Sunteți pe pagina 1din 132

CURSUL NR.

CONCEPTUL , TRSTURILE I TIPOLOGIA RISCURILOR


Cuprins:
1.1.Scopul si obiectivele cursului
1.2. Riscul - concept si trsturi specifice
1.3. Tipologia riscurilor
1.4. Rezumat
Bibliografie minimal
1.1.

Scopul si obiectivele cursului

Scopul acestui curs este acela de a dobndi urmtoarele competene:


cunoaterea (distingerea, identificarea, recunoasterea), nelegerea, aplicarea,
analizarea, sinteza i evaluarea (judecarea, argumentarea, evaluarea i
compararea: erorilor, scopurilor, mijloacelor, alternativelor) aspectelor legate de
conceptul, trsturile specifice si tipologia
riscurilor.
La terminarea studiului acestui curs vei fi capabil:
s
identifici corect situaiile n care se poate afla o firm n procesul de luare
a deciziilor;
s
definesti conceptul de risc;
s
prezini principalele trsturi specifice ale riscului;
s
identifici corect componentele riscului;
s
identifici corect cauzele care pot genera diferite tipuri de riscuri;
s
identifici corect tendinele de manifestare n domeniul riscului;
s
identifici corect criteriile de clasificare a riscurilor;
s
identifici corect tipurile de riscuri economice.
1.2.

RISCUL - CONCEPT I TRSTURI SPECIFICE

Mediul ambiant al firmei este compus dintr-o multitudine de elemente interne


i externe care definesc situaia firmei i care sunt influenate de o multitudine
de factori genernd o serie de efecte cu impact pozitiv sau negativ asupra
activitii economico-financiare a firmei. Din punct de vedere al riscurilor la
care este supus firma aceste elemente se transform ntr-o serie de variabile si
condiii impuse.
n procesul de luare a deciziilor de ctre firm aceasta se poate afla n una din
urmtoarele trei situaii:

a)certitudine - se caracterizeaz prin realizarea obiectivelor urmrite si


utilizarea metodelor i tehnicilor stabilite; n aceast situaie variabilele sunt
controlabile, caracteristicile acestora sunt cunoscute, iar evoluia lor poate fi
anticipat cu un grad mare de precizie;
b)incertitudine - se caracterizeaz prin probabilitatea mare a realizrii
obiectivelor, dar asupra modului de aciune exist omiteri; aici variabilele sunt
numeroase, n mare parte controlabile, unele insuficient studiate i analizate,
deci a cror anticipare este aproximativ;
c) risc - se caracterizeaz prin apariia doar a posibilitii de realizare a
obiectivelor, cu o probabilitate apreciabil, iar modalitile de realizare prezint
un grad mare de nesiguran.
Definiie 1. ntr-un sens general, riscul reprezint posibilitatea ca o aciune
viitoare s genereze pierderi care vor afecta patrimoniul, interesele,
activitatea si rezultatele unui agent economic. (Buglea Alexandru, Analiza
situaiei financiare a ntreprinderii, Ed. Mirton, Timisoara, 2004);
Definiie 2. Unii autori francezi riscul este un element de incertitudine care
poate afecta activitatea unui agent economic sau derularea unei operaiuni
economice.
Definiie 3. n definiia dat de OCDE (Organizaia pentru Cooperare si
Dezvoltare Economic), se apreciaz c riscul este constituit din posibilitatea
ca un fapt cu consecine nedorite s se produc. Aceast definiie are la baz
eventualitatea ca un eveniment (anticipat cu o anumit probabilitate sau
neprevzut de decident) s se materializeze si s afecteze negativ anumite
aspecte ale activitii economice.
Definiie 4. DEX - Dicionarul explicativ al limbii romne definete riscul ca
fiind posibilitatea de a ajunge ntr-o primejdie, de a avea de nfruntat un
necaz sau de suportat o pagub, sau ca pe un pericol posibil.
MANAGEMENTUL RISCULUI = tehnica de evaluare, minimizare i
prevenire a pierderilor accidentale ntr-o afacere, prin asigurri, msuri de
siguran, etc
Riscul prezint urmtoarele trsturi specifice:
riscul este un eveniment incert, dar posibil, originea lui aflndu-se n
incertitudine;
riscul este un eveniment pgubitor (material sau moral);
efectele riscului, odat produse, pot fi nlturate cu greu;

riscul apare n toate activitile umane, n raporturile dintre oameni sau n


raporturile om-natur.
Cunoscnd aceste trsturi specifice noiunii de risc, se poate aciona n direcia
elaborrii unor politici moderne de prevenire a riscului, de ocrotire mpotriva
riscului i de nlturare a efectelor sale.
Riscul are dou componente principale:
a) probabilitatea de apariie a evenimentului
b) impactul acestei apariii - mrimea riscului
a)Probabilitatea este sansa este sansa de producere a unui anumit eveniment.
b)n general riscurile se mpart n dou mari categorii:6
variabile cunoscute, adic riscuri care au fost identificate, evaluate si
cuantificate i pentru care au fost elaborate planuri;
variabile necunoscute, respectiv riscuri care nu au fost nc identificate
sau sunt imposibil de prevzut.
Cauzele care pot genera diferite tipuri de riscuri pentru ntreprindere pot fi:
specificul activitii desfsurate,
- concurena, creterea gradului de ndatorare
- calitatea actului managerial
- calitatea i calificarea forei de munc
- relaiile cu clienii, furnizorii, bncile
- lipsa informaiilor sau inexactitatea lor
- mprejurri de for major (calamiti naturale) sau fortuite (incendii,
furt, accidente)
- efectuarea unor investiii ineficiente, utilizarea unor sisteme
tehnologice depsite, etc.
n literatura de specialitate se evideniaz o evoluie progresiv n
APRECIEREA noiunilor de risc i incertitudine , precum i manifestarea a
trei tendine principale n acest domeniu:
1. cresterea rapid a situaiilor de risc i incertitudine, cauzate de

dezvoltarea fenomenului de internaionalizare i externalizare a


activitilor, de diversificare a instrumentelor financiare, de crizele
economico-financiare care capt o amploare tot mai mare, de cresterea
competiiei etc.;
2. intensificarea preocuprilor economitilor de a dezvolta cunostin ele

tiinifice n acesijt domeniu , prin apelarea la un numr mare de ramuri

ale tiinei (management, marketing, finane, statistic etc.) i prin


identificarea,
testarea i implementarea de noi instrumente i tehnici de evaluare, prevenire,
control si protecie mpotriva riscului;
3. amplificarea si diversificarea consecinelor pe care implementarea

instrumentelor si tehnicilor de prevenire i protecie mpotriva riscului le


genereaz asupra mediului economic, social, natural.

C2. Conceptele de risc i incertitudine n afaceri


Multe decizii pe care le lum n anii de formare profesional ne vor marca toat existena.
Sunt momente n viaa ta n care i pare ru c nu cunoti mai multe despre un anumit fenomen
sau proces cu care te confruni. De asemenea, eti contient c activitile umane implic o
palet larg de riscuri. Din acest motiv oamenii consider c, riscurile constituie una dintre cele
mai complexe probleme de identificat i controlat, i totodat, previzioneaz un viitor nesigur.
n limbajul curent, nelegem prin risc nesigurana asociat oricrui rezultat. Nesigurana se
exprim prin probabilitatea de apariie a unui eveniment sau la impactul acestuia n situaia n
care se produce. Poi reine cu uurin, din teoria clasic a deciziei, c: riscul este un element
incert dar posibil ce apare permanent n procesul activitilor socio-umane ale crui efecte sunt
pgubitoare i ireversibile.
Alte definiii date riscului:
ansa de a pierde;
posibilitatea de a pierde;
incertitudinea care afecteaz rezultatul ;
dispersia actual a rezultatelor ateptate.

profit
pierdere

Fig. 1. Profit i pierdere


Folosind logica acestor definiii putei constata, cu uurin, c riscul notat cu VA(a),denumit i
valoarea ateptat a probabilitii de apariie a evenimentului(a) tinde s fie msurabil n funcie
de probabilitatea producerii evenimentului P(a) i amploarea impactului sau efectul apariiei
evenimentului (Ea), asupra rezultatelor afacerii organizaiei. Prin urmare, esenializm cele
prezentate despre risc n relaia,
VA(a) = P(a) x E(a)
unde: VA(a) = valoarea ateptat a evenimentului (a);
P(a) = probabilitatea de apariie a evenimentului (a);
E(a) = efectul apariiei fenomenului (a).
Studiul de caz nr.1
Echipa managerial a Firmei CONSTRUCT S.R.L. specializat n construcia de locuine
particip la o licitaie pentru adjudecarea unei lucrri. Pe timpul elaborrii documentaiei
necesare calculrii costurilor i angajrii n activitatea de ofertare licitare n vederea
adjudecrii lucrrii a identificat riscul de a ntlni un strat de roc dur pe timpul sprii
fundaiei. S-a hotrt ca s se calculeze valoarea ateptat a producerii acestui fenomen(risc)
i s includ valorea riscului n devizul ofert. Astfel, dac costurile suplimentare produse de
spturile n roca dur sunt estimate la 2000 euro, iar probabilitatea de a se produce acest
fenomen ( s se ntlnesc roc dur) se estimeaz la 40% , valoarea ateptat a acestui risc va
fi:

VA(a) = 0,40 x 2000= 800 euro.


Antreprenorul poate s includ n valoarea ofertei suma de 800 euro pentru prevenirea acestui
risc, tiind c dup un numr suficient de mare de licitaii, indiferent de rezultatul acestora, se
vor acoperi costurile riscului. Avnd n vedere faptul c estimarea probabilitilor este un
proces cu un grad mare de subiectivitate, rezultatele obinute prin metoda valorii ateptate
sunt de obicei utilizate ca date de intrare pentru analize ulterioare.
Percepia riscului
Riscul deriv din posibilitile limitate ale omului de a anticipa viitorul i este contientizat
prin rezultatele unor aciuni care prezint un grad de incertitudine destul de semnificativ.
Foarte multe decizii vei fi obligat s le adopi plecnd de la unele estimri asupra
viitorului. Vei ntlni situaii complexe n care vei lua decizii n baza unor estimri, prezumii
i prognoze asupra unor evenimente viitoare impredictibile ale cror rezultate sau consecine
pot fi incerte.
Percepia riscului organizaional poate fi asimilat unui joc strategic ntre 2 adversari,
managerul(decidentul) i viitorul. Decidentul elaboreaz planul de afaceri sub forma unor
variante de aciune (concepii) n care sunt prezentai indicatorii de baz ai afacerii, iar
adversarul su,viitorul i ofer strile sub care el se manifest: starea favorabil afacerii SFA
i starea nefavorabil afacerii SNFA. n cazul n care dispunem de suficiente date i
informaii pentru determinarea probabilitii de apariie ale fiecreia dintre cele dou stri
avem de-a face cu o situaie de risc. Cele dou elemente numerice, valoarea criteriului dup
care se analizeaz variantele i probabilitatea de apariie a evenimentului sunt utilizate n
determinarea ateptrii matematice (speranei) a realizrii variantei respective.
Studiul de caz nr. 2
a.Firma ELECTRON S.A. elaboreaz Planul de afaceri pe anul...... n trei variante, V1, V2,
V3 i previzioneaz atingerea pragului de rentabilitate n uniti de timp astfel:
a. pentru starea favorabil (SFA) :
V1 = 10 luni; V2 = 8 luni; V3 = 6 luni;
b. pentru starea nefavorabil (SNFA): V1 = 11 luni; V2 = 12 luni; V3 = 13 luni.
Probabilitatea de apariie a evenimentului
( realizarea pragului de rentabilitate) este de 0,6 pentru
SFA i 0,4 pentru SNFA. Se cere s se diminueze riscul
afacerii prin alegerea variantei optime .

V1
V1
6,80
6,80

V2
V2
6,72
6,72

V3
V3
6,64
6,64

Fig. 2. Varianta cu cel mai


sczut grad de risc

Rezolvare: Se determin ateptarea matematic a realizrii pragului de rentabilitate pentru


fiecare variant, cu cele dou stri (sperana matematic a realizrii variantei respective)
astfel:
MV1 = 10 x 0,6 + 11 x 0,4 = 6,80 luni
MV2 = 8 x 0,6 + 12 x 0,4 = 6,72 luni
MV3 = 6 x 0,6 + 13 x 0,4 = 6,64 luni
Concluzie: varianta 3 prezint cel mai sczut grad de risc.
Conceptul de incertitudine
n timp ce pierderea este asociat riscului avnd indicatori cuantificabili, incertitudinea
exprim o stare de nesiguran cu privire la nelegerea i anticiparea evoluiilor unor situaii,
procese i fenomene datorit insuficienei sau indisponibilitii informaiilor referitoare la
acestea. Gradul de incertitudine al unei situaii, proces, fenomen depinde att de numrul
factorilor care le influeneaz evoluia ct i de frecvena i amplitudinea schimbrilor acestora.
Prin urmare, incertitudinea este utilizat pentru a descrie acele situaii, fenomene i procese
crora nu le pot fi asociate probabiliti de apariie. Riscul i incertitudinea sunt componente
aflate, n proporii diferite, n orice situaie, fenomen sau proces. Riscul i incertitudinea
produc un impact important asupra organizaiilor concretizat n costul de risc. Cel mai evident
cost este costul pierderilor, care se manifest atunci cand o firm este n pragul falimentului,
cnd se produc acidente de munc sau cnd au loc catastrofe naturale.
n concluzie, riscul este un concept obiectiv, ceea ce nseamna c este i msurabil. Expunerea
la risc apare atunci cand o aciune sau o condiie dau natere unui posibil ctig sau unei
pierderi, ce nu pot fi anticipate cu certitudine.
Departajarea evenimentelor n funcie de gravitatea riscurilor
Probabilitatea este indicatorul care arat n ce msur este posibil apariia unui eveniment n
condiii bine determinate. n funcie de probabilitatea de apariie a unui eveniment teoriile
actuale prezint urmtoarele trei situaii:
a. SITUAIA DE CERTITUDINE cnd probabilitatea de apariie a evenimentului este 1;
b. SITUAIA DE RISC cnd probabilitatea de apariie a unui eveniment este mai mic
dect 1;
c. SITUAIA DE INCERTITUDINE cnd nu se cunoate probabilitatea de apariie a
evenimentului.
n majoritatea lucrrilor de specialitate, departajarea evenimentelor n funcie de
gravitatea riscurilor este urmtoarea:
a. evenimente cu grad de risc ridicat - cnd probabilitatea de realizare a acestora este
foarte mare ( peste 0,50) ;
b. evenimente cu grad de risc mediu - cnd probabilitatea de realizare este moderat
( ntre 0,20 i 0,50);
c. evenimente cu grad de risc sczut - cnd probabilitatea de realizare a acestora este
foarte sczut ( sub 0,20).

1.3.

TIPOLOGIA RISCURILOR

Desi literatura de specialitate propune clasificri dup numeroase criterii, este


indicat ca fiecare firm s si creeze
propria clasificare adaptat specificului de activitate, a organizaiilor si a
obiectivelor urmrite n procesul de management
al riscului. Gama riscurilor este, de asemenea, nuanat n funcie de unitatea
de analiz (aceasta poate fi individul, populaia, o tranzacie, un proiect sau o
organizaie), natura acestora, precum si din punctul de vedere al magnitudinii de
producere sau a efectelor pe care le genereaz. Acest aspect a condus la crearea
unor taxonomii ale riscurilor.7
n principal pot fi ntlnite urmtoarele CATEGORII de riscuri, clasificate
dup urmatoarele criterii:
1.DUP NIVELUL LA CARE ESTE LOCALIZAT, riscul poate fi:
a) Rrisc macroeconomic (la nivelul rii) este generat de interaciunea
factorilor de natur economic, politic sau social, a cror evoluie n
timp trebuie luat n considerare de ctre managementul firmei.
Poate fi cauzat de:
- greve
- convulsii sociale
- rzboaie civile
- schimbri de guverne
- modificri de politic
- recesiune economic
- restricii de convertibilitate a monedei naionale n valut
- de transfer al fondurilor n strintate
- inflaie,
- evoluia nefavorabil a ratei dobnzii pe pia, sistemul juridic etc.
A)Riscurile macroeconomice pot fi clasificate n:
1. riscuri de ar
2. de transfer
3. suveran
4. financiar
5. de inflaie
6. operaional
7. de implantare
8. juridic.

b)risc sectorial (al afacerii) este determinat de caracteristicile sectorului n


care firma i desfsoar activitatea, fiind, mai departe, dependent de sistemul
politic, de infrastructur, legislaie, cultur, concuren etc.;
c)risc microeconomic (al firmei) este determinat de factori endogeni, specifici
fiecrei ntreprinderi n parte.
2.

DUP POSIBILITATEA DE INTERPRETARE


PROBABILITATE, riscurile se pot clasifica n:

LEGII

DE

a) riscuri subiective depind de aprecierile subiective ale fiecrui individ,

de informaia sa, de temperamentul su;


b)riscuri obiective inerente oricrei activiti caracterizate printr-o anumit
probabilitate de variaie a rezultatelor i sunt independente de individ.
Riscul se poate caracteriza prin asocierea unei legi de probabilitate pentru
apariia fiecrui rezultat scontat.
Probabilitatea arat n ce msur este posibil producerea unui anumit
eveniment n condiii determinate.
- deci, pentru fiecare eveniment exist o probabilitate de apariie.
Att probabilitatea, ct si riscul pot fi apreciate subiectiv si obiectiv.
Probabilitatea subiectiv apare cnd aprecierea riscului se face de ctre un
singur individ i reflect mentalitile i gradul de documentare ale persoanei
respective.
Probabilitatea obiectiv intervine cnd aprecierea riscului se face de ctre mai
muli indivizi, pe baza evidenei istorice a datelor statistice.
3.

DUP POSIBILITATEA DE PREVIZIUNE, riscurile pot fi:

a)riscuri previzibile sunt provocate de factori ce pot fi prevzui nainte de


desfsurarea unei operaiuni sau activiti.
Cauzele care determin aceste riscuri sunt: decesele, maternitatea, btrnea,
modificarea brusc a temperaturii prin schimbarea anotimpurilor, fluctuaiile
valutare n condiiile unei crize economice mondiale etc.
b)riscuri imprevizibile sunt provocate de factori imprevizibili, ntmpltori, ce
nu pot fi prevzui nainte de nceperea derulrii unei operaiuni.
Cauzele acestor riscuri pot fi: secet, inundaii si alte calamiti naturale,
evenime fortuite precum: rzboaie, greve, naionalizri, restricii valutare
impuse de stat etc.

4.

DUP ORIGINEA FACTORILOR CARE LE GENEREAZ, riscurile pot


fi:

a)riscuri interne sunt generate de factori care acioneaz n interiorul unei


ntreprinderi i sunt legate de modul de conducere, organizare i desfsurare a
activitii firmei respective.
Cauzele acestor riscuri pot fi: defeciuni ce pot aprea n funcionarea
mijloacelor fixe, fraude provocate de angajai, greve ale personalului, accidente
de munc provocate de nerespectarea normelor de protecie a muncii, penaliti
pltite partenerilor de afaceri ca urmare a nerespectrii contractelor
din motive subiective etc.;
b)riscuri externe sunt determinate de factori din afara ntreprinderii si
afecteaz activitatea firmei n cauz.
Cauzele apariiei acestor riscuri pot fi: majorarea impozitelor de ctre stat,
oscilaii ale cursului valutar, modificri nefavorabile ale dobnzii bancare,
calamiti naturale, pierderi financiare provocate de partenerii de afaceri, etc.
5. DUP NATURA LOR, riscurile pot fi:
a) riscuri pure - sunt consecine ale unor evenimente accidentale sau fortuite
care provin din aciunea unor fore exterioare necontrolate care produc
evenimente de for major (uragane, surpri de teren, inundaii, grindin,
ngheuri deosebite, etc.) sau au ca suport comportamentul psihologic al omului
n sistemul economic i social existent (rzboi, atentate, etc.)
b)riscuri speculative - sunt dependente de apariia sau existena unor factori ca:
fiscalitate, drepturile si obligaiile ntreprinderilor (decizia puterii publice),
tehnicile de producie (brevete, informaii), factorul uman (vrst, sex, nivel de
pregtire), factori organizatorici i de structur (organizare, fuziune, absorbii)
6.

DIN PUNCT DE VEDERE AL CONSECINELOR


ACTIVITII ECONOMICO-FINANCIARE, riscul poate fi:

ASUPRA

a) riscul de exploatare sau riscul economic arat variaia rezultatului de


exploatare la modificarea condiiilor de exploatare i exprim incapacitatea
firmei de a se adapta la timp i cu cele mai mici costuri la varia iile mediului
economico-social.
b)riscul financiar exprim variabilitatea indicatorilor de rezultate ca urmare a
modificrii structurii financiare a ntreprinderii.10 Dac decizia de a investi
determin riscul activitii economice (de exploatare), decizia de finan are
genereaz riscul financiar.11 Altfel spus riscul financiar este riscul asociat
modalitilor de finanare a firmei.
c)riscul de faliment sau de insolvabilitate reprezint posibilitatea de apariie a
incapacitii de onorare a obligaiilor scadente ale societii, nscute din

angajamente anterioare contractate, din operaii curente, determinabile pentru


continuarea activitii.
7.

N FUNCIE DE DOMENIUL PE CARE IL AFECTEAZ, riscurile pot


fi:

a)riscuri sociale sunt provocate de evenimente sociale previzibile sau


imprevizibile, precum boala, decesul, invaliditatea, reducerea nivelului de trai,
somajul, maternitatea etc. Protecia mpotriva acestor riscuri depinde, n mare
msur, de politica statului n domeniu, de nivelul de dezvoltare a economiei
naionale, calitatea sistemului educaional.
b)riscuri politice sunt determinate de evenimente politice majore, precum
rzboiul, revolta, grevele, embargoul, naionalizarea, etc. Acoperirea riscurilor
politice este aproape imposibil de realizat, avnd n vedere efectele ce decurg
din declanarea factorilor care le produc, precum i de interesele majore ale
statului, care se opun intereselor individului, ntreprinderilor, organizaiilor. La
nivelul statului, riscul politic poate fi concretizat n:13
riscul

de naionalizare i de expropriere fr compensare adecvat;


riscul

de transfer legat de restricii posibile asupra convertirii valutei n


moned local;
riscul

rezilierii unor contracte din cauza aciunii autoritilor statale n care se


afl compania contractant;
riscul

aciunii militare sau dezordinii publice.


c)riscuri economice sunt cele mai numeroase i pot fi:
1. Riscul de organizare i conducere const n inexistena n structura
funcional a ntreprinderii a unor compartimente specializate sub form de
servicii, secii, sectoare, funcie de volumul i natura afacerilor precum i lipsa
de informare sau chiar informarea greit ntre aceste structuri organizatorice.
Ca subdiviziuni ale acestui risc apar:
-riscul de selecionare a personalului, respectiv riscul izvort din
incompeten i ignoran;
-riscul de insuficient dotare tehnico-material i financiar, acesta putnd
determina lipsa de activitate cu repercursiuni negative asupra
rentabilitii;
-riscul de management (de conducere) poate fi cel mai agresiv, fiind
generat de incompetena conducerii.
2. Riscul de investeii - rezult din inutilitatea, utilitatea parial sau ineficiena
economic a unei investiii si are efecte negative grave asupra activitii firmei.

3. Riscul de aprovizionare este riscul de a nu putea asigura aprovizionarea


continu cu materii prime, materiale, combustibil, energie necesare desfsurrii
procesul de producie.
4. Riscul de fabricaie poate fi determinat de factori tehnici, economici,
sociali, naturali.
Aceast categorie de risc poate cuprinde:
- modificarea la intervale scurte de timp a parametrilor tehnici ai
sortimentelor, ca urmare a apariiei unor produse concurente noi pe pia;
- rebuturi determinate de materiale necorespunztoare sau de fora de
munc insuficient calificat;
- producerea accidentelor de munc;
- defeciuni tehnice ale utilajelor, care determin ntreruperea procesului
de fabricaie.
5. Riscul de depozitare este legat de modul n care sunt asigurate spaiile de
depozitare a produselor i mrfurilor, de dimensiunile i caracteristicile tehnicofuncionale ale acestora, de modul n care sunt amplasate i administrate aceste
spaii.
6. Riscul de desfacere sau riscul comercial este riscul de apariie a
pierderilor n urma relaiilor cu clienii sau ca urmare a modificrii condiiilor
pieei. Acesta poate fi: riscul privind bonitatea partenerilor, riscul privind
executarea contractelor, riscul specific furnizorilor de mrfuri;
8.

Riscul valutar este generat de fenomene i procese specifice pieei


valutare, precum devalorizare, revalorizare, reglementrile privind
transferurile valutare i convertibilitatea, care au consecine deosebite
asupra situaiei economico-financiare a unei firme.

9.

Riscul creditului provine fie din incertitudinea creditorului cu privire la


ncasarea creanelor ca urmare a lipsei de bonitate a debitorului, fie din
incertitudinea debitorului cu privire la posibilitatea achitrii la timp a
datoriei, din cauza nerealizrii veniturilor programate.

10. Riscul de munc presupune nendeplinirea corect i la timp a


sarcinilor de munc ceea ce determin ntrzierea lucrrilor, apari ia
penalitilor, rezilierea contractelor.
11. Riscul de publicitate comercial poate proveni fie din lips de
publicitate, fie din publicitatea deformat.

11. Riscul n contractele economice este riscul de cretere a preului pe


pia, n timp ce ntreprinderea trebuie s livreze produsele la preuri inferioare,
fixate prin contracte semnate anterior, sau riscul de deteriorare a preului datorit
fluctuaiilor valutare.
12. Riscul licitaiilor se refer la pagubele pe care le pot avea fie firma
organizatoare a licitaiei, fie firma participant.
13. Riscul tehnologic se refer la pierderile pe care le poate suporta
ntreprinderea datorit neimplementrii celor mai noi tehnici si tehnologii.
14. Riscul de transport se refer la pierderile materiale sau financiare pe care
ntreprinderea le poate suporta ca urmare a efecturii transportului materiilor
prime, materialelor, produselor, mrfurilor n condiii improprii sau cu ntrziere.
15. Riscul ratei inflaiei inflaia afecteaz rentabilitatea unei firme, din acest
motiv ntreprinderea trebuie s in seama de deprecierea monetar n ncheierea
contractelor i n ntocmirea situaiilor financiare.

1.4. Rezumat
Acest curs abordeaz n mod unitar principalele aspecte privind conceptul de
risc, trsturile caracteristice s4
i
principalele tendine manifestate n acest domeniu, iar n finalul unitii a fost
prezentat o clasificare a riscurilor.
Pe parcursul cursului a fost definit conceptul de risc, au fost prezentate
principalele trsturi ale riscurilor, dar si
principalele tendine de manifestare n acest domeniu. De asemenea s-au
prezentat principalele criterii de clasificare a
riscurilor oferind explicaii eseniale pentru fiecare categorie de risc.
Structura acestui curs v-a permis nelegerea si asimilarea gradual a
cunostinelor referitoare la conceptul de risc,
la trsturile specifice acestuia, la tendinele manifestate n acest domeniu,
precum si la clasificarea riscurilor.

C4. RENTABILITATEA I RISCUL UNEI AFACERI

Introducere
Aa cum inflaia este ameninarea banului i riscul este ameninarea ctigului.
Activitatea de investire ntr-o afacere presupune un compromis ntre risc i ctig.

Ceea ce trebuie s cunoasc partenerii (asociaii) despre o afacere este


natura riscului, dimensiunile posibile ale acestuia i factorii principali care-l
alimenteaz.
Riscul include posibilitatea apariiei unor consecine defavorabile afacerii, materializate
n deinerea unor performane inferioare celor estimate.
Cea mai mare performan pe care o poate nregistra un manager este inerea sub
control a riscului de firm i conducerea acesteia fr turbulene majore, pe
traiectoria strategic fixat.
Dup aprecierile analitilor, cele mai grave riscuri cu care managerii se pot confrunta sunt
dou:
riscul de a nu realiza un volum de activitate care s acopere din veniturile
proprii, cheltuielile firmei, risc care poate duce la FALIMENTUL FIRMEI (= RISCUL
DE EXPLOATARE);
riscul de a nu realiza un volum de activitate care s genereze un PROFIT care s
acopere dividendele scontate de deintorii de capitaluri (de acionari), risc care, de regul,
antreneaz nemulumiri care duc la nlocuirea managerilor (RISCUL DE PROFIT).

Riscul intern i are originile n specificul fiecrei firme , fiind strns legat de
modul de conducere i desfurare a activitilor firmei,

Privit prin optica funcional, analiza riscului necesit studierea:


- riscului de exploatare(economic);
- riscului de profit;
- riscului de faliment sau de insolvabilitate;
- riscului financiar;
- riscului comercial.

4.1. Rentabilitatea unei afaceri

Scopul oricrei afaceri care se deruleaz n sistemul economiei de pia este


realizarea profitului, adic acea diferen pozitiv dintre ncasrile obinute prin
vnzarea produselor ( serviciilor) i costul lor.
Acest indicator este expresia eficienei economice a firmei i reprezint capacitatea
acesteia de a produce profit.
n cazul n care firma realizeaz o diferen negativ ntre ncasri i costuri atunci
vorbim despre pierderi care, realizate n mod repetat, produc falimentul.
Pentru a descrie ct mai corect procesul de rentabilitate este necesar definirea i
reinerea urmtoarelor noiuni:
- pragul de rentabilitate (Pr),
- cifra de afaceri ( CA) ,
- cifra de afaceri minim (CAmin),
- costul fix (CF),
- costul variabil total (CVt)
- costul variabil pe un produs (serviciu) (CV1),
- preul de vnzare a unui produs (serviciu)(Pv),
- prducia fizic (Q)
- producia fizic corespunztoare pragului de rentabilitate(Qpr),
- veniturile totale (VT)
- profitul (Pf).
1. Pragul de rentabilitate (Pr), semnific o msur a flexibilitii organizaiei n raport cu
fluctuaiile activitii sale deci o msur a riscului.
Cifra de afaceri critic sau Punct mort ( CAcritic) operaional este punctul de la care cifra de
afaceri acoper cheltuielile de exploatare iar rezultatul este nul.
Dup acest prag activitatea devine rentabil.
Pragul de rentabilitate se exprim n uniti fizice produse i vndute, pentru care s-au
ncasat veniturile corespunztoare egale cu suma cheltuielilor efectuate. Acesta se determin,
algebric cu ajutorul relaiei (1),
Pr

CF
(1)
Pv CV1

- pragul de rentabilitate (Pr)


- costul fix (CF)
- preul de vnzare a unui produs (serviciu)(Pv)
- costul variabil pe un produs (serviciu) (CV1)

2. Cifra de afaceri(CA) reprezinta expresia bneasc a ncasrilor rezultate din


activitatea proprie a firmei, pe o perioad de timp determinat( de regul, 1 an).
DEFINIIE: NSUMEAZ TOATE NCASRILE rezultate din acte de comer: vnzri
de bunuri materiale, prestri de servicii, depuneri la bnci i instituii financiare,
acordarea de credite,operaiuni bursiere.(Ni Dobrot, Dicionar de economie,Editura
Economic, Bucureti. 1999, p.104).
CA =Q x Pv (2)

CAmin = Qpr x Pv (3)

cifra de afaceri minim (CAmin),


preul de vnzare a unui produs (serviciu)(Pv),
prducia fizic (Qpr)

Cifra de afaceri este indicatorul care reflect valoarea performanei economice i


este utilizat n ierarhizarea firmelor dup criteriul importanei economice.
Cifra de afaceri se determin efectund produsul dintre producia fizic total (Q) i
preul de vnzare a unui produs(serviciu) (Pv). (relaia 2)
3. Cifra de afaceri minim (CAmin) se mai regsete n lucrrile de specialitate sub
denumirea de Cifr de afaceri critic sau Punctul mort operaional al afacerii.
Poate fi denumit i prag de rentabilitate valoric.
Aceasta se determin efectund produsul dintre valoarea fizic a pragului de rentabilitate
(Qpr) i preul de vnzare a unui produs(serviciu),(Pv).
4. Costurile fixe (CF) reprezint expresia valoric a cheltuielilor organizaiei care nu
depind, pe termen scurt (un an), de volumul produciei fizice.
n compunerea costurilor fixe intr:
chiriile (impozitele imobiliare)
salariile personalului administrativ i de conducere
cheltuielile cu utilitile (ntreinere cldiri, iluminat, nclzit etc.)
valoarea dobnzilor aferente creditelor efectuate
asigurrile, amortizarea capitalului fix etc.
Pe termen mediu (3-5 ani) i lung (6-10 ani) costurile fixe pot fi influenate de cantitatea
produciei fizice n sensul creterii sau descreterii volumului acestora n funcie de
creterea investiiilor (creterea capacitii de producie) sau scderea substanial a
produciei.

5. Costul variabil total (CVt) reprezint expresia valoric a cheltuielilor organizaiei care
depind de cantitatea produciei fizice (Q) realizate. Aceste cheltuieli au o relaie direct
proporional cu evoluia cantitativ a produciei fizice.
n structura costurilor variabile intr:
cheltuielile cu materiile prime i materialele necesare realizrii produsului
(serviciului)
costul carburanilor i energiei
salariile directe(ale anagjailor)
contribuiile de asigurri sociale aferente acestor salarii
costurile privind ambalarea produsului ( oferirea serviciului)
costul pentru realizarea designu lui.
Costul variabil pe un produs (serviciu) (CV1) se determin cu ajutorul relaiei (4):
CV1

CVt
Q

costul variabil pe un produs (serviciu) (CV1),


costul variabil total (CVt)
prducia fizic (Q)

6. Preul de vnzare a unui produs (serviciu)(Pv1) reprezint ncasrile obinute pentru


fiecare unitate fizic vndut ctre clieni.
7. Producia fizic (Q) este indicatorul care exprim, sub form cantitativ totalitatea
bunurilor (serviciilor) rezultate din activitatea economic a organizaiei pe termen scurt (un
an).
8. Producia fizic corespunztoare pragului de rentabilitate(Qpr) este indicatorul care
semnific nivelul cantitativ al produciei fizice n punctul mort al afacerii, adic cantitatea de
bunuri i servicii vndute necesar acoperirii costurilor totale (CT = CF + CVt).
9. Veniturile totale (VT) sau ncasrile totale rezult din ncasrile bneti efectuate n urma
vnzrii produselor sau serviciilor realizate de organizaie.
10. Costurile totale(CT) rezult din suma CF i CVt.
11. Profitul (Pf) este un indicator important al eficienei economice i definete acea diferen
pozitiv dintre ncasrile totale obinute prin vnzarea bunurilor (serviciilor) realizate de
organizaie i costul lor.

4.2. Determinarea algebric a pragului de rentabilitate la firmele monoproductive.


Studiul de caz nr.5
Hotelul STAR SA, cu sediul n staiunea MAMAIA, de patru stele, ofer un singur tip de
pachet de servicii.
Conducerea este asigurat de trei acionari. Pentru anul 2009, firma are prevzute n Planul de
afaceri urmtoarele date de baz:
Q, ofert ..................................3000 uniti de servicii;
CF, costuri fixe...600.000 euro;
CV, costul variabil pentru un serviciu.500 euro
Pv, preul de vnzare a unui serviciu..800 euro
Se cere s rezolvai:
a. Calculul algebric al pragul de rentabilitate a afacerii;
b. Calculul algebric CA, CT
Rezolvare:
a.Algebric, pragul de rentabilitate se determin cu relaia (1)
Pr

CF
Pv CV1

Pr

600.000
2000 pachete de
800 500

servicii
CAmin = Qpr x Pv

CT = CF i CVmin.

CA min=2000 x 800 = 1.600.000 euro

CT = 600.000 + 500*2000 =
= 600.000 + 1.000.000 = 1.600.000 euro
CAmin CT = 0 euro PROFIT 0

CA =Q x Pv

CT = CF i CVt.

CA =3000 x 800 = 2.400.000 euro

CT = 600.000 + 500*3000 =
= 600.000 + 1.500.000 = 2.100.000 euro

CA CT = 300.000 euro - PROFIT

Exprimat valoric, pragul de rentabilitate poate fi determinat prin efectuarea produsului dintre
Qpr i Pv. Aceast exprimare valoric reprezint, de fapt, cifra de afaceri corespunztoare
pragului de rentabilitate CApr (n cazul de fa: CApr = 2000.800 =1600.000.)

RISCUL DE EXPLOATARE AL UNEI AFACERI

Introducere
Am efectuat o scurt incursiune n domeniul rentabilitii unei afaceri
pentru a nelege corect semnificaia riscului de exploatare.
Prin risc de exploatare nelegem acea situaie nefavorabil creat n
organizaie, n care, veniturile obinute din vnzarea produselor
(serviciilor), nu acoper cheltuielile efectuate (CT = CF + CVt).
n orice afacere, PROCUPAREA PRINCIPAL a organului decident
este aceea de a utiliza n aa fel potenialul productiv nct s fie obinute
suficiente venituri pentru acoperirea cheltuielilor efectuate.
n analiza riscului de exploatare se pornete de la rentabilitatea unei
afaceri ( valoarea profitului).
Problema esenial a oricrei afaceri este ca cerina ecuaiei CA (CV
+ CF) = 0 s fie ndeplinit.
Asfel , este atins un grad minim de utilizare a potenialului productiv care
s produc veniturile minime necesare acoperirii costurilor.
n cadrul economiei de pia scopul oricrei afaceri este realizarea de
profit (Pf).
Astfel, ecuaia de mai sus ar reflecta mult mai corect procesul economic
dac ar avea urmtoarea form: CA = CVt + CF +Pf
Pentru analiza riscului de exploatare sau operaional (posibilitatea de a
nu se recupera totalitatea cheltuielilor efectuate din veniturile obinute) sunt
cunoscute modele:
1.
2.
3.
4.

Modelul intervalului de siguran;


Modelul indicatorului de poziie;
Modelul coeficientului efectului de levier de exploatare;
Modelul ratei care exprim direct riscul de exploatare (Rpr).

5.1. Modelul intervalului de siguran


(indicele de securitate sau indicatorul de poziie, notat cu Is).
Acest indicator evideniaz marja de securitate de care dispune firma iar
valoarea lui este direct proporional cu gradul de securitate i invers
proporional cu gradul de risc.
n calculul intervalului de siguran sunt utilizate valorile cifrei de afaceri,
cifrei de afaceri a pragului de rentabilitate astfel:

Is =

CA CAmin
(5)
CA

,
n care,
Is = intervalul de siguran;
CA = cifra de afaceri maxim( real din planul de
afaceri);
CAmin = cifra de afaceri minim corespunztoare
pragului de rentabilitate.

Interpretatea lui Is:

Is 5%
organizaia are o situaie instabil din punct de vedere al riscului de
exploatare;
5% < Is 10% organizaia prezint o situaie relativ stabil;
10% <Is 20% organizaia are o situaie stabil;
Is > 20% organizaia are o situaie confortabil.

5.2. Modelul indicatorului de poziie


este utilizat pentru aprecierea riscului de exploatare n funcie de poziia
acestuia fa de pragul de rentabilitate. Se exprim n mrimi absolute prin
i n mrimi relative `.
= CA CApr

(6)

exprim capacitatea organizaiei de a-i adapta oferta de servicii la


cerinele pieei. Este ntlnit i sub denumirea flexibilitate absolut i se
determin cu relaia (4) i are urmtoarea semnificaie:
`=

CA CApr
.100 (7)
CApr

`este denumit coeficient de volatilitate i crete invers proporional cu


riscul de exploatare.

5.3. Modelul coeficientului efectului de levier de exploatare (coeficient de prghie de


exploatare)
Modelul utilizeaz un indicator KL denumit coeficient prghie de exploatare.
Acesta se calculeaz conform relaiei(8)
KL =

CA CVt
= marja brut/cost fix (8)
CF

Atunci cnd KL < 1, avem de a face cu risc de exploatare, n sensul c firma


nu i poate acoperi cheltuielile din veniturile proprii, deci nu i poate
recupera factorii de producie, intrnd n zona riscului de faliment.

5.4. Modelul ratei care exprim direct riscul de exploatare (Rpr).


Rata care exprim riscul de exploatare se determin cu ajutorul relaiei (7) i are urmtoarea
semnificaie: cu ct rata este mai mare cu att riscul de exploatare este mai

mare.
Rpr =

CApr
.100
CA

(9)

Aceast analiz axat pe corelaia risc de exploatare rentabilitate este util


tuturor managerilor pentru a lua deciziile ce se impun n scopul:
stabilirii volumului produciei necesare acoperirii pierderilor sau obinerii
unui profit previzionat;
monitorizarea permanent a interdependenei venituri i costuri i
intervenia oportun pentru optimizarea raportului n favoarea veniturilor.

5.5. Riscul de exploatare. Studiul de caz nr.8


Efectuai o analiz a riscului de exploatare cu ajutorul pragului de rentabilitate.
Organizaia este monoproductiv, ofera un singur tip de pachete de servicii turistice i are
prevzute n planul de afaceri urmtoarele date de baz:
Q = 4000
Pv = 500
CV1= 350
CA = 4000. 500= 2.000.000
CF = 500.000
Rezolvare:
Pr

CF
500.000
500.000

3333
Pv CV1 500 350
150

Pragul de rentabilitate este 3333 pachete turistice.


Aceast cantitate vndut la preul de 500 acoper
costurile .
CApr = 3333.500= 1.666.500
Is

CA CApr 2000000 1666500

0.16(16%)
CA
2.000.000

Organizaia are o situaie stabil din punct de vedere al


riscului de exploatare

KL

CA CVt 2.000.000 1.400.000 600.000

1,2
CF
500.000
500.000

Kl >1, rezult c nu exist risc de exploatare

Ne reamintim: Atunci cnd KL < 1, avem de a face cu risc de exploatare, n


sensul c firma nu i poate acoperi cheltuielile din veniturile proprii, deci
nu i poate recupera factorii de producie, intrnd n zona riscului de
faliment.

= CA CApr = 2000.000 - 1.666.500 =333500


333500 reprezint 16% din 2.000.000,
risc sczut

`=

CA cApr 2.000.000 1666500

.100 20%
CApr
1666500

Dac valoarea lui


`crete, riscul scade

Rpr =

CApr
1666.500
.100
0,83.100 83%
CA
2.000.000

S ne reamintim:
Prin risc de exploatare nelegem acea situaie nefavorabil creat n organizaie, n care,
veniturile obinute din vnzarea produselor (serviciilor), NU acoper cheltuielile
efectuate (CT = CF + CVt).
Pentru analiza riscului de exploatare sau operaional (posibilitatea de a nu se recupera
totalitatea cheltuielilor efectuate din veniturile obinute) sunt cunoscute patru modele:
a). Modelul intervalului de siguran ;
b). Modelul indicatorului de poziie;
c). Modelul coeficientului efectului de levier de exploatare;
d). Modelul ratei care exprim direct riscul de exploatare (Rpr).

Cursul 6
RISCUL DE PROFIT AL UNEI AFACERI

Introducere
n mod cert procesul investiional, n economia de pia, este relaionat la o serie de
factori care imprim o anumit turbulen mediului de afaceri n care, incertitudinea i
riscul sunt omniprezente.
Informaiile de care dispunei cu privire la evoluia unor proiecte sau alocarea de
resurse sunt, de cele mai multe ori, insuficiente sau incomplete i acest fenomen
imprim eforturilor dumneavoastr o stare de nesiguran asimilat unei probabiliti
de pierdere.
Prediciile cu privire la identificarea i evoluia factorilor de risc fundamentate pe analize
probabilistice v pot orienta deciziile spre un plus de siguran i confort managerial. Pornind
de la scopul oricrei afaceri, realizarea unui profit i de la finalul nefericit al unei afaceri,
producerea falimentului financiar ne propunem s operm cu trei concepte de baz, riscul de
profit i riscul de faliment, riscul comercial.
Acesta este un argument suficient pentru a v convinge c studiul riscului de profit , al
riscului de faliment i al riscului comercial reprezint o garanie a succesului ntr-un
mediu de afaceri puternic instabil.
1. Riscul de profit
Am reinut din prezentrile anterioare c scopul oricrei afaceri care se deruleaz n
sistemul economiei de pia este realizarea profitului, adic acea diferen pozitiv dintre
ncasrile obinute prin vnzarea produselor ( serviciilor) i costul lor. Acest indicator fiind
expresia eficienei economice a firmei i reprezint, totodat, capacitatea acesteia de a
produce profit.
n cazul n care firma realizeaz o diferen negativ ntre ncasri i costuri
atunci vorbim despre pierderi care, realizate n mod repetat, produc falimentul.
Riscul de profit definete:
a. acea situaie nefavorabil n care se situeaz o firm aflat n incapacitate de a
realiza o cifr de afaceri minim care s genereze un profit necesar pentru
acoperirea volumului dividendelor cerute de acionari;
b. acea situaie nefavorabil n care se situeaz o firm aflat n incapacitate de a
realiza o cifr de afaceri minim care s genereze nivelul profitului estimat .

Pentru calculul riscului de profit sau a riscului de a nu se realiza un volum de activitate care
s genereze un profit necesar s acopere dividendele ateptate de deintorii de capitaluri se
utilizeaz indicatorul cifra de afaceri minim (CAminim).
Pentru determinarea CAmin necesar restituirii dividendelor se parcurg urmtoarele
etape:
a) determinarea volumului dividendelor cerute de ctre acionari (D):
D = Cu.Rd% (1 )
unde,
D volumul dividendelor; Cu capitalul utilizat n
afacere; Rd% - rata dividendelor cerute de acionari
Ex. 20%.

b. Determinarea profitului net (Pn):


Pn = D +

CPF
.D
100 CPF

(2)

c. Determinarea profitului brut (Pb) dup relaia:


Pb = Pn + (

CI
)Pn
100 CI

(3)

CI - cota de impozit pe profit


CPF, cota de profit care rmne firmei
CI+CPF=100%
d.Determinarea costurilor (C) astfel:
C=

Pb
Rrc %

(4)

C = costul aferent cifrei de afaceri;


Rrc% = rata rentabilitii la costuri calculat astfel:
Rrc =

C
V

Ex. 70%

Acest indicator este necesar pentru calculul cifrei de afaceri minime care s asigure profitul
necesar realizrii dividendelor pretinse de acionari.
e. Determinarea cifrei de afaceri minime (CAminim) astfel:
CAmin = Pb + C (5)

f. Determinarea cifrei de afaceri lunar programat (CAL) astfel:


CAL =

CAp
(6)
12

CAL = cifra de afaceri lunar programat;


Cap = cifra de afaceri programat pe anul respectiv.

g.Timpul necesar pentru realizarea cifrei de afaceri minime (T) se calculeaz astfel:

T=

CA min
CAL

(7)

T se exprim n uniti de timp(luni) i semnific n a


cta lun de la nceputul ciclului productiv se
realizeaz o cifr de afaceri minim necesar obinerii
unui profit care s asigure restituirea dividendelor
cerute de acionari . Riscul de profit apare n situaia
n care T >12 luni

PENTRU SEMINAR
6.2. Studiul de caz nr.9
Firma Star SA cu sediul n oraul PITETI este o oreganizatie din domeniul turismului, ce
ofera pachete de servicii la acelasi pret.
Conducerea este asigurat de trei acionari care totalizeaz un capital social de 650.000
euro. Pentru anul n curs ,firma are prevzute n Planul de Afaceri urmtoarele date de baz:
Q, oferta fizic pe an 2400 pachete turistice;
Cu, capital utilizat.650.000 euro;
Rd, rata dividendelor.15%;
Cap, cifra de afaceri programat970.000euro;
CPF, cota de profit care rmne firmei80%;
CI, cota de impozit pe profit20%;
Rrc, rata rentabilitii la costuri60%;
Se cere: S se determine riscul de profit al firmei.

Rezolvare
a. determinarea volumului dividendelor cerute de ctre acionari:
D = Cu.Rd% = 650.000.

15
97.500
100

b. Determinarea profitului net


CPF
.D =
100 CPF
80
.97.500 97.500 + 390.000 = 487.500
97.500 +
100 80

Pn = D +

c. Determinarea profitului brut dup relaia:


Pb = Pn + (

CI
)Pn = 487.500+
100 CI

20
. 487.500 487.500 + 121.875 = 609.375
100 20

d.Determinarea costurilor astfel:


C=

Pb
609.375

=
Rrc %
60%

609.375 : 0.6 = 1.015.625

e. Determinarea cifrei de afaceri minime (CAminim) astfel:


Camin = Pb + C = 609.375 + 1.015.625 = 1.625.000

f. Determinarea timpului necesar pentru realizarea cifrei de afaceri minime, astfel:


CAL=

T=

CAp
970.000
80.833
=
12
12

CA min 1.625.000
20,1luni
=
CAL
80.833

n aceast situaie afacerea este riscant n sensul c nu se realizeaz un volum de activitate


care s genereze un profit necesar s acopere dividendele ateptate de deintorii de capitaluri
(15%). Perioada n care se realizeaz aceast cifr de afaceri este de 20,1 luni adic, se
depete termenul cu 8,1 luni. Afacerea prezint risc de profit.

5.3 Determinarea riscului profitului estimat


Pentru determinarea CAmin necesar realizrii nivelului profitului estimat (profitul
estimat reprezint o msur a profitabilitii calculat ca venit net raportat la capitalul
investit) se parcurg urmtoarele etape:
a. Determinarea profitului net estimat al afacerii (Pn) n funcie de rata profitabilitii:
Pn = Cu.Rpn% (8 ) unde,
Pn volumul profitului net; Cu capitalul utilizat n
afacere; Rpn% - rata profitului (Ex. Rpn = 15%).
b. Determinarea profitului brut al afacerii (Pb) astfel:
Pb = Pn + (

CI
)Pn (9)
100 CI

PB = profitul brut;
CI = rata de impozit pe profit;
Acest indicator este necesar deoarece profitul net are ca
surs de formare profitul brut.

Celelalte operaiuni din algoritmul


de calcul pentru determinarea cifrei
de afaceri minime sunt identice ca
i n cazul anterior( relaiile 4 7).
De aceast dat, valoarea lui T
indic perioada de timp necesar realizrii unui profit ateptat de valoarea Pn.
6.3. Studiul de caz nr.10
S se determine riscul de profit la firma ROCCO SRL avnd urmtoarele date de baz: Cu
= 40.000; Rpn = 15%; Cap = 50.000; CI = 30%; Rrc = 80%.
Rezolvare:
Pn = Cu.Rpn% = 40.000.

Pb = Pn + (

15
6.000
100

CI
30
. 6000 =
)Pn = 6000 +
100 CI
100 30

6000 + 2571 = 8571

C=

Pb
8571
8571 : 0.8 = 10713
=
Rrc % 80%

Camin = Pb + C = 8571+ 10713= 19.284

CAL=

CAp
100.000
8333
=
12
12

5. RISCUL DE PROFIT AL UNEI AFACERI.


Introducere
n mod cert procesul investiional, n economia de pia, este relaionat la o serie de factori
care imprim o anumit turbulen mediului de afaceri n care, incertitudinea i riscul sunt
omniprezente. Informaiile de care dispunei cu privire la evoluia unor proiecte sau alocarea
de resurse sunt, de cele mai multe ori, insuficiente sau incomplete i acest fenomen imprim
eforturilor dumneavoastr o stare de nesiguran asimilat unei probabiliti de pierdere.
Prediciile cu privire la identificarea i evoluia factorilor de risc fundamentate pe analize
probabilistice v pot orienta deciziile spre un plus de siguran i confort managerial. Pornind
de la scopul oricrei afaceri, realizarea unui profit i de la finalul nefericit al unei afaceri,
producerea falimentului financiar ne propunem s operm cu trei concepte de baz, riscul de
profit i riscul de faliment, riscul comercial. Acesta este un argument suficient pentru a v
convinge c studiul riscului de profit , al riscului de faliment i al riscului comercial
reprezint o garanie a succesului ntr-un mediu de afaceri puternic instabil.
5.1. Riscul de profit
Am reinut din prezentrile anterioare c scopul oricrei afaceri care se deruleaz n
sistemul economiei de pia este realizarea profitului, adic acea diferen pozitiv dintre
ncasrile obinute prin vnzarea produselor ( serviciilor) i costul lor. Acest indicator fiind
expresia eficienei economice a firmei i reprezint, totodat, capacitatea acesteia de a
produce profit. n cazul n care firma realizeaz o diferen negativ ntre ncasri i costuri
atunci vorbim despre pierderi care, realizate n mod repetat, produc falimentul.
Riscul de profit definete:
c. acea situaie nefavorabil n care se situeaz o firm aflat n incapacitate de a
realiza o cifr de afaceri minim care s genereze un profit necesar pentru acoperirea
volumului dividendelor cerute de acionari;
d. acea situaie nefavorabil n care se situeaz o firm aflat n incapacitate de a realiza
o cifr de afaceri minim care s genereze nivelul profitului estimat .
Pentru calculul riscului de profit sau a riscului de a nu se realiza un volum de activitate care
s genereze un profit necesar s acopere dividendele ateptate de deintorii de capitaluri se
utilizeaz indicatorul cifra de afaceri minim (CAminim).
Pentru determinarea CAmin necesar restituirii dividendelor se parcurg urmtoarele
etape:
b) determinarea volumului dividendelor cerute de ctre acionari (D):
D = Cu.Rd% (1 )
unde,
D volumul dividendelor; Cu capitalul utilizat n
afacere; Rd% - rata dividendelor cerute de acionari
Ex. 20%.
b. Determinarea profitului net (Pn):
Pn = D +

CPF
.D
100 CPF

(2)

c. Determinarea profitului brut (Pb)


dup relaia:
Pb = Pn + (

CI
)Pn
100 CI

(3)

d.Determinarea costurilor (C) astfel:


C=

Pb
Rrc %

(4)

C = costul aferent cifrei de afaceri;


RRC % = rata rentabilitii la costuri calculat astfel:
Rrc =

C
V

Ex. 70%

Acest indicator este necesar pentru calculul cifrei de afaceri minime care s asigure profitul
necesar realizrii dividendelor pretinse de acionari.
e. Determinarea cifrei de afaceri minime (CAminim) astfel:
Camin = Pb + C (5)

f. Determinarea cifrei de afaceri lunar programat (CAL) astfel:


CAp

CAL
(6)
CAL
= =cifra
12de afaceri lunar programat;
Cap = cifra de afaceri programat pe anul respectiv.

g.Timpul necesar pentru realizarea cifrei de afaceri minime (T) se calculeaz astfel:

T=

CA min
CAL

(7)

T se exprim n uniti de timp(luni) i semnific n a


cta lun de la nceputul ciclului productiv se
realizeaz o cifr de afaceri minim necesar obinerii
unui profit care s asigure restituirea dividendelor
cerute de acionari . Riscul de profit apare n situaia
n care T >12 luni

5.2. Studiul de caz nr.9


Firma Polar SA cu sediul n oraul PITETI este monoproductiv i produce frigidere.
Conducerea este asigurat de trei acionari care totalizeaz un capital social de 650.000 euro.
Pentru anul n curs ,firma are prevzute n Planul de Afaceri urmtoarele date de baz:
Q, producia fizic pe an 2400 frigidere;
Cu, capital utilizat.650.000 euro;
Rd, rata dividendelor.15%;
Cap, cifra de afaceri programat970.000euro;
CPF, cota de profit care rmne firmei80%;
CI, cota de impozit pe profit20%;
Rrc, rata rentabilitii la costuri60%;
Se cere: S se determine riscul de profit al firmei.
Rezolvare
a. determinarea volumului dividendelor cerute de ctre acionari:
D = Cu.Rd% = 650.000.

15
97.500
100

b. Determinarea profitului net


CPF
.D =
100 CPF
80
.97.500 97.500 + 390.000 = 487.500
97.500 +
100 80

Pn = D +

Pb = Pn + (

c. Determinarea profitului brut


dup relaia:
CI
)Pn = 487.500+
100 CI

20
. 487.500 487.500 + 121.875 = 609.375
100 20

d.Determinarea costurilor astfel:


C=

Pb
609.375

=
Rrc %
60%

609.375 : 0.6 = 1.015.625

e. Determinarea cifrei de afaceri minime (CAminim) astfel:


Camin = Pb + C = 609.375 + 1.015.625 = 1.625.000

f. Determinarea timpului necesar pentru realizarea cifrei de afaceri minime, astfel:


CAL=

CAp
970.000
80.833
=
12
12

T=

CA min 1.625.000
20,1luni
=
CAL
80.833

n aceast situaie afacerea este riscant n sensul c nu se realizeaz un volum de activitate


care s genereze un profit necesar s acopere dividendele ateptate de deintorii de capitaluri
(15%). Perioada n care se realizeaz aceast cifr de afaceri este de 20,1 luni adic, se
depete termenul cu 8,1 luni. Afacerea prezint risc de profit.
5.3 Determinarea riscului profitului estimat
Pentru determinarea CAmin necesar realizrii nivelului profitului estimat (profitul
estimat reprezint o msur a profitabilitii calculat ca venit net raportat la capitalul
investit) se parcurg urmtoarele etape:
a. Determinarea profitului net estimat al afacerii (Pn) n funcie de rata profitabilitii:
Pn = Cu.Rpn% (8 ) unde,
Pn volumul profitului net; Cu capitalul utilizat n
afacere; Rpn% - rata profitului (Ex. Rpn = 15%).
b. Determinarea profitului brut al afacerii (Pb) astfel:
Pb = Pn + (

CI
)Pn (9)
100 CI

PB = profitul brut;
CI = rata de impozit pe profit;
Acest indicator este necesar deoarece profitul net are ca
surs de formare profitul brut.

Celelalte operaiuni din algoritmul


de calcul pentru determinarea cifrei
de afaceri minime sunt identice ca
i n cazul anterior( relaiile 4 7).
De aceast dat, valoarea lui T
indic perioada de timp necesar realizrii unui profit ateptat de valoarea Pn.
6.3. Studiul de caz nr.10
S se determine riscul de profit la firma ROCCO SRL avnd urmtoarele date de baz: Cu
= 40.000; Rpn = 15%; Cap = 50.000; CI = 30%; Rrc = 80%.
Rezolvare:
Pn = Cu.Rpn% = 40.000.

Pb = Pn + (

15
6.000
100

CI
30
. 6000 =
)Pn = 6000 +
100 CI
100 30

6000 + 2571 = 8571

C=

Pb
8571
8571 : 0.8 = 10713
=
Rrc % 80%

Camin = Pb + C = 8571+ 10713= 19.284

CAL=

CAp
100.000
8333
=
12
12

C6. ANALIZA DE RISC LA NIVELUL FIRMEI. RISCUL DE


FALIMENT. RISCUL COMERCIAL
Introducere

Falimentul este unul dintre fenomenele cu care sunt confruntate multe


societi comerciale de la noi, avnd un caracter relativ inedit pentru
practica economic romneasc din ultimii cincizeci de ani.
Prin risc de faliment se nelege stabilirea unei funcii prin care s poat

fi estimat probabilitatea ca o societate comercial s nregistreze


pierderi i, n consecin, s fie n imposibilitate de a-i onora
contractele cu beneficiarii, a plti furnizorii i a restitui
mprumuturile ctre bnci.
Riscul de faliment ESTE OPUS probabilitii de profit.
Se pune problema creterii profitabilitii, n condiiile unui risc de faliment
asumat.
Acest tip de risc trebuie privit ca o prioritate.
Pentru ca o societate s rmn n circuitul activitii economice este
necesar ca aceasta s
ANTICIPEZE
CONTROLEZE
GESTIONEZE acest risc.

Riscul de faliment este consecina insolvabilitii ntreprinderii, care


poate s conduc la o dispariie pur i simplu a acesteia .
Astfel se justific atenia pe care responsabilii trebuie s o acorde stpnirii
acestui risc i se explic de ce meninerea solvabilitii sau a echilibrului
financiar constituie un imperativ major al gestiunii financiare.
Solvabilitatea reprezint capacitatea unei firme de a face fa obligaiilor
scadente, rezultate fie din angajamente anterioare contractate, fie din
operaii curente, prelevri obligatorii.1
Mai concret, meninerea solvabilitii const n execuia contiincioas a rambursrilor
promise creditorilor i altor creanieri.
Evaluarea riscului de faliment se poate realiza prin diferite metode:
- analiza static pe baza bilanului patrimonial;
1

Maria Niculescu Diagnostic global strategic, Ed. Economic, Bucureti.

- analiza funcional pe baza bilanului funcional;


- analiza dinamic, pe baza tabloului de finanare;
- analiza prin metoda scorurilor ( Metoda Scoring).

6.1. METODA SCORING


Metoda se bazeaz pe calcularea unei funcii liniare, a crei valoare reprezint scorul realizat
(H). Prin rezultat (scor) poate fi estimat probabilitatea ca o societate comercial s
nregistreze pierderi i, n consecin, s fie n imposibilitate de a-i onora contractele cu
beneficiarii, de a plti furnizorii i a restitui mprumuturile ctre bnci.

Riscul de faliment depinde de valoarea scorului realizat de


firm prin calcularea valorii a cinci indicatori:
- rata lichiditii pariale (RLP);
- rata stabilitii financiare (RSF);
- rata cheltuielilor financiare(RCF);
- rata de salarizare a personalului (RSP);
- ponderea excedentului brut de exploatare n valoarea
adugat (PVA).
Pentru aprecierea riscului de faliment la o firm se procedeaz astfel:
se determin valorile: RLP, RSF, RCF, RSP, PVA;
se introduc valorile n funcia liniar:
H = 16 x1 + 22 x2 87 x3 10 x4 + 24 x5 (10)
unde, X1 = RLP, X2 = RSF, X3 = RCF, X4 = RSP, X5 = PVA;

se pondereaz valorile obinute ale lui X1 X5 cu valorile coeficienilor de ponderare


(n funcia liniar sunt constante: 16, 22, 87, 10, 24) se obine Si unde, Si reprezint
scorul final obinut prin nsumarea scorurilor pariale realizate de fiecare dintre cei 5
indicatori (se exprim n procente i reprezint riscul de faliment al firmei respective).

6.2. Studiul de caz


n tabelul urmtor sunt prezentai indicatorii de calcul pentru riscul de faliment la S.C. X
S.R.L. Unde:
CF = cheltuieli financiare;
CA = cifra de afaceri;
EBE = excedent brut de exploatare;
VA = valoare adugat;
CS = costuri cu salarizarea.

Pentru aprecierea riscului de faliment la o firm se procedeaz astfel:


se determin valorile: RLP, RSF, RCF, RSP, PVA;
se introduc valorile n funcia liniar:
H = 16 x1 + 22 x2 87 x3 10 x4 + 24 x5 (10)
unde, X1 = RLP, X2 = RSF, X3 = RCF, X4 = RSP, X5 = PVA;
Nr.
crt

Indicatori

Relatia
de calcul

Valoarea
numeric

Coeficient
de
vulnerare

Contribuia
la formarea
scorului

Rata
lichiditii
pariale
Rata
stabilitii
financiare
Rata
cheltuielilor
financiare
Rata
de
salarizare
Ponderea
PVA
Total

CR+D/
DTS

1,20

16

+19,2

CP/PT

0,90

22

+19,8

CF/CA

0,05

-87

-4,35

CS/VA

0,38

-10

-3,8

EBE/
VA

0,71

24

+17,04

2
3
4
5
6

47,89

Scorul realizat de S.C. X S.R.L. (47,89%) indic o zon median de relativ incertitudine.

INTERPRETARE:
H > 80% Zona nefavorabil, risc de faliment
H75%-50% Zona de incertitudine
H30-50% Zona de relativa incertitudine
H 30% - 10% Zona favorabil
sub 10% Zona favorabil

6.3. Riscul comercial


Denumite i rate de marj, msoar randamentul activitii desfurate de firm

pe perioada unui exerciiu financiar prin prisma valorificrii activitii de


baz.
Ratele rentabilitii comerciale caracterizeaz:
- eficiena politicii comerciale (a procesului de aprovizionare, stocare i vnzare)
- a politicii de preuri practicate de ntreprindere,
- competitivitatea produselor sale.
Conform obiectivelor urmrite n analiz, acest indicator poate fi determinat prin
raportarea rezultatului brut al exploatrii sau a rezultatului exerciiului la cifra de afaceri sau
la valoarea adugat.

INDICATORI:
1. Rata rentabilitii comerciale, privit ca raport ntre rezultatul exploatrii i cifra
de afaceri, denumit rata marjei nete de exploatare exprim eficiena activitii de
exploatare.
Rc

RE
.100 (11)
CA

Unde: Rc Rata rentabilitii comerciale;


RE Rezultatul exploatrii;
CA Cifra de afaceri.

INTERPRETARE:
Atunci cnd creterea ratei comerciale este nsoit de o cretere a cifrei de
afaceri (a vnzrilor), ntreprinderea beneficiaz de o situaie favorabil,
respectiv punerea n vnzare a unor produse cu caliti superioare sau ocuparea
unei poziii concureniale importante pe pia.
Rezultatul exploatrii este influenat de amortismente i provizioane, din
acest motiv devenind un rezultat net al exploatrii.

Creterea ratei n dinamic reflect o situaie pozitiv i are loc atunci cnd indicele
profitului devanseaz indicele cifrei de afaceri(Ipr>Ica).

2. Indicele profitului (Ipr) se calculeaz ca raport ntre


profitul nregistrat n perioada curent (Pr1)
profitul nregistrat n perioada de baz (Pr0).
Ipr

Pr 1
.100 (12)
Pr 0

3. Indicele cifrei de afaceri (Ica) se determin la fel ca raport ntre:


indicele profitului ca raport ntre cifra de afaceri nregistrat n
perioada curent (Ca1)
cifra de afaceri nregistrat n perioada de baz (Ca 0)
Ica=

Ca1
.100 (13)
Ca 0

6.4. Studiul de caz


Firma ELECTRON SA produce televizoare color. n anul n curs are n planul
de afaceri stabilii urmtorii indicatori:
- Q, producia fizic.....5000 uniti;
- Pv1, preul de vnzare al unei uniti.....300 euro;
- CV1, costul variabil.........150 euro;
- CF, costuri fixe...........600000 euro;
- CA 1 (cifra de afaceri pe anul n curs)........5000x300= 1500000 euro;
- CA 0 (cifra de afaceri pe anul anterior)........1300000 euro.
- PROFIT pe anul anterior ............120.000 euro.
S se determine:
a. Rata rentabilitii comerciale
b. S se aprecieze creterea n dinamic a ratei rentabilitii comerciale
(pozitiv sau negativ).
c. Indicele profitului Ip
d. Indicele cifrei de afaceri Ca
Rezolvare:

a. Pentru determinarea ratei rentabilitii comerciale :


-se determin cifra de afaceri pentru anul n curs
CA = Q.P = 5000.300 = 1.500.000;
- se determin rezultatul exploatrii:
RE = CA (CF + CVt) = 1.500.000 ( 600.000 + 5000.150) = 1.500.000
(600.000 + 750.000) =150.000;

- se determin Rrc:
Rrc

RE
150.000
.100
0,10
CA
1.500.000

Atunci cnd creterea ratei comerciale este nsoit de o cretere a cifrei de afaceri (a
vnzrilor), ntreprinderea beneficiaz de o SITUAIE FAVORABIL din perspectiva
riscului comercial
Pentru anul anterior avem:
RE
120.000
.100
0,09
CA
1.300.000

Rrc

Ipr

Pr

Pr 1
.100 (12)
Pr 0

Ica=

Ca1
.100 (13)
Ca 0

CF
Pv CV1

CONCLUZII:
RISCUL DE PROFIT definete:
- acea situaie nefavorabil n care se situeaz o firm aflat n incapacitate
de a realiza o cifr de afaceri minim care s genereze un profit necesar
pentru acoperirea volumului dividendelor cerute de acionar;
- acea situaie nefavorabil n care se situeaz o firm aflat n incapacitate
de a realiza o cifr de afaceri minim care s genereze nivelul profitului
estimat .
Pentru calculul riscului de profit sau a riscului de a nu se realiza un
volum de activitate care s genereze un profit necesar s acopere dividendele
ateptate de deintorii de capitaluri se utilizeaz indicatorul cifra de afaceri
minim (CAminim).
Afacerea este riscant n sensul c nu se realizeaz un volum de
activitate care s genereze un profit necesar s acopere dividendele
ateptate de deintorii de capitaluri.

Perioada n care se realizeaz aceast cifr de afaceri este


exprimat n luni. Afacerea prezint risc de profit dac
T > (ex.: 12) luni.

C7. METODE I TEHNICI DE MSURARE A RISCULUI


INDIVIDUAL.
ANALIZA DE SENZITIVITATE I ANALIZA SCENARIILOR
Introducere
Spaiul romnesc, la nceputul acestui secol i mileniu, va suporta, cu siguran, o serie
de metamorfoze care vor proiecta un mediu economic n care oportunitile sau eecurile vor
fi prezente n anumite proporii, n funcie de cantitatea i calitatea formrii profesionale a
resursei umane. Este indiscutabil c, avem nevoie de specialiti n domeniile de baz ale vieii
sociale. Dup parcurgerea acestei uniti de nvare, managerii i experii care vorbesc
despre identificarea, msurarea i atenuarea riscului nu vor mai enuna propoziii i
dispoziii fr eficacitate real ci, se vor implica cu mai mult profunzime i cu randament
maxim n rezolvarea situaiilor de risc.
Se va prezenta ntr-o prim etap metodele i tehnicile de msurare a riscului
individual, iar n etapa a doua, cele care se refer la determinarea riscului de pia.
Ambele categorii de riscuri, prin brutalitatea lor, provoac panic i nebunie n lumea
afacerilor. Dereglrile i distorsiunile pe care specialitii nii nu ezit s le confirme drept
iraionale i n faa crora tiinele economice i dovedesc incapabilitatea de a aduce
coreciile logice, fac ca unii manageri s cread c asist la o eclips de soluii viabile i sunt
tentai s identifice cauzele dincolo de responsabilitile ce le revin.
De cele mai multe ori, n loc s acioneze asupra cauzelor, din lipsa unei instruiri
adecvate, recurg la modele de gndire preraionalist, se ntorc la superstiii, i nclin s
cread n formula magic capabil s transforme srcia n bogie. nclin s cred c, tiina a
rmas singura resurs aflat la dispoziia oricrui cetean care dorete s se implice n mod
creator, n transformarea mediului ambiant. Aceasta le pune la dispoziie cele mai specializate
instrumente de contracarare a riscului i de dezvoltare a afacerilor chiar n condiii de risc i
incertitudine. Un argument serios de care este necesar s inei seam atunci cnd dorii s
iniiai o afacere.
7.1.Metoda analizei de senzitivitate a riscului
Fundamentarea deciziilor n condiii de risc i incertitudine presupune utilizarea unor
metode i tehnici de msurare a riscului care s previzioneze rezultatele economice ale
unei afaceri n funcie de aciunea unor factori perturbatori care, de cele mai multe ori,
au un impact negativ asupra acestora.
Riscul individual reprezint probabilitatea producerii unei pierderi n cadrul unui
proiect sau al unei aciuni de afaceri, n condiiile n care proiectul sau aciunea
respectiv reprezint singura component a portofoliului sau a afacerii.
Acelai lucru se poate spune dac un investitor investete capitalul ntr-o firm care are
n derulare un singur proiect sau dac acionarii ar avea toate aciunile depuse la o
asemenea firm.
Msura n care factorii de risc influeneaz rezultatele obinute n asemenea condiii devine o
preocupare a oricrui manager responsabil n sensul c va trebui s estimeze rezultatele
economice ntre anumite limite.

Evoluia valoric a acestor rezultate poate fi descris cu ajutorul funciei de distribuie.


Prin urmare, riscul individual al proiectului (afacerii) este exprimat prin distribuia de
probabilitate a fluxului de numerar i a valorii adugate nete (VAN).
Valoarea adugat net (VAN), la nivelul firmei, SE DETERMIN ca diferen ntre:
- suma veniturilor ncasate din vnzarea bunurilor i serviciilor ctre
clieni i
- costurile totale achitate prin plile efectuate ctre furnizori.
VAN este acel indicator format din profitul realizat din:
- producia vndut,
- impozitele i taxele
- amortizarea echipamentelor i salariile pltite.
La nivel macroeconomic, valoarea adugat net st la baza calculrii produsului intern
brut.
Principalele metode de determinare a riscului individual sunt: analiza de
senzitivitate a riscului; analiza scenariilor; metoda Monte Carlo.
Cuantificarea i evaluarea incertitudinii i riscului unei afaceri (proiect) este posibil prin
utilizarea teoriei probabilitilor. Cu ajutorul acestei teorii pot fi determinate ansele ca
valorile estimate ale unor indicatori de baz s fie realizate la sfritul unei perioade de timp
determinat . Un asemenea demers este extrem de necesar pentru orientarea deciziilor
manageriale n condiiile existenei unor strategii alternative de aciune.

1.

Metoda analizei de senzitivitate a riscului face parte dintr-un ansamblu de


metode prin care se poate determina gradul de ncredere al unei estimri,
element fundamental al previziunii manageriale.

Analiza de senzitivitate permite simularea comportamentului unei organizaii


(firm) urmrindu-se, cum se modific valoarea elementelor la ieirea din organizaie, n
condiiile modificrii unor valori ale elementelor aflate la intrare.
Prin aceast aplicaie operaional se stabilete msura n care modificrile factorilor de
intrare influeneaz rezultatele estimate i sunt identificai acei factori critici care influeneaz
decisiv aceste rezultate. Este foarte important ca n cadrul strategiilor manageriale s se in
seama de posibilele modificri ale acestora. Esena metodei este prezentat n

Fig.2

Capital utilizat
Cu
Producia fizic
Q
Costurile fixe
CF

Organizai
e
( firm)

Valoarea
adugat net
VAN
Rata intern a
rentabilitii RIR

Fig. M 1.5.1. Esena analizei de senzitivitate


Analiza de senzitivitate dei este des folosit prezint unele
Aplicarea metodei analizei de senzitivitate presupune parcurgerea unor etape, astfel:
1. Conceperea unei afaceri i stabilirea datelor de baz: cifra de afaceri (capitalul
utilizat), producia fizic exprimat n uniti produse, costurile fixe, costurile variabile, preul
de vnzare al unui produs (serviciu), pragul de rentabilitate, nivelul vnzrilor, nivelul
salariilor, costul materiilor prime, costul utilitilor, numrul angajailor,etc;
2. Estimarea, prin valori procentuale, a modificrilor posibile ale variabilelor de
intrare i determinarea pentru fiecare variabil de intrare modificat a variabilelor de
ieire;
3. Stabilirea unor modificri a valorii fiecrei variabile de intrare peste estimrile
procentuale anterioare, meninnd celelalte variabile constante;
4. Determinarea pentru ficare variabil modificat peste evalurile procentuale a
valorii VAN i RIR;
5. Reprezentarea grafic a mulimilor VAN i RIR n funcie de modificrile
fiecrei variabile la intrarea n organizaie (panta graficelor reprezint senzitivitatea
riscului afacerii fa de modificrile variabilelor de intrare; cu ct panta este mai mare cu
att cele dou variabile de ieire sunt mai sensibile iar proiectul este mai riscant) .
Analiza de senzitivitate dei este des folosit prezint unele limite n sensul c nu permit
determinarea probabilitilor de realizare a variantei iniiale sau a celei modificate.
Totui, prin studiul comportamentului organizaional modificat sub aciunea unor factori, se
poate concluziona asupra valorilor cu care se pot modifica rezultatele organizaiei
( firmei), aspect care merit s fie luat n calcul n adoptarea tuturor deciziilor.

SEMINAR
.2. Studiul de caz nr.13
Firma PRINTER SRL vinde calculatoare electronice. n planul de afaceri pe anul n curs are
prevzute urmtoarele date de baz:
Q producia fizic .........5000 uniti;
CF - costuri fixe ............400.000 euro;
CV 1 costul variabil unitar...200 euro;
Pv 1 - preul unitar...............300 euro.
Previziunile manageriale indic, dup primul trimestru al anului n curs, o cretere a costurilor
fixe de la 400.000 euro la 430.000 euro.
S se determine care este senzitivitatea la risc a VAN (valoarea adugat net) i RIR (ratei
interne a rentabilitii)?
Rezolvare
se determin pragul de rentabilitate, mrimea VAN i RIR pentru condiiile normale
de derulare a afacerii:
Pr =

CF
400.000

4000 uniti; din cele 5000 uniti numai 1000 pot fi luate n
Pv1 CV 1
100

calcul pentru realizarea de profit. Deci,

Pf (VAN) = Q.Pv (CF +CVt) = 1.500.000 ( 400.000 + 1.000.000) =


100.000 euro.
RIR

VAN
100.000

0,07(7%)
(CF CVt ) 1.400.000

n continuare , dup aceeai metodologie, determinai valoarea VAN i RIR pentru


previziunea de cretere a costurilor fixe cu 30.000 euro (CF = 430.000 euro); Care este
valoarea pierderii?

7.3. Metoda analizei scenariilor


De regul proiectul oricrei afaceri se elaboreaz n trei variante :

optimist ( maxim)
realist(medie)
pesimist (minim).
Aceste variante stau la baza conceperii a trei scenarii n conformitate cu cerinele variantelor
de studiu.
Folosirea a mai multor variante de aciune ofer:
- o mai larg manevr echipei manageriale n abordarea factorilor de risc
- i de asemenea, prin luarea unor msuri proactive, reduce presiunea acestora
asupra managementului organizaiei.
Metoda permite gruparea modificrilor variabilelor de intrare n trei
estimare pentru fiecare variabil.

niveluri de

n scenariile respective se iau n calcul posibilele modificri a dou din cele patru variabile i
anume, CF i Q. Pentru determinarea coeficientului de variaie Kv al proiectului respectiv
(afacerii)
Se parcurg urmtoarele etape:
ETAPA I. Se realizeaz un tabel n care prezint datele de baz ale proiectului
(afacerii) pe cele 3 scenarii (Exemplu orientativ de scenarii pentru proiectul nr.1 este
prezentat n Studiul de caz nr.14(Tabelul 3.);

Tabelul 3. Exemplu orientativ de scenarii cu valori estimate


SCENARII

SCENARIUL
OPTIMIST

SCENARIUL
REALIST

SCENARIUL
PESIMIST

p 1 = 40%

p 2 = 50%

Q- Producia
fizic
CT- Costuri
totale

12.000 unit.

10.000 unit.

8000 unit.

1.200.000

1.500.000

1.800.000

Pv- Preul de
vnzare unitar

300

250

230

Cw costul
energiei
CA- cifra de
afaceri
Pf - profit

15.000

20.000

25.000

3600.000

2500.000

1.840.000

2.400.000

1.000.000

40.000

VARIABILE

VARIABILE
DE INTRARE

VARIABILE
DE IEIRE

P1 - 3 sunt probabilitile asociate variantelor respective.

= 10%

SEMINAR CALCULE
ETAPA II. Estimm c variabilele de intrare i modific valorile prin cretere sau descretere
rezultnd valorile modificate ale rezultatelor obinute de organizaie : Pf- profit, CA cifra de
afaceri, RIR rata intern a rentabilitii, VAN valoarea adugat net, etc ( am luat spre
analiz n tabelul 3, modificarea lui Q prin cretere i modificarea implicit a dou
variabile de ieire , CA i Pf.).
Tabelul 4. Model orientativ de scenarii cu valori modificate ale Ca i Pf , prin creterea lui Q

SCENARII
VARIABILE
VARIABILE DE
INTRARE

VARIABILE DE
IEIRE

SCENARIUL
OPTIMIST

SCENARIUL
REALIST

SCENARIUL
PESIMIST

p 1 = 40%

p 2 = 50%

Q- Producia
fizic

15.000 unit.

12.000 unit.

10.000 unit.

CT- Costuri totale

1.800.000

1.700.000

1.900.000

Pv- Preul de
vnzare unitar

300

250

200

Cw costul
energiei

15.000

20.000

25.000

CA- cifra de
afaceri

4.500.000

3.000.000

2.000.000

Pf - profit

2.700.000

1.300.000

100.000

= 0,10

III. Determinm Deviaia standard a CA i Pf i coeficientul de variaie Kv pentru


modificarea lui CA i Pf conform Tabelului M.1.6.4.
n cazul nostru deviaia standard a lui CA se calculeaz astfel:
Ds = radical din 160.600.000 = 12.672 euro,
iar coeficientul de variaie al lui CA este,
Kvca =

ds
12.672

0,003(0,3%)
CAe 3.900.000

n cazul n care coeficientul de variaie al celuilalt proiect (afacere) este mai mare de
0,3% rezult c cellalt proiect prezint un grad de risc mai ridicat dect proiectul
prezentat.
Dei metoda este des utilizat n analiza riscului individual, se ntmpin dificulti serioase n
determinarea corelaiei existente ntre modificrile variabilelor de intrare i modul n care
acestea influeneaz valoarea variabilelor de ieire (rezultatele firmei).
Tabelul 5. Deviaia standard i Coeficientul de variaie a proiectului 1(afacerii)

SCENARII

PRODUSUL
CA . p

DEVIAIA
VARIANEI

= CAa Cae

(euro)

= Pfa - Pfe

SCENARIUL
OPTIMIST

4.500.000.
0,40 =
1800.000

1 = 4500.000

SCENARIUL
REALIST

3.000.000 .
0,50 =
1.500.000

SCENARIUL
PESIMIST

2.000.000 .
0,10 =
200.000

CAestimat

3.900.000
euro

Pf . p

DEVIAIA
VARIANEI LA
PTRAT

PRODUSUL
2 .p

2
45 .45 = 2025

2025.0,40 = 810

2 = 3..00000
-3.900.000 =
-900.000 euro

(-39).(-39) = 1521

1521. 0,50 = 760

(-19).(-19) =361

361. 0,10 = 36

3.900.000 =
600.000 euro

= 2.000.000

-3.900.000 =
- 1.900.000 euro
ds 2 =1606.
100.000 =
160.600.000

n cadrul tabelului au fost calculate deviaia standard i coeficientul de


variaie numai pentru CA (pentru uurarea calculelor au fost simplificate
valorile lui i cu 100.000)

9. METODE I TEHNICI DE MSURARE A RISCULUI INDIVIDUAL. ANALIZA


DE SENZITIVITATE I ANALIZA SCENARIILOR
Introducere
Spaiul romnesc, la nceputul acestui secol i mileniu, va suporta, cu siguran, o serie
de metamorfoze care vor proiecta un mediu economic n care oportunitile sau eecurile vor
fi prezente n anumite proporii, n funcie de cantitatea i calitatea formrii profesionale a
resursei umane. Este indiscutabil c, avem nevoie de specialiti n domeniile de baz ale vieii
sociale. Dup parcurgerea acestei uniti de nvare, managerii i experii care vorbesc
despre identificarea, msurarea i atenuarea riscului nu vor mai enuna propoziii i
dispoziii fr eficacitate real ci, se vor implica cu mai mult profunzime i cu randament
maxim n rezolvarea situaiilor de risc. Am abordat ntr-o prim etap metodele i tehnicile de
msurare a riscului individual, iar n etapa a doua, cele care se refer la determinarea riscului
de pia. Ambele categorii de riscuri, prin brutalitatea lor, provoac panic i nebunie n lumea
afacerilor. Dereglrile i distorsiunile pe care specialitii nii nu ezit s le confirme drept
iraionale i n faa crora tiinele economice i dovedesc incapabilitatea de a aduce
coreciile logice, fac ca unii manageri s cread c asist la o eclips de soluii viabile i sunt
tentai s identifice cauzele dincolo de responsabilitile ce le revin.
De cele mai multe ori, n loc s acioneze asupra cauzelor, din lipsa unei instruiri
adecvate, recurg la modele de gndire preraionalist, se ntorc la superstiii, i nclin s
cread n formula magic capabil s transforme srcia n bogie. nclin s cred c, tiina a
rmas singura resurs aflat la dispoziia oricrui cetean care dorete s se implice n mod
creator, n transformarea mediului ambiant. Aceasta le pune la dispoziie cele mai specializate
instrumente de contracarare a riscului i de dezvoltare a afacerilor chiar n condiii de risc i
incertitudine. Un argument serios de care este necesar s inei seam atunci cnd dorii s
iniiai o afacere.
9.1.Metoda analizei de senzitivitate a riscului
Fundamentarea deciziilor n condiii de risc i incertitudine presupune utilizarea unor metode
i tehnici de msurare a riscului care s previzioneze rezultatele economice ale unei afacei n
funcie de aciunea unor factori perturbatori care, de cele mai multe ori, au un impact negativ
asupra acestora. Riscul individual reprezint probabilitatea producerii unei pierderi n cadrul
unui proiect sau al unei aciuni de afaceri, n condiiile n care proiectul sau aciunea
respectiv reprezint singura component a portofoliului sau a afacerii. Acelai lucru se poate
spune dac un investitor investete capitalul ntr-o firm care are n derulare un singur proiect
sau dac acionarii ar avea toate aciunile depuse la o asemenea firm. Msura n care factorii
de risc influeneaz rezultatele obinute n asemenea condiii devine o preocupare a oricrui
manager responsabil n sensul c va trebui s estimeze rezultatele economice ntre anumite
limite. Evoluia valoric a acestor rezultate poate fi descris cu ajutorul funciei de distribuie.
Prin urmare, riscul individual al proiectului (afacerii) este exprimat prin distribuia de
probabilitate a fluxului de numerar i a valorii adugate nete (VAN). Valoarea adugat net,
la nivelul firmei, se determin ca diferen ntre suma veniturilor ncasate din vnzarea
bunurilor i serviciilor ctre clieni i costurile totale achitate prin plile efectuate ctre
furnizori. Din aceast perspectiv nelegem, prin valoare adugat net acel indicator format
din: profitul realizat din producia vndut, impozitele i taxele, amortizarea i salariile pltite.
La nivel macroeconomic, valoarea adugat net st la baza calculrii produsului intern brut.

Principalele metode de determinare a riscului individual sunt: analiza de senzitivitate a


riscului; analiza scenariilor; metoda Monte Carlo.
Cuantificarea i evaluarea incertitudinii i riscului unei afaceri (proiect) este posibil prin
utilizarea teoriei probabilitilor. Cu ajutorul acestei teorii pot fi determinate ansele ca
valorile estimate ale unor indicatori de baz s fie realizate la sfritul unei perioade de timp
determinat . Un asemenea demers este extrem de necesar pentru orientarea deciziilor
manageriale n condiiile existenei unor strategii alternative de aciune. Metoda analizei de
senzitivitate a riscului face parte dintr-un ansamblu de metode prin care se poate determina
gradul de ncredere al unei estimri, element fundamental al previziunii manageriale.
Analiza de senzitivitate permite simularea comportamentului unei organizaii (firm)
urmrindu-se, cum se modific valoarea elementelor la ieirea din organizaie, n condiiile
modificrii unor valori ale elementelor aflate la intrare. Prin aceast aplicaie operaional se
stabilete msura n care modificrile factorilor de intrare influeneaz rezultatele estimate i
sunt identificai acei factori critici care influeneaz decisiv aceste rezultate. Este foarte
important ca n cadrul strategiilor manageriale s se in seama de posibilele modificri ale
acestora. Esena metodei este prezentat n

Fig.2

Capital utilizat
Cu
Producia fizic
Q
Costurile fixe
CF

Organizai
e
( firm)

Valoarea
adugat net
VAN
Rata intern a
rentabilitii RIR

Fig. M 1.5.1. Esena analizei de senzitivitate


Analiza de senzitivitate dei este des folosit prezint unele
Aplicarea metodei analizei de senzitivitate presupune parcurgerea unor etape, astfel:
- Conceperea unei afaceri i stabilirea datelor de baz: cifra de afaceri (capitalul utilizat),
producia fizic exprimat n uniti produse, costurile fixe, costurile variabile, preul de
vnzare al unui produs (serviciu), pragul de rentabilitate, nivelul vnzrilor, nivelul salariilor,
costul materiilor prime, costul utilitilor, numrul angajailor,etc;
- estimarea, prin valori procentuale, a modificrilor posibile ale variabilelor de intrare i
determinarea pentru fiecare variabil de intrare modificat a variabilelor de ieire;
- stabilirea unor modificri a valorii fiecrei variabile de intrare peste estimrile procentuale
anterioare, meninnd celelalte variabile constante;
- determinarea pentru ficare variabil modificat peste evalurile procentuale a valorii VAN i
RIR;
- reprezentarea grafic a mulimilor VAN i RIR n funcie de modificrile fiecrei variabile la
intrarea n organizaie (panta graficelor reprezint senzitivitatea riscului afacerii fa de
modificrile variabilelor de intrare; cu ct panta este mai mare cu att cele dou variabile de
ieire sunt mai sensibile iar proiectul este mai riscant) .

Analiza de senzitivitate dei este des folosit prezint unele limite n sensul c nu permit
determinarea probabilitilor de realizare a variantei iniiale sau a celei modificate. Totui,
prin studiul comportamentului organizaional modificat sub aciunea unor factori, se poate
concluziona asupra valorilor cu care se pot modifica rezultatele organizaiei ( firmei), aspect
care merit s fie luat n calcul n adoptarea tuturor deciziilor.
8.2. Studiul de caz nr.13
Firma PRINTER SRL vinde calculatoare electronice. n planul de afaceri pe anul n curs are
prevzute urmtoarele date de baz:
Q producia fizic .........5000 uniti;
CF - costuri fixe ............400.000 euro;
CV 1 costul variabil unitar...200 euro;
Pv 1 - preul unitar...............300 euro.
Previziunile manageriale indic, dup primul trimestru al anului n curs, o cretere a costurilor
fixe de la 400.000 euro la 430.000 euro.
S se determine care este senzitivitatea la risc a VAN (valoarea adugat net) i RIR (ratei
interne a rentabilitii)?
Rezolvare
se determin pragul de rentabilitate, mrimea VAN i RIR pentru condiiile normale
de derulare a afacerii:
Pr =

CF
400.000

4000 uniti; din cele 5000 uniti numai 1000 pot fi luate n
Pv1 CV 1
100

calcul pentru realizarea de profit. Deci,

Pf (VAN) = Q.Pv (CF +CVt) = 1.500.000 ( 400.000 + 1.000.000) =


100.000 euro.
RIR

VAN
100.000

0,07(7%)
(CF CVt ) 1.400.000

n continuare , dup aceeai metodologie, determinai valoarea VAN i RIR pentru


previziunea de cretere a costurilor fixe cu 30.000 euro (CF = 430.000 euro); Care este
valoarea pierderii?
9.3. Metoda analizei scenariilor
De regul proiectul oricrei afaceri se elaboreaz n trei variante : optimist ( maxim),
realist
(medie) i pesimist (minim). Aceste variante stau la baza conceperii a trei scenarii n
conformitate cu cerinele variantelor de studiu. Folosirea a mai multor variante de aciune
confer o mai larg manevr echipei manageriale n abordarea factorilor de risc i de
asemenea, prin luarea unor msuri proactive, reduce presiunea acestora asupra
managementului organizaiei. Metoda permite gruparea modificrilor variabilelor de intrare
n trei niveluri de estimare pentru fiecare variabil. n scenariile respective se iau n calcul
posibilele modificri a dou din cele patru variabile i anume, CF i Q. Pentru determinarea
coeficientului de variaie Kv al proiectului respectiv (afacerii) se parcurg urmtoarele etape:
ETAPA I. Se realizeaz un tabel n care prezint datele de baz ale proiectului (afacerii) pe
cele 3 scenarii (Exemplu orientativ de scenarii pentru proiectul nr.1 este prezentat n Studiul
de caz nr.14(Tabelul 3.);

Tabelul 3. Exemplu orientativ de scenarii cu valori estimate


SCENARII

SCENARIUL
OPTIMIST

SCENARIUL
REALIST

SCENARIUL
PESIMIST

p 1 = 40%

p 2 = 50%

Q- Producia
fizic
CT- Costuri
totale

12.000 unit.

10.000 unit.

8000 unit.

1.200.000

1.500.000

1.800.000

Pv- Preul de
vnzare unitar

300

250

230

Cw costul
energiei
CA- cifra de
afaceri
Pf - profit

15.000

20.000

25.000

3600.000

2500.000

1.840.000

2.400.000

1.000.000

40.000

VARIABILE

VARIABILE
DE INTRARE

VARIABILE
DE IEIRE

= 0,10

P1 - 3 sunt probabilitile asociate variantelor respective.


ETAPA II. Estimm c variabilele de intrare i modific valorile prin cretere sau descretere
rezultnd valorile modificate ale rezultatelor obinute de organizaie : Pf- profit, CA cifra de
afaceri, RIR rata intern a rentabilitii, VAN valoarea adugat net, etc ( am luat spre
analiz n tabelul 3, modificarea lui Q prin cretere i modificarea implicit a dou
variabile de ieire , CA i Pf.).
Tabelul 4. Model orientativ de scenarii cu valori modificate ale Ca i Pf , prin creterea lui Q

SCENARII
VARIABILE
VARIABILE DE
INTRARE

VARIABILE DE
IEIRE

SCENARIUL
OPTIMIST

SCENARIUL
REALIST

SCENARIUL
PESIMIST

p 1 = 40%

p 2 = 50%

Q- Producia
fizic

15.000 unit.

12.000 unit.

10.000 unit.

CT- Costuri totale

1.800.000

1.700.000

1.900.000

Pv- Preul de
vnzare unitar

300

250

200

Cw costul
energiei

15.000

20.000

25.000

CA- cifra de
afaceri

4.500.000

3.000.000

2.000.000

Pf - profit

2.700.000

1.300.000

100.000

= 0,10

III. Determinm Deviaia standard a CA i Pf i coeficientul de variaie Kv pentru


modificarea lui CA i Pf conform Tabelului M.1.6.4.
n cazul nostru deviaia standard a lui CA se calculeaz astfel:
ds = radical din 160.600.000 = 12.672 euro, iar coeficientul de variaie al lui CA este,
Kvca =

ds
12.672

0,003(0,3%)
CAe 3.900.000

n cazul n care coeficientul de variaie al celuilalt proiect (afacere) este mai mare de
0,3% rezult c cellalt proiect prezint un grad de risc mai ridicat dect proiectul
prezentat. Dei metoda este des utilizat n analiza riscului individual, se ntmpin
dificulti serioase n determinarea corelaiei existente ntre modificrile variabilelor de
intrare i modul n care acestea influeneaz valoarea variabilelor de ieire (rezultatele firmei).
Tabelul 5. Deviaia standard i Coeficientul de variaie a proiectului 1(afacerii)

SCENARII

PRODUSUL
CA . p

DEVIAIA
VARIANEI

= CAa Cae

(euro)
4.500.000.
0,40 =
1800.000

= Pfa - Pfe

SCENARIUL
REALIST

3.000.000 .
0,50 =
1.500.000

SCENARIUL
PESIMIST

2.000.000 .
0,10 =
200.000

CAestimat

3.900.000
euro

Pf . p
SCENARIUL
OPTIMIST

DEVIAIA
VARIANEI LA
PTRAT

PRODUSUL
2 .p

2
45 .45 = 2025

2025.0,40 = 810

2 = 3..00000
-3.900.000 =
-900.000 euro

(-39).(-39) = 1521

1521. 0,50 = 760

(-19).(-19) =361

361. 0,10 = 36

1 = 4500.000
3.900.000 =
600.000 euro

= 2.000.000

-3.900.000 =
- 1.900.000 euro
ds 2 =1606.
100.000 =
160.600.000

n cadrul tabelului au fost calculate deviaia standard i coeficientul de


variaie numai pentru CA (pentru uurarea calculelor au fost simplificate
valorile lui i cu 100.000)

10. COMPORTAMENTUL MANAGERILOR FA DE RISC


Introducere
Pentru o buna perioada de timp managementul a fost considerat o adevarata arta, talent nsusit
prin nvatarea din ncercari si erori. O varietate de stiluri individuale, deseori bazate pe
creativitate, rationament uman, intuitie si experienta au fost folosite n rezolvarea problemelor
de acelasi tip, si aceasta n defavoarea metodelor cantitative si a abordarilor stiintifice.
Complexitatea afacerilor si a mediului de desfasurare a acestora a crescut nsa simtitor n
ultimele decenii. Exista cteva cauze majore care au determinat aceasta crestere a
complexitatii : numarul de solutii posibile foarte mare; dificultatea prezicerii consecintelor pe
termen lung datorita cresterii gradului de incertitudine, efectele erorilor n luarea deciziilor
pot fi dezastruoase datorita complexitatii operatiilor si reactiei n lant pe care o eroare poate sa
o cauzeze n diverse sectoare ale nivelelor micro si macroeconomic.
Una din caracteristicile oricarui sistem socio-economic, n cadrul carora se nscrie si firma, o
constituie finalitatea, adica tendinta de a evolua n vederea realizarii anumitor obiective.
Admitnd universalitatea legii entropiei, potrivit careia n natura ordinea tinde sa se
transforme n dezordine, nseamna ca starea entropica este caracteristica si sistemelor socioeconomice. n aceste conditii, societatile comerciale, ca sisteme, trebuie sa se adapteze
permanent influentei unor factori perturbatori - exogeni sau endogeni care se opun sau
ngreuneaza realizarea obiectivelor prestabilite. Aceasta adaptare, autoreglare a functionarii
firmei se realizeaza prin intermediul activitatii managerilor care n esenta reprezinta o
nlantuire de decizii interdependente.
10.1.Decizia si procesul decizional n management
Decizia constituie punctul central al activitatii de management ntruct ea se regaseste n toate
functiile acestuia, si mai mult, integrarea firmei n cadrul mediului depinde de calitatea
deciziei. n acelasi timp, calitatea procesului decizional influenteaza reducerea costurilor,
eficienta folosirii fondurilor, cresterea profitului etc.
Referitor la locul deciziei n procesul de management, consideram ca aceasta nu reprezinta o
functie ntruct rezultatul procesului decizional se concretizeaza n cadrul fiecarei functii a
managementului. Astfel, n domeniul previziunii, ca functie a managementului, rezultatul
procesului decizional se concretizeaza n variante de strategie, de plan sau de program.
Caracteristici fundamentale ale deciziei
Decizia, componenta primara a sistemului decizional, constituie un element esential al
managementului, fiind instrumentul sau specific de exprimare. n fond, nivelul calitativ al
conducerii unei organizatii se manifesta prin deciziile elaborate si aplicate.
Decizia de conducere reprezinta procesul de alegere a unei linii de actiune n scopul realizarii
unor obiective, prin a carei aplicare se influenteaza activitatea a cel putin unei alte persoane
dect decidentul. Deciziile manageriale, spre deosebire de deciziile generale, se refera la
misiunea, strategiile si politica pe termen lung ale firmei, coordonarea principalelor domenii de
activitate, atingerea eficientei dorite, solutionarea si medierea conflictelor, masuri de maxima
importanta pentru viitorul firmei.
n practica decizia manageriala mbraca doua forme: actul decizional si procesul decizional.
Actul decizional se refera la situatii decizionale de complexitate redusa, cu caracter repetitiv
sau n care variabilele implicate sunt foarte bine cunoscute de catre decident. Procesul
decizional implica un consum mare de timp, pe parcursul careia se culeg si analizeaza
informatii, se consulta persoane n vederea conturarii situatiei decizionale. n esenta procesul
decizional consta ntr-un ansamblu de etape prin intermediul carora se pregateste, adopta,
aplica si evalueaza decizia manageriala.

Fig.M1.6.1.Adopta
rea deciziei

Caracteristicile deciziei:

Fundamentarea stiintifica a deciziei. Aceasta conduce la evitarea improvizatiilor si a


subiectivismului n procesul de luare a deciziilor.

Legalitatea deciziei. Adoptarea deciziei trebuie facuta doar de catre persoane care sunt
investite cu drept legal si mputernicire n acest sens.

Completitudinea deciziei. Decizia trebuie sa cuprinda toate elementele necesare


ntelegerii corecte si implementarii acesteia.

Oportunitatea deciziei. Este de preferat o decizie buna luata n timp util unei decizii
foarte bune luate cu ntrziere.

Eficienta deciziei. Se urmareste obtinerea unui efect ct mai bun pentru un anumit
efort.

Coordonarea deciziei. Se asigura astfel ca deciziile privind diferitele departamente ale


organizatiei sa fie compatibile ntre ele si sa conduca la realizarea obiectivului de
ansamblu al ntreprinderii.
Tabelul M1.U6.2. Decizii programete i neprogramete
Tip de decizie Caracteristici
Programate
Repetitive, de rutina, reguli si procese decizionale
Structurate
cunoscute, deseori automate, de obicei presupun
"lucruri" mai degraba dect oameni, pot fi delegate
la nivele inferioare ale organizatiei.
Neprogramate Noi, nerutiniere, regulile de decizie nu sunt
Nestructurate cunoscute, au un grad ridicat de incertitudine, nu
pot fi delegate la nivele inferioare, pot implica
"lucruri", dar ntotdeauna implica oameni.

Aceste doua categorii trebuie


considerate ca doua extreme ale
domeniului decizional. n realitate
exista o serie de decizii care poseda
caracteristici din ambele grupe.
O alta clasificare a deciziilor se
poate face functie de gradul de
cunoastere al decidentului referitor
la rezultatul diferitelor alternative. Astfel, exista decizii n conditii de certitudine, risc si
incertitudine.
n cazul conditiilor de certitudine si risc exista diferite tehnici de optimizare, nsa n cazul
incertitudinii, teoretic nu exista suficiente date pentru ca decizia sa se poata lua. Motivul
consta n faptul ca, prin definitie, luarea deciziei nseamna alegerea ntre alternative, iar daca
acestea nu sunt cunoscute, alegerea nu se poate face. In practica nsa, decizia se ia prin
utilizarea rationamentului si a informatiilor disponibile, estimarii valorilor si a probabilitatilor
de aparitie a rezultatelor posibile. Astfel, practic, incertitudinea se transforma n risc.

Exista o anumita legatura ntre nivelul pe care se situeaza managerul care ia decizia si tipul
deciziei: de regula deciziile structurate se iau la nivelul de jos si cele nestructurate la nivelele
de vrf, dar aceasta nu este o regula absoluta. Fiecare nivel de management are
necesitati informationale diferite. Tabelul de mai jos ilustreaza acest lucru.
Tabelul M1.U6.3. Corelaia dintre nivelul managerial i decizie
Nivele
Caracteristicile
Caracteristicile informatiilor
manageriale deciziilor
Strategic
- orizont mare de timp; -de regula, surse externe;
scala
mare
a -din surse informale;
resurselor;
-privesc n viitor;
creativitate
si -calitative;
judecata;
-precizia nu e importanta;
de
regula -e vital acces instantaneu;
nestructurate;
-acopera un domeniu larg;
-probleme greu de-incomplete.
definit;
- nefrecvente;
-grad
mare
de
incertitudine.
Tactic
Operational - repetitive;
- de regula surse interne;
- termen scurt;
- n principal, istorice;
- scala redusa a- detaliate, deseori cantitative;
resurselor;
- precizie mare, deseori critica;
-obiective si reguli de- disponibilitatea imediata;
decizie clare;
- nguste n privinta scopului;
- discretie putina sau- inteligibile;
deloc.

Nivelul tactic este intermediar si realizeaza o combinare a caracteristicilor celorlalte doua


nivele. La nivelul strategic, deciziile sunt mult mai dependente de factorul uman si de
judecata umana. Asemenea decizii se bazeaza pe metoda ncercarii si erorii datorita gradului
mare de incertitudine si ambiguitate precum si datorita faptului ca nu pot fi explorate toate
posibilitatile. Acest tip de proces decizional se numeste euristic si se bazeaza pe "regula
degetului" mai degraba dect pe reguli de decizie explicite. La nivelele operationale si tactice
s-au dezvoltat suporturi formale pentru decizii cum ar fi, de exemplu, modelele de optimizare.
Conform lui Peter Drucker Drucker73 "Deciziile ar trebui sa se ia la cel mai de jos nivel
posibil, care concorda cu natura lor, si ct mai aproape de locul actiunii pe care o presupun".
Astazi exista tendinta de a realiza acest lucru, si din acest motiv exista sisteme ce asista
deciziile managerilor, specifice fiecarui nivel managerial.
Exemple
decizie strategic : dezvoltarea durabil a regiunii 7 Centru;
decizie tactic: dezvoltarea resursei umane n cadrul Reginuii 7 Centru, n domeniul
proteciei mediului;
decizie operaional: pregtirea resursei umane n domeniul proteciei mediului pe
anul n curs;
decizie programat: efectuarea controlului financiar intern;
decizie neprogramat: efectuarea unui studiu de pia.
9.2. Elemente ale procesului decizional

Procesul decizional este definit ca fiind o serie de pasi care ncep cu analiza informatiei,
continua cu selectarea dintre mai multe alternative si verificarea alternativei selectate pe
problema aflata n studiu.
In orice proces decizional de management se regasesc urmatoarele elemente:
Decidentul este reprezentat de persoana sau grupul de persoane care urmeaza sa aleaga
varianta optima din cele posibile. n cazul problemelor complexe decizia se ia de catre
un grup de persoane, iar n cazul deciziilor curente, operative deciziile sunt luate de o
singura persoana. Calitatea deciziei depinde de calitatile, cunostintele, aptitudinile
decidentului.
Problema decizionala. Decizia se adopta pentru
solutionarea unei probleme decizionale. n absenta
problemei decizia nu are obiect.

Multimea variantelor decizionale poate fi finita sau infinita. Cuprinde totalitatea


posibilitatilor de solutionare a problemei decizionale. Definirea acestei multimi necesita
informatii din interiorul siFig.
dinM1.6.4.
afara Procesul
organizatiei, gndire manageriala creatoare,
decizional
consultarea expertilor, efectuarea
de cercetari. n momentul identificarii problemei
decizionale, decidentul constientizeaza existenta mai multor cursuri de actiune posibile. El
poate cunoaste aceste alternative prin implicare directa sau prin intermediul altor
persoane. Alegerea variantei optime se face dupa o serie de metode corespunzatoare
modelului matematic care caracterizeaza situatia decizionala.
Multimea criteriilor decizionale include o serie de caracteristici pe baza carora se
evalueaza si compara variantele decizionale, n vederea adoptarii celei mai rationale
decizii. Multimea criteriilor decizionale este reprezentata de punctele de vedere ale
decidentului care izoleaza aspecte ale realitatii economice n cadrul procesului decizional.
Criteriile decizionale se caracterizeaza prin mai multe niveluri, corespunzatoare diferitelor
variante si/sau stari ale conditiilor obiective. Luarea n considerare, ntr-o situatie
decizionala, a mai multor criterii, trebuie sa se faca tinnd cont de posibilitatea divizarii si
gruparii criteriilor, precum si de proprietatea de interdependenta a acestora. De exemplu,
profitul poate fi divizat pe produse, subunitati etc. De asemenea, profitul si costul pot fi
grupate ntr-un criteriu global reprezentat de rentabilitate. Doua criterii sunt independente
daca fixarea unui obiectiv din punct de vedere al unui criteriu nu influenteaza stabilirea
unui alt obiectiv, din punct de vedere al celui de-al doilea criteriu. n managementul firmei
pot fi utilizate criterii de tipul: profit, pret, calitate, termen de recuperare a investitiei,
durata ciclului de productie, gradul de utilizare a capacitatii de productie etc.
Mediul ambiant (conditiile obiective) este reprezentat de ansamblul conditiilor interne
si externe care sunt influentate si influenteaza decizia. n mediul ambiant se pot
manifesta, pentru o anumita situatie decizionala, mai multe stari ale conditiilor obiective.
Mediul ambiant se caracterizeaza printr-o mobilitate deosebita. n cadrul conditiilor
interne se observa o perfectionare a pregatirii personalului, perfectionare a sistemului
informational, iar n ceea ce priveste conditiile externe, se nregistreaza modificari n
legislatia tarii, modificari n relatiile firmei cu diverse organisme. Evolutia mediului
ambiant se manifesta uneori contradictoriu n ceea ce priveste influenta asupra procesului
de elaborare a deciziilor n cadrul firmei. Astfel, cresterea complexitatii activitatii firmei
influenteaza n mod nefavorabil fundamentarea deciziilor, n timp ce ridicarea nivelului de
pregatire profesionala si n domeniul managementului are efecte favorabile asupra luarii
deciziilor.

Multimea consecintelor cuprinde ansamblul rezultatelor ce s-ar obtine conform fiecarui


criteriu decizional si fiecarei stari a conditiilor obiective prin aplicarea variantelor
decizionale. Stabilirea consecintelor este o activitate care nu se realizeaza ntotdeauna cu
exactitate deoarece nu se cunosc cu certitudine cauzele ce ar determina producerea lor.
Consecintele pot fi n forma cantitativa sau calitativa.

Obiectivele deciziei sunt nivelele propuse de catre decident pentru a fi atinse n urma
implementarii variantei decizionale alese.

Utilitatea fiecarei consecinte a diferitelor variante se exprima n aceeasi unitate de


masura care variaza ntre 0 si 1, utilitatea reprezentnd folosul asteptat de decident n
urma faptului ca o anumita consecinta se realizeaza.
10.3. Riscuri legate de structura comportamental a decidenilor
Tematica referitoare la asumarea deciziilor manageriale n condiii de risc i
comportamentul decidenilor a constituit obiectul de studiu al unor cercettori printre care
amintim: H. A. Simon (fondatorul conceptului de raionalitate limitat) i L. Festinger
(fondatorul teoriilor legate de Comportamentul organizaional).
Teoria riscurilor evideniaz dou categorii de riscuri care influeneaz decizia
managerial i anume: riscuri legate de structura comportamental a decidenilor i riscuri
legate de punerea n practic a elementelor decizionale.
Asumarea unei decizii manageriale n condiii de risc din punct de vedere al structurii
comportamentale a decidenilor a constituit obiectul de studiu al mai multor cercettori de
prestigiu precum: H.A. Simon (promotorul conceptului de raionalitate limitat) i L.
Festinger (promotorul teoriilor legate de comportamentul organizaional).
Printre cele mai ntlnite riscuri putem meniona:
absena lurii deciziei sau de ntrziere a comunicrii deciziei adoptate Apare atunci cnd persoana implicat n actul decizional contientizeaz uneori n mod
excesiv importana lurii unei hotrri, n acest sens amnnd pe ct de mult posibil
asumarea unei responsabiliti. Acest tip de comportament se explic din perspectiva
sociologic i psihologic, printr-un complex de factori ce acioneaz de mai multe ori sub
forma unui mix. Dintre cei mai importani astfel de factori menionm: insuficienta ncredere
n sine a persoanei ce i asum decizia, experien profesional redus n domeniu, nivelul
de exigene foarte crescut al evaluatorilor, valori proprii sau motivaii personale
Fig.M1.6.5.deosebite,
Absena
lurii deciziei
obligativitatea justificrii n mod sistematic a deciziilor adoptate fa de conducerea
societii
sau a organizaiei.
analiza incomplet a situaiilor decizionale - se manifest cu precdere atunci
cnd elementele decizionale nu cunosc ndeajuns de bine detaliile problemei, au informaii
insuficiente sau eronate sau nu au la dispoziie timpul efectiv necesar efecturii unei analize
riguroase. n aceste situaii, persoana decident nu poate avea la ndemn ntreaga descriere a
situaiei propuse, de cele mai multe ori adoptnd decizii eronate sau pariale cu un posibil
impact negativ n derularea ulterioar a proiectului.
necontientizarea consecinelor deciziilor pentru fiecare obiectiv al proiectului
- Se cunoate faptul c deciziile sunt afectate de nivelul de incertitudine pe care l-ar presupune
abordarea acestora, fiind de cele mai multe ori luate n condiii de neglijare a circumstanelor
pe care acestea le-ar putea avea pentru fiecare dintre obiectivele proiectului. Spre exemplu,
ntrzierea n realizarea unor pachete de lucru n cadrul unui proiect se datoreaz unei decizii
luate de ctre managerul de proiect de a disponibiliza o parte din personal.
cutarea de soluii la nivel local - acest tip de situaie apare atunci cnd persoana
decident (managerul de proiect, responsabilul de pachet de lucru etc.) are tendina de a
aciona n spiritul unei logici locale , fr a ine cont de consecinele ce pot aprea n cadrul
unor alte direcii implicate n cadrul proiectului sau la nivelul coerenei cu strategia global a

instituiei din care acesta face parte. Astfel de situaii sunt ntlnite de obicei n cadrul
deciziilor luate de ctre experii tehnici, care consider de obicei c soluia gsit de ctre ei
este optim, minimiznd pe ct este posibil aspectele negative ale aplicrii acesteia. Ceea ce
rezult de obicei n final n urma abordrii unei astfel de strategii este un amalgam de soluii
pariale, care risc s creasc gradul incoerenei decizionale la nivel global al proiectului.
lipsa de concentrare i de cutare a consensului - n aceste situaii majoritatea
deciziilor sunt luate n general n urma unor alegeri personale ale managerilor de proiect, fr
a ncerca obinerea unei convergene de idei cu toi factorii decizionali. Acest tip de abordare a
problemei este aproape de stilul dictatorial n care o persoan decident acioneaz fr a
consulta voina majoritii, genernd n rndul participanilor la proiect un sentiment de
frustrare, de ne adeziune la deciziile adoptate, putnd conduce la apariia de situaii
tensionate, ce vor face mai dificil implementarea celor stabilite n practic.
limitarea numrului de soluii vizate - n general, majoritatea decidenilor nu iau
n calcul toate scenariile posibile n derularea unei activiti sau la nivelul global al ntregului
proiect. Chiar dac n cadrul acestei categorii de situaii se ine cont de convergena ideilor sau
de consens, se poate ntmpla ca judecata s fie realizat ntr-un mod prematur, sau sub
presiunea factorilor de timp sau de realizare a unor obiective, obinndu-se n final o soluie
care pare la prima vedere satisfctoare.
lipsa de solidaritate n raport cu deciziile adoptate - apare n general atunci
cnd nu este obinut consensul sau convergena de opinii a majoritii factorilor decideni n
abordarea unor probleme legate de derularea proiectului. De obicei reacia factorilor de
decizie ce nu au fost consultani a priori n rezolvarea unor anumite probleme, este de
dezacord sau chiar de nerecunoatere a celor adoptate. O astfel de categorie de situaii n care
exist o lips de solidaritate n raport cu deciziile adoptate va conduce aproape n mod
inevitabil la euarea implementrii deciziilor unilaterale adoptate.
conflictul de interese - se regsete preponderent n cadrul organizaiilor n care
principalii factori de decizie au obiective sau orientri diferite, puncte de vedere
incompatibile, ceea ce conduce de cele mai multe ori, la apariia unor stri i situaii
tensionate n cadrul proiectului.
punerea sub semnul ntrebrii n mod sistematic a deciziilor anterioare
adoptate - gestionarea unui proiect impune, de cele mai multe ori, adoptarea unor decizii
succesive, mai mult sau mai puin legate ntre ele prin relaii de cauzalitate, n funcie de tipul
pe care acestea l ocup n cadrul proiectului. De aici poate aprea suspiciunea unor factori
decizionali sau a personalului implicat n derularea proiectului asupra validitii unor decizii
anterioare ce pot permite, prin relaiile de condiionare cu alte decizii, posibilitatea de
propagare n lan a unor categorii de erori sistematice. O astfel de suspiciune asupra
posibilelor greeli anterioare este, n anumite limite, fireasc i chiar benefic procesului
decizional. n faze acute ns poate aprea o punere la ndoial a ntregului algoritm
decizional ce poate conduce n mod inevitabil la blocarea proiectului, prin imposibilitatea
implementrii activitilor.
slaba implicare a conducerii - n rezolvarea tuturor problemelor de ordin
decizional sau n ceea ce privete politica de arbitraj. n astfel de situaii pot fi persoane cu
nalte responsabiliti n cadrul proiectului care neglijeaz sau amn luarea unor decizii,
lsnd totul spre rezolvare subordonailor. Gravitatea unor astfel de scenarii const n faptul
c n derularea unui proiect apar diferite situaii particulare, n care elementul decident nu
poate fi dect managerul de proiect, sau o persoan cu rang ierarhic superior n cadrul
instituiei sau organizaiei respective. Pentru evitarea unor astfel de situaii se recomand
cultivarea unei culturi a organizaiei, n cadrul creia se va pune accent pe descentralizare i
responsabilitate decizional adecvat la toate nivelele de conducere.

slaba capacitate de conducere lidership - elementele cu putere decizional au


o personalitate firav, fiind incapabili de a motiva pe ceilali subordonai n cadrul
implementrii proiectului. Lipsa unui lider puternic capabil s gestioneze eficient situaiile de
criz ce pot aprea n cadrul proiectului poate conduce adesea ctre accente de insubordonare
din partea celorlali participani n cadrul proiectului ce se pot transforma n funcie de
gravitatea lor n conflicte deschise ce pot afecta derularea activitilor propuse.

scurt-circuitarea sau nerespectarea procesului decizional apare de obicei n


cadrul structurilor ce beneficiaz de o organizare precar, att la nivel ierarhic, ct i la cel al
Fig.M1.6.5.
Absena
definirii atribuiilor individuale. n astfel
de situaii
fiecare responsabil din cadrul proiectului
lurii
deciziei
va aciona conform bunului plac, stabilind propriile principii i obiective, ceea ce va conduce
la scurt-circuitarea procesului decizional.
recurgerea la jocuri de influen din partea persoanelor din structura ierarhic
superioar a proiectului n sensul abordrii a ntregului proiect sau a unei pri a acestuia n
interes personal. Obiectivele convenite n faz iniial sau mai avansat n cadrul derulrii
proiectului sunt viciate de influena i jocul de interese dictat de persoana decident ce
organizeaz un astfel de tip de ingerin. Obiectivele individuale sau de grup nu se mai pot
suprapune peste cele ale organizaiei promotoare, rezultnd un conflict de interese major ale
cror efecte pot avea un efect distructiv att pentru proiect, ct i pentru organizaie. n
concluzie putem preciza c riscurile legate de structura comportamental a decidenilor
prezint o multitudine de forme i moduri de manifestare, avnd efecte sau consecine diferite
asupra proiectului. Dei riscurile legate de structura comportamental a decidenilor prezint o
abordare individual, acestea sunt indisolubil legate prin relaii de intercondiionare de o a
doua categorie important de riscuri - cele legate de punerea n practic a elementelor
decizionale.
Exemple
absena lurii deciziei: absena nemotivat de la program a unor anagjai prcum i a
sanciunilor corespunztoare; producerea unor accidente de munc din cauza lipsei
achiionrii mijloacelor de protecie; lipsa de motivaie a personalului n absena unor
evaluri periodice;
necontientizarea consecinelor deciziilor: reducerea numrului de personal calificat
cu impact asupra productivitii i calitii;
dezvoltarea organigramei cu impact asupra costurilor; amplasarea unor noi puncte de
desfacere cu impact asupra costurilor; investiii mari n proiecte de lung durat far
determinarea unui profil de risc.
10.4. Riscurile legate de punerea n practic a elementelor decizionale
Aceste riscuri sunt legate n general de:
- absena standardizrii proceselor n cadrul actului decizional i a mecanismelor de
luare a deciziei ;

- segmentarea procesului decizional ;


- lipsa de coordonare ntre centrele decizionale ;

- numrul prea mare de nivele ierarhice; un astfel de sistem prezint inerie mare,
datorit numeroaselor verigi ce trebuiesc implicate n derularea efectiv a unei activiti,
ducnd n general la ntrzierea n cadrul termenelor limit alocate iniial;

- multitudinea de persoane implicate n procesul de luare a deciziei - sunt strns legate


de organizaiile supradimensionate prezentate n cadrul punctului precedent. Numrul foarte
mare de decideni la toate nivelele se comport ntocmai ca un lan de intermediari n
derularea unui proiect, fiind pus n principiu nu numai problema eficienei unui astfel de
sistem, ct i a justificrii costurilor relative la resursele utilizate ntr-un sistem
supradimensionat.

- ambiguitatea asupra centrelor de decizie - apare datorit faptului c, n general,

structurile ierarhice din cadrul unui proiect sunt complexe (ceea ce reprezint n fapt o
multitudine de decideni) i prezint o identificare clar i riguroas a rolului centrelor de
decizie n procesul decizional. n astfel de situaii, o multitudine de sarcini nu sunt precis
direcionate, ele fiind de multe ori atribuite unor persoane fr atribuii particulare n acest
domeniu.

- inexistena structurilor sau a procedurilor de arbitraj - derularea unui proiect impune


datorit complexitii sale crearea unor instane de arbitraj ce au drept principali participani
conducerea proiectului, membrii consoriului, responsabilii de pachete de lucru sau activiti,
pentru a facilita punerea n practic a deciziilor practicate. Existena unei astfel de structuri de
arbitraj permite reducerea probabilitii de apariie a conflictelor, precum i minimizarea
riscurilor, lipsa lor conducnd la ngreunarea implementrii deciziilor i implicit blocarea
ntregului proiect. n cadrul unei organizaii o astfel de structur exist, ns este denumit sub
diferite forme: comitet strategic, comitet director, comitet de pilotaj etc.

- absena sau slaba capitalizare a know-how-ului - nainte de adoptarea unei decizii,

toate persoanele cu putere decizional trebuie s-i nsueasc informaiile i competenele


necesare derulrii cu succes a activitilor preconizate, deoarece know-how-ul este un factor
esenial n toate procesele decizionale.

- ineficiena comunicrii i slabul schimb de informaii - un aspect esenial de luat n


calcul dup luarea unei decizii l constituie comunicarea acesteia ctre partenerii din cadrul
Consoriului sau ctre responsabilii de pachete de lucru sau faze. Dac fluxul informaional nu
este corect canalizat, informaiile nu pot ajunge n timp util la nivelul adecvat, n consecin
neputnd fi realizate i interceptate la parametrii stabilii iniial. n cadrul unor astfel de
sisteme n care exist un slab nivel de informare, mecanismele de punere n practic a
diferitelor activiti nu permit schimbul de puncte de vedere, nepermind persoanelor
minoritare s-i fac cunoscut punctul de vedere.

- ineficiena sau lipsa disponibilitii asupra unor informaii complexe - de cele mai

multe ori, n cadrul organizaiilor n care exist un slab flux informaional, deciziile
manageriale nu sunt urmate de instruciuni manageriale detaliate de punere a acestora n
practic (cnd acestea sunt n general de ordin tehnic), fiind incomplete, contradictorii sau
imprecise.

- lipsa descentralizrii n cadrul procesului decizional - poate conduce ctre aplicarea n


mod eronat a deciziilor adoptate tocmai datorit lipsei unui sistem flexibil i coerent de
conducere, ceea ce n general va crea situaii tensionate n cadrul echipei de proiect,
nenelegeri asupra executrii ordinelor dispuse, sau euarea proiectului.

- dificultile legate de mecanismele de pregtire a deciziilor - realitatea existena unor

rezultate slabe n ceea ce privete utilizarea mecanismelor specifice de pregtire a deciziilor

(utilizarea tabelelor de bord, constituirea grupurilor de conducere). Studiile statistice efectuate


pe un eantion reprezentativ format din manageri de proiect i persoane de pe diferite nivele
ierarhice, cu responsabiliti n cadrul unui proiect, arat utilizarea tabelelor de bord ca
instrumente retrospective de evaluare a deciziilor i nu n sensul lor propriu de instrumente de
prospecie.

- slaba putere de decizie a responsabilului de proiect - este ultimul, dar poate i cel mai
important factor implicat n realizarea obiectivelor i a reuitei globale a unui proiect. n
aceste situaii managerul nu dispune de totala ncredere a ealoanelor superioare de conducere
din cadrul organizaiei, dar i a celor ierarhic subordonate n cadrul proiectului, constatnduse o disoluie a autoritii de conducere.
Exemple
absena documentaiei sau a cadrului coerent care s poat oferi o descriere precis a
succesiunii tuturor etapelor implicate n actul decizional;
regulile de procedur decizional privind punerea n practic a unor activiti nu sunt
ntotdeauna clar definite;
se omite adesea precizarea unei ierarhii decizionale ce trebuie adoptate (decizii
strategice, tactice, operaionale etc.) precum i evidenierea diferitelor nivele de
responsabilitate solicitate;
folosirea mai multor secvene pentru fiecare proces poate duce la o suprancrcare cu
informaii a factorului decizional, care n acest tip de situaii cade prad efectelor
abordrii mult prea n detaliu a unui scenariu.
un proiect n care exist mai multe centre decizionale, n cadrul crora sunt adoptate
un numr important de decizii, fr ca acestea s fi fost n mod a priori corelate;
organizaii supradimensionate sau proiecte care au fost laborios constituite din punct
de vedere ierarhic;
acolo unde nu este precizat n mod concret nivelul de responsabilitate, precum i
gradul de libertate lsat la discreia fiecrui responsabil de centru;
managerul de proiect nu posed o larg viziune decizional, caracteristic poziiei
ierarhice pe care acesta o posed, rolul su limitndu-se n astfel de condiii la
controlul i monitorizarea deciziilor luate.
9.5. Reacia managerilor fa de risc

Teoriile decizionale moderne evideniaz atitudinea general de respingere a situaiilor de risc,


caracteristic fiecrui individ, omul fiind orientat prin structura sa spre obinerea unor
rezultate ct de ct sigure. Cele mai multe studii argumenteaz idea c exist o strns
legtur ntre dezvoltarea personalitii ,zestrea cultural a individului i atitudinile acestuia n
raport cu factorii de risc.
Managerii i echipele manageriale ale organizaiilor actuale acioneaz ntr-un mediu complex
cu o dinamic n cretere, cuprinznd aspecte politice, economice, tehnologice, culturale,
sociale i emoionale caracterizate de un grad ridicat de incertitudine i risc. Succesul firmei
moderne va depinde n direct msur de capacitatea managerilor i a angajailor de a mri
flexibilitatea, viteza de lucru i de rspuns, de a-i ndrepta preponderent preocuprile ctre
client, ctre dezvoltarea de noi dimensiuni ale comunicrii n cadrul organizaiilor i nu n
ultimul rnd de abilitatea acestora de a recunoate, asuma i gestiona riscul.
Aversiunea la risc poate fi considerat un indicator care exprim percepia managerului fa de
situaiile de risc care apar n derularea afacerii. Unii autori reduc acest indicator la o funcie
sau o rela ie matematic. Fiecare manager, indiferent de pregtirea sa privitoare la
managementul riscului, are o atitudine proprie cu diferite grade de aversiune fa de risc.
Teoria utilitii definit de Neumann i Morgenstern explic doar parial aversiunea la risc

datorit compexitii procesului de evaluare a acestei variabile la o mare diversitate de tipuri


de antreprenori.
n funcie de natura unor elemente care in de structura proceselor psihice de cunoatere,
motivaionale, volitive i afective, managerul decide care trebuie s fie atitudinea lui fa de
risc. O astfel de nelegere a conceptului de "risc" de ctre manageri conduce la o anumita
atitudine a acestora fata de risc caracterizata prin trei trasaturi eseniale si anume:
Credibilitatea redus n estimrile probabilistice ale rezultatelor posibile; mobilizarea
managerilor asupra unor obiective importante; diferenierea ntre asumarea riscului de ctre
manageri si jocul hazardului.
a) . Nencrederea n estimrile probabilistice
Exprim nencrederea managerilor n estimrile probabilistice pe care nu le neleg i prin
urmare, nu le utilizeaz; acest tip de manageri folosesc pretexte diferite n scopul excluderii
calculului probabilistic din teoria decizional. n general, o asemenea prestaie managerial
las de dorit, ignor unele rezultate posibile, dei foarte puin probabile, de asemenea, nu ine
seama de evoluia ulterioar a acestora. Sunt momente n care evenimente cu probabilitate
slab de producere dar cu consecine puternice i fac totui apariia, se ajunge rapid la criz,
fenomen ce pune n pericol existena organizaiei. La polul opus se situeaz acei manageri
care maximizeaz riscul, utilizeaz noiunea risc maxim, fapt ce conduce implicit la
respingerea asumrii unei decizii ce anuleaz unele investiii pe termen lung, datorit
suprasolicitrii pericolului acestei aciuni.
b)
Concentrarea deciziilor asupra problemelor importante
Alegerea unei opiuni riscante de ctre decident depinde de relaia dintre pericolele i
oportunitile pe care le prezint varianta de aciune pe de o parte i obiectivele pe care
managerul de risc le-a fixat, pe de alt parte. Decidentul n acest caz i concentreaz atenia
asupra valorii critice care separ reuita de eec. Termenii cei mai des utilizai de ctre
managerii de risc n aceste situaii sunt: obiectiv, prag de rezultat (exemplu: punctul mort) i
un nivel de supravieuire, fiecare din acestea exprimnd trei stri posibile: reuit, eec,
dispariie. Conform teoriei respective este necesar evitarea ajungerii sub pragul de rezultat,
atenia fiind concentrat doar asupra pericolului eminent, oportunitile unui eventual ctig,
trecnd n planul al doilea. Dorina de a ajunge deasupra pragului i mpinge deseori pe
manageri spre acceptarea factorilor de risc. Cum acest prag este perceput i stabilit n mod
arbitrar de fiecare manager de risc, rezult c respectiva teorie are o aplicabilitate relativ n
teoriile decizionale.
c. Asumarea riscului n mod contient
Acest comportament rezult din preocuparea permanent a persoanelor care ndeplinesc
funcii de conducere de a-i pstra neatins reputaia. Este simplu de neles c, un bun
manager este cel care i asum riscuri n mod contient i nu se bazeaz pe noroc. Dup unele
interpretri, managerii competeni sunt capabili s aleag riscurile bune (ce conduc
organizaia spre succes) i s evite riscurile rele (ce sugereaz eecul) n condiii de
incertitudine soluionnd astfel, incoerena comenzilor sociale care cer simultan asumarea
riscurilor i reuita asigurat.

8. COMPORTAMENTUL MANAGERILOR FA DE RISC


Introducere
Pentru o buna perioada de timp managementul a fost considerat o adevarata arta, talent
nsusit prin nvatarea din ncercari si erori. O varietate de stiluri individuale, deseori bazate
pe creativitate, rationament uman, intuitie si experienta au fost folosite n rezolvarea
problemelor de acelasi tip, si aceasta n defavoarea metodelor cantitative si a abordarilor
stiintifice. Complexitatea afacerilor si a mediului de desfasurare a acestora a crescut nsa
simtitor n ultimele decenii.
Exista cteva cauze majore care au determinat aceasta crestere a complexitatii:
- numarul de solutii posibile foarte mare;
- dificultatea prezicerii consecintelor pe termen lung datorita cresterii gradului
de incertitudine,
- efectele erorilor n luarea deciziilor pot fi dezastruoase datorita complexitatii
operatiilor si reactiei n lant pe care o eroare poate sa o cauzeze n diverse
sectoare ale nivelelor micro si macroeconomic.
Una din caracteristicile oricarui sistem socio-economic, n cadrul carora se nscrie si firma,
o constituie finalitatea, adica tendinta de a evolua n vederea realizarii anumitor obiective.
Admitnd universalitatea LEGII ENTROPIEI, potrivit careia n natura ordinea tinde sa se
transforme n dezordine, nseamna ca starea entropica este caracteristica si sistemelor
socio-economice.
n aceste conditii, societatile comerciale, ca sisteme, trebuie sa se adapteze permanent
influentei unor factori perturbatori - exogeni sau endogeni care se opun sau ngreuneaza
realizarea obiectivelor prestabilite. Aceasta adaptare, autoreglare a functionarii firmei se
realizeaza prin intermediul activitatii managerilor care n esenta reprezinta o nlantuire de
decizii interdependente.
9.1.Decizia si procesul decizional n management

Decizia constituie punctul central al activitatii de management ntruct ea se regaseste


n toate functiile acestuia, si mai mult, integrarea firmei n cadrul mediului depinde de
calitatea deciziei. n acelasi timp, calitatea procesului decizional influenteaza reducerea
costurilor, eficienta folosirii fondurilor, cresterea profitului etc.
Referitor la locul deciziei n procesul de management, consideram ca aceasta nu reprezinta o
functie ntruct rezultatul procesului decizional se concretizeaza n cadrul fiecarei functii a
managementului. Astfel, n domeniul previziunii, ca functie a managementului, rezultatul
procesului decizional se concretizeaza n variante de strategie, de plan sau de program.
Caracteristici fundamentale ale deciziei
1. Decizia, componenta primara a sistemului decizional, constituie un element esential
al managementului, fiind instrumentul sau specific de exprimare.
n fond, nivelul calitativ al conducerii unei organizatii se manifesta prin deciziile elaborate si
aplicate.

2. Decizia de conducere reprezinta procesul de alegere a unei linii de actiune n


scopul realizarii unor obiective, prin a carei aplicare se influenteaza activitatea a cel
putin unei alte persoane dect decidentul.
Deciziile MANAGERIALE, spre deosebire de deciziile GENERALE, se refera la
misiunea, strategiile si politica pe termen lung ale firmei, coordonarea principalelor
domenii de activitate, atingerea eficientei dorite, solutionarea si medierea conflictelor,
masuri de maxima importanta pentru viitorul firmei.
n practica decizia manageriala mbraca doua forme:
1. actul decizional
2. procesul decizional.
1. Actul decizional se refera la situatii decizionale de complexitate redusa, cu
caracter repetitiv sau n care variabilele implicate sunt foarte bine cunoscute de
catre decident.
2. Procesul decizional implica un consum mare de timp, pe parcursul careia se
culeg si analizeaza informatii, se consulta persoane n vederea conturarii
situatiei decizionale.
n esenta procesul decizional consta ntr-un ansamblu de etape prin intermediul carora se
pregateste, adopta, aplica si evalueaza decizia manageriala.

Caracteristicile deciziei:

Fundamentarea stiintifica a deciziei. Aceasta conduce la evitarea improvizatiilor si a


subiectivismului n procesul de luare a deciziilor.
Legalitatea deciziei. Adoptarea deciziei trebuie facuta doar de catre persoane care sunt
investite cu drept legal si mputernicire n acest sens.
Completitudinea deciziei. Decizia trebuie sa cuprinda toate elementele necesare
ntelegerii corecte si implementarii acesteia.
Oportunitatea deciziei. Este de preferat o decizie buna luata n timp util unei decizii
foarte bune luate cu ntrziere.
Eficienta deciziei. Se urmareste obtinerea unui efect ct mai bun pentru un anumit
efort.
Coordonarea deciziei. Se asigura astfel ca deciziile privind diferitele departamente ale
organizatiei sa fie compatibile ntre ele si sa conduca la realizarea obiectivului de
ansamblu al ntreprinderii.

Tabelul M1.U6.2. Decizii programete i neprogramete


Tip de decizie Caracteristici
Programate
Repetitive, de rutina, reguli si procese decizionale
Structurate
cunoscute, deseori automate, de obicei presupun
"lucruri" mai degraba dect oameni, pot fi delegate
la nivele inferioare ale organizatiei.
Neprogramate Noi, nerutiniere, regulile de decizie nu sunt
Nestructurate cunoscute, au un grad ridicat de incertitudine, nu
pot fi delegate la nivele inferioare, pot implica
"lucruri", dar ntotdeauna implica oameni.

Aceste doua categorii trebuie


considerate ca doua extreme ale
domeniului decizional. n realitate
exista o serie de decizii care poseda
caracteristici din ambele grupe.
O alta clasificare a deciziilor se
poate face functie de gradul de
cunoastere al decidentului referitor
la rezultatul diferitelor alternative. Astfel, exista decizii n conditii de certitudine, risc si
incertitudine.
n cazul conditiilor de certitudine si risc exista diferite tehnici de optimizare, nsa n cazul
incertitudinii, teoretic nu exista suficiente date pentru ca decizia sa se poata lua. Motivul
consta n faptul ca, prin definitie, luarea deciziei nseamna alegerea ntre alternative, iar daca
acestea nu sunt cunoscute, alegerea nu se poate face. In practica nsa, decizia se ia prin
utilizarea rationamentului si a informatiilor disponibile, estimarii valorilor si a probabilitatilor
de aparitie a rezultatelor posibile. Astfel, practic, incertitudinea se transforma n risc.
Exista o anumita legatura ntre nivelul pe care se situeaza managerul care ia decizia si tipul
deciziei: de regula deciziile structurate se iau la nivelul de jos si cele nestructurate la nivelele
de vrf, dar aceasta nu este o regula absoluta. Fiecare nivel de management are
necesitati informationale diferite. Tabelul de mai jos ilustreaza acest lucru.
Tabelul M1.U6.3. Corelaia dintre nivelul managerial i decizie

Nivele
Caracteristicile
Caracteristicile informatiilor
manageriale deciziilor
Strategic
- orizont mare de timp; -de regula, surse externe;
scala
mare
a -din surse informale;
resurselor;
-privesc n viitor;
creativitate
si -calitative;
judecata;
-precizia nu e importanta;
de
regula -e vital acces instantaneu;
nestructurate;
-acopera un domeniu larg;
-probleme greu de-incomplete.
definit;
- nefrecvente;
-grad
mare
de
incertitudine.
Tactic
Operational - repetitive;
- de regula surse interne;
- termen scurt;
- n principal, istorice;
- scala redusa a- detaliate, deseori cantitative;
resurselor;
- precizie mare, deseori critica;
-obiective si reguli de- disponibilitatea imediata;
decizie clare;
- nguste n privinta scopului;
- discretie putina sau- inteligibile;
deloc.

Nivelul tactic este intermediar si realizeaza o combinare a caracteristicilor celorlalte doua


nivele. La nivelul strategic, deciziile sunt mult mai dependente de factorul uman si de
judecata umana. Asemenea decizii se bazeaza pe metoda ncercarii si erorii datorita gradului
mare de incertitudine si ambiguitate precum si datorita faptului ca nu pot fi explorate toate
posibilitatile. Acest tip de proces decizional se numeste euristic si se bazeaza pe "regula
degetului" mai degraba dect pe reguli de decizie explicite. La nivelele operationale si tactice
s-au dezvoltat suporturi formale pentru decizii cum ar fi, de exemplu, modelele de optimizare.
Conform lui Peter Drucker Drucker73 "Deciziile ar trebui sa se ia la cel mai de jos nivel
posibil, care concorda cu natura lor, si ct mai aproape de locul actiunii pe care o presupun".
Astazi exista tendinta de a realiza acest lucru, si din acest motiv exista sisteme ce asista
deciziile managerilor, specifice fiecarui nivel managerial.
Exemple
decizie strategic : dezvoltarea durabil a regiunii 7 Centru;
decizie tactic: dezvoltarea resursei umane n cadrul Reginuii 7 Centru, n domeniul
proteciei mediului;
decizie operaional: pregtirea resursei umane n domeniul proteciei mediului pe
anul n curs;
decizie programat: efectuarea controlului financiar intern;
decizie neprogramat: efectuarea unui studiu de pia.

Deciziile MANAGERIALE, spre deosebire de deciziile GENERALE, se refera la


misiunea, strategiile si politica pe termen lung ale firmei, coordonarea principalelor
domenii de activitate, atingerea eficientei dorite, solutionarea si medierea conflictelor,
masuri de maxima importanta pentru viitorul firmei.
n practica decizia manageriala mbraca doua forme:
1. actul decizional
2. procesul decizional.
3. Actul decizional se refera la situatii decizionale de complexitate redusa, cu
caracter repetitiv sau n care variabilele implicate sunt foarte bine cunoscute de
catre decident.
4. Procesul decizional implica un consum mare de timp, pe parcursul careia se
culeg si analizeaza informatii, se consulta persoane n vederea conturarii
situatiei decizionale.

8.2. Elemente ale procesului decizional


Procesul decizional este definit ca fiind o serie de pasi care conin:
- analiza informatiei,
- selectarea dintre mai multe alternative
- verificarea alternativei selectate pe problema aflata n studiu.
In orice proces decizional de management se regasesc urmatoarele elemente:

Decidentul este reprezentat de persoana sau grupul de persoane care urmeaza sa


aleaga varianta optima din cele posibile.
n cazul problemelor complexe decizia se ia de catre un grup de persoane, iar n cazul
deciziilor curente, operative deciziile sunt luate de o singura persoana.
Calitatea deciziei depinde de calitatile, cunostintele, aptitudinile decidentului.
Problema decizionala. Decizia se adopta pentru solutionarea unei probleme
decizionale. n absenta problemei decizia nu are obiect.

Fig. M1.6.4. Procesul


decizional

Multimea variantelor decizionale poate fi finita sau infinita. Cuprinde totalitatea


posibilitatilor de solutionare a problemei decizionale.

Definirea acestei multimi necesita:


- informatii din interiorul si din afara organizatiei
- gndire manageriala creatoare
- consultarea expertilor
- efectuarea de cercetari.
n momentul identificarii problemei decizionale, decidentul constientizeaza existenta
mai multor cursuri de actiune posibile.
El poate cunoaste aceste alternative prin implicare directa sau prin intermediul altor
persoane.
Alegerea variantei optime se face dupa o serie de metode corespunzatoare modelului
matematic care caracterizeaza situatia decizionala.

Multimea criteriilor decizionale include o serie de caracteristici pe baza carora se


evalueaza si compara variantele decizionale, n vederea adoptarii celei mai rationale
decizii.
Multimea criteriilor decizionale este reprezentata de punctele de vedere ale decidentului care
izoleaza aspecte ale realitatii economice n cadrul procesului decizional.
Criteriile decizionale se caracterizeaza prin mai multe niveluri, corespunzatoare
diferitelor variante si/sau stari ale conditiilor obiective.
Luarea n considerare, ntr-o situatie decizionala, a mai multor criterii, trebuie sa se faca
tinnd cont de posibilitatea divizarii si gruparii criteriilor, precum si de proprietatea
de interdependenta a acestora.
Exemplu:

- profitul poate fi divizat pe produse, subunitati etc.


- profitul si costul pot fi grupate ntr-un criteriu global reprezentat de rentabilitate.
Doua criterii sunt independente daca fixarea unui obiectiv din punct de vedere al unui
criteriu nu influenteaza stabilirea unui alt obiectiv, din punct de vedere al celui de-al doilea
criteriu.
n managementul firmei pot fi utilizate criterii de tipul: profit, pret, calitate, termen de
recuperare a investitiei, durata ciclului de productie/durata sezonului turistic, gradul de
utilizare a capacitatii de cazare etc.

Mediul ambiant (conditiile obiective) este reprezentat de ansamblul conditiilor interne


si externe care sunt influentate si influenteaza decizia. n mediul ambiant se pot
manifesta, pentru o anumita situatie decizionala, mai multe stari ale conditiilor obiective.
Mediul ambiant se caracterizeaza printr-o mobilitate deosebita. n cadrul conditiilor
interne se observa o perfectionare a pregatirii personalului, perfectionare a sistemului
informational, iar n ceea ce priveste conditiile externe, se nregistreaza modificari n
legislatia tarii, modificari n relatiile firmei cu diverse organisme. Evolutia mediului
ambiant se manifesta uneori contradictoriu n ceea ce priveste influenta asupra procesului
de elaborare a deciziilor n cadrul firmei. Astfel, cresterea complexitatii activitatii firmei
influenteaza n mod nefavorabil fundamentarea deciziilor, n timp ce ridicarea nivelului de
pregatire profesionala si n domeniul managementului are efecte favorabile asupra luarii
deciziilor.

Multimea consecintelor cuprinde ansamblul rezultatelor ce s-ar obtine conform fiecarui


criteriu decizional si fiecarei stari a conditiilor obiective prin aplicarea variantelor
decizionale. Stabilirea consecintelor este o activitate care nu se realizeaza ntotdeauna cu
exactitate deoarece nu se cunosc cu certitudine cauzele ce ar determina producerea lor.
Consecintele pot fi n forma cantitativa sau calitativa.

Obiectivele deciziei sunt nivelele propuse de catre decident pentru a fi atinse n urma
implementarii variantei decizionale alese.

Utilitatea fiecarei consecinte a diferitelor variante se exprima n aceeasi unitate de


masura care variaza ntre 0 si 1, utilitatea reprezentnd folosul asteptat de decident n
urma faptului ca o anumita consecinta se realizeaza.
9.3. Riscuri legate de structura comportamental a decidenilor
Tematica referitoare la asumarea deciziilor manageriale n condiii de risc i
comportamentul decidenilor a constituit obiectul de studiu al unor cercettori printre care
amintim: H. A. Simon (fondatorul conceptului de raionalitate limitat) i L. Festinger
(fondatorul teoriilor legate de Comportamentul organizaional).
Teoria riscurilor evideniaz dou categorii de riscuri care influeneaz decizia
managerial i anume: riscuri legate de structura comportamental a decidenilor i riscuri
legate de punerea n practic a elementelor decizionale.
Asumarea unei decizii manageriale n condiii de risc din punct de vedere al structurii
comportamentale a decidenilor a constituit obiectul de studiu al mai multor cercettori de
prestigiu precum: H.A. Simon (promotorul conceptului de raionalitate limitat) i L.
Festinger (promotorul teoriilor legate de comportamentul organizaional).
Printre cele mai ntlnite riscuri putem meniona:
absena lurii deciziei sau de ntrziere a comunicrii deciziei adoptate Apare atunci cnd persoana implicat n actul decizional contientizeaz uneori n mod
excesiv importana lurii unei hotrri, n acest sens amnnd pe ct de mult posibil
asumarea unei responsabiliti. Acest tip de comportament se explic din perspectiva
sociologic i psihologic, printr-un complex de factori ce acioneaz de mai multe ori sub
forma unui mix. Dintre cei mai importani astfel de factori menionm: insuficienta ncredere
n sine a persoanei ce i asum decizia, experien profesional redus n domeniu, nivelul
de exigene foarte crescut al evaluatorilor, valori proprii sau motivaii personale deosebite,
obligativitatea justificrii n mod sistematic a deciziilor adoptate fa de conducerea societii
sau a organizaiei.
analiza incomplet a situaiilor decizionale - se manifest cu precdere atunci
cnd elementele decizionale nu cunosc ndeajuns de bine detaliile problemei, au informaii
insuficiente sau eronate sau nu au la dispoziie timpul efectiv necesar efecturii unei analize
riguroase. n aceste situaii, persoana decident nu poate avea la ndemn ntreaga descriere a
situaiei propuse, de cele mai multe ori adoptnd decizii eronate sau pariale cu un posibil
impact negativ n derularea ulterioar a proiectului.
necontientizarea consecinelor deciziilor pentru fiecare obiectiv al proiectului
- Se cunoate faptul c deciziile sunt afectate de nivelul de incertitudine pe care l-ar presupune
abordarea acestora, fiind de cele mai multe ori luate n condiii de neglijare a circumstanelor
pe care acestea le-ar putea avea pentru fiecare dintre obiectivele proiectului. Spre exemplu,
ntrzierea n realizarea unor pachete de lucru n cadrul unui proiect se datoreaz unei decizii
luate de ctre managerul de proiect de a disponibiliza o parte din personal.
cutarea de soluii la nivel local - acest tip de situaie apare atunci cnd persoana
decident (managerul de proiect, responsabilul de pachet de lucru etc.) are tendina de a
aciona n spiritul unei logici locale , fr a ine cont de consecinele ce pot aprea n cadrul
unor alte direcii implicate n cadrul proiectului sau la nivelul coerenei cu strategia global a

instituiei din care acesta face parte. Astfel de situaii sunt ntlnite de obicei n cadrul
deciziilor luate de ctre experii tehnici, care consider de obicei c soluia gsit de ctre ei
este optim, minimiznd pe ct este posibil aspectele negative ale aplicrii acesteia. Ceea ce
rezult de obicei n final n urma abordrii unei astfel de strategii este un amalgam de soluii
pariale, care risc s creasc gradul incoerenei decizionale la nivel global al proiectului.
lipsa de concentrare i de cutare a consensului - n aceste situaii majoritatea
deciziilor sunt luate n general n urma unor alegeri personale ale managerilor de proiect, fr
a ncerca obinerea unei convergene de idei cu toi factorii decizionali. Acest tip de abordare a
problemei este aproape de stilul dictatorial n care o persoan decident acioneaz fr a
consulta voina majoritii, genernd n rndul participanilor la proiect un sentiment de
frustrare, de ne adeziune la deciziile adoptate, putnd conduce la apariia de situaii
tensionate, ce vor face mai dificil implementarea celor stabilite n practic.
limitarea numrului de soluii vizate - n general, majoritatea decidenilor nu iau
n calcul toate scenariile posibile n derularea unei activiti sau la nivelul global al ntregului
proiect. Chiar dac n cadrul acestei categorii de situaii se ine cont de convergena ideilor sau
de consens, se poate ntmpla ca judecata s fie realizat ntr-un mod prematur, sau sub
presiunea factorilor de timp sau de realizare a unor obiective, obinndu-se n final o soluie
care pare la prima vedere satisfctoare.
lipsa de solidaritate n raport cu deciziile adoptate - apare n general atunci
cnd nu este obinut consensul sau convergena de opinii a majoritii factorilor decideni n
abordarea unor probleme legate de derularea proiectului. De obicei reacia factorilor de
decizie ce nu au fost consultani a priori n rezolvarea unor anumite probleme, este de
dezacord sau chiar de nerecunoatere a celor adoptate. O astfel de categorie de situaii n care
exist o lips de solidaritate n raport cu deciziile adoptate va conduce aproape n mod
inevitabil la euarea implementrii deciziilor unilaterale adoptate.
conflictul de interese - se regsete preponderent n cadrul organizaiilor n care
principalii factori de decizie au obiective sau orientri diferite, puncte de vedere
incompatibile, ceea ce conduce de cele mai multe ori, la apariia unor stri i situaii
tensionate n cadrul proiectului.
punerea sub semnul ntrebrii n mod sistematic a deciziilor anterioare
adoptate - gestionarea unui proiect impune, de cele mai multe ori, adoptarea unor decizii
succesive, mai mult sau mai puin legate ntre ele prin relaii de cauzalitate, n funcie de tipul
pe care acestea l ocup n cadrul proiectului. De aici poate aprea suspiciunea unor factori
decizionali sau a personalului implicat n derularea proiectului asupra validitii unor decizii
anterioare ce pot permite, prin relaiile de condiionare cu alte decizii, posibilitatea de
propagare n lan a unor categorii de erori sistematice. O astfel de suspiciune asupra
posibilelor greeli anterioare este, n anumite limite, fireasc i chiar benefic procesului
decizional. n faze acute ns poate aprea o punere la ndoial a ntregului algoritm
decizional ce poate conduce n mod inevitabil la blocarea proiectului, prin imposibilitatea
implementrii activitilor.
slaba implicare a conducerii - n rezolvarea tuturor problemelor de ordin
decizional sau n ceea ce privete politica de arbitraj. n astfel de situaii pot fi persoane cu
nalte responsabiliti n cadrul proiectului care neglijeaz sau amn luarea unor decizii,
lsnd totul spre rezolvare subordonailor. Gravitatea unor astfel de scenarii const n faptul
c n derularea unui proiect apar diferite situaii particulare, n care elementul decident nu
poate fi dect managerul de proiect, sau o persoan cu rang ierarhic superior n cadrul
instituiei sau organizaiei respective. Pentru evitarea unor astfel de situaii se recomand
cultivarea unei culturi a organizaiei, n cadrul creia se va pune accent pe descentralizare i
responsabilitate decizional adecvat la toate nivelele de conducere.

slaba capacitate de conducere lidership - elementele cu putere decizional au


o personalitate firav, fiind incapabili de a motiva pe ceilali subordonai n cadrul
implementrii proiectului. Lipsa unui lider puternic capabil s gestioneze eficient situaiile de
criz ce pot aprea n cadrul proiectului poate conduce adesea ctre accente de insubordonare
din partea celorlali participani n cadrul proiectului ce se pot transforma n funcie de
gravitatea lor n conflicte deschise ce pot afecta derularea activitilor propuse.

Fig.M1.6.5. Absena
lurii deciziei

scurt-circuitarea sau nerespectarea procesului decizional apare de obicei n


cadrul structurilor ce beneficiaz de o organizare precar, att la nivel ierarhic, ct i la cel al
definirii atribuiilor individuale. n astfel de situaii fiecare responsabil din cadrul proiectului
va aciona conform bunului plac, stabilind propriile principii i obiective, ceea ce va conduce
la scurt-circuitarea procesului decizional.
recurgerea la jocuri de influen din partea persoanelor din structura ierarhic
superioar a proiectului n sensul abordrii a ntregului proiect sau a unei pri a acestuia n
interes personal. Obiectivele convenite n faz iniial sau mai avansat n cadrul derulrii
proiectului sunt viciate de influena i jocul de interese dictat de persoana decident ce
organizeaz un astfel de tip de ingerin. Obiectivele individuale sau de grup nu se mai pot
suprapune peste cele ale organizaiei promotoare, rezultnd un conflict de interese major ale
cror efecte pot avea un efect distructiv att pentru proiect, ct i pentru organizaie. n
concluzie putem preciza c riscurile legate de structura comportamental a decidenilor
prezint o multitudine de forme i moduri de manifestare, avnd efecte sau consecine diferite
asupra proiectului. Dei riscurile legate de structura comportamental a decidenilor prezint o
abordare individual, acestea sunt indisolubil legate prin relaii de intercondiionare de o a
doua categorie important de riscuri - cele legate de punerea n practic a elementelor
decizionale.
Exemple
absena lurii deciziei: absena nemotivat de la program a unor anagjai prcum i a
sanciunilor corespunztoare; producerea unor accidente de munc din cauza lipsei
achiionrii mijloacelor de protecie; lipsa de motivaie a personalului n absena unor
evaluri periodice;
necontientizarea consecinelor deciziilor: reducerea numrului de personal calificat
cu impact asupra productivitii i calitii;
dezvoltarea organigramei cu impact asupra costurilor; amplasarea unor noi puncte de
desfacere cu impact asupra costurilor; investiii mari n proiecte de lung durat far
determinarea unui profil de risc.
9.4. Riscurile legate de punerea n practic a elementelor decizionale
Aceste riscuri sunt legate n general de:

- absena standardizrii proceselor n cadrul actului decizional i a mecanismelor de


luare a deciziei ;

- segmentarea procesului decizional ;


- lipsa de coordonare ntre centrele decizionale ;
- numrul prea mare de nivele ierarhice; un astfel de sistem prezint inerie mare,
datorit numeroaselor verigi ce trebuiesc implicate n derularea efectiv a unei activiti,
ducnd n general la ntrzierea n cadrul termenelor limit alocate iniial;

- multitudinea de persoane implicate n procesul de luare a deciziei - sunt strns legate


de organizaiile supradimensionate prezentate n cadrul punctului precedent. Numrul foarte
mare de decideni la toate nivelele se comport ntocmai ca un lan de intermediari n
derularea unui proiect, fiind pus n principiu nu numai problema eficienei unui astfel de
sistem, ct i a justificrii costurilor relative la resursele utilizate ntr-un sistem
supradimensionat.
- ambiguitatea asupra centrelor de decizie - apare datorit faptului c, n general,

structurile ierarhice din cadrul unui proiect sunt complexe (ceea ce reprezint n fapt o
multitudine de decideni) i prezint o identificare clar i riguroas a rolului centrelor de
decizie n procesul decizional. n astfel de situaii, o multitudine de sarcini nu sunt precis
direcionate, ele fiind de multe ori atribuite unor persoane fr atribuii particulare n acest
domeniu.

- inexistena structurilor sau a procedurilor de arbitraj - derularea unui proiect impune


datorit complexitii sale crearea unor instane de arbitraj ce au drept principali participani
conducerea proiectului, membrii consoriului, responsabilii de pachete de lucru sau activiti,
pentru a facilita punerea n practic a deciziilor practicate. Existena unei astfel de structuri de
arbitraj permite reducerea probabilitii de apariie a conflictelor, precum i minimizarea
riscurilor, lipsa lor conducnd la ngreunarea implementrii deciziilor i implicit blocarea
ntregului proiect. n cadrul unei organizaii o astfel de structur exist, ns este denumit sub
diferite forme: comitet strategic, comitet director, comitet de pilotaj etc.

- absena sau slaba capitalizare a know-how-ului - nainte de adoptarea unei decizii,

toate persoanele cu putere decizional trebuie s-i nsueasc informaiile i competenele


necesare derulrii cu succes a activitilor preconizate, deoarece know-how-ul este un factor
esenial n toate procesele decizionale.

- ineficiena comunicrii i slabul schimb de informaii - un aspect esenial de luat n


calcul dup luarea unei decizii l constituie comunicarea acesteia ctre partenerii din cadrul
Consoriului sau ctre responsabilii de pachete de lucru sau faze. Dac fluxul informaional nu
este corect canalizat, informaiile nu pot ajunge n timp util la nivelul adecvat, n consecin
neputnd fi realizate i interceptate la parametrii stabilii iniial. n cadrul unor astfel de
sisteme n care exist un slab nivel de informare, mecanismele de punere n practic a
diferitelor activiti nu permit schimbul de puncte de vedere, nepermind persoanelor
minoritare s-i fac cunoscut punctul de vedere.

- ineficiena sau lipsa disponibilitii asupra unor informaii complexe - de cele mai

multe ori, n cadrul organizaiilor n care exist un slab flux informaional, deciziile
manageriale nu sunt urmate de instruciuni manageriale detaliate de punere a acestora n
practic (cnd acestea sunt n general de ordin tehnic), fiind incomplete, contradictorii sau
imprecise.

- lipsa descentralizrii n cadrul procesului decizional - poate conduce ctre aplicarea n


mod eronat a deciziilor adoptate tocmai datorit lipsei unui sistem flexibil i coerent de

conducere, ceea ce n general va crea situaii tensionate n cadrul echipei de proiect,


nenelegeri asupra executrii ordinelor dispuse, sau euarea proiectului.

- dificultile legate de mecanismele de pregtire a deciziilor - realitatea existena unor

rezultate slabe n ceea ce privete utilizarea mecanismelor specifice de pregtire a deciziilor


(utilizarea tabelelor de bord, constituirea grupurilor de conducere). Studiile statistice efectuate
pe un eantion reprezentativ format din manageri de proiect i persoane de pe diferite nivele
ierarhice, cu responsabiliti n cadrul unui proiect, arat utilizarea tabelelor de bord ca
instrumente retrospective de evaluare a deciziilor i nu n sensul lor propriu de instrumente de
prospecie.

- slaba putere de decizie a responsabilului de proiect - este ultimul, dar poate i cel mai
important factor implicat n realizarea obiectivelor i a reuitei globale a unui proiect. n
aceste situaii managerul nu dispune de totala ncredere a ealoanelor superioare de conducere
din cadrul organizaiei, dar i a celor ierarhic subordonate n cadrul proiectului, constatnduse o disoluie a autoritii de conducere.
Exemple
absena documentaiei sau a cadrului coerent care s poat oferi o descriere precis a
succesiunii tuturor etapelor implicate n actul decizional;
regulile de procedur decizional privind punerea n practic a unor activiti nu sunt
ntotdeauna clar definite;
se omite adesea precizarea unei ierarhii decizionale ce trebuie adoptate (decizii
strategice, tactice, operaionale etc.) precum i evidenierea diferitelor nivele de
responsabilitate solicitate;
folosirea mai multor secvene pentru fiecare proces poate duce la o suprancrcare cu
informaii a factorului decizional, care n acest tip de situaii cade prad efectelor
abordrii mult prea n detaliu a unui scenariu.
un proiect n care exist mai multe centre decizionale, n cadrul crora sunt adoptate
un numr important de decizii, fr ca acestea s fi fost n mod a priori corelate;
organizaii supradimensionate sau proiecte care au fost laborios constituite din punct
de vedere ierarhic;
acolo unde nu este precizat n mod concret nivelul de responsabilitate, precum i
gradul de libertate lsat la discreia fiecrui responsabil de centru;
managerul de proiect nu posed o larg viziune decizional, caracteristic poziiei
ierarhice pe care acesta o posed, rolul su limitndu-se n astfel de condiii la
controlul i monitorizarea deciziilor luate.
9.5. Reacia managerilor fa de risc
Teoriile decizionale moderne evideniaz atitudinea general de respingere a situaiilor de risc,
caracteristic fiecrui individ, omul fiind orientat prin structura sa spre obinerea unor
rezultate ct de ct sigure. Cele mai multe studii argumenteaz idea c exist o strns
legtur ntre dezvoltarea personalitii ,zestrea cultural a individului i atitudinile acestuia n
raport cu factorii de risc.
Managerii i echipele manageriale ale organizaiilor actuale acioneaz ntr-un mediu complex
cu o dinamic n cretere, cuprinznd aspecte politice, economice, tehnologice, culturale,
sociale i emoionale caracterizate de un grad ridicat de incertitudine i risc. Succesul firmei
moderne va depinde n direct msur de capacitatea managerilor i a angajailor de a mri
flexibilitatea, viteza de lucru i de rspuns, de a-i ndrepta preponderent preocuprile ctre
client, ctre dezvoltarea de noi dimensiuni ale comunicrii n cadrul organizaiilor i nu n
ultimul rnd de abilitatea acestora de a recunoate, asuma i gestiona riscul.

Aversiunea la risc poate fi considerat un indicator care exprim percepia managerului fa de


situaiile de risc care apar n derularea afacerii. Unii autori reduc acest indicator la o funcie
sau o rela ie matematic. Fiecare manager, indiferent de pregtirea sa privitoare la
managementul riscului, are o atitudine proprie cu diferite grade de aversiune fa de risc.
Teoria utilitii definit de Neumann i Morgenstern explic doar parial aversiunea la risc
datorit compexitii procesului de evaluare a acestei variabile la o mare diversitate de tipuri
de antreprenori.
n funcie de natura unor elemente care in de structura proceselor psihice de cunoatere,
motivaionale, volitive i afective, managerul decide care trebuie s fie atitudinea lui fa de
risc. O astfel de nelegere a conceptului de "risc" de ctre manageri conduce la o anumita
atitudine a acestora fata de risc caracterizata prin trei trasaturi eseniale si anume:
Credibilitatea redus n estimrile probabilistice ale rezultatelor posibile; mobilizarea
managerilor asupra unor obiective importante; diferenierea ntre asumarea riscului de ctre
manageri si jocul hazardului.
c). Nencrederea n estimrile probabilistice
Exprim nencrederea managerilor n estimrile probabilistice pe care nu le neleg i prin
urmare, nu le utilizeaz; acest tip de manageri folosesc pretexte diferite n scopul excluderii
calculului probabilistic din teoria decizional. n general, o asemenea prestaie managerial
las de dorit, ignor unele rezultate posibile, dei foarte puin probabile, de asemenea, nu ine
seama de evoluia ulterioar a acestora. Sunt momente n care evenimente cu probabilitate
slab de producere dar cu consecine puternice i fac totui apariia, se ajunge rapid la criz,
fenomen ce pune n pericol existena organizaiei. La polul opus se situeaz acei manageri
care maximizeaz riscul, utilizeaz noiunea risc maxim, fapt ce conduce implicit la
respingerea asumrii unei decizii ce anuleaz unele investiii pe termen lung, datorit
suprasolicitrii pericolului acestei aciuni.
d)
Concentrarea deciziilor asupra problemelor importante
Alegerea unei opiuni riscante de ctre decident depinde de relaia dintre pericolele i
oportunitile pe care le prezint varianta de aciune pe de o parte i obiectivele pe care
managerul de risc le-a fixat, pe de alt parte. Decidentul n acest caz i concentreaz atenia
asupra valorii critice care separ reuita de eec. Termenii cei mai des utilizai de ctre
managerii de risc n aceste situaii sunt: obiectiv, prag de rezultat (exemplu: punctul mort) i
un nivel de supravieuire, fiecare din acestea exprimnd trei stri posibile: reuit, eec,
dispariie. Conform teoriei respective este necesar evitarea ajungerii sub pragul de rezultat,
atenia fiind concentrat doar asupra pericolului eminent, oportunitile unui eventual ctig,
trecnd n planul al doilea. Dorina de a ajunge deasupra pragului i mpinge deseori pe
manageri spre acceptarea factorilor de risc. Cum acest prag este perceput i stabilit n mod
arbitrar de fiecare manager de risc, rezult c respectiva teorie are o aplicabilitate relativ n
teoriile decizionale.
c. Asumarea riscului n mod contient
Acest comportament rezult din preocuparea permanent a persoanelor care ndeplinesc
funcii de conducere de a-i pstra neatins reputaia. Este simplu de neles c, un bun
manager este cel care i asum riscuri n mod contient i nu se bazeaz pe noroc. Dup unele
interpretri, managerii competeni sunt capabili s aleag riscurile bune (ce conduc
organizaia spre succes) i s evite riscurile rele (ce sugereaz eecul) n condiii de
incertitudine soluionnd astfel, incoerena comenzilor sociale care cer simultan asumarea
riscurilor i reuita asigurat.

scurt-circuitarea sau nerespectarea procesului decizional apare de obicei n


cadrul structurilor ce beneficiaz de o organizare precar, att la nivel ierarhic, ct i la cel al
definirii atribuiilor individuale. n astfel de situaii fiecare responsabil din cadrul proiectului
va aciona conform bunului plac, stabilind propriile principii i obiective, ceea ce va conduce
la scurt-circuitarea procesului decizional.
recurgerea la jocuri de influen din partea persoanelor din structura ierarhic
superioar a proiectului n sensul abordrii a ntregului proiect sau a unei pri a acestuia n
interes personal. Obiectivele convenite n faz iniial sau mai avansat n cadrul derulrii
proiectului sunt viciate de influena i jocul de interese dictat de persoana decident ce
organizeaz un astfel de tip de ingerin. Obiectivele individuale sau de grup nu se mai pot
suprapune peste cele ale organizaiei promotoare, rezultnd un conflict de interese major ale
cror efecte pot avea un efect distructiv att pentru proiect, ct i pentru organizaie. n
concluzie putem preciza c riscurile legate de structura comportamental a decidenilor
prezint o multitudine de forme i moduri de manifestare, avnd efecte sau consecine diferite
asupra proiectului. Dei riscurile legate de structura comportamental a decidenilor prezint o
abordare individual, acestea sunt indisolubil legate prin relaii de intercondiionare de o a
doua categorie important de riscuri - cele legate de punerea n practic a elementelor
decizionale.
Exemple:
absena lurii deciziei:
o absena nemotivat de la program a unor anagjai prcum i a

sanciunilor corespunztoare;
o producerea unor accidente de munc din cauza lipsei achiionrii
mijloacelor de protecie;
o lipsa de motivaie a personalului n absena unor evaluri
periodice;

necontientizarea consecinelor deciziilor:

o reducerea numrului de personal calificat cu impact asupra


productivitii i calitii;
o dezvoltarea organigramei cu impact asupra costurilor;
o amplasarea unor noi puncte de desfacere cu impact asupra
costurilor;
o investiii mari n proiecte de lung durat far determinarea unui
profil de risc.

9.4. Riscurile legate de punerea n practic a elementelor decizionale


Aceste riscuri sunt legate n general de:

- absena standardizrii proceselor n cadrul actului decizional i a mecanismelor de

luare a deciziei ;

- segmentarea procesului decizional ;


- lipsa de coordonare ntre centrele decizionale ;
- numrul prea mare de nivele ierarhice; un astfel de sistem prezint inerie mare,
datorit numeroaselor verigi ce trebuiesc implicate n derularea efectiv a unei activiti,
ducnd n general la ntrzierea n cadrul termenelor limit alocate iniial;

- multitudinea de persoane implicate n procesul de luare a deciziei - sunt strns legate

de organizaiile supradimensionate prezentate n cadrul punctului precedent. Numrul foarte


mare de decideni la toate nivelele se comport ntocmai ca un lan de intermediari n
derularea unui proiect, fiind pus n principiu nu numai problema eficienei unui astfel de
sistem, ct i a justificrii costurilor relative la resursele utilizate ntr-un sistem
supradimensionat.

- ambiguitatea asupra centrelor de decizie - apare datorit faptului c, n general,


structurile ierarhice din cadrul unui proiect sunt complexe (ceea ce reprezint n fapt o
multitudine de decideni) i prezint o identificare clar i riguroas a rolului centrelor de
decizie n procesul decizional. n astfel de situaii, o multitudine de sarcini nu sunt precis
direcionate, ele fiind de multe ori atribuite unor persoane fr atribuii particulare n acest
domeniu.

- inexistena structurilor sau a procedurilor de arbitraj - derularea unui proiect impune

datorit complexitii sale crearea unor instane de arbitraj ce au drept principali participani
conducerea proiectului, membrii consoriului, responsabilii de pachete de lucru sau activiti,
pentru a facilita punerea n practic a deciziilor practicate. Existena unei astfel de structuri de
arbitraj permite reducerea probabilitii de apariie a conflictelor, precum i minimizarea
riscurilor, lipsa lor conducnd la ngreunarea implementrii deciziilor i implicit blocarea
ntregului proiect. n cadrul unei organizaii o astfel de structur exist, ns este denumit sub
diferite forme: comitet strategic, comitet director, comitet de pilotaj etc.

- absena sau slaba capitalizare a know-how-ului - nainte de adoptarea unei decizii,


toate persoanele cu putere decizional trebuie s-i nsueasc informaiile i competenele
necesare derulrii cu succes a activitilor preconizate, deoarece know-how-ul este un factor
esenial n toate procesele decizionale.

- ineficiena comunicrii i slabul schimb de informaii - un aspect esenial de luat n

calcul dup luarea unei decizii l constituie comunicarea acesteia ctre partenerii din cadrul
Consoriului sau ctre responsabilii de pachete de lucru sau faze. Dac fluxul informaional nu
este corect canalizat, informaiile nu pot ajunge n timp util la nivelul adecvat, n consecin
neputnd fi realizate i interceptate la parametrii stabilii iniial. n cadrul unor astfel de
sisteme n care exist un slab nivel de informare, mecanismele de punere n practic a
diferitelor activiti nu permit schimbul de puncte de vedere, nepermind persoanelor
minoritare s-i fac cunoscut punctul de vedere.

- ineficiena sau lipsa disponibilitii asupra unor informaii complexe - de cele mai
multe ori, n cadrul organizaiilor n care exist un slab flux informaional, deciziile
manageriale nu sunt urmate de instruciuni manageriale detaliate de punere a acestora n

practic (cnd acestea sunt n general de ordin tehnic), fiind incomplete, contradictorii sau
imprecise.

- lipsa descentralizrii n cadrul procesului decizional - poate conduce ctre aplicarea n

mod eronat a deciziilor adoptate tocmai datorit lipsei unui sistem flexibil i coerent de
conducere, ceea ce n general va crea situaii tensionate n cadrul echipei de proiect,
nenelegeri asupra executrii ordinelor dispuse, sau euarea proiectului.

- dificultile legate de mecanismele de pregtire a deciziilor - realitatea existena unor


rezultate slabe n ceea ce privete utilizarea mecanismelor specifice de pregtire a deciziilor
(utilizarea tabelelor de bord, constituirea grupurilor de conducere). Studiile statistice efectuate
pe un eantion reprezentativ format din manageri de proiect i persoane de pe diferite nivele
ierarhice, cu responsabiliti n cadrul unui proiect, arat utilizarea tabelelor de bord ca
instrumente retrospective de evaluare a deciziilor i nu n sensul lor propriu de instrumente de
prospecie.

- slaba putere de decizie a responsabilului de proiect - este ultimul, dar poate i cel mai

important factor implicat n realizarea obiectivelor i a reuitei globale a unui proiect. n


aceste situaii managerul nu dispune de totala ncredere a ealoanelor superioare de conducere
din cadrul organizaiei, dar i a celor ierarhic subordonate n cadrul proiectului, constatnduse o disoluie a autoritii de conducere.
Exemple
absena documentaiei sau a cadrului coerent care s poat oferi o descriere precis a
succesiunii tuturor etapelor implicate n actul decizional;
regulile de procedur decizional privind punerea n practic a unor activiti nu sunt
ntotdeauna clar definite;
se omite adesea precizarea unei ierarhii decizionale ce trebuie adoptate (decizii
strategice, tactice, operaionale etc.) precum i evidenierea diferitelor nivele de
responsabilitate solicitate;
folosirea mai multor secvene pentru fiecare proces poate duce la o suprancrcare cu
informaii a factorului decizional, care n acest tip de situaii cade prad efectelor
abordrii mult prea n detaliu a unui scenariu.
un proiect n care exist mai multe centre decizionale, n cadrul crora sunt adoptate
un numr important de decizii, fr ca acestea s fi fost n mod a priori corelate;
organizaii supradimensionate sau proiecte care au fost laborios constituite din punct
de vedere ierarhic;
acolo unde nu este precizat n mod concret nivelul de responsabilitate, precum i
gradul de libertate lsat la discreia fiecrui responsabil de centru;
managerul de proiect nu posed o larg viziune decizional, caracteristic poziiei
ierarhice pe care acesta o posed, rolul su limitndu-se n astfel de condiii la
controlul i monitorizarea deciziilor luate.
9.5. Reacia managerilor fa de risc
Teoriile decizionale moderne evideniaz atitudinea general de respingere a situaiilor de risc,
caracteristic fiecrui individ, omul fiind orientat prin structura sa spre obinerea unor
rezultate ct de ct sigure. Cele mai multe studii argumenteaz idea c exist o strns
legtur ntre dezvoltarea personalitii ,zestrea cultural a individului i atitudinile acestuia n
raport cu factorii de risc.
Managerii i echipele manageriale ale organizaiilor actuale acioneaz ntr-un mediu complex
cu o dinamic n cretere, cuprinznd aspecte politice, economice, tehnologice, culturale,
sociale i emoionale caracterizate de un grad ridicat de incertitudine i risc. Succesul firmei

moderne va depinde n direct msur de capacitatea managerilor i a angajailor de a mri


flexibilitatea, viteza de lucru i de rspuns, de a-i ndrepta preponderent preocuprile ctre
client, ctre dezvoltarea de noi dimensiuni ale comunicrii n cadrul organizaiilor i nu n
ultimul rnd de abilitatea acestora de a recunoate, asuma i gestiona riscul.
Aversiunea la risc poate fi considerat un indicator care exprim percepia managerului fa de
situaiile de risc care apar n derularea afacerii. Unii autori reduc acest indicator la o funcie
sau o rela ie matematic. Fiecare manager, indiferent de pregtirea sa privitoare la
managementul riscului, are o atitudine proprie cu diferite grade de aversiune fa de risc.
Teoria utilitii definit de Neumann i Morgenstern explic doar parial aversiunea la risc
datorit compexitii procesului de evaluare a acestei variabile la o mare diversitate de tipuri
de antreprenori.
n funcie de natura unor elemente care in de structura proceselor psihice de cunoatere,
motivaionale, volitive i afective, managerul decide care trebuie s fie atitudinea lui fa de
risc. O astfel de nelegere a conceptului de "risc" de ctre manageri conduce la o anumita
atitudine a acestora fata de risc caracterizata prin trei trasaturi eseniale si anume:
Credibilitatea redus n estimrile probabilistice ale rezultatelor posibile; mobilizarea
managerilor asupra unor obiective importante; diferenierea ntre asumarea riscului de ctre
manageri si jocul hazardului.
e). Nencrederea n estimrile probabilistice
Exprim nencrederea managerilor n estimrile probabilistice pe care nu le neleg i prin
urmare, nu le utilizeaz; acest tip de manageri folosesc pretexte diferite n scopul excluderii
calculului probabilistic din teoria decizional. n general, o asemenea prestaie managerial
las de dorit, ignor unele rezultate posibile, dei foarte puin probabile, de asemenea, nu ine
seama de evoluia ulterioar a acestora. Sunt momente n care evenimente cu probabilitate
slab de producere dar cu consecine puternice i fac totui apariia, se ajunge rapid la criz,
fenomen ce pune n pericol existena organizaiei. La polul opus se situeaz acei manageri
care maximizeaz riscul, utilizeaz noiunea risc maxim, fapt ce conduce implicit la
respingerea asumrii unei decizii ce anuleaz unele investiii pe termen lung, datorit
suprasolicitrii pericolului acestei aciuni.
f) Concentrarea deciziilor asupra problemelor importante
Alegerea unei opiuni riscante de ctre decident depinde de relaia dintre pericolele i
oportunitile pe care le prezint varianta de aciune pe de o parte i obiectivele pe care
managerul de risc le-a fixat, pe de alt parte. Decidentul n acest caz i concentreaz atenia
asupra valorii critice care separ reuita de eec. Termenii cei mai des utilizai de ctre
managerii de risc n aceste situaii sunt: obiectiv, prag de rezultat (exemplu: punctul mort) i
un nivel de supravieuire, fiecare din acestea exprimnd trei stri posibile: reuit, eec,
dispariie. Conform teoriei respective este necesar evitarea ajungerii sub pragul de rezultat,
atenia fiind concentrat doar asupra pericolului eminent, oportunitile unui eventual ctig,
trecnd n planul al doilea. Dorina de a ajunge deasupra pragului i mpinge deseori pe
manageri spre acceptarea factorilor de risc. Cum acest prag este perceput i stabilit n mod
arbitrar de fiecare manager de risc, rezult c respectiva teorie are o aplicabilitate relativ n
teoriile decizionale.
c. Asumarea riscului n mod contient
Acest comportament rezult din preocuparea permanent a persoanelor care ndeplinesc
funcii de conducere de a-i pstra neatins reputaia. Este simplu de neles c, un bun
manager este cel care i asum riscuri n mod contient i nu se bazeaz pe noroc. Dup unele
interpretri, managerii competeni sunt capabili s aleag riscurile bune (ce conduc
organizaia spre succes) i s evite riscurile rele (ce sugereaz eecul) n condiii de

incertitudine soluionnd astfel, incoerena comenzilor sociale care cer simultan asumarea
riscurilor i reuita asigurat.

CONSIDERENTE GENERALE PRIVIND ASIGURRILE


n acest capitol sunt prezentate o serie de definiii ale operaiunii de
asigurare,
coninutul juridic, economic i financiar al asigurrii, principalele criterii
sintetizate n
literatura de specialitate n funcie de care se clasific asigurrile,
principalele tipuri de
asigurri; alte aspecte abordate sunt cele legate de societile i
intermediarii care
acioneaz pe piaa asigurrilor.

1.1. Locul i rolul asigurrilor n societate

Asigurrile reprezint o ramur de activitate, un sector de servicii


financiare.
Dezvoltarea asigurrilor are conotaii economice complexe (att pentru
persoanele fizice si juridice asigurate ct i pentru ntreaga societate);
activitile economice sunt expuse
permanent unor multitudini de riscuri generate att de factori obiectivi ct
i subiectivi;
Asigurarea este un proces economic-social necesar i obiectiv,
deoarece acioneaz ca un mijloc de protecie:
despgubete pierderile financiare acoperite prin riscuri
asigurate;
asigur continuitatea activitii economice ntrerupte temporar.
1.2. Conceptul de asigurare
Conform profesorilor Iulian Vcrel i Florian Bercea ,,asigurarea
acioneaz n strns legtur cu existena unor riscuri comune a cror
producere poate provoca pagube importante economiei naionale i
populaiei,, .
Profesorul Gheorghe Bistriceanu consider c: ,,asigurarea este un sistem
de relaii
economico-sociale, proces obiectiv necesar al dezvoltrii economice i
sociale izvort din
aciunea legilor economice obiective, care const n crearea n comun, de
ctre populaie i
agenii economici ameninate de anumite riscuri, a unui fond din care se
compenseaz
daunele i se satisfac i alte cerine economico-financiare, probabile,
imprevizibile,,.
Dicionarul Le Petit Larrousse, ediia 1996, precizeaz c: ,,asigurarea
este o garanie acordat de un asigurtor asiguratului su, de a
indemniza eventualele pagube, n schimbul unei prime sau
cotizaii,,.
Conform Legii 32/10.04.2000: ,,asigurarea este operaiunea prin care
un asigurtor constituie, pe principiul mutualitii, un fond de
asigurare, prin contribuia unui numr de asigurai, expui la
producerea anumitor riscuri, i i indemnizeaz pe cei care sufer

un prejudiciu pe seama fondului alctuit din primele ncasate,


precum i pe seama celorlalte venituri rezultate ca urmare a
activitilor desfurate,,.

1.3. Coninutul juridic, economic i financiar al asigurrii


Din punct de vedere economic asigurarea implic constituirea,
n condiii specifice, a fondului de asigurare, n legtur cu care
pot fi puse n eviden cteva aspecte1:
- faptul c asigurarea se constituie sub form bneasc;
- fondul de asigurare se constituie descentralizat, la nivelul
fiecrei societi de asigurare, pe seama primelor de
asigurare ncasate de la persoane fizice sau juridice
interesate s nlture pagubele pe care ar urma s le suporte
n urma producerii unor evenimente;
- constituirea i utilizarea fondului de asigurare implic relaii
economice ntre pri prin fluxurile bneti pe care le
presupune ncasarea primelor i apoi plata despgubirilor
aferente.
Fondul de asigurare se constituie n vederea acoperirii unor pagube
provocate de
fenomene viitoare i nesigure. n principiu, din acest fond nu se suport
pierderile determinate
de folosirea normal a unor bunuri, de consumarea acestora n procesul de
producie ori n
gospodriile populaiei, de diminuarea valorii lor din diverse motive.
Asigurarea presupune existena unei comuniti de risc. Persoanele fizice
sau juridice,
ameninate de aceleai pericole, acioneaz pentru aprarea intereselor
lor comune.
Comunitatea se formeaz n mod spontan, prin simpla participare la
constituirea fondului la
dispoziia unei organizaii specializate. Membrii comunitii de risc consimt
s contribuie la
suportarea n comun a pagubelor pe care le va pricinui producerea
fenomenelor respective.
mprirea pagubei ntre membrii comunitii se ntemeiaz pe faptul c
posibilitatea
producerii riscului vizeaz pe fiecare membru al acesteia. Posibilitatea se
transform n
realitate, ns, numai pentru unii dintre ei, fr ca cineva s tie dinainte
pentru cine? i
cnd anume?. De aceea, toi membrii comunitii de risc contribuie la
formarea fondului din
care se vor suporta despgubirile sau sumele asigurate.
Asigurarea ofer avantajul c membrii comunitii, afectai de
producerea riscului
asigurat, primesc de la fondul de asigurri, cu titlu de
indemnizaie de asigurare, sume care pot ntrece de cteva ori

cuantumul contribuiei acestora la fondul respectiv. Acest fapt


este posibil n virtutea faptului ca paguba provocat se mparte
membrii comunitii de risc dup principiul mutualitii.
Mutualitatea reflect constituirea i utilizarea fondului de
asigurare dup principiul unul pentru toi i toi pentru unul
n principiu, mprirea riscului trebuie s se fac ntre membrii aceleiai
comuniti de risc, ceea ce nseamn ca la fiecare risc,
pentru care se ncheie asigurarea, este necesar ca primele s acopere
integral cheltuielile cu
plata despgubirilor, urmrindu-se echilibrarea rezultatelor financiare nu
numai pe total
societate, respectiv organizaie mutual de asigurare, dar i pe fiecare tip
de asigurare.
Fondul de asigurarea se utilizeaz n mod centralizat pentru:
- acoperirea pagubelor provocate de fenomenele asigurate la
asigurrile de bunuri i la cele de rspundere civil,
respectiv plata sumelor asigurate la asigurrile de persoane;
- finanarea unor aciuni legate de prevenirea pagubelor;
- constituirea unor fonduri de rezerv la dispoziia societii
comerciale sau a organizaiei mutuale de asigurare etc.
n procesul formrii i utilizrii fondului de asigurare se nasc anumite
relaii
economice ntre participanii la asigurare. n prima etap, fluxurile bneti
sub forma primelor
de asigurare, pornesc de la persoane fizice i juridice asigurate ctre
organizaia de asigurare.
n etapa urmtoare, fluxurile bneti, sub forma indemnizaiilor de
asigurarea, pornesc de la
fondul de asigurare, constituit la dispoziia organizaiei de asigurare, ctre
persoanele fizice i
juridice afectate de producerea fenomenului asigurat.
Prin urmare, asigurarea exprim relaii de distribuire i redistribuire a
valorilor
adugate brute, relaii care apar n procesul constituirii i utilizrii fondului
de asigurare n
vederea desfurrii nentrerupte a activitii economice, prsirii
integritii bunurilor
asigurate, protejrii persoanelor fizice, mpotriva anumitor evenimente
care le-ar putea afecta
viaa sau integritatea corporal, precum i onorrii obligaiilor de
rscumprare civil c e
revin persoanelor fizice i juridice fa de teri .2
Ca i celelalte componente ale sistemului financiar, asigurrile ndeplinesc
anumite
funcii, i anume:3
1. Funcia de repartiie este explicat prin procesul de redistribuire a unei
pri din
produsul intern brut. Aceast funcie se manifest n dou cazuri: n
procesul de formare a

fondului de asigurare pe seama primelor de asigurare; n procesul de


dirijare a fondului de
asigurare ctre destinaiile sale legale: plata indemnizaiei de asigurare,
finanarea unor
activiti cu caracter preventiv, acoperirea cheltuielilor administrativgospodreti ale
organizaiilor de asigurare i constituirea unor fonduri de rezerv;
2. Funcia de control - ca funcie complementar a asigurrilor, urmrete
modul cum
se ncaseaz: primele de asigurare i alte venituri ale organizaiilor de
asigurare; cum se
Iulian Vcrel i Florian Bercea Asigurri i reasigurri, Ediia a II-a, Editura Expert,
Bucureti, 1998, p.60.
3 Violeta Ciurel Asigurri i reasigurri: Abordri teoretice i practici internaionale,
Editura All Beck,
Bucureti, 2000, p.25.
8
2

efectueaz: plile cu titlu de indemnizaii de asigurare, cheltuielile de


prevenire a riscurilor,
cheltuielile administrativ - gospodreti, determinarea corect a
drepturilor asigurailor,
gospodrirea judicioas a fondului de asigurare.
3. Funcia de compensare a pagubelor - reprezint principala funcie a
asigurrilor i
prezint interes att pentru asigurat, ct i pentru economia unei ri:
pentru asigurat,
asigurarea d o marj de siguran cu privire la protecia bunurilor i a
vieii, iar pentru
ansamblul economiei naionale, asigurarea nu poate prentmpina
pagubele dar, prin
acordarea operativ de despgubiri, poate s realizeze, ntr-un termen
relativ rezonabil,
refacerea condiiilor pentru desfurarea activitii productive sau a
capacitii de munc
pentru persoanele vtmate.
4. Funcia de prevenire a producerii pagubelor este a doua funcie ca
importan i se
realizeaz pe dou ci:
- prin finanarea unor activiti de prevenire a calamitilor i accidentelor;
- prin formularea unor asemenea condiii de asigurare care s-i constrng
pe asigurtori s
promoveze aciuni de prevenire a evenimentelor i s i cointereseze n
meninerea n bun
stare a bunurilor asigurate.
5. Funcia financiar rezid n aceea c asigurarea este apreciat ca fiind
una din
prghiile sistemului financiar. ncasarea primelor de asigurare are loc pe
parcursul exerciiului
financiar i scadena la nceputul anului de referin. Plata despgubirilor
i a sumelor

asigurate cuvenite se face treptat, pe tot parcursul anului, pe msura


apariiei i
argumentrii necesitii plilor. Diferena dintre ncasri i pli poate fi
utilizat ca surs
general de creditare n economie, fiind constituit n depozite sau n
disponibiliti curente la
bnci.
Noiunea de asigurarea se folosete n legtur nu numai cu activitatea
societilor
comerciale de asigurri i a organizaiilor de asigurri mutuale, dar i cu
asigurrile sociale.
Din punct de vedere financiar, se poate aprecia c asigurarea se
constituie ntrun
intermediar financiar ntre persoanele fizice asigurate care pltesc
ealonat primele de
asigurare i persoanele fizice sau juridice care au nevoie de resurse
financiare suplimentare.
Muli specialiti n domeniu mbrieaz modul tradiional de abordare a
asigurrii,
potrivit creia asigurarea constituie un mijloc de a repartiza, asupra unui
numr mare de
persoane fizice i juridice, paguba provocat de un fenomen unui numr
redus dintre acestea.
Aceast pagub, insuportabil n condiiile inexistenei asigurrii de ctre
persoana fizic sau
de ntreprinderea care a suferit-o, devine, n condiiile asigurrii,
suportabil de ctre masa
celor care formeaz comunitatea de risc, datorit faptului c tehnica
asigurrii se bazeaz pe
legea numerelor mari. Dac prima de asigurare a fost calculat cu luare n
considerare a
9

pagubei pe care probabil o va determina riscul considerat, este de


ateptat ca ntre obligaiile
asigurailor i cele ale asigurtorului s existe echilibrul necesar.
Aceast abordare nu reflect faptul ca asigurarea se evideniaz prin
intermediul
societilor comerciale de asigurri, care i desfoar activitatea pe o
pia concurenial. De
aceea unii specialiti pun n eviden anumite valene ale asigurrilor:
- calitatea de ramur prestatoare de servicii;
- de intermediar financiar i
- de activitate financiar.
o Asigurarea ca ramur prestatoare de servicii se relev prin faptul c
societatea de
asigurare, n schimbul primelor de asigurare ncasate, ofer asiguratului un
produs necorporal
specific, i anume preluarea rspunderii pentru riscurile asigurate,
securitatea pentru cazurile
convenite prin contractul de asigurare.

Obligaia pe care i-o asum societatea comercial de asigurare fa de


asigurat este
influenat de caracterul aleatoriu al fenomenelor asigurate. Dac acestea
s-ar produce aa
cum au fost ele presupuse la stabilirea obligaiilor prilor contractante,
atunci ntre primele
ncasate i indemnizaiile datorate ar exista un echilibru corespunztor. n
practic pot s
apar abateri mai mari sau mai mici de la media multianual a pagubelor
provocate de
riscurile asigurate. Cnd abaterile sunt favorabile pentru asigurtor, ele
duc la mrirea
profitului estimat al societii de asigurri. Cnd abaterile sunt negative,
apare necesitatea
compensrii acestor influene nefavorabile cu venituri provenite din alte
activiti: depuneri la
bnci, achiziii de hrtii de valoare, investiii n bunuri imobiliare etc.
o Asigurarea ca form de intermediere financiar rezid n faptul c, mai
ales n
asigurrile de via, societatea de asigurare ofer asigurailor nu numai
protecia de asigurare,
ci i instrumentele de economisire i de fructificare a resurselor bneti.
Rolul de intermediar financiar l ndeplinesc mai cu seam societile de
asigurri de
via, dei i societile de asigurri de bunuri i de rspundere civil
dispun de anumite
resurse financiare pe care le ofer spre plasarea pe pia.
n spatele societii de asigurare, ca intermediar financiar, stau persoane
fizice, care au
ncheiat asigurri de via n dublu scop:
- pentru a se proteja mpotriva unor posibile evenimente viitoare;
- pentru a-i fructifica economiile ncredinate societii de asigurare.
Pentru persoanele fizice titulare a unor contracte de asigurare de via,
asigurarea
constituie veritabile active financiare, cu scadene de valorificare mai lungi
sau mai scurte.
Din puct de vedere juridic, pentru a fi operant, asigurarea
trebuie s capete o form juridic, fapt ce rezult dintr-un
contract ca lege a prilor i din legea propriu-zis emis de
puterea legislativ. Astfel, contractul de asigurare i legea de
organizare a asigurrilor constituie izvoarele de drepturi i
obligaii n materie de asigurri.
Contractul ncheiat ntre un asigurat i asigurtor este denumit
contract de asigurare
sau poli de asigurare.
n Codul civil romn, definiia dat contractului de asigurare a suferit
mbuntiri
succesive de-a lungul timpului. Astfel, in conformitate cu prevederile art.
49 din

reglementarea adoptata n 1930, prin contractul de asigurare


ntreprinderea de asigurare se
oblig ca n schimbul unei prime s ia asupra sa un risc. 5
Potrivit dispoziiilor art.5 din reglementarea adoptat n 1971 prin
contractul de
asigurare, asiguratul se oblig s plteasc o prim Administraiei
Asigurrilor de Stat, iar
aceasta ia asupra sa riscul producerii unui eveniment, obligndu-se ca, la
producerea
evenimentului, s plteasc asigurtorului sau unei tere persoane,
denumit beneficiar, o
indemnizaie despgubire sau sum asigurat n limitele convenite.6
Dup renunarea la monopolul statului n domeniul asigurrilor, exercitat
prin
Administraia Asigurrilor de Stat, a aprut necesitatea reformulrii
definiiei date prin legea
contractului de asigurare. Astfel legea Nr. 136 din 1995 art.9 propune o
definiie reformulat
a celei existente n 1971 i anume: prin contractul de asigurare,
asiguratul se oblig s
plteasc o prim asigurtorului, iar acesta se oblig ca, la producerea
unui anume risc, s
plteasc asiguratului sau beneficiarului despgubirea sau suma
asigurat, denumit n
continuare indemnizaie, n limitele i n termenele convenite.7
Conform Legii Nr. 136 din 29 decembrie 1995 privind asigurrile si
reasigurrile n
Romnia art.1, activitatea de asigurare se desfoar sub forma
asigurrilor facultative i
obligatorii, precum i a operaiunilor de reasigurare, de ctre societi
comerciale de asigurare,
de asigurare-reasigurare i societi de reasigurare, denumite n
continuare asigurtori,
respectiv reasigurtori.8
Unii specialiti consider c definiia juridic a contractului este insuficient
de
semnificativ i propun ca aceasta s fie completat printr-o definiie
tehnic a operaiei de
asigurare. Astfel, Yvonne Lambert-Faivre consider c sub aspectul su
tehnic, care e
fundamental, asigurarea este operaia prin care un asigurtor, organiznd
pe principiul
mutualitii un numr mare de asigurai, expui la producerea anumitor
riscuri, i
Iulian Vcrel i Florian Bercea Asigurri i reasigurri, Ediia a II-a , Editura Expert,
Bucureti, 1998, p.5457.
5 Legea pentru constituirea i funcionarea ntreprinderilor private de asigurare i
reglementarea contractului de
asigurare, publicat n Monitorul Oficial nr.83 din 9 aprilie 1931, nr.108 din 12 mai 1932,
i nr.85 din 10 aprilie
4

1936
6 Decretul Consiliului de stat nr.471-1971 cu privire la asigurrile de stat, republicat n
Buletinul oficial al
Republicii Socialiste Romnia , Partea I, nr.13 din 27 februarie.
7 LEGEA Nr. 136 din 29 decembrie 1995 privind asigurrile si reasigurrile n Romnia ,
publicat n Monitorul
Oficial nr. 303 din 30 decembrie 1995
8 Idem
11

indemnizeaz pe aceia dintre ei care sufer un sinistru, pe seama fondului


comun constituit
din primele ncasate.9 Autoarea francez i motiveaz opinia prin faptul
c spre deosebire
de contractul de asigurare care capt aspectul unui pariu sau al unui joc
al bazardului,
operaia de asigurare, privit n complexitatea ei, devine o operaie
antialeatorie de lupt
colectiv mpotriva hazardului.
Acordul de voin este primul principiu de baz care permite
realizarea unui contract ntre asigurat i asigurtor, prin care
asiguratul beneficiaz de protecie pentru riscurile pe care i le-a
asumat asigurtorul. Asigurtorul printr-un contract de asigurare
se obliga s plteasc contravaloarea daunelor in cazul producerii
unuia din riscurile asumate.
Un alt principiu pe care l are asigurarea este principiul mutualitii prin
care fiecare
asigurat contribuie cu o sum de bani, numit prim de asigurare, la
crearea fondului de
asigurare din care asigurtorul acoper daunele suferite de asigurai.
Contractul ncheiat ntre un asigurat i asigurtor este denumit contract de
asigurare
sau poli de asigurare. Sub aspect juridic acesta prezint caracteristicile
unui contract, i
anume:10
a) este un contract consensual datorit faptului c aceasta se ncheie
numai prin acordul
prilor; acest contract este valabil din momentul n care asigurtorul i
asiguratul i-au
exprimat acordul de voin cu privire la coninut; forma scris este cerut
de legiuitor din
dorina de a proteja interesele asigurailor i pe cele ale terilor.
b) este un contract sinalagmatic prin faptul c fiecare parte are anumite
obligaii. Astfel,
asiguratul se oblig s fac declaraii de risc exacte, n atenia
asigurtorului, att la ncheierea
contractului, ct i la producerea sinistrului; totodat el se oblig s achite
primele de
asigurare datorate; la rndul su, asigurtorul se oblig s acopere riscul
asiguratului, n cazul
producerii acestuia, acordnd indemnizaia cuvenit. Asigurtorul trebuie
s-i respecte

obligaiile numai n cazul n care asiguratul i-a onorat obligaiile sale


contractuale (art.17).n
caz contrar, asiguratul decade din drepturi, cnd contractul este lovit de
nulitate sau contractul
rmne valabil pentru o sum asigurat mai mic (art.19 i 20).
c) este un contract aleatoriu , adic la ncheierea asigurrii asiguratul i
asigurtorul nu
cunosc efectele, avantajele, sau pierderile ce vor rezulta. Acest eveniment,
denumit alea,
comport, pentru fiecare dintre pri, o ans de ctig sau un risc de
pierdere. De exemplu: n
cazul unui contract de asigurare a unui bun corporal pentru riscul de
incendiu, plata
despgubirii de ctre asigurtor va avea loc numai n situaia producerii
incendiului; dac
despgubirea datorat va ntrece ca mrime prima achitat de asigurat,
avantajul va fi al
9 Yvonne Lambert-Faivre, Droit des assurances, 5-eme, edition, Paris, Dalloz, 1985, p.36 .
Iulian Vcrel i Florian Bercea Asigurri i reasigurri, Ediia
Bucureti, 1998.
12
10

II-a , Editura Expert,

asiguratului. n situaia n acre nu se va produce nici un incendiu, n


perioada de valabilitate a
contractului, avantajul va fi de parte asigurtorului, care dei a ncasat
prima de asigurare ns
nu datoreaz nici o indemnizaie.
Caracterul aleator este esenial la contractul de asigurare: dac
evenimentul pentru
care se solicit ncheierii contractului ar fi cert, iar momentul producerii lui
ar fi cunoscut de
pri, asigurarea nu ar mai avea sens, riscul respectiv urmnd sa fie
acoperit cu certitudine de
ctre asigurtor.
d) este un contract succesiv datorita valabilitii pentru o perioada mai
lung de timp;
prima se poate plti n mai multe rate, protecia fiind continu din partea
asigurtorului.
Faptul, c valabilitatea contractului de asigurare se ntinde pe o anumit
perioad de timp,
face posibil ealonarea plii primei de asigurare i evideniaz caracterul
succesiv al
realizrii contractului.
e) este un contract de bun credin ceea ce presupune ca executarea lui
s se fac cu
bun credin de ctre pri. ntruct asigurtorul accept preluarea unui
risc, bazndu-se pe
informaii furnizate de solicitantul unei asigurri sau determin cuantumul
despgubirii pe
care urmeaz s o acorde asiguratului tot pe baza informaiilor provenite
de la acesta, fr

putina de a le verifica de fiecare dat, atunci cnd se constat c


informaiile puse la
dispoziia asigurtorului nu au fost corecte, reaua credin a asiguratului
se sancioneaz de o
manier foarte sever .
f) este un contract de adeziune: formularea/stabilirea clauzelor din
contract aparine
societilor de asigurare, asiguraii avnd latitudinea s le accepte sau nu,
n totalitate. n cazul
asigurrilor de bunuri, societatea de asigurare aduce n discuie un proiect
de contract, a crui
definitivare are loc cu acordul prilor. Trebuie remarcat faptul c
reglementrile n materie
difer de la o ar la alta, dar, n cadrul naional, organele de
supraveghere a societilor de
asigurare impun ncadrarea contractului de asigurare, prin coninut i
structur, n anumite
coordonate juridice de fond i form.
g) este unic n raport cu ntreaga perioad de asigurare, chiar dac plata
primei de
asigurare are loc prin divizare. n fapt, unicitatea contractului genereaz
consecine juridice,
ntre care faptul c, contractul de asigurare este guvernat de condiiile
iniial stabilite, pe ntreg
parcursul perioadei de realizare. Stabilirea primei anuale are n vedere
ntreaga durat a
contractului de asigurare.
Legea constituie, alturi de contract, o alt form juridic de realizare a
asigurrii.
Asigurarea ex contractu are la baz principiul facultativitii
(voluntariatului),
adic ea se nchei din proprie iniiativ, de ctre persoane fizice i juridice
interesate,
13

mpotriva acelor fenomene care le amenin bunurile, viaa sau


integritatea corporal, n scop
de indemnizare sau de fructificare.
Asigurarea ex lege are la baz principiul obligativitii, adic persoane
fizice i
juridice, deintoare de bunuri care fac obiectul asigurrii obligatorii (de
exemplu locuinele i
alte construcii gospodreti proprietate privat), sunt obligate s le
asigure mpotriva
riscurilor prevzute de lege, iar asigurtorii care au primit autorizaie
legal de a practica o
astfel de asigurare, sunt obligai s o realizeze, n condiiile prevzute de
autoritatea public
competent, i s elibereze un nscris probator al asigurrii.

1.4. Clasificarea asigurrilor

Asigurrile de bunuri, persoane i rspundere civil pot fi clasificate


pentru o mai
uoar nelegere i urmrire a particularitilor pe care le prezint dup
mai multe criterii.
Dup modul de realizare a raporturilor juridice de asigurare
deosebim asigurri obligatorii i asigurri facultative.
Potrivit legii, raporturile de asigurare se nasc n baza contractului ncheiat
ntre
asigurtor i asigurat.
Asigurarea obligatorie izvorte din interesul economic i social al ntregii
colectiviti pentru
aprarea avuiei naionale, meninerea continuitii procesului de
producie i protejarea
victimelor unor accidente. Cu alte cuvinte, asigurarea obligatorie se
introduce atunci cnd bunurile unui numr mare de persoane
fizice i juridice sunt ameninate de anumite riscuri,astfel nct
fiecare deintor al bunului respectiv ar putea avea de suportat
pagube,
mai
devreme
sau
mai
trziu,
la
producerea
evenimentelor asigurate.
n asigurrile obligatorii raporturile dintre asigurat i asigurtor, drepturile
i
obligaiile lor sunt stabilite prin lege. Aceasta nseamn c asigurarea ia
fiin n virtutea legii
fr a se cere acordul de voin al celor care dein bunurile respective sau
al persoanelor fizice
i juridice ce intr sub incidena legii.
n Romnia cea mai uzitat/cunoscut form de asigurare obligatorie este
asigurarea
de rspundere civil pentru pagube cauzate prin accidente de circulaie. n
acest sens, legea
prevede obligaia persoanelor fizice i juridice deintoare de autovehicule
supuse
nmatriculrii sau folosite pe teritoriul Romniei de a le asigura pentru
cazurile de rspundere
civil ca urmare a pagubelor produse prin accidente de autovehicule pe
teritoriul Romniei.
Asigurarea facultativ are la baz acordul de voin al
asigurtorului i asiguratului concretizat n contractul de
asigurare, prin care sunt stabilite drepturile i obligaiile prilor
precum i toate celelalte elemente ale asigurrii(riscuri, sum
asigurat etc.). Tot facultativ
este i asigurarea bunurilor cu care se garanteaz creditele acordate sau a
bunurilor procurate
din credite sau cu plata preului n rate.
Asigurarea obligatorie prezint o serie de trsturi care o deosebesc de
asigurarea

facultativ. Aceste trsturi sunt legate de obiectul i sfera asigurrii,


modul de stabilire a
sumei asigurate, durata asigurrii etc.

Dup domeniul asigurrii deosebim asigurri de bunuri,


asigurride persoane i asigurri de rspundere civil.
1. Asigurarea de bunuri are ca obiect anumite bunuri (o construcie,
autovehicule, bunuri ale gospodriei casnice, animale etc.) care sunt
susceptibile de a fi distruse sau avariate de calamiti naturale, accidente
sau alte evenimente.
2. Asigurarea de persoane are ca obiect persoana fizic, viaa i
integritatea sa, supuse ameninrii unor evenimente care pot
provoca boala, invaliditatea sau decesul.
n acest tip de
asigurare asiguratul sau beneficiarul asigurrii are dreptul la apariia
cazului asigurat s
primeasc indemnizaia de asigurare fr relaie cu prejudiciul suferit i
chiar dac nu ar fi
ncercat vreo pagub. Asigurarea de persoane nu are caracter de
despgubire, reprezentnd o
msur de prevedere, de capitalizare a unor sume de bani.
3. Asigurarea de rspundere civil (asigurare de responsabilitate)
are ca obiect o valoare patrimonial egal cu despgubirile ce ar urma s
le plteasc asiguratul ca urmare a unui prejudiciu cauzat unei tere
persoane pentru care rspunde potrivit legii.
15

Asigurrile de bunuri i de rspundere civil sunt asigurri contra


pagubelor (asigurri
de daune), avnd ca scop repararea prejudiciului care amenin
patrimoniul asiguratului, fie
prin avarierea (total sau parial) a bunului asigurat, fie prin plata
despgubirilor civile
datorate terilor ca urmare a faptelor ilicite cauzatoare de prejudicii ce
angajeaz rspunderea

asiguratului. Aceasta nseamn c aceste asigurri au caracter indemnitar


(de despgubire).
Asigurrile de persoane nu au caracter indemnitar.
n funcie de subiectele raporturilor de asigurare se disting asigurri
directe i
asigurri indirecte (reasigurri).
n cazul asigurrilor directe raporturile de asigurare se stabilesc n mod
nemijlocit
ntre asigurat i asigurtori, fie prin intermediul contractului de asigurare,
fie pe baza legii (tot
asigurare direct este i coasigurarea n care exist mai muli asigurtori
precum i asigurarea
mutual care se realizeaz ntre mai multe persoane expuse unor riscuri
similare).
Reasigurarea apare ca un raport care se stabilete, de fiecare dat, ntre
dou societi
de asigurare, dintre care una are calitatea de reasigurat, iar cealalt de
reasigurtor.
Reasigurarea are la baz contractul de reasigurare prin intermediul cruia
reasiguratul cedeaz
unui reasigurtor o parte din rspunderile asumate prin contractul de
asigurare. n acest fel
reasigurtorul i asum rspunderea de a participa la acoperirea
pagubelor n limitele
convenite n contractul de reasigurare.
Dup sfera de cuprindere n profil teritorial asigurrile pot fi grupate n
asigurri interne i asigurri externe.
Asigurrile interne se caracterizeaz prin faptul c, n general, prile
contractante
domiciliaz n ara noastr, bunurile, persoanele i rspunderea civil care
fac obiectul lor se
afl pe teritoriul Romniei, iar riscurile asigurate se pot produce pe acelai
teritoriu. Primele
de asigurare, despgubirile i sumele asigurate se exprim i se pltesc n
moned naional.
Asigurrile externe apar n legtur cu persoane, rspundere civil sau
bunuri care ies
n afara limitelor teritoriale ale rii n care se ncheie contractul de
asigurare (una din prile
contractante sau beneficiarul asigurrii domiciliaz n alt ar; obiectul
asigurrii ori riscul
asigurat se afl, respectiv se poate produce, pe teritoriul unei alte ri). De
regul, la aceste
asigurri att primele de asigurare ct i despgubirile se pltesc n
valut, motiv pentru care
ele mai sunt cunoscute i sub denumirea de asigurri n valut. Pot fi
amintite n acest sens
asigurarea navelor maritime i fluviale, asigurarea creditelor pentru
export, asigurarea
mijloacelor de transport etc.

Dup riscul asigurat, pot exista urmtoarele categorii de asigurri:


16

- pentru incendii, trsnete, explozii, cutremure etc.; bunurile asigurate


mpotriva acestor fenomene sunt: cldiri i diferite construcii, maini,
utilaje, mijloace de
transport, obiecte de uz casnic etc.;
- pentru ploi toreniale, grindin, inundaii, furtun, uragan, alunecri de
teren, riscuri specifice culturilor agricole;
- pentru derapri, rsturnri, coliziuni, prbuiri sau alte accidente ale
mijloacelor de transport;
- pentru diferite boli i accidente ale animalelor;
- pentru evenimente ce pot surveni n viaa persoanelor fizice (boal,
invaliditate, deces);
- pentru cazurile de rspundere civil care se refer la prejudicii cauzate
terelor persoane prin accidente de autovehicule, prin exercitarea unei
anumite activiti etc.
n funcie de locul unde se produc evenimentele asigurate exist:
- asigurri terestre, care se extind i asupra riscurilor care vizeaz lacurile,
rurile, porturile etc.;
- asigurri maritime, care au ca scop acoperirea riscurilor care se pot
produce
pe apele mrilor sau oceanelor;
- asigurri aeriene (de aviaie), care acoper dou mari categorii de riscuri:
pentru pierderea sau avarierea aeronavei i de rspundere civil a
companiei aeriene.
n funcie de interesul pecuniar avem:
- asigurarea averii (pentru incendiu, furt etc.);
- asigurarea mpotriva falimentului n afaceri;
- asigurarea responsabilitii (rspunderii).
n funcie de volumul de obiecte asigurate exist:
- asigurri individuale (ex. asigurarea unei case mpotriva incendiului);
- asigurri colective (ex. asigurarea bunurilor dintr-o cas mpotriva
incendiului);
- asigurri complete (privesc bunuri transportate sau depozitate ntr-o
anumit perioad de
timp).
n literatura de specialitate strin precum i n anuarele statistice
internaionale asigurrile sunt clasificate n dou mari categorii:
- asigurri de via;
- asigurri non - via.
17

1.5. Societile de asigurare


Societile comerciale de asigurare, indiferent de forma de proprietate, i
desfoar
activitatea potrivit legii, urmrind realizarea de profit. Aceste societi sunt
obligate s se
ncadreze n prevederile legale referitoare la: mrimea capitalului social
minim subscris i
vrsat; mrimea obligaiilor pe care i le pot asuma; rezervele de prime i
de daune pe care

trebuie s le constituie.
Societile de capital sunt constituite pentru a obine profit pentru
proprietari
1. Societile comerciale pe aciuni i cu rspundere limitat;
2. Societile Lloyds, caracteristici:
a) nu este o societate de asigurri, ci se comport ca o pia;
b) toate aciunile sunt subscrise n numele su de ctre anumii membrii,
fiind
garantat cu ntreaga avere personal a acestora;
c) piaa reasigurrilor reprezint o mare pia a pieei Lloyds;
d) fond special alctuit din venituri din prime ale fiecrui membru;
e) contractele de pia se ncheie prin intermediul brokerilor Lloyds;
3. Bursele de asigurri adevrate piee, fiecare asigurare sau reasigurare
achiziionat la burs este subscris de membrii ei ( indivizi, asociaii,
corporaii).
Societile cooperatiste nu sunt constituite pentru a obine profit;
proprietarii
dein polie cu acoperire prin asigurare la preuri minime.
1. Organizaii de asigurare de tip cooperatist fiecare membru are dubl
calitate:
asigurat i asigurtor;
2. Tontinele11 se constituie pentru o perioad determinat, n timpul
creia membrii
asociaiei vars o cotizaie anual la fondul comun;
3. Organizaiile de schimb reciproc riscul asigurrii va fi transferat
celorlali
membrii, nu organizaiei;
4. Alte societi cooperatiste asigurarea este disponibil pentru o
anumit organizaie
dintr-un domeniu de activitate;
5. Organizaii freti subscriu n principal asigurri de via sau
medicale;
Pool-urile i asociaiile de asigurri
Aceste asociaii i datoreaz denumirea bancherului italian, Lorenzo Tonti, care l-a
introdus n Frana dup ce
l-a experimentat n Italia
18
11

Pool-urile sunt formate din civa asigurtori independeni, care


coopereaz pentru a
acoperi mpreun anumite riscuri.12 Acestea pot funciona ca sindicat sau
pe baz de
reasigurri. Obiectivul lor const n reducerea cererii pentru asigurri
oferite de piee
convenionale de reasigurri prin mobilizarea capacitii locale sau/i prin
ncheierea de
tranzacii directe de asigurare sau reasigurare.
Dup spaiul geografic pe care i desfoar activitatea pool-uri pot fi:
1. Naionale. Acestea se ocup cu mobilizarea capacitii de asigurare
direct a

marilor riscuri. Dintre ele specializate amintim: pool-urile de asigurri


atomice din Marea
Britanie, Olanda, Italia, Romnia.
Exist i pool-uri interne care acioneaz ca organizaii de reasigurare n
care membrii
individuali cedeaz pool-ului o parte din asigurrile directe la care ei au
subscris i apoi
mpart riscurile respective n proporii convenite ntre toi membrii poolului, prin
retrocesiune. Un exemplu real ar fi Philippines Motor Pool.
2. Regionale. Acestea sunt extinse n multe pri ale lumii.
n aceste caz, putem lua ca exemplu cele patru pool-uri specializate ale
Federaiei
Arabe pentru Engineering (nfiinat n 1969) i cele trei pool-uri de
Cooperare Regional
pentru Dezvoltare alctuite din membrii ai Turciei, Iranului i Pakistanului

1.6. Intermedierea n asigurri i reasigurri


Intermedierea de asigurri - nseamn orice activitate care const
din prezentarea sau
propunerea unor contracte de asigurare sau din desfurarea
altor aciuni pregtitoare n vederea finalizrii unor astfel de
contracte sau din ncheierea unor astfel de contracte sau de
contribuie la gestionarea sau derularea unor astfel de contracte,
n special n cazul unei solicitri de daune.
Aceste activiti nu sunt considerate intermediere de asigurri atunci cnd
sunt
realizate de o societate de asigurare sau de un angajat al unei societi de
asigurare care
acioneaz sub rspunderea unei societi de asigurare.
Nu se consider a fi intermediere de asigurri furnizarea ocazional de
informaii n
contextul unei alte activiti profesionale, cu condiia c scopul activitii
respective s nu fie
acordarea de asistena unui client n vederea ncheierii sau derulrii unui
contract de asigurare,
gestionarea, cu titlu profesional, a solicitrilor de daune ale unei societi
de asigurare,
precum i compensarea daunelor i evaluarea de ctre un expert a
solicitrilor de daune.
Intermedierea de reasigurri- nseamn orice activitate care
const din prezentarea sau propunerea unor contracte de
reasigurare sau din desfurarea altor aciuni pregtitoare n
vederea finalizrii unor astfel de contracte sau din ncheierea
unor asemenea contracte sau
contribuia la gestionarea i derularea unor astfel de contracte, n
special n caz de solicitare de daune.

Vedere a finalizrii unor astfel de contracte sau din ncheierea unor


asemenea contracte sau
contribuia la gestionarea i derularea unor astfel de contracte, n special
n caz de solicitare
de daune.14
Aceste activiti nu sunt considerate intermediere de reasigurri atunci
cnd sunt
realizate de o societate de reasigurare sau de un angajat al unei societi
de reasigurare care
acioneaza sub rspunderea unei societi de reasigurare.
Nu se consider intermediere de reasigurri furnizarea ocazional de
informaii n
contextul unei alte activiti profesionale, cu condiia ca scopul activitii
respective s nu fie
acordarea de asisten unui client n vederea ncheierii sau derulrii unui
contract de
reasigurare, gestionarea, cu titlu profesional, a solicitrilor de daune ale
unei societi de
reasigurare, precum i compensarea daunelor i evaluarea de ctre un
expert a solicitrilor de
daune.
Intermediar de asigurri- reprezint orice persoan fizic sau
juridic ce iniiaz sau
desfoar,
n
schimbul
unei
remuneraii,
activiti
de
intermediere de asigurri;
Intermediar de reasigurri- nseamn orice persoan fizic sau
juridic ce iniiaza sau
desfoara,
n
schimbul
unei
remuneraii,
activiti
de
intermediere de reasigurri;16
Intermediar de asigurri legat- nseamn orice persoan care
desfoar activiti de
intermediere de asigurri pentru una sau mai multe societi de
asigurare i n numele acesteia sau acestora, dac produsele de
asigurare nu se afl n concuren, dar care nu colecteaz prime
sau sume destinate clienilor; aceast persoan acioneaz sub
rspunderea total a acelor societi de asigurare pentru
produsele care le privesc pe fiecare n parte.
Orice persoan care desfoar activiti de intermediere de asigurri pe
lng
activitatea sa profesional principal este de asemenea considerat un
intermediar de asigurri
legat care acioneaz sub rspunderea uneia sau mai multor societi de
asigurare pentru
produsele care le privesc pe fiecare n parte, dac asigurarea este
complementar bunurilor
sau serviciilor furnizate n cadrul acelei activiti profesionale principale i
dac persoana nu
colecteaz prime sau sume destinate clienilor.
Intermediarii de asigurri i reasigurri trebuie s aib cunotinele i
aptitudinile

corespunztoare, aa cum sunt acestea stabilite de statul membru de


origine al
intermediarului.
Statele membre de origine pot s adapteze condiiile cerute n materie de
cunotine i
www.primm.ro
www.1asig.ro
16 www.1asig.ro
17 www.1asig.ro
20
14
15

aptitudini n funcie de activitatea de intermediere de asigurri sau de


reasigurri i de
produsele distribuite, n special dac activitatea profesional principal a
intermediarului este
alta dect intermedierea de asigurri. n astfel de situaii, intermediarul
respectiv poate s
desfoare o activitate de intermediere de asigurri numai dac un
intermediar de asigurri
care ndeplinete condiiile din acest articol sau o societate de asigurare i
asum ntreaga
responsabilitate pentru aciunile sale.
Intermediarii de asigurri i reasigurri trebuie s se bucure de o bun
reputaie. Ca
un minim necesar, acetia trebuie s nu aib cazier judiciar sau un alt
document echivalent
pentru infraciuni penale grave care au adus atingere proprietii sau
pentru alte infraciuni n
domeniul financiar i nu trebuie s fi fost declarai anterior n faliment, cu
excepia cazului n
care au fost reabilitai n conformitate cu dispoziiile de drept intern.
Intermediarii de asigurri i reasigurri vor deine o asigurare de
indemnizaie
profesional care s acopere ntreg teritoriul Comunitii sau alt garanie
comparabil pentru
rspunderea care decurge din neglijena profesional, n valoare de cel
putin 1 000 000 EURO
pentru fiecare solicitare de daune i n valoare globala de 1 500 000 EUR
pe an pentru
totalitatea solicitrilor de daune, cu excepia cazului n care o astfel de
asigurare sau garanie
comparabil le este pus la dispoziie de o societate de asigurare sau
reasigurare sau de alt
ntreprindere n numele creia intermediarul de asigurri sau de
reasigurri acioneaz sau este
mputernicit s acioneze sau dac societatea respectiv i-a asumat
ntreaga rspundere
pentru aciunile intermediarului.
n asigurri exist dou tipuri de intermediari i anume agenii de
asigurare i brokerii
de asigurare. 18

Agenii de asigurare reprezint un canal de distribuie mult utilizat de


ctre
Societile de asigurare pentru vnzarea polielor lor.
Agenii de asigurare sunt utilizai, n special, pentru asigurrile
ncheiate de persoanele fizice, iar n unele companii ei sunt
implicai i n activitile legate de constatarea, evaluarea i
lichidarea daunelor.
O persoan poate desfura o activitate ca agent de asigurare, dac
deine o autorizaie
valabil, scris, din partea unui asigurtor, denumit n prezenta lege
contract de agent, pentru
a aciona n numele acestuia.
Agenii de asigurare, persoane fizice, au dreptul s se nregistreze la
camera de munca
n a carei raza teritorial domiciliaz, pentru a li se calcula vechimea n
munca i pentru a
Violeta Ciurel Asigurri i reasigurri; Abordri teoretice i practici internaionale,
Editura All Back,
Bucureti 2000, pag. 61
21
18

achita taxele necesare n vederea constituirii fondurilor de pensii i de


asigurri sociale.
Un agent de asigurare nu poate intermedia aceleai clase de asigurari
dect pentru un
singur asigurtor.
Dac un asigurat a ncheiat o asigurare printr-un agent de asigurare,
asigurtorul n
numele cruia acioneaz agentul este rspunztor fa de asigurat pentru
toate actele sau
omisiunile agentului de asigurare.
Brokerii. Prezena activ a brokerilor este indispensabil pe piaa
internaional a
asigurrilor i reasigurrilor. Prezena acestora este necesar datorit
faptului c apar
modificri ale condiiilor economice, sociale i politice i au loc schimbri
periodice ale
legislaiilor unor ri privind reglementarea activitilor de asigurare i
reasigurare referitoare
la depozitele de fonduri. Acetia mobilizeaz o mare parte din capacitatea
mondial de
asigurare i reasigurare i confer pieei o mare mobilitate i flexibilitate.
Brokerii au un rol important n mobilizarea capacitii de
subscriere, cerut de asigurare pentru riscuri mari i specializate,
prin cunotinele lor i accesul la pieele mondiale ale asigurrilor
i reasigurrilor.
n schimbul serviciilor prestate, brokerii primesc un comision numit tax
de
brokeraj sau o cot procentual asupra primei de reasigurare pltit de
client care variaz n
funcie de tipul de contrat, de durat i de pia ntre 1,5 i 15%.

Brokerul pune pe primul loc interesele solicitantului i de aceea este


obligat prin legi
i uzane s-i utilizeze pregtirea profesional, att cea teoretic, ct i
cea practic, pentru a
ncheia cea mai bun afacere.
Conform art.36, al legii 32/2000 un broker de asigurare care solicit
autorizarea achit
la depunerea cererii de autorizare o tax de autorizare de 30.000.000 lei;
cuantumul taxelor de
autorizare se actualizeaz periodic prin decizie a Comisiei de
Supraveghere a Asigurrilor, n
funcie de indicele preurilor comunicat de Comisia Naionala pentru
Statistic.
Brokerii de asigurare achit, din momentul acordrii autorizaiei de
funcionare, pe
durata valabilitii acesteia, o taxa de funcionare, stabilit anual de
Comisia de Supraveghere
a Asigurrilor, de maximum 0,3% din comisioanele ncasate n perioada
pentru care sunt
datorate.
Att agentul ct i brokerul sunt remunerai de asigurtor i nu
de asigurat. Agentul de
asigurare primete comisionul pentru c vinde asigurrile celui pe
care l reprezint, brokerul primete brokerajul pentru c aduce
afaceri asigurtorului.
Momentan, n lume funcioneaz un numr impresionant de brokeri, fie ca
filiale ale
unor firme de intermediere, fie ca organizaii independente. Cei mai muli
brokeri i
22

desfoar activitatea pe scar internaional i cea mai mare parte a lor


dispune de sucursale,
birouri sau reprezentane n toate marile centre de asigurri i reasigurri
ale lumii.
Poziia brokerilor difer de la o pia la alta. Astfel pe piaa Londrei nu se
pot ncheia
tranzacii de reasigurare n mod direct, ci numai prin apelarea la brokeri, n
Olanda i
Australia cele mai multe afaceri se ncheie prin intermediul brokerilor, n
timp ce n Germania
se prefer contractele directe dintre asigurtori i reasigurtori.
Piaa S.U.A. prezint anumite particulariti determinate de reglementrile
privind
statutul companiilor de asigurare, adoptate n fiecare stat. Aceast pia
este mprit ntre
firme americane i strine.
Activitatea brokerilor de reasigurare difer de cea a brokerilor de asigurri
directe.
Comparativ cu brokerii de asigurri directe, brokerii de reasigurare nu se
ocup de

intermedierea sau ncheierea de afaceri directe, ci de gsirea celor mai


bune legturi i
contracte de reasigurare, de aducerea laolalt a prilor contractante, de
ndeplinirea unor
formaliti procedurale n vederea ncheierii contractului de reasigurare, de
rearanjarea unui
contract existent pe baz nou sau plasare la reasigurtori noi.
Datorit faptului c brokerii au foarte multe cunotine n ceea ce privete
pieele, ei
ofer posibilitatea plasrii afacerilor n interesul ambilor parteneri,
asigurnd o protecie
complet clientului i o prim corespunztoare pentru asigurtor. Tot
brokerii informeaz
companiile cedente asupra noilor forme de protecie, asupra oricror
modificri intervenite n
starea pieei, asupra metodelor de mbuntire a informaiilor privind
managementul riscului,
a sistemelor de control, i avertizeaz n situaiile n care sunt tentai s
ncheie contracte ce se
pot dovedi dezastroase, aplaneaz diferendele aprute n perioada de
derulare a contractului i
ofer asisten i consultan.
Brokerii de asigurare i reasigurare au urmtoarele funcii:19
1. acord asisten clientului pentru elaborarea unui
program adecvat de
asigurri/reasigurri i pentru mbuntirea programului
existent;
2. contacteaz asigurtorii/reasigurtorii potrivii pentru
obinerea unor contracte corespunztoare pe termen lung;
3. negociaz termenii contractului de asigurare, respectiv de
reasigurare i pregtete textul acestuia sau verific dac
textul propus de compania cedent rspunde proteciei
optime;
4. particip la plata primei de asigurare sau reasigurare i la
ncasarea contravalorii corespunztoare a despgubirii n
cazul producerii daunelor;
5. pregtete rennoirea contractului de asigurare, respectiv
de reasigurare;
6.asist asigurtorul sau asigurtorul n respectarea
clauzelor contractuale.
Exist i cazuri n care, brokerii se ocup de unele activiti administrative
de detaliu,
cum ar fi: elaborarea proiectului de contract, avizarea lui de viitoarele pri
contractante,
ntocmirea documentului final i semnarea lui, urmrirea derulrii
contractului i a respectrii
obligaiilor prilor privind plata primelor datorate i regularizarea
daunelor.

Asigurrile formeaz un sector de activitate cu conotaii/implicaii


complexe att pentru persoanele fizice/juridice n mod individual,
ct i pentru societate n ansamblu.
Principiul de baz care st la baza activitii de asigurare este
principiul mutualiti; similar altor componente ale sistemului
financiar, asigurrile ndeplinesc o serie de funcii dintre care
funcia de compensare a pagubelor i cea de prevenire a
producerii pagubelor sunt cele mai importante. Din punct de
vedere juridic polia de asigurare prezint caracteristicile unui
contract; alturi de contract, legea reprezint o alt form
juridic de realizare a asigurrii.

Riscul i incertitudinea n contractul de asigurare


Din punct de vedere juridic, pentru ca un risc s fie asigurabil trebuie s
ndeplineasc patru condiii cumulativ:
Prima condiie este prevzut de art.10 din Legea nr. 136/1995 (Legea
privind asigurarile si reasigurarile din Romnia)i se refer la
necesitatea s fie prevzut cu precizie n contract, ntruct n aceast
materie, clauzele contractuale sunt de strict interpretare, asigurtorul
calculnd primele n raport cu riscurile, pe baza unor date concrete i
exacte.
Din acest motiv, asiguratul este obligat s furnizeze rspunsuri la toate
ntrebrile formulate de asigurtor, iar pe parcursul executrii contractului,
este obligat s comunice n scris asigurtorului schimbarea mprejurrilor
importante privind riscul, potrivit art.13 din acelai act normativ.
n cazul n care asiguratul a comunicat date false sau inexacte n ceea ce
privete riscurile de care are cunotin sau dac acesta nu informeaz pe
parcursul executrii contractului modificrile intervenite, asigurtorul are
posibilitatea de a denuna contractul nainte de producerea a cazului asigurat, iar
dup producerea acestuia, poate refuza plata indemnizaiei, dac dovedete ca
asiguratul nu a fost sincer n furnizarea informaiilor cerute de acesta.
Cea de-a doua condiie, ce rezult din art.20 al Legii nr.136/1995 n cazurile
stabilite prin contractul de asigurare, n asigurrile de bunuri i de rspundere
civila,
asigurtorul nu datoreaz indemnizaie, dac riscul asigurat a fost produs
cu intenie de ctre asigurat sau ctre beneficiar ori de ctre un membru
din conducerea persoanei juridice asigurate, care lucreaz n aceast
calitate.
C riscul trebuie s fie independent de voina prilor.
n ceea ce privete asigurarea de persoane, singurele cazuri prevzute de
lege n care asigurtorul are dreptul de a refuza plata indemnizaiei sunt
cele n care asiguratul comite un act suicidal n termen de doi ani de la
ncheierea contractului, sau n care asiguratul svrete n mod
intenionat, unele fapte grave stipulate n contractul de asigurare.

n al treilea rnd, pentru a fi asigurabil , riscul trebuie s fie un eveniment


viitor, posibil, dar incert.
n al patrule rnd, prile urmeaz s se pun de acord cu condiiile
riscurilor asigurate, care corespund cel mai bine intereselor lor, conform
principiului libertii contractuale.

Risc, asigurri i piee


Consecinele finale ale aciunilor ntreprinse n condiii de incertitudine
apar numai atunci cnd se ncheie aciunea.
De exemplu, cumprarea unui aragaz pe piaa bunurilor de menaj
de folsin ndelungat poate fi nsoit de stabilirea unui contract de
service potrivit cruia, n schimbul unei pli iniiale se asigur reparaia
gratuit a aragazului pentru o anumit perioad. Aceasta este de fapt
asigurarea mpotriva apariiei unor defeciuni.
Achiziionarea aragazului urmrete satisfacerea unor nevoi sau
dorine culinare, n timp ce asigurarea este rezultatul dorinei de a evita
asumarea unui risc.
De aici apare rolul pieelor n care indivizii pot s disperseze riscul cu care
se confrunt, pltind n perioadele favorabile i obinnd venituri n
perioadele nefavorabile.
Acest tip de piee sunt cunoscute sub numele de piee contingentate n
funcie de stare.
Majoritatea indivizilor, ntr-un anumit moment de timp, decid s se asigure.
Asigurarea este un rspuns al individului la situaiile incerte sau riscante cu
care el se confrunt.
n general, oamenii consider necesar cumprarea unei asigurri atunci
cnd exist o probabilitate mic de apariie a unor pierderi mari.
Individul poate alege ntre a nu se asigura sau a se asigura complet
mpotriva riscului apariiei unei pierderi financiare i alege preul maxim al
contractului de asigurare. n realitate, mprejurrile cu care se confrunt
indivizii sunt oarecum diferite.
a) Prima de asigurare este determinat de firma de asigurare.

b) Alegerea individului se manifest fa de mrimea gradului de

asigurare. Astfel, individul asigurat determin ct de mare este


dimensiunea pierderii care poate fi cerut asigurtorului;
Diferena dintre pierdere i despgubire este cunoscut sub numele de
franiz. Cu alte cuvinte prin franiz se nelege partea din valoarea
daunei stabilit ca sum fix ori procent din suma asigurat, suportata de
asigurat pentru fiecare eveniment;
Franiza se stabilete i se consemneaz n poli n aceeai valut ca i
suma asigurat. De regul individul care se confrunt cu o probabilitate mai
mare de pierdere alege o franiz mai mic.
Altfel spus, o persoan cu o probabilitate mai mare de pierdere va opta
pentru o acoperire mai mare.
Din acest motiv firmele de asigurare analizeaz franiza aleas de indivizi, care
trebuie scris n contractul lor de asigurare, astfel nct o relaie sistematic ntre
evaluarea proprie a riscului unei persoane i alegerea franizei ofer
asigurtorului un indiciu cu privire
la probabilitatea de pierdere a individului.
Riscul individual al unei pierderi nu este perceptibil asigurtorului, dar
alegerea franizei arat firmei de asigurare dac solicitantul are un risc
acceptabil. Aceast identificare a tipurilor de indivizi bazat pe rspunsul
acestora la condiiile pieei este cunoscut ca fiind auto-selecie.
Hazardul moral apare atunci cnd indivizii dein un anumit control asupra
probabilitii sau magnitudinii pierderii, dar modificrile acestui control nu sunt
obsevate de asigurtor i nu afecteaz prima de risc. n aceste circumstane,
exist stimulente pentru o supra-asigurare.
Aceast nevoie nu apare sub forma unei acoperiri excesive cu o singur
poli, ci poate s implice polie multiple cu companii diferite. Acest lucru
este costisitor n
termenii primelor care trebuie pltite, dar poate fi o investiie folositoare dac
probabilitatea de pierdere este crescut deliberat.
Alternativ, hazardul moral poate s ia forma unor msuri de securitate
relaxante datorit acoperii fcute prin asigurare.

n oricare din cele dou forme, hazardul moral vizeaz efectul asupra
pierderii anticipate, care este parial sub controlul individului n prezena
asigurrii.
Costurile falimentului pot fi directe i indirecte.
Costurile directe includ toate costurile antrenate de gestionarea
falimentului (taxele legale, cheltuielile generate de procedura falimentului i
altele). Costurile indirecte includ orice gen de costuri generate de
faliment, precum goodwill-ul (diferenta valorica dintre pretul de piata al firmei
si suma tuturor activelor exitente ale firmei) i creditele pierdute.

Probabilitatea i costul riscului, ca sum a primelor nete de asigurare, a


pierderilor
nerambursabile i costul controlului expunerii la risc, a prevenirii i
gestionrii pierderilor, variaz de la o industrie la alta.
Decizia de a recurge sau nu la achiziionarea unei polie de asigurare, ca
tehnic de acoperire a riscului depinde de:
costul maxim probabil suportabil de ctre firm n situaia
asumrii riscului
restriciile i limitele legale aplicabile n cazul transferului
riscului prin finanare
gradul de control al firmei asupra expunerii la risc
taxele asociate acoperiri prin polia de asigurare
valoarea serviciilor oferite de asigurtor ca parte a acoperiri
prin polia de asigurare
costurile de oportunitate asociate investirii fondurilor n
achiziionarea unei polie
(non)deductibilitatea, din punct de vedere fiscal, a cheltuielilor
antrenate de asigurare
disponibilitatea altor metode de prevenire i diminuare a
riscului.
Asigurabilitatea riscului este limitat, cu precdere, de urmtorii factori:
mrimea primelor solicitate (costurile administrative i de
capital);
riscul moral (generat de faptul c persoana i poate modifica
comportamentul sau motivaiile privind precauiile n
expunerea la risc);

selecia advers (adverse selection, apare atunci cnd


deintorul poliei este mai bine informat asupra daunelor
estimate dect asigurtorul).
MANAGEMENTUL RISCURILOR N ASIGURRI

Obiectivele analizei riscului


Analiza i managementul riscului, ca proces instituionalizat la nivel de
corporaie sau organizaie nu este nc un demers sistematic, iar atunci cnd
exist poate avea diferite motivaii, dup cum se poate vedea din tabelul nr.1

Acest tabel red obiectivele analizei riscului, din perspectiva unor domenii
economice diverse, care acoper un spectru destul de larg de afaceri
(comerciale), inclusiv comerul cu amnuntul.
Din tabel se pot deduce diferenele motivaionale, de la un sector la altul, n ceea
ce privete analiza riscului.
Concluzia care se poate desprinde este c o analiz sistematic a expunerii la
risc conduce la o mai bun alocare a resurselor, chiar i atunci cnd nu
genereaz neaprat rezultate cantitative impresionante, scopul analizei
riscului fiind acela de a sprijinii decidentul n orientarea aciunilor sale. Cu

Particulariti privind managementul riscului n asigurri


Viaa oamenilor a fost i este ameninat de cele mai imprevizibile fenomene pe
care le comport natura i activitatea complex pe care acetia o dezvolt. R
Riscuri diverse amenin toate bunurile i toi oamenii.
Indiferent ct de mult grij acordm evitrii problemelor sau proteciei familiei
i a bunurilor personale riscul exist n viaa noastr aducnd pierderi materiale
i financiare.
Riscul, elementul de baz de la care pornete o asigurare este utilizat n
sensul negativ al evenimentelor pe care nu le dorim.
Cu toate acestea de-a lungul vremii oamenii au gsit fora necesar nu numai
refacerii bunurilor distruse dar i gsirii de noi metode pentru a se proteja
n cazul pericolelor.
Asigurarea este conceptul de unire a unei comuniti de risc prin care
membrii comunitii consimt s contribuie financiar la formarea unui fond
de asigurare i mai apoi la suportarea n comun a pagubelor produse
membrilor acestei comuniti.
Managementul n asigurri este necesar s fie astfel conceput nct s
creeze condiii optime pentru: constituirea la timp i n cuantumul prevzut
a fondului de asigurare; acordarea operativ a despgubirilor i, respectiv,
a sumelor asigurate la care au dreptul asiguraii, atunci cnd se produc
riscurile asigurate; adoptarea continu a formelor de asigurri de bunuri,
persoane i rspundere civil la cerinele care apar pe piaa de asigurri i
reasigurri, intern i internaional.

Managementul n domeniul asigurrilor de bunuri, persoane i rspundere


civil este necesar s fie proiectat innd cont att de faptul ca se constituie
fonduri ce se utilizeaz pentru acoperirea unor daune produse de riscuri care
au un pronunat caracter aleatoriu, ct i
de aciunea altor factori, cum sunt: forma juridic de realizare a asigurrii
(asigurri obligatorii sau facultativ); ramura de asigurare (asigurri de bunuri,
persoane sau rspundere
Referitor la influena ramurii de asigurare asupra managementului n acest
domeniu, apar diferene n funcie dac asigurrile sunt de bunuri sau sunt
de persoane.
Influena riscurilor globale asupra managementului n asigurri
Conform Autoritii de Supraveghere a activitii de asigurare din Uniunea
European
Riscurile globale se clasific astfel
1. Riscuri tehnice sunt determinate de tipul de activitate de asigurare pe care o
desfoar un asigurtor. Acestea pot fi ntlnite sub urmtoarea form:
a) Riscul de eroare poate aprea ori de cte ori tarifele de prime se
dovedesc a fi insuficiente, datorit faptului c la fundamentarea acestora nu au
existat suficiente date statistice care
s permit o exploatare privind dezvoltarea riscului asigurat.
b) Riscul de deviere se manifest atunci cnd pe parcursul desfurrii
activitii de asigurare se nregistreaz o evoluie a daunelor i a costurilor
activitii de asigurare mult diferite de cele care au stat la baza calculrii
primelor.
c) Riscul de evaluare se refer la posibilitatea determinrii insuficient de
riguroase a rezervelor tehnice de prime, astfel nct aceasta s nu permit
asigurtorului s acopere integral obligaiile asumate prin contractele de
asigurare ncheiate.
d) Riscul cheltuielilor de exploatare poate fi ntlnit n cazul asigurrilor
care se ncheie pe termen lung i se refer c elementele incluse n prima de
asigurare, n scopul acoperirii
cheltuielilor privind constituirea i administrarea fondului de asigurri, s
nu permit realizarea acestui lucru n viitor, din cauza creterii cheltuielilor
curente de la un an la altul.
e) Riscul daunelor majore este specific asigurrilor generale i se
manifest n cazurile n care producerea unui numr excesiv de daune i expune
pe asigurtori la pli de despgubiri de un volum deosebit, care le poate
perturba serios echilibrul financiar.

f) Riscul de cumul(riscul de catastrof) poate aprea atunci cnd


producerea unui singur fenomen poate conduce la o acumulare a daunelor,
ntr-o anumit zon geografic, de proporii deosebite.
g) Riscul de cretere este posibil s se manifeste ca urmare a nregistrrii
unei dezvoltri excesive i insuficiente coordonate i corelate a activitii
unui asigurtor.
h) Riscuri de lichidare poate s se produc atunci cnd fondurile unui
asigurtor nu sunt la nivelul obligaiilor acestuia fa de teri n situaia
ncetrii activitii de asigurare.

Intermedierea n asigurri i reasigurri


Intermedierea de asigurri - nseamn orice activitate care const
din:
- prezentarea sau propunerea unor contracte de asigurare
- din desfurarea altor aciuni pregtitoare n vederea
finalizrii unor astfel de contracte
- din ncheierea unor astfel de contracte
- de contribuie la gestionarea sau derularea unor astfel de
contracte, n special n cazul unei solicitri de daune.
Aceste activiti nu sunt considerate intermediere de asigurri atunci cnd
sunt
realizate de o societate de asigurare sau de un angajat al unei societi de
asigurare care
acioneaz sub rspunderea unei societi de asigurare.
Nu se consider a fi intermediere de asigurri furnizarea ocazional de
informaii n
contextul unei alte activiti profesionale, cu condiia c scopul activitii
respective s nu fie
acordarea de asistena unui client n vederea ncheierii sau derulrii unui
contract de asigurare,
gestionarea, cu titlu profesional, a solicitrilor de daune ale unei societi
de asigurare,
precum i compensarea daunelor i evaluarea de ctre un expert a
solicitrilor de daune.
Intermedierea de reasigurri - nseamn orice activitate care
const din
- prezentarea sau propunerea unor contracte de reasigurare
- desfurarea altor aciuni pregtitoare n vederea
finalizrii unor astfel de contracte
- ncheierea unor asemenea contracte sau contribuia la
gestionarea i derularea unor astfel de contracte, n special
n caz de solicitare de daune.
Vedere a finalizrii unor astfel de contracte sau din ncheierea unor
asemenea contracte sau
contribuia la gestionarea i derularea unor astfel de contracte, n special
n caz de solicitare
de daune.14
Aceste activiti nu sunt considerate intermediere de reasigurri atunci
cnd sunt
realizate de o societate de reasigurare sau de un angajat al unei societi
de reasigurare care
acioneaza sub rspunderea unei societi de reasigurare.

Nu se consider intermediere de reasigurri furnizarea ocazional de


informaii n
contextul unei alte activiti profesionale, cu condiia ca scopul activitii
respective s nu fie
acordarea de asisten unui client n vederea ncheierii sau derulrii unui
contract de
reasigurare, gestionarea, cu titlu profesional, a solicitrilor de daune ale
unei societi de
reasigurare, precum i compensarea daunelor i evaluarea de ctre un
expert a solicitrilor de
daune.
Intermediar de asigurri - reprezint orice persoan fizic sau
juridic ce iniiaz sau
desfoar,
n
schimbul
unei
remuneraii,
activiti
de
intermediere de asigurri;
Intermediar de reasigurri - nseamn orice persoan fizic sau
juridic ce iniiaza sau
desfoara,
n
schimbul
unei
remuneraii,
activiti
de
intermediere de reasigurri;
Intermediar de asigurri legat - nseamn orice persoan care
desfoar activiti de
intermediere de asigurri pentru una sau mai multe societi de
asigurare i n numele acesteia sau acestora, dac produsele de
asigurare nu se afl n concuren, dar care nu colecteaz prime
sau sume destinate clienilor; aceast persoan acioneaz sub
rspunderea total a acelor societi de asigurare pentru
produsele care le privesc pe fiecare n parte.
Orice persoan care desfoar activiti de intermediere de
asigurri pe lng activitatea sa profesional principal este, de
asemenea, considerat un intermediar de asigurri legat care
acioneaz sub rspunderea uneia sau mai multor societi de
asigurare pentru produsele care le privesc pe fiecare n parte,
dac asigurarea este complementar bunurilor sau serviciilor
furnizate n cadrul acelei activiti profesionale principale i dac
persoana nu colecteaz prime sau sume destinate clienilor.
Intermediarii de asigurri i reasigurri trebuie s aib cunotinele i
aptitudinile
corespunztoare, aa cum sunt acestea stabilite de statul membru de
origine al
intermediarului.
Statele membre de origine pot s adapteze condiiile cerute n materie de
cunotine i
aptitudini n funcie de activitatea de intermediere de asigurri sau de
reasigurri i de

produsele distribuite, n special dac activitatea profesional principal a


intermediarului este
alta dect intermedierea de asigurri. n astfel de situaii, intermediarul
respectiv poate s
desfoare o activitate de intermediere de asigurri numai dac un
intermediar de asigurri
care ndeplinete condiiile din acest articol sau o societate de asigurare i
asum ntreaga
responsabilitate pentru aciunile sale.
Intermediarii de asigurri i reasigurri trebuie s se bucure de o bun
reputaie. Ca
un minim necesar, acetia trebuie s nu aib cazier judiciar sau un alt
document echivalent
pentru infraciuni penale grave care au adus atingere proprietii sau
pentru alte infraciuni n
domeniul financiar i nu trebuie s fi fost declarai anterior n faliment, cu
excepia cazului n
care au fost reabilitai n conformitate cu dispoziiile de drept intern.
Intermediarii de asigurri i reasigurri vor deine o asigurare de
indemnizaie
profesional care s acopere ntreg teritoriul Comunitii sau alt garanie
comparabil pentru
rspunderea care decurge din neglijena profesional, n valoare de cel
putin 1 000 000 EURO
pentru fiecare solicitare de daune i n valoare globala de 1 500 000 EUR
pe an pentru
totalitatea solicitrilor de daune, cu excepia cazului n care o astfel de
asigurare sau garanie
comparabil le este pus la dispoziie de o societate de asigurare sau
reasigurare sau de alt
ntreprindere n numele creia intermediarul de asigurri sau de
reasigurri acioneaz sau este
mputernicit s acioneze sau dac societatea respectiv i-a asumat
ntreaga rspundere
pentru aciunile intermediarului.

n asigurri exist dou tipuri de intermediari i anume


1. agenii de asigurare
2. brokerii de asigurare.
1.

Agenii de asigurare reprezint un canal de distribuie mult


utilizat de ctre Societile de asigurare pentru vnzarea polielor
lor.

Agenii de asigurare sunt utilizai, n special, pentru asigurrile


ncheiate de persoanele fizice, iar n unele companii ei sunt
implicai i n activitile legate de constatarea, evaluarea i
lichidarea daunelor.
O persoan poate desfura o activitate ca agent de asigurare,
dac deine o autorizaie
valabil, scris, din partea unui asigurtor, denumit n prezenta lege
contract de agent, pentru a aciona n numele acestuia.
Agenii de asigurare, persoane fizice, au dreptul s se nregistreze
la camera de munca
n a carei raza teritorial domiciliaz, pentru a li se calcula
vechimea n munca i pentru a achita taxele necesare n vederea
constituirii fondurilor de pensii i de asigurri sociale.
Un agent de asigurare nu poate intermedia aceleai clase de
asigurari dect pentru un
singur asigurtor.
Dac un asigurat a ncheiat o asigurare printr-un agent de
asigurare, asigurtorul n
numele cruia acioneaz agentul este rspunztor fa de
asigurat pentru toate actele sau
omisiunile agentului de asigurare.
2. Brokerii.
Prezena activ a brokerilor este indispensabil pe piaa internaional
a
asigurrilor i reasigurrilor. Prezena acestora este necesar datorit
faptului c apar
modificri ale condiiilor economice, sociale i politice i au loc schimbri
periodice ale
legislaiilor unor ri privind reglementarea activitilor de asigurare i
reasigurare referitoare
la depozitele de fonduri. Acetia mobilizeaz o mare parte din capacitatea
mondial de
asigurare i reasigurare i confer pieei o mare mobilitate i flexibilitate.
Brokerii au un rol important n mobilizarea capacitii de
subscriere, cerut de asigurare pentru riscuri mari i specializate,
prin cunotinele lor i accesul la pieele mondiale ale asigurrilor
i reasigurrilor.

n schimbul serviciilor prestate, brokerii primesc un comision


numit tax de brokeraj sau o cot procentual asupra primei de
reasigurare pltit de client care variaz n funcie de tipul de
contrat, de durat i de pia ntre 1,5 i 15%.
Brokerul pune pe primul loc interesele solicitantului i de aceea
este obligat prin legi
i uzane s-i utilizeze pregtirea profesional, att cea
teoretic, ct i cea practic, pentru a ncheia cea mai bun
afacere.
Conform art.36, al legii 32/2000 un broker de asigurare care solicit
autorizarea achit
la depunerea cererii de autorizare o tax de autorizare de 30.000.000 lei;
cuantumul taxelor de
autorizare se actualizeaz periodic prin decizie a Comisiei de
Supraveghere a Asigurrilor, n
funcie de indicele preurilor comunicat de Comisia Naionala pentru
Statistic.
Brokerii de asigurare achit, din momentul acordrii autorizaiei de
funcionare, pe
durata valabilitii acesteia, o taxa de funcionare, stabilit anual de
Comisia de Supraveghere
a Asigurrilor, de maximum 0,3% din comisioanele ncasate n perioada
pentru care sunt
datorate.
Att agentul ct i brokerul sunt remunerai de asigurtor i nu
de asigurat. Agentul de
asigurare primete comisionul pentru c vinde asigurrile celui pe
care l reprezint, brokerul primete brokerajul pentru c aduce
afaceri asigurtorului.
Momentan, n lume funcioneaz un numr impresionant de brokeri, fie ca
filiale ale
unor firme de intermediere, fie ca organizaii independente. Cei mai muli
brokeri i
desfoar activitatea pe scar internaional i cea mai mare parte a lor
dispune de sucursale,
birouri sau reprezentane n toate marile centre de asigurri i reasigurri
ale lumii.
Poziia brokerilor difer de la o pia la alta. Astfel pe piaa Londrei nu se
pot ncheia
tranzacii de reasigurare n mod direct, ci numai prin apelarea la brokeri, n
Olanda i
Australia cele mai multe afaceri se ncheie prin intermediul brokerilor, n
timp ce n Germania
se prefer contractele directe dintre asigurtori i reasigurtori.
Piaa S.U.A. prezint anumite particulariti determinate de reglementrile
privind

statutul companiilor de asigurare, adoptate n fiecare stat. Aceast pia


este mprit ntre
firme americane i strine.
Activitatea brokerilor de reasigurare difer de cea a brokerilor de asigurri
directe.
Comparativ cu brokerii de asigurri directe, brokerii de reasigurare nu se
ocup de
intermedierea sau ncheierea de afaceri directe, ci de gsirea celor mai
bune legturi i
contracte de reasigurare, de aducerea laolalt a prilor contractante, de
ndeplinirea unor
formaliti procedurale n vederea ncheierii contractului de reasigurare, de
rearanjarea unui
contract existent pe baz nou sau plasare la reasigurtori noi.
Datorit faptului c brokerii au foarte multe cunotine n ceea ce privete
pieele, ei
ofer posibilitatea plasrii afacerilor n interesul ambilor parteneri,
asigurnd o protecie
complet clientului i o prim corespunztoare pentru asigurtor. Tot
brokerii informeaz
companiile cedente asupra noilor forme de protecie, asupra oricror
modificri intervenite n
starea pieei, asupra metodelor de mbuntire a informaiilor privind
managementul riscului,
a sistemelor de control, i avertizeaz n situaiile n care sunt tentai s
ncheie contracte ce se
pot dovedi dezastroase, aplaneaz diferendele aprute n perioada de
derulare a contractului i
ofer asisten i consultan.
Brokerii de asigurare i reasigurare au urmtoarele funcii:
1. acord asisten clientului pentru elaborarea unui
program adecvat de
asigurri/reasigurri i pentru mbuntirea programului
existent;
2. contacteaz asigurtorii/reasigurtorii potrivii pentru
obinerea unor contracte corespunztoare pe termen lung;
3. negociaz termenii contractului de asigurare, respectiv de
reasigurare i pregtete textul acestuia sau verific dac
textul propus de compania cedent rspunde proteciei
optime;
4. particip la plata primei de asigurare sau reasigurare i la
ncasarea contravalorii corespunztoare a despgubirii n
cazul producerii daunelor;
5. pregtete rennoirea contractului de asigurare, respectiv
de reasigurare;
6. asist asigurtorul sau asigurtorul n respectarea
clauzelor contractuale.

Exist i cazuri n care, brokerii se ocup de unele activiti administrative


de detaliu,
cum ar fi:
- elaborarea proiectului de contract
- avizarea lui de viitoarele pri contractante,
- ntocmirea documentului final i semnarea lui,
- urmrirea derulrii contractului i a respectrii
obligaiilor
prilor
privind
plata
primelor
datorate
i
regularizarea daunelor.
CONCLUZII:
1. Asigurrile
formeaz
un
sector
de
activitate
cu
conotaii/implicaii
complexe
att
pentru
persoanele
fizice/juridice n mod individual, ct i pentru societate n
ansamblu.
2. Principiul de baz care st la baza activitii de asigurare
este principiul mutualiti.
3. Similar altor componente ale sistemului financiar, asigurrile
ndeplinesc o serie de funcii dintre care funcia de
compensare a pagubelor i cea de prevenire a producerii
pagubelor sunt cele mai importante.
4. Din punct de vedere juridic polia de asigurare prezint
caracteristicile unui contract; alturi de contract, legea
reprezint o alt form juridic de realizare a asigurrii.

MIC DICIONAR DE TERMENI DE SPECIALITATE


Asiguratul este:
- persoana juridic care, n schimbul primei de asigurare
pltite asigurtorului, i asigur bunurile mpotriva
anumitor calamiti naturale sau accidente;
- persoana fizic ce se asigur mpotriva unor evenimente
ce pot aprea n viaa sa; persoana
- fizic sau juridic care se asigur pentru prejudiciul pe
care l poate produce unor tere persoane.
Asigurtorul este persoana juridic(societatea de asigurri),
care n schimbul
primei de asigurare ncasate de la asigurai, i asum
rspunderea de a acoperi pagubele produse bunurilor
asigurate de anumite calamiti naturale sau accidente, de a
plti suma asigurat la producerea unui anumit eveniment n
viaa persoanelor asigurate sau de a plti o despgubire pentru
prejudiciul de care asiguratul rspunde n baza legii fa de
tere persoane.
Beneficiarul asigurrii reprezint persoana care are dreptul
s ncaseze despgubirea sau suma asigurat fr ca
aceasta s fie parte la contractul de asigurare.
Tera persoan care devine beneficiarul asigurrii:
Contractantul asigurrii este persoana fizic sau juridic
care poate ncheia o asigurare, fr ns ca aceasta s
obin calitatea de asigurat. Calitatea de contractant de
asigurare trebuie precizat prin condiiile de asigurare i poate
surveni la toate categoriile de asigurri.
Despgubirea de asigurare este suma de bani pe care
asigurtorul o datoreaz asiguratului n vederea
compensrii pagubei produse de riscul asigurat.
Despgubirea de asigurare poate fi n limita sumei asigurate
egal sau mai mic dect paguba, n funcie de principiul de
rspundere al asigurtorului aplicat la acoperirea pagubei.
Durata asigurrii reprezint perioada de timp n care
rmn valabile raporturile de asigurare ntre asigurat i
asigurtor, aa cum au fost ele stabilite prin contractul de

asigurare. Durata de asigurare difer de la un tip de asigurare la


altul.
Evaluarea n vederea asigurrii reprezint operaiunea
prin care se stabilete valoarea bunurilor n vederea
cuprinderii lor n asigurare. Valoarea cu care sunt cuprinse
bunurile n asigurare este necesar s fie stabilit n deplin
concordan cu valoarea real a acestora. ntre noiunile de
contractant i beneficiar nu exist n toate
cazurile o delimitare rigid. Contractantul asigurrii poate fi n
acelai timp i beneficiarul
acesteia.
Franiza reprezint acea parte din pagub, stabilit
anticipat prin contractul
de asigurare, care se suport de asigurat pentru fiecare
eveniment. Franiza se poate stabili n procente sau n sum
absolut. Franiza se stabilete i se consemneaz n contractul
de asigurare n aceiai valut ca i suma asigurat. n general,
ntlnim la asigurrile de bunuri pe timpul transportului
(terestru, maritim i aerian) contracte de asigurare cu franiz.
Norma de asigurare reprezint suma asigurat, stabilit
prin lege, pe
unitatea de obiect asigurat, ea fiind ntlnit numai n
cazul asigurrilor de bunuri
obligatorii (de ex. la cldirile aparinnd populaiei,
norma de asigurare era stabilit pe
metru ptrat de suprafa construit, iar cuantumul ei
era difereniat att n funcie de
mediul rural sau urban n care era situat cldirea, ct i
n funcie de felul i destinaia
cldirilor, deoarece toate acestea sunt elemente care
influeneaz nivelul valorii cldirii
respective).
Paguba sau dauna reprezint pierderea, n expresie
bneasc, intervenit la un
bun asigurat, ca urmare a producerii fenomenului
mpotriva cruia s-a ncheiat asigurarea.
- poate fi desemnat i prin condiiile de asigurare (ex. soul,
motenitorii legali etc.).

- poate fi desemnat n cursul executrii contractului de


asigurare prin declaraie scris, comunicat de asigurat
societii de asigurare, ori prin testament;
- poate fi indicat n mod expres de ctre asigurat, n contractul
(polia) de asigurare.
Prima de asigurare reprezint suma de bani dinainte
stabilit pe care
asiguratul o pltete asigurtorului, pentru ca acesta s-i
poat constitui fondul de asigurare necesar achitrii
despgubirii de asigurare sau a sumei asigurate la producerea
riscului asigurat. Din primele de asigurare ncasate, asigurtorul
i constituie, pe lng fondul
necesar achitrii despgubirilor sau a sumelor asigurate, i alte
fonduri prevzute prin
dispoziiile legale i i acoper cheltuielile privind constituirea
i administrarea fondului de
asigurare.
Riscul asigurat este fenomenul sau evenimentul la
producerea cruia societatea de asigurri este obligat
prin lege sau contract s achite asiguratului sau
beneficiarului asigurrii despgubirea de asigurare la
bunuri sau suma asigurat n cazul persoanelor.

Suma asigurat este partea din valoarea de asigurare


pentru care asigurtorul i asum rspunderea n cazul
producerii fenomenului (evenimentului) pentru care s-a
ncheiat asigurarea. Suma asigurat reprezint n toate cazurile
limita maxim a rspunderii asigurtorului i constituie unul din
elementele care stau la baza calculrii primei de asigurare.
Suma asigurat nu poate fi n nici un caz mai mare dect
valoarea bunului asigurat, deoarece asigurarea este astfel
conceput nct s nu permit sub nici o form acordarea unor
despgubiri mai mari dect pierderile efectiv suportate de
asigurai.

13.6. Studiu de caz nr.18


Salariul unui angajat a crescut ntr-o perioad de 6 luni de la 1200lei la 1600 lei. n aceeai
perioad, I.P.C. indic o cretere a preurilor de la 100 la 120%. Angajatul respectiv are o
cretere a salariului nominal de 400 lei dar, o parte din aceast cretere este anulat de inflaie.
Pentru calculul nivelului i creterii salariului real al persoanei respective trebuie luat n calcul
creterea preurilor cu 20%. Se utilizeaz relaia:
Salariul real (SR) =

salariul nominal (SN)


IPC

1.200.

SRo 1,00 1.200. lei

Deci

SR

1.600.
1.333
1,20

Astfel, dei salariul nominal a crescut cu 400 lei, salariul real a crescut numai cu 133 lei.
Diferena fa de cei 400 este creterea anulat de inflaie. Modificarea relativ a salariului
real se exprim cu ajutorul indicelui:

I SR

SR1
100 , deci n cazul prezent, I
SR 0

SR

1,333
108%
1,20

Indicele salariului real ne indic o cretere a salariului real cu 0,8% n condiiile n care
salariul nominal a crescut cu 33%.

SN

1.600.
100 133% .
1.200

Ultimul curs
CRIZA ECONOMIC, SITUAIE DE RISC MAJOR
CU IMPACT ASUPRA ECONOMIILOR STATELOR

Introducere
tiina economic actual, n ciuda tehnicizrii sale excesive, a rmas o tiin uman,
social i istoric, moral i politic. Aceasta a contribuit la dezvoltarea unor teorii
foarte specializate ale consumatorului, pieei, firmei, muncii, capitalului, globalizrii,
tehnologiei, informaiei etc, care stau la baza strategiilor i programelor de
dezvoltare.

13.1. Criza economic , situaie de risc economic major

Pn la jumtatea secolului al XX-lea crizele economice s-au derulat dup o schem


tipic:
apariia crahului bursier i bancar;
dificulti economico-financiare pentru numeroase firme industriale,
comerciale;
panic pe piaa monetar i financiar;
deficit grav de lichiditi monetare;
limitarea drastic a investiiilor (mai ales n sectoarele productive);
accelerarea numrului de falimente, ca efect cumulativ ce afecteaz ntr-o
msur sau alta ansamblul domeniilor de activitate, ntr-o spiral recesionist;
scderea numrului locurilor de munc i creterea masiv a omajului;
prbuirea preurilor cu ridicata i amnuntul;
creterea ofertei (pentru o scurt perioad pe seama distribuirii stocurilor)
urmat de reducerea acesteia;
prbuirea cererii de satisfactori (n lipsa unei politici de susinere a
veniturilor) i de capital;
influene asupra relaiilor economice internaionale (repatrierea unei pri
din capitalurile investite);
promovarea politicilor protecioniste, ridicarea ratei dobnzii etc.
Criza economic actual i cele viitoare, ca fenomene de risc economic i social
major, dei nu mai respect schemele clasice, produc multe dificulti economice cu
impact nemijlcit asupra situaiei economice generale.
Principalele fenomene care afecteaz economiile statelor n etapa actual sunt:
existana dezechilibrelor n domeniul ocuprii forei de munc;
tendina generalizat de cretere a preurilor;
ajustarea ofertei i a cererii;

dezechilibre financiare, valutare;


reducerea nivelului de trai al unor categorii socio-profesionale;
unele dezechilibre regionale.

13.2. Fazele activitii economice. Definirea i originile crizei economice.


13.2.1.Fazele activitii economice
1. ASCENDENT expansiune.
2. CRIZA perioada de timp n care se ntrerupe micarea ascendent.
3. DEPRESIUNEA perioada de timp n care are loc scderea drastic i
violent a activitii economice. Apar evenimente impredictibile , la care pseudospecialitii
politici rmn spectatori pentru c nu au pregtirea tiinific necesar gestionrii riscurilor.
Capacitatea de indecizie a acestora chinuie sistemul economic i social.
PERIOADA DE CRIZA POATE DURA SI 10 ANI.
4. RELANSAREA perioada de timp n care se reia micarea ascendent a
fluxului economic.
Aceste etape sunt interdependente, iar unitatea aciunii lor pregtesc
schimbarea.
Trecerea de la 1 la 2 are loc datorit: rzboaielor, hegemoniei economice,
dezechilibrelor producie consum, dezechilibrelor ntre cantitatea de bani i valoarea
fluxului de mrfuri, economiei informale ( subteran i piaa neagr), tunurilor imobiliare
uriae, iraionalitii calificrii forei de munc, produciei pe stoc a resursei intangibile, etc.
n fazele 2 i 3 se produc: mari deficite bugetare, omaj crescut i persistent,
restructurri de firme, ramuri i subramuri, inflaie, mari dificulti economice, deficit de
lichiditi, dispariia speranei de profit, reducerea la maximum a creditrii, lipsa acut de
capital.

13.2.2. Definirea i originile crizei economice


n Dicionarul explicativ al limbii romne noiunea de CRIZ este definit
drept: manifestare a unor dificulti (economice, politice, sociale etc.); perioad de
tensiune, de tulburare, de ncercri (adesea decisive) care se manifest n societate. Lipsa
acut (de mrfuri, timp, for de munc)2.
n dicionarele germane criza este prezentat ca o situaie, perioad grea,
care reprezint punctul culminant i de rscruce al unei evoluii amenintoare grave3.
Unii specialiti, mai ales psihologi i sociologi, au abordat fenomenul criz prin explicarea
unor fenomene clinice i efectele acestora asupra organizaiilor i indivizilor. Sunt lucrri
numeroase care teoretizeaz raporturile interumane i interorganizaionale dar nu abordeaz
fenomenul criz n sine, i mai ales criza economic. Din aceste motive, demersul nostru
tiinific va rmne n spaiul teoretic i aplicativ al crizei economice. Criza economic
definete starea de dificultate a activitilor economice, concretizat n ncetinirea,
stagnarea sau scderea activitilor economice cu efecte directe asupra preurilor,
gradului de ocupare i folosire a factorilor de producie.

2
3

Dicionarul explicativ al limbii romne, Ed. a III-a, Bucureti, 1996.


Deutsches Universal Wrterbuch Dudenverlag, Mannhein, 1978.

Este vorba de un dezechilibru ntre capacitatea de producie i capacitatea de


consum; de o ruptur ntre masa mrfurilor produse i puterea de cumprare a
consumatorilor.
Originile crizelor economice se gsesc n condiiile produciei de mrfuri
deficitare, n separarea exagerat i apariia unor ntreruperi contraproductive n timp
ntre aciunile de producie, vnzare-cumprare i fluxul circulaiei bneti.
Coninutul crizei economice const n:

restrngerea n proporii nsemnate a produciei i volumului afacerilor


comerciale;

supraproducia relativ de mrfuri, ca urmare a decalajului mare ntre


cantitatea, calitatea i cererea solvabil de mrfuri;

scderea brusc a cursului aciunilor, nmulirea falimentelor;

ncercarea excesiv i rapid de a descentraliza o economie centralizat de stat


sau dimpotriv de a realiza centralizarea excesiv a produciei i capitalului;

creterea omajului i accentuarea procesului de decapitalizare a activitii


economice a micilor productori etc.

Criza economic poate caracteriza att sectorul industrial ct i cel agrar i poate fi
agravat de urmrile altor crize (financiar, bancar, valutar, de burs, de credit) sau
ale unora care au legtur direct cu folosirea resurselor naturale (energetic, ecologic
sau de materii prime).
Exemple:
1. Astfel de crize au afectat economiile occidentale i nu numai. ntre anii 1929-1933
s-a nregistrat cea mai puternic criz economic. Sub aspect economic Marea
criz (aa este denumit n istoria economic) s-a derulat n dou etape distincte
i anume:
o etap scurt concretizat i finalizat prin crahul financiar al bursei
din New York;
criza propriu-zis, declanat mai nti n economia SUA i apoi
extinzndu-se rapid la nivelul economiei mondiale.

Prbuirea a condus la o mare pierdere de ncredere din partea a milioane de oameni


care aveau investiii n bursa Wall Street.

13.5. Efectele crizei economice


Inflaia. n declanarea fenomenului inflaie un rol determinant l au crizele
economice i social-politice, ns inflaia continu s rmn insuficient elucidat.
Specialitii definesc inflaia ca un dezechilibru economic monetar care se manifest
prin: creterea generalizat a preurilor i deprecierea banilor. Inflaia nu este un
fenomen specific zilelor noastre, ea a existat i n alte perioade istorice. Definit, inflaia este
un dezechilibru de ansamblu al economiei care const n apariia sau creterea
discrepanei dintre masa monetar i oferta de bunuri fa de situaia existent anterior.
Procesul iese n eviden prin dou tendine independente:
creterea generalizat a preurilor
scderea puterii de cumprare a banilor.

Aceast diferen dintre masa monetar i oferta de bunuri este considerat un exces de
mijloace de plat sau de puterea de cumprare nominal fa de cantitatea de bunuri oferite
sensibil mai mic.

Att natura cauzelor inflaiei ct i msurarea acesteia ridic numeroase probleme.


INFLAIA se manifest printr-un proces de cretere continu a preurilor iar
DEFLAIA este procesul invers, de scdere a acestora.
Din cele prezentate rezult c principalul vinovat pentru creterea preurilor este
creterea salariilor, iar acest fenomen are urmtoarele efecte:
n primul rnd va contribui la creterea cererii de consum a populaiei care, dac
nu este nsoit de o cretere corespunztoare a ofertei va determina automat creterea
preurilor;
n al doilea rnd va duce la creterea costurilor de fabricaie a ntreprinderilor
care, din acest motiv vor fi nevoite s-i reduc oferta s-i mreasc preul.

Unele efecte ale inflaiei moderate i controlate pot beneficia ns atunci cnd este vorba
despre inflaie galopant sau hiperinflaie le putem imediat asocia cu dezorganizarea
economic, respectiv criza economic.
Aceste dou forme negative ale inflaiei (inflaia galopant i hiperinflaia) sunt factorii
care nsoesc crizele economice i produc:
serioase dereglri n corelaiile dintre preurile mrfurilor complicnd
posibilitile de calcul al eficienei i rentabilitii;
descurajeaz investiiile productive i orienteaz resursele bneti spre aciuni
speculative, curente accelereaz oscilaiile cursurilor valutare cu efecte negative pentru
economiile naionale cu monede neconvertibile genernd dezechilibre pe plan mondial i
zonal;
conduce la degradarea societii civile, antreneaz srcia clasei de mijloc,
submineaz sistemul de impunere fiscal, genereaz corupie i degradare a instituiilor
statului.
finanarea aparatului de stat, etc.
omajul. Una din libertile fundamentale nscrise n Declaraia Universal a
Drepturilor omului (Art. 23) precum i n Pactul privind drepturile economice, sociale i
culturale din 1966 (Art. 6) o constituie dreptul la munc.
Dreptul la munc nglobeaz n coninutul su cinci componente dintre care, dou
sunt liberti (sau drepturi naturale):
libertatea de alege o profesie;
libertatea de a opta pentru locul de munc;
iar celelalte trei componente sunt drepturi propriu-zise care deriv din actul de
convenionalitate:

contraprestaia pentru munca depus;


protecia social a muncii;
dreptul la negocieri colective.

n baza acestui coninut juridic al libertilor fundamentale ale omului, statele


democratice au menionat n legile fundamentale dreptul la munc.
Privarea de dreptul la munc semnific ceea ce denumim OMAJUL. Fenomenul
respectiv demonstreaz c o societate nu este capabil s asigure ocuparea sau cel puin
eficien a forei de munc. Statutul de omer a fost definit la Conferina Internaional a
Statisticienilor din domeniul Muncii (n 1954 i 1982) i aparine Biroului Internaional
al Muncii.
Un individ ara statutul de omer dac se raporteaz la urmtoarele criterii:
nu are loc de munc;
este disponibil pentru lucru;
este n cutarea unei slujbe.
Este totodat, notificat i o vrst minim care poate confirma sau nu statutul
de omer:

pn n 1841, vrsta de munc ncepea la 10 ani;


n anul 1880 vrsta minim apt de munc a devenit 13 ani;
dup 1945 ........... 14 ani;

dup anul 1975 se stabilizeaz la 15-17 ani (n Romnia 16 ani)


Cauzele omajului trebuie identificate n mod deosebit, n coninutul crizelor
economice. Sunt o serie de factori specifici pieelor care n diferite perioade de timp
amplific rata omajului:

dezechilibrele dintre cerere i ofert;


fluctuaiile provocate de ciclitatea economic;
lipsa msurilor de revitalizare economic dup criz;
gradul de sezonalitate al unor activiti;
cauze de natur tehnic.