ANALIZA ECONOMICO-FINANCIARA

Analiza: - reprezint acea metod raional ce presupune descompunerea unui ntreg

(fenomen sau proces) n elementele sale constructive pentru ca prin metode specifice s fie
studiate esena lor. - face posibil cunoaterea realitii obiective, n toat complexitatea sa.
Sinteza: - este acea operaiune logic de reunire ntr-un singur tot unitar a elementelor ,
factorilor, cauzelor i condiiilor izolate anterior prin operaia de analiz, cu scopul dobndirii
imaginii integrale, structural-relaionale a ntregului respectiv i al evidenierii manifestrilor
eseniale caracteristice acestui ntreg.
Inducia: - reprezint acea metod logic, ce permite stabilirea unei concluzii general
valabile pentru situaii economice similare celei analizate, mergnd pe o filier de la particular la
general, de la exemple concrete la generalizri.
Deducia: - este acea operaiune raional cu ajutorul creia se poate deduce o concluzie
pornind de la general la particular.
Abstractizarea: - reprezint metoda raional prin care se face trecerea de la concretul ce
se poate percepe la concretul logic.
n concluzie, cercetarea tiinific a realitii obiective presupune utilizarea corelat a
analizei, sintezei, induciei, deduciei i abstractizrii.
Tipologia analizei economico-financiare
Diversitatea activitilor desfurate de ctre o ntreprindere reclam necesitatea utilizrii
mai multor tipuri de analiz, care pot fi structurate dup mai multe criterii. Se impune o
clasificare a multiplelor tipuri de analize, pe baza acestor criterii, deoarece, astfel, deciziile pot fi
direcionate i fundamentate n raport de laturile, cerinele sau segmentele analizate.
a) n funcie de raportul dintre momentul n care se efectueaz analiza i momentul desfurrii
fenomenului, distingem:
- analiza retrospectiv sau post-factum;
- analiza curent;
- analiza previzionala sau prospectiv.
Analiza post-factum(retrospectiv): - presupune cercetarea rezultatelor ntreprinderii
potrivit relaiilor cauzalfuncionale i implicit evidenierea gradului de realizare a obiectivelor
programate.

- surprinde prezentul i trecutul ceea ce impune crearea unei noi categorii prin separarea
prezentului de trecut.
Analiza concomitent sau curent: - const n urmrirea modului n care se ndeplinesc
o serie de prevederi, sau sunt contracarate aciunile factorilor perturbatori.
Analiza previzional sau prospectiv: - presupune determinarea evoluiei viitoare a
unui fenomen economic pe baza cercetrii factorilor i aciunilor n perspectiv.
- se bazeaz pe variabile presupuse, incerte.
- st la baza elaborrii strategiilor de dezvoltare ale firmei.
b) Din punctul de vedere al studierii nsuirilor eseniale ale fenomenului economico-financiar,
ntlnim:
- analiza calitativ;
- analiza cantitativ.
Analiza calitativ: - studiaz esena fenomenului, nsuirile sale de baz, factorii care l
determin.
- utilizeaz metoda abstractizrii, stabilind modelele n care sunt prinse legturile eseniale
caracteristice fenomenelor economico-financiare.
Analiza cantitativ: - presupune cercetarea fenomenelor economico financiare prin
determinri cantitative.
- folosete tot mai mult metodele i procedeele maUnitatea de invatareticii moderne.
c) Dup nivelul la care se realizeaz analiza, exist:
- analiza microeconomic;
- analiza mezoeconomic;
- analiza macroeconomic.
Analiza microeconomic: - vizeaz fenomenele economico-financiare la nivelul firmei
considerat ca un sistem sau a subdiviziunilor sale organizatorice.
Analiza mezoeconomic: - studiaz fenomenele i procesele la nivelul sectorului sau al
ramurii de activitate n scopul evidenierii poziiei firmei pe pia, a capacitii concureniale a
acesteia, a situaiei produselor de substituie etc.

Analiza macroeconomic: - presupune studierea fenomenelor la nivelul economiei

naionale sau al economiei mondiale, opernd preponderent cu indicatori globali sau mrimi
agregate.
d) Dup modul de urmrire n timp a fenomenelor, distingem:
- analiza static;
- analiza dinamic.
Analiza static1: - studiaz fenomenele, precum i elementele i factorii care
influeneaz asupra acestora la un moment dat, relevnd pe baza relaiilor existente ntre acestea,
o anumit poziie a fenomenului supus analizei.
Analiza dinamic: - cerceteaz fenomenele economice n evoluia lor n timp.
e) Dup orizontul de timp pe care se cerceteaz fenomenul, distingem:
- analiza pe termen scurt;
- analiza pe termen lung.
Analiza pe termen scurt: - se refer la unitatea de timp mai mic de un an, fiind utilizat
frecvent de managementul operativ, intern.
- opereaz preponderent cu modele de tip determinist.
Analiza pe termen lung:
- opereaz cu date care depesc termenul de un an.
- utilizeaz modele de tip statistic sau stocastic.
f) Dup criteriile de studiere a fenomenelor, distingem:
- analiza economic;
- analiza financiar, luat separat sau mpreun cu prima, devenind analiz economico financiar;
- analiza tehnico-economic.
Evident, seria criteriilor n funcie de care pot fi stabilite i alte tipuri de analiz
economico financiar nu este epuizat.

Coninutul procesului de cunoatere tiinific a fenomenelor economico-financiare

Coninutul procesului de analiz economico-financiar, inclusiv mbinarea acesteia cu
sinteza, presupune parcurgerea urmtoarelor etape:
a) Delimitarea obiectivului analizei:
- const n identificarea anumitor fapte, fenomene, rezultate, care se exprim sub forma unor
mrimi absolute sau a unor indicatori.
- delimitarea scopului se face n timp i spaiu, cantitativ i calitativ, utiliznd anumite metode de
evaluare i calcul.
b) Determinarea elementelor, factorilor i cauzelor care au influenat fenomenul studiat:
- descompunerea n elemente presupune o analiz structural.
- se realizeaz conform principiului descompunerii n trepte: factorii se stabilesc n mod succesiv,
trecnd de la cei cu aciune direct la cei care acioneaz indirect, prin intermediul celor cu
aciune direct, pn la stabilirea cauzelor finale.
c) Determinarea corelaiilor dintre fiecare factor i fenomenul analizat pe de o parte, ct i dintre
diferiii factori care acioneaz asupra acestuia, pe de alt parte.
- se determin relaia cauz-efect, respectiv raporturile de condiionare.
Parcurgerea acestor trei etape conduce la elaborarea modelelor de analiz ale proceselor
i fenomenelor analizate.
d) Msurarea influenelor diferitelor elemente sau factori asupra fenomenului analizat
- n aceast etap intervine analiza cantitativ, care folosind modelele factoriale adecvate permite
msurarea influenelor, dimensionarea rezervelor interne i aprecierea ct mai exact a
rezultatelor.
e) Etapa stabilirii concluziilor i aprecierilor asupra activitii desfurate2.
- este etapa n care echipa de analiz ntocmete raportul sau referatul de analiz.
- concluziile i aprecierile trebuie s cuprind aspecte critice, s nu conin contradicii, s fie
logice i coerente, s exprime aportul factorilor materiali sau umani la obinerea rezultatelor i
deficienelor constatate.
f) Etapa elaborrii msurilor: - presupune stabilirea deciziilor menite a contribui la utilizarea
optim a factorilor de producie, la obinerea unor randamente maxime ale utilizrii acestora n
vederea asigurrii marjei concureniale, a viabilitii firmei.

Parcurgerea acestor faze, n ordinea menionat, asigur caracterul tiinific i totodat

integral al cercetrii oricrui fenomen economico financiar.
Factorii care determin schimbri de stare n funcionarea sistemelor microeconomice
Factorii, ca fore motrice ale dezvoltrii, determin formarea i modificarea unui fenomen
economic, a unui rezultat.
Pentru efectuarea unui studiu sisUnitatea de invataretic al factorilor este necesar
gruparea acestora dup anumite criterii.
Analiza tuturor categoriilor de factori este absolut necesar n abordarea fenomenelor
economice, deoarece conexiunile care exist ntre acetia se reflect n rezultatele activitii
economico-financiare.
a) Dup coninutul lor, distingem urmtoarele categorii de factori: tehnici; tehnologici;
organizatorici; economici; social-politici; demografici; psihologici; biologici; naturali etc.
b) Dup caracterul lor n cadrul unei relaii cauzale, distingem:
- factori cantitativi, care sunt purttorii materiali ai celor calitativi i multiplicatori ai acestora;
- factori calitativi au aceeai natur cu fenomenul analizat, deosebindu-se de acesta prin gradul
de extensie;
- factori structurali, care apar cnd rezultatul analizat se refer la mrimi agregate.
De regul, factorii de structur sunt coninui de factorii cantitativi, dar acioneaz prin
intermediul celor calitativi.
c) Dup modul cum acioneaz, deosebim:
- factori cu aciune direct, sunt acei factori care i exercit nemijlocit influena asupra
fenomenului analizat;
- factori cu aciune indirect sunt cei care acioneaz asupra fenomenului analizat prin
intermediul primei categorii.
d) Dup efortul propriu al ntreprinderii, distingem:
- factori dependeni de efortul propriu;
- factori independeni de efortul propriu.
e) Dup gradul de sintetizare, exist:
- factori simpli, sunt cei care nu mai pot fi descompui n elemente componente;

- factori compleci, sunt cei care pot fi descompui pe diferite trepte pn la factori simpli.
f) Dup izvorul aciunii lor, ntlnim:
- factori interni (endogeni), care i au originea n interiorul ntreprinderii;
- factori externi (exogeni), care i au originea n mediul exterior ntreprinderii.
g) Dup stadiul circuitului economic n care acioneaz sunt:
-factori specifici aprovizionrii;
-factori specifici produciei;
-factori specifici distribuiei (comercializrii) produciei.
h) Dup posibilitile de previziune, distingem:
- factori previzibili (ceri sau determinabili), care acioneaz n cadrul unor procese controlabile,
fr s implice apariia de riscuri;
- factori imprevizibili (aleatori) sunt cei determinai de fore ce nu pot fi dominate, care
acioneaz necontrolat ca urmare a unor abateri de la desfurarea normal a proceselor
economice.
i) Dup intensitatea aciunii lor, distingem:
- factori dominani (cheie, principali) a cror influen este hotrtoare n obinerea rezultatelor.
- factori secundari a cror influen este redus, uneori neglijabil.

Criteriile de clasificare ale factorilor nu au caracter limitativ, cele menionate avnd ns o

deosebit utilitate practic n analiza economicofinanciar.

Funciile analizei
Importana analizei economicofinanciare rezult i din funciile acesteia.
Astfel, subliniem:
a) funcia informaional:

- asigur valorificarea datelor furnizate de ntregul sistem de eviden economic, n scopul

informrii centrelor de decizie asupra modului de realizare a performanelor economicofinanciare, precum i a cauzelor care au generat eventuale dereglri.
b) funcia de evaluare a potenialului tehnico-economic al ntreprinderii: - se materializeaz prin
cele dou laturi ale sale: diagnostic i respective reglare.
c) funcia de fundamentare a deciziei pe criterii de eficien: - reprezint o cerin obiectiv a
desfurrii activitii n oricare domeniu al vieii economico-sociale.
d) funcia de identificare i mobilizare a rezervelor interne 3 - analiza are rolul de a evalua
calitatea managementului prin nivelul performanelor obinute i de a oferi informaii certe
privind modul de gestionare a patrimoniului, prefigurnd totodat cerinele supravieuirii n viitor
a ntreprinderii.
e) funcia de realizare a conexiunii cu mediul exterior economicofinanciar: - presupune analiza
relaiilor directe sau indirecte ce se stabilesc cu diferii parteneri.

Sistemul de informaii, premis a efecturii analizei economico-financiare

Cele dou mari categorii de surse n baza crora se formeaz informaia economic la
nivelul ntreprinderii sunt:
a) Sursele interne (cu caracter endogen), reprezentnd informaiile generate de procesele interne
de combinare i utilizare a factorilor produciei.
b) Sursele exterioare, care includ informaiile privind conjunctura pieei interne i internaionale,
performanele concurenei etc., servesc ntreprinderii n ceea ce privete orientarea activitii
acesteia i n dimensionarea obiectivelor ntr-un anumit context concurenial.
Categoriile de informaii utilizate n analiza economico financiar pot fi grupate astfel:
- dup natura lor, distingem urmtoarele categorii de informaii: tiinifice, tehnologice i
tehnice; economice i financiare; juridice; politice; de marketing; sociale i sociologice etc.4.;
- dup legalitatea lor , distingem informaii legale i informaii nelegale.
Pentru ca informaia s fie valorificat cu maxim eficien n analiz i n procesul de
decizie, ea trebuie s se caracterizeze prin:
- utilitate, adic s serveasc unui scop;

- exactitate, aceasta reprezint cerina de baz privind reflectarea obiectiv i corect a

fenomenului analizat; n plus se impune ca preluarea informaiilor din diferite surse s se fac
corect;
- profunzime, legturile cauz-efect s fie complet surprinse contribuind astfel la creterea
capacitii de cunoatere n procesul de analiz i de diagnostic i implicit pe aceast baz la
fundamentarea i eficiena deciziilor;
- vechime, aceast caracteristic a informaiei condiioneaz operativitatea icalitatea deciziei ;
- valoare atestat prin crearea condiiilor de a lua cele mai eficiente decizii privind funcionarea
sistemului condus;
- costul informaiei, ca trstur ce stabilete eficiena acesteia n raport de valoarea ei pentru
procesul de analiz.

Metodologia5 analizei economico-financiare a firmei

n analiz se utilizeaz o serie de metode, tehnici i procedee specifice sau mprumutate
din domeniul altor tiine menite s contribuie la realizarea obiectului ei. Acestea se pot grupa n
dou categorii:
- metode ale analizei calitative;
- metode ale analizei cantitative.
Metode ale analizei calitative
Metodele utilizate, n general, n analiza calitativ a realitii obiective pot fi departajate
n felul urmtor:
- metode de baz, care urmresc determinarea relaiilor cauzale dintre fenomenele economico
financiare: metoda concordanei, metoda diferenei, metoda combinat, metoda variaiei
concomitente i metoda soldului;
- metode complementare care urmresc determinri analitice privind modelele economico
financiare: metoda descompunerii n elemente componente, metoda diviziunii n timp i spaiu,
metoda gruprii, metoda comparaiei.
Metode de baz
Metoda concordanei poate fi definit astfel: un fenomen economico financiar poate fi
considerat drept cauza altui fenomen economico financiar doar dac, n toate cazurile

observate, face parte din ansamblul de mprejurri care preced fenomenul economico financiar
studiat.
Metoda diferenei este definit dup cum urmeaz: un fenomen economico financiar
poate fi considerat drept cauz a altui fenomen economico financiar doar dac este prezent n
ansamblul de mprejurri n care a aprut fenomenul economico financiar studiat i este absent
n ansamblul de mprejurri n care nu a mai aparut fenomenul economico-financiar studiat..
Metoda combinat (a concordanei i a diferenei) poate fi definit astfel: un fenomen
economico financiar poate fi considerat cauza altui fenomen economico financiar numai dac
este prezent n dou sau mai multe ansambluri de mprejurri n care a aprut fenomenul
economico financiar studiat i este absent din alte dou sau mai multe mprejurri n care nu a
aprut fenomenul studiat.
Metoda variaiei concomitente este definit astfel: dac variaia unui fenomen
economico financiar determin ntotdeauna apariia altui fenomen economico
financiar, atunci primul fenomen este cauza celui de-al doilea.
Metoda soldului poate fi definit astfel: dac din cuantumul unui fenomen economico
financiar scdem acea parte care a fost determinat numai de unele fenomene economico
financiare, cealalt parte a acestui fenomen trebuie s fie determinat de fenomenele economico
financiare rmase.
Metode complementare
Diviziunea sau descompunerea rezultatelor vizeaz latura structural a fenomenului
economico financiar studiat, rezultatele activitii economicofinanciare a ntreprinderilor fiind
reflectate cu ajutorul unor indicatori care se divid i se descompun constituind un suport concret
al diagnozei fenomenelor petrecute n activitatea firmei.
Gruparea const n separarea colectivitii cercetate n categorii omogene de uniti,
dup variaia uneia sau a mai multor caracteristici. Alegerea caracteristicilor de grupare se face n
funcie de scopul urmrit n analiz.
Comparaia este util n analiza fenomenelor economico financiare ntruct prezint
interes nu numai comportarea fenomenului economico financiar ntro anumit mprejurare, dar
i comparaiile ce ar trebui fcute cu alte fenomene economico financiare.
Este obligatorie asigurarea comparabilitii datelor, att din punct de vedere al
omogenitii coninutului, ct i al modului de exprimare ntr-un etalon unic care s fie
determinat dup o metodologie unitar.
Metode ale analizei cantitative

Metodele cantitative de analiz au rolul de a msura contribuia factorilor i elementelor

componente asupra variaiei fenomenului studiat fa de un anumit criteriu de comparaie, fiind
surprins, n felul acesta, finalitatea de mrime i sens a legturilor cauzale.
Principalele metode ale analizei cantitative sunt: metode substituiilor n lan, metoda
balanier, metoda ABC, metoda ratelor, metoda analizei regresionale, metoda scorurilor, metoda
Cercetrilor Operaionale, etc.
Metoda substituirilor n lan
Metoda substituirilor n lan permite msurarea contribuiei diferiilor factori la formarea
sau modificarea rezultatului fa de nivelul de baz.
Se aplic n cazul n care relaiile de tip determinist dintre factorii de influen au forma
de produs sau raport.
Aplicarea corect a metodei necesit respectarea urmtoarelor criterii de ordin
procedural:
- substituirea factorilor se face, obligatoriu, n ordinea condiionrii lor economice: nti factorii
cantitativi, apoi factorii cu rol structural iar n final factorii cu rol calitativ;
- operaiunile de substituire se fac succesiv, nu simultan;
- un factor substituit rmne n aceast poziie i n operaiile ulterioare.
a) Utilizarea metodei substituirilor n lan cnd ntre factorii care influeneaz asupra unui
fenomen sunt relaii de tip produs.
Considerm pentru exemplificare un model de trei factori dat de:
F = a + b c n care: F reprezint fenomenul analizat;
a, b, c - elementele care influeneaz asupra fenomenului analizat.
Analiza fenomenului (F) o putem efectua att n mrimi absolute, ct i n mrimi
relative.
Analiza fenomenului n mrimi absolute.
Modificarea fenomenului analizat (F) se determin comparnd valoarea efectiv (F1) cu
valoarea de referin (F0), astfel:
F = F1-F0