1.

ANALIZA DIAGNOSTIC
Dac se compar o societate comercial cu un organism, diagnosticul acesteia
urmrete determinarea strii generale, defectele, condiiile necesare i procedurile de aplicat
pentru implementarea acestor corecii: pornind de la simptome, se ajunge la tratament1.
Deci diagnosticul are drept scop descrierea funcionrii i a tendinelor de evoluie a
activitii organismului economic, lund n considerare mediul dinamic n care acesta i
desfoar activitatea i factorii perturbatori interni sau externi. Vom trata analiza diagnostic
pentru evaluare prin metoda SWOT (puncte forte, puncte slabe, oportunitati, amenintari).
ntreprinderea este un sistem deschis spre mediul general cu care ntreine dou
categorii de relaii - de pia, adic cu clienii, furnizorii, firmele concurente, consumatorii
finali i n afara pieei cu puterea public, organizaii financiare, grupri sociale.
Agenii economici, ca elemente ale mediului global, se afl n relaii de
intercondiionare, mediul global fiind definit ca ansamblul factorilor i forelor externe
ntreprinderii n msur s-i afecteze maniera de dezvoltare.
Primul nivel de structurare al mediului red impactul imediat al ntreprinderii cu
furnizorii, clienii, consumatorii finali, firmele concurente; cel de-al doilea, mai ndeprtat
influeneaz agenii economici din primul nivel i indirect asupra ntreprinderii.
Analiza - diagnostic poate avea grade diferite de detaliere, se poate referi la perioade
diferite (pe termen scurt, mediu sau lung) i poate avea diferite finaliti:
- constatarea deficienelor de funcionare i a cauzelor acestora (puncte slabe),
minimizarea riscurilor la care este supus ntreprinderea inndu-se seama de acestea;
- constatarea avantajelor competitive ale ntreprinderii (punctele tari), utilizarea
acestor avantaje n fructificarea oportunitilor oferite de mediul societii comerciale;
- identificarea direciilor de cretere a profitabilitii;
- orientarea strategic a dezvoltrii;
- estimarea impactului modificrilor din ntreprindere.
n cele ce urmeaz vom analiza diagnosticul n special din punct de vedere al
evalurii. Cunoscnd o ntreprindere, se stabilesc premizele evalurii i un set de valori ale
sale, funcie de diferite scenarii de dezvoltare ulterioar sau de diferite scopuri, crora
aceast evaluare trebuie s le rspund.
Acest set de valori va permite negociatorilor - vnztori sau cumprtori - n funcie
de premizele proprii, necunoscute evaluatorului sau inspirate din raportul acestuia, s ajung
la un pre.
Pentru evaluare vom distinge:

ANEVAR, Evaluarea ntreprinderilor, 1995

diagnosticul general, care urmrete analiza principalelor funcii ale ntreprinderii:

comercial, operaional (de exploatare), resursele umane, organizarea i conducerea
(management);

diagnosticul special, care urmrete analiza de detaliu a situaiei juridice a

ntreprinderii i a situaiei financiar-contabile.
Concluziile diagnosticului nu i propun s acorde clientului consultan managerial.

Ele au ca scop fundamentarea ct mai precis a evoluiei ntreprinderii respectiv a

previziunilor din cadrul metodelor de randament.
Pentru evaluarea ntreprinderii este necesar ca mai nti aceasta s fie foarte bine
cunoscut, s i se detecteze punctele slabe i cele forte, sensibilitatea entitii, ca un ntreg, la
factorii din afar. n succesiunea activitilor legate de evaluare atenia acordat
diagnosticului ntreprinderii depinde:
de timpul disponibil,
de acordul vnztorului de a furniza date pentru diagnostic (cantitate,
calitate, accesibilitate la serii de date),
de nivelul de experien al evaluatorului.
1.1. FAZELE DIAGNOSTICULUI
Principalele faze ale realizrii unui diagnostic orientat spre evaluare sunt:

pregtirea diagnosticului;

analiza documentelor i informaiilor;

elaborarea concluziilor diagnosticului.

a. Pregtirea analizei-diagnostic urmrete:

1. stabilirea documentelor necesare:

bilanul i contul de profit i pierderi ntocmite pe ultimii (trei) ani. Examinarea

acestora de ctre un evaluator experimentat permite formarea unei opinii generale
asupra climatului din ntreprindere;

chestionare specifice, care permit att pregtirea discuiilor, ct mai ales

participarea direct i activ a personalului din ntreprindere la culegerea datelor;

2. colectarea de informaii sectoriale, zonale sau general-economice care au influen

asupra ntreprinderii sau se refer la aceasta.
b. Analiza documentelor i informaiilor este partea cea mai important a unui
diagnostic, care permite evaluatorului s cunoasc ct mai exact posibil funcionarea
detaliat a ntreprinderii i a situaiei acesteia.
Pe aceast baz se pot considera cele mai veridice scenarii de evaluare i se pot
calcula valorile asociate acestora.

c. Concluziile diagnosticului trebuie elaborate n scris. Este posibil elaborarea unui raport
intermediar cruia, dup prezentarea i analizarea mpreuna cu clientul, i se poate da
forma final.
1.2. METODE DE ABORDARE
Principalele metode cu ajutorul crora evaluatorul obine un diagnostic competent
asupra unei ntreprinderi sunt:
1) vizitarea i inspecia la faa locului;
2) studierea documentelor financiar-contabile i juridice;
3) interviu cu factorii de decizie care i desfoar activitatea n cadrul diferitelor
compartimente, pe baza unor chestionare anterior pregtite;
4) analiza structurii organizaionale i a fluxului de informaii;
5) analiza comparativ cu alte ntreprinderi.
n funcie de specificul sarcinii i de evaluator, acesta din urm i definete o anumit
combinaie de metode de abordare.
Analiza documentelor financiar-contabile este, n general, a doua etap n cunoaterea
unei ntreprinderi, care precede interviurilor. Scopurile acestei analize sunt:

formarea unei imagini generale prin susinerea acestor documente;

compararea indicatorilor prelucrai din aceste documente cu indicatori similari ai unor

uniti similare.
Interviurile au drept scop:
- cunoaterea factorilor de rspundere din ntreprindere i a opiniilor acestora despre
societate;
- cunoaterea activitii fiecrei funcii a ntreprinderii (comercial, de producie,
resurse umane, financiar-contabil, etc.);
- primirea opiniilor i culegerea detaliilor asupra acestor funcii i relaiile cu celelalte
funcii n evoluia acestora (trecut, prezent i viitor).
Studiul documentelor financiar-contabile permite deja orientarea interviurilor i
cuantificarea opiniilor exprimate.
Structura generic a interviurilor este, n cazul fiecrei funcii:
- definirea misiunii i rolului acesteia;
- organizarea funciei;
- resurse umane i tendina pe termen scurt;
- resurse materiale i tendina pe termen scurt;
- sistemul de relaii cu alte funcii;
- elemente specifice funciei.
Analiza structural i a circuitului informaional este orientat spre cunoaterea:
- sarcinilor fiecrui responsabil;

- listei funciilor i operaiilor din ntreprindere, a schemei de funcionare i

armonizarea acestora.
Structura organizatoric, pe baza creia se efectueaz aceast analiz, se compune ca
urmare a interviurilor. Este de preferat o abordare de tip logistic pornind de la funcia de
proiectare-dezvoltare, prin cele de aprovizionare, producie, calitate, ntreinere, financiar contabil la cea de resurse umane.
De o importan vital este ca evaluatorul s nu considere ntreprinderea ca un
mecanism rupt de factorul uman - ntotdeauna n spatele cifrelor, se regsesc oamenii.
n mod uzual, abordarea ncepe cu vizita amplasamentului, luarea primului contact cu
factorii delegai de ctre societatea comercial, mprirea chestionarelor i explicarea
ntrebrilor din acestea, colectarea documentelor. Dup ce chestionarele sunt completate,
evaluatorul discut cu angajaii societii aspectele cuprinse n acestea, investigheaz alte
elemente de interes care i-au atras atenia pe parcurs i pregtete analiza. Pe msur ce
evaluatorul cunoate mai bine ntreprinderea, pot aprea o serie de ntrebri noi, de noi
direcii de analizat.
n cadrul acestor metode se poate apela la compararea cu alte societi, pentru
determinarea poziiei actuale i viitoare a societii, n relativitatea acesteia. Dificultatea
acestei metode este alegerea ntreprinderilor comparabile.
Component a activitii de evaluare, diagnosticul i propune evidenierea ntr-o
manier ct mai corect i ct mai complet - a punctelor forte i a punctelor slabe ale
ntreprinderii. Elaborarea strategiei firmei se fundamenteaz n aproape toate cazurile pe o
profund analiz a tuturor componentelor ce concur la desfurarea activitii ntreprinderii2.
1.3. ANALIZA SWOT (STRENGHT - PUNCTE TARI, WEAKNESESS - PUNCTE SLABE,
OPORTUNITIES - OPORTUNITI, THREATS - AMENINRI (RISCURI))
Exist trei nivele de analiz:
1. Analiza mediului extern
2. Analiza industriei (ramurii)
3. Analiza firmei
Din analiza mediului extern i a ramurii, adic a mediului politic, socio-cultural,
tehnologic se identific ameninrile (pericolele) i oportunitile ce influeneaz evoluia
firmei ca factor extern (tot factori externi sunt i cei provenii din mediul concurenial al
ramurii).
Scopul analizei diagnostic prezentat este analizarea firmei la nivel funcional, n urma
creia se identific prile forte (puncte tari) i prile slabe (puncte slabe) ale fiecrui
comportament funcional.
2

Allaire Yvan, Frirotu Mihaela, Management strategic, Editura Economic, 1998.

Importana acestei analize const n determinarea oportunitilor i ameninrilor din

mediu, a prilor tari i slabe, managementul trebuind s armonizeze prile tari i
oportunitile, ncercnd s minimizeze efectul ameninrilor i a punctelor slabe.
1.4. PREZENTARE GENERAL
Acest prim capitol al diagnosticului poate fi privit c o introducere care situeaz
societatea comercial n timp i spaiu, prezentnd totodat i cteva aspecte legate de
obiectul su de activitate, rezumnd foarte pe scurt unele elemente legate de activitatea
societii. Astfel, aspectele la care se pot face referiri n acest capitol introductiv sunt:
- date de identificare a societii: denumire, adres, telefon/fax, numrul de
amplasamente
- date succinte privind nfiinarea: scurt istoric al societii (poate cuprinde date
privind bazele istorice ale societii - ntreprinderea din care provine, transformrile succesive
care au avut loc, schimbri importante ale obiectului de activitate de-a lungul timpului,
fuzionri, divizri, retehnologizri, etc.), temeiul legal n care funcioneaz, fondatorii,
capitalul social la nfiinare
- obiectul de activitate actual (pe scurt)
- capitalul social actual, acionarii i cotele de capital deinute de ctre acetia
- date succinte despre accesul la amplasamentele societii, asigurarea cu utiliti,
probleme de mediu, numrul de angajai, evoluia cifrei de afaceri.
Scopul acestui capitol este ca, n urma parcurgerii sale, cititorul s aib deja o prim
imagine asupra societii descrise i a activitilor sale. Datele prezentate pot varia n funcie
de reprezentativitatea pe care consider evaluatorul c o au pentru un prim contact.

1.5. DIAGNOSTIC JURIDIC

Diagnosticul juridic implic investigarea unor aspecte juridico - legale privind
activitatea ntreprinderii, n general, i a capitalului ce urmeaz a fi evaluat i vndut, n
special. Stabilirea diagnosticului juridic parcurge dou etape, care ns conin elemente
de ntreptrundere:
A. Solicitarea documentelor legale care, n prima faz, condiioneaz declanarea
evalurii, iar n cea de a doua faz, permite efectuarea propriu-zis a evalurii ntreprinderii.
B. Analiza documentaiei puse la dispoziie, sub ndoitul aspect al posibilitii
declanrii i respectiv al efecturii evalurii ntreprinderii sau activului, precum i al
stabilirii punctelor tari i slabe ale societii comerciale.
A. Lista documentelor necesare sau utile pentru efectuarea diagnosticului i a
evalurii propriu-zise ce privesc unitatea deintoare.
- actul de nfiinare a societii comerciale (hotrrea guvernului, pentru unitile de
interes republican i decizia organului administraiei locale de stat, pentru cele de
interes local);
- bilanul, contul de profit i pierderi;
- titlurile de proprietate sau dovada dreptului de folosin asupra terenurilor, planurile
terenurilor i ale cldirilor;
- situaia creditelor contractate i a garaniilor constituite;
- situaia altor sarcini care greveaz activul de baz al unitii deintoare;
- contractele de nchiriere, locaie de gestiune, concesiune i leasing;
- contractele de asigurare ncheiate;
- principalii indicatori economico-financiari ai societii comerciale;
- fora de munc utilizat, calificarea i competena acesteia;
- documentele ultimului control fiscal;
- ultimul raport al comisiei de cenzori;
- lista mrcilor i brevetelor aparinnd societilor deintoare i cele aparinnd unor
salariai;
- alte documente legale sau cu caracter juridic pe care societatea deintoare le
consider necesare sau utile pentru evaluarea n cauz, referitor la elementele corporale sau
necorporale, dotarea tehnic i nivelul tehnologic, uzura s fizic i moral, marca, vadul
comercial, clientela, licene, patente, calitatea produselor i serviciilor furnizate, elemente
legate de personalul activului i de concuren etc.;

- situaia stocurilor de materii prime, materiale, producie neterminat, produse finite

i alte mijloace circulante aferente.
B. Modul de lucru
Chestionarul de diagnostic juridic va cuprinde analiza documentaiei puse la
dispoziie, precum i a ndeplinirii condiiilor legale privind declanarea evalurii i
efectuarea propriu-zis a acesteia.
Concret, analiza va viza urmtoarele aspecte:
a) Existena documentelor necesare sau utile pentru ntocmirea propriu-zis a
diagnosticului i a evalurii, care d posibilitatea trecerii la executarea contractului de
evaluare ncheiat. Rspunderea pentru nepunerea la dispoziie a acestor documente, ca i
celor din prima categorie, revine unitii deintoare sau cumprtorului, dup caz.
b) Efectuarea propriu-zis a diagnosticului juridic - operaie care comport analiza
unor elemente n domeniile (disciplinele) juridice urmtoare:
1.5.1 Dreptul comercial
Fondul de comer reprezint ansamblul bunurilor corporale i necorporale pe care
industriaul sau comerciantul le grupeaz i le afecteaz pentru desfurarea unei activiti
specifice, n condiii de competitivitate i rentabilitate. El este, deci, compus din dou
categorii de elemente:
- bunuri corporale (adic bunuri mobile) cu drepturi mobiliare (utilaje, mobilier, etc.)
i bunuri imobile: construcii i terenuri, precum i drepturile imobiliare asupra acestora.
Reglementarea juridic a bunurilor imobile i a drepturilor imobiliare excede dreptului
comercial, intrnd sub incidena dreptului civil (art.3 pct. l i 2 com. refuz s califice drept
acte comerciale pe cele care opereaz transmiterea unor bunuri imobile);
- bunurile necorporale, care se refer n primul rnd la clientel, ce poate fi definit
c fiind valoarea pe care o reprezint relaiile stabilite dintre fondul de comer i persoanele
care apeleaz la produsele sau serviciile lui n sens larg; clientela este sinteza unui complex
de factori (interni i externi):
a) numrul, calitatea i fidelitatea clienilor;
b) vadul comercial, care este legat n principal de afacerea n cauz, clientela
permanenta dar i de amplasament. Mai intr n categoria bunurilor necorporale
drepturile privative asupra firmei, (numele sau denumirea sub care un comerciant i
exercit comerul), emblemei (semnul distinctiv al comercianilor), mrcilor de
fabric, de comer i de serviciu, brevetelor de invenie, desenelor i modelelor
industriale.
Dreptul la contractul de nchiriere (locaie), dac este cazul, care confer
comerciantului folosina localului destinat activitii comerciale, cu obligaia plii unei chirii.
Valoarea lui este configurat de o serie de elemente de ordin economic, n principal de
amplasament. Dei este un drept de crean asupra bunului altuia, contractul de nchiriere

constituie un element activ, nu numai n patrimoniul proprietarului, ci i al chiriaului. De

exemplu, n dreptul francez, contractul de locaie n beneficiul unui comerciant, ncheiat n
condiiile legii, nu poate fi reziliat dect cu suportarea unor daune interese echivalente cu
prejudiciul cauzat. n dreptul nostru, contractul de locaie este opozabil cumprtorului
activului.
Dreptul la contractul de locaie de gestiune. Acest contract este o variant comercial
a contractului de nchiriere (locaie). El este opozabil dobnditorului activului, n chip identic
ca i contractul de nchiriere.
Concesiunea este contractul prin care o persoan numit concesionar, dobndete
dreptul de a exploata anumite bunuri sau servicii publice.
1.5.2 Dreptul civil
Situaia juridic a construciilor.
Se verific dac societatea comercial deintoare exercit asupra acestor bunuri
imobile, un drept de proprietate sau un drept real corespunztor dreptului de proprietate
public sau un drept real rezidual al fostului drept de proprietate de stat (numai pentru
perioada de tranziie).
Situaia juridic a terenului.
Se verific titlul translativ al dreptului pe baza cruia este deinut terenul: drept de
proprietate, drept real corespunztor dreptului de proprietate public, contract de nchiriere,
etc.
Proprietatea intelectual deinut de societatea comercial (brevete, certificate de
inventator, certificatul de autor). Verificarea privete stabilirea titularului dreptului de
inventator sau autor, nregistrarea inveniei, inovaiei, existena certificatului de autor i
inventator, etc.
Situaia mprumuturilor.
Se verific situaia creditelor acordate, a garaniilor constituite, modul n care au fost
rambursate, plile restante, eventualitatea declarrii n stare de faliment, etc.
Asigurri.
Se verific asigurarea societii prin efectul legii (imobiliar i de rspundere civil) i
n temeiul unor contracte de asigurare, mpotriva unor riscuri, precum calamiti naturale,
incendii, inundaii, furt, etc., situaia achitrii primelor de asigurare i a plii indemnizaiilor
datorate de asigurat.
1.5.3 Drept fiscal
Se verific:
nregistrarea societii comerciale la administraia financiar i dac s-au achitat
impozitele, taxele, contribuiile, prelevrile i vrsmintele legal datorate; de asemenea,
situaia plilor restante n raport cu termenele exigibile.
data ultimului control fiscal i rezultatele sale.

1.5.4 Dreptul muncii

Se verific:
dac exist:
- un regulament de ordine interioar;
- contractul individual de munc tip;
- contractul colectiv de munc.
De asemenea, se verific:
plata salariilor i contribuiilor la fondul de pensie i asigurri sociale;
existena unor conflicte de munc i a unor revendicri ale salariailor sau
sindicatelor;
implicaiile vnzrii asupra forei de munc aferent ntreprinderii ce urmeaz a fi
vndut.
1.5.5 Dreptul mediului
Se verific dac activitatea societii comerciale deintoare a contaminat terenurile
agricole nvecinate i dac exist obligaia decontaminrii lor sau plii unor daune interese.
1.5.6 Dreptul comerului exterior
Se verific:
dac activitatea desfurat de societate necesit licene (de exemplu, licena pentru
vnzarea de produse farmaceutice);
- dac mrcile i brevetele de invenie sunt folosite n baza unor contracte de licene
sau cesiune.
1.5.7 Dreptul societii comerciale
Se verific actele juridice ale societii vnztoare privind:
- nfiinarea societii;
- filialele i sucursalele acesteia din ar;
- documentele consiliului de administraie i ale adunrii generale.
1.5.8 Litigii
Se verific dac societatea comercial deintoare este implicat n litigii, aflate pe
rolul instanelor judectoreti sau a Arbitrajului de pe lng Camera de Comer i ce
perspectiv de rezolvare exist.
De asemenea, existena i stadiul de rezolvare al litigiilor de munc.