ALERTA PENTRU INVESTITORI

Tranzacii cu valut (FOREX)

ESMA (Autoritatea european pentru valori mobiliare i piee)

Avertizeaz investitorii cu privire la firmele neautorizate care ofer servicii de investiii

n valut
Alerteaz investitorii de retail cu privire la riscurile principale aferente tranzaciilor cu
valut

__________________________________________________________________________________
MESAJE CHEIE
Fa-i leciile: verific dac firma este autorizat
Nu investi bani pe care nu-i permii s-i pierzi: ai putea pierde
mai mult dect investiia iniial
Ai grij c anumite oferte de servicii sau produse ar putea fi neltoare
Informeaz-te despre riscuri
__________________________________________________________________________________
De ce ESMA emite aceast alert?
1. Am observat, n cteva ri europene, o cretere a ofertelor firmelor neautorizate pentru
efectuarea de tranzacii dau oferirea de platforme de tranzacionare cu instrumente derivate pe
valut pe piaa forex (cum ar fi CFD, Contracte forwards FX i contracte de tipul rolling
spot). Prin urmare, avertizm investitorii cu privire la activitile firmelor neautorizate de a
oferi servicii de investiii de tip forex
2. Avertizm, de asemenea, investitorii de retail cu privire la principalele riscuri pe care le
implic astfel de tranzacii
Ce este o investiie n valut (forex) sau o tranzacie de tip forex?
3. Piaa tranzaciilor cu moned de schimb (numit i piaa forex, piaa FX sau piaa monedei de
schimb) este o pia financiar global n cadrul creia sunt tranzacionate toate monedele.
Este o reea internaional fr localizare fix, fizic (este descentralizat). Este o pia de tip
OTC unde brokerii i dealerii (intermediarii) negociaz n mod direct unul cu altul.
4. Participanii pe piaa forex (ex: bnci, firme de investiii, fonduri cu capital de risc, brokeri si
tu investitorul de retail) cumpr, vnd i tranzacioneaz n moned de schimb. Cu doar o
mic sum de bani i acces la un computer i internet poi foarte uor s intri pe pia i s
utilizezi cu uurin diferite platforme electronice de tranzacionare care i sunt puse la
dispoziie de brokerii pe aceast pia.
5. Ca i n cazul oricrei investiii n produse complexe sau volatile, investiiile pe piaa forex nu
sunt recomandate pentru investitorii ne-experimentai sau cu aversiune la risc. Daca eti un
investitor de retail care ia n calcul posibilitatea participrii pe aceast pia trebuie s nelegi

pe deplin piaa i s fii contient de riscurile asociate tranzaciilor forex, astfel nct s poi lua
o decizie fundamentat nainte de a investi
6. Dac ai orice fel de ndoieli, ncearc s obii consiliere de la un consilier financiar profesional
n care s ai ncredere i care s fie independent de broker-ul tau.
De ce trebuie s evite un investitor tranzaciile cu firme neautorizate sau nereglementate?
7. Multe firme, sau brokeri, ofer servicii i produse legale. Dar unele firme nu sunt reglementate
i nu sunt autorizate s furnizeze astfel de servicii sau produse (inclusiv platforme de
tranzacionare)
8. Atunci cnd caui un broker forex online sau cnd eti contactat de firme sau persoane
individuale care ofer astfel de produse sau servicii, ai putea intra n contact cu cineva care nu
specific dac este reglementat sau care pretinde c este nregistrat, reglementat sau autorizat.
Unele persoane pretind a fi chiar autorizate sau reglementate de ESMA dar noi nu autorizm
sau reglementm brokeri sau alte tipuri de firme de investiii. Acest lucru este realizat de
autoritile de reglementare din rile Uniunii Europene.
9. Ia n calcul orice activitate neautorizat: nainte de a-i lua un angajament verific la
autoritatea de reglementare din ara ta dac brokerul este listat, nregistrat sau autorizat pentru
a oferi acest tip de produse i servicii
10. Multe autoriti de reglementare ntocmesc o list a firmelor (sau/i paginilor de internet) care
ofer produse de investiii forex i care nu sunt autorizate pentru acest tip de servicii
11. Dac o firm nu este autorizat (sau reglementat) nu este obligat s respecte regulile de
protecie a investitorilor cum ar fi cele referitoare la pstrarea activelor clienilor, oferirea de
informaii clare, oferirea de informaii cu privire la riscuri, modul de gestionare a plngerilor.
Nu vei avea acces la mecanismele de plngere sau la schemele de compensare dac lucrurile
nu merg tocmai cum te atepi.
Care sunt principalele riscuri asociate tranzaciilor de retail de tip forex?
Complexitate
12. Nu toate tranzaciile forex merg cum trebuie. Dac nu nelegi natura complex a anumitor
tranzacii cu derivate pe moneda de schimb, ar trebui s ai mai mult grij.
13. nainte de a decide s tranzacionezi, trebuie s-i analizezi cu grij obiectivele de investiii,
nivelul de experien i apetitul pentru risc
Volatilitate
14. Rata de schimb variaz n funcie de o serie de factori, incluznd situaia politic, rata
dobnzii, politica monetar i inflaionist. Fluctuaiile nu sunt predictibile i piaa se poate
ndeprta brusc de interesul tu. Aceasta va afecta preul contractului tu forex i potenialele
ctiguri i pierderi
Multiplicri
15. Pentru a ncepe s tranzacionezi, trebuie s depui o sum de bani (care mai poarta denumirea
de marj, cont sau depozit) la brokerul tu pe piaa forex. Chiar i o sum mic de bani
i poate oferi posibilitatea de a tranzaciona volume mari. i aceasta pentru c anumite
produse tranzacionate pe piaa forex sunt purttoare de avantaje mari.

16. Cu ct depozitul aferent activului suport din contract este mai mic, cu att multiplicarea este
mai mare. Cu ct avantajul este mai mare, cu att eti mai aproape s pierzi ntreaga investiie
n caz c rata de schimb se modific ntr-un sens pe care nu l-ai prevzut.
17. Atunci cnd te angajezi ntr-o investiie de acest tip, trebuie s verifici cu brokerul tu ce se
ntmpl dac investiia ta genereaz o pierdere. Este foarte important s nelegi c dei o
poziie de avantaj i poate crete ctigul, aceasta poate s lucreze n mod egal mpotriva ta
prin creterea pierderilor. Exist riscul s pierzi o parte, toat sau chiar mai mult dect
investiia iniial.
18. Dac se nregistreaz pierderi, brokerul tu poate s stopeze investiia care ar putea declana
pierderea marjei multiplicate. Acest lucru va spori considerabil costul investiiei.
19. De exemplu, dac investeti 100 de Euro cu multiplicare de 200 de Euro vei datora 2000 de
euro dac valoarea instrumentului se diminueaz cu 10% din valoarea sa (10% din 100
multiplicat cu 200). n plus, s-ar putea s fii obligat s plteti taxe i/sau comisioane
financiare.
20. In cteva din rile Uniunii Europene exist statistici potrivit crora investitorii de retail
nregistreaz pierderi semnificative pe aceast pia. Nu trebuie s investeti bani pe care nu-i
poi permite s-i pierzi.
Campanii de marketing
21. Ca n cazul tuturor produselor financiare este important s citeti cu atenie materialele de
marketing, contractul sau documentele legale. Fii atent unele reclame publicitare pot fi
eronate i te pot ncuraja s investeti fr a-i preciza n clar riscurile sau comisioanele.
Ofertele de educare sau de tranzacionare cu portofolii virtuale te pot, de asemenea, ncuraja s
investeti. i, unii brokeri utilizeaz oferte promoionale de tipul restituim 10% pn la 500
de euro dac deschizi un cont n noiembrie: Aplic acum!. Fii atent cnd i se ofer bani
gratis !
22. Nu uita c toate tranzaciile financiare sunt purttoare ale unui anumit risc. Nimic nu este
garantat i i poi pierde toi banii. Daca nu nelegi pe deplin cum funcioneaz tranzaciile
forex, nu te lsa convins s investeti n ele.
Tranzacii pe internet
23. Cnd utilizezi platforme electronice de tranzacionare trebuie s fii atent cnd utilizezi soft-uri
care genereaz automat tranzacii de tip forex. Poi pierde controlul asupra oricrei tranzacii
desfurate.
24. Trebuie s ai grij atunci cnd i se cere s furnizezi detalii ale crii de credit pentru a ncepe
tranzacionarea forex. Contul tu poate fi debitat direct fr consimmntul tu i poate fi
foarte dificil s-i recuperezi banii.
Informaii ulterioare
25. Dac ai ntrebri sau ndoieli, contacteaz autoritatea de reglementare din ara ta. O list a
tuturor autoritilor naionale de reglementare i a paginilor acestora de internet este
disponibil pe pagina noastr de internet.