuri fiscale se situeaz n afara Cadrului general. Acolo
unde este posibil Cadrul general poate fi reinut i pentru elaborarea rapoartelor cu scop special.
Armonizarea contabil este o necesitate obiectiv. Ea se va realiza chiar dac n prezent, n
unele grupuri de ri, ea stagneaz sau este condiionat de interese specifice.
Romnia aplic ncepnd din anul 2006 reglementri contabile conforme cu Directivele
europene (Directiva a IV-a, Directiva a VII-a). Asemenea directive europene au fost i ele actualizate
prelund unele reglementri cuprinse n IAS/IFRS. Ele se aplic ntocmai, fr interpretri, fiind
permise doar adaptri ale organelor naionale de reglementri contabile.
1.2 Reeaua de standarde contabile
ntr-o accepie general standardul contabil (noiune agreat n contabilitatea anglo - saxon)
reprezint o regul sau un ansamblu de reguli care reglementeaz nregistrarea i evaluarea n contabilitate,
elaborarea i prezentarea informaiei contabile n situaiile financiare. n limba francez, termenul de
6
standard are semnificaia de norm (regles comptables) care se traduce printr-o dat de referin. Fiecare
standard este centrat pe un set de principii generale, pe o tem contabil sau un sector de activitate
instituionalizat. Exemplu, politicile contabile; contabilitatea stocurilor; contabilitatea amortizrii; costuri
de cercetare i dezvoltare etc.
Standardele contabile europene pot lua urmtoarele forme: Directive europene; legi; ordonane;
hotrri de Guvern; regulamente emise de ministere i aprobate de Guvern; amendamente la Planul
de conturi general; standarde sau precizri emise de o autoritate guvernamental; standarde,
reglementri sau precizri emise de o agenie guvernamental sau de alte autoriti cum ar fi Comisia
pentru Valori Mobiliare sau Bursa de valori; standarde emise de un organism din sectorul particular
care pot fi implementate prin lege sau prin alte mijloace; instruciuni care pot avea o natur
consultativ.
Multe ri folosesc o combinaie a formelor cuprinse mai sus. De exemplu ri din Europa au o
lege a contabilitii bazat pe Directivele europene, un plan de conturi general stipulat prin lege i
aprobat prin Hotrre de Guvern, standarde contabile care sprijin legea i planuri de conturi
profesionale emise de Guvern sau de un organism din sectorul particular.
n raport de sfera de aplicare standardele pot fi internaionale, europene i naionale (locale).
Standardele Internaionale de Raportare Financiar (IFRS) sunt elaborate de IASB. Scopul i
principalele caracteristici aa cum se desprinde din strategia IASB, constau din:
furnizarea de reguli contabile general valabile acceptate n toate rile lumii, capabile s
armonizeze n ct mai mare msur standardele i procedurile contabile practicate n diverse ri. n
consecin, IASB se concentreaz asupra aspectelor eseniale astfel nct IAS s nu devin complicate,
dificil de aplicat i adoptate la specificul contabilitii fiecrei ri.
asigurarea aceleiai baze pentru elaborarea rapoartelor financiare, astfel nct investitorii i
bncile internaionale s poat face analize comparative ale diferitelor oportuniti de investiii;
IFRS nu se suprapun standardelor de contabilitate naionale (locale). Statutul IASB prevede c
atunci cnd situaiile financiare naionale (locale) sunt conforme cu IFRS n toate elementele eseniale,
acest lucru trebuie specificat n notele explicative la situaiile financiare. Dac, ns standardele naionale
(locale) sunt mult diferite, atunci, reprezentanii IASB au sarcina de a convinge organismele abilitate
asupra avantajelor acestora i armonizrii cu IASB.
sfera de aplicare a IFRS se circumscrie numai la elementele eseniale i de la data specificat
n textul standardului, cu excepia celor care se aplic retroactiv. Orice limitare a sferei de aplicare
este nscris i explicitat n coninutul fiecrui standard.
Directivele (standardele) contabile europene sunt elaborate de Uniunea European, fiind
formalizate prin Directiva a IV-a a C.E.E. care cuprinde normele privind ntocmirea i prezentarea
conturilor anuale sociale (ale societilor comerciale); Directiva a VII -a a C.E.E. care reglementeaz
conturile consolidate ntocmite de grupul de ntreprinderi i Directiva a VIII-a a C.E.E. privind
profesia liber contabil orientat spre auditarea conturilor anuale.
Sfera i caracteristicile Directivelor europene sunt circumscrise la zona rilor membre ale
Uniunii Europene, iar aplicarea lor este obligatorie deoarece reprezint o surs de drept contabil.
Standardele naionale sau locale sunt elaborate de fiecare ar n raport de Standardele
internaionale i Directivele europene. Geografia contabil a acestor standarde este refluxul simultan al
identitilor naionale, al tradiiei contabile al situaiilor socio-economice i al efectelor de dominare
cultural pe plan internaional. De asemenea, conceperea, elaborarea i adoptarea standardelor
naionale este un proces politico - strategic n cadrul cruia fiecare ar i apr interesele.
Standardele Internaionale de Raportare Financiar (IFRS) pot prezenta interes pentru normele
naionale (locale) n urmtoarele ipostaze: adoptarea direct ca norme naionale; izvor documentar
pentru elaborarea reglementrilor naionale; baz de referin pentru armonizare ntre naional i
internaional; adaptarea ca norme pentru elaborarea i prezentarea situaiilor financiare de ctre
ntreprinderile multinaionale i marile societi cotate pe pieele financiare.
Reglementarea contabil n domeniu delimiteaz urmtoarele categorii de persoane juridice:
7
Cifra de afaceri
Total active
Numr mediu de salariai
h) persoanele juridice, altele dect cele prevzute la literele a) la g), pe baza solicitrii scrise
adresate Direciei de reglementri contabile. Aceste persoane juridice pot aplica prevederile IFRS chiar
de la nfiinarea lor.
Se pstreaz obligativitatea continurii aplicrii noilor reglementri. n mod corespunztor,
persoanele juridice care aplic Standardele Internaionale de Raportare Financiar, inclusiv cele care
au optat pentru aplicarea acestora, au obligaia s asigure continuitatea aplicrii lor i auditarea
situaiilor financiare conform reglementrilor legale n domeniu.
Toate persoanele juridice, identificate de regul cu ntreprinderile mici i mijlocii (IMM-uri)
aplic n continuare reglementrile contabile simplificate conforme cu directivele contabile europene
aprobate prin Ordinul Ministrului Finanelor Publice nr. 3055/200.
Aa cum se desprinde de mai sus aria de aplicabilitate a IFRS se circumscrie n principal la
entitile care aplic OMFP 3055/2009 i n mod opional, prin declaraie explicit, entitile care
aplic reglementrile contabile simplificate.
Perioadele de aplicare, n spiritul IFRS 1 se delimiteaz dup cum urmeaz:
ETAPA I ianuarie 2004 - 31 decembrie 2004 denumit perioada de tranziie sau perioada
retratrii situaiilor financiare sau perioada comparativ, concretizat prin:
1 ianuarie 2004 este data trecerii la IFRS.
1 ianuarie 2004 - 31 decembrie 2004 baza contabilitii primare este conform cu GAPP
anterioare (OMFP 94 / 2001 i OMFP 306 / 2002).
31 decembrie 2004 data de raportare, situaiile financiare sunt ntocmite conform GAPP
anterioare.
ETAPA II 1 ianuarie 2005 - 31 decembrie 2005 denumit perioada de aplicare efectiv sau
perioada ntocmirii primelor situaii financiare conform IFRS, definit prin:
retratarea conform IFRS a informaiilor prezentate n situaiile financiare de la 31 decembrie
2004. Pentru a asigura informaia comparativ retratarea vizeaz att informaiile iniiale
corespunztoare momentului 1 ianuarie 2004 ct i a informaiilor finale la 31 decembrie 2004. Altfel
spus, este aplicarea retroactiv integral a tuturor IFRS;
perioada 1 ianuarie 2005 - 31 decembrie 2005 baza contabilitii primare o constituie IFRS;
31 decembrie 2005 data de raportare, se ntocmesc primele situaii financiare conform IFRS i
8
ORD.1752/2005
01 ianuarie2010, situaiile financiare se ntocmesc conform OMF 3055/2009.
1.3. Obiectivul situaiilor financiare
Obiectivul situaiilor financiare este de a furniza informaia despre poziia financiar a
ntreprinderii, rezultatele (performana) i modificrile poziiei financiare ale ntreprinderii. Toate
aceste informaii satisfac necesitile comune ale majoritii utilizatorilor, ele las n afar o serie de
necesiti informaionale nefinanciare i predictive.
Informaiile privind poziia financiar sunt oferite, n primul rnd, de bilan, cele privind
rezultatul, prin contul de profit i pierdere, iar informaiile privind modificrile poziiei financiare prin
intermediul unor situaii distincte.
Poziia financiar a ntreprinderii este definit de resursele economice pe care le controleaz,
de structura financiar a activelor, datoriilor i capitalului propriu, de lichiditatea i solvabilitatea
valorilor economice i de capacitatea sa de a se adapta la schimbrile mediului n care i desfoar
activitatea.
Ecuaia fundamental a poziiei financiare este de forma:
CAPITAL PROPRIU (ACTIV NET) = ACTIV - DATORII (PASIV)
O ntreprindere are o poziie financiar pozitiv n cazul n care capitalul propriu este mai mare
sau cel puin egal cu datoriile cu valoare economic. Aceast condiie indic faptul c ntreprinderea,
ca subiect de drept, are posibilitatea s plteasc obligaiile fa de teri, att pe parcursul desfurrii
activitii sale ct i la lichidarea sa.
Dac se coboar la nivelul elementelor, adic la structura financiar a ecuaiei de mai sus, ea
exprim capacitatea unei ntreprinderi de a genera lichiditi i cvasilichiditi (echivalente n numerar,
exemplu stocurile i creanele care devin numerar prin vnzare i ncasare) ntr-o anumit perioad de
gestiune denumit exerciiu financiar sau exerciiu contabil. O asemenea capacitate se traduce prin
lichiditatea i solvabilitatea ntreprinderii adic puterea de a plti angajaii, furnizorii, datoriile fa de
buget i alte organisme publice, de a plti dobnzile, de a rambursa creditele i de a remunera
proprietarii ntreprinderii. Lichiditatea se refer la disponibilitile de numerar n viitorul apropiat,
dup luarea n calcul a obligaiilor financiare aferente acestei perioade. n schimb, solvabilitatea se
refer la disponibilitile de numerar pe o perioad mai lung ce urmeaz s onoreze angajamentele
financiare scadente.
Sintagma de poziie financiar ntr-o contabilitate patrimonial este nlocuit cu cea de situaie
a patrimoniului. n acest scop se calculeaz ecuaia:
SITUAIA NET A
= ACTIVUL
PATRIMONIULUI
PATRIMONIULUI
(PATRIMONIUL NET)
OBLIGAIILE
(DATORII)
Performana sau rezultatul este definit prin prisma profitabilitii ntreprinderii. Ecuaia folosit
n acest sens este de forma:
REZULTATUL = VENITURILE
EXERCIIULUI
EXERCIIULUI
CHELTUIELILE
EXERCIIULUI
9
ncasri din
Pli privind
10
trezorerie provenit
din operaii de
exploatare
finanare, sau investiii
operaii de
exploatare,
finanare ,
sau investiii
operaiile de
exploatare,
finanare
sau investiii
Salariaii
Creditorii
Furnizorii i ali
creditori
comerciali
Clienii
Guvernul i
instituiile sale
Publicul
Managerii
Dei nu toate necesitile de informaie ale acestor utilizatori pot fi satisfcute prin setul de
situaii financiare, exist necesiti care sunt comune tuturor utilizatorilor. ntruct, investitorii sunt
ofertani de capital de risc al ntreprinderii, furnizarea de situaii financiare care satisfac cu precdere
necesitile lor, implicit va satisface majoritatea necesitilor altor utilizatori.
1.6. Rolul informaional al situaiilor financiar
1.6.1. Preliminarii
Contabilitatea a devenit sursa de informaie economic i financiar cea mai sigur. Baz a
sistemului informaional a gestiunii ntreprinderii, ea reprezint azi limbajul comun pentru toi
economitii i nu numai, fie ei parteneri de afaceri: furnizori, clieni, acionari, etc.
Instrument fundamental al deciziei economice i financiare, limbajul contabil trebuie s fie
neles de toi participanii la circuitul informaiei contabile, fapt ce determin aducerea ei la un numitor
comun prin normalizare i armonizare.
Astzi, procedurile de normalizare sunt diferite de la o ar la alta. n unele din ele, normele
contabile se aplic n mod specific fiecrei probleme luate n mod izolat, fiind elaborate de specialiti
din domeniul economic. Aceste reglementri sunt elaborate de puterile publice.
ntr-o perioad n care lumea se transform rapid, n care pieele de produse i capital se extind
ntr-un mod alert, ignornd frontierele naionale, se impune ca sistemele contabile i prezentarea
situaiilor s fie comparabile de la o ar la alta. Sub presiunea mondializrii economiilor, metodele
contabile naionale, foarte strns legate de sistemele economico-juridice din fiecare ar au trebuit s
rspund unor necesiti informaionale majore; ori, n condiiile unor diversiti a practicelor mondiale
s-a recurs la o ncercare de armonizare prin emiterea unor norme contabile internaionale. Prima
ncercare a avut loc n 1973, cnd I.A.S.C. (INTERNAIONAL ACCOUNTING STANDARDS
COMMITTEE) a pus bazele unei structuri operaionale privind armonizarea contabilitii.
Activitile internaionale au fost organizate de FEDERAIA INTERNAIONAL A
CONTABILILOR (I.F.A.C.-`77) care au recunoscut autonomia deplin, n favoarea I.A.S.C., de a
stabili norme contabile i a le publica, pentru a realiza urmtoarele obiective:
13
sistemul economic permit nelegerea organizrii izvoarelor dreptului contabil, rolului fiscalitii i al
profesiei contabile.
Sistemul informaional realizeaz transfer de informaie i transfer de decizie n ntreprindere,
respectiv schimb de informaie cu mediul extern. Funcia financiar-contabil a ntreprinderii,
component a funciei globale, are ca obiectiv asigurarea i gospodrirea n mod optim a fondurilor
financiare ale ntreprinderii prin aplicarea unor metode i procedee, ca de exemplu :elaborarea
bugetului de venituri i cheltuieli, evidena contabil, inventarierea bunurilor, controlul financiar intern,
calculaia costurilor.
Elementele sistemului de informaii contabile, prin care se realizeaz cunoaterea acestor
categorii o reprezint conturile analitice i sintetice; balanele de verificare sintetice i analitice,
calculaiile costurilor, inventatele, bilanul, contul de profit i pierdere, analizele comparative, calculul
rezultatului economic i financiar.
1.6.2. Elementele modelate prin situaiile financiare
Patrimoniul exprim att bunurile economice acumulate de o persoan fizic sau juridic
(averea, utilizarea resurselor), ct i drepturile i obligaiile subiectului de drept (capital ca relaie de
proprietate sau resursele). Totodat, avem n vedere c nu orice patrimoniu se delimiteaz i formeaz
obiect de studiu al contabilitii. El devine obiect al reprezentrii contabile numai n msura n care
valorile economice separate patrimonial sunt investite, adic folosite n activitatea economic pentru
obinerea de bunuri i servicii supuse tranzaciilor de vnzare - cumprare sau n activitile
administrative i cele social - culturale prin care se satisfac nevoi concrete i raionale ale societii.
Structurile calitative proprii patrimoniului reprezentate n situaiile financiare sunt cele de activ i
pasiv. La acestea se adaug cele de cheltuieli i venituri asociate proceselor interne care modific
cantitativ i calitativ masa patrimoniului.
Activul reprezint bunurile economice ca elemente ale patrimoniului cu valoare pozitiv pentru
ntreprindere.
Masa elementelor de activ este mprit pe subdiviziuni, n raport de natura, modul de utilizare
a bunurilor i lichiditatea acestora. Structurile care rspund la o asemenea cerin sunt cele de active
imobilizate i asimilate.
Activele imobilizate cuprind toate valorile economice de investiie, de folosin durabil, a cror
lichiditate se extinde pe o perioad mai mare de un an.
La rndul lor, aceste active sunt grupate n subdiviziunile: imobilizri necorporale (cheltuieli de
constituire, cercetare - dezvoltare, concesiuni, brevete i alte valori similare, fondul comercial,),
imobilizri corporale (terenuri i amenajri, mijloace fixe) i imobilizri financiare (titluri de
participare deinute la societile n cadrul grupului, titluri sub form de interese de participare, titluri
deinute ca imobilizri, creane imobilizate, depozite i cauiuni).
Activele circulante nsumeaz toate valorile economice de consum i circulaie a cror lichiditate
este mai mic sau cel mult egal cu un an. Ele se difereniaz n stocuri i producie n curs de execuie,
creane (clieni i valori asimilate, debitori diveri etc), titluri de plasament sau investiii financiare
temporare (titluri de plasament, aciuni proprii, alte investiii financiare temporare) i disponibiliti
bneti (disponibiliti n conturile de la banc i n casierie, valori de ncasat etc.).
Pasivul, prin componena sa, evideniaz natura i modul de finanare sau de susinere financiar
a activului i exigibilitatea surselor de finanare. Astfel, categoria de pasiv corespunztoare finanrii
proprii a activului, asigurat de proprietar ca investitor, este denumit capitaluri proprii. Ea se
regsete sub forma capitalului social, primelor legate de capital, rezervelor, subveniilor pentru
investiii, diferenelor din reevaluare, provizioanelor reglementate, fondurilor proprii cu scop
determinat i rezultatelor.
15
numerar, transfer de alte active, prestarea de servicii, nlocuirea acelei obligaii cu alta, conversia
obligaiei n capital propriu etc.
Capitalul propriu reprezint interesele reziduale ale proprietarilor (investitorilor) n activele unei
ntreprinderi dup deducerea tuturor datoriilor sale.
Prin apel la Cadrul general pentru elaborarea i prezentarea situaiilor financiare" elaborat de
IASB, definiiile ce pot fi reinute pentru rezultate sunt:
a) veniturile constituie creteri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei
contabile sub forma intrrilor sau creterilor de active sau a reducerilor de datorii care au ca rezultat
creteri ale capitalului propriu, altele dect cele legate de contribuiile participanilor la capitalul
propriu;
b) cheltuielile constituie diminuri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei
contabile, sub form de ieiri sau scderi ale valorii activelor sau creteri ale datoriilor care au ca
rezultat diminuri ale capitalului propriu, altele dect cele legate de sumele distribuite asociailor /
acionarilor.
n definiia veniturilor aceeai surs documentar face distincie ntre veniturile propriu - zise i
ctiguri.
Astfel, veniturile propriu - zise apar n cadrul activitilor curente ale unei ntreprinderi i se
prezint sub diferite denumiri, cum sunt vnzrile, dobnzile, dividendele, redevenele i chiriile.
n ceea ce privete ctigurile, ele sunt creteri ale beneficiilor economice care pot sau nu s
apar n cursul activitilor curente ale ntreprinderii. Exemplu, veniturile din vnzarea de active altele
dect circulante i ctigurile constatate sau nerealizate, cum sunt veniturile provenite din reevaluarea
titlurilor de plasament i acelea provenite din creterea valorii activelor pe termen lung. Ctigurile
sunt evideniate i reprezentate, de regul, la valoarea net, fr a trece prin relaia de compensare
dintre venituri i cheltuieli.
Odat recunoscute n contul de rezultate, ctigurile sunt evideniate separat deoarece informaia
corespunztoare prezint importan pentru luarea deciziilor economice. De asemenea, deseori aceste
ctiguri sunt raportate fr a lua n calcul cheltuielile asociate.
i la nivelul cheltuielilor se face diferenierea ntre cheltuielile propriu - zise i pierderi.
Cheltuielile propriu-zise apar n cursul activitilor curente ale ntreprinderilor, regsindu-se sub
forma costului vnzrilor, costului consumurilor de stocuri, salariilor i amortismentelor. n
concordan cu principiile partidei duble ele se evideniaz prin echivalen cu ieirile sau reducerile
de active cum ar fi lichiditile, stocurile, bunurile imobile, utilajele i echipamentele. De asemenea,
ele se pot nregistra i prin echivalen cu creterile de pasiv, ca de exemplu datoriile fa de teri,
datoriile salariale, fiscale i sociale i alte datorii.
Pierderile ca reduceri ale beneficiilor economice pot sau nu s apar n activitile curente ale
ntreprinderii. n aceast situaie se afl pierderile din calamiti sau cel din lichidarea activelor
imobilizate. De asemenea, se includ i pierderile constatate sau nerealizate cum sunt cele rezultate din
diferenele nefavorabile de curs valutar, sconturile acordate clienilor, pierderile nete din
cumprarea/vnzarea de titluri de plasament.
Recunoaterea pierderilor n contul de rezultate impune, de regul, evidenierea lor separat,
informaia fiind necesar n luarea deciziilor economice. Totodat, raportarea pierderilor se face fr a
lua n calcul veniturile asociate.
1.6.3 Recunoaterea structurilor calitative n situaiile financiare
Aa cum se degaj din Cadrul contabil IASB, recunoaterea este procesul de ncorporare n
bilan sau n contul de rezultate a unui element care satisface definiia unui post. n acest sens au fost
adoptate criteriile: probabilitatea beneficiului economic viitor i credibilitatea evalurii.
17
Cheltuielile sunt recunoscute n contul de rezultate atunci cnd are loc o diminuare a beneficiilor
(avantajelor) economice viitoare asociate unei reduceri a activelor (de exemplu, consumurile stocate)
sau creteri ale pasivelor (de exemplu, datorii privind serviciile primite de la teri) i aceasta poate fi
credibil evaluat. Deci, recunoaterea cheltuielilor este simultan asociat cu recunoaterea unei creteri
a pasivelor sau diminuarea de active.
Prin apel la ecuaiile partidei duble, recunoaterea cheltuielilor este divulgat prin relaiile:
Cheltuieli = Active
i
Cheltuieli = Datorii
Pentru o contabilitate care are o determinare juridic, dreptul de proprietate constituie criteriul
fundamental pentru recunoaterea n conturile anuale a activelor i pasivelor, tranzaciilor sau
evenimentelor angajatoare de cheltuieli i generatoare de venituri. Orice element al patrimoniului este
apropiat i recunoscut numai n msura n care exist o coresponden biunivoc ntre un obiect dat
(bun economic) i proprietarul su. De asemenea orice cheltuial este recunoscut numai n msura n
care s-a transferat dreptul de proprietate cu ocazia angajrii sale, dup cum un venit este recunoscut, de
asemenea, cu ocazia transferrii dreptului de proprietate asupra bunului material vndut sau serviciului
prestat.
1.7. Situaiile financiare
1.7.1. Delimitri i referine
Discutate prin prisma procesului de raportare financiar, ca parte component a acestuia, situaiile
financiare sunt alctuite de regul din: bilan, contul de profit i pierdere, situaia modificrilor poziiei
financiare (care pot fi prezentate n diverse moduri, de exemplu ca situaie a fluxurilor de trezorerie sau
situaie a fluxurilor de fonduri), note explicative, alte situaii i alte materiale suplimentare care sunt
parte integrant a situaiilor financiare. Nu se includ rapoartele directorilor, declaraiile preedintelui,
discuiile i analizele conducerii i elementele similare care pot fi incluse ntr-un raport financiar
anual.
Situaiile financiare n forma definit prin Cadrul contabil general IASB se aplic
ntreprinderilor comerciale i industriale din sectorul public i cel privat. Conceptual, reprezint
ntreprindere raportatoare acea entitate contabil pentru care exist utilizatori de informaii, iar
situaiile financiare constituie principala surs de informaii financiare.
Dac se face recurs la 1AS1 Prezentarea situaiilor financiare ", un set complet de situaii
financiare anuale include:
a) - bilanul;
b) - contul de profit i pierdere;
c) - o situaie care s reflecte, dup caz:
- toate modificrile capitalului propriu; fie
- modificrile capitalului propriu, altele dect cele care rezult din tranzaciile de capital
cu proprietarii i distribuirile ctre proprietari;
d) - situaia fluxurilor de trezorerie (numerar);
e) - politicile contabile i notele explicative.
Directiva a IV-a a C.E.E. definete situaiile financiare prin apelaia de conturi anuale care
cuprind: bilanul, contul de profit i pierdere i anexa sau notele la conturile anuale. Aceste documente
trebuie s constituie un tot unitar.
n Romnia, potrivit OMFP nr. 94/2001, pentru sistemul dezvoltat de contabilitate, formaia
situaiilor financiare este alctuit din: bilanul contabil, contul de profit i pierdere, situaia
19
Atunci cnd ntreprinderea hotrte s nu fac aceast clasificare, activele i datoriile trebuie
prezentate pe larg n ordinea lichiditii lor.
Indiferent de metoda de prezentare adoptat, ntreprinderea trebuie s prezinte valoarea ce se
ateapt a fi recuperat sau achitat dup mai mult de 12 luni, pentru fiecare element de activ i datorie
care combin sume ce se ateapt a fi recuperate sau achitate att nainte, ct i dup 12 luni de la data
bilanului.
Un activ trebuie clasificat ca activ curent atunci cnd:
- se ateapt s fie realizat sau este deinut pentru vnzare sau consum n cursul normal al ciclului de
exploatare al ntreprinderii; sau
- este deinut n principal n scopul comercializrii sau pe termen scurt i se ateapt a fi realizat
n termen de 12 luni de la data bilanului; sau
- reprezint numerar sau echivalente de numerar a cror utilizare nu este restricionat.
Toate celelalte active trebuie clasificate ca active imobilizate, termenul de imobilizate"
cuprinznd activele corporale, necorporale, de exploatare i financiare pe termen lung.
n mod concret, activele curente cuprind stocurile i creanele comerciale care sunt vndute,
consumate sau realizate ca parte a ciclului normal de exploatare, chiar i atunci cnd nu se ateapt s fie
realizate n 12 luni de la data bilanului. Titlurile de plasament sunt clasificate ca active curente dac se
ateapt s fie realizate n 12 luni de la data bilanului; altfel, ele sunt clasificate ca active imobilizate.
O datorie trebuie clasificat ca datorie curent atunci cnd:
(a) se ateapt s fie achitat n cursul normal al ciclului de exploatare al ntreprinderii; sau
(b) este exigibil n termen de 12 luni de la data bilanului.
Toate celelalte datorii trebuie clasificate ca datorii pe termen lung. Clasificate ntr-o manier
similar activelor curente, anumite datorii curente, cum ar fi datoriile comerciale i cele ctre angajai
i alte cheltuieli de exploatare, fac parte din fondul de rulment utilizat n ciclul normal de exploatare a
activitii i vor fi clasificate ca datorii curente, chiar dac sunt exigibile dup mai mult de 12 luni de la
data bilanului.
Alte datorii curente nu sunt achitate ca parte a ciclului curent de exploatare, dar sunt exigibile n
termen de 12 luni de la data bilanului: partea curent din datoriile purttoare de dobnd, descoperirile
de cont, dividendele de pltit, impozitul pe profit i alte datorii necomerciale. Datoriile purttoare de
dobnd prin care se finaneaz fondul de rulment pe termen lung, i nu sunt exigibile n 12 luni, sunt
datorii pe termen lung.
ntreprinderile trebuie s continue clasificarea datoriilor sale pe termen lung purttoare de
dobnd ca datorii pe termen lung chiar i atunci cnd acestea sunt exigibile n 12 luni de la dala
bilanului dac:
(a) termenul iniial a fost pentru o perioad mai mare de 12 luni;
(b) ntreprinderea intenioneaz s refinaneze datoria pe termen lung; i
(a) intenia respectiv este susinut de un acord de refinanare sau de reealonare a plilor, care
este ncheiat nainte ca situaiile financiare s fie autorizate pentru depunere.
Valoarea oricrei datorii care a fost exclus din datoriile curente mpreun cu informaiile care vin
s susin aceast prezentare, trebuie evideniate n notele la bilan.
Directivele contabile, n special Directiva a IV-a adopt concepia maximului de informaii. n
consecin prevede scheme i modele standard care definesc forma i formatul de prezentare a
situaiilor financiare. Astfel, statele membre prevd pentru prezentarea bilanului una dintre cele dou
scheme coninute n articolele 9 i 10. Dac un stat membru prevede ambele scheme, el poate lsa la
latitudinea ntreprinderii alegerea uneia din cele dou scheme. De asemenea, n cazul contului de profit
i pierdere statele membre prevd una sau mai multe scheme care figureaz la art. 23 - 26. Dac un stat
membru prevede mai multe scheme, el poate lsa societilor alegerea ntre aceste scheme.
21
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
Active curente
Stocuri
Clieni i alte creane
Cheltuieli efectuate n avans
Numerar i echivalente de numerar
Total active
CAPITAL PROPRIU I DATORII
Capital i rezerve
Capital emis
Rezerve
Profituri/(pierderi) cumulate
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
Interes minoritar
Datorii pe termen lung
Datorii purttoare de dobnd
Impozit amnat
Datorii privind pensiile
X
X
X
Datorii curente
Furnizori i alte datorii
mprumuturi pe termen scurt
Partea curent din datoriile purttoare
de dobnd
Provizioane pentru garanii
Total capital propriu i datorii
22
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
20-1
X
Costul vnzrilor
Marja brut
Alte venituri din exploatare
Costuri de distribuie
(X)
X
X
(X)
X
X
(X)
(X)
X
X
X
X
(X)
(X)
X
(X)
X
(X)
X
(X)
X
(X)
X
X
X
X
Venituri
23
20-1
Venituri
X
X
Alte venituri din exploatare
X
X
Variaia stocurilor de produse finite i
(X)
(X)
producie n curs de execuie
Producia efectuat n scopuri proprii i
(X)
(X)
capitalizat
Materii prime i consumabile utilizate
(X)
(X)
Cheltuieli cu personalul
(X)
(X)
Cheltuieli cu amortizarea
(X)
(X)
Alte cheltuieli de exploatare
(X)
(X)
Profit din exploatare
X
X
Costuri financiare
(X)
(X)
Venituri din ntreprinderi asociate
X
X
Profit nainte de impozitare
(X)
(X)
Cheltuieli cu impozitul pe profit
X
X
Profit dup impozitare
(X)
(X)
Interes minoritar
X
X
Profit net sau pierdere din activiti
X
X
curente
Elemente extraordinare
X
X
Profitul net al perioadei
X
X
n baza schemei de mai sus, indicatorii caracteristici contului de profit i pierdere prin natur se
construiesc i divulg astfel:
Vnzri de mrfuri
( + ) Producia vndut
( = ) Cifra de afaceri
( + ) Subvenii de exploatare
( + ) Alte venituri din exploatare
( = ) Venituri din exploatare
( - ) Cheltuieli din exploatare
( = ) Rezultatul din exploatare (profit sau pierdere)
Venituri financiare
( - ) Cheltuieli financiare
24
Venituri extraordinare
( - ) Cheltuieli extraordinare
( = ) Rezultatul extraordinar (profit sau pierdere)
LA 31.XII.N
Sold la 31
decembrieale
Modificri
politicii contabile
Soldul retratat
Surplus din
reevaluarea
terenurilor
i cldirilor
Deficit din
reevaluarea
investiiilor
financiare
Diferene de
conversie
valutar
Ctiguri i
pierderi nete
recunoscute
n contul de
profit i pierdere
Profit net al
exerciiului
Dividende
Emisiune de
capital social
(X)
X
(X)
X
(X)
(X)
(X)
(X)
(X)
X
26
(X)
X
X
(X)
(X)
X
Sold la 31
decembrie
Deficit din
reevaluarea
terenurilor i
cldirilor
Surplus din
reevaluarea
investiiilor
financiare
Diferene de
conversie
valutar
Ctiguri i
pierderi nete
recunoscute
in contul de
profit i pierdere
Profitul net al
perioadei
Dividende
Emisiune de
capital social
Sold la 31
decembrie
(X)
(X)
(X)
X
(X)
X
(X)
(X)
(X)
(X)
(X)
(X)
X
(X)
Exemplul de mai jos ilustreaz un model care prezint acele modificri ale capitalului propriu ce
reprezint ctigurile sau pierderile ntr-o component separat a situaiilor financiare. n baza acestui model, n
notele la situaiile financiare este prezentat o reconciliere a soldurilor iniiale i finale de capital social, rezerve i
profit acumulat, aa cum a fost ilustrat anterior.
SITUAIA CTIGURILOR I PIERDERILOR
RECUNOSCUTE PENTRU EXERCIIUL NCHEIAT LA
31.XII.N
(X)
XX
(X)
(X)
(X)
X
(X)
27
29
Se precizeaz c suma n sens algebric a celor trei fluxuri de trezorerie trebuie s fie egal cu variaia
de trezorerie calculat ca diferen ntre trezoreria la nchiderea exerciiului i trezoreria la
deschiderea exerciiului.
n delimitarea i ierarhizarea fluxurilor de numerar pot interveni unele cazuri particulare dupi cum
urmeaz:
(a) Dobnda i dividendele ncasate pot fi clasificate drept fluxuri de numerar din exploatare
deoarece intr n determinarea profitului sau pierderii. Alternativ, cele dou elemente pot fi clasificate
drept fluxuri de numerar din investiii deoarece constituie remunerri ale investiiilor. De asemenea,
dobnda i dividendele pltite pot fi clasificate drept fluxuri de numerar din exploatare sau din
finanare.
(b) Fluxurile de numerar asociate cu elementele extraordinare sunt prezentate separat n situaia
fluxului de numerar ca provenind din activiti de exploatare, investiie i finanare pentru a da
posibilitatea utilizatorilor s neleag natura lor i efectul asupra fluxurilor de numerar prezente i
viitoare ale ntreprinderii.
(c) Diferenele favorabile i nefavorabile ce provin din variaia cursurilor de schimb nu sunt
fluxuri de numerar. Totui, efectul variaiei cursului de schimb asupra numerarului i echivalentelor
acestuia deinute sau datorate ntr-o moned strin este raportat n situaia fluxului de numerar pentru
a reconcilia numerarul i echivalentele acestuia la nceputul i sfritul perioadei. Aceast valoare este,
prezentat separat n fluxurile de numerar din activiti de exploatare, investiie, finanare i include
diferenele, dac exist, ale acelor fluxuri de numerar care au fost raportate la cursul de schimb de la
sfritul perioadei.
(d) Prezentarea unor fluxuri de numerar n mrime net. n principiu, fluxurile de numerar n
raport de sensul lor - ncasri i pli - sunt prezentate n mod separat la nivelul mrimii lor brute.
Totui, IAS 7 admite dou excepii:
(1) ncasrile i plile n contul clienilor, atunci cnd fluxurile de trezorerie nu decurg din
activitile ntreprinderii ci din cele de trezorerie;
(2) ncasrile i plile n numerar pentru elementele pentru care sumele sunt mari, iar termenul
de scaden este scurt.
Pentru activitile de investiii formula de calcul se prezint astfel:
ncasri rezultate din cesiunea imobilizrilor necorporale i corporale
+ ncasri rezultate din cesiunea imobilizrilor financiare + Rambursarea obinut din creane
imobilizate
- Pli provenind din achiziionarea de imobilizri necorporale i corporale
- Pli provenind din achiziionarea imobilizrilor financiare
- Cheltuieli de repartizat pe mai multe exerciii
= Fluxul de numerar provenit din operaii de investiie (sau afectai operaiilor de
investiie)
n cazul activitilor de finanare, formula de calcul folosit n acest sens este:
ncasri din creteri de capitaluri proprii
+ Creterile de datorii financiare
- Pli privind reduceri de capitaluri proprii
- Rambursri de datorii financiare
- Dividende vrsate asociailor
- Avansuri pe termen lung primite de la teri
= Fluxul de numerar provenit din operaii de finanare (sau afectat operaiilor de finanare)
30
Bilanul contabil aa cum este prezentat n Directiva a IV-a a C.E.E. bazat pe modelul de mai sus
se prezint astfel:
A. Capital subscris, nevrsat din care apelat (dac legislaia naional nu prevede nscrierea
capitalului apelat n pasiv. n acest caz, partea din capitalul apelat care nu este nc vrsat, trebuie
s figureze fie n postul A din activ, fie n postul D II 5 din activ)
B. Cheltuieli de constituire aa cum sunt ele definite de legislaia naionala i dac aceasta
permite nscrierea lor n activ. Legislaia naional poate, de asemenea, s prevad nscrierea
cheltuielilor de instalare ca prim post sub Imobilizri necorporale"
C. Activ imobilizat
I. Imobilizri necorporale
1.Cheltuieli de cercetare i dezvoltare - dac legislaia naional permite nscrierea lor n
activ
2.Concesiuni, brevete, licene, mrci ct i drepturi i valori similare dac ele au fost:
a) Achiziionate cu titlu oneros fr a trebui s figureze la postul C 13;
b) Create de ntreprindere dac legislaia naional autorizeaz nscrierea lor n activ;
3. Fondul comercial n msura n care a fost achiziionat cu titlu oneros;
4. Avansuri vrsate.
II. Imobilizri corporale
1.Terenuri i construcii
2.Instalaii tehnice i maini
3.Alte instalaii, utilaje i mobilier
4.Avansuri vrsate i imobilizri corporale n curs
III. Imobilizri financiare
1. Aciuni deinute la prile afiliate
32
34
6.
Alte mprumuturi acordate
7.
Aciuni proprii (cu indicarea valorii lor nominale sau n lips, a valorii sale
contabile n msura n care legislaia naional permite nscrierea lor n bilan)
D. Active circulante
I. Stocuri
1. Materii prime i materiale consumabile
2. Producia n curs de fabricaie
3. Produse finite i mrfuri
4. Avansuri
II. Creane (suma creanelor a cror durat de decontare este mai mare de un an trebuie
indicat separat pentru fiecare din posturile de mai jos):
1.
Creane comerciale
2.
Creane asupra societilor afiliate
3.
Creane asupra ntreprinderilor n care societatea are o legtur de participaie
4.
Alte creane
5.
Capital subscris, apelat, nevrsat (dac legislaia naional nu prevede nscrierea
capitalului apelat n postul A al activului)
6. Cheltuieli n avans i venituri angajate (dac legislaia naional nu prevede nscrierea
acestora n postul E al activului)
III. Investiii financiare pe termen scurt
1.Aciuni deinute la societile afiliate
2.Aciuni proprii (cu indicarea valorii lor nominale sau, n lips, a valorii sale contabile n
msura n care legislaia naional permite nscrierea lor n bilan).
3. Alte investiii
IV. Casa i conturi la bnci
E. Cheltuieli n avans i venituri angajate (dac legislaia naional nu prevede nscrierea
conturilor de regularizare n postul D II 6 n activ)
F. Datorii a cror durat de decontare nu este mai mare de un an
1.mprumuturi din emisiunea de obligaiuni cu menionarea separat a mprumuturilor
convertibile
2.Datorii ctre instituiile de credit
3.Avansuri primite pe comenzi dac nu sunt deduse din stocuri n mod distinct
4.Datorii comerciale - furnizori
5.Datorii reprezentate prin efecte de comer rambursabile
6.Datorii ctre societile afiliate
7. Datorii ctre ntreprinderile n care societatea are o legtur de participaie
8. Alte datorii inclusiv: datoriile fiscale i datoriile pentru asigurrile sociale
9. Venituri n avans i cheltuieli angajate (dac legislaia naional nu prevede nscrierea
acestora n postul K)
G. Active circulante / datorii curente nete (lund n calcul cheltuielile n avans i veniturile
angajate atunci cnd sunt prezentate la E i veniturile n avans i cheltuielile angajate atunci
cnd sunt prezentate la K)
H. Total active minus datorii curente nete
I. Datorii a cror durat de decontare este mai mare de un an
1.mprumuturi din emisiunea de obligaiuni cu menionarea separat a mprumuturilor
convertibile
2.
Datorii ctre instituiile de credit
3.
Avansuri primite pe comenzi dac nu sunt deduse din stocuri n mod distinct
36
4.
5.
37
38
1.7.3.3.
ANEXA LA BILANT
DIRECTIVEI a IV-A A C.E.E.
SAU
NOTELE
LA
CONTURI
CONFORM
Conform Directivei a IV-a a C.E.E., anexa este unul din documentele contabile de sintez, care,
mpreun cu bilanul i contul de profit i pierdere, formeaz un tot unitar. Directiva precizeaz c anumite
informaii ale bilanului i ale contului de profit i pierdere trebuie s fie dezvoltate n anex, dac ele sunt
semnificative. Prin urmare, anexa trebuie s cuprind informaii privind:
Metodele de evaluare aplicate diferitelor posturi ale conturilor anuale, ct i metodele de calcul
al corectrilor de valoare (amortizri i provizioane) utilizate; bazele de conversie a elementelor
exprimate n monede strine;
Participaiile deinute, pentru cel puin 20 % din capitalul societilor emitente;
Numrul i valoarea nominal a aciunilor subscrise n cursul exerciiului;
Numrul i valoarea nominal a diferitelor categorii de aciuni care compun capitalul;
Numrul i mrimea drepturilor prilor beneficiare, ale obligaiunilor convertibile i ale
titlurilor similare;
Mrimea datoriilor, n special a celor a cror durat este mai mare de cinci ani;
Mrimea angajamentelor financiare n afara bilanului;
Structura cifrei de afaceri pe categorii de activiti i pe piee geografice;
Numrul i structura personalului angajat, n medie, n cursul exerciiului;
Incidena evalurilor fiscale derogatorii asupra rezultatului net al exerciiului;
Mrimea impozitelor amnate;
Mrimea remuneraiilor atribuite organelor de administraie, de conducere i de control;
Mrimea avansurilor i creditelor atribuite membrilor organelor de administraie, de conducere
i de control, ct i angajamentelor luate n contul lor, n numele unei garanii oarecare.
39
CAP.II
ABORDRI PRIVIND BILANUL CONTABIL, CONTUL DE PROFIT I PIERDERE
I ANEXELE
2.1. Bilanul contabil
2.1.1. Teorii asupra bilanului contabil
Aa cum s-a mai artat, coninutul bilanului ca instrument de sintetizare i generalizare s-a
modificat concomitent cu dezvoltarea vieii economice.
Dac n cursul secolului al XIX-lea teoreticienii n domeniul contabilitii s-au strduit mai ales
s fundamenteze contabilitatea ca tiin, n secolul al XX-lea n literatura german, preocuparea
teoreticienelor sa bazat pe elaborarea teoriilor n legtur cu bilanul.
Aceste teorii reflect, pe de o parte, mbuntirile ce s-au adus pe parcurs bilanului,
perfecionri care vizeaz evaluarea posturilor din bilan i coninutul bilanului, sfera de cuprindere i
ordonare a datelor din bilan. Pe de alt parte, teoriile privind evaluarea, gruparea i ordonarea
posturilor din bilan reflect stadii de dezvoltare a capitalismului. De la o etap la alta de dezvoltare a
activitii economice, bilanul reflect trsturile particulare ale acesteia, ncercnd s rezolve
problemele nou aprute, inexistente n etapele anterioare, o privire retrospectiv asupra teoriilor
elaborate n legtur cu bilanul permite confirmarea acestor afirmaii.
La nceput cei care s-au angajat n elaborarea bilanului au fost juriti, iar criteriul principal n funcie de
care diferitele teorii elaborate se doreau era modul de evaluare al elementelor patrimoniale, motiv pentru care
se i numeau teorii ale estimaiei sau teorii ale evalurii.
Mai, trziu teoriile bilanului au fost elaborate de cercettori ai economiei ntreprinderii i pe
lng problemele de evaluare, abordau n mod obiectiv i problemele legate de coninutul, scopul,
ordonarea datelor i modul de utilizare i interpretare al bilanului.
Rezultatele cercettorilor s-au cristalizat n ceea ce tiina contabilitii a consacrat ca fiind
teoriile asupra bilanului, dintre cele mai importante amintim:
TEORIA DINAMIC este prima n irul de teorii asupra bilanului i aparine profesorului
german EMIL SCHMALEMBACH, care a fundamentat-o n anul 1919.
n antitez cu teoria bilanului static, emis de N. NICKLICH, care atribuie bilanului un rol
constatare i compresare, teoria bilanului dinamic concepe bilanul ca un procedeu i instrument
important pentru stabilirea rezultatelor financiare finale. Astfel, n compararea veniturilor cu
cheltuielile teoria pune accentul pe modul n care au fost obinute rezultatele i privete mijloacele
materiale i bneti ca venituri viitoare. Ulterior teoria a fost mbuntit i st la baza multor teorii
moderne i contemporane.
TEORIA ORGANIC- a fost elaborat tot de un teoretician german, i anume Fr SCHMIDT,
care n lucrarea sa DIE ORGANISCHE FAGESWERTBILANZ aprut n 1933, pune bazele
conceptuale unei teorii noi ce pune n prim plan necesitatea meninerii strii funcionale a ntreprinderii
ca organism economic. Principala caracteristic a teoriei sete conceptul ntemeiat pe evaluarea n bilan
a elementelor patrimoniale la preul zilei i nu la costul de achiziionare. Potrivit acestor principii,
viabilitatea unei ntreprinderi este asigurat nu numai de activitatea de producie ci i de capacitatea
acesteia de a produce profit i de a face fa modificrilor conjuncturale determinate de influenele
pieei interne i externe.
Teoria are deci n vedere relaia organic a ntreprinderii cu piaa, de unde i vine i numele.
n concepia acestei teorii profitul este privit ca diferena ntre preul de vnzare i preul de
reaprovizionare din ziua vnzrii, concept foarte important, ndeosebi atunci cnd intervin fluctuaii
mari ale cererii i ofertei i a cursurilor monetare.
TEORIA PAGATORIC A BILANTULUI- conceput de ERICH KOSIOL, sprijinindu-se
pe principiile teoriei bilanului dinamic, autorul propune un mod original de a determina n bilan
40
rezultatele exerciiului, i anume prin compensarea ncasrilor cu plile din care rezult disponibiliti
bneti. Pentru stabilirea rezultatelor teoria exclude din ncasri i pli operaionale privind creditele
care se apreciaz c au caracter compensatoriu, neutru, dar ia n considerare cheltuielile i veniturile
anticipate.
TEORIA SCOPURILOR MULTIPLE ALE BILANTULUI- prin care profesorul E.
HEINEN din Germania pune n anul 1969 bazele conceptului i modelului de bilan care s serveasc
mai multor scopuri: n conducerea unitii, n relaiile cu fiscalitatea, n relaiile cu terii, informare,
analiz , control, decizie.
n acest scop E. HEINEN completeaz tabloul bilan cu o ampl anex numit bilan al
micrilor.
TEORIA BILANTULUI AUR- are ca autor tot pe profesorul E SCHMALEMBACH, care
conceput-o la evaluarea elementelor patrimoniale n bilan, odat cu intensificarea pe plan naional i
internaionala fluctuaiilor valutare i a celor inflaioniste.
n acest scop, teoria propune folosirea unei uniti de evaluare care s elimine influenele
fluctuaiilor monetar-valutare prin transformarea banilor naionali n aur, pe baza paritii n aur. Astfel
posturile bilanului sunt evaluate n uniti aur. Prin msurarea n aur a elementelor patrimoniului se
asigur evaluarea acestora mai corect, mai exact i posibilitatea de caracterizare mai obiectiv a
capacitii ntreprinderii de a face fa diferitelor situaii conjuncturale de pe piaa intern, dar mai ales
de piaa mondial.
n general se poate reine faptul c teoriile elaborate au cutat s corespund ct mai deplin
intereselor ntreprinztorilor, ntr-o lume n continu prefacere i modernizare, n care nevoile de
informare reciproc pe piaa capitalist devin din ce n ce mai stringente.
2.1.2. Evoluia gndirii economice romneti privind bilanul contabil
Bilanul, ca model de cunoatere i gestiune a patrimoniului sau de nchidere periodic a
gestiunii, a aprut din cele mai vechi timpuri, odat cu contabilitatea. Primele publicaii n ara noastr
despre teoria bilanului apar abia n anul 1800.
Primul autor romn care a reuit s formuleze principiile tiinifice ale contabilitii i funciile ei
sociale a fost Spiridon Iacobescu. El abordeaz problema bilanului tip i a normrii contabilitii.
Aspectele referitoare la bilan sunt tratate n Volumul III din cursul de Contabilitatea comercial i
general. Concepia patrimonial rezult i din definiia pe care o d bilanului, ca fiind situaia
patrimonial definitiv prezentnd n forma contabil activul i pasivul patrimoniului, mpreun cu
rezultatele ce au modificat forma iniial a patrimoniului .
Profesorul Constantin Ghe. Demetrescu definete bilanul ca o situaie ntocmit sub forma
contabil i dup un anumit plan, cuprinznd activul i pasivul unei ntreprinderi, precum i rezultatele
obinute la o anumit dat. Face meniunea c bilanul sub form contabil a patrimoniului, conine
sintetic, ceea ce este descris n mod analitic n inventar, cu deosebirea c n inventar, n afar de
valoare, avem specificat i cantitatea elementelor patrimoniale.
41
PASIV
CAPITALURI PROPRII
DATORII LA TERI
O asemenea accepiune este instituit n reglementarea contabil francez care definete activele
ca elemente ale patrimoniului care au o valoare economic pozitiv pentru ntreprindere constituite
din drepturile de proprietate asupra bunurilor i drepturile de crean asupra clienilor i debitorilor.
Potrivit acestui concept ,n sfera activelor nu se cuprind bunurile utilizate ce nu fac obiectul
proprietii titularului de patrimoniu.
42
Pasivele sunt considerate n Planul Contabil Francez ca elemente ale patrimoniului care au o
valoare economic negativ pentru ntreprindere, exprimnd n mod curent pasivul extern. Pasivele
sunt formate doar din datoriile ntreprinderii fa de teri.
Concepia juridic de interpretare a coninutului bilanului a permis construcia pe baza
bilanului, a unui important indicator al gestiunii patrimoniale i anime Situaia net . Acest indicator
msoar i analizeaz capitalurile proprii investite de proprietari n ntreprindere. Situaia net se poate
determina prin dou modaliti de calcul, corespunztor celor dou pri ale bilanului:
a) sub forma patrimoniului intern, ca diferen ntre total pasiv i totalul datoriilor fa de
teri i exprim capitalurile proprii:
Pi = P-D
Pi - patrimoniu intern
P - total pasiv
D - datoriile fa de teri
b) sub forma activului net, ca diferen ntre total activ i totalul datoriilor fa de teri i
exprim valoarea total a bunurilor i valorilor care sunt n proprietatea deplin a ntreprinderii, nefiind
gravate de datorii
An =A-D
An activul net
A activ brut
D totalul datoriilor fa de teri
Bilanul patrimonial este un inventar al averii ntreprinderii, realizat n vederea msurrii
valorii reale a patrimoniului aparinnd titularilor de patrimoniu. Acest bilan prezint un interes
deosebit pentru:
acionari, care sunt proprietarii ntreprinderii i care caut s cunoasc valoarea patrimoniului
creditori, pentru care activul constituie garania drepturilor lor.
ntruct concepia patrimonial satisface nevoile de informare ale terilor privind capacitatea
ntreprinderii de a face fa angajamentelor sale, ea a fost adesea calificat ca o abordare extern fa de
teri.
Analiza financiar pe baz de bilan patrimonial are dou mari obiective:
determinarea valorii patrimoniale a ntreprinderii
determinarea obligaiilor fa de teri perspectiva riscului de faliment
Cea mai utilizat metod analiza financiar este cea legat de valoarea intrinsec, pentru
determinarea valorii patrimoniale a ntreprinderii. Valoarea intrinsec este tehnic bazat pe o abordare
patrimonial, pe inventarierea activelor i obligaiilor. Estimarea valorii patrimoniale se face i cu
ajutorul altor valori:
valoarea brut a patrimoniului
valoarea net a patrimoniului
Bilanul patrimonial
ACTIV
PASIV
43
I. Drepturi de proprietate
1. Imobilizri necorporale
2. Imobilizri corporale
3. Imobilizri financiare
4. Stocuri
5. Valori realizate pe
termen scurt
6. Disponibiliti
II. Drepturi de crean
I. Capitaluri proprii
1. Capital social
2. Rezerve
3 Subvenii
4 Rezultatul exerciiului
II Datorii la teri
1. Obligaii pe termen lung
2. Obligaii pe termen scurt
3. Furnizori, alte obligaii
Patrimoniul net este exprimat prin activul net contabil stabilit pe baza urmtoarelor relaii:
Activul net contabil = Activul real Obligaiuni totale
Activul real = Activ total Active fixe
Activele fictive sunt elemente nscrise n activul bilanului considerate fr valoare i care nu pot
fi negociate. n ceea ce privete evaluarea activelor, aceasta se poate face :
la valoarea contabil
la valoarea de nlocuire
la preul pieei
Valoarea contabil sau istoric este cea mai utilizat n practica evalurii i semnific valoarea
iniial a unui bun la intrarea sau ieirea sa din patrimoniu.
Valoarea de nlocuire reprezint preul ce trebuie pltit pentru reproducerea unui activ.
Ipoteza nlocuirii identice este practic greu de realizat, mai ales datorit evoluiei tehnice i
tehnologice.
Preul pieei se folosete n mod curent n cazul lichidrii unor active i reprezint preul de
vnzare pe pia al acestora la un moment dat.
Activul net contabil se poate determina i dup relaia:
Activul net contabil = Capital propriu Active fixe
2.1.3.2. CONCEPIA ECONOMIC
Bilanul funcional este de o concepie economic mai recent i abordeaz cele dou elemente
structurale ale bilanului astfel:
activul bilanului ca un ansamblu de utilizri
pasivul bilanului ca un ansamblu de resurse ce st la baza finanrii utilizrilor
Reprezentarea bilanului ca emanaie a acestei concepii, se concretizeaz n urmtoarea
reprezentare:
Bilan
ACTIV
PASIV
44
UTILIZRI
1. Mijloace imobilizate
2. Mijloace circulante
RESURSE
1. Finanarea mijloacelor
imobilizate
2.Finanarea mijloacelor
circulante
n concepia economic, activul bilanului cuprinde toate bunurile utilizate n scopuri economice
de ctre ntreprinderi i nu numai bunurile asupra crora ea are drepturi de proprietate, dup cum
accept concepia juridic pe baza principiului patrimonialitii.
Ca utilizri, bunurile devin mijloace care sunt grupate dup destinaie n mijloace circulante i
mijloace imobilizate. n pasiv, resursele, adic sursele de finanare a utilizrilor determinndu-se pentru
fiecare categorie sau fel de utilizri a sursei de finanare. Astfel, pot fi identificate sursele de finanare a
mijloacelor imobilizate, ca resurse stabile i surse de finanare a mijloacelor circulante ca resurse ale
activitii curente
Analiza bilanului funcional nu are ca scop s inventarieze averea i angajamentele ntreprinderii
fa de teri, ci s neleag nevoile acesteia i modul lor de finanare, i s dea un instantaneu al
derulrii diferitelor cicluri.
Bilanul funcional se bazeaz pe principiul continuitii activitii, ceea ce nseamn c
ntreprinderea este ntr-o situaie normal, adic nu este pus n stare de lichidare sau reducere
substanial a activitii ntr-un viitor previzibil.
Construirea bilanului funcional i clasificarea elementelor de activ i de pasiv se face dup
apartenena la un ciclu de activitate, astfel:
ciclul de investiii, cruia i corespunde activul aciclic stabil i respectiv resursele stabile
ciclul de exploatare, cruia i corespunde activul ciclic de exploatare i finanarea scurt de
exploatare
ciclul de finanare, cruia i corespunde ansamblul resurselor.
n funcie de aceste elemente bilanul funcional poate fi reprezentat:
Bilanul funcional
ACTIV
Stocuri de utilizri
- Active aciclice stabile
- Active ciclice
1. de exploatare
2. n afara exploatrii
- Trezorerie de activ
PASIV
Stocuri de resurse
- Resurse aciclice stabile
- Resurse ciclice
1. de exploatare
2. n afara exploatrii
- Trezorerie de pasiv
Ciclul de exploatare < aprovizionare producie stocare vnzare > cuprinde att un flux fizic
ct i un flux financiar. Ciclul de finanare cuprinde ansamblul operaiunilor dintre ntreprindere i
acionar. n ceea ce privete metodologia stabilirii coninutului elementelor de activ i pasiv n
elaborarea funcional trebuie avute n vedere urmtoarele aspecte:
Imobilizrile care formeaz activul stabil sunt luate n calcul la valoare brut pentru a pune n
eviden decizia iniial. De aceea amortizarea figureaz n pasiv, ca resurs proprie de origine intern.
n optica funcional nu mai este opional noiunea de activ pasiv.
Activul ciclic este format din:
45
X
X
X
X
X
X
Creterea situaiei nete este consecina re inversrii unei pri din profitul net i a altor elemente
de acumulri i se concretizeaz ntr-o cretere a averii proprietarilor.
Gruparea posturilor din bilanul contabil n vederea analizei financiare, are la baz criteriile de
lichiditate exigibilitate.
Realizarea conversiei bilan contabil bilan financiar are la baz anumite corecii referitoare la
activul i pasivul bilanului. Schematic bilanul financiar se prezint ca i n figura de mai jos:
Bilanul financiar
ACTIV
Nevoi permanente
- Imobilizri necorporale
- Imobilizri corporale
- Imobilizri financiare
Nevoi temporare
- Stocuri
- Clieni
Disponibiliti
PASIV
Capitaluri permanente
- Situaia net
- Provizioane pentru riscuri i
cheltuieli
- Datorii financiare mai mari
de un an
Resurse temporare
- Datorii furnizori
- Datorii fiscale i sociale
Dividende datorate
Credite bancare curente
TOTAL ACTIV
TOTAL PASIV
Acest deziderat este nfptuit prin ntocmirea unor documente financiare (de sintez) ce prezint
ntr-o manier sintetic, fidel, clar i complet, respectnd o anumit periodicitate i anumite reguli
de ntocmire, ansamblul aspecelor economico-financiare ale ntreprinderii.
Aceste documente reprezint punctul final n cadrul ciclului de prelucrare a datelor i punctul de
plecare n valorificarea informaiei financiar contabile. n cadrul lucrrilor de sintez se ncadreaz:
bilanul, contul de profit i pierdere, anexa la bilan. Acestea sunt nsoite de raportul de gestiune.
n nelegerea curent, documentul oficial folosit pentru reprezentarea ncheierii exerciiului
financiar, este bilanul contabil. Acesta are o poziie de baz n cadrul lucrrilor de sintez. Celelalte
componente (contul de profit i pierdere, anexa la bilan i raportul de gestiune) sunt de natur s
completeze informaiile din bilan.
Bilanul este prima component fundamental a documentelor de sintez contabil. De la prima
definiie dat de cntar al averii n corelaie cu sursele sale de dobndire, bilanul a fcut obiectul
unor preocupri permanente, practice i teoretice.
n normele i standardele internaionale, precum i n unele lucrri de specialitate, apare sub diferite
denumiri cum ar fi: situaii financiare, documente contabile de sintez, conturi anuale. n contabilitatea
romneasc s-a apelat la termenul de bilan contabil.
Bilanul contabil este simultan un model structural i global, prin intermediul cruia se asigur
o reprezentare a patrimoniului pornind de la prile sale componente ctre caracteristicile de ansamblu.
Aceast reprezentare se face sub forma unei egaliti ce reflect echilibrul valoric ntre utilizri,
denumite active patrimoniale i resurse, denumite pasive patrimoniale.
Activul i pasivul se explic i definesc simultan prin prisma juridicului, economicului i
financiarului.
Astfel, din punct de vedere juridic, activul prin compoziia lui grupeaz elementele n bunuri
reale i creane (drepturi asupra persoanelor), iar pasivul n capital propriu i datorii.
ntr-o optic economic, prin subdiviziunile de activ i pasiv trebuie s se fac distincie ntre
structurile privind activitatea de investiie i activitatea de exploatare. In mod corespunztor, activul se
mparte n active de investiie i active de exploatare, iar pasivul n capitaluri i datorii, din care datorii
financiare i datorii de exploatare.
Aprecierea financiar grupeaz activele n raport de lichiditate, iar pasivele n funcie de
exigibilitatea lor. Ca urmare n structura activului se disting active durabile, stocuri, active realizabile i
active disponibile, iar n cea a pasivului se delimiteaz capitaluri permanente (pe termen lung) i datorii
pe termen scurt.
Se poate considera c activul cuprinde bunurile economice sau mijloacele de care dispune
ntreprinderea. Altfel spus, activul indic utilizarea capitalurilor ca bunuri de folosin ndelungat,
stocuri, creane, disponibiliti i alte valori, iar pasivul originea capitalurilor.
n cadrul activului, elementele sunt grupate n raport cu destinaia valorilor economice alocate
i cu gradul de lichiditate n active imobilizate i active circulante.
Activele imobilizate sunt difereniate n:
imobilizri nemateriale (necorporale);
imobilizri materiale (corporale);
imobilizri financiare.
Activele circulante sunt structurate n:
stocuri;
producie n curs de execuie;
creane;
valori mobiliare de plasament;
disponibiliti bneti.
48
SPECIFICA EXERCII
RE
UL
PASIV
N-1
N
I CAPIATALURI PROPRII
II
PROVIZIOANE
PENTRU
RISCURI I
CHELTUIELI
III DATORII
IV
PASIVE
DE
REGULARIZARE
V PROFIT
49
BILAN CONTABIL
ncheiat la data
-SIMPLIFICATSPECIFICA
RE
ACTIV
EXERCIIUL
N-1
SPECIFICA
RE
PASIV
I.POSTURI
EXERCIIUL
N-1
I.POSTURI
RECTIFICATIVE
II. ACTIVE IMOBILIZATE
III. ACTIVE CIRCULANTE
IV.ACTIVE DE
REGULARIZARE I
ASIMILATE
V. PIERDERI
RECTIFICATIVE
II.CAPIATALURI PROPRII
III. PROVIZIOANE
PENTRU RISCURI I
CHELTUIELI
IV. DATORII
V.PASIVE DE
REGULARIZARE
VI . PROFIT
Schema de bilan prezentat mai sus este cunoscut sub form de tablou bilanier. Ea se
ntemeiaz pe ecuaia fundament:
ACTIV = CAPITAL PROPRIU + DATORII
O alt schem este cea sub form de list sau diferen (recomandat i de Directiva a IV-a),
care se bazeaz i d expresie ecuaiei fundamentale n structura :
ACTIV DATORII = CAPITAL PROPRIU
Modelul de principiu al unui asemenea bilan se prezint n tabelul de mai jos :
BILAN CONTABILSIMPLIFICATIncheiat la data de.
SPECIFICARE
A ELEMENTELOR
I ACTIVE IMOBILIZATE
II ACTIVE CIRCULANTE (+)
III ACTIVE DE REGULARIZARE I
ASIMILATE (+)
(=) TOTAL ACTIV
IV DATORII PE TERMEN SCURT (-)
(=) EXCEDENT ACTIV FA DE
DATORIILE PE TERMEN SCURT
V DATORII PE TERMEN LUNG (-)
VI PASIVE DE REGULARIZARE (-)
VII PROVIZIOANE PENTRU RISCURI I
CHELTUIELI (-)
(=) CAPITAL PROPRIU
50
EXERCIIUL
N1
Ordinea de dispunere a poziiilor n activul bilanului este,de regul, cea invers lichiditii
activelor de la cele mai puin lichide,cum sunt imobilizrile necorporale,ctre disponibilitile
bneti,care mbrac deja forma de bani.Ct privete ordinea de succesiune a poziiilor de pasiv, ea este
invers exigibilitii surselor de finanare, ncepnd cu elementele capitalului propriu,continund cu
datoriile pe termen lung i cu cele pe termen scurt.
IMOBILIZRI NECORPORALE
Recunoaterea imobilizrilor necorporale
Un activ necorporal este un activ identificabil nemonetar, fr suport material i deinut pentru
utilizare n procesul de producie sau furnizare de bunuri sau servicii, pentru a fi nchiriat terilor sau
pentru scopuri administrative.
Un activ necorporal trebuie recunoscut n bilan dac se estimeaz c va genera beneficii
economice pentru persoana juridic i costul activului poate fi evaluat n mod credibil.
Beneficiile economice viitoare reprezint potenialul de a contribui, direct sau indirect, la fluxul
de numerar ctre persoana juridic.
n cadrul imobilizrilor necorporale se cuprind :
- cheltuieli de constituire;
- cheltuieli de dezvoltare;
- concesiunile, brevetele, licenele, mrcile, drepturile i alte valori similare;
- fondul comercial;
- alte imobilizri necorporale;
- imobilizri necorporale n curs de exerciiu.
Cheltuieli de constituire
Cheltuielile de constituire sunt cheltuieli ocazionate de nfiinarea sau dezvoltarea persoanei
juridice.
O persoan juridic poate imobiliza cheltuielile de constituire. n aceast situaie, suma
reflectat n contul de imobilizri necorporale trebuie amortizat potrivit legii.
Cheltuieli de dezvoltare
Dezvoltarea este aplicarea rezultatelor cercetrii sau a altor cunotine n scopul realizrii de
produse sau servicii noi sau mbuntite substanial, naintea stabilirii produciei de serie sau utilizrii.
Amortizarea cheltuielilor de amortizare se efectueaz conform legislaiei n vigoare.
n msura n care cheltuielile de constituire i de dezvoltare nu au fost amortizate complet, este
interzis orice distribuie a profiturilor, dac suma rezervelor disponibile pentru distribuire i a
profiturilor reportate nu este cel puin egal cu suma cheltuielilor neamortizate, cu excepia situaiei n
care legislaia nu prevede astfel.
Concesiuni, brevete, licene, mrci, drepturi i alte valori similare.
Concesiuni, brevete, licene, mrci, drepturi i alte valori similare, aportate, achiziionate sau
dobndite pe alte ci, se nregistreaz n conturile de imobilizri necorporale la valoarea de aport
(just)- costul de achiziie sau costul de producie, dup caz.
Fondul comercial
Fondul comercial apare de regul la consolidare i reprezint diferena dintre costul de achiziie
i valoarea just, la data tranzaciei, a prii din activele nete achiziionate de ctre o persoan juridic.
n cazul n care fondul comercial este tratat ca un activ ca urmare a achiziiei de ctre o
societate a aciunilor altei societi, se au n vedere urmtoarele prevederi :
a) valoarea fondului comercial achiziionat trebuie amortizat sistematic;
51
O imobilizare corporal trebuie prezentat n bilan la cost, mai puin amortizarea cumulat i
provizioanele cumulate din depreciere.
Amortizarea
Valoarea amortizabil a unei imobilizri corporale este egal cu valoarea sa contabil i trebuie
nregistrat n mod sistematic pe parcursul duratei de via util a activului.
Amortizarea se stabilete prin aplicarea cotelor de amortizare asupra valorii de intrare a
imobilizrilor corporale.
Amortizarea imobilizrilor corporale se calculeaz pe baza unui plan de amortizare, de la data
punerii acestora n funciune i pn la recuperarea integral a valorii de intrare, conform duratelor de
via util i condiiilor de utilizare a acestora.
Persoanele juridice amortizeaz imobilizrile corporale utiliznd unul din regimurile de
amortizare liniar, degresiv sau accelerat.
Terenurile nu se amortizeaz.
Cedarea i casarea
O imobilizare corporal trebuie scoas din eviden la cedare sau casare, atunci cnd nici un
beneficiu economic viitor nu mai este ateptat din utilizarea sa ulterioar.
Compensaii la teri
n cazul distrugerii totale sau pariale a unor imobilizri corporale, creanele sau sumele
compensatorii ncasate de la teri, legate de acestea, precum i achiziionarea sau construcia ulterioar
de active noi sunt operaiuni economice distincte i trebuie nregistrate ca atare pe baza documentelor
justificative.
Astfel, deprecierea activelor se evideniaz la momentul constatrii acesteia, iar dreptul de a
ncasa compensaiile se evideniaz conform contabilitii de angajamente.
Reguli de evaluare alternative
Imobilizrile corporale pot fi supuse reevalurii care se efectueaz potrivit reglementrilor
legale, caz n care sunt prezentate n bilan la valoarea reevaluat i nu la costul istoric. Reevaluarea
acestora se face, cu excepiile prevzute de reglementrile legale, la valoarea just. Valoarea just se
determin pe baza unor evaluri efectuate, de regul, de evaluatori autorizai.
Elementele dintr-o clas de imobilizri corporale sunt reevaluate simultan pentru a se evita
reevaluarea selectiv i raportarea n situaiile financiare anuale simplificate a unor valori care sunt o
combinaie de costuri i valori calculat la date diferite. Dac un activ imobilizat este reevaluat, toate
celelalte active din care face parte trebuie reevaluate, cu excepia situaiei cnd nu exist nici o pia
activ pentru acel activ. Exemple de astfel de clase : terenuri, cldiri, nave etc.
O pia activ este pia unde sunt ndeplinite cumulativ urmtoarele condiii:
a) elementele comercializate sunt omogene;
b) pot fi gsii n permanen cumprtori i vnztori interesai;
c) preurile sunt cunoscute de ctre public.
IMOBILIZRI FINANCIARE
Imobilizrile financiare cuprind titlurile de participare, intere de participare deinute, alte titluri
imobilizate i creane imobilizate.
Titlurile imobilizate reprezint drepturile sub form de aciuni,i alte titluri cu venit variabil
deinute de o societate n capitalul altor societi comerciale, a cror deinere pe o perioad ndelungat
este considerat util acesteia.
Interesele de participare reprezint drepturi deinute n capitalul altei societi comerciale.
Interesele de participare sunt deinute pe termen lung n scopul garantrii contribuiei la activitile
53
persoanei juridice respective. Ele cuprind investiii n ntreprinderi asociate i investiii strategice. O
participare de 10% pn la 20% n capitalul altei societi este o investiie strategic.
Titlurile de participare deinute n capitalul ntreprinderilor asociate ntr-o proporie de 20-50%
asigur posibilitatea unei influene semnificative. Dac o societate deine contro;ul asupra altei
societi, aceasta din urm este filial pentru societatea care deine controlul.
Controlul reprezint capacitatea de a conduce politicile financiare i operaionale ale unei
societi pentru a obine beneficii din activitatea ei.
Aciunile proprii sunt clasificate ca active imobilizate n funcie de intenia societii cu privire
la durata de deinere de peste un an, stabilit cu ocazia achiziie sau reclasrii.
Evaluarea iniial
Imobilizrile financiare sunt recunoscute ca activ se evalueaz la costul de achiziie sau
valoarea determinat prin contractul de achiziie a acestora. Cheltuielile accesorii privind achiziionarea
imobilizrilor financiare se nregistreaz direct n cheltuielile de exploatare ale exerciiului.
Evaluarea la data bilanului
Imobilizrile financiare sunt prezentata n bilan la valoarea contabil, mai puin provizioanele
pentru depreciere cumulate.
ACTIVE CIRCULANTE
Recunoaterea activelor circulante
Un activ se clasific ca activ circulant atunci cnd :
- este achiziionat sau produs pentru consum propriu sau n scopul comercializrii i se ateapt
s fie realizat n termen de 12 luni de la data bilanului;
- este reprezentat de creane aferente ciclului de exploatare;
- este reprezentat de numerar sau echivalente de numerar a cror utilizare nu este restricionat.
Ciclul de exploatare reprezint perioada de timp dintre achiziionarea materiilor prime care intr
ntr-un proces de transformare i finalizarea acestora n numerar sau echivalente n numerar.
Prin echivalente n numerar se nelege investiiile financiare pe termen scurt uor convertibile
n numerar i al cror risc de schimbare a valorii este nesemnificativ.
n categoria activelor circulante se cuprind :
- stocuri, inclusiv valoarea serviciilor prestate pentru care nu a fost ntocmit factura;
- creane;
- investiii financiare pe termen scurt;
- casa i conturi la bnci.
Evaluarea activelor circulante
Activele circulante se nregistreaz n contabilitate la costul de achiziie sau costul de producie,
dup caz.
Pentru deprecierea activelor circulante, la sfritul exerciiului financiar, se constituie
provizioane pe seama cheltuielilor.
Stocuri
Stocurile sunt active circulante :
a) deinute pentru a fi vndute pe parcursul desfurrii normale a activitii;
b) n curs de producie n vederea vnzrii n aceleai condiii ca mai sus;
c) sub form de materii prime, materiale i alte consumabile ce urmeaz a fi folosite n procesul
de producie sau pentru presarea de servicii.
Potrivit art.12 din Legea contabilitii 82/1991, republicat, cu modificrile completrile
ulterioare, deinerea, cu orice titlu, de bunuri materiale, titluri de valoare, numerar, precum i efectuarea
de operaiuni economice, fr s fie nregistrate n contabilitate sunt interzise.
54
Costul stocurilor
Costul stocurilor trebuie s cuprind toate costurile aferente achiziiei i prelucrrii, precum i
alte costuri suportate pentru a aduce stocurile n forma i n locul n care se gsesc.
Materiile prime i materialele consumabile care sunt rennoite n mod constant i a cror
valoare global este de importan secundar pentru persoana juridic, pot fi trecute n activ la o
cantitate i o valoare nemodificat, atunci cnd acestea nu se modific semnificativ.
Costul stocurilor care nu sunt e obicei previzibile i ale cror bunuri sau servicii produse i
destinate unor comenzi distincte trebuie determinat prin identificare specific a costurilor individuale.
Bunurile fungibile sunt bunuri de orice natur care nu se pot distinge n mod substanial unele
de altele.
Identificarea specific a costului presupune atribuirea costurilor specifice elementelor de
identificare a stocurilor. Acest tratament contabil este adecvat pentru acele elemente care fac obiectul
unei comenzi distincte, indiferent dac au fost cumprate sau produse.
n funcie de specificul activitii, pentru determinarea costului pot fi folosite, de asemenea,
metoda costului standard, n activitatea de producie, sau metoda preului cu amnuntul, n comerul cu
amnuntul.
Costul standard ia n considerare nivelurile normale ale materialelor i consumabilelor,
manoperei, eficienei i capacitii de producie. Aceste niveluri trebuie revizuite periodic i ajustate,
dac este necesar, n funcie de condiiile existente la un moment dat.
Diferenele de pre fa de costul de achiziie sau de producie trebuie evideniate distinct n
contabilitate, fiind recunoscute n costul activului.
Repartizarea diferenelor de pre asupra valorii bunurilor ieite i asupra stocurilor se efectueaz
cu ajutorul unui coeficient care se calculeaz astfel:
Soldul iniial
al diferenelor
pre
Coeficient de =
Repartizare
Soldul iniial
al stocurilor la
pre de nregistrare
Acest coeficient se nmulete cu valoarea bunurilor ieite din gestiune la pre de nregistrare,
iar suma rezultat se nregistreaz n conturile corespunztoare n care au fost nregistrate bunurile
ieite.
Coeficienii de repartizare a diferenelor de pre pot fi calculai la nivelul conturilor sintetice de
gradul I i II, pe grupe au categorii de stocuri.
La sfritul perioadei, soldurile conturilor la diferene de pre se cumuleaz cu soldurile
conturilor de stocuri, la pre de nregistrare, astfel nct aceste conturi s reflecte valoarea stocurilor la
costul de achiziie, respectiv de producie, dup caz,
La ieirea din gestiune a stocurilor i altor active fungibile, acestea se evalueaz i nregistreaz
n contabilitate prin aplicarea uneia dintre metodele:
a) metoda primul intrat primul ieit FIFO;
b) metoda costului mediu ponderat CMP;
c) metoda ultimul intrat primul ieit LIFO.
Potrivit metodei FIFO, bunurile ieite din gestiune se evalueaz la costul de achiziie al
primei intrri. Pe msura epuizrii lotului, bunurile ieite din gestiune se evalueaz la costul de
achiziie al lotului urmtor, n ordine cronologic.
Metoda CMP presupune calcularea costului fiecrui element pe baza metodei ponderate a
costurilor elementelor similare aflate n stoc la nceputul perioadei i a costului elementelor similare
produse sau cumprate n timpul perioadei. Metoda poate fi calculat periodic sau dup fiecare
recepie.
Potrivit metodei LIFO, bunurile ieite din gestiune se evalueaz la costul de achiziie al
ultimei intrri. Pe msura epuizrii lotului, bunurile ieite din gestiune se evalueaz la costul de
achiziie al lotului anterior, n ordine cronologic.
O persoan juridic trebuie s utilizeze aceleai metode de determinare a costului pentru toate
stocurile care au natura i utilizarea similar.
Contabilitatea stocurilor se ine cantitativ i valoric sau numai valoric prin folosirea inventarului
permanent sau a inventarului intermitent.
Teri
Contabilitatea terilor asigur evidena datoriilor i creanelor unitii n relaiile cesteia cu
furnizorii, clienii, personalul, asigurrile sociale, bugetul statului, unitile din cadrul grupului, debitori
i creditori diveri.
Creanele i datoriile n devize se nregistreaz n contabilitate la valoarea nominal. Creanele
i datoriile n devize se nregistreaz n contabilitate att n li, la cursul de schimb n vigoare la data
efecturii operaiunilor, ct i n devize.
Contabilitatea furnizorilor i clienilor, a celorlalte datorii i creane se ine pe categorii, precum
i pe fiecare persoan fizic sau juridic.
n acest sens, n contabilitatea analitic, furnizorii i clienii se grupeaz astfel: interni i externi,
iar n cadrul acestora pe termene de plat, respectiv de ncasare.
Creanele incerte se nregistreaz distinct n contabilitate
Investiii financiare pe termen scurt, casa i conturi la bnci
Contabilitatea trezoreriei asigur evidena existenei i micrii titlurilor de plasament,
disponibilitilor n conturi la bnci, casierie, creditelor bancare pe termen scurt i altor valori de
trezorerie.
La intrarea n unitate, titlurile de plasament se evalueaz la costul de achiziie, prin care se
nelege preul de cumprare, sau la valoarea stabilit potrivit contractelor.
56
Provizioanele vor fi revizuite la data fiecrui bilan i ajustate pentru a reflecta cea mai bun
estimare curent, n cazul n care pentru stingerea unei obligai nu mai este probabil o ieire de
resurse, provizionul trebuie anulat.
Nu vor fi recunoscute provizioanele pentru pierderile viitoare din exploatare.
Subvenii
n categoria subveniilor se cuprind subveniile aferente activelor i cele aferente veniturilor.
Acestea pot fi primite de la : guvern, agenii guvernamentale i alte instituii similare naionale i
internaionale.
Subveniile aferente activelor reprezint subvenii pentru acordarea crora principala condiie
este ca persoana juridic beneficiar s cumpere, construiasc sau achiziioneze active cu ciclu lung de
fabricaie.
Subveniile se recunosc, pe baz sistematic, drept venit pe perioadele corespunztoare
cheltuielilor aferente pe care aceste subvenii urmeaz a le compensa. Aceste subvenii nu trebuie
creditate direct n conturile de capital i rezerve. Subveniile pentru active, inclusiv subveniile
nemonetare la valoarea just, se nregistreaz n contabilitate ca subvenii pentru investiii i se
recunosc n bilan ca venit amnat.
Restituirea unei subvenii se efectueaz fie prin reducerea veniturilor amnate dac exist, fie n
lipsa acestora, pe seama cheltuielilor, n msura n care suma rambursat depete venitul amnat sau
dac nu exist un asemenea venit, surplusul, respectiv valoarea integral restituit se recunoate
imediat ca o cheltuial.
CAPITAL I REZERVE
Capitalurile proprii reprezint dreptul acionarilor asupra activelor unei persoane juridice, dup
deducerea tuturor datoriilor.
Capitalurile proprii cuprind : aporturile de capital, primele de capital, rezervele, rezultatul
reportat, rezultatul exerciiului.
Capitalul este reprezentat de capitalul social, patrimoniul regiei etc., n funcie de forma juridic
a unitii.
Contabilitatea analitic a capitalului social se ine pe acionari sau asociai, cuprinznd numrul
i valoarea nominal a aciunilor sau prilor sociale subscrise i vrsate.
Rezerve
Plusul sau minusul rezultat din reevaluarea imobilizrilor corporale, n conformitate cu
reglementrile legale, trebuie reflectate n debitul sau creditul contului Rezerve din reevaluare.
Contabilitatea rezervelor se ine pe categorii de rezerve : legale, statutare, alte rezerve.
Rezervele legale se constituie anula din profitul persoanei juridice, n cotele i limitele
prevzute de lege. n acestea se includ i primele de capital.
Rezervele statutare se constituie anual din profitul unitii, conform prevederilor din statutul
acesteia.
Alte rezerve pot fi constituite facultativ pe seama profitului net pentru acoperirea pierderilor
contabile sau pentru alte scopuri, potrivit adunrii generale a acionarilor, cu respectarea prevederilor legale.
Cu excepia rezervelor constituite n baza unor prevederi din acte normative, evidenierea n
contabilitate a constituirii rezervelor se face pe seama rezultatului reportat.
2.2. Contul de profit i pierdere
A doua principal component a bilanului contabil este contul de profit i pierdere. Acesta
constituie o sintez a contabilitii de flux la nivel microeconomic, deoarece pune n eviden fluxurile
de valoare care au contribuit la creterea sau micorarea bogiei unei ntreprinderi.
58
Msurarea performanelr ntreprinderii vizeaza n mod esenial, msurarea profitului, care poate
fi abordat astzi din trei unghiuri de vedere:
patrimonial, prin compararea0 valorii unei ntreprinderi referitoare la dou monente diferite, utiliznd
aceleai metode de evaluare:
economic, prin deducerea cheltuielilor din venituri, ambele referitoare la aceei perioad;
financiar, prin deducerea amortizrii din fluxurile nete de trezorerie (acest din urm punct de
vedere este derivat din cel economic);
Din punct de vedere patrimonial, msurarea profitului ntreprinderii pleac de la ecuaia juridic a
bilanului:
ACTIVE DATORII = CAPITALURI PROPRII
Apoi, prin compararea capitalurilor proprii aferente a dou exerciii succesive, se poate
determina rezultatul:
Capitaluri proprii
Capitaluri proprii
Rezultatul
aferente
aferente
= exerciiului
exerciiului
exerciiului
N
N 1
N
Deoarece aceast relaie nu ine cont de posibilele modificri ale capitalului social
intervenite n cursul exerciiului (creteri de capitaluri prin aporturi n numerar i n natur sau ca
urmare a conversiilor de datorii, reduceri de capital social), ct i de faptul c o parte din profit poate fi
distribuit asociaiilor sub form de dividende, ecuaia care permite determinarea rezultatului
exerciiului este:
Variaia capitalurilor
Creteri
proprii ntre dou
- de capital
eventual,
exerciiului
N i N 1
exerciiului N
Distribuiri de
+ dividende i
Rezultatul
exerciii succesive
social aferente
reduceri
de capital social
EXERCIIULUI
Rezultatul poate fi o mrime pozitiv, atunci cnd veniturile sunt mai mari dect cheltuielile,
sau o mrime valoric negativ, n situaie invers.
Dificultatea determinrii rezultatului exercitiului, din punct de vedere economic, pleaca de la
controversele privind definirea i colectarea veniturilor i cheltuielilor aferente unui exerciiu.
Din punct de vedere financiar, rezultatul exerciiului, apare ca variaia trezoreriei ntreprinderii
n cursul unei perioade, prin compararea fluxurilor de ncasri cu cele de pli. Deoarece autofinanarea
ntreprinderii este asigurat de rezultatul exerciiului (profit) i creterea amortizarii i provizi- oanelor,
59
care sunt cheltuieli calculate, negeneratoare de pli, relaia care exprim mrimea rezultatului n
aceast abordare este:
CAPACITATEA DE
CHELTUIELI CU
AUTOFINANTARE - AMORTIZAREA I
PROVIZIOANE
REZULTATUL
EXERCIIULUI
Contul de profit i pierdere prezint importan pentru o gam larg de utilizatori de informaie
contabil, fiecare urmrind satisfacerea propriilor nevoi informaionale.
n ara noastr, ncepnd cu 1 ianuarie 1994, s-a introdus modelul contului de profit i pierdere
n format list, cu prezentarea cheltuielilor i veniturilor dup natura lor economic.
Dei normele contabile romneti rspund armonizrii cu prevederile Directivei a IV-a europene,
acestea nu creaza posibilitatea opiunii ntre mai multe modele de prezentare a contului de rezultate. Aceast
situaie pote fi explicat i prin faptul c documentle contabile de sintez romneti sunt orientate mai mult
ctre satisfacerea intereselor informaionale ale statului.Posibilitatea de opiune ntre mai multe modele de
cont de rezultate (pe funciuni i dup natura economic a cheltuielilor i veniturilor) asigur, dupa opinia
noastr, o satisfacere mai bun a nevoilor informaionale a utilizatorilor.
Structura informaiilor n contul de profit i pierdere pleac de la natura operaiilor economicofinanciare desfurate de un titular de patrimoniu, ntr-o perioad de gestiune.
Datorit eterogenitii operaiilor economico-financiare, acestea sunt grupate n mase relativ
omogene numite activiti, n funcie de caracterul ordinar, obinuit i repetitiv al acestora.Astfel, toate
operaiunile legate de activitatea principal, care se identific cu nsui obiectul de activitate al unei
ntreprinderi, sunt considerate operaiuni curente.
Operatiunile excepionale au un caracter nerepetitiv, accidental. Criteriul repetitivitii unei
operaii este esenial n delimitarea ei ca operaiune curent sau excepional, dar nu suficient. Astfel,
cheltuielile excepionale cu provizioanele pentru deprecieri sunt categorisite ca fiind excepionale,
deoarece corespund unei deprecieri cu un atare caracter, deci alta dect o depreciere normal. Un statut
aparte l au operaiunile financiare, care includ att operaiuni obinuite ct i cu caracter excepional.
Fiecare tip de activitate este generatoare de fluxuri de cheltuieli, venituri, rezultate, macheta
contului de profit i pierdere, n format list fiind prezentat n tabelul de mai jos ;
DENUMIREA INDICATORILOR
I VENITURI DIN EXPLOATARE
II CHELTUILI DE EXPLOATARE
III REZULTAT DIN EXPLOATARE
(I-II)
IV VENITURI FINANCIARE
V CHELTUIELI FINANCIARE
VI REZULTAT FINANCIAR (IV-V)
VII REZULTAT CURENT AL
EXERCIIULUI (I+IV-II-V)
VIII VENITURI EXCEPIONALE
IX CHELTUIELI EXCEPIONALE
X REZULTAT EXCEPIONAL
(VIII-IX)
XI VENITURI TOTALE (I+IV+VIII)
60
EXERCIIUL
FINANCIAR
N-1
N
INDICATORI
N-1
Cheltuieli
cu
amortizrile
i
provizioanele
CHELTUIELI DE EXPLOATARE
Rezultat
din
exploatare
PROFIT
PIE
RDERE
INDICATORI
62
INDICATORI
EXERCIIUL
FINANCIAR
N1
N
Operaii de gestiune
Operaii de capital
Provizioane
VENITURI EXCEPIONALE
Operaii de gestiune
Operaii de capital
Amortizri i provizioane
CHELTUIELI EXCEPTIONALE
Rezultat excepional : PROFIT
PIERDERE
Rezultat
Cheltuiala
excepional - cu impozitul
al exerciiului
pe profit
Rezultatul
net al
exerciiului (+/-)
- adoptarea unei politici contabile pentru evenimente sau tranzacii ce nu au avut loc anterior
sau care au fost nesemnificative.
Notele explicative la situaiile financiare anuale simplificate conin informaii referitoare la
metodele de evaluare a activelor, precum i orice informaii suplimentare care sunt relevante pentru
necesitile utilizatorilor n ceea ce privete poziia financiar i rezultatele obinute.
Notele explicative se prezint sistematic. Pentru fiecare element semnificativ din bilan i din
contul de profit i pierdere trebuie s existe informaii aferente n notele explicative.
Se va meniona, totodat, dac situaiile financiare anuale simplificate au fost ntocmite n
conformitate cu legea contabilitii 82/1991, republicat, cu modificrile i completrile ulterioare.
Comparabilitatea informaiilor
Pentru elementele prezentate n notele explicative, se va prezenta, de regul, suma
corespunztoare anului curent i celui precedent. n situaia n care suma corespunztoare anului
precedent este comparabil, aceasta poate fi ajustat, prezentndu-se rezultatul ajustrii, modul de
efectuare i motivele pentru care acesta a fost efectuat.
Aceste prevederi nu se aplic sumelor reprezentnd:
modificri ale valorii contabile a activelor imobilizate;
modificri ale amortizrii i provizioanelor pentru deprecierea activelor imobilizate;
modificri ale provizioanelor pentru riscuri i cheltuieli pentru deprecierea activelor
imobilizate.
Urmtoarele informaii trebuie prezentate cu claritate i repetate ori de cte ori este necesar,
pentru buna lor nelegere:
numele persoanei juridice care face raportarea;
faptul c situaiile anuale simplificate sunt proprii acesteia i nu grupului;
data la care s-a ncheiat sau perioada la care se refer situaiile financiare anuale simplificate;
moneda n care sunt ntocmite situaiile financiare anuale simplificate;
exprimarea cifrelor nscrise n raportare (mii lei).
Persoana juridic va prezenta urmtoarele date, n cazul n care ele nu au fost prezentate n
situaiile financiare anuale simplificate:
principalul loc unde i desfoar activitatea, dac este diferit de sediul oficial;
o descriere a naturii activitii desfurate de unitate i principalele domenii de activitate;
numele societii mam i cel al deintorului final din cadrul grupului;
orice alt informaie care, n opinia directorilor i administratorilor, ajut la prezentare unei
imagini fidele asupra persoanei juridice.
Corectarea erorilor contabile
Erorile contabile pot s apar ca urmare a unui calcul greit, al aplicrii greite a metodelor
contabile, al interpretrii greite al evenimentelor, a fraudelor sau omisiunilor.
Corectarea unei asemenea erori aferente perioadelor anterioare poate fi efectuat pe seama
rezultatului perioadei curente. Atunci cnd este afectat credibilitatea situaiilor financiare prezentate,
corectarea erorii se efectueaz pe seama rezultatului reportat.
Evenimente ulterioare bilanului
Evenimente ulterioare datei bilanului sunt acele evenimente, att favorabile ct i nefavorabile,
care au loc ntre data bilanului i data la care situaiile financiare anuale simplificate sunt aprobate n
vederea depunerii.
64
65
CAP.III
ANALIZA BILANULUI CONTABIL
3.1 Analiza ratelor de structur ale bilanului
Bilanul ofer informaii:
privind destinaia economic a capitalurilor, gradul de lichiditate a capitalului, capacitatea
ntreprinderii de a-i modifica structura activului ca urmare a schimbrilor conjuncturale - ratele de
structur ale activului;
aprecierea principalelor strategii i politici financiare ale firmei privind modul de formare a
resurselor financiare pe categorii de surse (proprii, mprumutate, atrase) i pe termene de
exigibilitate (scurt, mediu, lung) - ratele de structur ale pasivului.
x 100
Aplicaie practic
La societatea comercial S.C. XYZ avem urmtorii indicatori:
Tabelul nr.3.1 .
ACTIV
2008
2009
Imobilizri
necorporale
812
88.357
70.076
Imobilizri
corporale
Imobilizri
financiare
PASIV
ACTIVE
IMOBILIZATE
TOTAL
89.169
70.076
Stocuri
Creane
65.096
120.158
108.666
182.757
68
Capital
propriu
Datorii cu
plata >1 an
(Dtml)
CAPITAL
PERMANENT
mprumuturi
financiare
pe termen
scurt
Furnizori i
datorii
asimilate
Datorii cu
plata < 1 an
(Dts)
2008
2009
8.267
17.522
70.535
36.038
78.802
53.560
74.666
95.451
168.613
247.022
243.278
342.473
Disponibiliti
bnesti
i
invest.fin.pe
term. scurt
ACTIVE
CIRCULANTE
TOTAL
TOTAL
ACTIV
47.658
34.534
232.912
325.957
322.081
396.033
TOTAL
PASIV
322.081
396.033
Modul de calcul al ratelor de structur ale activului este prezentat n tabelul urmtor:
Ratele de structur ale activului
Tabelul nr.3.2 .
Specificaii
Rata
imobilizrilor
necorporale
Rata
imobilizrilor
corporale
Rata
imobilizrilor
financiare
Rata activelor
imobilizate
totale
Rata stocurilor
Rata creanelor
Rata
disponibilitilor
bneti
Rata activelor
circulante
totale
Formula
UM
2008
2009
Indice
0,25
0,00
0,00
Ric = (Aic /
At)x100
17,69
64,49
27,43
Rif = (Aif / At)x100
0,00
0,00
0,00
27,69
17,69
63,89
Rs = (Sc / At )x100
Rcr = (Cr / At)x100
%
%
20,21
37,31
27,44
46,15
135,77
123,69
Rdp = (Disp / At )
x100
14,80
8,72
58,92
RAC = Ac / At x100
72,31
82,31
113,83
100,00
%
100,00
%
Total activ
Din analiza ratelor de structura ale activului la firma prezentat se desprind urmtoarele
concluzii:
- Rai rata activelor imobilizate a sczut de la 27,69 % la 17,69 % rezult ca gradul de
investire a capitalului a sczut de la un an la altul;
- rata activelor circulante au crescut cu 13,83 % de la o perioada la alta, crescnd ca pondere
in total activ;
- valoarea stocurilor a crescut cu 66,93 % , iar rata stocurilor a crescut cu 35,77% ;
- valoarea creanelor a crescut cu 52,09 % , iar rata creanelor a crescut si ea cu 23,7 % ;
acestea rezultnd din termenele de plata date clienilor (35 de zile) i plata furnizorilor la
termen (50 de zile) ;
- valoarea disponibilitilor s-a diminuat cu 41,08 % ;
Reducerea disponibilitilor i creterea stocurilor i creanelor determin creterea AC in total
activ.
3.1.2. Analiza ratelor de structur ale pasivului
Analiza structurii pasivului urmrete aprecierea principalelor strategii i politici financiare ale
firmei privind modul de formare a resurselor financiare pe categorii de surse (proprii, mprumutate,
atrase) i pe termene de exigibilitate (scurt, mediu, lung).
Cnd Rafg crete, are loc creterea autonomiei financiare globale a ntreprinderii ca urmare a
modificrii capitalurilor proprii n total resurse, situaie favorabil mai ales dac creterea capitalurilor
proprii se realizeaz pe seama creterii rezultatului exercitiului
Cnd Rafg scade,are loc reducerea autonomiei financiare ale ntreprinderii ca urmare a scderii
ponderii capitalurilor proprii n total resurse.
Rata autonomiei financiare la termen (Raft) arat gradul de independen financiar a
ntreprinderii pe termen lung.Se poate calcula prin doua relaii:
Capital propriu (Cpr)
1.Raft = x 100
Capital permanent (Cperm)
Valoarea normal Raft (1) > 50%
Capital propriu (Cpr)
2.Raft = x 100
Datorii pe termen mediu i lung (Dtml)
Valoarea normal Raft (2) > 100%
Creterea ratei autonomiei financiare la termen semnific o situaie favorabil i se datoreaz
unui ritm mai mare de cretere a capitalurilor proprii n raport cu datoriile pe termen mediu i lung sau
creterii capitalurilor proprii i reducerii capitalurilor permanente.
c)
Rata de ndatorare caracterizeaz dependena financiar a ntreprinderii i gradul de
risc al politicii financiare i se poate calcula n dou modaliti:
Rata de ndatorare global (Rg) msoar ponderea datoriilor n totalul surselor de
finanare.
Datorii totale ( Dt)
Rg = x 100
Pasiv total ( Pt)
Valoarea normal Rg < 66 %
Rata de ndatorare la termen (Rt)
Datorii pe termen mediu i lung (Dtml)
1. Rt = x 100
Capital permanent (Cperm)
- reflect proporia n care datoriile pe termen mediu i lung particip la formarea capitalurilor
permanente, fiind considerat normal < 50%.
Datorii pe termen mediu i lung (Dtml)
2. Rt = x 100
Capital propriu (Cpr)
71
- arat raportul n care se afl datoriile pe termen lung fa de capitalurile proprii i permite
evidenierea n care ntreprinderea recurge la efectul de levier.
Ratele de structur ale pasivului bilanului arat modul de structurare a surselor de finanare n
funcie de provenien i gradul de exigibilitate al acestora. Exist trei aspecte importante legate de
finanarea ntreprinderii:
- stabilitatea financiar;
- autonomie financiar;
- gradul de ndatorare;
Utiliznd formulele prezentate mai sus i sumele cuprinse n bilanul S.C. XYZ, ratele de
structur ale pasivului se prezint conform tabelului nr.3.3.:
Ratele de structur ale pasivului
Tabelul nr. 3.3.
Specificaii
Rata
stabilitii
financiare
Rata
autonomiei
financiare
-global
- la
termen
Formula
Rsf =(Cperm /
Pt) x100
Rc =(Dts / Pt)
x100
Rafg = (Cpr /
Pt) x100
Raft(1) = (Cpr /
Cperm ) x100
Raft(2) =
(Cpr / Dtml) x
100
UM
2008
2009
Indice
Mrimea
Asigura
torie
24,47
13,52
55,25
> 50%
75,53
86,48
114,49
< 50%
2,57
4,42
171,98
> 33%
10,49
32,71
311,82
> 50%
11,72
48,62
414,85
> 100%
97,43
95,58
98,10
< 66%
89,51
67,29
75,18
< 50%
853,21
205,67
24,11
<100%
Rata
ndatorrii
- global
- la
termen
Rg = (Dt / Pt )
x100
Rt(1) = (Dtml /
Cperm ) x100
Rt(2) = (Dtml /
Cpr) x 100
Din analiza ratelor de structur ale pasivului la firma prezentat, se desprind urmtoarele
concluzii:
72
Simbol
CA
Anul
2008
59.098
Anul
2009
87.340
Indici
(%)
147.8
At
Ac
43.816
36.592
60.790
50.497
138.7
138
RE
11.980
22.541
188.2
CA/At
1.35
1.44
75
Ai
unde:
= CA
Ai
Ac
i = CA
Ac
Rcom0
Rcom = R(e)1 - = 37.08-28.97 = + 8.11%
1 + 1
1 1
Concluzii:
Din ambele modele se poate observa c cea mai mare influen asupra rentabilitii economice o
are rentabilitatea comercial. La o cretere a rentabilitii comerciale de 5.53% de la un an la altul,
efectul este creterea ratei rentabilitii economice cu 7.96%.
Viteza de rotaie a activelor a crescut att pe total ct i pe cele dou componente (active
imobilizate i active circulante), conducnd la sporirea eficienei utilizrii patrimoniului ntreprinderii.
Dei rata de rotaie a activului total a crescut cu 0.09 rotaii de la un an la altul, influena este destul de
redus, respectiv de 1.82 %, dar este o influen pozitiv, ceea ce denota faptul ca o cretere a vitezei
de rotaie a activului total atrage dup sine o cretere a ratei rentabilitii economice.
3.2.2. Rata rentabilitii financiare
Relaia de calcul este urmtoarea:
Prn
Rf = *100
Kp
reprezint profitul net obinut de pe urma utilizrii capitalului propriu
unde:
Prn = profitul net
Kp = capitalul propriu
76
Simbol
Re
Kp
Kp
2008
25.15
2009
32.75
Indici(%)
-
4.136
43.882
128.5
Re
8.581
14.365
167.4
RBE
13.180
2.007
182.1
Re
RBE
0.651
0.598
RBE
CA
RE
At
CA
At
Pt
Kp
0.223
0.255
0.196
0.236
1.349
1.437
1.284
1.385
Rata rentabilitii financiare a cunoscut o crestere de 17.58 % care s-a datorat influenelor urmtorilor
factori:
1.Raportului dintre rezultatul exerciiului i rezultatul brut al exploatrii:
RE
( RE1 REo )
RBEo
CAo
Pto
= ( - ) * * * =
RBE (RBE1 RBEo)
CA1
Ato
Kpo
= (-0.053)*0.223*1.349*1.284= -2.05%
77
chv
Simbol
CA
Chv
R (c )
RE
CA
chv
CA
CHF
Notm :
79
2008
59.058
35.554
25.1
11.983
1.66
2009
87.340
53.034
31.7
22.541
1.65
Tabelul nr.3.6
Indici (%)
147.8
149.2
188.1
99.4
3.53
3.82
108.2
CA
=
chv
CA
i =
chf
RE
iar = Rcom
CA
unde:
Rch = rata medie a cheltuielilor de desfacere (la 100 lei CA)
( Rch se compune din :
Rchv= rata medie a cheltuielilor variabile
Rchf= rata medie a cheltuielilor fixe )
Rmc = rata medie a marjei comerciale (la 100 lei CA)
Mc = marja comercial
Tabelul nr.3.7
Indicatori
Simbol
2008
2009
Rentabilitatea
comercial (%)
Cifra de afaceri
(mii RON)
Chetuieli variabile
(mii RON)
Chetuieli fixe (mii
RON)
Marja comercial
(mii RON)
Rata medie a
cheltuielilor (%)
Rata medie a
chelt.variabile (%)
Rata medie a
chelt.fixe (%)
Rcom
-43.57
-38.12
Indici
(%)
-
CA
59.098
87.340
147.8
chv
35.554
53.034
149.2
chf
16.726
22.834
136.5
Mc
26.532
42.543
160.3
Rch
88.46
86.86
Rchv
60.16
60.72
Rchf
28.3
26.14
1.1 Modificrii ratei medii a chelt. de desfacere variabile la 100 lei CA:
Rchv= (Rchv1 Rchv0) =60.72 60.16 = +0.56 %
1.2 Modificrii ratei medii a chelt. de desfacere fixe la 100 lei CA:
Rchf= (Rchf1 Rchf0) =26.16 28.30 = -2.16 %
1.2.1 Influena modificrii cifrei de afaceri:
chfo
chfo
CA = - = 19.15-28.3 =-9.15%
CA1
CAo
Unde :
chfo = CAo *Rchfo = + 16724.73 RON
chf1 = CA1 *Rchf1 = + 22830.67 RON
1.2.2 Influena modificrii sumei cheltuielilor fixe:
chf1
chfo
chf = - = 26.14 -19.15= +6.99 %
CA1
CA1
2.Rata medie a marjei comerciale :
Rmc = Rmc1- Rmc0 = 51.74 43.89 = +7.85%
Creterea marjei comerciale cu 60.3 % reprezint principalul factor de cretere a rentabilitii
comerciale.
Rata medie a rentabilitii comerciale a crescut n totalitate pe seama marjei comerciale.
Influena negativ a cheltuielilor asupra ratei rentabilitii comerciale a fost determinat de creterea
ntr-un ritm superior a cheltuielilor de desfacere variabile fa de dinamica CA realizat ( 149.2 fa de
147.8).
Aceasta cretere a ratei rentabilitii comerciale aferente activitii de exploatare fa de anul
2008 reflect o stare pozitiv, ea artnd n primul rnd faptul c indicii indicatorilor absolui ai
rentabilitii sunt devansai de indicele CA.
Principalele rezerve de cretere n continuare a ratei rentabilitii comerciale vizeaz: sporirea
vnzrilor, structurii vnzrilor n sensul creterii ponderii celor cu o marj individual mai mare,
accelerarea rotaiei stocurilor optimizarea cheltuielilor, maximizarea preurilor de vnzare (n relaie
direct cu cererea).
3.2.5. Corelaia eficien-rentabilitate
n condiiile economiei de pia, rentabilitatea constituie o condiie sine-qua-non a nsi existenei
unitilor economice, scopul activitii acestora fiind subordonat profitului. De aceea, rentabilitatea
devine un instrument de fundamentare a tuturor deciziilor care privesc att gestiunea intern a unitilor
82
83
Nr
Crt
Indicatori
2007
1
2
33.945
17.819
59.60
32.528
87.184
44.641
1.126
26.532
4.543
7
0
38
8
156
0
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
84
46
156
1.288
2.386
5.549
14.846
24.12
37.150
84
49
200
3.767
7.780
13.730
10.995
16.33
23.220
1.431
4.656
8.666
0
4.906
91
8.945
241
241
7.519
11.980
22.51
1.129
62
8.586
1.664
412
1.25
3.810
637
25.714
94
127
-33
34
87
-53
60
1.767
-1.707
8.53
13.182
24.007
3.425
5.128
4.599
8.581
9.642
1.365
Din datele prezentate se constat c n anul 2008 s-a obinut un rezultat naintea impozitrii de
13.182 RON fa de un rezultat al exploatrii de 11.980 RON. Sporirea rezultatului global a fost
rezultatul influenei favorabile a operaiunilor financiare.
n exerciiul anului 2009 rezultatul exerciiului a fost obinut pe seama soldului favorabil al
operaiunilor, activitatea excepional continund s aib o influen negativ.
n dinamic se remarc o evoluie favorabil a componentelor rezultatului exerciiului :
- rezultatul exploatrii a crescut cu circa 88% fa de exerciiul precedent, datorit creterii
cheltuielilor pentru exploatare ntr-un ritm inferior comparativ cu creterea veniturilor de exploatare
- veniturile financiare au crescut ntr-un ritm superior (indicele lor fiind de 228,9%) comparativ
cu cel al cheltuielilor financiare (al cror indice este de 154,6%).
Evoluia rezultatului net este puin semnificativ deoarece ia n considerare elementele
excepionale i impozitele. Marja comercial, specific activitii de comer, a crescut cu 60,3% n
2009 fa de 2008, respectiv cu 16.011 RON, fapt datorat n exclusivitate creterii valorice a desfacerii
de mrfuri, cota medie de adaos comercial practicat fiind de 12%. Aceast tendin a fost influenat de
creterea ntr-un ritm mai rapid a costului mrfurilor fa de creterea medie a preurilor pe economie.
Aceast situaie constituie premisa realizrii venitului net.
Excedentul brut al exploatrii (EBE) a avut o valoare pozitiv n ambele perioade, avnd o
tendin de cretere n dinamic de circa 142% ca urmare a creterii mai rapide a veniturilor monetare
din exploatare fa de cheltuielile monetare de exploatare.
3.3. Analiza rezultatului exploatrii
Rezultatul exploatrii caracterizeaz n mrime absolut rentabilitatea ciclului de exploatare.
ntr-o accepiune general, rezultatul exploatrii reprezint diferena dintre veniturile de exploatare i
cheltuielile aferente.
Relatia de calcul este:
Re = Ve Che
Pentru analiz vom folosi datele din tabelul:
Tabelul nr. 3.9
Nr
Crt
1
2
3
4
5
Indicatori
Simbol
2008
2009
Venituri din
exploatare (mii
RON)
Cheltuieli din
exploatare (mii
RON)
Rezultatul
exploatrii=1-2 (mii
RON)
Fondul total de timp
de munc (ore)
Timpul mediu pe un
salariat (ore)
Ve
63.061
96.006
Che
51.781
73.465
RE
11.80
22.541
1.145.816
1.920
2.072
2.088
85
Productivitatea
medie orar stabilit
pe baza veniturilor
din exploatare (lei)
Profitul mediu la 1
leu venituri din
exploatare ( mii
RON)
Numarul mediu de
salariai (persoane)
Wh
55.66,8
7.932,0
pre
0,188
0,235
Ns
553
590
Simbol 2008
2009
Indici
(%)
CA
Chv
59.058
35.554
7.306
53.034
147,8
149,2
Mchv
2.504
3.036
145,9
Chf
Rmv
16.726
60,2
22.834
60,72
136,5
-
Chm
32.528
44.641
137,2
Mc
RMc
26.530
44,92
4.699
48,89
160,9
-
Cacr
27.783
37.605
135,3
Pm
Is
RE
172
52,96
11.980
157
56,94
2.541
188,2
Punctul mort reprezint momentul la care se atinge pragul de rentabilitate i se poate calcula
potrivit formulei:
Pm = CAcr/CAmax*365
Intervalul de siguran se poate calcula pe baza urmtoarei formule:
Is= (1- CAcr/CA) *100
87
greoi. Aparent, fiecare dintre presupuneri este corect. Fiecare rat se apreciaz n corelaie cu alte
elemente, pentru a se putea desprinde o imagine general asupra firmei:
1. o margine mare de profit nseamn un profit ridicat, dar, de asemenea, dac asta nseamn c
preul de vnzare este ridicat, exist posibilitatea ca cifra de afaceri s scad i rotaia activelor s fie
mai mic;
2. o rotaie ridicat a activelor nseamn c firma genereaz vnzri mari, dar aceasta se poate
face i prin acceptarea unui pre de vnzare mai sczut, ceea ce conduce la o margine a profitului mult
mai mic.
3.5.2. Ratele de lichiditate
De obicei, prima grij a unui analist financiar este lichiditatea: va putea firma s i onoreze
obligaiile care au termenul de scaden n viitorul apropiat? Cu toate c o analiz de lichiditate
complet necesit utilizarea bugetelor de numerar, noi considerm c analiza ratelor rezultate prin
compararea sumei de bani din cas i a altor active curente cu obligaiile financiare curente poate oferi
o msur rapid i uor de utilizat pentru lichiditate. Vom prezenta n continuare dou dintre cele mai
utilizate rate de lichiditate.
Rata curent. Rata curent sau lichiditatea curent se calculeaz prin mprirea valorii
activelor curente la valoarea pasivelor curente. n activele curente sunt incluse, de obicei, banii lichizi,
valorile mobiliare foarte lichide, efectele comerciale de primit i stocurile. Pasivele curente sunt
formate din efectele comerciale de pltit, mprumuturile bancare pe termen scurt, partea din creditul pe
termen lung a crei scaden este n limita intervalului de timp considerat adic n prezent, impozitele
pe venit de pltit i alte datorii, n principal cele cu salariile.
Dac o companie trece prin dificulti financiare, aceasta ncepe s-i onoreze plile efectele
comerciale de pltit) ct mai trziu, s acumuleze credite bancare i aa mai departe. Dac aceste
pasive curente cresc mai repede dect activele curente, rata curent scade, ceea ce poate fi semnalul
apariiei unor probleme.
Rata curent este, n accepiunea specialitilor, cel mai utilizat mod de apreciere a lichiditii
unei firme, pentru c ea indic msura n care drepturile creditorilor pe termen scurt sunt perfect
acoperite de valoarea activelor, care pot fi transformate n bani lichizi pe parcursul unei perioade, care
corespunde perioadei de maturitate a datoriilor.
Calcularea ratei curente se face pe baza urmtoarei relaii:
Active curente
Rata curent =
Pasive curente
Ideea care se afl n spatele acestei rate este c o companie trebuie s aib suficiente active
curente care s i ofere premisa c va putea face fa plilor care devin exigibile n termen scurt. De
obicei, o rat mai mare de 1 ar trebui s fie prognozat de fiecare firm, pentru c altfel compania se
poate atepta s fie incapabil s i poat plti datoriile la scaden. n practic, o rat confortabil
este una mai mare de 1, ns ceea ce este denumit confortabil variaz ntre diferitele tipuri de afaceri.
Companiile nu sunt capabile, ns, s transforme rapid toate activele curente n lichiditi. n
particular, anumite firme de producie pot s dein stocuri mari de materii prime i materiale, care sunt
folosite n procesul de producie pentru finalizarea produselor pe care le fabric. Aceasta nseamn o
depozitare ndelungat i o imobilizare a capitalului investit n acestea. n asemenea tipuri de afaceri,
unde rotaia stocurilor este lent, cele mai multe dintre stocuri nu fac parte din partea lichid a
activelor, din cauz c ciclul de lichiditi este att de lung. Din aceste motive, vom calcula o rat
adiional de lichiditate, cunoscut sub numele de rata rapid sau testul acid.
91
Rata rapid sau testul acid). Rata rapid sau testul acid quick ratio) se calculeaz prin
scderea valorii stocurilor din valoarea activelor curente i mprirea diferenei astfel obinute la
valoarea pasivelor curente. Stocurile sunt, de obicei, cele mai puin lichide dintre toate componentele
activelor curente ale unei firme; pierderile posibile pot s apar, mai ales, n momentul n care se pune
problema lichidrii acestor stocuri. Tocmai de aceea, acest raport se consider un test acid pentru
msurarea capacitii firmei de a-i onora obligaiile pe termen scurt.
Relaia de calcul a ratei rapide este:
(Active curente Stocuri)
Rata rapid sau testul acid =
Pasive curente
Aceast rat trebuie s fie cel puin 1 pentru companiile cu o rotaie sczut a stocurilor. Pentru
companiile cu o rotaie rapid a stocurilor, un test acid confortabil poate fi mai mic de 1, fr ca asta s
nsemne c firma ar avea probleme de cash flow.
Ambele rate ofer indicaii despre poziia de lichiditate a companiei, dar o anumit sum nu
trebuie interpretat ad literam. Teoretic, o rat curent de lichiditate de 1.5 este considerat confortabil
i un test acid de 0.8 este satisfctor, dar acestea nu trebuie folosite ca un ghid. Afaceri diferite
opereaz n diferite moduri. De exemplu, un lan de supermarket-uri poate avea o rat curent de 0.52
i un test acid de 0.17. Acest tip de magazine au un nivel redus al creanelor (clienii nu fac cumprturi
pe credit), un nivel mediu al stocurilor (stocuri mari, dar cu o rotaie rapid, datorit perisabilitii mari
a unora dintre produse), un nivel sczut al lichiditii (un management foarte bun al cash-ului) i un
nivel ridicat al plilor ctre furnizori.
Dac lum ns exemplul unei firme de producie, aceasta va avea o rat curent de 1.44 i un
test acid de 1.03. Acest tip de afacere opereaz cu o rat a lichiditii mult mai aproape de standard.
Bineneles c important este trendul acestor rate. Acesta ne va arta o tendin de cretere sau
de scdere, creia i se poate da o interpretare mult mai bun. Dac supermarket-ul a nregistrat aceleai
rate n ultimii 10 ani, aceasta nseamn c firma va avea ansa s continue i n viitor cu acelai nivel al
lichiditii. Dac ns n anul urmtor rata curent scade la nivelul de 0.38 i testul acid la 0.09 atunci
se nate premisa unei investigaii imediate asupra poziiei de lichiditate a firmei. Acest lucru este
considerat mult mai relevant dect mrimea absolut n sine.
Dar nu trebuie uitat nici reversul medaliei. O rat curent sau un test acid pot fi mai mari dect
ar trebui s fie. O firm care are un volum ridicat al stocurilor i al creanelor este considerat cu un
excedent al fondului de rulment (capitalului de lucru), ceea ce nseamn c are investite fonduri mai
mari dect ar fi nevoie pentru o activitate normal. Acest lucru denot un management slab al
creanelor sau al stocurilor firmei.
De aceea, analiza financiar mai apeleaz la o serie de indicatori de gestiune (de activitate), cu
ajutorul crora se poate aprecia eficiena managementului n domeniul activelor curente.
Este vorba, n primul rnd, despre viteza de rotaie a clienilor, care calculeaz eficacitatea
firmei n colectarea creanelor sale. Acest indicator exprim numrul de zile pn la data la care
debitorii i achit datoriile ctre firm.
Relaia de calcul este:
Viteza
Sold mediu clieni
de rotaie
Clieni = x 365
a debitorilor
Cifra de afaceri
92
Estimarea perioadei de ncasare a creanelor firmei este numai una aproximativ, valoarea din
bilan a creanelor clieni poate fi mult mai mare sau mai mic comparativ cu nivelul pe care l are n
mod normal firma.
Vnzrile sunt fcute n general prin acordarea unui credit al termenului de plat de 30 de zile.
O ncasare ntr-o perioad cu mult mai mare de 30 de zile poate nsemna un management slab al
fondurilor. Totui, anumite firme trebuie s acorde un astfel de credit mult mai mare pentru a putea
ctiga noi clieni. De exemplu, firmele de export pot avea valori mari ale creanelor, astfel c valoarea
medie a perioadei de ncasare s fie cu mult mai mare de 30 de zile.
Trendul acestei perioade de ncasare este probabil cel mai bun indiciu. Dac acest numr de zile
crete de la an la an, asta arat o proast organizare a compartimentului de control i urmrire a
ncasrii clienilor i chiar un management slab al ntregii companii.
Un alt indicator de gestiune este perioada de stocare, care, de asemenea, este o mrime
estimat pe baza valorilor din bilan. Aceasta indic numrul de zile n care bunurile sunt stocate n
cadrul firmei.
Relaia de calcul este:
Stoc mediu
Perioada de stocare = x 365
Costul vnzrilor
Aceasta este o mrime care arat ct de sntos se desfoar activitatea de comer a unei
firme. Lungimea mare a perioadei de rotaie a stocurilor de la un an la altul indic:
a) o lncezeal a activitii comerciale a firmei; sau
b) o cretere masiv n nivelul stocurilor, ceea ce poate sugera c investiiile n stocuri au
devenit excesive.
n general, un nivel ridicat al vitezei de rotaie a stocurilor este considerat un element pozitiv,
dar trebuie pus n balan cu multe alte elemente, cum ar fi:
c) fluctuaiile sezoniere
d) alternativa folosirii unor depozite speciale
e) probabilitatea de a avea stocuri perisabile sau care devin nvechite
f) mrimea cumprrilor cu discount.
Relaia de calcul a vitezei de rotaie a stocurilor este:
Viteza
de
rotaie
Costul vnzrilor
stocurilor
=
Stoc mediu
365
Aceasta aproximeaz de cte ori stocul a fost rulat de-a lungul exerciiului financiar.
Presupunnd c punem la un loc cei doi indicatori de mai sus, vom putea obine o informaie
despre ct de repede se pot transforma stocurile n lichiditi, pentru c ambii indicatori ne vor oferi
indicaii despre lichiditatea firmei.
Alturi de ratele prezentate, se mai poate folosi n msurarea lichiditii unei firme i mrimea
capitalului de lucru net working capital). Capitalul de lucru sau fondul de rulment) se calculeaz ca
diferen ntre activele curente i pasivele curente, potrivit relaiei:
Capital de lucru = Active curente Pasive curente
93
Nu exist o mrime dat pentru acest indicator, dar ca o regul general, trebuie s accepi o
pondere de 50% pentru a fi vorba de o limit de siguran. n practic multe firme opereaz cu rate
mult mai mari dect aceasta, dar cu toate acestea 50% este valoarea cea mai recunoscut. n plus, dac
rata este mai mare de 50%, gradul de ndatorare a firmei va fi privit cu mult mai mult atenie.
Rata de acoperire a dobnzilor. Aceast rat se determin prin mprirea valorii profiturilor
firmei nainte de plata dobnzilor i a impozitelor la valoarea cheltuielilor cu dobnda. Acest raport
definete msura n care veniturile pot s scad fr ca aceast scdere s determine probleme
financiare pentru firm, ca urmare a incapacitii de a-i onora dobnzile anuale. Incapacitatea de a
onora obligaiile anuale de plat a dobnzilor poate s duc la acionarea firmei n justiie de ctre
creditori, i la un posibil faliment.
Relaia de calcul este urmtoarea:
Profit nainte de plata dobnzilor
i a impozitelor
Rata de acoperire =
a dobnzilor
Cheltuieli cu dobnzile
Acest indicator arat determin de cte ori firma poate achita cheltuielile cu dobnzile. Cu ct
acest indicator este mai mic, cu att poziia firmei este considerat mai riscant. O rat de acoperire de
2 ori sau mai puin este considerat mic, n timp ce una care depete cifra 3 este considerat ca fiind
acceptabil.
Alturi de cele dou rate mai sus, considerm necesar s prezentm i aa-numita rat de
ndatorare a capitalului, care relev mrimea datoriilor unei firme din structura capitalului su
permanent. O datorie mare poate nsemna pentru firma care s-a mprumutat c trebuie s plteasc
periodic sume mari de bani, care reprezint sumele mprumutate plus dobnzile aferente. i aceasta
poate nsemna pentru firm un risc imens de lichiditi, care poate duce la disfuncii majore n timp.
Relaia de calcul a acestei rate este urmtoarea:
Capitalul mprumutat
Gradul de ndatorare = x 100
Capital propriu
sau
Capitalul mprumutat
Gradul de ndatorare = x 100
Capital angajat
unde,
Capitalul mprumutat = creditele peste 1 an
Capitalul angajat = capitalul propriu + capitalul mprumutat
Interpretarea acestei rate depinde de o mulime de variabile, incluznd ratele altor companii din
aceeai industrie, capacitatea de acces la credite i de stabilitatea activitii ntreprinderii.
95
managerii vor ncerca s apeleze la astfel de schimbri pentru a mulumi compania ori pentru a ajunge
la rezultatele pe care le doresc. Dei orice schimbare n politicile contabile trebuie s fie justificat, se
ntlnesc destule cazuri n care managerii caut s fac schimbri doar pentru a manipula rezultatele.
Lund n considerare felul n care politicile contabile pot fi folosite pentru manipularea
rezultatelor, vom prezenta, pe scurt, cteva din punctele slabe ale ratelor financiare:
1. disponibilitatea destul de relativ a unor date comparative
2. ratele nu sunt definitive, ele sunt folosite doar ca un ghid
3. interpretarea lor trebuie fcut cu foarte mare atenie de ctre analiti i nu trebuie luate datele
ca elemente izolate
4. sunt ncrcate cu un anumit grad de subiectivism
5. constituie posibile elemente ale manipulrii de ctre manageri
6. ratele nu sunt definite ntr-o form standardizat
n concluzie, putem afirma c analiza ratelor financiare poate oferi informaii utile asupra
condiiilor financiare i operaionale dintr-o companie, dar uneori apar i unele probleme inerente i
limite ale acestei analize, care trebuie luate n considerare cu toat atenia. Cteva dintre cele mai
ntlnite probleme sunt redate mai jos.
Majoritatea firmelor au ca obiectiv obinerea unor performane mai bune dect media pe
industrie, astfel nct atingerea performanei medii nu este obligatoriu ceva bun. Pentru aceste
firme poate fi mai relevant o comparaie cu ratele financiare ale liderilor din sectorul respectiv.
Inflaia deformeaz bilanurile contabile ale firmelor, astfel c profiturile sufer din aceast
cauz. De aceea, o analiz a ratelor financiare pentru o firm, de-a lungul timpului, sau o
analiz comparativ ntre firme cu vrste diferite trebuie tratat cu mult grij.
Analiza financiar poate fi deformat i de factorii sezonieri, iar rezolvarea acestei probleme se
poate face dac se apeleaz la mediile anuale ale elementelor luate n calcul de exemplu
stocurile sau efectele comerciale de primit / pltit).
Folosirea unor metode diferite de operare i contabilizare poate conduce la distorsionarea
comparaiilor. De exemplu, evaluarea stocurilor i metodele de amortizare pot s influeneze
documentele financiare prezentate i, astfel, s conduc la rezultate eronate n realizarea
comparaiilor.
Este dificil s se fac generalizri atunci cnd se apreciaz dac valoarea unor rate financiare
este bun sau rea. De exemplu, o rat financiar curent cu valoare mare poate indica o poziie
foarte lichid, ceea ce este pozitiv, dar poate indica, de asemenea, existena unor fonduri n
exces, ceea ce este negativ, deoarece fondurile bneti n cont bancar curent sunt un activ care
nu aduce nici un ctig.
Unele rate financiare pot arta bine, n timp ce altele pot arta ru. Devine astfel dificil de
apreciat dac pe ansamblu firm avem o poziie de for, sau una slab. Se pot, ns, utiliza
proceduri statistice care s analizeze efectele nete ale unui anumit grup de rate financiare.
Multe bnci i alte instituii de credit folosesc procedee statistice pentru analizarea ratelor
financiare ale firmelor, iar pe baza acestor analize se poate face o clasificare a companiilor dup
probabilitatea lor de a se gsi n situaii de dificultate financiar
3.6. Analiza potenialului de finanare
3.6.1. Capacitatea de autofinanare
Rezultatul contabil nu caracterizeaz potenialul de lichiditi al ntreprinderii, deoarece el
nglobeaz att veniturile i cheltuielile monetare, ct i pe cele calculate. Fluxul net de moned
97
degajat din activitatea unei ntreprinderi este generic cunoscut sub denumirea de surplus monetar. n
practic noiunea de surplus monetar este desemnat printr-o serie de termeni, care au adesea un
coninut diferit n funcie de autor, ca de exemplu. Cash-flow, capacitatea de autofinanare, marja brut
de autofinanare, autofinanarea brut etc.
Cash-flow-ul este un indicator de rezultate care poate substitui rezultatul contabil, n anumite
condiii. Diferena dintre cei doi indicatori const n primul rnd n faptul c, rezultatul contabil este un
rezultat global, calculat prin diferena tuturor veniturilor i a cheltuielilor, n timp ce cash-flow-ul este
un rezultat parial, care se calculeaz prin diferena doar a componentelor monetare ale veniturilor i
cheltuielilor, neglijnd veniturile i cheltuielile care nu genereaz flux monetar. n al doilea rnd,
rezultatul exploatrii este un rezultat definitiv pentru o perioad, fa de cash-flow care este un rezultat
momentan.
Teoria i practica economic opereaz cu urmtoarele tipuri de cash-flow:
dup modul de reglementare a impozitului:
o cash-flow brut,
o cash-flow net;
dup domeniul de activitate:
o cash-flow din exploatare;
o cash-flow global;
dup caracterul su:
o cash-flow potenial;
o cash-flow efectiv.
Capacitatea de autofinanare reflect potenialul financiar degajat de activitatea rentabil a
ntreprinderii, la sfritul exerciiului financiar destinat s remunereze capitalurile proprii (prin
dividendele datorate) i s finaneze investiiile de expansiune (partea din profit nerepartizat pentru
constituirea rezervelor i a fondului de dezvoltare) i de meninere sau rennoire (prin amortizri ca
veritabil rezerv care permite rennoirea imobilizrilor) din exerciiile viitoare.
Capacitatea de autofinanare se calculeaz pornind de la veniturile i cheltuielile gestiunii
curente susceptibile de a se transforma imediat sau la termen n fluxuri de trezorerie.
Determinarea sa se poate face prin dou metode. Deductiv i aditiv.
Prin metoda deductiv, capacitatea de autofinanare este calculat ca diferen ntre veniturile
ncasabile (corespunztoare unor ncasri efective sau viitoare) i cheltuieli pltibile (corespunztoare
unor pli efective sau viitoare).
Punctul de pornire l constituie excedentul brut al exploatrii (excedent potenial de trezorerie)
la care se adaug toate veniturile susceptibile de a fi ncasate (de exploatare, financiare, excepionale) i
se scad toate cheltuielile susceptibile de a fi pltite.
Dac EBE reprezint un cash-flow potenial de exploatare, atunci CAF este echivalenta unui
cash-flow potenial net global. Comparativ cu EBE, CAF prezint inconvenientul de a fi mai sensibil
dect primul, fiind influenat de amortizri, provizioane i impozitul pe profit. n compensare ns, ea
prezint avantajul de a cuprinde n calcul toate elementele care genereaz cash-flow-ul ntreprinderii.
Prin limitele i avantajele lor, aceste dou noiuni (EBE i CAF) devin complementare i
nicidecum exclusive.
3.6.2. Module de formare al CAF
Metoda deductiv, pune n eviden fluxurile financiare n msur s influeneze capacitatea
de autofinanare;
98
Datorii financiare
CAF
99
Dividende
distribuite
Aceast relaie este valabil pentru anumite ri (cele vestice) unde repartizarea profitului
mbrac numai forma rezervelor i dividendelor, participarea salariailor la profit fiind considerat ca o
cheltuial deductibil fiscal i nu ca o destinaie de repartizare a profitului, aa cum este reglementat
n ara noastr. De aceea pentru determinarea autofinanrii globale se va avea n vedere alturi de
dividendele distribuite i partea din profitul net reprezentat pentru participarea angajailor la profit
(salariai i manageri).
n analiza autofinanrii distingem deci trei etape. Minim, de meninere, de dezvoltare.
Autofinanarea minim cuprinde suma amortizrii i are rolul de a permite meninerea
capacitii ntreprinderii. Datorit inflaiei i evoluiei tehnologice, aceast valoare nu este
suficient pentru rennoirea imobilizrilor necesare pstrrii capacitilor de producie existente.
Autofinanarea de meninere cuprinde pe lng amortizare i compensaiile creterii de
preuri ale imobilizrilor. Ea permite nlocuirea capacitilor de producie existente cu altele
noi.
Autofinanarea de dezvoltare cuprinde pe lng cea de meninere, o parte din
rezultatul exerciiului, astfel nct s permit modernizarea i creterea capacitilor de
producie.
Autofinanarea reflect bogia reinut de ntreprindere i constituie o resurs intern destinat
acoperirii nevoilor de finanare ale exerciiului viitor. Ea este determinat de creterea resurselor
obinute din propria activitate i care vor rmne permanent la dispoziia ntreprinderii pentru
finanarea activitii viitoare.
Prin urmare, importana autofinanrii se poate argumenta prin multiple avantaje pe care
aceasta le ofer ntreprinderii, principalele fiind.
- constituie un mijloc sigur de finanare, o surs independent i stabil, avnd n vedere
c n anumite situaii conjuncturale ntreprinderea ntmpin greuti n colectarea capitalurilor
de pe piaa financiar sau monetar;
- apr libertatea de aciune a ntreprinderii, n sensul c autonomia financiar dobndit
prin autofinanare ngduie acesteia independen de gestionare fa de organismele financiare
i de credit;
100
o economie absolut i relativ a acestora, oferind, astfel, posibilitatea sporirii volumului fizic al
produciei ntreprinderii.
Gradul de organizare a produciei i a muncii este un factor care influeneaz modificarea
volumului produciei fizice. Printr-o bun organizare a activitilor de producie i de munc se asigur
corelarea n timp i spaiu a resurselor i se creeaz condiiile optime pentru utilizarea eficient a
acestora. Efectele perfecionrii organizrii economico-productive se concretizeaz n creterea vitezei
de lucru, sporirea calitii produciei, ridicrii productivitii muncii etc., toate acestea echivalnd cu
economisirea resurselor procesului de producie.
3.7.1.2. ANALIZA FACTORIAL A VALORII PRODUCIEI FIZICE
Valoarea produciei fizice reprezint totalitatea produselor, semifabricatelor i a serviciilor
obinute ntr-o anumit perioad de timp, livrate n afar sau utilizate pentru consumul propriu, fiind
evaluat n preuri de vnzare. Relaia de calcul a acesteia se poate scrie astfel:
Q = qp
unde:
q volumul produciei fizice pe sortimente;
p preul de vnzare pe unitatea de produs.
n cadrul analizei, trebuie determinat modificarea absolut ( q ) i procentual ( q %) a
volumului produciei fizice intervenit pe fiecare sortiment n anul curent fa de anul de baz sau fa
de nivelul programat, astfel:
q = q1 q0
q %
q .
100 0 iq-100 .
q0
unde:
q1 volumul efectiv al produciei realizate n anul curent;
q0 volumul programat al produciei sau din anul de baz.
Modificarea valorii produciei fizice se explic prin modificarea volumului fizic al produciei,
a structurii produciei i a preului de vnzare. Influenele acestor factori se pot calcula cu ajutorul
metodei substituirilor n lan, astfel:
1. qCA q1 ( s 0) p 0 q 0 ( s 0) p 0 q1 p 0 - q 0 p 0
s
2. CA q1 ( s 0 1) p 0 q1 ( s 0) p 0 q1 p 0
p
3. CA
unde:
p1 p
p0
p0 .
Aplicarea acestor relaii implic realizarea unei producii omogene sau relativ omogene.
Volumul fizic al produciei influeneaz valoarea produciei fizice ntruct fiecare unitate de
produs ncorporeaz munc vie i materializat, respectiv este purttoarea unui pre de producie. Deci,
orice unitate de produs executat suplimentar va aduga la valoarea produciei fizice o valoare egal cu
preul su de vnzare.
Deoarece produsele au preuri unitare de vnzare diferite, modificarea structurii produciei va
influena valoarea produciei fizice prin intermediul preului mediu de vnzare. Astfel, o cretere a
ponderii produselor cu un pre de vnzare mai mare dect media pe ansamblul firmei i o scdere a
ponderii sortimentelor cu un pre mai mic dect cel mediu vor determina o cretere a preului mediu de
103
vnzare, cretere care va influena sporirea valorii produciei fizice proporional cu volumul efectiv al
produciei.
Modificarea preului de vnzare determin o modificare n acelai sens a valorii produciei,
influena acestui factor fiind proporional cu volumul fizic al produciei. Atunci cnd variaia preului
este determinat de creterea calitii produciei, se apreciaz ca fiind o influen favorabil, reflectnd
efortul propriu al ntreprinderii pe linia realizrii unor produse de calitate superioar. n cazul n care
modificarea preului survine ca urmare a creterii inflaiei, se apreciaz negativ, ntruct se
nregistreaz o modificare nominal a valorii produciei fizice i nu una real.
3.7.2. Analiza cifrei de afaceri
Reprezentnd suma veniturilor din operaiunile comerciale efectuate de firm (vnzarea de
mrfuri, produse, prestarea de servicii, efectuarea de lucrri) ntr-o perioad de timp determinat, cifra
de afaceri nu include veniturile financiare i veniturile excepionale. Nivelul cifrei de afaceri
furnizeaz informaii importante privind importana firmei pentru sectorul din care face parte, mrimea
firmei i ponderea sa pe pia.
Cifra de afaceri dup unii autori, poate fi privit ca: cifr de afaceri total, cifr de afaceri medie,
cifr de afaceri marginal sau cifr de afaceri critic.
Cifra de afaceri total (CA), reprezint volumul total al afacerilor unei firme (ncasrile
totale).
Cifra de afaceri medie (Camed), reflect valoarea ncasrilor pe unitatea de produs
vndut sau serviciu prestat.
Camed = CA/q
unde:
Q volumul produciei fizice vndute.
Cifra de afaceri marginal (Camar), exprim variaia ncasrilor unei firme, generat de
creterea sau scderea cu o unitate a cantiktii vndute.
CAmar = CA / Q
Cifra de afaceri critic (CAmin), reprezint acel nivel al ncasrilor care asigur
acoperirea cheltuielilor (pragul de profitabilitate)
CAmin = CF/(CV/Ch)
unde:
CF - cheltuieli fixe
CV - cheltuieli variabile
Ch - cheltuieli totale.
Analiza cifrei de afaceri vizeaz urmtoarele aspecte:
analiza dinamicii i a structurii cifrei de afaceri;
analiza factrorial a cifrei de afaceri;
implicaiile economico-financiare ale variaiei cifrei de afaceri
3.7.2.1. ANALIZA NIVELULUI I DINAMICII CIFREI DE AFACERI
Pentru a stabili cadrul general n care se desfoar activitatea ntreprinderii se folosesc mrimi
absolute i ritmuri de cretere (cu baza fix sau n lan i ritmul mediu de cretere). Mrimile absolute
caracterizeaz evoluia cifrei de afaceri n modul cel mai general. Mrimile relative arat proporia de
cretere fa de o anumit baz de comparaie. Examinarea lor pe mai multe exerciii permite stabilirea
tendinei afacerii.
104
Analiza dinamicii cifrei de afaceri (variaia n timp) se realizeaz prin mrimile absolute ale
acesteia i ritmurile de cretere (cu baz fix, cu baz n lan i ritmurile medii):
mrimile absolute caracterizeaz evoluia cifrei de afaceri la modul cel mai general;
mrimile relative compar variaia cifrei de afaceri cu o baz de comparaie.
n perioada unei creteri puternice a preurilor, dac acestea nu se corecteaz cu inflaia,
informaiile i pierd din relevan i concluziile analizei cifrei de afaceri sunt deformate. Inflaia are
efecte asupra fluxului de exploatare, fluxului de finanare, asupra patrimoniului etc. Analiza dinamicii
i a structurii cifrei de afaceri vizeaz evoluia sa pe total sau pe elemente componente fa de perioada
precedent, precum i modificrile survenite n structura cifrei de afaceri, punnd n eviden cauzele
care au determinat modificrile structurale, n vederea lurii de msuri pentru a regla activitatea.
Cauzele posibile ale nerealizrii cifrei de afaceri sunt urmtoarele
nerealizarea produciei planificate;
creterea concurenei;
scderea calitii produselor i a serviciilor,
supraevaluarea cererii;
apariia produselor de substituie,
scderea solvabilitii clienilor etc.
Fundamentarea corect a cifrei de afaceri este o premis pentru stabilirea unei strategii
globale de succes pentru firm.
3.7.3. Analiza valorii adugate
Un alt indicator important pentru caracterizarea dimensiunii activitii unei firme, pentru
aprecierea rezultatelor i msurarea performanelor sale comerciale este valoarea adugat.
n orice societate, venitul net, ca expresie bneasc a plusprodusului, este o rezultant fireasc a
nivelului productivitii muncii, a nzestrrii tehnice a muncii, a modalitilor de organizare a
produciei i a muncii, ntr-un cuvnt a forei productive a muncii. Datorit unor multiple mprejurri
cum ar fi organizarea economiei pe uniti productive, legturile specifice dintre marco i microsistem,
modalitile de dimensionare i evideniere a costurilor, particularitile sistemului de preuri, valoarea
nou creat n ntreprindere se manifest sub diferite forme.
Avnd n vedere faptul c valoarea adugat creat n ntreprindere este o rezultant a aportului
muncii vii, pe de o parte, i a capitalului fix, pe de alt parte, ea se manifest sub dou forme, i anume:
valoarea adugat brut i valoarea adugat net, diferenierea fiind dat de amortizarea activelor
imobilizate.
Dac din valoarea adugat sunt deduse salariile brute, sporurile de orice fel, compensaiile i
alte drepturi de personal, precum i eventuala parte din valoarea nou creat cedat de ntreprindere sub
form de dobnd posesorilor de capital de mprumut, se obine venitul net realizat de ntreprindere.
n contabilitatea naional, valoarea adugat reprezint diferena dintre valoarea produciei i cea a
consumului intermediar. Ea exprim creterea de valoare rezultat din utilizarea factorilor de producie (fora
de munc i capitalul), peste valoarea bunurilor i serviciilor provenite de la teri, n cadrul activitii curente a
ntreprinderii.
n fapt, valoarea adugat reprezint sursa de acumulri bneti din care se va face remunerarea
participanilor direci i indireci la activitatea economic a ntreprinderii:
o remunerarea muncii prin salarii, indemnizaii, premii, cheltuieli sociale;
o remunerarea statului prin impozite, taxe i vrsminte asimilate;
105
La calculul valorii adugate, amortismentele nu sunt incluse, de cele mai multe ori, n
consumurile intermediare, valoarea rezultat fiind o valoare adugat brut. Dup recuperarea ntregii
uzuri a mijloacelor fixe se poate vorbi de adevrata bogie creat n ntreprindere, bogie ce se
constituie n valoare adugat net.
Consumurile intermediare reprezint expresia valoric a tuturor elementelor utilizate n procesul
de producie (materii prime, materiale, energie, combustibili, ap etc.), elemente care sunt produse n
afara unitii. Orice cretere a consumurilor intermediare determin o diminuare a valorii adugate,
adic a bogiei create i distribuite de ntreprindere, i reciproc.
Scopul analizei consumurilor intermediare este de a explica motivele care au dus la variaia
ratei consumurilor intermediare, determinat ca raport ntre consumurile intermediare i producia
exerciiului
Principalii factori care pot determina variaia consumurilor intermediare sunt:
o modificarea structurii produciei
o modificarea randamentului operaional-structurale
o modificarea preurilor de vnzare.
Atunci cnd valoarea adugat face abstracie de orice form de venit financiar, rata valorii
adugate reflect proporia de venit pe care ntreprinderea o realizeaz din producia proprie. Orice
scdere a acestei rate semnific o scdere de profitabilitate pentru toate prile implicate n activitatea
ntreprinderii.
Interpretarea micrilor ratei valorii adugate este o operaiune complex, deoarece variaia
nivelului ratei reflect att micarea productivitii, ct i modificrile preurilor de aprovizionare.
3.7.3.2. METODA ANALITIC DE CALCUL A VALORII ADUGATE
Aceasta
componente:
metoda
permite determinarea
n acest caz, valoarea adugat cuprinde remunerarea muncii prin cheltuielile cu personalul, a
capitalului propriu sau acionarilor prin dividende, a capitalului mprumutat prin dobnzi, a capitalului
tehnic prin amortizare, a statului prin impozite i taxe, precum i a ntreprinderii prin profitul reinvestit
(folosit pentru autofinanare).
Se poate calcula i valoarea adugat net, prin nsumarea elementelor valorii adugate, mai
puin cheltuielile cu amortizarea, sau prin scderea cheltuielilor cu amortizarea din valoarea adugat
total sau brut.
n procesul de analiz se poate face i o analiz structural a valorii adugate prin calcularea
ponderii fiecrui element al valorii adugate fr de valoare adugat total sau brut.
107
G=
VA = Qe-C
unde:
VA valoarea adugat
Qe - producia exerciiului
C - consumul intermediar
sau
VA = CA-C
unde:
CA - cifra de afaceri
C - acea parte a consumului intermediar aferent produciei vndute
sau:
VA = CA-Cc-Ci
VA = MC-Ci
unde: Cc costul cumprrii mrfurilor vndute
MC marja comercial
Ci - consumul intermediar
Acest model este specific sferei distribuiei.
Metoda nsumrii elementelor componente. n aceast accepiune valoarea adugat nglobeaz
remunerarea:
muncii prin cheltuieli cu personalul;
capitalului propriu prin dividende;
capitalului tehnic prin amortizare;
capitalului mprumutat prin dobnzi;
statului prin impozite i taxe.
Din structura valorii adugate determinate ca mai sus, se constat c acest indicator al calitii
activitii firmei este produsul combinrii a doi importani factori de producie; resursa uman i
capitalul. n felul acesta se poate aprecia, n permanen, dac ntreprinderea i-a atins obiectivele,
valoarea adugat, fiind raiunea de a fi a oricrei activiti economico-sociale.
108
BIBLIOGRAFIE
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
Ion Lala, Melania Miculeac - Analiza financiar, Editura Mirton Timioara , 2006
Ion Lala, Bogdan Dima - Analiza sistemului bancar comercial, Editura Mirton Timioara, 2005
Rada Doina Teoria general a contabilitii.Concepte i metodologie, Editura Mirton
Timioara, 2008
Rada Doina - Bazele contabilitii, , Editura Mirton Timioara, 2009
Rada Dnu Audit financiar contabil, Editura Modus P.H., Reia, 2002.
Rada Dnu - Audit financiar.Control financiar, Editura Mirton Timisoara,2006
Rada Dnu - Auditul situatiilor financiare anuale, Editura Mirton Timisoara,2008
Rusovici Alexandru, Ghizari Emil,Rusu Gheorghe -Auditul situatiilor financiare in entitatile
econmice, Editura Monitorul Oficial,Bucuresti,2006.
Stoian Aurora, urlea Emil Auditul financiar contabil , Editura Economic, Bucureti, 2001.
tefea Petru, Analiza rezultatelor ntreprinderii, Editura Mirton, Timioara, 2002
Toma Marin, Chivulescu Marius Ghid practic pentru audit financiar i certificare a
bilanurilor contabile, Editura CECCAR, 1995.
109