CAPITOLUL X.

MONED, CREDIT I ECHILIBRUL MONETAR

10.1 Moneda i sistemul monetar
10.2 Masa monetar
10.3 Echilibrul monetar i inflaia
10.1. Moneda i sistemul monetar
Conceptul de moned
Banii reprezint un instrument social, o form particular imediat mobilizabil a avuiei
sociale; o ntruchipare transmisibil i omnivalent a puterii de cumprare care confer dreptul
deintorului asupra unei pri din produsul social al rii emitente.
Banul este un bun economic ca oricare altul care se deosebete din punct de vedere juridic i
economic de toate celelalte mrfuri.
Banii sunt instrumental general al comerului prin intermediul cruia mrfurile se vnd i se
cumpr.
Moneda este constituit din ansamblul mijloacelor de plat direct utilizabile pentru a efectua
plile pe pieele de bunuri i servicii, adic ansamblul de active acceptate pretutindeni, de ctre
toi i totdeauna pentru a regal datoriile generate prin schimburile de mrfuri.
Pentru a fi acceptat de ctre toi valoarea monedei trebuie s se bazeze pe ncrederea
acelora care o vor deine.
Formele monedei
n evoluia sa banii au cunoscut mai multe forme:
-

moneda metalic confecionat din metale preioase aur sau argint i care erau
recunoscute de toate popoarele prin intermediul cntririi sau semnului de
valoare pe care l coninea pe faa monedei;

moneda de hrtie apare n urma falsificrilor care se ineau lan i din cauza
insuficienei metalului monetar ca urmare apare moneda confecionat din hrtie
ce treptat nlocuiete totalmente moneda metalic;

titlurile de credit (cecul, cambia, biletul la ordin .a.) apar ca rezultat al

dezvoltrii relaiilor creditare ntre partenerii de afaceri astfel apar noi
instrumente de plat care permit dezvoltarea relaiilor de producie, continuarea
legturilor dintre parteneri, inclusiv i continuitatea proceselor economice;

monede scripturale sau de cont cercetrile de specialitate leag apariia

monedei scripturale de reacia bncilor care n-au obinut privilegiul de a emite
bilete de banc.

Moneda electronic - astzi cea mai comod i eficient form. Cel mai
reprezentativ instrument fiind la moment cardul electronic.

Caracteristicile banilor sunt:

-

portabilitate banii pot fi uor transportai, pot fi efectuate diferite pli n

diferite localiti;

durabilitate s reziste o perioad ndelungat de timp;

divizibilitate pot fi mprii pentru a permite efectuarea plilor;

omogenitate banii sunt identici i au aceeai valoare egal;

recunoatere uoar presupune acceptarea n tranzacii;

acceptabilitate sunt n general acceptai de ctre toi participanii la tranzacii.

[26,p.22]

Funciile monedei
Moneda ndeplinete mai multe funcii printre care putem enumra urmtoarele din ele cele
mai semnificative:
1.

Funcia mijloc de schimb separarea momentului de vnzare de cumprare este

nfptuit n mare msur prin intermediul acestei funcii. Banii sunt acceptai ca
mijloc de schimb, pot fi schimbai pe alte produse i servicii din economie. Dac
avem nevoie de bunul M nu facem altceva dect s mergem la supermarket
pentru a gsi bunul M dorit i prin intermediul a diferitor forme ale monedei
putem obine acel bun. Problema este uor rezolvat de moned, deoarece ne
permite n timp s alegem bunurile dorite i alegerea acelor care corespund
cerinelor, deoarece moneda pstreaz capacitatea sa de plat n timp. Dar o
problem actual este fenomenul inflaiei care are o influen asupra puterii de
cumprare a monedei, de aceea toi se strduiau s gseasc bunul comod pentru
tezaurizarea puterii de cumprare a monedei.

2.

Funcia rezerv a valorii acumulare, transferarea puterii de cumprare din

prezent n viitor, dup Kiriescu Costin putere de cumprare n ateptare, banii
permit separarea n timp ntre momentul ncasrii i momentul cheltuirii, ntre
dou schimburi intermediate banii trebuie s pstreze valoarea iniial,sau mai
precis s pstreze puterea de cumprare, banii trebuie s reprezint un mijloc
rezonabil de tezaurizare. Dac aceasta nu se ntmpl sunt cutate alte mijloace
de tezaurizare.

3.

Funcia de msura a valorii sau etalon al valorii permite exprimarea valorii a

tuturor mrfurilor i serviciilor i prin intermediul banilor putem msura efortul i
calitatea muncii noastre. Valoarea nominal a banilor se pstreaz ,variaz numai
puterea de cumprare, preul unui bun fiind expresia valorii unui bun. n
economia monetar sunt attea preuri cte produse sunt pe pia. n consecin,

pe msur ce crete numrul produselor disponibile pe pia, numrul preurilor

crete i mai mult, iar schimbul devine tot mai dificil. Unitatea monetar permite
uurarea comercializrii prin msurarea valorii diverselor bunuri i servicii i
permind compararea valorii bunurilor i serviciilor.
Abordarea funciilor difer de la un autor la altul, de aceea vom evidenia c alturi de cele
menionate mai sus mai exist alte funcii ale monedei: funcia de etalon al plilor amnate;
funcia de unitate de cont; funcii n spaiu; funcii n timp; etc.
Sistemul monetar al Republicii Moldova
Sistemul monetar contemporan al Republicii Moldova a aprut n noiembrie 1993, odat cu
punerea n circulaie a unitii monetare naionale. Cadrul instituional al acestui sistem a aprut
n 1991, odat cu aprobarea de ctre Parlament a legilor Cu privire la Banca Naional de Stat a
Republicii Moldova i Cu privire la bnci i activitate bancar. n baza acestor legi n 1991,
n a doua jumtate a anului, a fost creat un sistem bancar din dou niveluri:
1)

Banca Naional a Republicii Moldova;

2)

bncile comerciale.

La sfritul anului 1995 nceputul anului 1996 Parlamentul a aprobat dou legi noi, care
au nlocuit legile bancare din 1991: Legea cu privire la Banca Naional a Republicii Moldova
i Legea cu privire la instituiile financiare. Aceste legi reglementeaz ntr-o msur mai mare,
fa de legile precedente, organizarea i efectuarea rotaiei monetare. Scara preurilor n
Republica Moldova s-a stabilit stihiinic, mijloacele bneti se emit n rotaie de Banca Naional
n baza operaiilor de credit ale acesteia.
Politica monetar, valutar i creditar se elaboreaz de Banca Naional n comun acord
cu Guvernul.
Sistemul monetar al Republicii Moldova se afl n dezvoltare permanent, n sensul
elaborrii i introducerii n practic a instrumentelor monetare existente n toate rile dezvoltate
(instrumentele de supraveghere bancar, crearea atributelor pieei hrtiilor de valoare,
implementarea mecanismului contabil conform principiilor internaionale, etc.).

10.2. Masa monetar

Circuitul monetar i circulaia monetar
Pentru deplina realizare a posibilitilor influenei economice a banilor asupra
dezvoltrii economiei de pia este nevoie de anumite condiii. Cea mai important dintre ele este
micarea banilor n ar, ndeplinind funcia de mijloc de circulaie i de mijloc de plat. O

importan deosebit are corelaia dintre masa marfar i masa monetar. Odat cu avansarea
diviziunii sociale a muncii i formarea pieelor naionale i mondiale n perioada capitalismului,
circulaia monetar deservete circuitul i circulaia capitalului. O circulaie monetar raional
organizat, n numerar i prin virament poate contribui la realizarea procesului de circulaie a
bunurilor i serviciilor.
Circuitul monetar i ncepe funcionalitatea la subiecii economici. Banii se concentreaz
n portmoneile populaiei, n casele persoanelor juridice, pe conturile instituiilor creditare, n
trezoreria statului. Pentru nceperea circuitului monetar este necesar apariia necesitii de bani
la una din pri. Cnd apare cererea de moned, apare necesitatea efecturii tranzaciilor pentru
circulaie i a plilor pentru mrfuri i servicii. Volumul lor este determinat de P.I.B. Cu ct este
mai mare valoarea mrfurilor i serviciilor, cu att mai muli bani sunt necesari pentru ncheierea
afacerilor. Cererea de moned este naintat i pentru acumulare, care apare sub diferite forme:
depuneri n instituiile creditare, hrtii de valoare i rezerve oficiale de stat. Circulaia monetar
se efectueaz n 2 moduri: n numerar i prin virament1.
Circulaia monetar n numerar micarea banilor n sfera circulaiei ndeplinind 2
funcii: mijloc de plat i mijloc de circulaie. Banii n numerar se utilizeaz pentru circulaia
mrfurilor i serviciilor, pentru decontrile nelegate nemijlocit de circulaia mrfurilor i
serviciilor, i anume: decontri cu salariaii: pensii, premii, pensii alimentare; pentru contribuii
la asigurrile sociale; pentru plata hrtiilor de valoare i dobnzilor la ele; pentru achitarea
serviciilor sociale; .a.
Circulaia monetar n numerar include circulaia masei monetare n numerar pe o
perioad anumit de timp ntre populaie i persoanele juridice, ntre persoanele fizice, ntre
populaie i organele statale, ntre persoanele juridice i organele statale2.
Circulaia monetar n numerar se efectueaz cu ajutorul diferitor forme de moned:
bancnote, moned metalic, alte titluri de credit ca cambiile, cecurile, cardurile, etc. Emisia de
numerar este efectuat de Banca Central. Ea emite numerar n circulaie, precum i l remite,
dac este uzat, precum i-l schimb pe bancnote de nou model i pe monete.
Circulaia monetar prin virament circulaia valorii fr participarea numerarului:
transferul de mijloace n conturile instituiilor creditare, compensarea plilor reciproce, etc.
Decontrile prin virament se efectueaz cu ajutorul cecurilor, cambiilor, cardurilor i altor titluri
de credit.
Circulaia monetar prin virament cuprinde decontrile ntre: ntreprinderi, organizaii,
instituii cu diferite forme de proprietate; persoanele juridice i diferite instituii creditare privind
acordarea i rambursarea creditului; persoanele juridice i populaia privind plata salariilor,
1
2

A.Caraganciu, GH. Iliadi Moned i credit Chiinu, Editura ASEM, 2004

A.Caraganciu, GH. Iliadi Moned i credit Chiinu, Editura ASEM, 2004, pag.35

veniturilor pe hrtiile de valoare; persoanele fizice i juridice cu trezoreria statului privind plata
impozitelor, colectarea altor taxe cu titlu obligatoriu, precum i pentru primirea mijloacelor
bugetare.
Deci, circulaia numerarului i circulaia fr numerar constituie circuitul monetar al
rii, n care funcioneaz o moned unic, de aceeai denumire3.
Masa monetar: concept, structur, coninut
Masa monetar reprezint un indicator care reprezint toate instrumentele de plat ce
exist la un moment dat ntr-o economie. La nivelul economiei persoanele fizice i juridice
aparin att sectorului bancar ct i nebancar, de aceea n acest indicator sunt incluse toate
instrumentele de plat pe care le deine populaia i agenii economici la un moment dat n cadrul
economiei. Msurarea masei monetare se efectueaz prin diferite modaliti una dintre care este
calcularea agregatelor monetare de ctre Banca Central. Sunt stabilite unele criterii dup care se
efectueaz structurarea indicatorilor i agregatelor monetare. Aceste criterii vizeaz urmtoarele
sfere:
- circuitul pe care l deservete masa monetar;
- determinarea strict a componentelor agregatelor monetare;
- gradul de lichiditate a componentelor agregatelor monetare;
- viteza de rotaie a diferitor tipuri de instrumente de plat;
- factorii ce influeneaz asupra componentelor masei monetare.
Pentru a asigura un circuit normal a mijloacelor bneti, mrimea masei monetare,
trebuie s corespund strict necesitilor pieei de bunuri i servicii. Dac masa monetar
depete necesitile economiei apare un fenomen care este urmrit cu atenie de ctre
specialitii economici - inflaia
Moneda efectiv reprezint activul cel mai lichid, fiind una din componentele de baz ale
masei monetare. Acest activ astzi i pierde din importan din simplul motiv c att persoanele
fizice, ct i persoanele juridice sunt adepi pentru moneda electronic i tot mai puini poart n
portmoneul su bani numerar.
Moneda de cont disponibilitile n conturile curente sau la vedere. Deintorii
cardurilor se folosesc de aceste disponibiliti reprezentnd tot aceeai lichiditate ca i
numerarul, fr riscuri suplimentare la plat, n afar de deprecierea monedei naionale care se
poate rsfrnge i asupra deintorilor disponibilitilor n conturile curente sau la vedere.
Depozitele la termen i n vederea economisirii ce sunt constituite la bnci i n casele de
economii. Ele pot fi retrase dup un preaviz la banc sau la asociaia de economii, ns gradul de
lichiditate ale acestor componente ale masei monetare sunt de un nivel sczut.
3

A.Caraganciu, GH. Iliadi Moned i credit Chiinu, Editura ASEM, 2004, pag.36

Alte active activele plasate n diferite titluri, emise i puse n circulaie pe piaa
financiar-monetar, reprezentnd deficiene la momentul cnd persoanele ar avea nevoie imediat
de lichiditi fiind influenai de diferii factori n procesul transformrii titlurilor sau creanelor
n instrumente imediat lichide.
Modificarea masei monetare se efectueaz n funcie de gradul lor de lichiditate:
a) o gam minim de active ce n termen scurt se pot schimba n lichiditi (bonuri
de tezaur, obligaiuni convertibile n orice moment);
b) o gam medie de active nlocuitori ai monedei, fr a ine seama de gradul de
negociabilitate sau de posibilitatea de realizare a acestor active, de faptul c
circul numai n interiorul rii sau/i nafara ei, de faptul c vnzarea-cumprarea
lor influeneaz mrimea masei monetare;
c) o gam larg de active toat gama de instrumente financiare, care pot influena
lichiditatea i masa monetar (obligaiuni, hrtii de valoare ce pot negociate i
comercializate uor la burs).
10.3. Echilibrul monetar i inflaia
Echilibrul i dezechilibrul monetar
Dac la nivel microeconomic echilibrul poate fi redat, pentru un subiect economic, ca o
identitate a tranzaciilor (intrri - ieiri), la nivel macroeconomic, echilibrul vizeaz egalitatea
cererii i ofertei, pe tipuri de piee sau pe ansamblul sistemului economic. 4
Conceptului de echilibru economic i-a fost ataat n ultimele decenii ideea
dezechilibrului economic permanent, idee conform creia economia se afl n permanen ntr-o
stare de dezechilibru, n realitate fiind doar o tendin spre starea de echilibru, autoreglarea
perfect a unei economii nu poate exista, att datorit insuficienei informaiilor ct i
imposibilitii de a obine un echilibru perfect. Lupta pentru obinerea sau intrarea n echilibru
este continuu.
Interdependena multiplelor piee face ca dezechilibrul unei piee s duc la apariia
tensiunilor pe alte piee, dezechilibrnd sistemul economic n ansamblu. Un factor determinat al
dezechilibrelor economice l reprezint ineria din reaciile ageniilor economici, ce este generat
de interese, motivaii, tehnologii etc.
Echilibrul monetar e un ansamblu de relaii i variabile de caracter monetar sau starea
de identitate ntre masa monetar existent n economie i cererea de bani.
Relaiile dintre echilibrul (dezechilibrul) economic, financiar i monetar sunt relaii ntre
gen i specie, conceptele de echilibru financiar i echilibru monetar sunt nite situaii particulare
4

G. Monolescu Moneda i ipostazele ei. Bucureti 1997, p.20

ale echilibrului economic. Se mai poate evidenia, c procesele monetare pot tinde spre echilibru
nu numai prin intermediul tranzaciilor reale, dar i prin intermediul tranzaciilor financiare,
efectele dezechilibrelor monetare reflectndu-se asupra cmpului financiar i mpreun cu
dezechilibrele financiare afectnd economia n ansamblu.
Existena echilibrului monetar nu ne ridic deloc existena echilibrului economic, acesta
din urm fiind influenat de numeroi ali factori. Apariia unui dezechilibru monetar poate
reprezenta o modalitate de compensare a unui dezechilibru economic i financiar de sens opus.
Conceptul de echilibru monetar a cptat o semnificaie mai larg n literatura de
specialitate dup cel de-al doilea rzboi mondial. Utilizat de Von Wieser, Aftalion de Keynes ca
principalul promotor, el a fost dezvoltat de Patinkin, Tobin, Friedman.
Caracteristicile echilibrului monetar sunt:
echilibrul monetar constituie un proces obiectiv, influenat de procesele de producie
i de circulaie din economia de pia;
echilibrul monetar are un caracter dinamic, determinat de variaiile sferei reale;
dependena proceselor monetare de cele reale fiind relative, i procesele monetare
influennd sfera real;
echilibrul monetar se realizeaz prin concordana ntre oferta i cererea de bani, ct i
prin concordanele pe celelalte piee fin economie.
Moneda este un factor exogen al instabilitii economice. n consecin, numai reglarea
masei monetare exercit un efect global asupra economiei, pentru a se asigura o cretere anual a
circulaiei monetare, corespunztor ratelor de cretere economic.
Pentru a asigura un echilibru monetar e nevoie de urmtoarele condiii:
a) raportul n care se afl sfera numeralului i sfera monedei scripturale (pli virament);
b) proporia n care se distribuie capitalul agenilor economici n propriu i
mprumutat (strin) (cu ajutorul bugetelor financiare ale agenilor economici
i a sistemelor de contracte economice ntre acetia);
c) emisiunea monetar, realizat de ctre Banca Central, innd seama de
cerinele proceselor economice i de concordana care trebuie s existe ntre
circuitul valorilor reale i al celor monetare;
d) modul n care se formeaz i se repartizeaz veniturile i cheltuielile prin
intermediul bugetului de stat i bugetelor locali;
e) corelaiile care se asigur ntre bugetul de stat i celelalte instituii i
ansambluri valorice din economie constituie o condiie primordial a realizrii
echilibrului monetar.

Mai sunt un ir de factori de influeneaz echilibrul monetar:

-

modalitatea i formele constituirii sistemelor de fonduri n cadrul economiei

naionale;

viteza decontrilor;

viteza de rotaie a resurselor monetare i materiale;

formarea surselor de creditare i distribuirea lor;

rambursarea creditelor bancare i participarea la procesul de formare a

resurselor financiare naionale.

Un element fundamental al asigurrii echilibrului monetar dinamic l constituie politica

monetar asupra proceselor monetare viznd n mod nemijlocit realizarea unui anumit echilibru
monetar, ajustarea i corectarea dezechilibrelor aprute, integrarea echilibrului

monetar n

echilibrul economic de ansamblu. Msura creterii nivelului general al preurilor se face cu

ajutorul indiciilor, avnd n vedere c orice indice este convenional i nu reflect dect imperfect
micarea preurilor.
Inflaia cauze, efecte, forme
Cu toate acestea, inflaia a fost i a rmas un fenomen predominant negativ, un dezechilibru
macroeconomic, indiferent de intensitatea i sensul evoluiei; un dezechilibru monetar cu efecte
de antrenare n economia real. Etimologic privind lucrurile, cuvntul inflaie provine din
latinescul inflare care are semnificaia de a se umfla n mod exagerat. Fenomenul numit
inflaie s-a definit, sub raportul coninutului i al formei de manifestare, prin aceast trstur
esenial de cretere exagerat a preurilor.
Din punct de vedere al ritmului desfurrii exist astfel mai multe forme de inflaie:
1. Inflaia rampant sau trtoare (englez: creeping inflation) este denumit inflaia
caracterizat printr-o cretere medie a preurilor de 3-4 % anual.
2. Inflaia deschis (francez: inflation ouvert; englez: open inflation) este denumit inflaia n
care creterea preurilor evolueaz ntre 5-10 % anual.
3. Inflaia galopant n care preurile cresc cu peste 15 % anual.
Modaliti de diminuare a inflaiei
Din definiie politica antiinflaionist este o politic de asigurare a unei stabiliti
monetare relative de meninere a preurilor n limite rezonabile, pornete de la premiza asigurrii,
simultan i a creterii economice i limitrii omajului.
Pn n prezent, s-au conturat mai multe mijloace de combatere a inflaiei:
1.

Mecanismele monetare antiinflaioniste. Acionnd pe cale monetar, autoritile

au mai multe posibiliti de a interveni n economie, pentru a combate inflaia. Dintre acestea
amintim: rata scontului, rezervele obligatorii, vnzarea titlurilor de crean, politica de credit.

Unul din cele mai cunoscute i mai eficiente mijloace de combatere a inflaiei din perioada
interbelic a fost creterea ratei scontului.
a.

Mecanismul antiinflaionist al ratei scontului. Dac banca central ncearc s tempereze

cererea din moned din economie, ea se poate folosi i de efectul antiinflaionist al ratei
scontului.
b.

Creterea ratei rezervelor bancare. Alturi de rata scontului, pentru temperarea inflaiei, se

folosete i mecanismul rezervelor obligatorii. Proporia de acoperire, prin rezerve obligatorii, a

mijloacelor de plat sub form de moned limiteaz, ntr-o anumit msur, posibilitile de
emisiune care pot contribui la stimularea cererii efective.
c.

Operaiunile de open-market. Aciunile de genul acesta presupun vnzarea titlurilor de

crean, pentru retragerea din circulaie a unei cantiti de moned, cu scopul temperrii
excesului de cerere.
d.

Protecia contra speculaiei. Pentru a evita speculaiile, att bancare ct i bursiere, s-a

instituit un sistem de reducere a creditelor acordate economiei.

2. Politica fiscal. Politica fiscal ofer mai multe ci de aciune antiinflaionist, dar, de
fiecare dat, se urmrete diminuarea valorii adugate. Printre msurile fiscale antiinflaioniste se
numr: creterea taxelor i impozitelor, reducerea cheltuielilor guvernamentale, economisirea
forat i altele.
3. Alte practici antiinflaioniste. Alturi de politica monetar i fiscal, practica
economic a consacrat i alte instrumente utile pentru atenuarea fenomenului inflaionist. Dintre
acestea cele mai cunoscute i mai utilizate sunt: ajustarea produciei, ajustarea salariilor,
controlul i raionalizarea preurilor. Cu toate c aceste mijloace nu pot constitui elemente de
baz n combaterea inflaiei, ele sunt totui, de un real folos n completarea efectului
antiinflaionist al politicii monetare i fiscale. n continuare vom reprezenta coninutul lor i
efectul antiinflaionist pe care-l genereaz.
Deflaia monetar se caracterizeaz prin diminuarea mijloacelor de plat n circulaie, deci
prin reducerea cantitii de moned aflat la dispoziia agenilor economici.
Deflaia financiar corespunde contractrii creditului disponibil acordat prin sistemul
bancar. Principala manifestare a acestor dou forme de deflatie este scderea preurilor bunurilor
i serviciilor precum i a preului activelor reale.
Deflaia real este sinonim cu reducerea activitii economice, acesta fiind un alt termen
utilizat pentru a desemna recesiunea care nsoete, n general, deflaia monetar sau financiar.
Prin termenul deflatie sunt desemnate toate scderile considerabile ale preurilor, indiferent de
cauzele lor, sau de efecte. Rata deflaiei poate fi definit i ca rata anual de scdere a nivelului

general al preurilor, fiind, n ali termeni, o rat a inflaiei negative. Pot fi difereniate dou
niveluri de deflatie: deflaia deschis i deflaia trtoare.
Politica valutar. Statele practic deseori politica unei monede puternice sub presiunea
bncilor centrale, cu scopul de a reduce dezechilibrele externe de natur inflaionist. Aceast
politic a monedei puternice const ntr-o revalorizare a valorii externe a monedei i este
obinut, fie printr-o contractare a cantitii de moned, fie prin creterea ratelor de dobnd.
ndatorarea excesiv. Creditul este necesar pentru dezvoltarea activitii economice, dar
suscit rambursarea capitalului i a cheltuielilor financiare, care devine o povar pe msur ce
ndatorarea devine excesiv. Recurgerea la credite susine creterea economic ntr-o prim
etap, dar exercit o influen deflaionist.
Preferina pentru lichiditate. Atunci cnd la nivelul agenilor economici i populaiei se
manifest o puternic preferin pentru lichiditate, aceasta nu conduce la scderea ratei de
dobnd, n msura n care lipsete ncrederea n viitor, iar perspectivele blocheaz orice
investiie. Economia stagneaz, iar deflaia se manifest.
n final efectum unele concluzii la compartimentul moned, credit i echilibrul monetar.
Cu toate c formele monedei au evoluat foarte mult, astzi omenirea se folosete de cele mai
avansate forme ale acesteia. n prezent moneda ndeplinete aceleai funcii ca la prima faz de
apariie. Alturi de moned astzi cel mai important loc l ocup creditul. n marea sa majoritate
societile naionale triesc n credit care prin intermediul unor instrumente destul de comode nu
numai pentru agenii economici dar i pentru populaie permit acestora s dein bunul sau
serviciul de care au nevoie imediat fr a economisi, dar dezavantajul fiind reprezentat de
diversele forme ale dobnzii pe care debitorul trebuie s le achite creditorului. Echilibrul
monetar contemporan se mai asimileaz cu dezechilibrul monetar care tinde de a ajunge la
nivelul optim pentru dezvoltarea unei economii. Tehnologiile moderne care apar, dezvoltarea
sistemelor bancare contemporane necesit permanent perfecionare i cercetri a metodelor noi,
modalitilor de plat noi, care ar satisface cerinele pe pieele att de capital ct i monetare.