Sunteți pe pagina 1din 39

Universitatea Transilvania din Brasov

Facultatea de tiine Economice i Administrarea Afacerilor


Specializarea Management ID

MANAGEMENT FINANCIAR
PROFESOR COORDONATOR : SILVIA SUMEDREA

STUDENT: VASILESCU RADU


MANAGEMENT , ID
ANUL: II

TEMA I
Calculati principalii indicatori economico-financiari

SC BOROMIR PROD SA BUZU, a fost nfiinat ca societate comercial pe aciuni n baza


legii 15 /1990 prin preluarea activului i pasivului fostei Intreprinderi de Morrit i Panificaie Buzu.
nfiinarea SC BOROMIR PROD SA Buzu (sub denumirea SC SPICUL SA Buzu)

s-a facut

prin Hot. Guvern nr. 1353/ 1990, act normativ care stabilete i statutul iniial al societii. La data de
11.06.2002, prin actul aditional nr. 2241 s-a modificat denumirea societii n SC BOROMIR PROD
SA. Societatea Boromir Prod SA Buzu face parte din grupul Boromir, din care mai fac parte i
urmtoarele societi: SC Boromir IND SRL, SC Hardwood SRL, SC Comcereal SA Valcea, SC
Moara Cibin SA, SC Amylon SA, SC Extrasib SA, SC Comcereal SA, Eurostar Invest SRL.
Nscut n respectul tradiiei, dar cu o perspectiv modern asupra acestui domeniu, att
devechi i totui att de puin exploatat, societatea s -a dezvoltat i i-a diversificat activitatea
oferind pieei att produse tradiionale, ct i produse noi, de care piaa romneasc avea nevoie

Obiectul analizei structurii patrimoniale este stabilirea i urmrirea evoluiei ponderilor


diferitelor elemente patrimoniale, de activ i de pasiv. Analiza structurii activului i pasivului se
realizeaz pe baza datelor din bilanul patrimonial (Anexa nr. 1). Valorile ratelor de structur ale
activului sunt influenate de caracteristice tehnice, economice i juridice ale activitii firmei. Obiectul
analizei structurii pasivului, a surselor de finanare, l constituie stabilirea ponderii i evoluiei
principalelor categorii de surse ce particip la acoperirea mijloacelor economice ale firmei.

Bilan contabil
ncheiat la data de 31.12
Nr.
rd.
Denumirea indicatorului
A

Sold la
31.12.2011

31.12.2012

31.12.2013

A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZRI NECORPORALE
1. Cheltuieli de constituire (ct. 201-2801)

01

2. Cheltuieli de dezvoltare (ct. 203-2803-2903)

02

3. Concesiuni, brevete, licene, mrci comerciale,


drepturi i active similare i alte imobilizri
necorporale (ct. 205+208-2805-2905-2908)

03

40.856

95.333

227.183

4. Fond comercial (ct. 2071-2807-2907)

04

5. Avansuri i imobilizri necorporale n curs de


execuie (ct. 233+234-2933)

05

06

40.856

95.333

227.183

1. Terenuri i construcii (ct. 211+212-2811-28122911-2912)

07

20.837.682

59.251.171

60.676.500

2. Instalaii tehnice i maini (ct. 213-2813-2913)

08

20.312.981

24.402.298

25.894.543

3. Alte instalaii, uilaje i mobilier (ct. 214 -2814 2914)

09

209.656

157.547

146.166

4. Avansuri i imobilizri corporale n curs de


execuie (ct. 231+232-2931)

10

105.662

164.082

11

40.910.319

83.916.678

86.881.291

1. Aciuni deinute la entitile afiliate (ct. 261-2961)

12

6.175.733

6.216.933

5.962.901

2. mprumuturi acordate entitilor afiliate

13

3. Interese de participare (ct. 263-2962)

14

4. mprumuturi acordate entitilor pe baz de interese


de participare (ct. 2673+2674-2965)

15

64.281

5. Investiii deinute ca imobilizri (ct. 265-2963)

16

254.032

6. Alte mprumuturi (ct. 2675+2676+2678+26792966-2968)

17

76.801

TOTAL (rd. 12 la 17)

18

6.175.733

6.293.734

6.281.214

ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL

19

47.126.908

90.305.745

93.389.688

20

6.250.235

7.217.498

5.917.193

TOTAL (rd. 01la 05)


II. IMOBILIZRI CORPORALE

TOTAL (rd. 07 la 10)


III. IMOBILIZRI FINANCIARE

(ct. 2671+2672-2964)

(rd. 06+11+18)
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI
1. Materii prime i materiale consumabile

(ct. 301+302+303+/-308+351+358+/-388-391-3923951-3958-398)
2. Producia n curs de execuie (ct. 331+332+341+/348-393-3941-3952)

21

54.360

40.442

3. Produse finite i mrfuri (ct. 345+346+/348+354+356+357+361+/-368+371+/-378-39453946-3953-3954-3956-3957-396-397-4428)

22

2.150.001

5.446.325

3.158.890

4. Avansuri pentru cumprri de stocuri (ct. 4091)

23

263.328

87.613

1.098

24

8.717.924

12.791.878

9.077.181

TOTAL (rd. 20 la 23)

II. CREANE (Sumele care urmeaz s fie ncasate dup o perioad mai mare de un an trebuie
prezentate separat pentru fiecare element )
1. Creane comerciale (ct. 2675+2676+2678+26792966-2968+4092+411+413+418-491)

25

16.628.868

42.885.813

7.706.281

2. Sume de ncasat de la entitile afiliate (ct. 451-495)

26

3.226.383

7.979.519

14.607.337

3. Sume de ncasat de la entiti pe baz de interese de


participare (ct.453-495)

27

10.493.390

4. Alte creane
(ct.425+4282+431+437+4382+441+4424+4428+444+
445+446+447+4428+4582+461+473+496+5187)

28

1.015.497

1.003.854

1.223.217

5. Capital subscris i nevrsat (ct. 456-495)

29

30

20.870.748

51.869.186

34.030.225

1. Aciuni deinute la entitile afiliate (ct. 501-591)

31

2. Alte investiii pe permen scurt (ct. 505+506+508595-598+5113+5114)

32

33

34

1.888.855

593.511

1.484.836

35

31.477.527

65.254.575

44.592.242

36

89.552

109.002

93.939

TOTAL (rd. 25 la 29)


III. INVESTIII PE TERMEN SCURT

TOTAL (rd.31 la 32)


IV. CASA I CONTURI LA BNCI
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL
(rd. 24+30+33+34)
C. CHELTUIELI N AVANS (ct.471)

D. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD DE PN LA UN AN


1.mprumuturi din emisiunea de obligaiuni
(ct. 161+1681-169)

37

2. Sume datorate instituiilor de credit

38

3.247.294

1.649.455

2.149.454

3. Avansuri ncasate n contul comenzilor (ct. 419)

39

22.207

20.978

4. Datorii comerciale furnizori (ct. 401+404+408)

40

20.848.983

21.816.300

5.879.785

5. Efecte de comer de pltit (ct. 403+405)

41

82.160

47.185

1.163.673

6. Sume datorate entitilor afiliate

42

2.497.693

7. Sume datorate entotilor pe baz de interese de


participare (ct.1663+1686+2692+453)

43

138.468

8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale i datoriile


privind asigurrile sociale (ct. 1623+1626+167+1687
+2693+ 421+423+424+426+427+4281+431+437+

44

1.478.741

2.322.451

2.814.002

45

25.657.178

25.857.598

14.664.053

E. ACTIVE CICULANTE NETE /DATORII


CURENTE NETE (rd. 35+36-45-62)

46

5.909.901

27.764.579

30.022.128

F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE


(rd. 19+46-61)

47

52.959.575

118.070.324

123.411.816

(ct.1621+1622+1624+1625+1627+1682+5191+5192+
5198)

(ct. 1661+1685+2691+451)

4381+441+4423+4428+444+446+447+4481+455+
456+457+4581+462+473+509+5186+5193+5194+
5195+5196+5197)
TOTAL (rd. 37 la 44)

G. DATORII: SUMELE CARE TREBUIE PLTITE NTR-O PERIOAD MAI MARE DE UN AN


1.mprumuturi din emisiunea de obligaiuni

48

49

18.752.780

17.166.787

17.964.597

3. Avansuri ncasate n contul comenzilor (ct. 419)

50

4. Datorii comerciale furnizori (ct. 401+404+408)

51

5. Efecte de comer de pltit (ct. 403+405)

52

6. Sume datorate entitilor afiliate

53

(ct. 161+1681-169)
2. Sume datorate instituiilor de credit
(ct.1621+1622+1624+1625+1627+1682+5191+5192+
5198)

(ct. 1661+1685+2691+451)

7. Sume datorate entotilor pe baz de interese de


participare (ct.1663+1686+2692+453)

54

8. Alte datorii, inclusiv datoriile fiscale i datoriile


privind asigurrile sociale (ct. 1623+1626+167+1687
+2693+ 421+423+424+426+427+4281+431+437+

55

56

18.752.780

17.166.787

17.964.597

57

2. Provizioane pentu depozite (ct. 1516)

58

3. Alte privizioane (ct. 1511+1512+1513+1514+1518)

59

174.090

TOTAL (rd. 57 la 59)

60

174.090

61

77.234

50.449

48.014

62

11.741.400

63

77.234

11.791.849

48.014

1. Capital subscris vrsat (ct. 1012)

64

1.025.995

12.358.950

12.358.950

2. Capital subscris nevrsat (ct. 1011)

65

3. Patrimoniul regiei (ct. 1015)

66

67

1.025.995

12.358.950

12.358.950

II. PRIME DE CAPITAL (ct. 104)

68

III. PRIME DIN REEVALUARE (ct. 105)

69

18.190.523

49.432.463

50.881.149

70

205.199

937.333

950.570

4381+441+4423+4428+444+446+447+4481+455+
456+457+4581+462+473+509+5186+5193+5194+
5195+5196+5197)
TOTAL (rd. 48 la 55)
H. PROVIZIOANE
1. Provizioane penru pensii i obligaii similare
(ct. 1515)

I. VENITZURI N AVANS
- Subvenii pentru investiii
(ct. 131+132+133+134+138)
- Venituri nregistrate n avans (ct. 472)
TOTAL (rd. 61+62)
J. CAPITAL I REZERVE
I. CAPITAL

TOTAL (rd. 64 la 66)

IV. REZERVE
1. Rezerve legale (ct. 1061)

2. Rezerve statutare sau contractuale (ct. 1063)

71

3. Rezeve reprezentnd surplusul realizat din rezerve


din reevaluare (ct. 1065)

72

11.544.571

14.638.321

4. Alte rezerve (ct. 1068)

73

14.269.967

23.459.500

23.459.112

Aciuni proprii (ct. 109)

74

75

14.475.188

Ctiguri legate de instrumntele de capitaluri proprii


(ct. 141)

76

Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii


(ct. 149)

77

TOTAL (rd. 70 la 73 74)

39.048.003

V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT (A)


Sold C (ct. 117)

78

Sold D (ct. 117)

79

VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIIULUI FINANCIAR


Sold C (ct. 121)

80

515.111

3.321.215

3.150.845

Sold D (ct. 121)

81

Repartizarea profitului (ct. 129)

82

200.944

213.832

CAPITALURI PROPRII TOTAL

83

34.206.795

100.853.088

105.225.115

Patrimoniul public (ct. 1016)

84

CAPITALURI TOTAL (rd. 81+82)

85

34.206.795

100.853.088

105.225.115

(rd. 68+69+75+76+77+78-79-80)

n cadrul S.C. BOROMIR PROD S.A. ratele de caracterizare a structurii activului calculate
pentru cei trei ani analizai sunt:

1. Rata activelor imobilizate:


Active imobilizate / Total Activ * 100

Rata activelor imobilizate 2011 =

47.126.908
*100 = 59,88 %
78.693.987

Rata activelor imobilizate 2012 =

90.305.745
*100 = 58,01 %
155.669.322

Rata activelor imobilizate 2013 =

93.389.688
*100 = 67,63 %
138.075.869

Coninutul diferit al componentelor activelor imobilizate justific utilizarea i a unor rate


complementare:
1.a Rata imobilizrilor necorporale:
Imobilizri necorporale / Total activ * 100
Rata imobilizrilor necorporale 2011 =

40.856
*100 = 0,05 %
78.693.987

Rata imobilizrilor necorporale 2012 =

95.333
*100 = 0,06 %
155.669.322

Rata imobilizrilor necorporale 2013 =

227.183
*100 = 0,16 %
138.075.869

1.b Rata imobilizrilor corporale:


Imobilizri corporale / Total activ * 100

40.910.319
*100 = 51,98 %
78.693.987

Rata imobilizrilor corporale 2011 =

Rata imobilizrilor corporale 2012 =

83.916.678
*100 = 53,90 %
155.669.322

Rata imobilizrilor corporale 2013 =

86.881.291
*100 = 62,92 %
138.075.869

1.c Rata imobilizrilor financiare:


Imobilizri financiare / Total activ * 100
Rata imobilizrilor financiare 2011=

6.175.733
*100 = 7,84 %
78.693.987

Rata imobilizrilor financiare 2012 =

6.293.734
*100 = 7,99 %
155.669.322

Rata imobilizrilor financiare 2013 =

6.281.214
*100 = 4,54 %
138.075.869

2. Rata activelor circulante:


Activele circulante / Total activ * 100

Rata activelor circulante 2011=

31.477.527
*100 = 39,99 %
78.693.987

Rata activelor circulante 2012=

65.254.575
*100 = 41,91 %
155.669.322

Rata activelor circulante 2013 =

44.592.242
*100 = 32,29 %
138.075.869

Ca rate complementare se recomand a fi stabilite:


2.a Rata stocurilor:
Stocuri / Total activ * 100

Rata stocurilor 2011 =

8.717.924
*100 = 11,07 %
78.693.987

Rata stocurilor 2012 =

12.791.878
*100 = 8,21 %
155.669.322

Rata stocurilor 2013 =

9.077.181
*100 = 6,57 %
138.075.869

2.b Rata creanelor comerciale:


Clieni i conturi asimilate / Total activ * 100
Rata creanelor comerciale 2011=

20.870.748
*100 = 26,52 %
78.693.987

Rata creanelor comerciale 2012=

51.869.186
*100 = 33,32 %
155.669.322

Rata creanelor comerciale 2013 =

34.030.225
*100 = 24,64 %
138.075.869

2.c Rata disponibilitilor:


Disponibiliti bneti

Titluri de plasament / Total activ * 100

Rata disponibilitilor 2011 =

1.888.855
*100 = 2,40 %
78.693.987

Rata disponibilitilor 2012 =

593.511
*100 = 0,38 %
155.669.322

Rata disponibilitilor 2013 =

1.484.836
*100 = 1,07 %
138.075.869

Tabel Ratele de structur ale activului


Nr.
Rate de structur ale activului

2011

2012

2013

crt.
1

Rata activelor imobilizate

59,88 %

58,01 %

67,63 %

1a

Rata imobilizrilor necorporale

0,05 %

0,06 %

0,16 %

1b

Rata imobilizrilor corporale

51,98 %

62,92 %

53,90 %

1c

Rata imobilizrilor financiare

7,84 %

4,54 %

7,99 %

Rata activelor circulante

39,99 %

41,91 %

32,29 %

2a

Rata stocurilor

11,07 %

6,57 %

8,21 %

2b

Rata creanelor comerciale

26,52 %

33,32 %

24,64 %

2c

Rata disponibilitilor

2,40 %

1,07 %

0,38 %

Grafic Evoluia ratelor de structur ale activului

Rata activelor
imobilizate

80,00%
70,00%

Rata imobiliz?rilor
necorporale

60,00%

Rata imobiliz?rilor
corporale

50,00%
40,00%

Rata imobiliz?tilor
finanaciare

30,00%

Rata activelor
circulante

20,00%

Rata stocurilor

10,00%

Rata crean?elor
comerciale

0,00%

2011

2012

2013

Rata disponibilit??ilor

Din analiza ratelor de structur ale activului rezult c S.C. BOROMIR PROD S.A. aparine
sferei productive, respectiv unui sector care necesit o dotare tehnic semnificativ, fapt reflectat de
ponderea mare a activelor imobilizate n total activ n cei trei ani analizai. Ratele imobilizrilor
corporale sunt apropiate de cele ale activelor imobilizate, ceea ce demonstreaz preponderena
imobilizrilor corporale n totalul imobilizrilor. Valoarea redus a ratelor imobilizrilor financiare i
necorporale semnific o activitate de investiii financiare restrns i de asemenea, o pondere mic a
activelor intangibile n total activ.
Activele circulante dein o pondere de 39,99 % n 2011, care descrete pana n 2013, ajungnd
la 32,29 %. Aceast descretere datorndu-se creanelor comerciale care dein ponderea cea mai mare
din totalul activelor circulante.
Analiza structurii surselor de finanare ale S.C. BOROMIR PROD S.A. se efectueaz pe baza
urmtoarelor rate de structur ale pasivului din bilanului patrimonial:
1. Rata stabilitii financiare:
Capital permanent / Total pasiv * 100
Rata stabilitii financiare 2011 =

52.959.575
*100 = 67,29 %
78.693.987

Rata stabilitii financiare 2012 =

118.019.875
*100 = 75,81 %
155.669.322

Rata stabilitii financiare 2013 =

123.189.712
*100 = 89,21 %
138.075.869

2. Rata autonomiei globale:


Capital propriu / Total pasiv * 100

Rata autonomiei globale 2011 =

34.206.795
*100 = 43,46 %
78.693.987

Rata autonomiei globale 2012 =

100.853.088
*100 = 64,78 %
155.669.322

Rata autonomiei globale 2013 =

105.225.115
*100 = 76,20 %
138.075.869

3. Rata datoriilor pe termen scurt:


Datorii pe termen scurt / Total pasiv * 100

Rata datoriilor pe termen scurt 2011 =

25.657.178
*100 = 32,60 %
78.693.987

Rata datoriilor pe termen scurt 2012 =

25.857.598
*100 = 16,61 %
155.669.322

Rata datoriilor pe termen scurt 2013 =

14.664.053
*100 = 10,62 %
138.075.869

4. Rata datoriilor totale:


Datorii totale / Total pasiv * 100

Rata datoriilor totale 2011 =

44.409.958
*100 = 56,43 %
78.693.987

Rata datoriilor totale 2012 =

43.024.385
*100 = 27,63 %
155.669.322

Rata datoriilor totale 2013 =

32.628.650
*100 = 23,63 %
138.075.869

Tabel Ratele de structur ale pasivului

Nr.
Rate de structur ale pasivului

2011

2012

2013

crt.
1

Rata stabilitii financiare

67,29 %

75,81 %

89,21 %

Rata autonomiei globale

43,46 %

64,78 %

76,20 %

Rata datoriilor pe termen scurt

32,60 %

16,61 %

10,62 %

Rata datoriilor totale

56,43 %

23,63 %

27,63 %

Grafic Evoluia ratelor de structur ale pasivului

100,00%
90,00%
80,00%
70,00%
60,00%
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%

2011
2012
2013

Rata
stabilit??ii
financiare

Rata
autonomiei
globale

Rata
datoriilor pe
termen scurt

Rata
datoriilor
totale

n ceea ce privete ratele de structur ale pasivului, S.C. BOROMIR PROD S.A. a nregistrat
o stabilitate financiar tot mai bun pana n anul 2013. n anul 2011 firma nu dispunea de autonomie
financiar, aceasta din urm, situndu-se sub un nivel considerat minim de 50%, urmnd ca pe parcursul
anilor 2012 i 2013 s ajung la o rata a autonomiei financiare de 76,20%. Ratele datoriilor totale au

sczut, fapt care a condus la reducerea obligaiilor pe termen scurt, ceea ce a condus i la reducerea
gradului de ndatorare al firmei.
3.4.2 Analiza corelaiei dintre fondul de rulment, necesarul de fond de rulment i trezoreria
net
Fondul de rulment (FR) reprezint marja de siguran a firmei, impus de diferenele dintre
sumele de ncasat i sumele de pltit, precum i de decalajul dintre termenul mediu de transformare a
activelor circulante n lichiditi i durata medie n care datoriile pe termen scurt devin exigibile.
Modul de calcul al fondului de rulment, conform concepiei patrimoniale:
a. FR = Capital permanent Active imobilizate
Fondul de rulment poate fi descompus n fond de rulment propriu (FRp) i fond de rulment
mprumutat (FRi):
FR = FRp + FRi
FRp = Capitaluri proprii Active imobilizate
FRi = Datorii pe termen mediu i lung
n acest caz, noiunea de fond de rulment corelaia dintre lichiditatea activelor circulante i
exigibilitatea datoriilor pe termen scurt. Fondul de rulment este considerat cel mai important indicator
de echilibru financiar lichiditate exigibilitate, care permite aprecierea pe termen scurt a riscului de
incapacitate de plat.
Necesarul de fond de rulment (NFR) reprezint diferena dintre nevoile temporare i
sursele temporare, respectiv suma necesar finanrii decalajelor, care se produc n timp, ntre fluxurile
reale i fluxurile de trezorerie determinate, n principal, de activitatea de exploatare.
NFR = (Stocuri + Creane) Obligaii pe termen scurt
Necesarul de fond de rulment reflect, activele circulante de natura stocurilor i creanelor
nefinanate pe seama obligaiilor pe termen scurt. Obligaiile pe termen scurt de natura celor fa de
furnizori, salariai, bugetul de stat etc.,.
Trezoreria net (TN) este indicatorul care exprim diferena dintre fondul de rulment i nevoia
de fond de rulment, reflectnd situaia financiar a firmei, att pe termen mediu i lung, ct i pe termen
scurt.
TN = FR NRF

Trezoreria net pozitiv este un excedent monetar al exerciiului financiar, fiind obinut ca
urmare a unei activiti rentabile. n cazul n care necesarul de fond de rulment este constant, atunci
trezoreria net pozitiv este echivalentul profitului net. Trezoreria net negativ reflect un deficit
monetar la sfritul anului i care a fost acoperit pe seama creditelor pe termen scurt. n situaia n care
necesarul de fond de rulment este constant, trezoreria net negativ este efectul nregistrrii de pierderi.
n cazul S.C. BOROMIR PROD S.A. corelaia dintre fondul de rulment, necesarul de fond de
rulment i trezoreria net, pe parcursul perioadei analizate este urmtoarea:
FR = FRp + FRi
FRp = Capitaluri proprii Active imobilizate
FRi = Datorii pe termen mediu i lung
FRp 2011 = 34.206.795 47.126.908 = - 12.920.113 lei
FRp 2012 = 100.853.088 90.305.745 = 10.547.343 lei
FRp 2013 = 105.225.115 93.389.688 = 11.835.427 lei
FRi 2011 = 18.740.462 lei
FRi 2012 = 28.849.634 lei
FRi 2013 = 18.096.762 lei
FR 2011 = - 12.920.113 + 18.740.462 = 5.820.349 lei
FR 2012 = 10.547.343 + 28.849.634 = 39.396.977 lei
FR 2013 = 11.835.427 + 18.096.762 = 29.932.189 lei
Rezultatele obinute pentru fondul de rulment calculat dup al doilea mod de calcul sunt
urmtoarele:
FR = Active circulante Datorii pe termen scurt
FR 2011 = 31.477.527 25.657.178 = 5.820.349 lei
FR 2012 = 65.254.575 25.857.598 = 39.396.977 lei
FR 2013 = 44.592.242 14.660.053 = 29.932.189 lei
NFR = (Stocuri + Creane) Obligaii pe termen scurt

NFR 2011 = (8.717.924 + 20.870.748) 25.657.178 = 3.931.494 lei


NFR 2012 = (12.791.878 + 51.869.186) 25.857.598 = 38.803.466 lei
NFR 2013 = (9.077.181 + 34.030.225) 14.660.053 = 28.447.353 lei
TN = FR NFR
TN 2011 = 5.820.349 3.931.494 = 1.888.855 lei
TN 2012 = 39.396.977 38.803.466 = 593.511 lei
TN 2013 = 29.932.189 28.447.353 = 1.484.836 lei
Tabel Rezultatele obinute pentru fondul de rulment, necesarul de fond de rulment i trezoreria
net

Nr.
crt.

Elemente de calcul

2011

2012

2013

Fond de rulment

5.820.349

39.396.977

29.932.189

Necesar de fond de rulment

3.931.494

38.803.466

28.447.353

Trezoreria net

1.888.855

593.511

1.484.836

Grafic Evoluia fondului de rulment, necesarului de fond de rulment i a trezoreriei nete n


perioada 2011 2013

45.000.000
40.000.000
35.000.000

Fond de rulment

30.000.000
25.000.000
20.000.000

Necesar de fond de
rulment

15.000.000

Trezoreria net?

10.000.000
5.000.000
0

2011

2012

2013

Fondul de rulment a avut o evoluie pozitiv n perioadele 2012 i 2013, ceea ce indic faptul
c s-a nregistrat un excedent al capitalurilor permanente n raport cu imobilizrile pe care le finaneaz,
excedent ce va fi utilizat pentru finanarea activelor circulante. n schimb n anul 2011 s-a nregistrat un
deficit al capitalurilor permanente n raport cu imobilizrile, dar chiar dac s-a nregistrat acest deficit,
fondul de rulment a fot tot unul pozitiv datorit datoriilor pe termen mediu i lung. De asemenea n anul
2012 i 2013 imobilizrile sunt finanate integral din capitalurile proprii.
Partea activelor circulante nefinanate de datoriile pe termen scurt se regsesc sub forma
nevoilor se fond de rulment pozitive. Aceste nevoi de fond de rulment obinute indic decalajul
nefavorabil dintre lichiditatea stocurilor i a creanelor pe de o parte i exigibilitatea datoriilor pe termen
scurt pe de alt parte. Din calculul fondurilor de rulment n perioadele analizate s-a constat c acestea
sunt mai mari dect nevoile de fond de rulment ceea ce indic un excedent monetar la sfritul anului,
deci o situaie de echilibru financiar.
3.4.3 Analiza lichiditii i a solvabilitii
Lichiditatea reprezint proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma n bani.
Solvabilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile de plat la scaden.
Pentru caracterizarea lichiditii unei firme se compar pasivele pe termen scurt cu resursele
disponibile din aceeai perioad. Cele mai utilizate rata de lichiditate sunt:
1. Rata lichiditii generale (Lg):
Lg = Active circulante / Datorii curente
Se consider c situaia lichiditii este satisfctoare cnd mrimea acestei rate este
supraunitar (cuprins ntre 2 i 2,5). Cu ct aceast rat este mai mare dect 1 cu att ntreprinderea
este pus la adpost de o insuficien a trezoreriei care ar putea fi determinat de rambursarea datoriilor
la cererea creanierilor.
2. Rata lichiditii curente (Lc):
Lc = Active circulante Stocuri / Datorii curente
Aceast rata este de obicei subunitar, iar intervalul considerat satisfctor este cuprins ntre
0,65 1.
3. Rata lichiditii imediate (Li):
Li = Disponibiliti i plasamente / Datorii curente

Valoarea ridicat a acestei rate nu constituie n acelai timp o garanie a solvabilitii, dac restul
activelor circulante au un grad redus de lichiditate. O valoare redus a ratei lichiditii imediate poate fi
compatibil cu meninerea echilibrului financiar, dac ntreprinderea minimizeaz valoarea
disponibilitilor sale, deinnd n schimb valori de plasament, creane, stocuri uor mobilizabile n
concordan cu exigibilitatea datoriilor imediate.
Solvabilitatea se poate exprima cu ajutorul urmtorilor indicatori:
1. Rata solvabilitii patrimoniale (Sp)
2. Sp = Capital propriu / Capital propriu + credite totale
Valoarea minim a ratei solvabilitii patrimoniale se apreciaz c trebuie s se ncadreze ntre
0,3 0,5, iar peste 0,5 poate fi considerat normal.
2. Rata solvabilitii generale (Sg):
Sg = Active totale / Datorii totale
Cu ct rata solvabilitii generale este mai mare dect 1, cu att situaia financiar de ansamblu
a firmei este mai bun.
n cadrul S.C. BOROMIR PROD S.A. situaia ratelor de lichiditate i solvabilitate n perioada
analizat se prezint astfel:
Ratele de lichiditate n perioada 2008 2010 au fost urmtoarele:
1. Rata lichiditii generale (Lg):

Lg2011=

31.477.527
= 1,22
25.657.178

Lg2012=

65.254.575
= 2,52
25.857.598

Lg2013=

44.592.242
= 3,04
14.660.053

2. Rata lichiditii curente (Lc):

Lc2011=

31.477.527 8.717.924 22.759.603


=
= 0,88
25.657.178
25.657.178

Lc2012=

65.254.575 12.791.878 52.462.697


=
= 2,02
25.857.598
25.857.598

44.592.242 9.077.181 35.515.061


=
= 2,42
14.660.053
14.660.053

Lc2013=

3. Rata lichiditii imediate (Li):

Li2011=

1.888.855
= 0,07
25.657.178

Li2012=

593.511
= 0,02
25.857.598

Li2013=

1.484.836
= 0,10
14.660.053

Ratele de solvabilitate au fost urmtoarele:


1. Rata solvabilitii patrimoniale:

Sp2011=

34.206.795
34.206.795
=
= 0,60
34.206.795 (3.247.294 18.752.780) 56.206.869

Sp2012=

100.853.088
100.853.088
=
= 0,84
100.853.088 (1.649.455 17.166.787) 119.669.330

Sp2013=

105.225.115
105.225.115
=
= 0,83
105.225.115 (2.149.454 17.964.597) 125.339.166

2. Rata solvabilitii generale:

Sg2011=

78.604.435
= 1,76
44.409.958

Sg2012=

152.560.320
= 3,54
43.024.385

Sg2013=

137.981.930
= 4,22
32.628.650

Tabel Ratele de lichiditate i solvabilitate

Nr.

Ratele de lichiditate i solvabilitate

2011

2012

2013

crt.
1

Rata lichiditii generale

1,22

2,52

3,04

Rata lichiditii curente

0,88

2,02

2,42

Rata lichiditii imediate

0,07

0,02

0,10

Rata solvabilitii patrimoniale

0,60

0,84

0,83

Rata solvabilitii generale

1,76

3,54

4,22

Grafic Evoluia ratelor de lichiditate i solvabilitate

4,5

Rata lichidit??ii generale

4
3,5

Rata lichidit??ii curente

3
2,5

Rata lichidit??ii imediate

Rata solvabilit??ii
patrimoniale

1,5
1

Rata sovabilit??ii
generale

0,5
0

2011

2012

2013

n urma rezultatelor obinute se poate constata c n perioadele analizate ratele lichiditii


generale se ncadreaz n limitele considerate normale, n schimb ratele lichiditii curente i ratele
lichiditii imediate au nregistrat valori care nu se ncadreaz n limitele admise. Dei situaia firmei nu
este alarmant, trebuie s ia msuri pentru creterea lichiditii, n special a lichiditii imediate, n
urmtoarele perioade.

3.4.4 Analiza echilibrului economico financiar


Echilibrul financiar trebuie neles ca un ansamblu de corelaii, prin care se stabilesc anumite
proporionaliti n cadrul i ntre diferitele fluxuri financiare.
Principalele rate folosite sunt:
1. Rata autonomiei financiare (Raf):

Raf = Capital propriu / Capital propriu + Capital mprumutat


2. Rata de finanare a stocurilor (Rfs):
Rfs = Fond de rulment / Stocuri
3. Rata de autofinanare a activelor (Ra a ):
Ra a = Capital propriu / Active fixe + Active circulante
4. Rata datoriilor (Rd):
Rd = Datorii totale / Active totale
Ratele de echilibru economico financiar calculate n cadrul S.C. BOROMIR PROD S.A.
sunt:
1. Rata autonomiei financiare (Raf):

Raf 2011=

34.206.795
34.206.795
=
= 0,64
34.206.795 18.752.780 52.959.575

Raf 2012=

100.853.088
100.853.088
=
= 0,85
100.853.088 17.166.787 118.019.875

Raf 2013=

105.225.115
105.225.115
=
= 0,85
105.225.115 17.964.597 123.189.712

2. Rata de finanare a stocurilor (Rfs):

Rfs2011=

5.820.349
= 0,66
8.717.924

Rfs2012=

39.396.977
= 3,07
12.791.878

Rfs2013=

29.932.189
= 3,29
9.077.181

3. Rata de autofinanare a activelor (Ra a ):

Ra2011=

34.206.795
34.206.795
=
= 0,47
40.910.319 31.477.527 72.387.846

Ra2012=

100.853.088
100.853.088
=
= 0,67
83.811.016 65.254.575 149.065.591

Ra2013=

105.225.115
105.225.115
=
= 0,80
86.717.209 44.592.242 131.309.451

4. Rata datoriilor (Rd):

Rd 2011=

44.409.958
= 0,56
78.604.435

Rd2012=

43.024.385
= 0,28
152.560.320

Rd2013=

32.628.650
= 0,23
137.981.930

Tabel Evoluia ratelor de echilibru economico financiar


n perioada 2011-2013

Nr.
Ratele de echilibru economico - financiar

2011

2012

2013

crt.
1

Rata autonomiei financiare

0,64

0,85

0,85

Rata de finanare a stocurilor

0,66

3,07

3,29

Rata de autofinanare a activelor

0,47

0,67

0,80

Rata datoriilor

0,56

0,28

0,23

. Intocmiti o analiza diagnostic pentru actionari evidentiind punctele forte si punctele


slabe ale afacerii (din punct de vedere financiar)

Contul de profit i pierdere


la data de 31.12
Denumirea indicatorului

Nr.
rd.

Realizri n perioada de raportare


31.12.2011

31.12.2012

31.12.2013

1. Cifra de afaceri net (rd. 02 la 05)

01

79.084.874

90.110.617

133.668.621

Producia fabricat (ct. 701+702+703+704+705+

02

54.551.189

40.165.244

53.809.319

Venituri din vnzarea mrfurilor (ct. 707)

03

24.533.685

49.945.373

79.859.302

Venituri din dobnzi nregistrate de entitile al


cror obiect de activitate l constituie leasingul

04

Venituri din subvenii de exploatare aferente cifrei


de afaceri nete (ct. 7411)

05

2. Variaia stocurilor de produse finite (ct. 711)


Sold C

06

21.236.932

48.509.372

66.774.856

07

3. Producia realizat de entitate pentru scopurile


sale proprii i capitalizat (ct. 721+722)

08

80.246

4. Alte venituri din exploatare (ct. 7417+758)

09

1.678.338

203.546

393.940

VENITURI DIN EXPLOATARE TOTAL

10

102.080.390

138.823.535

200.837.417

5. a) Cheltuieli cu materii prime i materiale


consumabile (ct. 601+602-7412)

11

47.525.931

45.317.129

63.381.241

Alte cheltuieli materiale (ct. 603+604+606+608)

12

1.247.502

1.014.497

1.238.066

b) Alte cheltuieli externe (cu energie i apa)

13

3.801.096

4.095.822

5.463.649

706+708)

(ct. 766)

i a produciei n curs de execuie


Sold D

(rd. 01+06+07+08+09)

(ct. 605-7413)
c) Cheltuieli privind mrfurile (ct.607)

14

23.372.105

55.688.136

83.831.462

6. Cheltuieli cu personalul (rd. 16+17), din care:

15

12.860.344

16.432.420

21.715.285

a) Salarii i indemnizaii (ct. 641+642-7414)

16

9.856.928

12.670.103

16.781.102

b) Cheltuieli cu asigurrile i protecia social


(ct. 645-7415)

17

3.003.416

3.762.317

4.934.183

7. a) Ajustri de valoare prinvind imobilizrile


corporale i necorporale (rd. 19-20)

18

2.864.850

4.622.453

6.105.816

a. 1) Cheltuieli (ct. 6811+6813)

19

2.864.850

4.622.453

6.105.816

a. 2) Venituri (ct. 7813)

20

21

356.504

-20

358.457

b. 1) Cheltuieli (ct. 654+6814)

22

420.270

687.790

b. 2) Venituri (ct. 754+7814)

23

63.766

20

329.333

8. Alte chelturieli de exploatare (rd. 25 la 28)

24

9.473.432

9.649.646

13.490.439

8.1 Cheltuieli privind prestaiile externe

25

8.188.214

8.133.870

11.750.238

8.2 Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte


asimilate (ct. 635)

26

559.381

901.457

980.832

8.3 Cheltuieli cu despgubiri, donaii i active


cedate (ct. 658)

27

725.837

614.319

759.369

Cheltuieli privind dobnzile de refinanare


nregistrate de entitile al cror obiect de activitate
l constituie leasingul (ct. 666)

28

Ajustri privind provizioanele (rd. 30-31)

29

-4.626

174.090

- Cheltuieli (ct. 6812)

30

3.874

174.090

- Venituri (ct. 7812)

31

8.500

32

101.497.138

136.820.083

195.758.505

33

583.252

2.003.452

5.078.912

34

b) Ajustri de valoare privind activele circulante


(rd. 22-23)

(ct. 611+612+613+614+621+622+623+624+625+
626+627+628-7416)

CHELTUIELI DE EXPLOATARE TOTAL


(rd. 11 la 15+18+21+24+29)
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN
EXPLOATARE
- Profit (rd.10-32)
- Pierdere (rd. 32-10)

9. Venituri din interese de participare

35

2.565

2.565

36

2.565

37

38

39

1.675

23.450

24.458

40

41

1.527.718

3.876.727

5.860.954

42

1.529.393

3.902.742

5.860.954

43

- Cheltuieli (ct. 686)

44

- Venituri (ct. 786)

45

13. Cheltuieli privind dobnzile (ct. 666-7418)

46

1.256.492

1.377.697

1.900.693

- din care, cheltuieli obinute de la entitile


afiliate

47

Alte cheltuieli financiare

48

93.790

509.613

4.891.407

49

1.350.282

1.887.310

6.792.100

50

179.111

2.015.432

51

931.146

52

762.363

4.018.884

4.147.766

- Pierdere (ct. 32+49-10-42)

53

15. Venituri extraordinare (ct. 771)

54

(ct. 7611+7613)
- din care, venituri obinute de la entitile afiliate
10. Venituri din alte investiii i mprumuturi care
fac parte din activele imobilizate (ct. 763)
- din care, venituri obinute de la entitile afiliate
11. Venituri din dobnzi (ct. 766)
- din care, venituri obinute de la entitile afiliate
Alte venituri financiare
(ct. 762+763+764+765+768)
VENITURI FINANCIARE TOTAL
(rd. 35+37+39+41)
12. Ajustri de valoare privind imobilizrile
financiare i a investiiilor financiare deinute ca
active circulante (rd. 44-45)

(ct. 663+664+665+667+668)
CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL
(rd. 43+46+48)
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR
- Profit (ct. 42-49)
- Pierdere (ct. 49-42)
14. PROFIT SAU PIERDEREA CURENT (A)
- Profit (ct. 10+42-32-49)

16. Cheltuieli extraordinare (ct. 671)

55

17. PROFITUL SAU PIERDEREA DIN


ACTIVITATEA EXTRAORDINAR

56

57

VENITURI TOTALE (rd. 10+42+54)

58

103.609.783

142.726.277

206.698.371

CHELTUIELI TOTALE (rd. 32+49+55)

59

102.847.420

138.707.393

202.550.605

PROFITUL SAU PIERDEREA BRUT

60

762.363

4.018.884

4.147.766

61

18. Impozit pe profit (ct. 691)

62

247.252

697.669

996.921

19. Alte impozite neprezentate la elementele de


mai sus (ct. 698)

63

20. PROFITUL SAU PIERDEREA NET(A) A


EXERCIIULUI FINANCIAR

64

515.111

3.321.215

3.150.845

65

- Profit (ct. 54-55)


- Pierdere (ct. 55-54)

- Profit (rd. 58-59)


- Pierdere (rd. 59-58)

- Profit (rd. 60-61-62-63)


- Pierdere (rd. 61+62+63-60)

O analiz diagnostic fundamentat pe rata rentabilitii este n msur s furnizeze date


concludente pentru identificarea cauzelor care conduc la ineficiena activitilor economice. Metodele
utilizate pentru determinarea i exprimarea ratei rentabilitii contribuie la mbogirea informaiei i pot
aborda laturi diferite i complexe ale activitilor analizate.
Ratele de rentabilitate sunt indicatori de eficien ai activitii economice inclui n categoria
indicatorilor de tipul efect/efort. Efectul ia forma profitului sub diverse modaliti de exprimare: brut,
net, din exploatare etc. Efortul ia forma capitalurilor (proprii, permanente), resurse consumate
(cheltuieli), active (totale, imobilizate, circulante), venituri (cifra de afaceri, venituri din exploatare,
financiare, excepionale).
Cele mai utilizate forme ale ratei rentabilitii sunt:
a. Rata rentabilitii veniturilor (RV)
Rata rentabilitii veniturilor se determin prin raportul dintre profitul brut (Pb) i veniturile
totale (Vt) aferente perioadei analizate:

Pb
* 100
Vt

Rv

Rv 2011

Pb2011
762.363
*100
*100 0,74%
Vt 2011
103.609.783

Rv 2012

Pb2012
4.018.884
*100
*100 2,82%
Vt 2012
142.726.277

Rv 2013

Pb2013
4.147.766
*100
*100 2,01% .
Vt 2013
206.698.371

b. Rata rentabilitii comerciale (Rc)


Rata rentabilitii comerciale caracterizeaz eficiena politicii comerciale (a procesului de
aprovizionare, stocare i vnzare). Indicatorul de efect este profitul obinut n urma comercializrii
produselor, mrfurilor, respectiv a serviciilor (Pr), iar cel de efort este cifra de afaceri (CA).

Pr
* 100
CA

Rc

Rc 2011

Pr2011
583.252
*100
*100 0,74%
CA2011
79.084.874

Rc 2012

Pr2012
2.003.452
*100
*100 2.22%
CA2012
90.110.617

Rc 2013

Pr2013
5.078.912
*100
*100 3,78%
CA2013
133.668.621

c. Rata rentabilitii resurselor economice consumate


Acest indicator mai este cunoscut i sub denumirea de rentabilitatea costurilor i exprimarea
eficienei costurilor efectuate. Se determin ca raport ntre un indicator de rezultat (rezultatul exploatrii,
profitul brut al exerciiului) i costurile aferente obinerii acestuia:

Rc

Pr
qv * p qv * c * 100
* 100
qv * c
qv * c

Unde:

* p = valoarea produciei vndute;

* c = cheltuielile aferente veniturilor (de producie).

Re c2011

Re c2012

Re c2013

q
q

* p qv * c

*c

* p qv * c

*c

* p qv * c

*c

*100

54.551.189 52.574.529
*100 3,76%
52.574.529

*100

40.165.244 50.427.448
*100 20,35%
50.427.448

*100

53.809.319 70.082.956
*100 23,22%
70.082.956

d. Rata rentabilitii economice a activelor


Acest indicator exprim eficiena elementelor materiale utilizate n activitatea desfurat de
firm, adic a capitalului investit n elementele de activ, care contribuie, fie direct, fie indirect, la
realizarea profitului.
Rata rentabilitii economice a activelor de determin, ca raport ntre profitul brut al exerciiului
(Pb) i capitalul investit n activele economice ale exploatrii (At). Relaia de calcul este urmtoarea:

Re

Pb
* 100
At

Re 2011

Pb2011
762.363
*100
*100 2,42%
At 2011
31.477.527

Re 2012

Pb2012
4.018.884
*100
*100 6,15%
At 2012
65.254.575

Re 2013

Pb2013
4.147.766
*100
*100 9,30%
At 2013
44.592.242

e. Rata rentabilitii financiare (Rf)


Rata rentabilitii financiare exprim corelaia dintre indicatorul de rezultat i sursa de finanare a
activitii economice, respectiv dintre profitul net (Pn) i capitalul propriu (Kpr).

Rf

Pn
* 100
Kpr

Rf 2011

Pn2011
515.111
*100
*100 1,50%
Kpr2011
34.206.765

Rf 2012

Pn2012
3.321.215
*100
*100 3,29%
Kpr2012
100.853.088

Rf 2013

Pn2013
3.177.845
*100
*100 3,02%
Kpr2013
105.225.115

Tabel Evoluia ratelor de rentabilitate


Nr.
Rate de rentabilitate

2011

2012

2013

Rata de rentabilitate a veniturilor

0,74

2,82

2,01

Rata de rentabilitate comercial

0,74

2,22

3,78

Rata de rentabilitate a resurselor


economice consumate

3,37

-20,35

-23,22

Rata rentabilitii economice a activelor

2,42

6,15

9,30

Rata rentabilitii financiar

1,50

3,39

3,20

crt.

Grafic Evoluia ratelor de rentabilitate

15
10
5
0
-5
-10

Rv

Rc

Rec

Re

Rf

2011
2012
2013

-15
-20
-25

n perioadele analizate, 2011 2013, ratele de rentabilitate au nregistrat urmtoarea evoluie:


-

rata rentabilitii veniturilor au avut o evoluie pozitiv i ascendent, dar n 2013 s-a
nregistrat o rata a rentabilitii de 2,01 %, fiind mai mic dect n 2012 cnd a fost de 2,82
%. Aceast evoluie s-a datorat creterii cheltuielilor care au contribui la realizarea profitului
brut;

rata rentabilitii comerciale a nregistrat o evoluie pozitiv i ascendent, ceea ce nseamn


c firma se caracterizeaz printr-o politic comercial bun datorat de profitul obinut n
urma comercializrii produselor i a cifrei de afaceri;

rata rentabilitii resurselor economice consumate a nregistrat o evoluie negativ pe


parcursul perioadei, aceast evoluie a fost influenat de creterea costurilor produselor;

rata rentabilitii economice a activelor a nregistrat o evoluie pozitiv i ascendent, acest


fapt s-a datorat eficienei utilizrii elementelor materiale, adic a capitalului investit n
activele economice ale exploatrii;

rata rentabilitii financiare a nregistrat o evoluie pozitiv i s-a meninut pe parcursul


perioadei analizate, ceea ce nseamn organizarea a activitii economice a firmei.

1.B. Intocmiti o analiza diagnostic pentru actionari evidentiind punctele forte si punctele
slabe ale afacerii (din punct de vedere financiar)

PUNCTE TARI:

Apartenena la un grup nsemnat din industria alimentar, grupul Boromir deine fabrici

de pine n Buzu, Vlcea, Sibiu i Deva. Grupul mai deine moara Cibin din Sibiu, dou uniti
de tip Comcereal, Amylon Sibiu i Extrasib Sibiu, benzinriile Boromir i fabrica de cherestea
Hardwood fiind deinut de cinci acionari persoane fizice romne. Grupul mai deine 27 de
magazine proprii de mici dimensiuni n oraele unde deine fabricile de pine.

Detine o cot de pia nsemnat n special la nivel local. Produsele Boromir sunt

valorificate att pe piaa local, ct i pe cea naional prin urmtoarele canale de distribuie:
magazine proprii de desfacere, distribuitori, en-gross, lanuri de magazine. Produsele Boromir
ajung la locaiile de desfacere (supermarketuri, hypermarketuri, magazine de dimensiuni mici
i mijlocii, reeaua VP Magassin sau Avantaj Market) fie prin sistemul propriu de distribuie,
fie prin intermediul partenerilor.

Derularea unor programe investiionale de modernizare. SC BOROMIR IND SRL i-a propus

realizarea unei investiii, Achiziionarea unei noi mori de gru prin refacerea construciei i extinderea
capacitii de producie.

Mentinerea mrimii activelor circulante chiar n condiiile cresterii nsemnate a cifrei de

afaceri;

Politica de diversificare a produciei face ca SC BOROMIR IND SRL s aib o gam

de produse variat. n prezenta societatea produce aproximativ 20 de sortimente de pine, 35

de sortimente specialiti de panificaie (covrigei, baghete, blat pizza etc.), 45 de sortimente


produse zaharoase ( blat tort, cozonaci, cornulee etc.), iar n urma procesului de mcinare a
grului se obin: fin alb650, fin alb 480,fin alb superioar 000, fin neagr i tr.

SC BOROMIR IND SRL acord o importan deosebit atingerii parametrilor calitativ

superiori prin modalitile de ambalare, etichetare, depozitare, pstrare i transport care se


realizeaz n conformitate cu specificul fiecrui produs, ct i a normelor corespunztoare aflate
n vigoare.
PUNCTE SLABE:

Marja de profit redus din sector i cheltuielile cu dobanzile care influenteaz

semnificativ rezultatul net sunt principale puncte slabe ale companiei;

Creterea ratei stocurilor din 2011 fa de 2010. Rata stocurilor reflect ponderea

stocurilor n totalul activelor circulante. O cretere a ratei stocurilor de la un an la altul, cum sa ntmplat n 2011 fa de 2010 se apreciaz ca nefavorabil, deoarece presupune imobilizri
suplimentare de fonduri i numerar;

Marje de profitabilitate reduse;

Boromir st prost la capitolul promovare prin publicitate TV, radio, elemente care ar

putea genera o recunoatere i contientizare mult mai facil n rndul consumatorilor.

TEMA II

Prezentati si analizati comportamentul de macro si micromediu care influenteaza


activitatea firmei.

Aceast analiz, ca prim pas n elaborarea strategiei firmei, cuprinde forele externe
care acioneaz asupra ntreprinderii, macromediului i a micromediului stimulnd sau
frnnd activitatea desfurat de aceasta.

Mediul demografic
Un prim aspect util n analiza factorilor demografici este numrul i structura pe sexe
a populaiei ce face parte din piaa firmei Boromir, att sub aspectul volumului, ct i al
dinamicii i evoluiei n timp.
Mediul demografic reprezint totodat unul din factorii formativi ai cererii de mrfuri
pentru Boromir, ns piaa int creia se adreseaz firma cuprinde intr-o masur mai mic
persoanele fizice, ci se axeaz pe satisfacerea cerinelor ce aparin firmelor, persoanelor
juridice. Din acest motiv, o analiz mai complex se cere a fi corelat cu o analiz prealabil a
pieei.
Ultimii zece ani au adus o scadere cu zece kilograme a consumului de paine ca
urmare a schimbarii preferintelor romanilor. An de an, pe aceasta piata extrem de fragmentata
apar schimbari, segmentul fiind foarte dinamic. Astfel, painea nu mai este cumparata zilnic ci
de doua-trei ori pe saptamana, este preferata painea ambalata si feliata in detrimentul celei
proaspete, iar mai nou, nu mai este cumparata din magazinele de cartier ci din supermarketuri
si hipermarketuri, ponderea vanzarilor din formatele moderne de comert crescand cu 30%.
Numeroi romni cu venituri medii i mari prefer s dea bani mai muli pe pinea
ambalat, care are un termen de valabilitate mai lung, motiv pentru care astzi eticheta
produselor de panificatie conine informaii precum denumirea produsului, gramajul, termenul
de valabilitate, ingredientele, ora de ambalare i condiiile de pstrare.
Totodat conceptul de pine ambalat i-a determinat pe consumatori s treac de la achiziia
zilnic la cea sptmnal. Din alte perspective, ambalajul a fost folosit la inceput doar ca o
necesitate, dar nu era personalizat printr-un brand dedicat. Apoi s-a descoperit potentialul
acestei piete si s-a investit in calitatea si imaginea comunicata prin ambalajul piinii foliate.

Mediul economic

Rata inflaiei n ianuarie 2015 fa de ianuarie 2014 a fost de 1.55%. Preurile


mrfurilor alimentare au crescut cu 1.1%, cele ale mrfurilor nealimentare cu 6,9%, iar
tarifele serviciilor cu 7%. n aceeai perioad produsele de morrit i panificaie au nregistrat
o cretere de 6,6%.
n ceea ce privete impactul crizei mondiale asupra comerului intern i internaional,
condiiile n care finanarea extern este tot mai scump i dificil de obtinut, n special pe termen
lung, ne vom confrunta cu o dinamic foarte rapid a creterii datoriilor externe, comerul i
serviciile detinnd locuri fruntae n acest sens.

Mediul tehnologic

Boromir, a investit cu precdere n reeaua de distribuie i n mori - fiind primul care


a introdus pe pia o tehnologie de mpachetare a finii la pung, i mai puin n magazine de
desfacere proprii.

Mediul natural

Mediul natural deine un rol din ce n ce mai important n perioada actual n


proiectarea i desfurarea activitiilor economice. Condiiile naturale determin modul de
localizare, de distribuie n spaiu a activitilor unitii economice, influennd n mod
nemijlocit obiectivul activitii. n aceast categorie se nscrie i necesitatea evitarii poluarii.
Sunt reglementate norme stricte privind modalitatea de colectare a produselor alimentare i
nealimentare, a deeurilor.

Mediul cultural

Ansamblul elementelor care privesc sisitemul de valori, obiceiurile, tradiiile,


credinele i normele care guverneaz statutul oamenilor n societate constituie mediul
cultural.
Aceste elemente formeaz comportamentul de cumprare i consum, delimiteaz segmentele
de pia i delimiteaz tipologiile specifice ale cumprtorilor

. Mediul cultural contribuie la exprimarea exigenei unei anumite piee, condiionnd


att felul produselor i maniera distribuirii lor, ct si coninutul i forma comunicaiilor firmei
cu piaa, ale mesajelor transmise.
Religia i naionalitatea constituie elemente importante n conturarea profilului
consumatorului, aspecte ce trebuie luate n considerare de ctre firm. Obiceiurile de consum i
personalitatea indivizilor este influenat de tipul de religie, sarbtorile i tradiiile fiecrei etnii.
Populaia vizat de firm este constituit, n general de romni, iar religia cu cea mai mare
pondere este cea ortodox.
Un alt element care contribuie la identificarea aspectelor legate de mediul cultural, l
reprezint nivelul educaional, firma privind aceast influen prin dou aspecte: potenialul de
instruire al personalului propriu i nivelul de cunotine al clienilor. Aceast dubl ipostaz a
mediului cultural trebuie valorificat de firm prin analiza i impactul nivelului de instruire al
populaiei, att sub aspectul dinamicii n timp, ct i al importanei acordate acesteia.
Cultura reprezint un mod de via care face posibil diferenierea unui grup de oameni
de un altul. Din punct de vedere al marketingului cultura determin dorinele ca o modalitate de
exprimare a nevoilor.

Mediul politic

Factorii politici sunt specifici fiecrei ri i reprezint n principal structurile societii,


clasele sociale i rolul lor n societate, forele politice i raporturile dintre ele, gradul de implicare
al statului n economie, gradul de stabilitate al climatului politic, intern, zonal i internaional.
Aceti factori pot fi, dup caz, factori stimulativi sau restrictivi ai unor activiti de pia.

Mediul legislativ

n ceea ce privete mediul legislativ, legislaia care afecteaz afacerile are n general
unul din urmtoarele obiective:
- protejarea cumprtorilor, protejarea societii i protejarea organizaiilor.
- reglementarea concurenei de pia (protejarea ntreprinzatorilor contra concurenei
neloiale, preurilor discriminatorii);
- reglementri privind protecia consumatorului (garantarea siguranei produselor
utilizate, protecia mpotriva practicilor comerciale neltoare);

- interes general pentru societate (reducerea polurii mediului, conservarea unor resurse,
creterea calitii vieii).
-reglementarile Consiliului National al Audiovizualului privind publicitatea comparativa,
defaimatoare sau plagiata
- reglementarea activitii oricarei societati comerciale;
- promovarea programe corelate i eficiente de dezvoltare regional, promovarea exporturilor
i de stimulare a investiiilor interne;
- protecia firmelor: protecia prin patente, nregistrarea mrcilor

Din perspectiva micromediului, Boromir acioneaz n desfurarea activitii ei


concomitent pe dou piee: piaa intrrilor i piaa ieirilor. Pe primul tip de pia firma apare
n calitate de cumprtor i stabileste legturi n special cu furnizorii de mrfuri, de for de
munc i preststoriii de srvicii. Pe piaa ieirilor, Boromir are calitatea de vnztor i
valorific produsele i serviciile realizate stabilind legturi n principal cu clienii.

Clientii Boromir

Analiznd relaiile comerciale ale S.C. Boromir Ind S.A. cu clienii i furnizorii,
putem spune c firma i-a format civa parteneri de afaceri stabili.
Boromir i desface produsele pe pieele unde deine fabrici de pine, respectiv n
judeul Vlcea cu o pondere de 60% n vnzrile societii avnd aici 13 magazine, n judeul
Hunedoara are o reea de 6 magazine, n judeul Sibiu deine 5 magazine, n judeul Buzu 18
magazine (considerat a doua mare pia de desfacere a produselor Boromir), iar njudeul Iai
deine o reea de 6 magazine proprii.
Dup cum se poate observa, pieele de desfacere prin magazine proprii ale celor dou
firme nu se suprapun, fiecare ncercnd s exploateze pieele din care pot obine cea mai mare
cot de pia.
Pe lng reeau proprie de vnzare a companiilor a cror int sunt consumatorii n
calitatea lor de persoane fizice, Boromir Ind are n vedere i piaa clienilor persoane juridice,
compus att din micii comerciani ct i din marii retaileri.
n concluzie, clientela societilor este eterogen, contribuia la realizarea cifrei de
afaceri este difereniat pe trei trepte : clieni puternici, medii, mici. Indiferent de categoria
din care fac parte i pentru c firmele n sine are prea puin valoare fr existena clienilor
Boromir ncearc s rspund cerinelor ridicate de partenerii si, prin mbuntirea calitii

produselor i meninerea nivelului ei, prin politica de preuri, prin serviciile oferite sau
posibilitatea negocierii termenului de plat.
Chiar dac firmele au cunoscut o cretere substanial att ca numr de clieni, ct i
n ceea ce privete cantitile livrate, conducerea managerial consider c principalul
obiectiv al firmei rmne extinderea pieei de desfacere.

Furnizorii Boromir

Colaborarea cu furnizorii se bazeaz n principal pe avantajul reciproc al prilor,


ns n cazul n care preurile i cantitile nu corespund cu cele ale firmei, aceasta sisteaz
comenzile i intrerupe activitatea cu furnizorul.
n cadrul selectrii sau colaborrii cu furnizorii, ambele companii analizeaz o serie
de aspecte legate de:
- calitatea produselor, dat fiind faptul c n calitatea produselor obinute se
regsete calitatea materiilor prime i a materialelor folosite ;
- respectarea termenelor i condiiilor de livrare i facilitarea unor servicii
- nivelul de implicare al firmelor n stabilirea i negocierea preurilor de vnzare dat fiind
faptul c preul materiilor prime i materialelor contribuie n mod direct la formarea costurilor
produselor obinute;
- discount-urile i alte tipuri de reduceri oferite firmei la cumprare

Concurenta Boromir

Pe piata produselor de panificaie i patiserie vorbim de o concurenta agresiva,


purtata prin toate mijloacele posibile: publicitate, oferta, reduceri de pret, etc. Pe acesta piata
actioneaza la ora actuala 5 mari jucatori, iar clasamentul s-a modificat in anul 2007, cand Vel
Pitar a devenit lider.
Piaa de panificaie este controlat n proporie de peste 40% de juctori mari,
precum Vel Pitar Rmnicu Vlcea, Boromir, Dobrogea Grup, Pajura, Lujerul, Spicul, Bneasa
i Pambac Bacu, restul de aproximativ 60% regsindu-se la productori de mici dimensiuni.
Piaa morritului este puin mai concentrat, Boromir, Dobrogea, Pambac, Vel Pitar i Loulis
dein apx. 60%, restul de 40% revenind productorilor mici.

Resursele umane in cadrul Boromir

Multumirea clientilor nostri este foarte importanta pentru noi. De aceea investim in
pregatirea profesionala a personalului nostru.5 Prin programe de training performante si
personalizate Boromir contribuie la imbunatatirea performatelor angajatilor si implicit la
cresterea calitatii produselor si serviciilor pe care le ofer.

TEMA III
Identificarea posibilelor oportunitati de afaceri si/sau amenintari pentru firma
analizata .

OPORTUNITI:

n interiorul companiei Boromir, ct i n exteriorul acesteia se practic cursuri

de perfecionare i nvare a angajailor pentru a le dezvolta abilitile i pentru


mbuntirea activitilor pe care le desfoar. ns, nvarea i perfecionare se refer i
la comportamentul organizaional, cei interesai observnd cum procedeaz persoanele cu
experien n anumite situai pentru a obine consecine pozitive.

Preocupat de ridicarea calitii produselor sale, conducerea managerial a

BOROMIR recunoate c numai prin aprovizionarea permanent cu materii prime i


materiale auxiliare de cea mai bun calitate, prin investitie tehnologic modern i poate
consolida i extinde piaa de desfacere.

Rata de cretere a sectorului se mentine la un nivel ridicat;

Risc sectorial redus;

n prezent, S.C Boromir IND S.R.L. adopt n general strategia de distribuie

direct care presupune transportul produselor ctre magazinele proprii de desfacere, canalul
folosit fiind cel scurt Producator-Consumator, produsele fiind vndute prin magazinele
proprii. Folosind aceast strategie societatea are posibilitatea de a urmri produsele pe
ntrega lor filier precum i utilizarea unor preuri mici.
AMENINRI:

Piaa produselor de morrit i panificaie este puternic concurenial, deoarece

se poate intra foarte uor pe aceast pia, iar productorii au nceput s ofere o gam de
produse din ce n ce mai diversificat. Dat fiind faptul c intrarea pe aceast pia nu
presupune eforturi substaniale, orice productor se poate aproviziona cu pine ajungnd s
se concureze cu marile magazine. Principalii concureni ai SC BOROMIR IND SRL sunt
urmtorii: SC Vel Pitar SA, SC Dobrogea Grup SA, SC Titan SA, SC Bneasa SA etc. n
prezent SC BOROMIR IND SRL se difereniaz de concuren prin: gam sotimental
variat ce corespunde cerinelor clienilor, program prelungit, n funcie de cerinele
clienilor.

Tendinta descendent a consumului de pine la nivel naional;

Deprecierea monedei naionale ar putea aduce scumpiri ale materiei prime

folosite.

Ca orice activitate comercial, activitatea de morrit i panificaie se poate confrunt cu anumite


riscuri, printre care amintim:

schimbarea condiiilor climatice care au avut loc de-a lungul anilor au nceput s
afecteze produciile de cereale;

calitatea produselor alimentare prezentate poate fi afectat, n cazul n care materia


prim este contaminat cu bacterii;

exercitarea incorect a procesului tehnologic de fabricare a pinii i produselor de


panificaie, nerespectarea proceselor de fabricaie;

produsele de panificaie i patiserie sunt expuse unui pericol suplimentar prin procedeul vnzrii
concomitent cu primirea banilor.

Derularea unor programe investiionale de modernizare. SC BOROMIR IND SRL i-a propus realizarea
unei investiii, Achiziionarea unei noi mori de gru prin refacerea construciei i extinderea capacitii
de producie.

Obiectivele generale ale proiectului sunt:


creeterea capacitii de producie a 250 t/zi;
achiziionarea i montarea de utilaje corespunztoare tehnologiei de vrf n vederea
mcinrii grului;
modernizarea instalaiei de desprfuire la staia de primire auto a grului;
extinderea capacitii de ambalare i livrare existente;
modernizarea instalaiilor de presiune i stingere a incendiilor;
mbuntirea calitii produselor prelucrate i a controlului calitii prin respectarea
cerinelor minime a legislaiei UE;
promovarea unor metode de producie care s protejeze mediul.