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560
EL DINERO
ELECTRNICO
Regulacin y
supervisin del nuevo
medio de pago
ESPECIAL
Pg. 2
Modelo Per, innovadora iniciativa
del sistema nanciero peruano a
favor de la inclusin nanciera.
Carolina Trivelli
Pgs. 3, 4 y 5
El tratamiento legal del dinero
electrnico en el Per: innovando
los pagos al por menor.
Ljubica Vodanovic
Pgs. 6-7
Del trueque al monedero electrnico.
La quinta generacin en la evolucin
del uso de la moneda. Rolando
Castellares Aguilar
Pg. 8
Seguridad, rapidez e inclusin
nanciera. El futuro de las
transacciones econmicas en el pas.
Gino Sangalli
suplemento de
anlisis legal
ESPECIAL
La inclusin nanciera
CAROLINA
TRIVELLI
BUSCAMOS PROMOVER
LA INCLUSIN FINANCIERA
jurdica
Desarrollar un canal
Accesible
Seguro
Incluso sin
presencia
De fcil fsica de una
uso entidad
nanciera.
Reto propuesto
El compromiso de Modelo
Per es ofrecer
un nuevo canal
transaccional
para todos, pero
sobre todo para
aquellas personas
que hoy no trabajan con el sistema
financiero. A
travs de este
canal se espera
que las personas
puedan mejorar
sus oportunidades. En cinco
aos, Modelo
Per quiere llegar por lo menos
a cinco millones
de peruanos y
peruanas. Todo
un reto.
Operatividad
El lanzamiento de este servicio est programado
para fines de agosto de este ao y funcionar en
cualquier tipo de celular, sin necesidad de tener
saldo o internet. Incluso en los telfonos antiguos, de baja gama, se podr abrir una billetera
electrnica. Los nicos requisitos son tener un
celular, el documento nacional de identidad
(DNI) activo y ser mayor de edad.
Se iniciarn las operaciones con servicios
bsicos como envos de dinero a escala nacional y recargas de celulares, para ir agregando
progresivamente funcionalidades como pagos
de servicios diversos, pagos en comercios, entre
Director (e): Flix Alberto Paz Quiroz | Editora: Mara Avalos Cisneros | Jefe de Edicin Grca: Daniel Chang Llerena |
Coordinador: Paul Herrera Guerra | Jefe de diagramacin: Julio Rivadeneyra Usurn |
Acercar a las
personas excluidas
nancieramente
Desarrollo de ecosistema
Independientes
y comercios
Envos de
dinero
Programas
sociales
Compras
Pago de
servicios
El Peruano
ESPECIAL
suplemento de
anlisis legal
El dinero
electrnico
en el Per
LJUBICA
VODANOVIC
Abogada. Consultora en las
reas de derecho bancario y
nanciero del Estudio Delmar
Ugarte Abogados. London
School of Economics and Political
Sciences (LSE), Londres.
(mensajes de texto
SMS que comunican
y confirman instrucciones de clientes) a partir del
registro por medio de agentes
denominados M-Pesa agents,
que a la fecha representan alrededor
de 40,000 agentes registrados en todo
Kenia (1) .
Qu ocurre en el Per?
A efectos de promover la inclusin financiera en
nuestro pas, se ha emitido una serie de disposiciones normativas que regulan el dinero electrnico
(2) mediante la utilizacin de instrumentos que
provea el desarrollo actual de la tecnologa, regulndose en principio al telfono mvil y a las
tarjetas prepago como soportes de uso.
De acuerdo con el marco normativo vigente,
la emisin de dinero electrnico es una actividad a cargo de las empresas de operaciones
mltiples (3) que conforman el sistema financiero peruano y de las empresas emisoras de
dinero electrnico (EEDE) como empresas de
servicios complementarios y conexos al sistema
financiero, siendo estas ltimas no consideradas
empresas del sistema financiero por la Ley N
26702, Ley General del Sistema Financiero y
del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros (en adelante,
la Ley de Bancos del Per). No obstante,
ambas categoras de empresas estn sujetas al
mbito de supervisin de la Superintendencia
de Banca, Seguros y Administradoras Privadas
de Fondos de Pensiones (SBS).
Prevencin
En el Per, las operaciones
con dinero electrnico se
rigen por las disposiciones
contenidas en las normas
de Prevencin del lavado de
activos y financiamiento del
terrorismo (Plaft), concretamente en el Reglamento de
Gestin del Riesgo de lavado
de activos y financiamiento del terrorismo (Laft),
aprobado por Resolucin
SBS N 2660-2015, las cuales
exigen a los proveedores de
este servicio conocer a los
algunos requisitos de
informacin mnima de debida diligencia aplicables a
clientes en forma relativa al
riesgo que enfrentan para la
realizacin de operaciones
de Laft, cuando el diseo
de los productos, servicios y
canales de distribucin con
los que ellos interactan,
mitigan dicho riesgo mediante lmites en los montos
transados, y el tipo de transacciones disponibles, entre
otras medidas especiales.
4-5
suplemento de
anlisis legal
ESPECIAL
Riesgo operacional
Este riesgo consiste en la posibilidad de prdidas
en el proveedor del servicio que redundan en
afectaciones a los usuarios ocasionadas por
fallas de la tecnologa, de los procesos utilizados
por el proveedor, de su personal, por problemas de
informacin o eventos externos en la prestacin
del servicio.
En el caso del Per, el tratamiento regulatorio
en este extremo parte de establecer lmites cuantitativos en la realizacin de operaciones con dinero
electrnico, de manera que este riesgo sea acotado.
As, el reglamento de operaciones emitido por la
SBS clasifica dos tipos de cuenta: (i) las simplificadas, que renen ciertos requisitos y estn sujetas
a lmites por transaccin, consolidado de cuentas,
Conclusin
A modo de conclusin, podemos
sealar que la
regulacin del
dinero electrnico
en el Per resulta
en lneas generales
acertada por cuanto sus exigencias
son acordes a los
objetivos de proteger a los usuarios
garantizndoles
un servicio de calidad y la proteccin
de sus fondos,
as como a los
objetivos pblicos
de garantizar la
integridad del
mercado, evitando
que a travs de
estas operaciones
se genere una
fuente de Laft.
Con la reciente
aprobacin del
Decreto Supremo
N 079-2015-EF
suplemento de
anlisis legal
Del trueque
al monedero
electrnico
ROLANDO
CASTELLARES
AGUILAR
Abogado. Con estudios de
posgrado en Banca y Finanzas por
la Facultad de Economa y Comercio
de la Universidad de Roma. Profesor
de Derecho Bancario y Monetario
en la UNMSM.
or la misma naturaleza del ser humano, que tiene mltiples necesidades que deben ser satisfechas, desde
las primarias como la alimentacin,
vestido y vivienda que aseguran su
supervivencia, hasta otras necesidades menos
apremiantes que segn sus expectativas de
vida se suele trazar, de orden secundario y
hasta terciario o superfluo, el hombre debe
realizar alguna actividad para satisfacerlas.
Esta realidad y naturaleza del ser humano ha
generado las diversas actividades econmicas,
la divisin y especializacin en el trabajo, y la
necesidad del intercambio de bienes y servicios.
Desde los albores de la humanidad, estas mltiples necesidades nos han llevado a
intercambiar bienes que nos sobran por otros
que necesitamos, generndose as la actividad
comercial a travs del trueque, primera forma
de intercambio en todas las culturas de la Humanidad. Sin embargo, esta primitiva forma
de satisfacer necesidades no fue suficiente, al
no presentarse siempre las condiciones esenciales para que se perfeccione esta forma de
intercambio directo: que uno ofrezca al otro el
bien que este necesita, y que esos bienes objeto
de trueque tengan valores equivalentes; condiciones esenciales para que opere el trueque.
Antecedentes
Ante esta limitacin, surge la primera forma
de salvarlo, recurriendo a un tercer bien, como
unidad de medicin del valor de los dems
bienes, tercer bien que reuna en cada plaza
ciertas condiciones (aceptacin generaliza-
da, valor
lor con permanencia en el tiempo,
ble, entre otras caractersticas), que
divisible,
on que se le utilice como referencia
hicieron
del valor
lor de los dems bienes y forma de
pago aceptada.
ceptada. Surge as, la primera versin dee la moneda, permitiendo ya no el
ambio de un bien por otro, sino de un
intercambio
or moneda, facilitando as el comercio
bien por
por vaa indirecta. Ejemplos de esta primera
versinn de la moneda-mercadera tenemos en
os cereales como el trigo, la cebada, u
algunos
objetoss atractivos como las conchas marinas,
mas de aves, pieles y grasas de animales,
las plumas
smos animales como el buey y la oveja
los mismos
(pecus),
s), la sal (de donde proviene salario),
entre otros bienes de aceptacin generalizada.
uida surge un bien con mejores caracEnseguida
cas y seguridad en cuanto al valor que
tersticas
tena, con asegurada conservacin de ese valor
empo, posibilidad de dividirlo, de fcil
en el tiempo,
orte y exactitud en su contenido (ley).
transporte
ferimos al metal. Se pasa as a la segunda
Nos referimos
acin de la moneda metlica, imponingeneracin
dose loss metales preciosos, establecindose por
muchoo tiempo sistemas monetarios basados
lata y el oro, (bi y monometalismo), con
en la plata
ca del oro que origin el sistema patrn
primaca
asados como en la anterior generacin,
oro; basados
alor intrnseco de la moneda, medido
en el valor
tal exactitud en su pureza o ley, bajo
con total
controll oficial de las casas de la moneda que
uaban.
las acuaban.
Estaa segunda generacin de la moneda metlica, luego es sustituida por la moneda papel o
s, que aun mantenemos, bajo un sistema
billetes,
plico de su emisin e impresin por el
monoplico
o; basado en las reservas de metal fino,
Estado;
eservas internacionales, y finalmente
o en reservas
do a su no conversin en el metal de
llegando
do, imponiendo por ley su aceptacin
respaldo,
da, midiendo la masa monetaria sobre
obligada,
ncias como el PBI, y aplicando medidas
referencias
tica monetaria (encaje marginal, open
de poltica
t, tasas de redescuento, etctera), con
market,
el fin de preservar su poder adquisitivo, que
tuye actualmente la funcin esencial de
constituye
ncos centrales.
los bancos
ESPECIAL
ESPECIAL
Constitucin de deicomisos
Co
Ante eel riesgo que el emisor
incurr
incurra en insolvencia, se
tiene pprevisto la constitucin
de fid
fideicomisos con los
fondo
fondos subyacentes del D@,
segn normas que dicte la
SBS, lo que podra generar
mayo
mayores costos que pudo haberse evitado, creando otras
moda
modalidades alternativas de
segur
seguridad para estos fondos,
como admitir que el mismo
emiso
emisor de D@ sea fideicomitente y fiduciario en forma
simul
simultnea, como ya lo son,
por ejemplo,
ej
las sociedades
titulizadoras en procesos de
securitizacin. Los fondos
registrados en la Cuenta
D@ que no tuviesen movimiento durante 10 aos (en
abandono), sern remitidos
al Tesoro Pblico, para ser
destinados a programas de
inclusin financiera; lo que
marca la diferencia con los
depsitos bancarios, cuyo
abandono por ese mismo
lapso, genera en este caso
su entrega al Fondo de
Seguro de Depsitos. Causa
preocupacin la exoneracin
Perspectivas
Pe
Es de esperar,
como ya ha ocurrido en otros pases, que
qu el uso del
D@ se masifique
en los prximos 2
o 3 aos,
a teniendo
en cue
cuenta que a la
fecha no menos
del 80%
80 de los
hogar
hogares peruanos
utiliza
utilizan por lo
meno
menos un aparato
celula
celular, lo que
puede incrementa
mentar la baja
banca
bancarizacin
en nuestro
nu
pas
y as formalizar
f
nuest
nuestra economa, ccon grandes
benefi
beneficios para los
mism
mismos usuarios,
para lla actividad
empre
empresarial y
para el Estado,
gracias a los
pagos seguros y
formales que se
generalicen con
uso del D@ utilizando el celular,
tarjetas prepago
u otros equipos
electrnicos
similares como
soportes del medio de pago, con
especial beneficio
para las personas
radicadas en lugares apartados de
nuestro territorio
nacional, con lo
que se lograr
tambin su inclusin financiera
tan importante
y necesaria en
nuestro pas.
LA LEY SEALA
QUE EL LMITE
DE EMISIN POR
TRANSACCIN
SER DE 1 UIT, POR
LO QUE SU USO
SERVIR SOLO PARA
TRANSACCIONES
MENORES, LO
QUE EXPLICA SU
DENOMINACIN
DE MONEDERO
ELECTRNICO, PUES
EL FIN ES SUSTITUIR
A LA BILLETERA
O MONEDEROS
POR MEDIOS MS
SEGUROS Y GENERAR
PAGOS FORMALES
DE SUMAS NO
CUANTIOSAS...
de expresar el valor patrimonial de bienes y
servicios en una cantidad de unidades monetarias; lo que ha posibilitado primero a migrar
a un cuarta generacin de la llamada moneda
plstico (tarjetas de crdito y dbito), superando al cheque que convive ms bien cerca
del billete, como moneda o billete personal
emitido por los particulares, sin equipararse al
billete de curso legal que tiene efecto de pago
definitivo (pro soluto), por lo que al cheque
se le conoce como cuasi-moneda, siendo el
pago efectuado con cheque sujeto a buen fin
(pro solvendo), que recoge el artculo 1233
del Cdigo Civil.
De las diversas funciones que cumple la
moneda desde sus orgenes, la funcin de operar como unidad de cuenta ha hecho posible
suplemento de
anlisis legal
suplemento de
anlisis legal
ESPECIAL
Seguridad y rapidez
GINO
SANGALLI
Socio de Rodrigo, Elas &
Medrano Abogados. Asesor
en nanciamiento de proyectos,
derecho bancario, fusiones y
adquisiciones.
monetario almacenado en un soporte electrnico, emitido por una entidad autorizada, por el
importe recibido, que es aceptado como medio
de pago por terceros y que permite adems su
convertibilidad en efectivo a su valor nominal.
El dinero electrnico no constituye un depsito ni genera intereses y su actividad de emisin
queda restringida a las entidades supervisadas
por la SBS. Para ello, adems, se modific la
Ley de Bancos a fin de incorporar la actividad
de emisin de dinero electrnico por parte de
las empresas del sistema financiero, en las que
se incluye, ahora, a las empresas emisoras de
dinero electrnico.
Elemento fundamental por destacar es que
las entidades emisoras de dinero electrnico
(bancos, financieras, empresas emisoras de dinero electrnico, etc.) estn en la obligacin de
constituir fideicomisos por el valor del dinero
electrnico que emitan.
De esta manera, los recursos que les entreguen sus clientes (que como ya dijimos no son
depsitos ni generan intereses) no sern en
ningn caso de libre disposicin de la entidad
emisora, sino que conforman un patrimonio
autnomo bajo la administracin de una entidad
fiduciaria, que no podr destinarlo ms que
para la atencin de las instrucciones electrnicas de pago o de retiro que impartan los que
utilizan los medios tecnolgicos (aplicacin de
telefona celular, aplicacin de internet, tarjeta
electrnica, etc.), que le son proporcionados por
el emisor para tal efecto. Z
Proteccin
tecnolgica ptima
Los fondos que
sustentan el
dinero electrnico
no son, ni por un
instante, de libre
disposicin de la
entidad autorizada que lo emite;
tampoco lo son
del fiduciario ni,
aunque parezca
paradjico, de
quien entrega
los recursos
dinerarios al
emisor del dinero
electrnico. Tales
fondos, al integrar
un patrimonio
autnomo, no
respondern por
las obligaciones
del emisor, del
fiduciario, ni
del cliente, pero
estn afectados
a la atencin de
las instrucciones
dadas por el
cliente, mediante
la utilizacin
de los medios
electrnicos a su
disposicin.
El dinero electrnico es, por tanto,
un mecanismo de
seguridad ptimo
para los que lo
reciban como
medio de pago.
Las operaciones
procesadas y
confirmadas
mediante los
sistemas electrnicos puestos a
disposicin de
los clientes por el
emisor de dinero
electrnico, se
pagarn siempre,