IC 2.

Evaluarea profitabilitii activitii bancare

Pentru a caracteriza n mod complet starea de stabilitate, solvabilitate i
profitabilitate a unei bnci sau a unui sistem bancar la un moment dat, se recurge,
ntr-o prim instan, la determinarea a dou tipuri de indicatori: indicatori ai
performanei financiare i indicatori prudeniali. Indicatorii menionai ofer o
dimensiune complementar asupra calitii i eficienei activitii bancare, dar i
asupra expunerii la riscuri i a conformitii activitii desfurate fa de
reglementrile legale de natur prudenial. Indicatorii pot fi utilizati pentru a evalua
performanele a dou bnci comerciale diferite la acelai moment de timp sau pentru a
evalua performanele aceleiai bnci n perioade diferite de timp.
In categoria indicatorilor tradiionali de evaluare a performanei instituiilor de
credit se includ: rata rentabilitii economice, rata rentabilitii financiare, rata profitului,
rata utilizrii activelor, marja net de dobnd, eficiena costurilor (cost income ratio).
Principalii indicatori de pruden bancar sunt reprezentai de: rata de solvabilitate,
efectul de levier, rata general de risc, rata riscului de credit, ponderea creanelor
restante i ndoielnice n activul total, respectiv n capitalul propriu, rata lichiditii
imediate, indicatorul de lichiditate. Evoluia acestora este monitorizat atent de ctre
autoritile de supraveghere, deoarece acetia ofer informaii cu privire la creterea
expunerii sistemului bancar la un anumit tip de risc, calitatea portfoliului de credite,
sporirea apetitului pentru risc al instituiilor de credit, capacitatea sistemului bancar de
a rezista ocurilor macroeconomice i turbulenelor de pe pieele internaionale.
Principalele rate de evaluare a profitabilitii bancare sunt urmtoarele:

1) Marja de dobnd (Interest margin) =

Venituri din dobnzi - Cheltuieli cu dobnda

Active purttoare de dobnd

Se determin ca raport ntre veniturile nete din dobnzi i activele valorificabile

(portofoliul de titluri, plasamentele interbancare, creditele acordate). Un nivel ridicat al
indicatorului marja net de dobnd semnaleaz o activitate profitabil, i deci un bun
management al activelor i datoriilor. La o analiz mai atent, valoarea ridicat a
indicatorului poate fi rezultatul practicrii unui spread de dobnd semnificativ ntre
rata dobnzii bonificat pentru sursele de finanare atrase i cea perceput pentru
creditele acordate, sau poate fi obinut pe seama creterii volumului activitii de
creditare, ce se va reflecta ntr-o pondere mai mare a veniturilor din dobnzi. n acest
ultim caz exist suspiciunea angajrii instituiei n activiti riscante sau o expansiune
necontrolat a activitii de creditare. n consecin, se impune completarea/extinderea
analizei, prin interpretarea informaiilor de risc bancar desprinse din indicatorii de
prudenialitate.
Un nivel redus al indicatorului poate reflecta cheltuieli mari cu dobnzile
(mprumuturi obinute n condiii dezavantajoase de rat a dobnzii, dependena de
pasive volatile), sau o atitudine prudent a bncii, ce conduce la obinerea de venituri
din dobnzi mici.
2) Rata medie activ sau rentabilitatea activelor purttoare de dobnzi (Yield on earning assets)

Venituri din dobnzi

Active purttoare de dobnzi
2- 1

3) Rata medie pasiv sau costul fondurilor mprumutate (Cost rate on interest bearing
funds) =

Cheltuieli cu dobnda
Pasive purttoare de dobnda

4) Spread de dobnd = Rata medie activ Rata medie pasiv

5) Rata de utilizare a activelor

Venituri totale
Active

Indicatorul reflect capacitatea bancilor de a genera venit, capacitate strns legat de

structura activelor bancare i de randamentele obinute n urma plasamentelor
efectuate (achiziii de aciuni, obligaiuni, titluri de stat, certificate de depozit).
6) Rentabilitatea economic: ROA

Profit net
Active

Exprim profitul net adus de o unitate monetar de activ, oferind informaii cu privire
la eficiena cu care sunt administrate activele bancare. Altfel spus, ROA reflect
capacitatea conducerii bncii de a utiliza resursele financiare proprii i mprumutate n
scopul obinerii de profit. O valoare superioar a indicatorului poate sugera obinerea
unor rezultate financiare satisfacatoare, dar totodat, poate fi rezultatul asumrii unor
riscuri excesive.
7) Efectul de levier (equity multiplier)

Active
Capital propriu

Valoarea activelor susinute de 1 RON de capital propriu. Indicatorul se exprim n

uniti de masur absolute, lund n general valori mai mari dect 10. Indicatorul
variaz invers proporional fa de ponderea capitalului n pasivul total.
8) Rentabilitatea financiar: ROE

Profit net
Capital propriu

Acest indicator reflect profitul net generat de o unitate monetar de capital, fiind cea
mai semnificativ expresie a profitului bancar din perspectiva acionarilor (fiind
denunmit i rentabilitatea acionarilor).
9) Rata profitului (Net margin)

Profit net
Venituri totale

Arat ce procent din veniturile totale se transform n profit pentru instituia de credit.
Cu cat valoarea indicatorului este mai mare, cu att banca este mai profitabil.
Ratele de profitabilitate se studiaz mereu n paralel cu ratele care msoar riscul
instituiilor de credit: riscul de rat a dobnzii, riscul de lichiditate, calitatea creditelor,
rata de adecvare a capitalului propriu.

2- 2

Sistemul de descompunere a ratelor DuPont (Modelul Return on Equity):

Efectul de levier

ROE=

Rata
profitului

ROA=

Rata utilizarii activelor

Componentele marjei nete de dobnd:
Activitatea bncilor poate fi mprit n dou subactiviti distincte: activitatea de
colectare a fondurilor (finaarea activitii bancare) i cea de selectare a activelor
aductoare de venituri n care s fie investite aceste fonduri. Sistemul de transfer al
fondurilor (Funds Transfer Pricing) face posibil obinerea de profit din ambele
subactiviti ale instituiei de credit. Ca urmare marja net de dobnd se compune
din:
-

spread-ul activitii de creditare (credit spread);

spread-ul activitii de colectare a fondurilor (funding spread);
spread-ul riscului de rat de dobnd (interest rate risk spread).

Exemplu:
Departamentul de credite al bncii A acord un credit de 1 milion RON pe o perioad de
5 ani percepnd o rat de dobnd de 10,5%. n acelai timp, departamentul de
finanare atrage depozite n valoare de 1 milion RON pe o perioad de 1 an, la o
dobnd egal cu 5%. Cele dou tranzacii nu au legtur ntre ele, dar au loc n acelai
timp.
Determinarea spread-ului activitii de creditare: banca A ar fi putut s investeasc
1 milion RON n titluri de stat emise pe 5 ani cu o dobnd de 7% pe an. n schimb a
ales s acorde un credit cu risc mai mare, diferena de 3,5 puncte procentuale (10,5%7%) reprezentnd spread-ului activitii de creditare. Spread-ul de 3,5 puncte
procentuale reprezint compensaia pentru faptul c departamentul de creditare i-a
asumat un risc sumplimentar.
Determinarea spread-ului activitii de colectare a fondurilor:banca A ar fi putut
atrage fonduri prin emisiunea de certificate de depozit de 5,5% (de unde provine
diferena de rat de dobnd ntre certificatele de depozit i depozitele la termen?). Ca
urmare, spread-ul atribuit activitii de colectare a fondurilor este egal cu 0,5 puncte
procentuale (5,5% - 5%).
Determinarea spread-ului riscului de rat a dobnzii: diferena dintre rata dobnzii
fr risc pe 5 ani (la titluri de stat) i rata dobnzii fr risc pe 1 an (la certificatele de
depozit) este egal cu 1,5 puncte procentuale (7%-5,5%) i reprezint spread-ul riscului
de rat de dobnd. Riscul de rat a dobnzii provine din faptul c active pe termen de

2- 3

5 ani au fost acoperite prin pasive pe termen de 1 an (maturity mismatch). Este posibil
ca dup un an sursele de finanare s fie mai scumpe.
Observaie: atunci cnd rata dobnzii este variabl, n loc de titluri de stat se pot folosi
ca referin mprumuturi pe piaa interbancar, iar n loc de certificate de depozit se pot
folosi depozite atrase de pe piaa interbancar.
Ca rezultat al exemplului de mai sus, ratele de dobnd de pe piaa bancar respect
urmtoarea relaie:
Rata de dobnd activ practicat de bnci (rata la creditele acordate clienilor
nebancari) Rata de dobnd practicat la credite interbancare (ROBOR) Rata de
politic monetar practicat de BNR Rata de dobnd practicat la depozite
interbancare (ROBID) Rata de dobnd pasiv practicat de bnci (rata la depozitele
atrase de la clienii nebancari)

Aplicaii
1. Rentabilitatea financiar a bncii comerciale X a fost de 2,5% anul trecut. Pentru a
o mbuntii, managementul va modifica raportul capital propriu/active la 8%, va
obine un profit nainte de taxare de 2000 RON i va realiza o rat de utilizare a
activelor de 12% la un venit total egal cu 20.000 RON. Rata taxrii este egal cu 16%.
Cu aceste modificri, care va fi ROE pentru banca X? Care va fi rentabilitatea
economic?
2. Se cunosc urmtoarele informaii cu privire la activitatea unei bnci comerciale:

Activ

Rata
medie a
Valoare dobnzii

Numerar
200
RMO
2.500
Depozite la alte banci
comerciale
500
Titluri de stat
200
Credite persoane juridice 3.000
Credite ipotecare
2.300
Credite de consum
2.400
TOTAL
11.100

0%
2%
10%
8%
17%
14%
25%

Pasiv
Depozite ale altor
banci comerciale
Conturi curente
Certificate de depozit
Depozite la termen
Capitaluri proprii

TOTAL

Rata
medie a
Valoare dobnzii
300
4.000

12%
0,50%

1.500
3.500
1.800

10%
12%

11.100

Banca nregistreaz venituri din comisioane n valoare de 5% din veniturile din dobnzi
i cheltuieli de comisioane egale cu 3% din cheltuielile cu dobnda, iar profitul din
operaiuni financiare este 100. Cheltuielile de funcionare reprezint 50% din veniturile
nete din dobnzi. n cadrul sistemului financiar, rentabilitatea financiar medie este
16%, rentabilitatea economic medie este 3%, iar spread-ul de dobnd este n medie
6,00%. Determinai:
a) Rentabilitatea financiar, economic, efectul de levier i spread-ul de dobnd;
b) Cum apreciai profitabilitatea bncii fa de cea a sistemului bancar?
c) Prezentai sistemul de descompunere al ratelor Du Pont.

2- 4

3. Bilanul iniial al unei bnci comerciale se prezint astfel:

Activ

Rata
medie a
Valoare dobnzii
200

0%

Pasiv
Depozite ale altor
banci comerciale

5.000

2%

500

10%

500

8%

Credite persoane juridice

4.000

17%

Credite ipotecare

2.200

14%

Credite de consum

2.400

25%

Numerar
RMO
Depozite la alte banci
comerciale
Titluri de stat

TOTAL

14.800

Rata
medie a
Valoare dobnzii
300

12%

Conturi curente

4.000

1%

Certificate de depozit

3500

10%

Depozite la termen

4.000

12%

Capitaluri proprii

3.000

TOTAL

14.800

Banca nregistreaz cheltuieli de funcionare egale cu 446. Banca comercial decide s

i dezvolte activitatea realiznd o emisiune de obligaiuni n valoare de 1000 um la o
rat a dobnzii de 11%. Resursele suplimentare sunt destinate susinerii activitii de
creditare.
a) determinai rata minim a dobnzii pe care trebuie s o perceap banca la noile
fonduri plasate astfel nct ROE s se menin cel puin la nivelul dinainte de
dezvoltarea activitii;
b) presupunnd c banca utilizeaz resursele financiare suplimentare pentru a acorda
credite ipotecare la o rat a dobnzii de 13%, cum se modific ROA, ROE, spread ul de
dobnd i efectul de levier fa de situaia iniial. Cum comentai rezultatele?
c) comparai rezultatele de la punctul b) cu situaia n care banca i dezvolt
activitatea printr-o majorare de capital social i nu prin emisunea de obligaiuni.
4. Se cunoate urmtoarea situaie bilanier a bncii comerciale Z:
Rata
dobnzii
activ

Active
Numerar
Imprumuturi acordate
altor banci
Credite ipotecare
Credite de consum
Credite de trezorerie
Titluri de stat
Imobilizari

Imprumuturi de la alte
banci

200
733
5.000
577
4.500
1.800
1.600

10%
14%
16%
X%
7%

Rata
dobnzii
pasiv

Pasive

Depozite la vedere
Depozite la termen
Obligatiuni emise
Capitaluri proprii

400

9%

4.000
6.000
1.100
?

2%
11%
14%

Banca nregistreaz costuri de funcionare egale cu 500 um.

a) s se determine rata de dobnd minim pe care trebuie s o perceap banca
comercial la creditele de trezorerie (astfel nct profitul net sa fie 0).

2- 5

b) cum se modific rspunsul de mai sus dac obiectivul impus de acionari este
obinerea unei rentabiliti de 12%?
c) dac banca comercial stabilete rata de dobnd la creditele de trezorerie la 17% s
se determine veniturile nete din dobnzi, rata profitului i spread-ul de dobnd.
5. Se consider urmtoarea situaie bilantier:
Activ
Numerar
Rezerva minima obligatorie (2%)

250
300

Credite preluate prin

scontare(12%)
Credite pentru intreprinderi (15%)
Credite ipotecare (18%)
Credite de consum (20%)
Portofoliul de titluri
imobilizari

1.750
2.400
800
?
950
550

Pasiv
Depozite atrase (x%)
Imprumuturi de la banca
centrala (12%)
Imprumuturi interbancare (10%)

750

Alte pasive
Capital propriu

200
800

?
300

Banca obine venituri din comisioane reprezentnd 5% din nivelul veniturilor din
dobnzi. Cheltuielile de funcionare reprezint 20% din nivelul capitalului propriu al
bncii. Cota de impozit pe profit este de 16%. tiind c investitorii cer o rat de
rentabilitate financiar de 7,58625%, iar rentabilitatea economic este 0,8092% s se
determine rata dobnzii la depozitele atrase.
6. Societatea bancar X i propune realizarea unei rate a profitului de 10% i o rat
a utilizrii activelor de 10%. Bilanul previzionat se prezint astfel: casa 500 u.m.,
portofoliul de titluri 2000 u.m., credite acordate 2000 u.m., imobilizri 500 u.m.,
capitaluri proprii 1000 u.m. i depozite atrase 4000 u.m. Cheltuielile de funcionare
previzionate sunt de 400 u.m, iar impozitul pe profit este de 16%. Determinai care este
costul mediu al depozitelor.
7. Situatia patrimoniala a unei banci se prezinta astfel: active cu dobanda fixa:
175.000 (25%); active sensibile: 325.000 (27,5%); pasive cu dobanda fixa: 215.000
(19%); pasive sensibile 285.000( 21,5%). Fata de situatia initiala se prevede, pentru
perioada urmatoare, majorarea cu 15% a costurilor si profitului bancar, in acelasi timp,
ca urmare a evolutiilor pietei monetare, banca majoreaza ratele dobanzilor, rata activa
crescand cu 2 puncte procentuale, pe fondul majorarii totalului patrimonial la 625.000
um (ca urmare a majorarii doar a elementelor sensibile la variatia ratei dobanzii). Sa se
stabileasca care va fi nivelul ratei dobanzii pasive in conditiile in care se urmareste
asigurarea echilibrului financiar al bancii.
8. Se cunoate urmtoarea situaie bilanier a unei bnci comerciale:
Rata
dobnzii
activ

Active
Numerar
Imprumuturi acordate altor
banci
Credite ipotecare

200
?
5.000

Imprumuturi de la BNR
10%
14%

2- 6

400

Rata
dobnzii
pasiv
9%

4.000
6.000

2%
11%

Pasive

Depozite la vedere
Depozite la termen

Credite de consum
Credite de trezorerie
Titluri de stat
Imobilizari

577
4.500
1.800
1.600

16%
17%
7%

Obligatiuni emise
Capitaluri proprii

1.100
?

14%

tiind ca rata profitului este egal cu 21,1142%, cheltuielile de funcionare sunt egale
cu 363 um, iar cota de impozit pe profit este egal cu 20% sa se determine:
a) valoarea imprumuturilor acordate altor bnci i valoarea capitalurilor proprii;
b) spread-ul de dobnd;
c) rentabilitatea financiara;
d) rata utilizrii activelor;
e) cu ct trebuie s modifice banca cheltuielile de funcionare astfel nct profitul net s
creasc cu 80 um;
f) Banca ia n considerare efectuarea urmtoarelor dou operaiuni:
i. Realizarea unei emisiuni de obligaiuni de x um care s plteasc o rat de dobnd
egal cu 14% i plasarea ntregii sume n credite de consum;
ii. Realizarea unei emisiuni de aciuni n valoare de y um, iar suma obinut s fie
plasat n credite de consum.
Stabilii ct trebuie s fie cele dou sume x si y astfel nct ROE s creasc cu 0,83
puncte procentuale, iar rata profitului s creasc cu 2,63 puncte procentuale.
9. Se cunoate urmtoarea situaie bilanier a unei bnci comerciale:
Rata
Active
dobnzii
Pasive
activ
Imprumuturi de la
alte banci
Numerar
300
Imprumuturi acordate altor
banci
600
11%
Depozite la termen
Credite ipotecare
?
14%
Depozite la vedere
16%
Obligatiuni emise
Credite de consum
3.800
18%
Credite de trezorerie
4.100
Bonuri de tezaur
1.100
7%
Capitaluri proprii
Imobilizari
1.100

Rata
dobnzii
pasiv
1.100

9%

6.500
5.000
2.200

11%
2%
14%

tiind ca rata profitului este egal cu 16%, cheltuielile de funcionare sunt egale cu 600
um, iar cota de impozit pe profit este egal cu 16% sa se determine:
a) valoarea creditelor ipotecare i valoarea capitalurilor proprii;
b) spread-ul de dobnd;
c) rentabilitatea financiar;
d) rata utilizrii activelor;
e) cu ct trebuie s modifice banca cheltuielile de funcionare astfel nct profitul net s
creasc cu 80 um.

2- 7

Indicaii:
1.

Activ RUA Venituri totale 2.400 , CPR 8% Active 192 ,

Pr ofit net Pr ofit brut 0,84 1680 , ROE CPR / Pr ofit net 11, 43%

2. R: VND=922, profit net=520,5, R: ROE=28,9%, ROA=4,7%, efect de levier=6,17,

spread = 7,5%
3. nainte de extinderea activitii, situaia bncii comerciale se prezenta astfel:
Venituri din dobnzi=1778, Cheltuieli cu dobnzile=906, profit net=358, ROE=12%,
ROA=2,42%, efectul de levier=4,93, spread de dobanda=4,5%.
a) notm cu x rata dobnzii la care sunt plasate fondurile obinute prin emisiunea de
obligaiuni. Folosind aceast notaie, majorarea activitii bncii comerciale are
urmtorul impact asupra situaiei financiare:
Venituri din dobnzi=1778+1000x
Cheltuieli cu dobnzile=906+1000 11%=1106
Profit brut=1778+1000x-1106-446=316+1000x
Profit net=(416+1000x) 0,84=265+840x
ROE=

265 840 x
100
3000

Pentru ca ROE s se menin cel puin la valoarea de 12% este necesar ca x 11,31%
b) dac x=13%, atunci ROE=12,5%, ROA=2,37%, efectul de levier=5,27, spread de
dobanda=5,13%. Rentabilitatea acionarilor a crescut, la fel i riscul (msurat prin
efectul de levier).
c) n cazul n care banca face o emisiune de obligaiuni pentru a atrage noi fonduri, se
produce o majorare a CPR cu 1000.
Venituri din dobnzi=1778+1000 13%=1908
Cheltuieli cu dobnzile=906
Profit net=467, ROE=11,68%, ROA=2,95%, efectul de levier=3,95,
dobanda=5,39%. Rentabilitatea acionarilor a sczut, la fel i riscul.

spread

de

4. a) Profit net=0 x 9, 74% , deci banca va stabili o rat a dobnzii mai mare de
9,74% dac vrea s obin profit.
b) ROE=12% x 19%
c) VND=827, Rata profitului=15,62%, spread=4,3%

5. Pornim de la
ROA=

ROE

Profit net
0, 0758625 Profit net 60, 69
CPR

Profit net
0, 008092 Active Pasive 7500
Active

De aici rezulta postul necunoscut de activ i postul necunoscut de pasiv adic:

Credite de consum = 500 si Depozite atrase = 5450.
Venituri din dobanzi= 300 0, 2 1750 0,12 2400 0,15 800 0,18 500 0, 2 820
Cheltuieli cu dobanzile= 5450 x 300 0,12 750 0,1 5450 x 111

2- 8

Profit net= (Venituri din dobanzi-Cheltuieli cu dobanzile+Venituri din comisioaneCheltuieli de functionare)(1- cota de impozit pe profit)=(Venituri din dobanzi-Cheltuieli
cu dobanzile+0,05Venituri din dobanzi-0,2Capital propriu)(1 cota de impozit pe
profit)=(820-5450x-111+0,05820-0,2800)0,55=324,5-2997,5x
Dar stim ca Profit net=60,69 x 0, 095 adica 9,5%.
6.

RUA

Venituri totale
100
Active totale

Active totale=casa+ portofoliul de titluri+credite acordate+imobilizari=5000

Veniturile totale reprezinta 500.
Profit net=(Venituri totale Depozite atrasecostul mediu al depozitelor - cheltuieli de
functionare)(1 cota de impozit pe profit)=(1000 - 4000x-400)0,16=96 - 640x
Rata profitului=

Profit net
=10%
Venituri totale

Profit net=50 dar Profit net=96-640x x=7,2%

7. n momentul iniial:
Profit t0 = Venituri din dobnzi t0 Cheltuieli cu dobnzile t0 Costuri bancare t0

Venituri din dobnzi t0 Cheltuielile cu dobnzile t0 = (profit + Costuri bancare) t0

Venituri din dobnzi t0 = 175.0000,25 + 325.0000,275 = 43.750+89.375 = 133.125
Cheltuieli cu dobnzile t0 = 215.0000,19 + 285.0000,215 = 40.850+61.275 = 102.125
31.000 = (profit + Costuri bancare) t0

(1)

n momentul t1 se modific rata dobanzii la activele sensibile i la pasivele sensibile i

se ia in considerare faptul ca activele i pasivele sensibile la rata dobnzii cresc cu
625.000 500.000 = 125.000:
(Venituri din dobnzi Cheltuielile cu dobnzile) t1 = (profit + Costuri bancare) t1
(Venituri din dobnzi Cheltuielile cu dobnzile) t1 = 1,15(profit + Costuri bancare) t0
Venituri din dobnzi t1 = 175.0000,25 + (325.000+125.000)0,295 = 43.750+132.750=
176.500.
Cheltuieli cu dobnzile t1 = 215.0000,19 + (285.000+125.000)x = 40.850+410.000x
135.650 410.000x = 1,15(profit + Costuri bancare) t0
mprind relaia 2 cu relaia 1 obinem:

(2)

135650 410.000 x
1,15
31000
de aici obinem x = 24, 4% .
8. a) d) mprumuturi
Spread=0,058434

acordate

altor

2- 9

banci=733,

Capital

propriu=2910,

ROE=12,7%, Rata utilizrii activelor=12,19%

e) s scad cu 100 um
f) x=2000 i y=1000.
9. a) d) Depozite la alte bnci comerciale=5440, CPR=1640, Spread=0,067
ROE=22%, Rata utilizrii activelor=13,7%.
e) s scad cu 95,24 um.

Bibliografie
Mishkin, Frederic S. - The Economics of Money, Banking and Financial Markets
(7th Ed.) Chapter 9
Hempel, G and D. G. Simonson - Bank Management: Text and Cases (5th Edition),
Chapter 1 - MEASUREMENT, ANALYSIS AND THEORY OF VALUE CREATION.

2 - 10