Maestra en Gestin Econmica y Financiera de Riesgos

Derivados Financieros
Ejercicios: Valuacin de Opciones (parte 1)
1. Actualmente, el precio de una accin es de $40. Se sabe que al trmino de
un mes ser de $42 o $38. La tasa de inters libre de riesgo es de 8% anual
con una composicin continua. Cul es el valor de una opcin de compra
europea a un mes con un precio de ejercicio de $39?
2. Explique las estrategias de no arbitraje y de valuacin neutral al riesgo para
valuar una opcin europea usando un rbol binomial de un paso.
3. Actualmente, el precio de una accin es de $50. Se sabe que al trmino de
seis meses ser de $45 o $55. La tasa de inters libre de riesgo es de 10%
anual con una composicin continua. Cul es el valor de una opcin de venta
europea a seis meses con un precio de ejercicio de $50?
4. El precio de una accin es actualmente de $100. Durante cada uno de los
siguientes semestres se espera que suba o baje 10%. La tasa de inters libre
de riesgo es de 8% anual con una composicin continua. Cul es el valor de
una opcin de compra europea a un ao con un precio de ejercicio de $100?
Cul es el valor de una opcin de venta europea a un ao con un precio de
ejercicio de $ 100? Compruebe que los precios de las opciones de compra y
venta europeas satisfagan la paridad put-call.
5. Actualmente, el precio de una accin es de $50. Durante cada uno de los dos
siguientes semestres se espera que suba 6% o que baje 5%. La tasa de inters
libre de riesgo es de 5% anual con una composicin continua. Cul es el valor
de una opcin de compra europea a seis meses con un precio de ejercicio de
$51? Cul es el valor de una opcin de venta europea a seis meses con un
precio de ejercicio de $51? Compruebe si se satisface la paridad put-call. Si la
opcin de venta fuera americana, sera lo ptimo ejercerla de manera
anticipada en alguno de los nodos del rbol?
6. El precio de una accin es actualmente de $25. Se sabe que al trmino de
dos meses ser de $23 o $27. La tasa de inters libre de riesgo es de 10%
anual con una composicin continua. Suponga que ST es el precio de la accin
al trmino de dos meses. Cul es el valor de un derivado que proporciona un
beneficio de ST^2 en ese momento?
7. Actualmente, el precio de una accin es de $40. Durante cada uno de los dos
siguientes trimestres se espera que suba o baje 10%. La tasa de inters libre
de riesgo es de 12% anual con composicin continua.
a. Cul es el valor de una opcin de venta europea a seis meses con un precio
de ejercicio de $42?
b. Cul es el valor de una opcin de venta americana a seis meses con un
precio de ejercicio de $42?