Relatii Financiare Monetare Internationale

UNIVERSITATEA EUROPEAN DRGAN DIN LUGOJ
FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE
RELAII FINANCIARE MONETARE

INTERNAIONALE
CUPRINS
1. CADRUL DESFURRII RELAIILOR INTERNAIONALE DE PLI .......................................3

1.1. STANDARDE BANCARE INTERNAIONALE .................................................................................3
1.1.1. STANDARDELE BANCARE I UNIUNEA EUROPEAN ...........................................................4
1.2 STRUCTURA SISTEMULUI BANCAR INTERNAIONAL .............................................................5
1.3 MODUL DE DESFURARE AL TRANZACIILOR INTERNAIONALE ..................................6
1.4 RISCURI N COMERUL INTERNAIONAL ..................................................................................6
1.4.1 RISCUL BANCAR INTERNAIONAL ............................................................................................6
1.4.2 RISCUL VALUTAR ...........................................................................................................................7
1.4.3 RISCUL DE PRE .............................................................................................................................9
2. MODALITI DE DECONTARE I INSTRUMENTE UTILIZATE N TRANZACIILE
COMERCIALE INTERNAIONALE ...........................................................................................................11
2.1. MODALITI DE DECONTARE .......................................................................................................11
2.1.1 METODE DE DECONTARE ...........................................................................................................11
2.1.2 SCHEMA DE PLAT .......................................................................................................................21
2.1.3 TRANSFERUL FONDURILOR.......................................................................................................23
2.1.4 CONTRAPARTIDA ..........................................................................................................................25
2.2 INSTRUMENTELE UTILIZATE N TRANZACIILE COMERCIALE INTERNAIONALE 27
2.2.1 DOCUMENTE FINANCIARE .........................................................................................................27
2.2.2 DOCUMENTE COMERCIALE .......................................................................................................29
2.3 TERMENI COMERCIALI INTERNAIONALI ..............................................................................31
3. FINANAREA ACTIVITILOR INTERNAIONALE .......................................................................34
3.1 TEHNICI DE FINANARE A SCHIMBURILOR CU STRINTATEA PENTRU
PROMOVAREA
EXPORTURILOR ..........................................................................................34
3.1.1 TEHNICI DE FINANARE TRADIIONALE ..........................................................................34
3.1.2 FINANAREA PRIN UTILIZAREA ACREDITIVULUI DOCUMENTAR ..................................38
3.1.3 TEHNICI DE FINANARE INTERNAIONALE.........................................................................39
3.2 TEHNICI DE FINANARE A SCHIMBURILOR CU STRINTATEA PENTRU
REALIZAREA DE IMPORTURI .............................................................................................................43
3.2.1 MPRUMUTURI ACORDATE N BAZA MRFURILOR IMPORTATE (PRODUCE LOANS)
.....................................................................................................................................................................44
3.2.2 CREDITUL CUMPRTOR ...........................................................................................................44
4. GARANII CONSTITUITE DE BNCI N FAVOAREA CLIENILOR CE EFECTUEAZ
SCHIMBURI INTERNAIONALE ................................................................................................................46
4.1 REGLEMENTRI INTERNAIONALE N MATERIE DE GARANIE BANCAR ..................46
4.2 ELEMENTELE UNEI SCRISORI DE GARANIE BANCAR ......................................................47
4. 3 TIPURI DE GARANII.......................................................................................................................50
4. 3.1GARANIA DE PARTICIPARE LA LICITAIE TENDER BOND (BID BOND) .....................50
4. 3. 2 GARANIA DE BUN EXECUIE ( PERFORMANCE BOND) ..............................................51
4.3.3 GARANIA DE BUN FUNCIONARE ( WARRANTY BOND) .................................................52
4.3.4 GARANIA DE RESTITUIRE A AVANSULUI ( ADVENCE PAYMENT GUARANTEE) ........52
4.3.5 GARANIA DE PLAT ( PAYMENT GUARANTEE) ...................................................................53
4.4 GARANII - CONTRAGARANII .....................................................................................................54
4. 5 EMITEREA I UTILIZAREA GARANIILOR BANCARE..........................................................55
4.5.1 SOLICITAREA PLII. EXECUTAREA GARANIEI BANCARE ...........................................56
4.5.3 NCETAREA OBLIGAIEI DE PLAT I RESTITUIREA GARANIEI ..................................57
1. CADRUL DESFURRII RELAIILOR INTERNAIONALE DE

PLI
Cele trei funcii principale ale unei bnci sunt:
s atrag depozitele bneti ale clienilor, persoane fizice i juridice;
s permit clienilor s-i retrag banii sau s-i transfere n alte conturi;
s acorde mprumuturi clienilor ce solicit credite, folosind depozitele atrase.
Realizarea acestor funcii este mult mai uurat dac banca ndeplinete urmtoarele
condiii:
- menine ncrederea clienilor;
- menine evidena riguroas a operaiunilor;
- asigur confidenialitate bancar, dovedind discreie fa de afacerile clienilor.
Aceste condiii sunt derivate att din dou acorduri internaionale importante ct i
din cerinele stipulate de Banca Central pentru acordarea de licene n ara respectiv.
1.1. STANDARDE BANCARE INTERNAIONALE

Bncile din Romnia sunt preocupate de atingerea standardelor bancare
internaionale pentru recunoaterea lor de ctre comunitatea bancar internaional i de
clieni (bnci cu bun renume).
Exist dou documente deosebit de importante n care sunt precizate standardele
privind desfurarea activitii bancare.
Primul document este Convenia de la Basel care studiaz problema capitalurilor
bncii iar cel de-al doilea este intitulat A Doua Directiv de Coordonare Bancar a
Uniunii Europene.
Convenia de la Basel
Guvernatorii bncilor centrale din rile Grupului celor 10 s-au ntlnit n
decembrie 1987 la Basel n Elveia i au semnat un acord privind criteriile care trebuie avute
n vedere n stabilirea dimensiunii optime a capitalului unei bnci, acord cunoscut sub
denumirea de Convenia de la Basel.
n Convenie s-a definit capitalul unei bnci, s-a stabilit nivelul minim de capital pe
care trebuie s-l aib o banc i modul de stabilire al indicatorului de adecvare a capitalului.
Convenia de la Basel ofer criterii precise pentru adecvarea capitalului.
Important este ca banca s aib o baz financiar solid pentru a o proteja de
insolvabilitate. Dac banca are un portofoliu de credite cu un grad mare de risc este
important ca aceasta s dispun de resurse financiare suficiente pentru a o proteja de situaia
unor credite neperformante sau nerambursarea unor credite acordate. De asemenea, un
capital de baz mare protejeaz deponenii asigurndu-i de pstrarea banilor depui n
situaia n care banca nregistreaz pierderi.
Cea mai utilizat metod este cea ce are la baz indicatorul de adecvare a capitalului.
Indicatorul de adecvare a capitalului reprezint raportul dintre capitalul disponibil i
activele ajustate n funcie de risc.Activele de risc sunt cele ce pot determina pierderi pentru
banc dac apar urmtoarele riscuri:
portofoliul de investiii deinut de banc s nu ating valoarea contabil cnd este
vndut.
alte active s fie vndute sub valoarea contabil.
debitorii s nu restituie sumele datorate bncii, fie n ceea ce privete ratele scadente, fie
prin nerespectarea graficului de rambursare stabilit la acordarea creditului.
3
Principalele puncte ale Conveniei de la Basel referitoare la adecvarea capitalului:

minimum 8% din activele ajustate n funcie de risc trebuie s fie deinute sub form de
capital de baz structurat n capital de rangul I i rangul II.
minimum 50% din capitalul bncii trebuie s fie capital de rangul I, reprezentnd
capitalul social plus rezervele declarate obinute din profitul nerepartizat.
restul capitalului de baz poate s fie format din capital de rangul II sau capital
suplimentar (constituit din rezerve nedeclarate i rezerve din reevaluri).
sunt luate n calcul elemente din afara bilanului cum ar fi garaniile.
fiecare ar i poate stabili i aplica propriile criterii pentru determinarea capitalului
adecvat dar nivelul minim este cel stabilit prin Convenia de le Basel.
Urmare a Conveniei de la Basel bncile din majoritatea statelor lumii respect
reglementrile privind capitalul adecvat, fapt care elemin n parte un tip de concuren,
pentru c respectnd aceast convenie se restrnge posibilitatea bncilor de a atrage clieni
noi prin mrirea volumului creditelor acordate.
1.1.1. STANDARDELE BANCARE I UNIUNEA EUROPEAN

Standardele bancare stabilite de Uniunea European se aplic numai n rile
membre. Aceste standarde au devenit cunoscute pe plan internaional n special de ctre
rile europene ce aspir s devin membre ale UE, aceasta fiind cea mai mare pia bancar
din lume.
Creearea pieei bancare unice a necesitat timp. Primul pas a fost fcut n 1977 prin
adoptarea Primei Directive de Coordonare Bancar ce a definit conceptul de instituie de
credit i a precizat condiiile necesare pentru acordarea autorizaiei n domeniul bancar.
A Doua Directiv de Coordonare Bancar a fost adoptat n 1988/1989 i a devenit
operaional pe deplin n 1993 odat cu piaa unic. Aceast directiv are n vedere
recunoaterea reciproc de ctre rile membre a sistemului fiecreia de autorizare i
supraveghere bancar. Mecanismul esenial este Licena Unic Bancar ce nseamn
autorizarea acordat ntr-o ar unei instituii ce i permite s-i desfoare activitatea n
orice ar din U.E.
Cele mai importante prevederi din A doua Directiv Bancar sunt:
Art.3 stabilete capitalul minim pentru o banc la suma de 5 milioane de ECU.
Art.4 stabilete c acionarii importani trebuie s fie verificai din punct de vedere al
credibilitii i acceptai de ctre autoritile de control.
Art.16,17 i 18 stabilesc c instituiile de credit pot s-i constituie sucursale sau s ofere
serviciile lor n cadrul U.E fr autorizarea rii gazd.
Aceste prevederi acoper principalele activiti bancare privind:
constituirea depozitelor
acordarea creditelor
transferul banilor
leasing-ul
managementul portofoliului
pstrarea n custodie
tranzacionarea hrtiilor de valoare
consultana financiar
cecurile de cltorie.
Aceste activiti sunt reglementate de banca central din ara de origine a fiecrei bnci.
1.2 STRUCTURA SISTEMULUI BANCAR INTERNAIONAL

Bncile transnaionale
Sistemul bancar internaional este compus din foarte multe bnci. Dintre acestea,
doar cteva sute au participare semnificativ. Acestea se remarc, n primul rnd, printr-o
activitate susinut n cadrul sistemelor financiare naionale. Am mai putea aduga aici
bncile consoriale, cu meniunea c acestea nu au deinut niciodat o pondere important i
c n ultimii ani sunt ntr-o cdere liber. Oricum, aceste consorii bancare nu au fost altceva
dect filiale comune ale bncilor obinuite.
Trebuie subliniat faptul c tehnicile financiare internaionale sunt absolut identice cu
cele de pe pieele naionale.
Este adevrat, ns, c spaiul bancar internaional susine sau privilegiaz inovaiile
financiare, adoptate apoi imediat de sistemele bancare naionale, n sensul unui transfer de
tehnologii financiare.
Bncile de depozit
Funcia lor principal este transformarea resurselor pe termen scurt depozitele
persoanelor fizice i juridice n mprumuturi pe termen mediu i lung, nscrise n activ sub
form de creane. Acest tip de bnci este foarte rspndit n ri precum: SUA, Japonia,
Marea Britanie, Frana.
Bncile comerciale americane (comercial banks) au acionat, foarte de timpuriu, pe
pieele de eurodevize, n sensul gsirii unei modaliti de atenuare a constrngerilor asupra
expansiunii lor geografice.
i fac apoi apariia bncile regionale localizate iniial n marile centre financiare
americane, de la New York, Chicago i pn n California.
Cele 12 City Banks japoneze s-au lansat pe arena internaional ceva mai trziu, n
baza unei reele, n strintate, mai puin dense. La nceputul deceniului al 7-lea, acestea au
dat dovad de un dinamism fr precedent, considerat adeseori de ctre concuren drept
excesiv.
Bncile de cliring (clearing banks) i fostele bnci coloniale britanice au deinut, de
le bun nceput, o poziie activ pe piaa eurodevizelor, continund s profite de pe urma
reelei internaionale vaste, de pe urma potenialului pieei londoneze i experienei
acumulate nc din secolul trecut. S-au putut contracara, astfel, efectele negative ala
controlului asupra schimbului valutar, care pn n 1979, a meninut restrns utilizarea
internaional a lirei sterline.
Bncile universale
Spre deosebire de bncile de depozit, bncile universale i au originea n Germania,
Elveia i Austria. Activitatea lor nu se limiteaz doar la intermedierea depozit-mprumut,
constnd ndeosebi, n intervenia direct pe pieele financiare, att n cadrul operaiunilor de
emisiune, ct i n fazele de negociere. Aceast competen dubl explic activitatea lor mai
activ pe pieele euroobligatare, comparativ cu cele din domeniul creditelor internaionale.
Bncile de afaceri franceze nu pot fi considerate bnci universale, apropiindu-se de
acestea mai ales n privina activitilor internaionale. Bncile elveiene dein un rol specific
pe pieele financiare internaionale.
Casele de economii i instituiile specializate

De-alungul timpului, comunitatea bancar a fost ntregit prin cteva case de
economii ce rivalizeaz cu marile bnci: centralele regionale ala caselor de economii
germane, casele de economii belgiene i italiene. Se mai pot ncadra aici casele de credit
agricol sau bncile populare.
1.3 MODUL DE DESFURARE AL TRANZACIILOR

INTERNAIONALE
Exist o serie de etape pe care orice importator i exportator trebuie s le parcurg
atunci cnd dezvolt operaiuni de comer internaional.
Contractarea
n procesul derulrii tranzaciilor in comerul internaional, contractarea reprezint
etapa cea mai important; desfurarea tranzaciilor de comer exterior depinde de modul n
care a fost ncheiat contractul de vnzare-cumprare ntre cei doi parteneri. Exist multe
aspecte importante asupra crora importatorii i exportatorii trebuie s cad de acord,
deoarece derularea comerului ntre ri impune luarea n considerare a unui cadru legislativ
diferit.
Este important pentru parteneri s convin asupra locului unde are loc transferul
proprietii asupra mrfii de la vnztor la cumprtor i n baza crui document se va
realiza acest transfer. Ei trebuie s ntocmeasc, s stabileasc n sarcina cui cad
responsabilitile privind plata transportului i asigurrii mrfii n trafic internaional. Chiar
dac contractele comerciale cunosc o mare diversitate n comerul internaional, orice
contract va conine o serie de clauze eseniale care definesc raporturile dintre prile
contractante. Acestea sunt: prile contractante, obiectul contractului, cantitatea i calitatea
mrfii, ambalarea i marcarea coletelor, preul, condiia de livrare, clauzele de transport i
expediie, termenul de livrare, condiiile de plat, reclamaiile, penalitile, fora major,
clauza de jurisdicie.
Componenta financiar
n cadrul contractului, un loc important l deine schema de plat convenit, respectiv
cum este plasat n timp momentul plii n raport cu momentul livrrii mrfii. Clientul poate
discuta cu banca despre ce instrumente de plat sau tehnici de decontare sunt mai
avantajoase a fi utilizate, precum i despre modalitatea de finanare a tranzaciei.
Expedierea mrfurilor
Odat ce s-au convenit clauzele contractuale i aspectele financiare legate de
derularea plilor, exportatorul poate proceda la expedierea mrfurilor. Este important ca
mrfurile s fie livrate n bune condiii, la locul i data convenit, nsoite de documente
ntocmite corect. Aceast etap, responsabilitatea asupra mrfurilor este transferat de la
exportator la importator.
Preluarea mrfurilor i plata acestora
Etapa final a unei tranzacii comerciale internaionale o constituie preluarea
mrfurilor de ctre importator i plata lor.
Fiecare dintre aceste patru etape are importana sa pentru finalizarea n bune condiii
a tranzaciei, nerespectarea lor putnd avea efecte negative pentru ambii parteneri. De
exemplu, ntrzierea livrrii la timp a mrfurilor din portul stabilit poate afecta preluarea lor
de importator; ntrzierea livrrii va determina ntrzierea plilor, deci a ncasrii
contravalorii mrfurilor de exportator. Prin urmare, este necesar ca fiecare etap s fie
abordat cu atenie.
1.4 RISCURI N COMERUL INTERNAIONAL

1.4.1 RISCUL BANCAR INTERNAIONAL
n decursul istoriei, sistemele financiare naionale, expuse riscurilor, s-au dotat cu o
serie de prevederi legislative i organisme de control adecvate. Pe plan internaional, absena
reglementrilor i concurena crescnd au determinat scderea profiturilor bancare i
creterea riscurilor. Pieele eurodevizelor, prin absena reglementrilor i a creditorului, prin
6
concurena intens i nclinaia spre inovare, reprezint elementul caracteristic. Unele bnci
au ajuns n situaia de a fi expuse unor riscuri aproape incomensurabile. Din acest motiv,
autoritile monetare din rile industrializate au fost preocupate de elaborarea unui cadru
juridic care s impun reguli minime de comportament participanilor. Aceste preocupri
s-au concretizat prin definirea a ceea ce s-a numit rata Cooke.
Evenimentele din vara anului 1974 au scos n eviden riscurile existente pe
europiee. Guvernatorii bncilor centrale aparinnd Grupului celor zece, reunii la Basel
au publicat pe 10 septembrie 1974 un comunicat n baza cruia se declarau n favoarea
interveniilor, pentru a veni n sprijinul bncilor naionale n caz de necesitate.
Sub egida BRI a luat natere Comitetul de control bancar care reunea rile Grupului celor
10 i Luxemburgul.
Acest comitet avea n vedere trei modaliti de intervenie:
dezvoltarea schimburilor de informaii ntre autoritile de control- supraveghere
naionale.
mbuntirea procedurilor de control.
elaborarea unor norme minime de conduit.
n 1974, aceste preocupri au condus la Concordatul de la Basel, revizuit n 1983
ca urmare a crizei datoriei externe a rilor n curs de dezvoltare.
n ceea ce privete supravegherea lichiditilor i solvabilitii instituiilor bancare, sa prevzut o mprire a prerogativelor ntre autoritile monetare aparinnd rilor de
origine i cele ale rilor gazd, astfel nct nici o instituie s nu rmn nesupravegheat.
Procesul de globalizare financiar necesita o viziune nou asupra procesului de
supraveghere bancar internaional. Comitetul de la Basel asupra controlului bancar a
publicat, n acest sens, n 1988, raportul intitulat convergena internaional a normelor de
dimensionare a fondurilor proprii. Scopul acestui raport este oprirea declinului proporiei
fondurilor proprii necesare, n primul rnd garantrii soliditii sistemului bancar.
n al doilea rnd, s-a impus crearea unui climat concurenial echitabil ntre bncile
aparinnd rilor cu practici legislative diferite.
ncepnd cu 1993, bncile cu activitate internaional trebuie s respecte o proporie
de solvabilitate, denumit ratio Cooke, de 8%. Prin ratio Cooke se urmrete, de fapt,
supravegherea activitilor bancare pe baza unor criterii obiective ce nu pot fi asimilate
restriciilor sau interdiciilor. Un asemenea raionament determin bncile s adopte strategii
de evaluare a riscurilor i randamentului. O serie de bnci au procedat la o rstrngere a
activitilor interbancare mari consumatoare de fonduri proprii u puin rentabile. n c din
1992, primele trei bnci universale germane, primele patru bnci franceze i britanice
ndeplineau aceste cerine.
Astfel, la nceputul deceniului al 10-lea, procesul de globalizare financiar a creat un
cadru concurenial restrictiv. BRI confirm acest fapt n raportul anual din iunie 1992:
rentabilitatea bancar este n scdere n toate rile industrializate, cu excepia Germaniei. Se
recunoate, prin aceasta, faptul c n sectorul financiar-bancar exist n prezent capaciti
excedentare.
Acestea se vor restrnge cu timpul prin procesul de restructurare: o serie de bnci vor
dispare, altele vor rezista prin fuziuni sau aliane.
1.4.2 RISCUL VALUTAR

Riscul valutar reprezint posibilitatea nregistrrii unei pierderi n cadrul unei
tranzacii comerciale sau financiare ca urmare a modificrii cursului valutei de contract n
intervalul dintre momentul ncheierii contractului i data ncasrii sau plii n valut.
Riscul valutar poate apare att legat de moneda n care s-a ncheiat contractul
comercial internaional, cu efecte pentru exportator i importator, ct i de manea n care s-a
7
ncheiat contractul de credit, cu efecte pentru banc i clientul care a beneficiat de creditul
respectiv.
Pentru exportator (creditor), riscul valutar apare n situaia n care, la data ncasrii
creanei, valuta n care s-a efectuat tranzacia are o putere de cumprare mai mic dect n
momentul ncheierii contractului, sau altfel spus valuta de contract s-a depreciat.
Exemplu: Contractul n valoare de 100.000 USD a fost ncheiat n luna iulie (To), iar
ncasarea contravalorii mrfurilor exportate a avut loc n luna noiembrie (Ti ). Cursul USD
n raport cu EURO n cele dou momente a fost:
To
1 EURO = 1 USD
Ti
1 EURO = 1,05 USD
Dei suma ncasat de exportator rmne constant (100.000 USD) puterea ei de cumprare
n raport cu EURO este mai mic cu 4761,91 EURO (100.000 95238,095). Astfel :
To
Ti
100.000/1 = 100.000 EURO
100.000/1,05 = 95238,095 EURO
Pierderea pentru exportator se materializeaz n efortul valutar mai mare pe care
trebuie s-l fac dac are de onorat n momentul Ti o plat n Euro, respectiv cu 4761,91
Euro. Din punctul de vedere al exportatorului, aceasta reprezint o pierdere.
n timp ce deprecierea monedei de contract l dezavantajeaz pe exportator, ea l
avantajeaz pe importator.
Pentru importator (debitor), riscul valutar apare n situaia n care la data plii,
valuta de contract are o putere de cumprare mai mare dect n momentul ncheierii
contractului, respectiv valuta de contract s-a apreciat.
Exemplu: Contractul n valoare de 100.000 FE a fost ncheiat n luna ianuarie (To),
iar plata contravalorii mrfurilor importate a avut loc n luna martie (Ti). Cursul FE n raport
cu USD n cele dou momente a fost:
To
Ti
1USD = 1,23 FE
1 USD = 1,36 FE
Dei suma pltit de importator (100.000 FE) rmne neschimbat, puterea ei de
cumprare n raport cu USD este mai mare cu 7771,4 USD (81300,8-73529,4). Astfel:
To
Ti
100.000/1,36 = 73529,4 USD
100.000/1,23 = 81300,8 USD
Pierderea pentru importator se materializeaz n efortul valutar mai mare pe care
trebuie s-l fac n USD pentru procurarea aceleiai cantiti de FE, respectiv cu 7771,4
USD. n timp ce aceast situaie l dezavantajeaz pe importator, ea l avantajeaz pe
exportator.
Deci riscul valutar se materializeaz n efortul financiar suplimentar pe care
importatorul i exportatorul dup caz, trebuie s-l fac pentru procurarea unei sume
exprimate n alt valut, de valoare echivalent cu suma exprimat n valuta de contract.
n cazul riscului valutar, intr i cel al convertirii ntr-o ter valut, care apare n
situaia n care debitorul nu poate plti n moneda datoriei ca urmare a unor reglementri
nou introduse privind regimul de convertibilitate din ara sa, astfel nct, prin cumprarea
altei monede, s nregistreze efecte nefavorabile asupra profitului su.
Riscul valutar are o influen negativ asupra tranzaciilor comerciale i financiare,
iar din aceast cauz, au fost concepute i utilizate o serie de tehnici de protecie. Aceste
metode de acoperire a riscului cunoscute sub denumirea de tehnici pot fi grupate n:
- tehnici de acoperire intern sau contractual respectiv acele procedee pe care firma le
poate iniia i derula ca urmare a propriei activiti prin nscrierea n contract a unor clauze
asiguratorii sau a propriului su management de acoperire a riscului valutar:
1. clauze valutare;
2. alegerea monedei de contract;
3. includerea n pre a unei marje asiguratorii;
4. sincronizarea ncasrilor i plilor n aceeai valut;
5. anticipri i ntrzieri n efectuarea plilor;
6. derularea corect i operativ a contractului de vnzare internaional.
- tehnici de acoperire extern sau extracontractual n care iniiarea i derularea lor
presupune colaborarea cu o alt instituie specializat, de regul, o banc:
1. acoperirea la vedere;
2. acoperirea la termen.
1.4.3 RISCUL DE PRE

Riscul de pre reprezint posibilitatea modificrii n timp a valorii tranzaciei
internaionale ca urmare a modificrii preului produsului sau a unui element component al
acestuia, respectiv ntre momentul ncheierii contractului i momentul ncasrii sau al plii.
Astfel:
riscul de pre pentru exportator apare atunci cnd ntre momentul contractrii (Mc) i
cel al plii (Mp) a avut loc o cretere de pre pe piaa reprezentativ a produsului care a
fcut obiectul contractului n discuie.
De exemplu:
Mc
Preul mrfii
Mp
10.000 USD
11.000 USD
Deci exportatorul, n momentul ncasrii contravalorii mrfii conform contractului va

nregistra o pierdere potenial de 1000 USD. Astfel, pentru reluarea procesului de producie
a mrfii, suma de 10.000 USD nu-i va mai fi suficient pentru procurarea materiilor prime,
materialelor, etc, preul acestora crescnd n contextul general, pe piaa produsului respectiv.
Aceast situaie l avantajeaz pe importator, care va plti un pre mai mic dect
preul la care a ajuns produsul respectiv pe piaa internaional.
riscul de pre pentru importator apare atunci cnd ntre momentul contractrii (Mc) i
cel al plii contravalorii mrfii (Mp) a avut loc o scdere de pre.
De exemplu:
Mc
Mp
Preul mrfii
10.000 USD
9.500 USD
Deci importatorul, n momentul plii, conform contractului, va suferi o pierdere
potenial de 500 USD, deoarece, fa de momentul contractrii, preul mrfii respective pe
piaa internaional a sczut.
Aceast situaie l avantajeaz pe exportator, care va ncasa un pre mai mare dect
preul la care s-a ajuns pentru produsul respectiv pe piaa internaional.
Pe plan internaional, ntre evoluia cursului valutar, a ratei dobnzii, inflaiei i
preurilor, exist o strns interdependen i intercondiionare. De aceea, clauzele valutare
nu pot fi abordate n unele cazuri singular, ci conjugat cu clauzele de pre, iar utilizarea
uneia nu presupune excluderea celeilalte.
Includerea n contract a anumitor clauze ce au ca efect posibilitatea reducerii,
atenurii sau chiar evitrii riscului de pre, contribuie n mod direct la mrirea eficienei
financiar valutare a operaiunilor comerciale cu strintatea. Astfel de clauze sunt:
9
clauza de escaladare a preurilor;

clauza de consolidare a contractului de export prin plata n mrfuri;
clauza de rectificare a preurilor n funcie de evoluia acestora pe piaa reprezentativ a
produsului.
10
2. MODALITI DE DECONTARE I INSTRUMENTE UTILIZATE

N TRANZACIILE COMERCIALE INTERNAIONALE
Decontarea, indiferent de metoda folosit, reprezint transferul fondurilor dintr-un
loc n altul ntr-un anumit moment.
Transferul fondurilor poate fi rezultatul unui schimb de mrfuri sau dispunerea unei
pli n contul clientului, prin intermediul sistemului bancar. Este important cunoaterea
diferitelor modaliti de efectuare a plilor i mecanismul derulrii lor pentru sftuirea
clienilor.
n ceea ce privete documentele utilizate n comerul internaional, comiterea erorilor
poate ntrzia transferul mrfurilor i efectuarea plilor fiind necesar ca acestea s fie
completate corect i s corespund condiiilor contractuale. n derularea tranzaciilor
comerciale internaionale pentru evitarea unor nenelegeri exist termeni internaionali de
comer ce stabilesc responsabilitatea ambilor parteneri.
Att importatorii ct i exportatorii romni trebuie s cunoasc aceti termeni pentru
a-i putea dezvolta afacerile pe piaa internaional.
2.1. MODALITI DE DECONTARE

2.1.1 METODE DE DECONTARE
n relaiile internaionale de pli, se utilizeaz patru modaliti de decontare a
contravalorii mrfurilor care au fcut obiectul tranzaciilor .Acestea sunt:
- plata direct din cont;
- ordinul de plat;
- incasoul documentar;
- acreditivul documentar;
Fiecare tehnic de decontare poate fi utilizat pentru stingerea datoriilor pe plan
internaional, selectarea uneia sau alteia dintre acestea realizndu-se n funcie de situaii
care privesc: ncrederea dintre parteneri i bonitatea acestora, valoarea tranzaciilor,
caracteristicile mrfii, durata relaiilor dintre parteneri etc.
Indiferent de metoda utilizat, exportatorul trebuie s dein controlul asupra mrfii
pn cnd ncaseaz de la importator contravaloarea acesteia.
2.1.1.1 PLATA DIRECT DIN CONT

Plata direct din cont se particularizeaz prin faptul c ncasarea banilor are loc dup
livrarea mrfurilor. Tranzaciile comerciale cu plata direct din cont sunt cele mai simple dar
implic i cele mai multe riscuri. Cu toate acestea , numeroase afaceri se deruleaz utiliznd
aceast metod, n special atunci cnd exportatorul i importatorul doresc s fac afaceri pe
o perioad mai ndelungat.
Aceast metod este una dintre cele mai utilizate n rile Uniunii Europene i America
de Nord, iar din punctul de vedere al comisioanelor bancare este cea mai ieftin.
Exportatorul pregtete mrfurile spre a fi expediate direct importatorului, nsoite de
toate documentele. Importatorul trimite banii la datele prestabilite, pe canal bancar( spre ex.
la 30, 60 sau 90 de zile de la primirea mrfurilor).Exportatorul stabilete cu importatorul o
amintit perioad limit de creditare a contului lui.
Exportatorul i asum riscul de neplat dar i pe cel al pierderii mrfurilor. Pentru
exportator este important ca nainte s accepte aceast modalitate de plat, s se informeze
cu privire la situaia financiar a importatorului.
11
Ca la orice modalitate de plat, exist anumite avantaje i dezavantaje att pentru

exportator ct i pentru importator.
Avantaje pentru exportator
1. Nivelul comisioanelor bancare este mai mic dect n cazul celorlalte modaliti de plat.
2. Este foarte flexibil, deoarece nu exist cerine expres de ndeplinit referitoare la documente, locul
livrrii etc.
3. Permite dezvoltarea comerului ntre parteneri de ncredere, pe perioade mari de timp.
Dezvantaje pentru exportator
1. Nu prezint nici o garanie de plat pentru exportatori.
2. Exportatorul nu are control asupra mrfurilor dup ce le-a expediat.
3. Transferul fondurilor este dificil de urmrit.
Avantaje pentru importator
1. Importatorul are control asupra decontrii tranzaciei i remiterii banilor.
2. Importatorul poate inspecta marfa nainte de efectuarea plii i dac exist probleme
plata poate fi amnat sau refuzat.
Dezavantaje pentru importator
1. Nu are controlul asupra datei de expediere a mrfii i a sosirii la destinaie.
2. Nu are controlul asupra calitii produselor.
2.1.1.2 ORDINUL DE PLAT

Ordinul de plat constituie modalitatea cea mai simpl de realizare a unei pli. n
Romnia aceast modalitate de plat are o larg utilizare.
Ordinul de plat este dispoziia dat n scris de o persoan (ordonator) unei bnci, de
a plti o sum determinat n favoarea unei alte persoane(beneficiar),n vederea stingerii
unei obligaii bneti provenit dintr-o relaie existent ntre ordonator i beneficiar.
Decontarea prin ordin de plat se caracterizeaz prin:
- relaia de plat are loc ca urmare a unei obligaii de plat sau a unei datorii
preexistente;
- operaiuni de plat este iniiat de debitor(importator);
- revocabilitatea este trstura fundamental a ordinului de plat. Ea const n faptul
c importatorul i poate retrage sau modifica oricnd instruciunile de plat date,cu
condiiaca ordinul iniial s nu fi fost executat;
- depozitul bancar este absolut obligatoriu n cazul ordinului de plat. Importatorul
este obligat odat cu emiterea ordinului de plat, s creeze bncii un disponibil n valut din
care aceasta s efectueze plata;
Din punct de vedere al modalitii de ncasare ordinele de plat pot fi:
simple, ncasarea sumei de exportator nefiind condiionat de prezentarea unor
documente privind plata;
documentare, ncasarea fiind determinat de obligaia exportatorului de a prezenta
documentele specificate n ordinul de plat. Ca orice modalitate de decontare, ordinul de
plat are avantaje i dezavantaje att pentru exportator ct i pentru importator.
1. Nivelul comisioanelor bancare este mai mic comparativ cu celelalte modaliti de
decontare.
2. Nu implic respectarea strict a unor cerine i termene ca n cazul altor modaliti de
decontare.
Dezavantaje pentru exportator
1. Caracterul revocabil al plii. Importatorul poate oricnd s amne,revoce sau s
modifice ordinul de plat.
12
2.
3.
1.
2.
3.
Beneficiarul ordinului de plat este cel care are controlul asupra mrfurilor dup ce le-a
expediat.Deci,trebuie s le urmreasc n trafic internaional pn realizeaz ncasarea.
Data i circuitul transferului fondurilor in favoarea sa nu pot fi controlate.
Utiliznd ordinul de plat documentar, importatorul are sigurana privind expedierea
mrfii.
Importatorul este cel care iniiaz i are controlul asupra plii.
Nu are controlul asupra calitii produselor expediate.
2.1.1.3 INCASO DOCUMENTAR

Prin Incaso documentar ca modalitate de plat, se nelege tratarea de ctre bnci, potrivit
instruciunilor primite de la exportator, a documentelor comerciale i/sau financiare, cu
scopul de a le remite i de a obine acceptarea i/sau plata lor.
n acelai timp, termenul incaso documentar reprezint i documentul depus de
exportator la banc i care cuprinde instruciuni complete i exacte privind ncasarea sau
acceptarea documentelor prezentate de acesta bncilor implicate n relaia de incaso.
Aceast metod de decontare asigur exportatorului anumite avantaje. Exportatorul
expediaz marfa i prezint bncii sale instruciunile referitoare la ncasarea plii prin
incaso, la care anexeaz i documentele referitoare la marf, pe care banca sa le transmite
bncii corespondente din ara n care se afl importatorul.
Documentele prezentate pot fi financiare i/sau comerciale.
Documentele financiare transmise spre acceptare sau plat pot fi: cambia, biletul la ordin
sau alta instrumente de plat utilizate.
Documentele comerciale includ: facturile, documentele de transport, documentele de
asigurare etc.
Operaiunea prin care documentele care reprezint dreptul de proprietate asupra mrfii
sunt transmise direct importatorului este denumit plat prin incaso simplu.
Termenul de incaso documentar se refer la documente financiare nensoite de
documente comerciale sau la documente comerciale nsoite sau nu de documente financiare.
Reguli uniforme pentru incaso documentar
Pentru a veni n sprijinul celor care se ocup cu activitatea de comer internaional i,
totodat, pentru a evita nenelegerile referitoare la incaso, Camera de Comer Internaional
de la Paris a elaborat reglementrile cunoscute sub numele de Reguli uniforme pentru
incaso documentar(RUI) Publicaia nr. 522 (The Uniform Rules of Collection, RUI 522).
Publicaia nr. 522 conine 26 de articole care se refer la urmtoarele aspecte:
Articolele 1-3
Dispoziii generale i definiii
Articolul 4
Forma i structura incasourilor
Articolele 5-8
Forma i prezentarea incasourilor
Articolele 9-15
Obligaii i responsabiliti
Articolele 16-19
Plata
Articolele 20-21
Dobnzi, comisioane i cheltuieli
Articolele 22-26
Alte prevederi
Mecanismul derulrii incasoului documentar este prezentat n Anexa 1i presupune
parcurgerea urmtoarelor etape:
Etapa 1
Dup ncheierea contractului comercial internaional prin care s-a stabilit plata prin incaso
documentar,exportatorul expediaz marfa potrivit condiiilor contractuale i condiiilor de
livrare convenite.
13
Etapa 2
n urma livrrii mrfii, exportatorul este n posesia documentelor care atest expediia
mrfii. Setul de documente,mpreun cu ordinul de ncasare i instruciunile
corespunztoare,sunt prezentate de exportator la ghieele bncii sale(banca remitent).
Etapa 3
Documentele i instruciunile sunt trimise de banca remitent la banca prezentatoare.
Etapa 4
Banca prezentatoare sau banca nsrcinat cu ncasarea, primete documentele i n funcie
de instruciunile cuprinse n acestea,informeaz importatorul privind condiiile de plat.
Etapa 5
Importatorul pentru a putea ridica de la banc documentele ce atest dreptul de proprietate
trebuie s procedeze la:
a) plat(D/P)sau
b) acceptarea cambiei(D/A).
Dup efectuarea plii sau acceptarea cambiei,importatorul n posesia documentelor poate
ridica marfa de la cru.
Etapa 6
Odat ce plata a fost efectuat sau cambia a fost acceptat,contra documente importatorul
poate intra n posesia mrfii.
Etapa 7
Etapa final are loc atunci cnd suma ncasat sau cambia acceptat este remis
exportatorului prin intermediul bncilor implicate.
Avantajele i dezavantajele plii prin incaso documentar
Ca orice metod de decontare, incasoul prezint avantaje i dezavantaje, att pentru
importator , ct i pentru exportator.
1. Exportatorul are un anumit grad de protecie, datorit faptului c documentele sunt
transmise pe canal bancar.
2. Uneori bncile pot acorda reduceri pentru comisioanele i dobnzile aplicate valorii
facturate.
3. Decontarea prin incaso este mai sigur dect plata direct din cont deschis sau prin ordin
de plat.
1. Dac documentele sunt transmise contra acceptare(D/A), exportatorul pierde controlul
asupra mrfii odat cu acceptarea cambiei.D/A este o promisiune de plat la o dat
viitoare. Se poate ntmpla ca importatorul s nu poat sau s nu doreasc s plteasc.
2. Pot aprea ntrzieri la plat datorit erorilor sau alte neclaritii din documente.
3. Dac importatorul refuz s accepte marfa,depozitarea acesteia poate fi costisitoare.
1. Este mai puin costisitor dect un acreditiv documentar i mai convenabil.
2. Importatorul poate s amne plata sau acceptarea cambiei pn la sosirea mrfii.
3. Dac incasoul este Documents against acceptanceimportatorul poate obine marfa
nainte ca plata s fie fcut.
4. Exportatorul suport comisioanele bancare.
1. Importatorul nu are posibilitatea s inspecteze marfa n avns,ntruct la prezentarea
ordinului de incaso se solicit plata mrfii sau acceptarea cambie.
2. Din punct de vedere egal,odat cu acceptarea cambiei,importatorul rspunde de marf i
de plata acesteia la scaden.
3. Nu exist nici o garanie ca marfa s fie primit la timp de importator.
14
2.1.1.4 ACREDITIVUL DOCUMENTAR

Acreditivul documentar este angajamentul ferm asumat de o banc de a plti o
anumit sum de bani exportatorului(beneficiarului),dac i sunt prezentate documentele
conform celor stipulate n acreditiv ntr-o perioad de timp stabilit.
Acreditivul documentar este deschis de importator la banca lui. nainte de
deschiderea acreditivului documentar,att importatorul ct i exportatorul trebuie s
stabileasc n prealabil termeni i condiiile acestuia,n concordan cu prevederile
contractuale.
Reguli uniforme privind acreditivele documentare
i n cazul acreditivelor documentare, exist un set de reguli,cunoscute sub
denumirea de Reguli uniforme privind practica acreditivelor documentare,cunoscute i
sub numele de Publicaia nr. 500 elaborat tot de CCI, Paris, care contin 49 de articole
grupate astfel:
Articolele 1-5
Dispoziii generale i definiii
Articolele 6-12
Forma i notificarea acreditivelor
Articolele 13-19
Obligaii i rspunderi
Articolele 20-38
Documentele
Articolele 39-47
Prevederi diverse
Articolul 48
Acreditivul transferabil
Articolul 49
Cesionarea sumelor
Elementele principale privind derularea acreditivului documentar sunt:
1.
Prile implicate:
- Ordonatorul- importatorul, cel care iniiaz relaia de acreditiv prin instruciunile
pe care le d bncii sale de a plti exportatorul.
- Beneficiarul- exportatorul, cel n favoarea cruia banca importatorului s-a angajat
s plteasc i care , ndeplinind condiiile de termene i documente cuprinse n textul
acreditivului, ncaseaz bani.
- Banca emitent- banca importatorului, cea care i asum n scris angajamentul de
plat n anumite condiii de termene i documente, n favoarea exportatorului, beneficiarul
acreditivului.
- Banca corespondent- o alt banc. n funcie de instruciunile cuprinse n textul
acreditivului este numit diferit. Astfel ea poate fi:
- Banc notificatoare- n cazul n care obligaia sa este doar de a anuna exportatorul
de deschiderea acreditivului i condiiile acestuia; EA este un simplu intermediar,
manipulator de documente pe care le primete de la exportator i le transmite bncii
pltitoare.
- Banc pltitoare- n cazul n care n acreditiv este precizat c plata se va efectua de
o alt banc dect cea emitent; ea este autorizat s-i plteasc exportatorului documentele
n strict concordan cu termenele cu termenele i condiiile din acreditiv, s trimit
documentele bncii emitente, iar aceasta s-i ramburseze suma pltit. Ea ncaseaz
comisionul de plat documente.
-Banc negociatoare- n practica bancar anglo-saxon, acreditivul presupune
utilizarea unei cambii trase asupra bncii emitente i deci locul plii este la ea. Dac n
acreditiv este precizat c negocierea documentelor se poate efectua la o alt banc dect
banca emitent, aceasta nseamn c banca negociatoare este autorizat s preia documentele
de la exportator i s i le achite contra unui comision de negociere i s le trimit bncii
emitente.
-Banc confirmatoare este banca care, la angajamentul de plat asumat de banca
emitent adaug propriul ei angajament,egal ca valoare i condiii. n cazul n care banca
15
emitent nu i onorez angajamentul de plat banca confirmatoare va efectua plata.Ea

ncaseaz un comision de confirmare.
2.
Forma acreditivelor din acest punct de vedere,acreditivele pot fi:
- revocabile;
- irevocabile. Cele irevocabile la rndul lor pot fi confirmate sau neconfirmate.
Dac conform condiiilor contractuale,a fost emis un acreditiv irevocabil,atunci
modificrile ulterioare nu pot fi fcute dect cu acordul tuturor prilor implicate,inclusiv al
bncii eminente. Un acreditiv documentar revocabil poate fi modificat sau retras de
importator sau de banca eminent, cu condiia ca exportatorul s fie anunat nainte de
expedierea mrfii.
O aciune suplimentar pe care exportatorul o poate ntreprinde pentru a fi sigur de
ncasarea plii,o reprezint confirmarea acreditivului documentar,deci, utilizarea
acreditivului documentar confirmat. Numai acreditivele irevocabile pot fi confirmate.
Confirmarea unui acreditiv se solicit de exportator ca msur suplimentar de protecie
privind ncasarea banilor. Dac are informaii din care rezult ca ndoielnic capacitatea
bncii emitente de a efectua plata,atunci exportatorul poate solicita confirmarea acreditivului
de banca sa sau de o ter banc. Prin adugarea confirmrii pe un acreditiv irevocabil,banca
confirmatoare, care poate fi banca notificatoare situat,de obicei,n ara exportatorului,este
de acord s plteasc conform termenilor din acreditiv, cu condiia s-i fie prezentate
documentele corespunztoare.
3.
Domicilierea acreditivului este locul, respectiv ara, oraul i, n ultim instan,
banca la ghieele cruia urmeaz s aib loc plata contravalorii mrfii.
Domicilierea acreditivului este convenit ntre partenerii n contractul comercial
internaional i preluat ca atare n dispoziia de deschidere a acreditivului. Acreditivul poate
fi domiciliat n ara exportatorului sau ntr-o ar ter.
4.
Valoarea acreditivului- reprezint suma de bani pe care banca emitent se va angaja
s o plteasc beneficiarului acreditivului. Aceast sum poate fi precizat:
- ca sum fix:500.000 USD.
- prin indicarea unei limite superioare:maximum 500.000 USD.
- prin indicarea cu aproximaie a sumei:aproximativ 500.000USD.Potrivit Publicaiei nr.
500,aceasta nseamn c ordonatorul permite bncii s efectueze o plat cu o toleran de +/10% fa de suma precizat.
n mod similar, dac ntr-un acreditiv nu se precizeaz expres o limit(minim sau maxim)
privind cantitatea mrfurilor expediate, bncile admit documente cu o toleran de +/5%,fa de cantitatea precizat n acreditiv, cu condiia s nu se depeasc valoarea
acreditivului.
5.
Utilizarea acreditivului (modul de stingere a obligaiei de plat/plata acreditivului)reprezint ansamblul procedurilor i activitilor ntreprinse de exportator i banc n finalul
crora exportatorul este pltit de banc contra documente. Exportatorul va ncasa
contravaloarea mrfurilor exportate n funcie de tipul plii precizat n acreditiv: la vedere,
cu plat diferit (amnat),prin acceptare, prin negociere, mixt(cu plat la vedere i prin
acceptare).
6.
Valabilitatea acreditivului i alte limite de timp fixate pentru prezentarea
documentelor.
Valabilitatea acreditivului este intervalul de timp n cadrul cruia beneficiarul trebuie s
prezinte documentele la ghieele bncii unde este domiciliat acreditivul. Angajamentul ferm
de plat al bncii emitente este valabil numai n acest interval. Odat expirat
perioada,angajamentul de plat nceteaz. De regul n acreditiv se menioneaz i banca la
ghieele cruia expir valabilitatea. n caz c, aceast precizie nu este fcut,se consider c
valabilitatea acreditivului expir la ghieele bncii pltitoare.
16
- Termenul de livrare,de expediere a mrfurilor este precizat n acreditiv sub forma unei
date fixe sau sub forma unui interval i trebuie s se gseasc n documentul de transport
care atest expedierea mrfurilor. Depirea termenului de livrare rezult din data
documentului de transport,i nseamn nendeplinirea condiiilor stipulate n acreditiv i
deci, ncetarea obligaiei de plat din partea bncii. Dac termenul de ncasare expir ntr-o
zi de srbtoare legal, acest termen nu se prelungete automat(n cazul valabilitii
acreditivului)n prima zi bancar lucrtoare.
- Termenul de prezentare a documentelor la banc de ctre exportator, dac nu este precizat
n acreditiv,se consider 21 de zile de la data emiterii documentului de transport (n acreditiv
se poate stipula ca termen de prezentare a documentelor 7,10 zile dar nu mai mult de 21 de
zile) fr a se depi ns,termenul de valabilitate al acreditivului.
7.
Natura, cantitatea, starea mrfurilor
Mecanismul acreditivului se bazeaz pe plata mrfurilor contra documenta , ca atare,
descrierea mrfurilor n instruciunile date de ordonator i preluate de banc n acreditivul
emis trebuie:
- s fie suficient de clar , astfel nct s existe certitudinea c exportatorul i-a ndeplinit
obligaiile din contractul comercial.
- s permit bncii ca pe baza instruciunilor primite s poat confrunta elementele ce
privesc descrierea mrfurilor din acreditiv cu cele din documentele prezentate de exportator.
8.
Condiia de livrare i alte precizri privind expedierea i transportul mrfurilor
n relaie cu acreditivul, condiia de livrare prezint importan din dou puncte de
vedere:
- determin mrimea valorii acreditivului, n sensul c alturi de valoarea mrfurilor sunt
luate n considerare i cheltuielile fcute de exportator pentru asigurarea, transportul mrfii
etc.
- n funcie de condiia de livrare, se depun anumite documente la banc de ctre exportator.
Ruta de transport se refer la locurile de ncrcare, locurile de descrcare. locul de
predare al mrfii, etc.
Clauza privind transbordrile vizeaz att costul transportului, ct i riscurile privind
marfa.
9.
Costul plii prin acreditiv
Deoarece prin mecanismul derulrii acreditivului documentar banca emitent i
angajeaz propriile fonduri prin angajamentul ferm de plat pe care i-l asum, iar
responsabilitatea sa privind controlului documentelor i corectitudinea derulrii operaiunilor
este mai mare, acreditivul este mai scump comparativ cu celelalte modaliti de plat.
10.
Documente
Orice ordin de deschidere, confirmare i avizare a unui AD trebuie s precizeze
documentele contra crora urmeaz s se fac plata, acceptarea, negocierea de ctre banc n
favoarea beneficiarului.
Documentele pot fi grupate astfel: o prima grup este format din factur,
documentele de transport i polia de asigurare (asupra crora Publicaia 500 stabilete un
cadru riguros) i o a doua grup format din certificatul de origine, cambie etc.
Mecanismul derulrii acreditivului documentar este prezentat n Anexa 2 i cuprinde
urmtoarele etape :
Etapa 1
Importatorul solicit emiterea unui acreditiv documentar. El trebuie s completeze un
formular pentru deschiderea lui, formular ce difer de la o banc la alta, sau de la o ar la
alta.
Formularul conine informaii ce acoper toate prevederile contractului comercial, detalii
referitoare la expediere conform condiie de livrare INCOTERMS, detalii privind plile i
comisioanele.
17
Etapa 2
Banca emitent preia cererea de deschidere de la importator. Banca abordeaz aceast cerere
ca pe o solicitare de credit, innd cont de bonitatea financiar a clientului, garanii, ntruct
banca i asum angajamentul de plat n favoarea exportatorului.
Garania poate lua forma unor preluri ele activelor firmei i/sau o scrisoare de gaj care
ncorporeaz posibilitatea vnzrii bunurilor importate. n acest caz, documentele cu titlu de
proprietate asupra mrfurilor trebuie s fie andosate n favoarea bncii pentru meninerea
controlului asupra acestora.
Odat evaluat cererea, acreditivul va fi emis dac totul este n regul.
Etapa 3
Banca notificatoare va verifica la primirea acreditivului autenticitatea acestuia i-l va viza pe
exportator de deschiderea acreditivului documentar n favoarea lui.
Etapa 4
Dup expedierea mrfii i ndeplinirea tuturor cerinelor de documente i termene,
exportatorul prezint documentele privind expedierea mrfii la banca notificatoare i
primete plata contra documente la vedere sau la scadena cambiei. Banca pltitoare trimite
documentele bncii emitente care le va elibera importatorului pentru ridicarea mrfii i va
rambursa banii bncii pltitoare.
Avantajele i dezavantajele acreditivului documentar
1.
Efectuarea plii ctre exportator depinde de gradul de solvabilitate al bncii i nu de
situaia financiar a importatorului, ceea ce este mai puin riscant.
2.
Dac acreditivul este confirmat de o banc din ara exportatorului, atunci el nu mai
este supus riscului de ar, iar ncasarea se poate realiza mai rapid.
3.
Acreditivul documentar irevocabil nu poate fi anulat fr acordul exportatorului.
1.
Documentele trebuie s fie strict conforme cu prevederile din acreditiv, deoarece
discrepanele pot cauza ntrzieri.
2.
Dac acreditivul documentar este revocabil, el poate fi anulat ntre momentul
expedierii mrfii i plata ei.
3.
Nu este la fel de sigur ca plata n avans.
1.
Poate negocia mai bine condiiile acreditivului, ntruct plata exportatorului este
garantat de o banc.
2.
Poate corela momentul expedierii cu data sosirii la destinaie a mrfii.
3.
Importatorul are sigurana c exportatorul nu va fi pltit dac acesta nu prezint la
banc, n termenul stabilit, documentele solicitate de el n cererea de deschidere a
acreditivului documentar.
1.
Acreditivul documentar irevocabil nu poate fi modificat fr consimmntul
exportatorului.
2.
Importatorul are responsabilitatea deschiderii acreditivului documentar.
3.
Acreditivele sunt scumpe din punctul de vedere al comisioanelor, iar importatorul
suport att cheltuielile privitoare la marf, transport i asigurare, precum i costul
deschiderii acreditivului documentar.
4.
Banca lucreaz cu documente nu cu mrfuri, deci importatorul nu are nici o siguran
privind calitatea mrfurilor.
Tipuri de acreditive documentare
Exist mai multe criterii de clasificare a acreditivelor documentare i anume:
1. Din punct de vedere al domicilierii:
18
AD domiciliat n ara exportatorului este acel acreditiv n baza cruia, exportatorul

poate ncasa contravaloarea mrfurilor dac depune documentele n bun regul la banca
sa, prezentnd pentru exportator anumite avantaje:
- O grbire a ncasrilor egal cu timpul de curier al documentelor dac domicilierea ar fi n
ara importatorului.
- n cazul n care documentele prezint elemente specifice interpretabile de banc, n
limitele unei griji rezonabile, cea care decide asupra conformitii documentelor cu
condiiile AD este banca la care este domiciliat, deci banca pltitoare. De menionat c
pentru orice plat fcut de banca pltitoare pe documente n neregul, ea rspunde fa de
banca emitent i ca atare poate s nu i se mai ramburseze plata fcut.
- Reglementarea oricror litigii privind neexecutarea obligaiilor izvorte din derularea AD
se face potrivit legislaiei din ara unde este domiciliat acesta.
- Domicilierea AD n ara exportatorului constituie i o surs de venit valutar, deoarece ,
comisioanele i spezele cad n sarcina ordonatorului.
Prin AD domiciliat n ara importatorului se nelege acel AD n baza cruia

exportatorul poate ncasa contravaloarea mrfurilor exportate prin prezentarea
documentelor solicitate la ghieele bncii din ara importatorului, banca emitent care,
n acest caz, este i banc pltitoare.
n consecin, dezavantajele pentru exportator sunt:
- ntrzierea ncasrii contravalorii mrfurilor, corespunztor intervalului de timp necesar
parcursului documentelor ntr-un sens i n sens invers a banilor.
- Pregtirea i expedierea documentelor, cerute n deschiderea AD,trebuie s se realizeze n
timp util,astfel nct acestea s ajung la banca pltitoare n cadrul valabilitii
AD,deoarece,valabilitatea AD expir la ghieele bncii pltitoare,deci n strintate.
AD domiciliat ntr-o ar ter (AD de tranzit)

Denumit i acreditiv documentar de tranzit, acesta este un acreditiv n care banca
notificatoare sau confirmatoare este situat n afara rii cumprtorului sau a vnztorului,
ntruct acetia se simt n siguran astfel.
2. Din punct de vedere al modului de stingere a obligaiei de plat:
AD cu plata la vedere (at sight). n textul acreditivului se regsete aceast meniune,
semnificaia constnd n aceea c exportatorul, n momentul n care a prezentat
documentele n buna regul la ghieele bncii pltitoare, primete imediat contravaloarea
lor.
AD cu plata amnat (deferrend payment). Aceast meniune are ca efect plata
documentelor care, dei se realizeaz integral, nu se face n momentul prezentrii
acestora la banc de beneficiarul acreditivului, ci la o dat ulterioar menionat expres
n AD. De regul, plata diferat se efectueaz la 30-60 zile din momentul prezentrii
documentelor. Importatorul este n posesia documentelor nainte de a fi efectuat plata.
AD cu plata prin acceptare (acceptance) este utilizat n cazul vnzrilor pe credit pe
termen scurt i foarte scurt, iar setul de documente cuprinde ntotdeauna o cambie.
Valoarea cambiei este egal cu valoarea mrfii (sau AD ), iar scadena este cea indicat
in AD, aceasta fiind, n fapt, momentul n care exportatorul va ncasa contravaloarea
mrfurilor exportate. Odat cu setul de documente ce atest expedirea, exportatorul
prezint bncii pltitoare i cambia. Banca accept cambia, devenind astfel debitor
cambial principal i i-o restituie exportatorului,iar documentele le remite bncii emitente.
La scaden, exportatorul se prezint la banc pentru ncasarea contravalorii cambiei,
banca pltitoare o achit i i recupereaz banii de la cel asupra cruia a fost tras
cambia.
19
AD cu plata prin negociere este specific scrisorilor de credit comerciale, care sunt
ntotdeauna domiciliate la banca emitent, iar derularea plii incumb ntotdeauna
utilizarea cambiei sau a biletului la ordin.
Ca tehnic de derulare, beneficiarul scrisorii de credit prezint bncii documentele
nsoite de cambii cu scadena la vedere sau la termen trase asupra cumprtorului, bncii
emitente sau asupra altei persoane indicate n scrisoarea de credit. Banca negociatoare achit
cambiile i mpreun cu documentele le remite bncii emitente de unde i recupereaz apoi
banii. Costul operaiunii de negociere este suportat de ctre ordonator.
AD mixt (cu plat la vedere i plat prin acceptare). n cazul creditului vnztor,
respectiv cnd exportatorul vinde marfa pe credit, se convine ca o parte din valoarea
mrfii vndute pe credit s fie pltit sub form de avans la livrarea mrfii, iar diferena,
care reprezint creditul, s se materializeze ntr-un set de cambii, potrivit ratelor
scadente, care vor fi acceptate de banca emitent.
ndeschiderea AD, conform instruciunilor primite de la ordonator, se precizeaz
cuantumul plii la vedere (x%) i suma aferent plii prin acceptare (y%). Beneficiarul AD,
n timpul valabilitii AD, prezint bncii documentele nsoite de una sau mai multe cambii
cu scadenele fixate la un anumit termen de la acceptare, scadene care, n esen, depesc
valabilitatea AD. La prezentarea documentelor, banca achit cota pltibil la vedere, iar
cambiile le accept, garantnd plata lor la scaden.
3. Din punct de vedere al tipului de clauze pe care le poate conine un acreditiv, se disting:
AD transferabil
Acreditivul documentar transferabil (ADT) este acel acreditiv care poate fi pltit n
totalitate sau parial unuia sau mai multor beneficiari.
n practic, A.D.T. este utilizat atunci cnd primul beneficiar nu furnizeaz el nsui
marfa, ci se afl n poziia de intermediar i dorete din diferite considerente s transfere o
parte sau n totalitate obligaiile i drepturile sale furnizorului, care apare n aceast situaie
n calitate de beneficiar secund.
AD rennoibil (revolving)
Acreditivul documentar rennoibil funcioneaz astfel:
Se stabilete o limit de sum pentru o anumit perioad, iar tranzaciile trebuie s se
deruleze n acea perioad, fr ca aceast sum s fie depit. Dup efectuarea unei pli,
valoarea acreditivului documentar se rentregete, de unde i numele de rennoibil.
Caracteristicile AD revolving sunt urmtoarele:
- toate livrrile sunt acoperite de un singur AD;
- plile se fac dup fiecare livrare i aceasta este tratat de bnci ca o livrare independent;
de regul, cu plata la vedere. Dup efectuarea unei pli, valoarea AD se rentregete
automat, de unde i numele de revolving;
- valoarea AD este dat de valoarea unei livrri i nu de suma tuturor livrrilor la un loc,
drept urmare i comisioanele bancare sunt mici;
AD clauz roie (red clause)
Acreditivul documentar poate s aib tiprit cu rou o clauz i de aici numele de
acreditiv documentar clauz roie.
Clauza inserat menioneaz c beneficiarul poate s primeasc x% din valoarea AD
nainte de expedierea mrfii i, deci, nainte de prezentarea documentelor referitoare la
marf, beneficiarul angajndu-se s prezinte anumite documente din care s reias motivele
pentru care i sunt necesare fondurile.
Acreditivul documentar clauz roie permite beneficiarului acreditivului s obin plata
n avans a unei sume din acreditiv, restul sumei fiind achitat cnd prezint documentele de
livrare a mrfii.
20
Dac beneficiarul nu i ndeplinete obligaiile, respectiv nu prezint documentele la

banc, banca avizatoare, cea care i-a dat avansul va cere rambursarea de la banca emitent
care i-a luat angajamentul s fac plata, iar ea, la rndul ei, va recupera banii de la
ordonator.
AD stand-by (Scrisoarea de credit stand-by)
Un acreditiv documentar stand-by similar unei garanii, banca emitent acionnd ca un
garant, ea putnd fi solicitat s plteasc, n cazul n care clientul nu-i ndeplinete
obligaia asumat prin contract.
De exemplu, tranzacia se poate derula n condiiile plii din cont deschis, utiliznd ca
modalitate de garantare un acreditiv documentar stand-by emis n favoarea exportatorului
pentru cazul n care plata nu se va realiza n condiiile plii din cont deschis. Dac
importatorul nu a pltit, exportatorul va prezenta bncii emitente documentele ce atest
ndeplinirea obligaiilor sale mpreun cu o declaraie prin care atest c importatorul nu l-a
pltit, dup care va primi banii n baza acreditivului documentar stand-by. n unele ri,
utilizarea cambiei implic plata unor taxe de timbru i, deci, pentru evitarea unor costuri
suplimentare, se apeleaz, n condiiile plii din cont deschis, la un acreditiv documentar
stand-by drept garanie.
4. Din punct de vedere al utilizrii combinate:
AD subsidiar(back-to-back)
Un acreditiv back-to back arat c este vorba de dou acreditive care stau spate n spate:
unul de export i unul de import.
AD cesionat
AD cesionat este acel AD n care beneficiarul su poate ceda o parte sau ntreaga
valoare a AD deschis n favoarea sa unui ter i, presupune:
o mai simpl utilizare a AD de ctre beneficiar, el poate cesiona sume din orice tip
de AD fr ca aceasta s poarte meniunea transferabil;
- posibilitatea cesionrii sumelor o poate face ctre unul sau mai muli teri, cesiunea
putnd fi totodat modificat sau anulat;
- ntocmirea unui document-Declaraia de cesiune- prin care cere bncii pltitoare
cesionarea unei sume din AD deschis n favoarea sa unui ter numit;
posibilitatea utilizrii att n cadrul operaiunilor de intermediere, respectiv
beneficiarul AD nu produce el marfa, ct i de ctre productorii-exportatori care prin
cesionare i pot achita subfurnizorii pentru diferite materiale sau subansamble livrate;
2.1.2 SCHEMA DE PLAT

Prin schem de plat se nelege modul n care a fost plasat n timp momentul plii n
raport cu momentul livrrii mrfurilor sau efecturii prestaiei.
Plata mrfurilor se poate face:
- n avans, respectiv nainte de livrarea mrfurilor;
- la livrare, plata are loc de ndat ce mrfurile au fost livrate;
- pe credit, plata are loc la un anumit interval de timp de la data livrrii mrfurilor;
Dac plata mrfii are loc ntr-un loc ntr-un singur moment, se discut despre schem de
plat simpl.
Aceste momente de plat pot fi combinate: de exemplu, 15% plat n avans, 20% plat la
livrare i 65% pe credit pe un an. n acest caz , este o schem de plat complex.
21
2.1.2.1 PLATA N AVANS

Plata n avans este cea mai sigur metod de plat din punct de vedere al
exportatorului.
Importatorul pltete n avans marfa pe care o primete de la exportator. n acest fel,
sunt eliminate riscurile incapacitii de plat a importatorului, dar pentru importator ea
reprezint metoda cea mai puin atractiv.
n unele cazuri, importatorul poate fi de acord cu aceast metod, dar n general, este
reticent la efectuarea plii n avans. Toate riscurile sunt ale importatorului, cnd i dac va
primi marfa i, de asemenea, privind calitatea ei. Este prudent din partea acestuia ca, nainte
s dispun orice plat n avans, s fac anumite investigaii referitoare la exportator, sau s
ncheie un acord cu privire le condiiile de plat.
Metoda plii n avans prezint anumite dezavantaje i avantaje:
Nu exist nici un risc pentru exportator, deoarece el primete banii nainte de expedierea
mrfurilor.
Singurul dezavantaj l constituie lipsa clienilor dispui s fac pli n avans.
Utilizarea acestei metode nu prezint nici un avantaj pentru importator.
Importatorul i asum toate riscurile, fr s aib nici o garanie c va primi mrfurile
cerute.
Stipulat n contract ca atare, plata n avans presupune precizarea anumitor elemente:
procentul plii n avans se stabilete n contract sub forma unei cote procentuale din
valoarea ntregii mrfi ce urmeaz a fi livrat. De regul, nivelul acesteia se determin n
funcie de valoarea importurilor de completare i a altor cheltuieli n valut efectuete de
exportator cum ar fi transportul mrfurilor.
momentul plaii avansului. Exportatorul va cuta s lege acest moment de perioada n
care va face anumite cheltuieli n valut, pentru plata importului de completare, pentru plata
transportului internaional, etc.
- modalitatea de plat. Dat fiind existena unui ir de obligaii reciproce ce urmeaz
acestui moment, modalitatea de plat a avansului se face, de regul, prin ordin de plat sau
incaso simplu.
- modalitatea de acoperire a avansului. n practic se folosesc dou metode:
- proporional cu fiecare livrare, pn la acoperirea lui integral.
- avansul se socotete acoperit cu valoarea primelor livrri, dup care celelalte loturi
se pltesc integral de importator.
- restituirea avansului este obligatorie indiferent din vina cui se reziliaz contractul.
- garantarea restituirii avansului. Dat fiind eventualitatea rezilierii contractului,
importatorul, pentru a fi sigur de restituirea avansului, poate solicita exportatorului o
garanie bancar de restituire a avansului.
2.1.2.2 PLATA LA LIVRARE

Plata la livrare const n stingerea obligaiei de plat a importatorului fa de
exportator n momentul livrrii mrfurilor sau prestrii serviciului. Plata la livrare poate fi
fcut singular i definitiv sau poate constitui un moment ntr-o schem de plat complex.
22
Obligaia de plat a cumprtorului nu se stinge n totalitate ci numai parial, proporional cu

cota stabilit a fi pltit n acel moment.
Dac partenerii de contract au convenit ca plata mrfurilor s se fac la livrare ei
trebuie s stabileasc clar:
momentul plii. Plata poate fi fcut contra documente sau contra marf. Cel mai
adesea, plata are loc prin prezentarea documentelor la banc de ctre exportator, care atest
astfel ndeplinirea obligaiilor i expedierea mrfii.
modalitatea de plat. n cazul plilor la livrare fiecare partener va opta pentru
modalitatea care l avantajeaz cel mai mult. Date fiind garaniile pe care le prezint, att
pentru vnztor, ct i pentru cumprtor cel mai frecvent este utilizat acreditivul
documentar.
- modalitatea de garantare. n cazul n care exportatorul nu are sigurana ncasrii
contravalorii mrfurilor exportate, poate solicita importatorului o scrisoare de garanie
bancar pentru plat sau poate folosi cambii acceptate de importator i avalizate de o banc
corespondent de prim rang.
2.1.2.3 PLATA PE CREDIT

Plata pe credit reprezint o nlesnire dat de exportator importatorului al crei substrat
poate fi diferit. Prin credit, vnztorul poate asigura cumprtorului timpul necesar
acumulrii fondurilor pentru plata mrfii sau poate constitui a arm concurenial cu scopul
ptrunderii sau meninerii pe o pia.
Plata pe credit presupune precizarea n contract a unor elemente cum sunt:
- procentul plii pe credit sau plata integral a contravalorii mrfii pe credit. n cadrul
unei scheme de plat complexe, procentul plii pe credit stabilit va fi completat cu
procentele aferente celorlalte pli(x% n avans, y% la livrare, z% pe credit);
durata creditului se trateaz distinct i presupune stabilirea celor trei intervale de timp
care o compun: durata total a creditului, sau perioada de creditare care cuprinde intervalul
dintre momentul n care ncepe s curg creditul pn la ultima rat; perioada de graie ce
cuprinde intervalul dintre momentul acordrii creditului pn la prima rat, i perioada de
rambursare a creditului ce cuprinde intervalul de la prima pn la ultima rat.
- momentul acordrii creditului presupune stabilirea evenimentului economic n funcie
de care se nate obligaia debitorului de a rambursa creditul. Evenimentul ales poate fi: data
semnrii contractului; data ntrunirii unor condiii legale de exemplu obinerea licenei de
import respectiv export; data plii avansului. Cel mai adesea, se alege ca moment al
acordrii creditului momentul livrrii.
- dobnda este remunerarea creditului i se stabilete n contract ca procent anual ce se va
aplica asupra valorii mrfii livrate pe credit.
2.1.3 TRANSFERUL FONDURILOR

Metodele prin care banii pot fi transmii n strintate sunt:
- transferul letric;
- transferul telegrafic;
- transferul prin sistemul SWIFT;
Transferul letric
Din punct de vedere istoric este primul utilizat de bnci i const n transmiterea fizic
a nscrisului printr-un anumit mijloc de transport (tren,avion) de la o banc la alta.
Documentul n sine conine toate detaliile referitoare la cine a ordonat plata, n
favoarea cui se va plti suma, suma de plat, moneda i, dup caz, i alte detalii.
23
n prezent, transferul letric se realizeaz, cel mai adesea par avion. Practica
abrevierilor specific bancare se utilizeaz MT (Mail Transfer) sau, dup caz, AMT (Air Mail
Transfer).Pe scara costurilor unui transfer de fonduri este cel mai ieftin, dar i cel mai puin
rapid.
Transferul telegrafic
A nceput a fi utilizat de bnci la scurt timp dup descoperirea telegrafiei, o dat cu
noile realizri tehnice n domeniu, respectiv transmiterea prin cablu, iar n prezent prin telex
i fax.
Abreviat TT (telegrafic transfer) constituie o modalitate mult mai rapid de transmitere
a informaiilor privind transferul fondurilor dect transferul letric, i ntr-o oarecare msur
mai scump.
Transferul prin sistemul SWIFT
SWIFT constituie o tehnic de transmitere computerizat a mesajelor. Este similar
transferului telegrafic sau prin telex, cu particularitile determinate de sistemul
computerizat integrat care l definete i securitatea absolut a transmiterii informaiilor.
Expresia SWIFT, utilizat n practic ca un termen n sine, reprezint de fapt
abrevierea pentru Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications
(Societatea pentru Telecomunicaii Financiare Interbancare Mondiale), societate construit
n 1973, prin asocierea a 239 de bnci din diferite ri cu sediul la Bruxelles.
Transmiterea mesajelor n sistem SWIFT se poate realiza:
- cu prioritate normal, sau ordinar aceasta nseamn c mesajele sunt transmise n
ordinea introducerii lor n sistem
- cu prioritate urgent, un mesaj ce poart o astfel de meniune este ntotdeauna
transmis naintea tuturor celor ce fac parte din grupa normale; dar i cele urgente, dac
sunt mai multe, sunt transmise n ordinea introducerii lor;
- cu prioritate sistem, sunt mesajele cu circuit limitat, fiind generate i transmise pe
calculatoarele societii SWIFT pentru transmiterea unor informaii de importan major, i
care sunt recepionate de toate bncile care au aderat la SWIFT.
Pentru a se asigura securitatea sistemului fiecare legtur este dublat astfel:
- Toate mesajele introduse pe un terminal de un operator din orice banc conectat la
reea, sunt standardizate potrivit tipului de mesaj i sunt plasate ntr-un fiier de ateptare.
- Mesajul astfel introdus de un operator este controlat de un operator-verificator i
poate fi introdus n fiierul de plecare.
- Mesajul aflat n fiierul de plecare este verificat de ordinatorul bncii emitente din
punct de vedere al normelor standard impuse de SWIFT dup care este trimis la Centrul de
comunicare prin intermediul concentratorului naional .
- Mesajul este stocat n Centrul de comutare pentru identificarea beneficiarului
mesajului, care, de astfel, se realizeaz automat.
Transmiterea mesajelor prin SWIFT este prezentat schematic n Anexa 3.
Avantajele pe care le prezint sistemul SWIFT:
1. Siguran. Toate tehnicile i nsi sistemele computerizate privind introducerea,
prelucrarea i transmiterea informaiei pe cele patru planuri prezentate mai sus sunt
echipate cu programe de detectare i corecie a erorilor; toate mesajele schimbate ntre
concentratoarele naionale i centrele de comutare sunt codificate; toi emitenii de
mesaje sunt verificai printr-o cheie; standardizarea obligatorie a transmiterii mesajelor
elimin nelegerea greit.
2. Rapiditate. Timpul de transmisie al unui mesaj dureaz cteva secunde, fiind mult mai
rapid dect transmiterea prin telex; se poate aprecia c se realizeaz n timp real.
3. Cost. Costurile transmiterii, stabilite n franci belgieni sunt difereniate n funcie de
prioritatea transmiterii i dublarea transmiterii prin confirmare.
Dintre tehnicile de transmitere rmne, pn n prezent, cea mai scump.
24
4.
Fiabilitatea. Sistemul este astfel conceput nct accesul i transmiterea mesajelor se pot
realiza nentrerupt.
2.1.4 CONTRAPARTIDA
Contrapartida a aprut ca modalitate de plat n contextul n care unele ri nu au
avut disponibiliti n valut sau nu a putut obine faciliti de creditare pentru dezvoltarea
schimburilor cu strintatea. Astfel contrapartida reprezint un mecanism comercial pentru
dezvoltarea comerului reciproc dintre dou sau mai multe ri.
Principalele forme prin care se pot realiza schimburi n contrapartid sunt:
- Barterul;
- Operaiuni de compensaie;
- Acordul de criling bilateral;
- Compensarea n cadrul operaiunilor de cooperare (buy-back);
- Operaiuni de switch;
- Aranjamente compensatorii ( off-set).
2.1.4.1. BARTER
Barter nseamn schimbul unor mrfuri pe alte mrfuri; este cunoscut i sub
denumirea de troc. Aceast form de comer este mai puin utilizat n ziua de azi, ntruct
este dificil de gsit doi comerciani care s aib simultan nevoie de mrfuri oferite reciproc.
De exemplu, un importator care nu are valut, dorete s importe maini-unelte i
poate plti cu mrfuri din ara sa, de exemplu sticlrie. Este puin probabil ca exportatorul de
maini-unelte s aib nevoie de sticlrie.
Barter-ul are urmtoarele particulariti:
- schimbul de mrfuri se realizeaz pe baza unui singur contract care conine prevederi
referitoare la ambele fluxuri de mrfuri:export i import;
mrfurile care fac obiectul schimbului nu se factureaz n devize convertibile, deci nu
are loc transfer valutar;
- schimbul reciproc de mrfuri are loc simultan sau la intervale apropiate.
2.1.4.2 OPERAIUNI DE COMPENSAIE

Compensaia este utilizat pentru a desemna o tranzacie prin care exportatorul este
pltit n totalitate sau parial prin livrarea de mrfuri de ctre importator.
Compensaia se particularizeaz prin:
cele dou livrri nu sunt simultane, de regul, importatorul , cel ce nu are bani, export
primul marfa ca form de plat anticipat a importului de care are nevoie;
prin contractul de vnzare se pot stabili livrri anticipate sau ealonate n timp;
transmiterea documentelor se realizeaz pe canal bancar, implicnd forme asiguratorii
de plat: acreditivul documentar, scrisori de garanie bancar etc;
n derularea afacerii pot apare firme intermediare, ca rezultat al faptului c firma
exportatoare nu are n sfera sa de activitate mrfurile primite drept plat.
n principal se disting:
compensaia total, prin care exportatorul unei mrfi este acoperit valoric integral de
importul egal valoric al altei mrfi (Anexa8).
- compensaia parial. Partenerul care nu are suficieni bani s achite marfa importat
convine cu cellalt partener ca o parte din contravaloarea importului s o plteasc n valut,
iar diferena n mrfuri (Anexa9).
25
2.1.4.3. ACORDUL DE CLIRING BILATERAL

Cliringul (engl. clearing compensaie) poate fi definit ca o compensare a
ansamblului de creane provenite din livrrile de mrfuri i servicii reciproce dintre dou sau
mai multe ri, fr s aib loc transferul efectiv de valut. Sistemul de pli prin cliring
presupune absolut obligatoriu un acord ncheiat n acest sens ntre state. Cadrul juridic creat
de stat, oblig toate persoanele fizice i juridice din ara respectiv la respectarea lui.
Astfel:
partenerii pot conveni ntre ei preul, dar nu mai pot alege moneda de plat, aceasta va fi
numai moneda de cliring;
sumele ncasate din realizarea unui export au ca destinaie contul de cliring ai cror
titulari sunt bncile ca reprezentante ale statului i nsrcinate cu evidenierea lor,
exportatorilor ntotdeauna pltindu-li-se numai n moneda naional, similar, importatorii
pltesc mrfurile importate, n moneda lor naional;
mrfurile care fac obiectul schimbului nu pot fi stabilite prin nelegere direct ntre
parteneri, ele fiind convenite prin lista mrfurilor i serviciilor stipulate n acord;
este limitat posibilitatea efecturii de pli directe sau de alt tip ntre dou firme cu
activitate de comer exterior din cele dou ri;
- soldul debitor sau creditor rezultat dintr-un ir de exporturi i importuri nu este al unui
exportator sau al unui importator, ci reprezint un disponibil sau o datorie a statului ctre
ara partener.
2.1.4.4 OPERAIUNILE DE SWITCH

Operaiunile de switch sunt o form specializat de comer care apare, n mod
normal, n cazul unor dezechilibre ntre conturile de cliring, pe parcursul derulrii
comerului bilateral. Echilibrarea soldului de cliring se face prin intermediul unei firme
specializate care, prin operaiunea de switch, identific o ter ar interesat n marf oferit
de ara debitoare a contului cliring.
2.1.4.5 COMPENSAREA N CADRUL OPERAIUNILOR DE

COOPERARE SAU BUY-BACK
Operaiunile de buy-back (Anexa 10) sunt forme de compensare direct prin care
exportatorul de bunuri i echipament tehnologic de regul, de valori mari, accept ca plat,
n contul rambursrii exporturilor sale, s importe de la beneficiar produse realizate cu
echipamentele respective. Acordul-cadru constituie documentul ncheiat, de regul, la nivel
guvernamental i constituie baza din care decurge ncheierea celor dou contracte sau mai
multor, n termeni concrei care permit derularea operaiunii: contractul de livrare a unor
bunuri de echipament i contractul de cumprare a unor produse din ara importatoare, n
principal produse rezultate din valorificarea productiv a echipamentelor importate.
Operaiunile buy-back prezint o serie de trsturi specifice:
tranzacia este de valoare ridicat, referindu-se la obiective mari de investiii, uzine,
instalaii complexe;
exist o strns independen ntre utilajele importate i mrfurile livrate n
contrapartid: formula tipic este preluarea de ctre exportator a produselor realizate n
obiectivele construite n ara importatoare;
intervale de timp ntre exportul de echipamente i livrarea n contrapartid este mare,
perioada de derulare a operaiunii fiind cuprins ntre 5 i 15 ani.
26
Operaiunile buy-back sau dezvoltat mai ales n domeniul explorrii i exploatrii

materiilor prime, al dezvoltrii capacitii de producere a energiei, n industria chimic i
petrochimic etc.
2.1.4.6 ARANJAMENTE COMPENSATORII SAU OFF-SET

Un astfel de aranjament (off-set) const n acordul dintre o firm exportatoare de
obiective complexe sau echipamente de valoare ridicat i ara importatoare, prin care
exportatorul se oblig s accepte asocierea unor firme din ara importatoare la realizarea i
punerea n funciune a obiectivului, respectiv a echipamentelor livrate.
Operaiunea prezint anumite caracteristici:
aranjamentele se ncheie, de regul, la nivel interguvernamental sau ntre firme
private dar cu o important participare a guvernelor;
operaiunile se refer la contracte de valori ridicate, care urmeaz a fi derulate pe
perioade ndelungate;
sunt mai frecvent practicate n relaiile dintre rile dezvoltate i cele n curs de
dezvoltare.
Aranjamentele compensatorii sunt de dou feluri. O prim grup cuprinde aranjamente care
presupun o asociere indirect a firmelor din ara importatoare, n sensul c exportatorul
cumpr din ara respectiv bunuri i servicii care nu sunt legate de obiectivul/echipamentul
exportat. n a doua grup sunt incluse aranjamentele care implic o participare direct a
firmelor din ara gazd la realizarea obiectivului/echipamentelor ce fac obiectul exportului.
2.2 INSTRUMENTELE UTILIZATE N TRANZACIILE

COMERCIALE INTERNAIONALE
Documentele utilizate n comerul internaional pot fi grupate n dou categorii:
- Documente financiare: care cuprind documente ce se refer la pli, cum ar fi:
cambia, biletul la ordin, etc.;
- Documente comerciale: grup n care sunt cuprinse documentele care se refer la
mrfurile exportate Din grupa documentelor comerciale fac parte:documente de transport ;
factura ; certificatul/polia de asigurare ;certificatul de origine etc.
2.2.1 DOCUMENTE FINANCIARE

n cadrul comerului internaional exist dou documente financiare care dovedesc
efectuarea plii de ctre cumprtor. Ele sunt cambia i biletul de ordin.
2.2.1.1 CAMBIA (BILL OF EXCHANGE)

Prin cambie se nelege ordinul necondiionat dat de o persoan, trgtorul, unei alte
persoane trasul, de a plti o sum de bani unei a treia persoane, beneficiarul, la o dat,
denumit scaden.
Plata se face la cerere sau la o dat fix sau determinabil n viitor.
La cerere nseamn c trasul trebuie s onoreze cambia atunci cnd i se prezint, de
regul, ntru-un anumit interval de la emitere sau la acceptare, fr s conin o relaie de
credit. Acest tip de cambie este cunoscut sub numele de cambie cu plata la vedere.
27
La o dat fix sau determinat n viitor nseamn c ea este pltibil dup o perioad
de timp de la prezentarea spre acceptare de ctre tras i conine, n esen, o relaie de
creditare. Importatorul i se ofer, n acest mod, un credit pe perioada dintre momentul
acceptrii i cel al plii cambiei. Trasul accept cambia semnnd pe faa acesteia;astfel, el
este de acord s plteasc la data stabilit i devine obligat cambial participal. Acest tip de
cambie este cunoscut sub numele de cambie cu plata la termen sau la scaden.
Cambiile la termen pot avea scaden menionat n mai multe feluri:
Scaden fix atunci cnd data scadenei este precizat ntr-o dat cert.
Scaden determinabil n viitor de exemplu, la 90 de zile de la vedere, nseamn
c plata trebuie efectuat la 90 de zile de la prezentarea cambiei, spre acceptare.
n Anexa 4 este prezentat o cambie emis de un exportator englez n contextul derulrii unei
tranzacii internaionale cu plata prin acreditiv documentar irevocabil. n textul ei vom regsi
urmtoarele elemente:
1. ordinul necondiionat de plat pltii (pay);
2. numele trgtorului cel care emite cambia respectiv, numele patrimonic al
acestuia (Quality Woollens LTD);
3. trasul cel care urmeaz s plteasc: British National Bank, n calitate de banc
eminent a acreditivului i angajat astfel la plat;
4. semntura autograf a trgtorului (directorul firmei importatoare Quality
Woollens LTD);
5. beneficiarul cel ce va ncasa cambia;n acest caz, trgtorul se indic pe el
nsui ca beneficiar (to our order);
6. data i locul emiterii (11 th August 2002, Keighly);
7. scadena la vedere (at sight).
2.2.1.2 BILETUL LA ORDIN ( PROMISORY NOTE)

Biletul la ordin este un nscris prin care emitentul se oblig necondiionat s plteasc
beneficiarului sau deintorului legal al biletului la ordin suma menionat pe nscris, la o
anumit dat, denumit scaden.
Biletul la ordin este o promisiune de a plti.
Elementele eseniale ale biletului la ordin prezentate n cadrul Anexei 5 sunt:
1.
Denumirea titlului bilet la ordin nscris n text i exprimat n limba n care a
fost redactat;
2.
Promisiunea de plat, pur, simpl, necondiionat a unei sume de bani bine
determinat prin formularea voi plti..., cu trecerea sumei de bani n litere i cifre i
indicarea monedei n care se va face plata;
3.
Scadena sau momentul plii trebuie s fie cert, unic i posibil. Scadena poate fi
de patru feluri: la vedere, la un anumit termen de la vedere, la un anumit termen de la data
emiterii, la o dat fix. n cazul n care scadena nu este menionat, biletul la ordin se
socotete pltibil la vedere;
4.
Locul plii. Dac aceast meniune nu este trecut expres, se consider adresa
emitentului;
5.
Numele (i adresa) beneficiarului, deci a celui n favoarea cruia sau la ordinul
cruia urmeaz s se fca plata;
6.
Data i locul emiterii. Data, cuprinznd: ziua, luna i anul, este absolut obligatorie
pentru stabilirea momentului plii. Locul emiterii dac nu este trecut expres se consider
adresa, locul indicat lng numele emitentului;
7.
Semntura emitentului, autograf.
28
2.2.2 DOCUMENTE COMERCIALE

2.2.2.1 DOCUMENTE DE TRANSPORT
Documentul de transport este un nscris prin care vnztorul face dovada expedierii
sau predrii spre expediere a mrfii unui cru, la o anumit dat i pentru o anumit
destinaie.
Documentele de transport sunt difereniate pe tipuri de transport astfel:
conosament maritim pentru transportul maritim;
documentul de transport combinat pentru transportul multimodal;
scrisoarea de transport aerian sau conosament aerian pentru transportul aerian;,
scrisoarea de trsur feroviar pentru transportul feroviar;
scrisoarea de transport rutier pentru transportul rutier;
recipisa potal pentru expedierea prin pot;
Conosamentul (Bill of Lading B/L)
Conosamentul este un document emis n cazul n care mrfurile sunt transportate pe
cale maritim.Conosamentul, ca nscris, este n mod simultan:
un contract de transport maritim ncheiat ntre cru i expeditor;
un document ce dovedete ncrcarea mrfurilor;
un titlu de proprietate care atest dreptul de proprietate asupra mrfurilor.
Dac conosamentul prezint meniunea la ordin, el poate fi transmis prin gir sau
andosare, iar dac pe conosament apare meniunea nu la ordin, acesta poate fi transmis
numai prin cesiune. Cnd mrfurile primite i/sau ambalajele sunt n stare bun,
conosamentul este curat (clean); de fapt, sintagma corect este: clean on board B/L
(curat la bord). Dac mrfurlie sau ambalajele prezint deficiene sau sunt deteriorate,
cpitanul vasului menioneaz acest lucru pe conosament care devine murdar(dirty sau
foul); un astfel de conosament nu va fi pltit de banc, n cazul plii prin acreditiv
documentar.
Anexa 6 prezint un exemplu de conosament. Acesta conine anumite precizri:
Numele companiei de transport (Atlantic Shipping Co.).
Numele exportatorului/expeditorului (Quality Woollens Ltd.).
Numele i adresa importatorului sau meniunea la ordinul (order).
Numele i adresa celui ce urmeaz a fi notificat importatorul sau un ter de sosirea
mrfii n port. Aceast meniune este necesar n cazul n care conosamentul este emis la
ordin (Harper- Simon Incorporated).
Numele vasului pe care a fost mbarcat marfa (Concordia).
Denumirea porturilor de ncrcare i destinaie (Liverpool New York).
Locul unde se pltete navlul la locul de expediie sau destinaie. (n exemplu apare
meniunea freight paid navlu pltit, deci navlul este pltit la locul de expediie).
Numrul de originale n care a fost emis conosamentul (de ex. full set Bill of Lading 3/5
set complet B/L ; conosamentul a fost ntocmit n trei exemplare originale i cinci
copii).
Marcajul coletelor i numerotarea acestora pentru identificarea mrfii (HW, H-S Inc.
New York, one to ten).
Descrierea suscint a mrfii ( Sheepskin Coats).
Numrul coletelor expediate (10).
Semntura cpitanului sau a agentului su (Mr. Drake).
Data cnd mrfurile au fost preluate pentru a fi ncrcate i/sau ncrcate pe vas (1st
January 2003).
n practic conosamentul are mai multe forme. Acestea sunt:
29
Forma lung meniunile pe care le cuprinde corespund celor descrise mai sus,
termenii i condiiile contractului de transport sunt tiprite pe verso.
Forma scurt - este utilizat n acelai mod cu forma lung dar, pe formularul
tipizat al conosamentului condiiile contractuale nu sunt prezentate pe verso, ci pe
faa acestuia exist o clauz care enun condiiile standard ale cruului.
Conosament direct (through Bill of Lading) acest tip de conosament este
utilizat n cazurile cnd marfa este transportat pn la destinaie cu mai multe
nave aparinnd unor armatori diferii.
Conosament pentru transport combinat ( combined transport B/L,
multimodal transport B/L) acest tip de conosament a aprut ca urmare a
dezvoltrii serviciilor containerizate i acoper tot transportul mrfii, nu numai
partea maritim, dar i transportul rutier, feroviar sau fluvial etc. din punctul de
expediie al mrfurilor, pn la portul de ncrcare i, respectiv, din portul de
descrcare pn la punctul final de destinaie al mrfurilor.
Navlul (Freight) este preul transportului pe mare, pe care l achit navlositorul
armatorului n schimbul transbordrii mrfii de la portul de ncrcare la cel de
descrcare, n timpul cel mai scurt i pe ruta cea mai direct.
2.2.2.2 FACTURA
Exist mai multe tipuri de facturi.
Factura comercial (Commercial Invoice)
O factur comercial (Anexa 7) reprezint un document de plat. Ea este adresat
importatorului din partea exportatorului care o ntocmete imediat dup expedierea
mrfurilor, n baza documentelor de transport i a celorlalte documente privind expediia. n
marea majoritate a cazurilor, factura include detalii referitoare la marf, pre unitar i/sau
totol al ei, condiia de livrare, greutatea i condiiile de plat.
De asemenea include detalii privitoare la ambalaj i marcajul coletelor etc.
Factura consular
Unele ri importatoare pot solicita o factur consular. Factura consular se obine de
ctre exportator de la consulatul rii importatoare aflat n ara sa. Dup completarea
documentului de exportator, acesta este remis consulatului pentru tampilare. n factura
consular se menioneaz expres valoarea real a mrfurilor exportate cu scopul de a
mpiedica evaziunea fiscal prin prezentarea mrfurilor n vam la o valoare mai mic dect
cea real.
2.2.2.3 CERTIFICATUL/POLIA DE ASIGURARE(INSURANCE

CERTIFICATE/POLICY)
n contract sunt specificate responsabilitile prilor privind asigurarea mrfurilor n
trafic internaional, drept urmare, cel n responsabilitatea cruia va fi obinerea
certificatului/poliei de asigurare poate fi exportatorul sau importatorul. Acest aspect decurge
din condiia de livrare asupra creia s-a convenit n contract. Tiprile de riscuri pentru care se
asigur marfa trebuie specificate pe certificatul de asigurare.
Riscurile sunt evenimente probabile care pot surveni pe parcursul transportului mrfurilor i
care pot avea ca urmare pierderea sau avrierea total sau parial att a mrfurilor ct i a
mijloacelor de transport.
Documentele de asigurare folosite n comerul internaional sunt:
30

polia de asigurare (Insurance Policy) este documentul emis de o firm de
asigurri i cuprinde n textul su tipul asigurrii i condiiile acesteia, fiind un document
oficial.
certificatul de asigurare (Insurance Certificate) este un document n care se dau

detalii despre polia de asigurare i certific/dovedete existena ei. Bncil, n unele cazuri
prefer prezentarea unui certificat de asigurare, deoarece polia poate deveni foarte
voluminoas prin cauzele ataate.
Documentul de asigurare trebuie s conin descrierea riscurilor acoperite de
asigurare. Asiguratul va plti asiguratorului o prim de asigurare n schimbul creia
asiguratorul i asum anumite riscuri i se oblig s-l despgubeasc pe asigurat pentru
daunele avute ca rezultat al producerii ricurilor asigurate.
Data emiterii documentelor de asigurare trebuie s fie anterioar sau aceeai cu data
expedierii mrfurilor;dac aceasta ar fi posterioar datei de expediie, atunci ar fi o perioad
n care mrfurile sunt transportate neasigurate.
2.2.2.4 CERTIFICATUL DE ORIGINE

Certificatul de origine (Certificate of Origin) este un document care confirm
natura, cantitatea, valoarea etc. a mrfurilor exportate, precum i locul i data fabricaiei i
include o declaraie privind ara de origine a mrfurilor. Solicitarea certificatului de origine
se face, de regul, cnd ara exportatoare beneficiaz n raport cu ara importatoare de taxe
vamale mai reduse sau chiar scutiri de plata taxei vamale.
Certificatul de origine este emis de Camera de Comer a rii de origine a mrfii i
este semnat i tampilat de acesta. n momentul intrrii bunurilor importate n vam,
certificatul de origine care, alturi de celelalte documente nsoete marfa, mputernicete
autoritile s perceap taxa vamal de import corespunztor grupei de ri din care face
parte ara exportatoare.
n ara noastr, certificatele de origine sunt eliberate de Camera de Comer i Industrie a
Romniei, iar acestea sunt de dou tipuri:
certificat de origine cu valoare nominal care atest c mrfurile sunt de origine
romneasc;
certificat de origine special pentru mrfurile exportate n ri cu care Romnia are
ncheiate protocoale privind reduceri sau scutiri unilaterale sau reciproce de taxe vamale.
2.3 TERMENI COMERCIALI INTERNAIONALI

Pentru evitarea nelegerii greite a obligaiunilor ce revin exportatorului i
importatorului privind transportul i asigurarea mrfurilor n cadrul comerului internaional,
tranzaciile internaionale sunt supuse unor reglementri internaionale, cunoscute sub
denumirea de INCOTERMS (abreviere de la International Comercial Terms).
INCOTERMS cuprinde termeni referitori la comerul internaional care sunt negociai de
ctre importator i exportator la ncheierea contractului. n esen , aceti termeni stabilesc
cine rspunde de:
1. angajarea i plata transportului
2. angajarea i plata asigurrii.
Termenul de transport principal trebuie neles ca reprezentnd acea parte sau
fraciune din transportul internaional al mrfurilor n care transportul nu a fost ntrerupt,
dei a strbtut cel puin o frontier de stat i a fost efectuat pe baza aceluiai contract de
transport. n ceea ce privete expediia multimodal (containerizat), transport principal al
mrfurilor poate fi considerat ntregul transport, ncepnd de la locul de ncrcare/expediere
31
din ara de plecare pn la locul de descrcare/livrare din ara de destinaie, cu condiia s nu

fi avut loc nici o ntrerupere la frontier sau n port.
Regulile INCOTERMS 2000 cuprind 13 condiii de livrare care au fost grupate n
patru categorii distincte, lundu-se drept criteriu principalele obligaii ale vnztorului.
Condiiile au fost grupate n patru categorii distincte:
1. Condiia unic conform creia vnztorul pune mrfurile la dispoziia cumprtorului n
spaii proprii (Condiia E: Ex Works);
2. Condiiile F, conform crora vnztorul trebuie s livreze mrfurile unui cru numit
de cumprtor (condiiile F: FCA, FAS, FOB);
3. Condiiile C, conform crora vnztorul este obligat s asigure transportul, dar fr s
i asume riscul pierderii sau avarierii mrfurilor i fr s suporte costurile suplimentare
datorate evenimentelor survenite dup ncrcare i expediere (CFR, CIF, CPT i CIP);
4. Condiiile D, conform crora vnztorul trebuie s suporte toate riscurile aferente
transportului mrfurilor n ara de destinaie (DAF, DES, DEQ, DDU, DDP).
EXW (Ex Works) franco fabric (loc numit)
Exportatorul i ndeplinete obligaia de livrare punnd marfa la dispoziia
importatorului la sediul su. Exportatorul nu rspunde de ncrcarea mrfii i de vmuirea
acesteia pentru export. Importatorul suport toate costurile i riscurile pe care le implic
preluarea mrfii de la sediul exportatorului i pn la destinaia dorit. Termenul EXW
presupune obligaii minime pentru exportator.
EXW i ali termeni similari de livrare sunt tot mai rar acceptai n afacerile europene i nu
se recomand a fi utilizai dect dac sunt solicitai expres de ctre importator.
FCA (Free Career) franco cru (loc numit)
Exportatorul are obligaia de livrare pn n momentul n care pred marfa vmuit
pentru export n grija cruului numit de importator, la locul i termenele convenite.
Aceast condiie de livrare poate fi folosit pentru toate modalitile de transport.
Condiia de livrare FCA este similar condiiei FOB, dar se utilizeaz cnd
modalitatea de transport nu poate fi precizat exact.
FAS (Free Alongside Ship) franco de-a lungul vasului (port numit de expediere )
Exportatorul are obligaia de livrare a mrfii pn cnd aceasta a fost pus de-a
lungul vasului, pe chei sau pe lepuri, barje, bacuri, n portul de ncrcare convenit,
nevmuit pentru export. Condiia de livrare FAS poate fi folosit numai pentru transportul
maritim sau pe apele interioare.
Importatorul trebuie s plteasc ncrcarea pe vas i s efectueze formalitile
vamale de export.
FOB (Free On Board) franco la bord (port numit pentru expediere)
Exportatorul are obligaia de livrare a mrfii pn n momentul n care, marfa
vmuit pentru export a trecut balustrada vasului n portul de ncrcare convenit.Condiia de
livrare FOB poate fi folosit numai pentru transportul maritim sau pe apele interioare.
CFR (Cost And Freight) cost i navlu (port numit de destinaie)
Exportatorul pltete navlul i costurile necesare pentru aducerea mrfii vmuit
pentru expport n portul de destinaie convenit, dar riscul de pierdere sau deteriorare a
mrfii, precum i orice costuri suplimentare se transfer de la exportator la importator n
momentul n care marfa trece balustrada vasului n portul de ncrcare. Condiia de livrare
CFR poate fi folosit numai pentru transportul maritim sau pe apele interioare.
CIF (Cost, Insurance and Freight) cost, asigurare i navlu (port numit de destinaie)
Exportatorul are aceleai obligaii ca i n cazul condiiei CFR, la care se adaug i
obligaia privind asigurarea mrfii, destinat s acopere riscul de pierdere sau deteriorare a
mrfii n timpul transportului precum i plata primei de asigurare. Conditia de livrare pentru
CFR este utilizat prioritar n cazul contractelor de export n care exportatorul transmite
documentele referitoare la mrfuri ctre importator, de obicei, printr-o banc. Pentru a ridica
32
mrfurile importatorul este obligat s plteasc n momentul n care i sunt prezentate

documentele. Se spune c un contract cu condiia de livrare CIF nseamn obligaia
importatorului de a plti contra documente i mai puin pentru mrfuri, deoarece, dac
documentele sunt n ordine, importatorul trebuie s plteasc obligat chiar dac mrfurile sau pierdut n timpul transportului pe mare.
CPT (Carriage Paid to) transport pltit pn la (...loc de destinaie numit)
Exportatorul pltete costul pentru transportul mrfii vmuite pentru export pn la
destinaia convenit. Riscurile de pierdere sau deteriorare a mrfii, precum i orice cheltuieli
ulterioare predrii mrfii trec de la exportator la importator n momentul n care marfa este
predat n custodia cruului. Condiia de livrare CPT poate fi folosit pentru orie
modalitate de transport, inclusiv pentru transportul multimodal sau care presupune utilizarea
unor crui succesivi.
CIP (Carriage and Insurance Paid To...) transport i asigurare pltite pn la (loc de
destinaie numit)
Exportatorul are aceleai obligaii ca i n cazul condiiei CPT. Fa de aceasta, n
plus, el trebuie s efectueze asigurarea pentru acoperirea riscului de pierdere sau de
deteriorare a mrfii pe timpul transportului, precum i plata primei de asigurare. Condiia de
livrare CIP poate fi folosit pentru orice modalitate de transport, inclusiv transportul
multimodal.
DAF (Delivered At Frontier) franco frontier (loc numit)
Exportatorul i ndeplinete obligaia de livrare n momentul n care marfa vmuit
pentru export a fost pus la dispoziia cumprtorului la frontier, dar nainte de punctul
vamal de frontier al rii limitrofe. Termenul de frontier poate fi folosit pentru orice
frontier, inclusiv cea a rii exportatoare. De aceea, este deosebit de important ca frontiera
respectiv s fie definit n mod precis. DAF se folosete, n primul rnd, pentru transportul
pe cale ferat sau rutier, dar poate fi folosit pentru orice modalitate de transport.
DES (Delivered Ex Ship) franco nav nedescrcat (port numit de destinaie)
Exportatorul i ndeplinete obligaia de livrare n momentul n care marfa
nevmuit pentru import a fost pus la dispoziia importatorului la bordul navei, n portul de
destinaie convenit. Exportatorul suport toate cheltuielile i riscurile legate de aducerea
mrfii n port de destinaie convenit.Condiia de livrare DES poate fi folosit numai n cazul
transportului maritim sau pe apele interioare.
DEQ (Delivered Ex Quay) franco chei (port numit de destinaie)
Exportatorul i ndeplinete obligaia de livrare n momentul n care marfa vmuit
la import a fost pus la dispoziia importatorului pe chei, n portul de destinaie convenit.
Exportatorul suport toate riscurile i costurile legate de livrarea mrfii pn n acest punct,
nclusiv taxele vamale i alte taxe i speze. Condiia de livrare DEQ se folosete numai
pentru transportul maritim sau pe apele interioare.
DDU (Delivered Duty Unpaid) franco destinaie nevmuit (loc de destinaie numit)
Exportatorul i ndeplinete obligaia de livrare n momentul n care marfa a fost
pus la dispoziia importatorului, la locul convenit din ara importatoare. Exportatorul
trebuie s suporte toate costurile i riscurile legate de aducerea mrfii n acest loc, cu
excepia taxelor vamale i a altor taxe i speze care se pltesc la import. Condiia de livrare
DDU poate fi folosit indiferent de modalitatea de transport.
DDP (Delivered Duty Paid) franco destinaie vmuit (loc de destinaie numit)
Exportatorul i ndeplinete obligaia de livrare n momentul n care marfa vmuit pentru
import a fost pus la dispoziia importatorului n locul convenit din ara importatoare. Exportatorul
suport toate riscurile i costurile, inclusiv plata taxelor vamale de export i import. Condiia de
livrare DDP reprezint obligaia maxim pentru exportator i poate fi folosit indiferent de
modalitatea de transport.
33
3. FINANAREA ACTIVITILOR INTERNAIONALE

Finanarea comerului internaional reprezint un termen generic folosit pentru a
desemna ansamblul posibilitilor de care pot dispune exportatorii sau importatorii dintr-o
ar pentru primirea , acordarea i garantarea creditelor n scopul desfurrii schimburilor
internaionale. n practic cel mai adesea se folosesc termenii finanarea exporturilor sau
finanarea importurilor.
Exportul poate fi o afacere foarte rentabil i de aceea firmele sunt tot mai interesante
n obinerea de credite pe termen lung nainte de ncasarea contravalorii exportului deoarece
astfel i pot dezvolta activitatea de export.
3.1 TEHNICI DE FINANARE A SCHIMBURILOR CU

STRINTATEA PENTRU PROMOVAREA
EXPORTURILOR
Vnzarea pe termen scurt, mbrac forma creditului furnizor care se caracterizeaz
prin aceea c el este acordat direct de ctre exportator importatorului, sub form de mrfuri.
Plata contravalorii mrfurilor se face de importator la o dat ulterioar livrrii. Pentru
exportator, vnzarea pe credit a mrfurilor, prin tehnica denumit credit furnizor, prezint
inconvenientul imobilizrii fondurilor chiar pe termen scurt n mrfurile livrate. Acest
fapt a determinat diversificarea tehnicilor i creditelor bancare prin care exportatorii i pot
rentregi fondurile. Toate aceste tehnici i credite sunt denumite generic modaliti de
finanare a exporturilor.
Creditele pentru finanarea exporturilor pot fi grupate lundu-se n considerare diferite
criterii:
creditele de prefinanare a exporturilor sunt creditele acordate exportatorului pentru
finanarea produciei de export, de regul, pe o perioad situat ntre primirea comenzii
i livrarea mrfii la export;
creditele de export sunt creditele care se acord exportatorului pe perioada dintre
livrarea mrfii i ncasarea contravalorii ei din strintate;
credite sau finanri prin utilizarea unor instrumente de plat i credit (cambii, bilet la
ordin) sau a unor modaliti de decontare (incaso, acreditiv);
tehnici de finanare netradiionale, din care fac parte factoringul, forfetarea etc.
finanarea prin instituii specializate n promovarea exporturilor cel mai adesea sub
forma creditului cumprtor.
3.1.1 TEHNICI DE FINANARE TRADIIONALE

3.1.1.1 CREDITELE DE PREFINANARE A EXPORTURILOR
Creditele de prefinanare sunt credite pe care banc n mod curent le acord clienilor
ei pentru producie, particularitatea constnd n faptul c aceast producie este pentru export
i drept urmare, alturi de documentele obinuite solicitate de banc pentru obinerea unui
credit, sunt solicitate i documente specifice, care s constituie o garanie pentru producia
de export.
Acestea sunt: contractul comercial internaional, deschiderea acreditivului
documentar, comanda ferm etc, din care s rezulte volumul comenzii, termenele de livrare
i de plat.
n categoria creditelor de prefinanare a exporturilor sunt incluse:
34
1.
2.
3.
4.
creditul bancar direct;

avansul n cont curent;
creditele n cont curent sau creditele n descoperit de cont;
creditele de prefinanare specializate.
1. Creditul bancar direct. Exportatorul convine cu banca s i acorde un credit n anumite

condiii de termene i dobnd. Creditul acordat este pus la dispoziie n contul curent al
furnizorului sau n fincie de practica bancar, ntr-un cont special de credit. Apelul la astfel
de credite se face n cazul unei lipse de lichiditate prelungit.
2. Avansul n cont curent este o facilitate acordat de bnci firmelor n cazul unor mari
fluctuaii periodice ale soldului contului lor. Pn la o limit prestabilit, firmele pot trage
cecuri asupra contului lor sau pot dispune pli chiar dac nu au disponibil, banca onorndule la plat. Astfel de aranjamente sunt realizate de bnci cu clieni solvabili, cu standing
cunoscut i cu o anumit ritmicitate a ncasrilor. Aceast tehnic de creditare este utilizat
cu precdere n industria agroalimentar, unde apar diferene notabile ntre necesarul de
fonduri, pentru achiziionatea produselor n vederea prelucrrii lor i veniturile realizate din
vnzri care, de regul, sunt ealonate pe tot parcursul anului.
3. Creditele n descoperit de cont (overdraft) presupun o nelegere ntre o banc i un
client, prin care convin ca, n limita unui plafon stabilit, de regul, anual, clientul s poat
utiliza din contul lui curent sume de bani, chiar dac n cont nu mai sunt disponibiliti.
Dobnda se calculeaz numai asupra sumelor efectiv utilizate.
Astfel de nelegeri se por realiza i ntre dou bnci. Prin aceast modalitate, banca
finanatoare accept s acorde credite n descoperit n contul curent al bncii importatorului,
plata documentelor prezentate de exportator fcndu-se chiar dac n contul bncii
importatorului nu sunt disponibiliti.
4. Creditele de prefinanare specializate se particularizeaz prin aceea c acordarea lor este
legat de fabricarea i pregtirea pentru export a unui produs strict determinat. Astfel de
credite se acord pentru produse de valori mari, cu ciclu lung de fabricaie. Deseori
acordarea creditului este condiionat de nsi valoarea exportului.
3.1.1.2 CREDITELE DE EXPORT

Unele credite sunt legate strict de operaiunea de export. Dintre acestea, pot fi amintite:
1. avansul pe documente de mrfuri;
2. creditul de scont;
3. creditul de accept;
4. avansul pe baza cesionrii creanelor;
1. Avansul pe documente de mrfuri. n unele ri, bncile acord exportatorilor credite pe
baza unor documente care atest existena mrfurilor pregtite pentru export. Valoarea
creditului este proporional cu mrfurile astfel gajate, dar nu depete 80% din valoarea
lor. De regul, astfel de credite se acord exportatorilor care livreaz partizi mari.
O form particular a acestui tip de credit este creditul pe baz de warant. Firma
exportatoare, pe baza gajului de mrfuri, d bncii un nscris denumit warant care reprezint
un titlu de proprietate asupra mrfurilor i este negociabil. Acest nscris, include dreptul de
vnzare a mrfurilor, ceea ce diminueaz riscul de creditare al bncii, prin avansul acordat
exportatorului. O formul nou n materie o constituie warantul global. Exportatorii gajeaz
un stoc minim de mrfuri, n baza cruia pot beneficia permanent de credite.
2. Creditul de scont constituie una din cele mai utilizate tehnici bancare folosite n
finanarea pe termen scurt a exporturilor. De regul, vnzarea pe credit este nsoit de
35
emiterea unui titlu de credit cambie, bilet la ordin prin care importatorul este obligat s
plteasc, la scaden, contravaloarea mrfurilor.
Titlurile de credit, fiind nscrisuri negociabile, pot fi scontate la bncile comerciale.
n practic, creditul de scont poate fi acordat n favoarea exportatorilor sau a importurilor. n
ambele cazuri, titlurile trebuie avalizate de o banc de prim rang.
Creditul de scont furnizor, cel mai adesea utilizat n practic, apare n situaia n care
exportatorul fiind n posesia cambiei acceptate i, n unele cazuri avalizat de banca
importatorului o sconteaz la banca comercial i ncaseaz contravaloarea ei, mai puin
scontul. Exportatorii includ n preul de ofertare o marj suplimentar care s le acopere
costul scontrii. La scaden banca ncaseaz contravaloarea cambiei de la importator.
3. Creditul de accept constituie o alt modalitate frecvent utilizat n finanarea exporturilor
pe termen scurt.
Creditul de accept poate fi acordat n favoarea exportatorului sau a importatorului.
Creditul de accept acordat n favoarea exportatorului este utilizat n cazul n care partenerul
de contract, din diferite considerente nu accept utilizarea titlurilor de credit ; n acest
context, exportatorul are posibilitatea s trag o cambie asupra bncii sale. Banca comercial
accept cambia pentru o scaden ce nu depete, de regul, 180 de zile. Creditul de accept
poate fi obinut, n principiu, n dou moduri:
fie nsi banca acceptant resconteaz titlul la banca central sau la instituia de
finanare a exporturilor, aceast baz, acord exportatorului creditul;
fie exportatorul, pe baza acceptului bancar primit, sconteaz cambia la o alt banc. n
acest caz, banca exportatorului, dei nu finaneaz operaiunea, nlesnete, prin
semntura dat pe cambie ca, exportatorul folosindu-se de standingul ei, s realizeze
finanarea la o alt banc.
Acordarea acceptului de ctre bnci se face pe baza verificrii documentelor
comerciale i financiare care atest c exportatorul, ntr-un interval de timp dat urmeaz s
ncaseze contravaloarea exporturilor. n cazul n care plata mrfurilor are loc mai devreme,
banca blocheaz sumele ntr-un cont de acoperire pn la scadena cambiei. Costul
creditului de accept include taxa scontului i un comision de acceptare.
4. Avansul pe baza cesionrii creanelor.
n unele ri, bncile acord faciliti sub form de avans exportatorilor pentru
rentregirea fondurilor avansate de acetia n livrri de mrfuri pe credite pe termen scurt,
prin cesionarea creanelor deinute asupra importatorilor strini.
Cesionarea se efectueaz pe baza unui document financiar de cesionare. Exportatorii
pot beneficia de un avans sub forma unui credit pe termen scurt pn la ncasarea creanelor
de la importatori.
Avansul/creditul acordat nu depete, de regul, 70% din valoarea facturilor.
Acordarea creditului presupune din partea bncii o analiz de fond a solvabilitii
exportatorilor.
Avans n baza unui ordin de ncasare
n cazul n care exportatorul folosete incasoul documentar pentru ncasarea plii,
exist mai multe procedee prin care poate s obin un credit n baza ordinului de ncasare
dat. El poate:
s obin un avans n baza unui ordin de ncasare n valut sau lei;
s negocieze cambiile sau documentele;
s sconteze cambiile.
Avans n baza ordinului de ncasare
Avansul n baza ordinului de ncasare, poate fi obinut de exportatori care trimit spre
ncasare documente comerciale nsoite de o cambie. La prezentarea documentelor,
importatorul intr n posesia acestora contra plat sau contra acceptrii cambiei.
36
O banc va avansa banii n baza valorii nominale a cambiei. ns, n marea majoritate
a cazurilor, pentru a-i limita riscurile banca va avnsa doar un procent din valoarea cambiei.
Marja se va stabili n funcie de dobnda calculat pentru acordarea avansului.
n acest etap banca va ncerca s obin controlul asupra mrfii deoarece poate s o
foloseasc drept garanie pentru avansul acordat iniial. Pentru a fi sigur de acest drept ea
poate obine un gaj (letter of pledge) asupra bunurilor, care include dreptul de vnzare al
acestora.
Conosamentul se va solicita s fie andosat sau emis la ordinul bncii. Acest lucru
trebuie s diminueze riscul pe care i-l asum banca, acordnd avansul.
Odat avansul acordat, documentele ce atest dreptul de proprietate asupra mrfii vor
fi trimise spre ncasare de ctre banc i se va obine plata.
Ordinul de ncasare trebuie s conin detalii referitoare la ce se va ntreprinde n caz
de neplat sau neacceptare, deoarece acesta reprezint instruciunii pentru banca
prezentatoare (Preseting Bank). Se va instucta banca dac s dreseaze protest de neplat sau
neacceptare sau nu, pe cine s contracteze n cazul c se dreseaz protestul i ce s fac cu
marfa.
Dac plata se face n condiiile D/P (documents against payment) atunci plata
trebuie s se fac nainte ca documentele cu titlu de proprietate asupra mrfii s fie nmnate
exportatorului. Astfel, banca deine controlul asupra mrfii care reprezint de fapt, garania
ei pn se face plata.
Dac plata se face n condiiile D/A (documents against acceptance), documentele
cu titlu de proprietate asupra mrfii, precum si controlul asupra mrfii nceteaz odat ce
cambia a fost acceptat. Prin urmare, plata rmne la atitudinea importatorului, dac acesta
va onora/plti cambia la scaden.
Dac cambiile nu sunt onorate la scaden, atunci banca poate s-i exercite dreptul
de recurs. Acesta nseamn c, n caz de neplat, ea poate s-i cear banii napoi de la
client-exportator.
Negocierea cambiilor sau a documentelor
O alt modalitate pentru exportator de a obine fonduri nainte de ncasarea contravalorii
mrfurilor este negocierea. Exportatorul va nainta bncii sale documentele referitoare la marf, dar
n loc s semneze ordinul de ncasare va completa o cerere de negociere. n acest caz, clientul va
primi ntreaga sum. Banca va trimite apoi ordinul de ncasare la banca importatorului, pentru a
ncasa banii n numele ei.
n astfel de mprejurri, pentru a-i proteja investiia, banca exportatorului va include
instruciuni de protest n ordinul de ncasare chiar dac clientul prefer s nu procedeze aa.
Se poate conveni asupra cambiilor n cazul unor produse deosebite sau atunci cnd clientul
poate s obin o linie de credit de la banca lui, pe baza unui acreditiv documentar revolving pn la
un anumit plafon.
nainte de acordarea unei finanri, sunt luate n considerare criteriile obinuite de acordarea
mprumuturilor. Banca trebuie s fie sigur de solvabilitatea clienilor ei i, n cazul n care acetia
sunt necunoscui, va solicita rapoarte asupra situaiilor financiar.
Scontarea cambiilor
Scontarea cambiilor, dup cum indic i numele, const n cumprarea cambiei de la
exportator la o anumit rat a scontului.
Banca va cumpra cambia i documentele de la exportator la valoarea actual.
Exportatorul va primi imediat plata, dar cu valoare diminuat. Dac banca, la rndul
ei, nu dorete s atepte pn la scaden, ea poate resconta cambia pe piaa scontului, pentru
obinerea unui profit.
La scontarea cambiilor, exit anumite documente de care banca trebuie s in cont.
1.
Documentele trebuie s fie nsoite de o cambie cu scaden la un anumit termen,
deoarece documentele comerciale singure nu pot fi scontate.
37
2.
Cumprtorul din strintatea trebuie s fie cunoscut de ctre banc.
3.
Cambia trebuie s fie pltit n aceeai ar cu cea n care este situat banca ce a
scontat-o.
4.
Scontarea se bazeaz pe existena unei piee n care cambiile s poat fi rescontate.
Avans n baza unui acreditiv documentar
Acreditivele documentare constituie o garanie bun de ncasare a plii pentru
exportator i, de aceea, obinerea finanrii pe baza unui acreditiv documentar este o alt
metod pe care acesta o poate folosi.
Un acreditiv documentar confirmat nseamn c att banca emitent, ct i cea
confirmatoare i-au luat angajamentul s plteasc exportatorul dac acesta ndeplinete
ntocmai condiiile din acreditiv. Dac fr nici un motiv, importatorul refuz s plteasc
sau nu poate s plteasc, atunci banca emitent este cea care plti n locul lui. Deoarece
ambele bnci i-au asumat angajamentul de plat i dac, banca emitent nu poate s
plteasc, atunci va plti banca confirmatoare. Deci,se poate constata c ncasarea plii este
garantat i, prin urmare, solicitatra unui avans n baza unui acreditiv documentar nu implic
aproape nici un risc.
n cazul n care acreditivul documentar este cu plata la vedere, atunci clientul i va
primi plata imediat, deci, dac banca acord un avans, rambursarea se va face relativ repede.
Un acreditiv documentar revocabil poate fi modificat fr notificarea exportatorului
i, de aceea, acreditivul documentar irevocabil ofer bncii mai mult siguran ntruct nu
poate fi modificat sau anulat fr consimmntul tuturor prilor implicate.
3.1.2 FINANAREA PRIN UTILIZAREA ACREDITIVULUI

DOCUMENTAR
n practica internaional este utilizat i acreditivul documentar, n diferitele sale
forme, ca modalitate de plat i de finanare a exporturilor pe termen foarte scurt i scurt.
Tipuri de acreditive documentare care pot fi utilizate ca modalitate de finanare.
a.
Acreditivul documentar cu plata la vedere permite exportatorului ncasarea
contravalorii mrfurilor imediat dup livrarea lor. Relaia de credit apare indirect, prin aptul
c angajamentul de plat fiind al bncii, exportatorul nu mai ateapt plata documentelor de
ctre importator.
b.
n cazul acreditivului de acceptare, care se particularizeaz prin acceptul dat de
banc pe cambia care nsoete documentele, n vederea unei plii, la termen, exportatorul
poate sconta cambia i astfel s ncaseze contravaloarea mrfurilor exportate, nainte de
scaden, mai puin, bineneles, scontul reinut de banc. Acreditivele cu plata prin
acceptare au, o durat de 60-180 de zile.
De exemplu, o firm din Romnia este solicitat de un partener din Elveia s-i
livreze componente, pri de motoare pentru tractoare, cu plata pe credit pe termen de 180 de
zile. n aceste condiii, societatea din Romnia convine cu importatorul elveian plata n
urmtoarele condiii:acreditiv,plata prin acceptarea la 180 de zile, respectiv acordarea unui
credit firmei din Elveia pe aceast perioad.
Derularea tranzaciei parcurge urmtoarele etape:
importatorul ordon bncii sale deschiderea unui acreditiv irevocabil cu plata prin
acceptare la 180 de zile, domiciliat n Romnia;
firma romneasc expediaz marfa n condiiile impuse prin acreditiv i remite setul de
documente la banca sa nsoit de o cambie tras asupra bncii emitente a acreditivului i
cu o valoare egal cu a mrfurilor livrate;
banca exportatorului remite documentele i cambia bncii importatorului.
Aceast construcie financiar a operaiunii a permis importatorului s ncorporeze
componentele de motor i s le vnd pe piaa sa, constituind astfel suma pentru plata
38
importului, iar exportatorului s intre n posesia cambiei acceptate de banca importatorului i

s o sconteze la banca sa, obinnd contravaloarea exportului nainte de scadena celor 18/0
de zile.
c.
Acreditivul cu plat diferat este utilizat adesea de exportatori i ca form de
creditare a importatorilor. Ca urmare a unei precizri ulterior convenite ntre parteneri i
preluate n acreditiv, plata documentelor nu are loc n momentul prezentrii lor la banc de
ctre exportator, ci la un anumit interval, de regul, la 30-60 de zile din momentul depunerii
lor.
d.
n cazul acreditivului cu clauz roie (red clause), importatorul, prin meniunile
inserate n acreditiv, d dreptul bncii s efectueze plata n totalitate sau parial n favoarea
exportatorului, nainte de perzentarea documentelor. Suma ncasat de exportator, n avans,
permite acestuia procurarea mrfurilor i livrarea lor. n momentul prezentrii documentelor
la banc, dup expediia mrfurilor are loc reglarea avansului i ncasarea contravalorii
acreditivului (diminuat cu plata fcut n avans).
Exemplu: Firma Impex SRL are capaciti de producie disponibile,dar nu are
disponibiliti financiare pentru procurare de piei i accesorii pentru realizarea de
nclminte. Furnizorii interni de piele au marf, dar cer plata imediat. Firma Trading din
Belgia este interesat de cumprarea de 10.000 perechi de nclminte sport. Afacerea este
perfectat n urmtoarele condiii de plat:acreditiv documentar irevocabil, domiciliat la
Bucureti, clauz roie, avansul aprox. 80% din valoarea acreditivului, valabilitate dou luni
de la data deschiderii acreditivului.
n urma celor convenite, firma din Belgia ordon deschiderea acreditivului cu clauz
roie. De ndat ce a primit notificarea, Impex SRL ridic de la Invest Bank suma de 24.000
EURO pe care i utilizeaz pentru plata furnizorilor din ar, achiziionnd materiale
necesare fabricaiei i pentru plata salariilor. Depune la banc cele dou documente cerute
prin acreditiv, chitana de ridicare a sumei i angajamentul de restituire n caz de nelivrare a
mrfii.
e.
Acreditivul documentar rennoibil (revolving), utilizat n cazul contractelor cu valori
mari, i care presupun mai multe livrri de valori egale, n timp, permite exportatorului ca,
pe msur ce livreaz loturile conform condiiilor convenite, s ncaseze imediat
contravaloarea lor de la banc etc.
3.1.3 TEHNICI DE FINANARE INTERNAIONALE

Exist i alte metode care nu sunt att de obinuite, dar l pot ajuta totui pe
exportator s obin finanarea de care are nevoie.
3.1.3.1 FACTORING INTERNAIONAL

Factoringul reprezint cumprarea unei datorii la un pre de scont.
Exemplu: O firm specializat de factoring ofer acest tip de finanare.
1.
Firma de factoring cumpr creane de la un client. Acestea sunt datorii pltibile n
termen de maxim 180 de zile.
2.
Firma de factoring pltete imediat exportatorului pn la 80% din valoarea facturilor
ce atest expedierea mrfurilor.
3.
La scaden, factorul va proceda la ncasarea datoriilor.
4.
Din sumele ncasate, factorul i va deduce comisioanele i cheltuielile aferente
operaiunii, iar diferena o va plti exportatorului.
Factorul va prelua creanele, fie cu drept de recurs, fie fr drept de recurs. Dac
creanele sunt preluate cu drept de recurs i nu vor fi pltite de debitori, atunci firma de
factoring va cere exportatorului rambursarea plii n avans fcut de acesta.
39
Dac creanele sunt preluate fr recurs, atunci riscul de neplat va fi suportat de

factor. Deoarece n cazul factoringului internaional exist un risc mare, este puin probabil
ca datoriile s fie preluate fr drept de recurs.
Din punct de vedere al exportatorului, una din caracteristicile principale ale
factoringului o reprezint pachetul de servicii suplimentare pe care le ofer firma de
factoring.
Avantajele factoringului pentru exportator stau n mbuntirea fluxului de
disponibiliti, reducerea datoriilor ctre banc, printr-o form de finanare avantajoas.
3.1.3.2 SCONTAREA FACTURILOR

Scontarea facturilor este un serviciu asemntor factoringului, prin care un client
vinde facturi care vor fi ncasate ulterior, n vederea obinerii de fonduri, dar el va continua
s-i administreze singur registrul contabil i s se ocupe de ncasarea datoriilor.
Pentru toi acei clieni, pentru care s-a aprobat scontarea facturilor, exportatorul va
primi plata imediat, iar regularizarea se va face n momentul plii fiecrei facturi. Factorul
nu preia riscul de neplat al debitorului, deci responsabilitatea ncasrii creanelor rmne n
sarcina exportatorului.
Scontarea facturilor este foarte obinuit n rile Uniunii Europene i, n perioada
tranziiei la moneda unic, Euro, este posibil s creasc apelul la aceast tehnic n cadrul
tranzaciilor internaionale.
3.1.3.3 FORFETAREA
Forfetarea este o metod de finanare care const n vnzarea creanelor de ncasat de
exportator a cror scaden poate fi pn la apte ani. Vnzarea creanelor se face contra
plii unei taxe, denumit tax de forfetare.
Acest tip de finanare se bazeaz pe angajamente ferme, iar cumprtorul mrfurilor
ncorporate n creanele respective trebuie s fie solvabil i de ncredere.
Banca importatorului va garanta obligaiile acestuia utiliznd una din urmtoarele
forme:
un acreditiv stand-by;
garanie bancar;
un aval bancar.
Exportatorul se adreseaz unei case de forfetare sau unei bnci care va forfeta
cambiile i i va da exportatorului valoarea corespunztoare, respectiv valoarea nominal a
cambiilor mai puin taxa de forfetare. Banca va asigura finanarea fr drept de recurs, n
schimbul unei garanii emise n favoarea importatorului.
Banca care forfeteaz titlurile va urmri ca importatorul i garantul s plteasc la
scaden contravaloarea acestora. n acest caz banca ce forfeteaz preia riscul de schimb
valutar i pe cel politic.
Avantajele pentru exportator sunt:
fondurile sunt avansate de firma de forfetare fr drept de recurs;
nu exist riscul ratei de schimb;
se mbuntete fluxul de disponibiliti;
dispar problemele legate de urmrirea ncasrii datoriilor.
40
3.1.3.4 LEASING
Leasing-ul este o form de nchiriere, realizat fie direct de furnizor, fie indirect prin
societile specializate a unor echipamente i servicii ctre beneficiari care nu dispun de
fonduri proprii pentru achiziionarea acestora.
Obiectul operaiunilor de leasing i implicit al contractului de leasing l formeaz:
bunuri de investiii mobile sau imobile din sfera:
- produciei (utilaje i maini agricole, maini electronice, mijloace de transport etc.);
- produse tehnice de folosin ndelungat;
bunuri din sectorul imobiliar care se adreseaz att firmelor n cazul nchirierii unor spaii de
producie i comercializare, ct i persoanelor fizice sub forma nchirierii imobilelor;
servicii ntre acestea, ponderea cea mai mare o reprezint domeniul turismului;
Participanii la astfel de operaiuni de leasing sunt:
furnizorul bunului aflat n proprietatea sa ce are interesul s-i vnd bunul. n acest
sens,
ncheie un contract de vnzare-cumprare cu finanatorul operaiunii de leasing.
finanatorul (locator) este, de regul, o societate financiar sau o banc specializat n
plasarea capitalului n investiii de durat medie sau lung, n condiii de rentabilitate,
prin cumprarea bunului oferit de furnizor.
Utilizatorul (locatar, beneficiar) este interesat de a folosi un bun fr a investi n
achiziionarea lui foarte mult.
Departajarea formelor de leasing se face n funcie de anumite criterii i anume:
1.
Poziia furnizorului n contractul de nchiriere:
leasing direct form care presupune ncheierea unui contract direct ntre furnizor i
beneficiar, furnizorul ndeplinind calitatea de finanator;
leasing indirect form care presupune existena societilor specializate de leasing care
preiau funcia de finanator i le nchiriaz beneficiarului, asumndu-i toate riscurile
care decurg din operaiunea de leasing.
2.
Raportul rata de leasing i preul de export
leasing financiar presupune ca societatea de leasing s recupereze preul de export,
inclusiv costurile auxiliare de la prima nchiriere a bunului i, s obin un anumit profit.
Prima perioad de nchiriere a unui echipament se numete perioada da baz i, de
regul, este mai scurt dect perioada de via a acestuia.
leasingul funcional (operaional) n cazul acestei forme de leasing se recupereaz doar
o parte din costuri n perioada de baz, ratele sunt mau mari, termenul este mai scurt,
dect n cazul leasingului financiar, iar riscul crete datorit uzurii morale a
echipamentului. Acest tip de leasing mai este denumit i finanare extrabilanier
3.
Coninutul ratelor de leasing:
leasing brut este forma prin care n chirie se include pe lng preul de vnzare i
cheltuielile de ntreinere, service i reparaii; uneori furnizorul asigur instruirea i
specializarea personalului beneficiarului, att pentru asigurarea unei exploatri
corespunztoare a echipamentului, ct i n scopul consolidrii relaiilor cu beneficiarul;
leasing net, aceast form conine numai preul de export al echipamentului de nchiriat.
4.
Termenul de nchiriere
leasing pe termen lung presupune ca durata de nchiriere s fie de cel puin 8 ani i
prezint facilitatea c, dup o jumtate din perioada prevzut n contract, locatarul are
posibilitatea achiziionrii bunului respectiv la un pre calculat n funcie de ratele pltite;
41
leasing pe termen mediu, n acest caz durata de nchiriere este redus la 3-5 ani, perioad
cu nchirieri succesive sau mai multor beneficiari.
5.
Tehnici specifice de realizare
lease-back este o form care s-a impus datorit necesitii urgente de lichiditi ale
productorului i care presupune vnzarea echipamentului unei societi de leasing,
urmnd ca apoi s-l nchirieze, cu posibilitatea de a-l rscumpra dup ncheierea
perioadei de nchiriere. Rscumprarea se face la valoarea rezidual.
time-sharing, apariia acestei forme de leasing s-a datorat uzurii rapide nregistrat de
unele echipamente de calcul, ct i costului ridicat al acestor echipamente. Caracteristic
este nchirierea n timpi partajai, adic simultan mai multor utilizatori, ceea ce face ca
rata acestei forme de leasing s fie mult mai mic dect cea stabilit n mod normal;
master leasing (leasing de containere) este o form de leasing a crei apariie o datorm
cruilor sau expeditorilor de mrfuri, care nu mai sunt nevoii s cumpere containerele,
ci le pot nchiria;
leasing experimental, acesta are ca obiectiv promovarea vnzrii produselor prin
nchirierea acestora pe perioade scurte de timp, urmnd ca dup expirarea acestei durate,
beneficiarul s poat opta pentru achiziionarea sau restituirea bunului, n funcie de
compatibilitatea acestuia cu cerinele pentru care a fost utilizat;
Avantajele leasing-ului pentru participanii la operaiune sunt:
Avantajele beneficiarului (utilizator, locatar) sunt:
lesingul asigur finanarea n proporie de pn 100%. Chiria n comparaie cu preul
de cumprare al produsului, nu necesit capital propriu, costurile sunt mai reduse n
comparaie cu alte variante de finanare;
plata unui avans sau n avans nu este obligatorie;
bunurile achiziionate n sistem leasing nu sunt evideniate n bilan ca fonduri fixe
dect n momentul transferului proprietii i, ca urmare, chiria poate fi considerat o
cheltuial a societii;,
durata de nchiriere poate fi stabilit astfel nct firma s fie dotat permanent cu
capaciti proprii de producie;
Avantajele societii de leasing sunt:
obinerea de venituri n urma nchirierii bunului: chiria, dobnda pentru finanarea pe
termen mijlociu i lung, costul serviciilor oferite de societatea de leasing beneficiarului;
reducerea riscurilor investiiei prin pstrarea dreptului de proprietate asupra bunului;
Avantajele furnizorului sunt:
promovarea i creterea exporturilor, precum i creterea segmentului de pia pentru
produsele sale;
ncasarea imediat i sigur a preului produselor executate;
accesul rapid la sursele de finanare;
Dezavantajele leasingului se concentreaz, mai ales n zona costurilor, constituind un
punct sensibil n comparaie cu alte surse de finanare.
Riscul deteriorrii bunului pe perioada de locaie se constituie de asemenea ntr-un
dezavantaj pentru firma de leasing.
3.1.3.5 ALTE TEHNICI

Finanarea prin case de export
Casele de export din Londra s-au constituit ca rezultat al specializrii pieei i se
adreseaz att exportatorilor din Marea Britanie, ct i din alte ri.
Exist patru tipuri de finanare care sunt practicate de casele de export. Acestea sunt:
intermediarii de export (Export Mechants);
casele de finanare a exportului (Export Finance Houses);
42
agenii de export/managerii de export (Export Agents/Export Managers);

case confirmatoare (Confirming Houses);
Primele dou ofer finanarea pentru exportatori, n timp ce ultimele dou i
finaneaz pe importatori.
Intermediarii de export
Se poate ca exportatorul/ productor, n loc s-i vnd marfa direct, s o vnd unui
intermediar de export.
Intermediarul de export va exporta ulterior marfa, fr posibilitatea de a se ntoarce
cu recurs mpotriva exportatorului/productorului.
Principalul avantaj pentru exporator l constituie posibilitatea negocierii unor condiii
de credit mai bune.
Finanarea prin casele de export
Casele de finanare a exportului asigur finanarea exportului, fr recurs pentru
bunuri de capital pe termen de 3-5 ani, pn la 7 ani.
Finanarea este oferit exportatorului i nu importatorului ca n cazul ageniilor de
export sau a caselor confirmatoare.
Ageniile de export
Ageniile de export ofer finanare importatorului strin pentru a-i da acestuia
posibilitatea s cumpere marfa din Marea Britanie.
Exportatorul englez va primi banii prin plata la vedere, n baza documentelor ce
dovedesc expedierea mrfii.
Casele confirmatoare
Casele confirmatoare acioneaz ca ageni ai importatorilor prin confirmarea comenzilor
acestora. Confirmarea comenzii garanteaz exportatorului efectuarea plii dac acesta atest
cu documente expedierea mrfii ntruct casa confirmatoare acord inportatorului un credit,
n vederea achitrii mrfii respective.
3.2 TEHNICI DE FINANARE A SCHIMBURILOR CU

STRINTATEA PENTRU REALIZAREA DE IMPORTURI
Cele mai potrivite tehici de finanare pentru importator sunt:
creditul bancar direct;
creditul n descoperit de cont;
creditul de accept acordat importatorului;
creditul de scont cumprtor.
Primele dou tehnici au fost deja analizate.
creditul de scont acordat n favoarea importatorului presupune acceptarea de
principiu a operaiunii de ctre banca exportatorului, care cunoate relaia comercial pe
baza istoricului clientului su.
Bncile comerciale, la rndul lor, resconteaz titlurile de credit la banca central sau la
instituia de finanare a exporturilor i, astfel, i rentregesc fondurile. Cambia trebuie s
fie denominat n moneda rii exportatorului, iar scadena, de regul, s nu depeasc
90-180 de zile.
n cazul creditului de scont cumprtor, relaia de scontare apare ntre importator i
banca exportatorului. Prin scontarea cambiei, direct de importator, banca asigur
exportatorului plata mrfurilor integral la livrare, iar importatorul rmne debitor fa de
banca exportatorului pn la scadena cambiei i suport costul scontrii.
creditul de accept acordat importatorului apare n situaia n care banca acceptant, n
conformitate cu condiiile stipulate n convenia de credit, accept cambii trase asupra sa
dar care sunt scontate n favoarea importatorului, destinate s achite exportatorul, care
43
este clientul ei. n acest caz, exportatorul este pltit la vedere, iar importatorul rmne
debitor fa de banc, suportnd costul creditului de accept.
3.2.1 MPRUMUTURI ACORDATE N BAZA MRFURILOR

IMPORTATE (PRODUCE LOANS)
O banc poate finana un importator i prin alte mijloace. O posibilitate o constituie
luarea n considerare a mrfurilor ce vor fi importate.
Este vorba despre un mprumut care este garantat prin mrfurile i produsele
importate pe baza acelui mprumut.
La acordarea unui astfel de mprumut, banca trebuie s ntreprind urmtorii pai:
1.
s obin situaia financiar a exportatorului, pentru a fi sigur de posibilitatea
acestuia de a respecta ntocmai prevederile contractuale.
2.
s analizeze mrfurile care fac obiectul tranzaciei respective. De exemplu, dac
mrfurile n discuie sunt bunuri alimentare, ele au o durat de via mai scurt i nu vor
putea fi folosite drept garanie dup aceast perioad de timp. Pe de alt parte, de exemplu
CD Players i vor pstra valoarea n timp, deci se vor putea constitui ntr-o garanie.
3.
banca trebuie s fie sigur c pot fi obinute toate documentele necesare pentru
realizarea importului.
4.
s se asigure de faptul c documentele sunt ntocmite astfel nct s permit bncii s
dein controlul asupra bunurilor importate.
5.
s se emit o scrisoare de gaj n favoarea sa, pentru a putea vinde mrfurile, n cazul
n care importatorul nu ramburseaz creditul.
6.
la sosire mrfurile vor fi depozitate n numele bncii i pstrate la dispoziia acesteia.
7.
s obin un document din care s rezulte seriozitatea casei de expediie la care vor fi
depozitate mrfurile.
Problema major a bncii este s ia o hotrre referitoare la modul n care va pune
mrfurile la dispoziia importatorului, astfel nct acesta s le poat vinde i s-i achite
mprumutul. Odat mrfurile eliberate, banca i pierde dreptul asupra lor.
n marea majoritate a cazurilor banca are ncredere n importator i i va elibera
mrfurile, n vederea vnzrii i apoi a rambursrii mprumutului. n alte cazuri, banca
dorete s-i pstreze controlul asupra mrfii pentru a fi sigur c mprumutul va fi achitat.
Pentru aceasta, ea va solicita de la importator situaia tuturor contractelor comerciale pe care
acesta le-a ncheiat. Odat aceast situaie primit, banca va elibera mrfurile importatorului
n baza unei recipise de depozit sau recipis warant.
Importatorul intr n posesia mrfii i o vinde, ca mandatar din partea bncii. n
multe cazuri, banca va dispune ca sumele ncasate din vnzare s-i fie trimise direct ei, i nu
importatorului.
Aceast modalitate de finanare este oferit de bncile din rile Uniunii Europene, dar ea
poate fi utilizat n orice ar n care bncile doresc s accepte drept garanie pentru un
mprumut marfa ce va fi importat ca urmare a creditului acordat pentru procurarea ei.
3.2.2 CREDITUL CUMPRTOR

Finanarea. Creditul cumprtor este creditul acordat de banca din ara
exportatorului direct importatorului sau bncii sale. Valoarea creditului se situeaz ntre 7590% din valoarea mrfii, diferena fiind suportat sub form de avans sau plata la livrare, de
ctre importator.
Prin utilizarea acestui tip de credit, furnizorul este practic pltit integral la livrarea mrfii.
44
Refinanarea. Bncile acord credite cumprtor, la rndul lor, i rentregesc

fondurile de la banca central sau de la o instituie de finanare a exporturilor prin
rescontare.
Asigurarea creditelor. Se realizeaz de banca exportatorului la o instituie de
asigurare din ara sa. Costul asigurrii este suportat, de regul, de importator.
n cazul creditului cumprtor se ntocmesc trei documente:
- contractul comercial internaional (exportator-importator);
- convenia de credit (importator-banca exportatorului);
- polia de asigurare (banca exportatorului/exportator-instituia de asigurare).
n derularea creditului cumprtor o importan deosebit o are convenia de credit ncheiat
ntre cumprtor i banca exportatorului.
Conveniile de credit pot fi:
convenii individuale sau pe contract, cnd creditul acordat este destinat s acopere
valoarea unei singure mrfi, de regul, de valoare mare, specificat expres n convenie.
- convenii cadru, n textul crora prile contractante de baz i obiectul mrfurilor nu
sunt specificate.
Conveniile de credit cuprind, n general, urmtoarele elemente: prile contractante;
plafonul conveniei; obiectul finanrii; schema de plat; termenul de rambursare;
mobilizarea creditului; valoarea minim pentru un contract; dobnda fix; asigurarea
creditului; prima de asigurare; valabilitatea conveniei; dobnda penalizatoare.
Conveniile cadru au trei intervale de timp, care trebuie cunoscute:
perioada de ncadrare, perioad n care contractele comerciale trebuie semnate i acceptat
ncadrarea de banca gestionar a finanrii;
- perioada de utilizare, interval n cadrul cruia mrfurile trebuie livrate;
- perioada de creditare i finanare care se poate situa ntre 2-8 ani, interval n care sunt
rambursate ratele.
Practica creditului cumprtor prezint anumite avantaje:
posibilitatea obinerii creditului de la instituiile de finanare a exporturilor din ara
exportatorului, la dobnzi prefereniale;
preurile i comisioanele bancare nu pot fi incluse n preul mrfurilor de ctre
exportator;
preurile oferite de exportatori n condiiile plii la livrare sunt mai mici
operativitate n derulare deoarece nu mai sunt necesare negocieri pentru finanarea
fiecrui contract comercial n parte.
Aceste avantaje au determinat ca, n ultimii douzeci de ani, creditul cumprtor s
capete o extindere deosebit n finanarea comerului internaional.
Alegerea unei tehnici de finanare sau a alteia se afl ntr-o strns corelaie cu: limitele
financiare ale exportatorului; ale finanatorului; caracteristicile i obiectul contractului
comercial internaional; capacitatea exportatorului de a gestiona aceste credite.
45
4. GARANII CONSTITUITE DE BNCI N FAVOAREA

CLIENILOR CE EFECTUEAZ SCHIMBURI INTERNAIONALE
Prin garanii se asum anumite angajamente financiare cu scopul de a acoperi
pierderea ce ar rezulta ca urmare a nendeplinirii sau ndeplinirii defectuoase a condiiilor
contractuale de ctre unul dintre parteneri.
n anumite cicumstane, bncile se pot constitui drept garani n numele clienilor lor,
iar n economiile dezvoltate a devenit o practic obinuit, att pentru importatori ct i
pentru exportatori, s solicite garanii din partea bncilor, cerndu-le s acioneze n calitate
de garani.
4.1 REGLEMENTRI INTERNAIONALE N MATERIE DE

GARANIE BANCAR
Garania bancar este un aranjament scris asumat de o banc (banca garantat), n
favoarea unei persoane, denumit beneficiarul garaniei, de a plti acestuia o sum de bani,
n cazul n care o persoan, denumit ordonator, n contul creia se emite garania, nu a
onorat o anumit obligaie asumat printr-un contract, sau a onorat-o defectuos, fa de
beneficiarul garaniei. n ara noastr, garania este, cel mai adesea, denumit scrisoare de
garanie bancar.
n materie de garanii bancare problema fundamental este legat de sistemul de
drept care guverneaz garania respectiv. Practica a dovedit c, n materie de garanii rmn
suverane: dreptul naional (al rii garantului), i practica bancar.
Dat fiind rolul tot mai important al garaniilor n derularea tranzaciilor internaionale
Camera de Comer Internaional de la Paris, precum i alte organisme internaionale au fost
preocupate de uniformizarea practicilor n materie de garanii.
n acest sens, n 1978, CCI-Paris a elaborat Reguli uniforme pentru garanii
contractuale document cunoscut sub denumirea de Publicaia nr. 325. Aceste Reguli, au
avut ca principal obiectiv s rezolve problemele legate de executarea abuziv, necinstit a
garaniilor. Dei Publicaia nr. 325 continu s fie utilizat, evoluia practicii internaionale
n materie a evideniat limitele ei.
Drept urmare, n 1992, CCI-Paris elaboreaz un nou document ,denumit Reguli
Uniforme pentru Garaniile de Cerere-Publicaia nr. 458 care a devenit aplicabil din
ianuarie 1994. Astfel, n prezent, n materie de garanii sunt valabile att Publicaia nr. 458,
ct i Publicaia nr. 325, ultima urmnd a fi revizuit n viitor.
Prin Publicaia nr. 458 se impune n mod oficial termenul de garanie la cerere.
Accepiunea pe care o promoveaz Publicaia nr. 458, este aceea c garaniile la
cerere s fie pltibile la prima cerere scris fr a necesita i alte documente scrise,
doveditoare.
De la aceast accepiune, care este tot mai oreferat, n practica financiar-bancar,
adesea se utilizeaz sintagma garanie la prima i simpla cerere.
Ceea ce se promoveaz prin aceste noi reguli ale CCI-Paris, sunt trei principii
fundamentale ale garaniilor la cerere:
- independena garaniei fa de contractul de baz;
- caracterul documentar al garaniei;
- formalismul garaniei, respectiv garantul acioneaz numai dac cererea de plat sau/i
documentele par a fi conforme cu cele stipulate n garanie.
46
Prin stipularea acestor principii este evident intenia autorilor Publicaiei 458 de a
apropia regulile privind garaniile de cele referitoare la acreditivele documentare.
Aplicarea regulilor n materie de garanii este voluntar, respectiv ele se aplic acelor
garanii n a cror text se precizeaz expres c sunt supuse uneia din publicaiile amintite.
De reinut c, n cadrul unei aceleiai relaii comerciale internaionale contractuale,
deopotriv, att exportatorul ct i importatorul pot apare n dubla ipostaz de beneficiari i
ordonatori de garanie.
4.2 ELEMENTELE UNEI SCRISORI DE GARANIE BANCAR

1.
Prile implicate. n cazul garaniei bancare cele trei pri implicate sunt:
ordonatorul este cel la solicitarea cruia se emite garania i care are calitatea de
obligat principal de a executa angajamentul principal- n virtutea contractului comercialobligaie ce constituie obiect al garaniei (debitor principal);
beneficiarul garaniei este titularul creanei n relaia contractual, cel n favoarea
cruia banca emite garania, deci n favoarea cruia se va efectua plata n caz de executare a
garaniei;
banca garant este cea care emite garania, angajndu-se alturi de debitorul
principal, pentru cazul n care acesta ar refuza sau nu ar fi n msur s onoreze el nsui
obligaia garantat.
2.
Obiectul garaniei, este natura obligaiei contractuale garantate, respectiv ce anume
se garanteaz. Obiect al garaniei l poate forma, practic, orice obligaie asumat prin
contractul de baz. Prin garaniile emise bncile nu garanteaz fapte, ci efectuarea unor pli
drept compensare bneasc pentru o obligaie nendeplinit sau ndeplinit defectuos de
ordonatorul garaniei.
3.
Valoarea garaniei reprezint o sum de bani pe care banca garant se oblig s o
plteasc beneficiarului garaniei. Suma trebuie s fie determinat i nu determinabil,
lundu-se n calcul i posibilitatea plii unor dobnzi.
Valoarea garaniei este n strns concordan cu obiectul garaniei. Din acest punct
de vedere, se disting garaniile a cror valoare este determinat direct de nsui obiectul
garaniei, de exemplu, restituirea avansului, plata contra valorii mrfurilor livrate. O a doua
grup o formeaz garaniile a cror valoare este determinat procentual n raport cu valoarea
contractului care a generat garania.
De exemplu: garaniile pentru buna executare a contractului, pentru participare la
licitaie, etc., valoarea se situeaz ntre 5-15% din valoarea contractului, cifre negociabile ce
difer de la banc la banc, de la contract la contract. Indiferent de modul de stabilire a
valorii garaniei suma este menionat expres n cifre i litere cu precizarea monedei n care
se va face plata.
4.
Formula de angajament a bncii, este fraza din textul garaniei, prin care banca, n
calitate de garant, se oblig la plat n favoarea beneficiarului garaniei. Formula de
angajament a bncii trebuie s fie clar, fr posibilitatea de a i se putea da alt interpretare.
n funcie de modul n care bncile se angajeaz la plat, respectiv, n funcie de natura
juridic a angajamentului, garaniile pot fi:
a)
garanii accesorii (simple) obligaiei principale, sub forma cauiunii bancare, n care
banca garant este debitor subsidiar n cazul n care debitorul principal nu-i onoreaz
obligaia asumat prin contractul comercial. Acest tip de garanie incumb riscul determinat
de a urmri la plat nti debitorul principal i n msura n care acesta este insolvabil,
cererea de plat este adresat bncii garante.
b)
garanii solidare, n care banca emitent i ordonatorul sunt desemnai ca debitori
pentru una i aceeai obligaie. Deoarece garantul solidar se opune plii invocnd
47
beneficiile garantului solidar, cea mai larg utilizare n practica bancar internaional o au
garaniile independente sau principale.
c)
garaniile independente sunt derivate din garaniile solidare, deoarece n textul lor
banca garant se angajeaz la plat ca debitor principal renunnd benevol la beneficiile
garantului solidar. Renunarea la beneficii d posibilitatea beneficiarului de a se ndestula,
pentru preteniile sale, direct prin executarea garaniei, fr a mai face trimitere ntr-un fel la
debitor.
De aici i denumirea de garanie independent, respectiv executarea ei este
independent de executarea obligaiilor asumate de debitor.
Solidaritatea garaniei bancare este interpretat diferit n diverse sisteme de drept
naional.
Astfel se impune ca formula de angajare la plat garantm s pltim sau ne
angajm irevocabil s pltim s fie urmat de precizarea expres privind renunarea la
beneficiile garantului solidar i a altor excepii de la plat care pot fi invocate de garant,
astfel:
beneficiul diviziunii, respectiv dreptul garantului, n caz de cerere de executare, de a cere
mai nti executarea juridic a debitorului principal, urmnd ca executarea garaniei sale
s o fac numai n msura n care preteniile beneficiarului nu vor fi ndestulate de
debitorul principal;
beneficiul discuiunii, dreptul garantului de a solicita amnarea executrii n vederea
ncercrii sale de a determina pe debitorul principal s execute obligaia;
opunerea de plat (opoziiunea) dreptul garantului de a se opune executrii garaniei
invocnd excepiile legate de nendeplinirea corespunztoare a contractului sau plata
unei sume nedatorate;
excepia de jurisdicie este excepia n virtutea creia banca garant poate amna
executarea garaniei pn la acionarea n justiie a debitorului principal, conform
prevederilor contractuale;
excepia de transfer valutar denumit i de devize d dreptul bncii garante s se
opun plii, ca urmare a legislaiei valutare din ara sa care interzice transferul valutelor
convertibile n strintate.
d)
garanii la cerere denumite i garanii la prima i simpla cerere n principiu, sunt
o form a garaniilor independente, iar apariia lor este rezultatul tendinelor existente pe
plan internaional de simplificare a condiiilor i modului de executare a garaniilor bancare.
Aceste garanii conin angajamentul garantului de a plti o sum de bani la simpla cerere a
beneficiarului.
5.
Condiiile i modul de executare a garaniilor reprezint documentele, actele, etc.
convenite ntre pri i care se regsesc n textul garaniei, pe care beneficiarul garaniei
trebuie s le prezinte pentru ca s ncaseze garania de la banca garantat.
Din acest punct de vedere, garaniile bancare pot fi:
a)
necondiionate care dau posibilitatea executrii plii la prima i simpla solicitare
formulat n scris, prin care se precizeaz c ordonatorul nu i-a ndeplinit obligaiile
asumate
Aceste garanii sunt preferate de beneficiari, dat fiind executarea rapid, eleminarea
discuiilor i probelor cu ordonatorul.
Banca onoreaz toate cererile de acest tip. Oricum, banca va obine o contragaranie
de la clientul ei, astfel c n eventualitatea unei cereri de execuie ctre banc, acesta va
executa contragarania.
Banca pltete fr s cear dovada nerealizrii, dar ce se ntmpl n cazurile n care
ea consider c cererea nu este ndreptit?
Dac cererea este n conformitate cu condiiile garaniei, banca trebuie s plteasc,
dar ea se va ndrepta spre clientul ei pentru recuperarea banilor. Acesta, n cazul achitrii n
48
baza unei cereri nentemeiate la rndul lui, i va recupera banii de la beneficiarul garaniei
apelnd la arbitraj.
Garania fiind necondiionat, este prudent pentru o banc s emit acest tip de
garanie numai persoanelor n care are ncredere i/sau n rile care rspund cererilor de
rambursare. Cu toate acestea, n practic, garaniile necondiionate sunt formele de garanie
cele mai solicitate de cumprtor, iar contractorul trebuie s fie de acord cu ele pentru a
ncheia afacerea.
b)
condiionate, n textul crora se face precizarea c plata se va face numai pe baza
unor dovezi scrise, documente care s ateste nendeplinirea sau ndeplinirea defectuoas a
obligaiei garantate.
Documentele doveditoare pot emana de la :
teri, de exemplu: documentul de transport atest expedierea cu ntrziere a mrfii;
certificatul de calitate evideniaz o alt compoziie a produsului etc.
ordonatorul garaniei, procesul-verbal de recepie este semnat de acesta, dar plata nu
a fost efectuat de acesta;
nsui beneficiarul garaniei, laboratorul de analize chimice, fizice etc. propriu al
firmei, titluri de credit sau simpla declaraie etc.
Garaniile condiionate prezint pentru beneficiar dezavantaje determinate de: ntrzierea
plii pn se face dovada prin documente; interpretarea diferit a modului de ndeplinire a
obligaiilor etc. Garania condiionat este perfect asiguratorie pentru obligaii contractuale
ndeplinite perfect. Executarea ei presupune cererea de executare adresat bncii garante, la
care sunt anexate documentele precizate n textul garaniei.
Dei acest tip de garanie ofer exportatorului cea mai mare protecie, n multe
cazuri, ea nu este acceptat de ctre cumprtor.
6.
Valabilitatea scrisorii de garanie bancar este perioada de timp n care
beneficiarul poate cere executarea garaniei.
Intrarea n vigoare a garaniei bancare este menionat de textul garaniei sub forma
datei i locului emiterii garaniei.
Termenul de valabilitate este precizat n text, de regul printr-o dat calendaristic
cert i este valabil, respectiv expir, la sediul bncii care a emis garania. Pn la aceast
dat limit, garania este un angajament ferm i irevocabil de plat. Valabilitatea expir la
sediul bncii garante, ca atare, cererea de executare trebuie s ajung la banc nainte sau cel
mult la data menionat n textul garaniei. Orice cerere sosit dup aceast dat nu mai
oblig banca la plat, iar beneficiarul nu mai poate ncasa garania.
Valabilitatea garaniei nu este ns egal cu termenele rezultate din obligaiile
garantate, ci este mai mare cu 15-45 de zile fa de acestea. Acest interval este necesar
beneficiarului garaniei s ndeplineasc anumite formaliti de protest, de punere n
ntrziere la plat, etc. n funcie de termenii garaniei bancare i legislaia naional
aplicabil, precum i timpul necesar executrii garaniei, inclusiv timpul de curier, pentru ca
solicitarea scris s ajung n interiorul valabilitii la sediul bncii garante.
n momentul ndeplinirii obligaiilor contractuale de debitorul principal, automat se stinge i
obligaia garantului asumat prin garanie.
7.
Clauza de legislaie privete legea care guverneaz garania n caz de litigiu. Ea este
stabilit, de regul, de garant dup principiul jurisdiciei locului unde a fost emis garania.
n cazul n care prile nu au stabilit competena unui anumit tribunal, Publicaia nr. 458
prevede c diferendele vor fi reglementate exclusiv de ctre tribunalul competent al rii
unde garantul i are sediul.
8.
Clauza de reducere a responsabilitilor garantului se refer, n esen, la
diminuarea automat a obligaiilor sale proporional cu plile fcute n contul garaniei
respective. De exemplu: orice plat efectuat n baza acestei garanii va avea ca efect
reducerea obligaiilor noastre de plat.
49
9.
Clauza de identificare. Ca urmare a imposibilitii de a identifica direct
autenticitatea semnturilor autorizate ale beneficiarilor scrisorilor de garanie bancar, n
cazul solicitrii executrii, bncile includ n textul garaniilor clauze prin care se cere ca
cererea de executare s le parvin pe canal bancar.
10.
Aplicabilitatea Regulilor uniforme privind garanii la cerere Publicaia nr.
458. n cazul n care garantul stabilete c pentru garania emis i sunt aplicabile Regulile
uniforme i trece aceast precizare n textul garaniei atunci acesta are ca efect de a obliga
toate prile n cauz potrivit acestor Reguli, cu excepia a ceea ce s-a precizat altfel n
garanie.
11.
Semntura bncii garante, autograf, alturi de numele patrimonic, indic
capacitatea de exercitare din punct de vedere al autoritii semnturilor aplicate.
4. 3 TIPURI DE GARANII
n funcie de obiectul obligaiei fundamentale garantate, practica cunoate o
multitudine de tipuri de scrisori de garanie bancar.
Astfel sunt prezentate tipurile de garanii bancare cu cea mau frecvent utilizare n
tranzaciile internaionale: garania de participare la licitaie, garania de bun execuie,
garania de bun funcionare, garania de restituire a avansului, garania de plat, garania de
admisie temporar.
4. 3.1GARANIA DE PARTICIPARE LA LICITAIE TENDER BOND

(BID BOND)
Prin invitaia de participare la licitaie i caietul de sarcini aferent acesteia, organizatorii
licitaiilor internaionale solicit ofertanilor- ca o condiie a participrii, prezentarea, alturi
de oferta tehnic i cea comercial, a unei scrisori de garanie bancar de participare la
licitaie. Aceast garanie nlocuiete de fapt, un depozit bancar pe care participantul la
licitaie ar fi chemat s-l fac, scopul acestei garanii fiind acela de a-l asigura pe
organizatorul licitaiei de bonitatea i seriozitatea ofertantului.
Prile implicate sunt:
ofertantul (exportatorul), n calitate de debitor principal, ordon bncii sale emiterea unei
garanii de participare la licitaie;
organizatorul licitaiei (importatorul), beneficiarul garaniei;
banca garant, banca din ara exportatorului ofertant (sau dintr-o ter ar).
Obiectul garaniei l constituie:
dreptul organizatorului de a executa, n cazul n care ofertantul i retrage sau modific
oferta pn la adjudecarea licitaiei sau n cazul n care ofertantul ctig licitaia i
refuz s semneze sau s execute contractul;
ofertantul refuz s ofere o garanie de bun execuie, dup semnarea contractului.
Valoarea garaniei este impus de organizatorul licitaiei i este precizat n caietul de
sarcini fie sub o form procentual n raport cu oferta de pre, fie mai rar, n valoare
absolut. o sum fix. Cel mai frecvent, este prezent sub form de procent situat ntre 2% i
10% din valoarea de ofertare a mrfii.
Valabilitatea garaniei de licitaie, de regul, este situat ntre 1i 6 luni i corespunde
termenului de valabilitate a ofertei pe care o nsoete, respectiv expir la data limit
menionat de ofertant pentru acceptarea ofertei i semnarea contractului sau prezentarea
garaniei de bun executare.
Executarea garaniei se face de beneficiar, organizatorul licitaiei cnd ofertantul:
a retras sau modificat oferta nainte de adjudecare;
50
ctignd licitaia, refuz s ncheie sau s execute contractul n condiiile ofertei ferme
prezentate;
nu ofer, dup ncheierea contractului, o garanie suplimentar de bun execuie a
acestuia.
Suma astfel ncasat de organizator este destinat s acopere:
diferena de pre ntre ofertantul ctigtor i al doilea clasat la care este obligat s
apeleze acesta n caz de refuz;
costurile legate de organizarea unei noi licitaii, n cazul n care urmtorii clasai nu
corespund ntocmai cerinelor din caietul de sarcini;
eventuale daune provocate beneficiarului garaniei pentru ntrzierea contractului
comercial propus a fi ncheiat dup adjudecarea licitaiei.
Participarea la licitaii n strintate i expune pe ofertani la riscul ratei de schimb,
deoarece preul include costurile legate de transformarea n valut forte sau ntr-o alt valut.
n unele ri cu sisteme de asigurri dezvoltate, comercianii pot obine polie de
asigurare pentru a putea face fa acestor probleme. Astfel, n unele ri, acoperirea
pierderilor rezultate din evoluia cursurilor valutare formeaz obiectul asistenei financiare a
guvernului, chiar n acest domeniu. Ea este cunoscut i sub numele de garanie de
acoperire contractual (Tender to Contract Cover).
n cazurile n care ofertele trebuie exprimate n valut, acest tip de facilitate va constitui
o msur de protecie mpotriva riscurilor valutare.
4. 3. 2 GARANIA DE BUN EXECUIE ( PERFORMANCE BOND)

Garania de bun execuie garanteaz faptul c contractorul i va ndeplini obligaiile
contractuale. Altfel spus, garanteaz riscul de neexecuie sau execuie defectuoas a
contractului.
Prile implicate sunt:
exportatorul, ordonatorul garaniei;
importatorul, beneficiarul garaniei;
banca garant, de regul, banca exportatorului.
Obiectul garaniei l constituie obligaia exportatorului de a livra ntocmai, din punct de
vedere cantitativ i calitativ, marfa convenit i efectuarea livrrilor la timp, fa de graficul
sau termenele de livrare stabilite prin contract.
Obiectul garaniei vizeaz deopotriv o prestaie defectuoas, ct i o prestaie neconform
cu contractul.
Valoarea garaniei precizat prin contractul de baz, ca procent din valoarea mrfurilor
sau prestaiei, de regul, se situeaz ntre 5% i 20% din valoarea prestaiei.
Aceast sum este destinat s acopere lipsurile cantitative ale mrfii, penalizrile pentru
nelivrare sau livrare cu ntrziere sau orice alte prejudicii cauzate cumprtorului prin
neexecutarea sau executarea incomplet, defectuoas a contractului.
n rile vestice acest procent este, n mod normal, de aproximativ 10%, dar poate fi i mai
mare. Dac contractorul nu-i ndeplinete obligaiile contractuale, atunci importatorul are
dreptul s angajeze un ter care s remedieze sau s finiseze lucrarea. Pentru nerespectarea
anumitor termene se calculeaz penaliti.
Valabilitatea garaniei este stabilit n raport cu perioada de executare a contractului.
Astfel, aceste garanii se emit nainte de nceperea derulrii contractului i au valabilitatea
pn la recepia definitiv a mrfii.
51
4.3.3 GARANIA DE BUN FUNCIONARE ( WARRANTY BOND)

Garania de bun funcionare constituie o variant a garaniei de bun execuie, n
practic purtnd aceeai denumire, diferena aprnd doar n textul garaniei, acoperind
perioada de garanie tehnic.
n cazul n care contractul comercial se refer la livrri de mrfuri pentru care vnztorul
acord o perioad de garanie tehnic (6 luni, 1an) acest interval este uzual a fi acoperit prin
garanii de bun funcionare/bun execuie.
Obiectul garaniei l constituie acoperirea riscului cumprtorului pe care acesta l-ar
avea dup livrarea mrfii, ca urmare a nendeplinirii sau ndeplinirii defectuoase a
obligaiilor asumate de vnztor cu privire la: remedierea defeciunilor constatate, nlocuirea
total sau parial a mrfii care nu corespunde parametrilor calitativi stabilii prin contract,
etc.
Valoarea garaniei, stabilit procentual prin contract, variaz ntre 5% i 20% din
valoarea mrfii sau prestaiei.
Valabilitatea garaniei difer n funcie de specificul mrfii exportate. De exemplu:
n industria uoar perioada de garanie nu depete 1-3 luni de la recepia mrfii, pe cnd
n industria automobilelor se poate situa la doi ani.
4.3.4 GARANIA DE RESTITUIRE A AVANSULUI ( ADVENCE

PAYMENT GUARANTEE)
n cazul contractelor de valori importante cumprtorul asigur plata unui avans sau
mai multe pli ealonate pentru acoperirea cheltuielilor care au loc la nceput, sau pe
parcursul executrii produselor, nainte de livrarea mrfurilor. Oricum, cumprtorul i
asum un risc fcnd aceast plat pentru o lucrare sau o marf de care va beneficia n
viitor.
Obiectul garaniei l constituie acoperirea riscurilor cumprtorului de nerestituire a
plilor n avans n cazul ncetrii relaiilor contractuale sau neexecutarea contractului din
vina vnztorului.
Practic toate contractele comerciale care prevd pli n avans stipuleaz obligaia
vnztorului de a furniza cumprtorului garanii de restituire a avansului.
Prin obiectul su, garania de restituire a avansului are un caracter strict financiar,
tipic acestuia fiind angajamentul de a restitui o sum de bani egal cu cea avansat, la care
se adaug un procent de dobnd pri, aplicat pe perioada imobilizrii fondurilor aflate n
posesia vnztorului, respectiv pe perioada dintre plata avansului i momentul restituirii lui.
Valoarea garaniei este egal cu suma pltit n avans de cumprtor i stipulat ca
atare n contract sub forma unei cote procentuale din valoarea ntregii mrfi i este
completat cu obligaia plii unei dobnzi pe perioada dintre momentul plii avansului i
cel al restituirii acestuia de vnztor.
Specific acestei garanii este c valoarea garaniei se diminueaz proporional cu
procentul de avans ncasat, pe msura executrii obligaiilor furnizorului, atestate prin
prezentarea documentelor contractuale.
Valabilitatea garaniei se ntinde, de regul, pn la ndeplinirea obligaiei de livrare.
Referitor la valabilitate se rein:
intrarea n vigoare a garaniei s fie condiionat de ncasarea avansului de
exportator;
valoarea garaniei s se diminueze proporional cu procentul avansului pe msura
executrii obligaiilor vnztorului, deci valabilitatea s fie stabilit n raport cu ultimul
termen contractual de livrare sau de executare a prestaiilor;
52
clauza de prelungire automat a valabilitii garaniei s fie prezent, n cazul n care

prile contractante convin extinderea termenelor de ndeplinire a obligaiilor contractuale.
4.3.5 GARANIA DE PLAT ( PAYMENT GUARANTEE)

Din punct de vedere al derulrii contractelor comerciale internaionale, garania de
plat este cea mai important. Ea poate fi utilizat, prin definirea i adaptarea obiectului ei,
att plilor derulate prin acreditiv documentar cu plata prin acceptare, ct i n cazul
incasoului documentar sau financiar.
Obiectul garaniei l constituie acoperirea obligaiilor cumprtorului de a plti preul
contractual stabilit drept contravaloare a mrfurilor sau prestaiilor primite. Din acest punct
de vedere garania de plat poate mbrca n practic urmtoarele forme:
a.
Garania pur de plat;
b.
Garania de plat la incaso;
c.
Garania pentru plata efectelor de comer;
d.
Garania pentru aval;
e.
Garania de plat a ratelor scadente.
a.
Garania pur de plat este garania prin care banca emitent se oblig ea nsi s
achite contravaloarea prestaiei efectuate de exportator.
Valoarea garaniei este egal cu contravaloarea mrfurilor sau prestaiilor
efectuate/livrate de exportator.
n practic, adesea, aceste garanii sunt condiionate, n sensul c efectuarea plii se
face pe bazqa unor documente- precizate expres n textul garaniei i prezentate de
exportator n termenul de valabilitate al garaniei.
Documentele cerute sunt acelea ce atest ndeplinirea obligaiilor furnizorului.
Acest tip de garanie este utilizat n cazul contractelor care prevd plata la livrare.
Valabilitatea garaniei este corelat cu termenul de livrare, la care se adaug, un
numr de zile care s permit demersurile necesare executrii garaniei.
b.
Garania de plat la incaso. Incasoul este o modalitate de plat simpl, ieftin, dar
riscant pentru exportator. Acesta este i motivul utilizrii n practic a aa numitului
incaso garantat. Una din formele prin care poate fi garantat este scrisoarea de garanie
bancar.
Obiectul garaniei l constituie acoperirea riscului de neplat la incaso, garantul
obligndu-se la plat n cazul n care plata nu este onorat la prima cerere de ctre
cumprtor. De aceea, acest tip de garanie are caracter de rezerv, exportatorul apeleaz la
ea n cazul refuzului de plat al importatorului.
Valoarea garaniei poate fi legat cu valoarea mrfurilor livrate sau poate avea o
valoare mai mic dect valoarea total a contractului n cazul livrrilor n trane.
Valabilitatea garaniei se situeaz la un anumit numr de zile n raport cu data
livrrii mrfii i depunerii documentelor de plat la incaso, interval care s permit bncii
trase s solicite plata documentelor de la importator, iar n caz de refuz exportatorul s aib
timpul necesar s execute garania nuntrul valabilitii sale.
c.
Garania pentru plata efectelor de comer. n cazul plilor diferate, a vnzrilor
pe credit, alturi de tipurile de garanie prezentate un loc important l ocup garania pentru
plata efectelor de comer.
Obiectul garaniei l reprezint angajamentul garantului de a plti la scaden cambii
trase de vnztor asupra cumprtorului sau bilete la ordin emise de cumprtor n favoarea
exportatorului.
O astfel de garanie, pentru a fi deplin asiguratorie, trebuie s conin angajamentul
garantului de a obine de la cumprtor acceptarea cambiilor, acceptul acestuia reprezentnd
de fapt certitudinea creanei prin recunoaterea ei de cumprtor.
53
Executarea unei astfel de garanii presupune executarea prealabil pe cale cambial a

trasului. Aceasta constituie un inconvenient pentru beneficiarul titlului legat de ntrzierile
procedurale n ncasarea sumei garantate. De aceea, cel mai des, se prevede plata titlurilor de
credit nsoite de documente care probeaz executarea prestaiei de exportator. Garantul este
inut la plat, n primul rnd, pe baza acestor documente i n al doilea rnd, datorit valorii
lor echivalente materializate n efecte de comer.
d.
Garania de aval. n scopul asigurrii unei mobilizri rapide i maxime a capitalului
de credit, un numr tot mai mare de exportatori opteaz pentru garania n form abstract.
Prin aceasta se nelege o garanie total desprins de condiiile comerciale ale contractului i
care se refer exclusiv la efectele de comer, pe care le acoper.
Obiectul garaniei const n asumarea obligaiei bncii garante de a avaliza efectele
acceptate de tras.
Valabilitatea acestei garanii dureaz pn n momentul avalizrii de ctre garant a
efectelor de comer, moment n care, angajamentul garantului este considerat realizat,
garantul avalist rmnnd n continuare obligat prin garania cambial care este avalul.
Pentru deplina acoperire a riscurilor materializate n efecte de comer, se utilizeaz n
practic garaniile de acceptare i aval care asigur att acceptarea acestora, ct i plata lor la
scaden.
e.
Garania de plat a ratelor scadente. n cazul n care schema de plat prevede ca o
parte a contravalorii mrfurilor livrate s mbrace forma creditului furnizor, exportatorul se
poate acoperi de riscurile de neplat a ratelor scadente i a dobnzilor aferente acestora,
printr-o scrisoare de garantare a plii ratelor scadente.
Printr-o astfel de garanie, exportatorul are posibilitatea de a solicita direct bncii
garante plata la termenul convenit a fiecrei rate scadente prin prezentarea titlului de credit.
De regul, schema de plat din contract prevede ca o parte din valoarea contractului
s fie pltibil la livrare iar diferena sub forma unui credit materializat ntr-un numr de
titluri egale cu cel al ratelor. Se poate conveni ca valoarea titlurilor s includ rata i
dobnda sau se pot emite dou seturi de titluri, unul aferent ratelor i altul aferent
dobnzilor.
Obiectul garaniei l reprezint acoperirea riscului de neplat a ratelor scadente de
ctre debitor conform termenelor convenite prin contractul de vnzare pe credit.
Valoarea unei astfel de garanii va fi ntotdeauna egal cu suma creditului i a
dobnzilor aferente, la care, uneori, se adaug i o marj suplimentar pentru taxe conexe
executrii.
Valabilitatea garaniei este determinat de scadena ultimei rate scadente.
4.4 GARANII - CONTRAGARANII

n practica bancar, banca emitent, dup ce a emis garania, o poate trimite direct
beneficiarului acesteia, prin serviciile potale obinuite sau o poate transmite unei bnci
comerciale din ara beneficiarului, care face simplul serviciu de notificare a beneficiarului c
a sosit garania i i-o pred.
Indiferent de soluia aleas, transmiterea garaniei ca i relaia: banca emitentbeneficiar de garanie, este direct.
Transmiterea garaniei se deruleaz dup urmtorul mecanism:
1.
Ordonatorul garaniei ordon bncii garante emiterea garaniei n favoarea
beneficiarului;
2.
Banca garant transmite garania direct beneficiarului;
3.
Banca garant transmite garania pe canal bancar, prin banca notificatoare ,
beneficiarului garaniei.
54
n numeroase ri din Asia angajamentele de plat asumate de bnci strine n

favoarea beneficiarilor locali nu sunt permise prin reglementrile naionale n materie de
garanii. n aceste ri, nu sunt acceptate dect garanii emise de bnci comerciale locale n
favoarea beneficiarilor locali. Pentru ca bncile comerciale locale s emit propriile lor
angajamente de plat n favoarea beneficiarului situat n acea ar, este necesar s existe un
alt angajament de plat n favoarea bncii beneficiarului emis de o alt banc care este banca
ordonatorului. n acest caz apar dou angajamente de plat:
primul este angajamentul de plat asumat de banca ordonatorului n favoarea bncii
beneficiarului. Aceasta este numit contragaranie.
al doilea angajament de plat este cel asumat de banca local a beneficiarului
garaniei, emise n baza contragaraniei emise. Aceasta este garania.
Aceast garanie este o garanie indirect, iar prile implicate sunt patru:
ordonatorul i banca sa, emitent a contragaraniei ca parte ce acioneaz conform
instruciunilor.
beneficiarul i banca garant, care emit garania n favoarea beneficiarului local.
Transmiterea garaniei i contragaraniei se deruleaz dup urmtorul mecanism:
Ordonatorul ordon bncii sale emiterea unei contragaranii n favoarea bncii locale
din ara beneficiarului garaniei.
Banca emitent transmite contragarania bncii locale.
Banca local, n baza acesteia, emite propriul su angajament de plat fa de
beneficiarul local.
Angajamentul de plat al celor dou bnci este egal ca valoare, iar angajamentul de
plat asumat de banca ordinatorului ntotdeauna este necondiionat, astfel exist dou
garanii la prima cerere.
Consecina practic i direct pentru ordonator, respectiv dou angajamente de plat
pentru aceeai sum, se materializeaz n plata de dou ori a comisioanelor i spezelor
bancare, solicitate de cele dou bnci implicate n garantarea plii. n cazul
contragaraniilor, legea aplicabil este ntotdeauna legea rii beneficiarului garaniei.
4. 5 EMITEREA I UTILIZAREA GARANIILOR BANCARE

Prin emiterea garaniilor, banca i asum responsabilitatea de a plti sumele
respective, n cazul n care clientul ei nu-i ndeplinete obligaiile contractuale.
Exist dou motive pentru care o banc este de acord s emit garanii n favoarea
clienilor ei:
1.
pentru un comision bancar-n mod evident banca trebuie s produc bani, deci ea va
taxa serviciul pe care l ofer.
2.
pentru a susine afacerile clienilor ei- dac banca i ajut clientul prin emiterea unei
garanii, ea contribuie i la dezvoltarea afacerilor acestuia.
Cu toate acestea, banca i asum anumite riscuri prin emiterea garaniilor motiv
pentru care clienii ei trebuie s fie solvabili i de ncredere. Banca va analiza cererile de
emitere a garaniilor n acelai mod ca i cele pentru acordarea mprumuturilor. Conform
politicii de acordare a creditelor, ea trebuie s aib n vedere toate aspectele cererii de
emitere a garaniei, n schimb ea va percepe un comision pentru serviciile prestate.
La emiterea unei garanii, este important pentru o banc s aib n vedere i aspectele
nefinanciare ale afacerii. Este important pentru o banc s evalueze realizrile prezente i
trecute ale activitii clienilor ei. Banca trebuie s fie atent n mod special la:
capacitatea general de plat a clienilor ei;
rezultatele anterioare referitoare la executarea la timp i n bune condiii a contractelor;
dac au pregtirea managerial necesar i dispun de resurse materiale i financiare
pentru ndeplinirea obligaiilor contractuale.
55
Dei n practic exist diferene de la banc la banc privitor la cerinele de ndeplinit

de ordonatorul unei garanii, n principiu, aceste cerine sunt:
a. Deoarece bncile emitente de garanii, angajeaz n aceast aciune propriul lor
patrimoniu, sunt foarte atente i selective cu solicitanii. Fr a proceda exclusivist,
bncile accept emiterea de garanii, n primul rnd pentru proprii clieni, ntruct au
posibilitatea controlului fondurilor rulate n conturile lor;
b. Prezentarea contractului comercial n baza cruia se emite garania i a proiectului de
garanie propus i solicitat de ordonator;
c. Ordonatorul trebuie s fie pregtit s prezinte o garanie real sau personal prin care s
ofere bncii o certitudine, pentru situaia n care banca, executnd garania, va fi n
msur s-i recupereze fondurile de la ordonator. Aceste garani, n funcie de
reglementrile fiecrei bnci, pot fi:
- principalii indicatori economici i financiari ai firmei; disponibilitile n cont, impactul
derulrii contractului comercial n discuie asupra eficienei activitii firmei;
- depozitul bancar, ntr-un cont al solicitantului. Valoarea depozitului se poate situa
ntre10-100% din valoarea garaniei. n cazul n care agenii economici nu au disponibil
n cont, unele bnci acord credit n acest scop. n aceast situaie, separat, n paralel, se
efectueaz operaiunile specifice unei creditri.
- alte garanii ce pot fi oferite de solicitant i acceptate de bnci pot mbrca forma: ipotecii,
gajului fr deposedare, cesiunea creanelor de ncasat.
d. Completarea unei cereri angajament prin care solicitantul garaniei i banca emitent i
delimiteaz clar obligaiile.
e. n urma aprobrii date de conducerea de resort a bncii, banca emite garania i o
transmite beneficiarului, informnd ordonatorul de aciunea sa.
4.5.1 SOLICITAREA PLII. EXECUTAREA GARANIEI

BANCARE
Prin plata/executarea garaniei se nelege ansamblul activitilor legate de cererea
de plat formulat de beneficiarul garaniei bncii garante i reglementarea de ctre banc a
acestei cereri.
Cererea de plat/ executare justificat a garaniei apare n situaia n care
beneficiarul garaniei constat c partenerul de contract nu i-a ndeplinit obligaia asumat
sau a ndeplinit-o defectuos. nainte de a proceda la executarea garaniei, beneficiarul
garaniei poate fi sau nu interesat n a contacta partenerul pentru a afla cauzele ntrzierii sau
ndeplinirii defectuoase a obligaiei de plat.
Cererea de plat a garaniei presupune ndeplinirea anumitor cerine de form i de
fond. Astfel:
cererea de plat se face n scris, documentul putnd fi transmis letric, telegrafic sau
prin alt mijloc de teletransmisiune;
cererea scris poate fi fcut numai de beneficiarul garaniei i semnat de acesta.
la cererea scris se anexeaz obligatoriu toate documentele care sunt specificate n
textul garaniei. n funcie de tipul de garanie i condiiile inserate n text, aceste documente
pot fi: declaraia scris a beneficiarului c ordonatorul nu i-a ndeplinit obligaiile asumate
prin contract; factur, cambii, documente de transport etc.
cererea de plat trebuie s parvin la sediul bncii garante n cadrul valabilitii
garaniei. Valabilitatea expir la ghieele bncii garante i nu la data expediiei sau la data la
care au fost depuse documentele la o alt banc spre a fi transmise bncii garante;
prin cererea de plat nu se poate solicita o sum mai mare dect valoarea garaniei.
La primirea cererii de plat a garaniei i a documentelor nsoitoare, banca garant
procedeaz la verificarea lor cu atenie. Documentele prezentate trebuie:
56
s concorde ntocmai cu termenii i condiiile garaniei;

s concorde ntre ele, n sensul c informaiile coninute de un document s nu
contrazic
informaiile dintr-un alt document.
n urma verificrii cererii de plat i a documentelor pot apare trei situaii:
a.
plata garaniei;
b.
refuzul plii garaniei;
c.
cererea de plat abuziv/de rea credin;
a)
n cazul n care cererea de plat i toate documentele sunt n bun ordine, banca
garant efectueaz plata. n practic acest lucru implic, n principal, trei activiti: banca
garant informeaz n scris beneficiarul privind efectuarea plii i dup caz, solicit
restituirea garaniei; crediteaz contul beneficiarului cu suma solicitat; anun ordonatorul
de plata garaniei i acioneaz pentru plata sumei de la acesta.
b)
n urma controlului efectuat, banca garantat poate refuza plata garaniei. Motivele
sunt multiple i diverse: documentele sunt incomplete, informaiile coninute de acesta se
contrazic; suma solicitat depete valoarea garaniei; cerea de plat a ajuns dup expirarea
valabilitii garaniei. n acest caz, banca, comunic imediat beneficiarului decizia sa,
inndu-i documentele la dispoziie. Procedura de urmat de ctre beneficiar, ntr-un
asemenea caz, difer n funcie de motivul refuzului:
va prezenta rapid, alte documente n bun ordine;
va contacta ordonatorul cernd modificarea garaniei, de exemplu, prelungirea
valabilitii, modificarea sumei, urmnd ca acesta s ordone bncii modificarea garaniei. n
practic, dac documentele nu sunt conforme banca garant poate ntreba ordonatorul dac
este dispus s renune la neconformitate i n cosecin, s autorizeze plata.
c)
Cererea de plat/executarea abuziv sau de rea credin. Dup cum s-a prezentat,
garania bancar este independent n raport cu contractul comercial, iar ca tendin
general, acestea sunt emise ntr-o form abstract. n acest context, beneficiarul garaniei,
are dreptul pentru despgubirea bneasc s se adreseze deopotriv ordonatorului sau
garantului fr nici o prioritate prestabilit. Cel mai adesea pentru garant este dificil, de
astfel nici nu cade n sarcina sa, verificarea bunei credine a cererii de plat primite. Toate
acestea, contractnd n prealabil ordonatorul cu privire la cererea de plat a beneficiarului
poate obine o informaie care s evidenieze reaua credin.
n toate astfel de situaii, bncile sunt ndreptite s refuze plata, chiar dac
angajamentul lor de plat este irevocabil i necondiionat.
4.5.3 NCETAREA OBLIGAIEI DE PLAT I RESTITUIREA

GARANIEI
O garanie nceteaz s mai aib efecte prin:
expirare, caz n care nu s-a primit cererea de plat, la data valabilitii precizat n
textul garaniei sau nainte de aceast dat, dac evenimentul precizat n garanie pentru
expirarea acesteia s-a produs;
prin plat, indiferent de dispoziiile privind expirarea valabilitii cuprinse n textul
garaniei, la data la care cererea de plat a beneficiarului a fost satisfcut;
prin anulare, independent de dispoziiile referitoare la expirarea valabilitii, n
msura n care beneficiarul restituie garania bncii garante sau i prezint declaraia scris
privind eliberarea de rspundere. n ambele situaii garantul este eliberat de rspundere,
chiar dac n cazul declaraiei scrise, beneficiarul nu i-a restituit garania.
prin fora legii, n acest caz, se are n vedere sechestrul, frauda sau reaua credin
dovedut.
Pentru toate aceste situaii o garanie nceteaz s mai fie valabil, indiferent dac
este sau nu returnat bncii garante.
57

Relatii Financiare Monetare Internationale

Încărcat de

Informații document

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Relatii Financiare Monetare Internationale

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

UNIVERSITATEA EUROPEAN DRGAN DIN LUGOJ

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE

RELAII FINANCIARE MONETARE

1. CADRUL DESFURRII RELAIILOR INTERNAIONALE DE PLI .......................................3

1. CADRUL DESFURRII RELAIILOR INTERNAIONALE DE

1.1. STANDARDE BANCARE INTERNAIONALE

Principalele puncte ale Conveniei de la Basel referitoare la adecvarea capitalului:

1.1.1. STANDARDELE BANCARE I UNIUNEA EUROPEAN

1.2 STRUCTURA SISTEMULUI BANCAR INTERNAIONAL

Casele de economii i instituiile specializate

1.3 MODUL DE DESFURARE AL TRANZACIILOR

1.4 RISCURI N COMERUL INTERNAIONAL

1.4.2 RISCUL VALUTAR

1.4.3 RISCUL DE PRE

Deci exportatorul, n momentul ncasrii contravalorii mrfii conform contractului va

clauza de escaladare a preurilor;

2. MODALITI DE DECONTARE I INSTRUMENTE UTILIZATE

2.1. MODALITI DE DECONTARE

2.1.1.1 PLATA DIRECT DIN CONT

Ca la orice modalitate de plat, exist anumite avantaje i dezavantaje att pentru

2.1.1.2 ORDINUL DE PLAT

2.1.1.3 INCASO DOCUMENTAR

2.1.1.4 ACREDITIVUL DOCUMENTAR

emitent nu i onorez angajamentul de plat banca confirmatoare va efectua plata.Ea

AD domiciliat n ara exportatorului este acel acreditiv n baza cruia, exportatorul

Prin AD domiciliat n ara importatorului se nelege acel AD n baza cruia

AD domiciliat ntr-o ar ter (AD de tranzit)

Dac beneficiarul nu i ndeplinete obligaiile, respectiv nu prezint documentele la

2.1.2 SCHEMA DE PLAT

2.1.2.1 PLATA N AVANS

2.1.2.2 PLATA LA LIVRARE

Obligaia de plat a cumprtorului nu se stinge n totalitate ci numai parial, proporional cu

2.1.2.3 PLATA PE CREDIT

2.1.3 TRANSFERUL FONDURILOR

2.1.4.2 OPERAIUNI DE COMPENSAIE

2.1.4.3. ACORDUL DE CLIRING BILATERAL

2.1.4.4 OPERAIUNILE DE SWITCH

2.1.4.5 COMPENSAREA N CADRUL OPERAIUNILOR DE

Operaiunile buy-back sau dezvoltat mai ales n domeniul explorrii i exploatrii

2.1.4.6 ARANJAMENTE COMPENSATORII SAU OFF-SET

2.2 INSTRUMENTELE UTILIZATE N TRANZACIILE

2.2.1 DOCUMENTE FINANCIARE

2.2.1.1 CAMBIA (BILL OF EXCHANGE)

2.2.1.2 BILETUL LA ORDIN ( PROMISORY NOTE)

2.2.2 DOCUMENTE COMERCIALE

2.2.2.3 CERTIFICATUL/POLIA DE ASIGURARE(INSURANCE

certificatul de asigurare (Insurance Certificate) este un document n care se dau

2.2.2.4 CERTIFICATUL DE ORIGINE

2.3 TERMENI COMERCIALI INTERNAIONALI

din ara de plecare pn la locul de descrcare/livrare din ara de destinaie, cu condiia s nu

mrfurile importatorul este obligat s plteasc n momentul n care i sunt prezentate

3. FINANAREA ACTIVITILOR INTERNAIONALE

3.1 TEHNICI DE FINANARE A SCHIMBURILOR CU

3.1.1 TEHNICI DE FINANARE TRADIIONALE

creditul bancar direct;

1. Creditul bancar direct. Exportatorul convine cu banca s i acorde un credit n anumite

3.1.1.2 CREDITELE DE EXPORT

3.1.2 FINANAREA PRIN UTILIZAREA ACREDITIVULUI

importului, iar exportatorului s intre n posesia cambiei acceptate de banca importatorului i

3.1.3 TEHNICI DE FINANARE INTERNAIONALE

3.1.3.1 FACTORING INTERNAIONAL

Dac creanele sunt preluate fr recurs, atunci riscul de neplat va fi suportat de

3.1.3.2 SCONTAREA FACTURILOR

3.1.3.5 ALTE TEHNICI